BANCO SANTANDER PERÚ S.A.

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1 BANCO SANTANDER PERÚ S.A. Fecha de comité: 2 de setiembre de 215 con EEFF 1 al 3 de junio de 215 Sector Financiero, Perú Aspecto o Instrumento Clasificado Clasificación Perspectiva Fortaleza Financiera A Estable Depósitos de Corto Plazo Categoría I Estable Depósitos de Mediano y Largo Plazo paaa Estable Bonos de Arrendamiento Financiero (2do Programa) paa+ Estable Equipo de Análisis Brenda Bergna A. bbergna@ratingspcr.com Emma Álvarez G. ealvarez@ratingspcr.com (511) Categoría A: Empresa solvente, con excepcional fortaleza financiera intrínseca, con buen posicionamiento en el sistema, con cobertura total de riesgos presentes y capaz de administrar riesgos futuros. Categoría I: Grado más alto de calidad. Mínima probabilidad de incumplimiento en los términos pactados. Excelente capacidad de pago aún en el más desfavorable escenario económico predecible. Categoría paaa: Depósitos en entidades con la más alta calidad de crédito. Los factores de riesgo son prácticamente inexistentes. Categoría paa: Agrupa emisiones con alta calidad crediticia. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es modesto, pudiendo variar en forma ocasional por las condiciones económicas. Las categorías de fortaleza financiera de la A a la D podrán ser diferenciadas mediante signos (+/-) para distinguir a las instituciones en categorías intermedias. La categorías de las emisiones de mediano y largo plazo podrán ser complementadas si correspondiese, mediante los signos (+/-) para mejorar o desmejorar, respectivamente la clasificación alcanzada entre las categorías paa y pb. La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos. Racionalidad En comité de Clasificación de Riesgo, PCR decidió por unanimidad ratificar la clasificación de Fortaleza Financiera, Depósitos de Corto Plazo, Depósitos de Mediano y Largo Plazo y Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco Santander del Perú S.A. La decisión se sustenta en el crecimiento sostenido en la colocación de créditos, que le ha permitido incrementar sus ingresos financieros, los cuales a su vez soportan el nivel de carga financiera y operativa, derivando en resultados netos favorables. Asimismo, considera la buena calidad de cartera reflejada en los bajos niveles de morosidad dado su enfoque en clientes corporativos y grandes empresas; aunado a una holgada cobertura de cartera atrasada y los saludables niveles de solvencia producto de la diversificación de sus fuentes de fondeo y fortalecimiento patrimonial. A esto se añade el respaldo patrimonial internacional y el know how que le brinda su casa matriz (Grupo Santander España). Resumen Ejecutivo La clasificación otorgada al Banco Santander Perú S.A. se sustenta en los siguientes aspectos: Crecimiento sostenido de sus colocaciones crediticias. Durante los últimos 5 años, las colocaciones de crédito de Santander vienen experimentando un ritmo de crecimiento sostenido (36.54% 2 promedio anual del 29 al 214) como resultado del énfasis en su estrategia comercial y el fortalecimiento de sus líneas de negocio. A junio 215, sus colocaciones muestran un crecimiento de 36.5 interanual explicado por los productos de préstamos, comercio exterior y arrendamiento financiero; asimismo, se mostró mayor dinamismo en los segmentos de medianas y grandes empresas, así como en los sectores económicos de manufactura, comercio y actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler, reflejando la diversificación de sus cartera. Este crecimiento impactó positivamente la evolución de los ingresos financieros (+47.16% 3 vs junio 214), los cuales compensaron los niveles de carga operativa y financiera, derivando en una mayor utilidad neta Bajos niveles de morosidad debido a la adecuada gestión crediticia y características del mercado al que se dirige. Santander gestiona adecuadamente sus niveles de morosidad a través de una serie de procesos y procedimientos, lo cual se complementa con su estrategia comercial de focalizarse en clientes de banca comercial y corporativa. El índice de morosidad se 1 No auditados. Estados Financieros obtenidos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs. 2 Tasa de crecimiento anual compuesta. 3 Considera la diferencia del tipo de cambio. 1

2 ubicó en.46% guiado por la cartera atrasada de los segmentos de grandes y medianas empresas. Si bien este fue superior en 6pbs respecto a junio 214, aun se mantiene como el menor a nivel del sistema bancario. Esto también se refleja en la calificación de cartera, donde la categoría normal representó en 98.38% mientras que la cartera crítica participó del.36%; además, el 52.83% de la cartera mantiene garantías preferidas. Asimismo, el ratio de cobertura provisiones a cartera atrasada fue de 456.5%, logrando la mayor cobertura del sector. En esta línea, la exposición patrimonial registró un resultado negativo (-7.3%) indicando que el patrimonio no se encuentra expuesto a las variaciones de la cartera deteriorada pues esta es cubierta por las provisiones que mantiene el Banco. Diversificación de fuentes de fondeo y adecuados indicadores de solvencia. La estructura de fondeo está representado principalmente por las captaciones del público (7.56% del total de pasivos) y las obligaciones financieras contraídas con instituciones financieras locales e internacionales; la primera ha experimentado una tendencia creciente permitiéndole al Banco contar con mayor diversificación en sus fuentes, mantener el dinamismo de sus operaciones y registrar adecuados niveles de liquidez. El endeudamiento patrimonial se ubicó en 8.97x, menor respecto al sector, producto del incremento de capital y reservas, obteniendo un fortalecimiento patrimonial. De otro lado, el ratio de capital global (15.79%) cumple holgadamente con el límite requerido por el regulador, mientras que el TIER 1 fue de 1.56% y TIER 2 de 5.22%. Buenos niveles de liquidez. Los ratios de liquidez en MN y ME superan de manera significativa los límites mínimos exigidos por la SBS, respecto a ello cabe destacar que el Banco mantien cerca del 35.8% de activos disponibles para cubrir sus necesidades de liquidez de corto plazo. Por su parte, el ratio de cobertura de liquidez (RCL) también cumple holgadamente con el límite regulatorio, indicando el mantenimiento de activos de alta calidad y liquidez para afrontar las necesidades que se presenten en el corto plazo. Adicionalmente, para el periodo de análisis no se presentaron descalces significativos y prolongados en MN y ME, considerando las posiciones Non Forward Delivery (NFD). Evolución favorable de los niveles de rentabilidad. El resultado neto se incrementó significativamente en 78.6% soportado por el crecimiento de los ingresos financieros que logrando compensar el aumento de la carga financiera y operativa (gastos administrativos). A partir de ello, también se presentó la mejora de los ratios ROE y ROA, manteniendo la tendencia creciente registrada en los últimos años. Si bien los márgenes de rentabilidad se ubicaron por debajo del promedio de la banca múltiple a junio 215, ello se sustenta en el core business del Banco (clientes corporativos y grandes empresas), principalmente por la expansión de sus colocaciones de créditos, acompañada del fortalecimiento de sus líneas de negocios dentro de los estándares del Grupo Santander, permitiéndole obtener bajos niveles de morosidad y una adecuada calidad crediticia. Respaldo internacional y know how de su casa matriz. Santander Perú, forma parte del Grupo Santander, éste se ubica entre los 2 bancos más grandes del mundo y posee certificaciones internacionales por parte de Euromoney como el mejor Banco a nivel global en el 213. Banco Santander España posee clasificaciones internacionales de Standard & Poor s (marzo 215: BBB+) y de Moody s (junio 215: A3), resultado de la diversificación de sus líneas de negocio, bajos niveles de morosidad, bajo un contexto de la recuperación de la economía española. Asimismo, el know how y las sinergias del Grupo le permiten a Santander Perú obtener un desempeño financiero saludable, bajo el contexto de las políticas conservadoras de su casa matriz. Sistema Bancario Colocaciones Para el 1S215, el total de colocaciones (directas e indirectas) de la Banca Múltiple se situó en S/.263, MM, lo que significó un incremento de S/.39, MM (+17.41%) respecto a similar corte de 214. Así, el 8.1% corresponde a posiciones directas, y el restante (19.99%) a indirectas. Por otro lado, es de resaltar que el 93.67% de los créditos totales ostentan un adecuado performance crediticio (clasificación NORMAL). Ergo, y a pesar del impulso, el desarrollo del sector bancario se ha visto ensombrecido por el magro desempeño de la economía (PBI) durante el 1S215, a consecuencia de una menor demanda interna e inversión privada así como la demora en la ejecución presupuestal del Sector Público (inadecuada gestión), factores que han evolucionado de manera negativa durante el periodo de análisis. A la fecha de corte, la Banca Múltiple registró un nivel de morosidad de 2.69%, entendida como la participación de la cartera atrasada (S/.5, MM) dentro de la cartera directa (S/.211,66.5 MM). Dicho nivel fue superior en 33pbs en relación al nivel mostrado en junio 214 (2.36%) y se exhibe dentro de un contexto de morosidad creciente. Así, el sistema financiero alcanzó su nivel de morosidad más bajo (1.19%) en octubre 28, luego de lo cual empezó a incrementarse de manera consistente, hasta que el año pasado su crecimiento se aceleró, siendo la morosidad de junio 215 la más elevada de los último periodos. El incremento de la morosidad se basa y se gesta en la desaceleración económica que atraviesa el país, cuya perspectiva de crecimiento al 215 fue revisada a la baja desde 4.8% (enero 215) a 3.9% (mayo 215) por el BCRP, aunque se prevé que el crecimiento se posicione entorno a 2.8% (ligeramente por debajo). Este contexto ha provocado que la morosidad de algunos segmentos (especialmente Medianas Empresas, PYMES 4 y Consumo) se vieran más golpeados ya que son sensibles a desviaciones en la actividad económica. No obstante lo anterior, en los últimos meses las entidades han optado por re-direccionar sus carteras, minimizando exposición en sectores de mayor riesgo (con mayor probabilidad de Default) o desincentivando el crédito a través del incremento de las tasas activas. Es de indicar, que a pesar del incremento de la morosidad en la Banca 4 Pequeñas y Micro empresas. 2

3 Crecimiento PBI Factor de Crecimiento Créditos Múltiple, este aún se encuentra en niveles adecuados, además el aumento no responde a una inadecuada gestión de riesgos de las entidades propiamente, sino a factores exógenos. Con relación a las provisiones, al 1S215, estas se situaron en S/.9,6.26 MM, evidenciando un crecimiento interanual de S/.1, MM (+2.75%); así la cobertura de cartera atrasada fue de %. Si bien este resultado muestra que la cobertura es muy superior al 1 (holgada), este resultado es inferior al obtenido en similar periodo de 214 (176.11%) lo que es congruente con el deterioro de la cartera administrada por el sistema. De esta manera a la fecha de análisis, el Banco Financiero registra la menor cobertura (11.81%), mientras que el Banco Santander 5 es el que se muestra más holgado (456.5%). EVOL. PBI EN RELACIÓN AL CRECIMIENTO DE CRÉDITOS MOROSIDAD Y DETERIORO DE CRÉDITOS DELSISTEMA BANCARIO Morosidad Deterioro de Créditos. Crecimiento PBI Nominal Anualizado Factor Crec. Credit. / Crec. PBI Fuente: BCRP / Elaboración: PCR Depósitos Al 1S215, las obligaciones con el público continúan siendo la principal fuente de fondeo de la Banca Múltiple al representar el 66.2 de los pasivos totales. Estas obligaciones ascienden a S/.192, MM, exhibiendo un incremento de 8.14% (+S/.14, MM) con relación al corte similar anterior. El componente principal que sustenta este crecimiento es el de los depósitos de ahorro que pasaron de S/.41, MM (1S214) a S/.48, MM (+16.43%,+S/.6, MM). Así los depósitos de ahorro en ME, mostraron un incremento de S/.4, MM (+26.27%), este comportamiento se justifica en la tendencia creciente que está experimentando el tipo de cambio durante los últimos meses. Esta coyuntura ha provocado en los agentes una mayor preferencia por la ME. Otro factor que explica las mayores obligaciones con el público ha sido el desempeño de los depósitos a plazo que se incrementaron en 4.71% (+S/.3, MM). Este resultado es avalado por los mayores niveles de tasas pasivas que se pagan en moneda local por depósitos y a la imposibilidad de algunos agentes en reconocer las tasas de rendimiento tanto para MN y ME. Empero, y pese al incremento (+8.14%) de las captaciones con el público, es importante resaltar que estas han ralentizado su impulso, pues crecían a un ritmo superior al 25. hasta antes de las crisis económica internacional del año 28. Un fundamento inicial se basó en una mayor desconfianza de los agentes por colocar sus excedentes dentro del Sistema Financiero en general. En respuesta a esta situación la SBS ha venido incrementando el Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) que a la fecha (junio 215) se ubica en S/ M. A pesar de ello se aprecia un menor desempeño (+5.88%,+S/ MM) de los depósitos CTS. Esto último tiene sustento en la mayor competencia por parte de Instituciones de los otros segmentos del Sistema Financiero (Financieras, CMACs, CRACs, EDPYMES, entre otros) quienes ofrecen mejores condiciones de ahorro (depósitos a plazo, ahorro per se, CTS) con tasas de entre 6. y 8.. Así las empresas Financieras incrementaron sus depósitos por CTS (+36.26%,+S/ MM), por el contrario las CMACs exhibieron un decremento muy leve (-.79%, -S/.19.1 MM). Ergo su participación en los depósitos de CTS a nivel de todo el Sistema Financiero (S/.17,17.86 MM) es inferior, y se ubican en 2.9% y 14.17% en ese orden, contra una participación de 83.74% de la Banca Múltiple. Dolarización y Liquidez El comportamiento del tipo de cambio ha mostrado una tendencia alcista (apreciación) desde inicios del 213. Así, para finales de enero 213 se ubicó en S/.2.58 por dólar, hasta llegar al valor de S/.3.17 por dólar al final del 1S215. Esto ha representado una oportunidad de inversión para algunos agentes, en ese sentido este incremento equivale a una rentabilidad de 22.86% en 2.5 años, tasa muy superior a la tasa pasiva para depósitos a plazos de la Banca Múltiple. Respecto a las colocaciones, la situación es inversa (incremento del costo real de los créditos); dada la confianza hacia la política monetaria y la depreciación del nuevo sol, los inversionistas han tenido una mayor preferencia por el endeudamiento en soles. Cabe resaltar los esfuerzos realizados por el BCRP que continúo reduciendo los encajes en MN con el propósito de flexibilizar las 5 Los elevados niveles de holgura tienen sustento en los bajos niveles de cartera atrasada que posee, gracias a que la entidad se orienta a segmentos de bajo riesgo como la Banca Corporativa (35.92%), Grandes Empresas (46.16%), Medianas Empresas (17.89) al 1S

4 mar-1 jun-1 sep-1 dic-1 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 jun-1 oct-1 feb-11 jun-11 oct-11 feb-12 jun-12 oct-12 feb-13 jun-13 oct-13 feb-14 jun-14 oct-14 feb-15 jun-15 Depósitos en Millones de S/. Crecimiento delos depósitos condiciones crediticias en dicha moneda; así el encaje en MN se redujo de 9. (enero 215) a 7. % (mayo 215). En el caso de la ME, el BCRP ha optado por incrementar los requerimientos de encaje de 6 a 7 (marzo 215) con el fin de desincentivar la colocación en dicha moneda. Así los créditos directos en soles pasaron a significar el 63.23% del total desembolsado para el 1S215, resultado superior al 55.7% obtenido para el 1S214. Por otro lado, el ratio de liquidez en ME pasó de 53.13% (junio 214) a 47.28% (junio 215). Por su parte el ratio de liquidez en MN se ubicó 25.57% desde 29.7 en junio 214. EVOLUCIÓN DE LOS DEPÓSITOS (S/. MM) DE LA BANCA MÚLTIPLE 225, 2, 175, 15, 125, 1, 75, 5, 25, 25% 2 15% 1 5% EVO. DOLARIZACIÓN EN DEPOSITOS Y COLOCACIONES BANCA MÚLTIPLE Dolarización Créditos Dolarización Depósitos Tipo de Cambio Depósitos Totales Crecimiento Interanual Depósitos Totales Fuente: BCRP / Elaboración: PCR El sistema financiero peruano se ha caracterizado por poseer altos niveles de dolarización, es así que los depósitos en dólares representaban casi el 8 del total en el año 2. No obstante, en los últimos años, se ha observado una tendencia a la desdolarización de depósitos debido a la confianza en el nuevo sol y a las altas tasas de crecimiento observadas en el Perú, a consecuencia de ello a diciembre 213 la dolarización de los depósitos se ubicó en 46.71%; ergo, los indicadores económicos (menor desempeño del PBI), los cuales han mostrado un comportamiento menor al esperado, así como la apreciación del dólar, ocasionaron que los depósitos en dólares muestren un ligero incremento, ubicándose en 5.63% al cierre del 1S215. Asimismo, se aprecia una mayor preferencia por el endeudamiento en MN, sobre todo en el actual contexto del tipo de cambio (crecimiento). Asimismo existe predilección por los créditos en dólares en algunos sectores, tales como el minero y comercio, cuyos ingresos se facturan en dicha moneda. Caso especial es el del segmento hipotecario cuyas cosechas iniciales fueron otorgadas en dólares. A la fecha se aprecia una desdolarización pues se pasa de 35.62% (junio 214) a 3.24% producto de la entrada de nuevos créditos en MN. Aspectos Fundamentales Reseña El Banco Santander Perú S.A., es una subsidiaria del Banco Santander S.A. de España, se constituyó el 24 de julio de 27, y se encuentra autorizada a operar por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS). El Banco tiene como público objetivo el sector corporativo y grandes empresas, que realizan operaciones en el país, aprovechando las relaciones que mantiene con su matriz. De esta manera, atiende a clientes globales, regionales, multinacionales y a los principales grupos económicos del país. Grupo Económico Banco Santander Perú S.A., forma parte del Grupo Santander, principal grupo financiero de España y uno de los más grandes de Europa, teniendo como pilares de su modelo de negocio la orientación comercial, la eficiencia y la diversificación geográfica, siguiendo la cultura corporativa The Santander Way (Sencillo, Personal y Justo). Además se encuentra presente principalmente en 1 países: España, Alemania, Polonia, Portugal, Reino Unido, Brasil, México, Chile, Argentina y Estados Unidos. En el 213, el Grupo lanzó las plataformas de negocios: Santander Advance para pymes, Club Santander Trade para exportadores e importadores, Santander Select, para el segmento con mayores niveles de poder adquisitivo y Santander Consumer, que se dedica a la colocación de créditos de consumo y vehiculares. El Grupo se caracteriza por su estrategia comercial innovadora, y ha establecido como prioridad estratégica para los próximos años la transformación digital, con el objetivo de ampliar su portafolio de productos y mejorar la experiencia de sus clientes. Asimismo, el Grupo cuenta con accionistas, 12,951 oficinas y 185,45 empleados distribuidos en todo el mundo. En febrero del 215, el Banco Santander fue reconocido como el Mejor Banco Privado en Argentina, Chile y Portugal en la encuesta realizada por la revista Euromoney. Al cierre del ejercicio 214, el 38% de los beneficios que percibe el Grupo provienen de Latinoamérica. Las clasificaciones que ha recibido el Grupo son las siguientes: Standard & Poor s le otorgó el rating crediticio BBB+ (marzo 215), mientras que en junio 215 Moody s realizó el upgrade al Banco Santander España, sustentada en la diversificación de sus líneas de negocios, en un contexto de recuperación de la economía española, obteniendo una calificación de A3 (anteriormente Baa1). 4

5 Accionariado, Directorio y Plana Gerencial A junio del 215, el capital social del Banco Santander está representado por 378 8, acciones comunes con valor nominal de PEN 1. cada una. El principal accionista es el Banco Santander España S.A. con el 99% de las acciones y el 1% restante le pertenece a la Administración de Bancos Latinoamericanos Santander S.A. El Banco cuenta con un Directorio y una Plana Gerencial con amplia experiencia en el sector bancario, gracias al soporte y know how que recibe del Grupo Santander. Los directores son reelegidos anualmente cuando corresponda. ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL- JUNIO 215 ACCIONISTAS PARTICIPACIÓN PLANA GENRENCIAL Banco Santander España 99% Echeandía Bustamante, Gonzalo Gerente General Administración de Bancos Latinoamericanos Santander S.A 1% Berrios Allison, Luz María Gerente de Riesgos Total 1 Valer Dávila, José Carlos Gerente de Finanzas DIRECTORIO Buendía Bartra, Marco Gerente Comercial Arbulú Crousillat, Víctor Manuel Presidente Navarro Gonzales, Luis Gerente de Contabilidad Echeandía Bustamante, Gonzalo César Vicepresidente Ortiz Rodríguez, Luis Felipe Gerente de Medios Santamaría Guzman, Hugo Antonio Director Pastor Horna, Diana Gerente de Control de Gestión Ramírez Gastón- Roe, José Miguel Director Vásquez Alzamora, Hernán Gerente de Área Legal y Cumplimiento Normativo Rivera Congosto, Angel Director Martínez Sánchez, Ricardo Auditor Interno 6 Von Chrismar Carvajal, Oscar Enrique Director Barallat López, Victor Gonzalo Director Raúl Rizza, Franco Director Fuente: Banco Santander Perú / Elaboración: PCR Desarrollos Recientes El 1 de julio de 215 se efectuó la inscripción automática de la segunda y tercera emisión del Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero SANTANDER PERÚ. El 26 de junio 215, en sesión de Directorio, se aprobó la contratación de la sociedad Beltrán, Gris y Asociados S. Civil de R.L., sociedad miembro de Deloitte Touche Tohmatsu, como sociedad de auditoría externa para el ejercicio 215. En junio de 215, la clasificadora internacional Moody s realizó el upgrade al Banco Santander España, otorgándole una clasificación crediticia a su deuda de largo plazo y a sus depósitos de A3 (anteriormente Baa1). El 27 de marzo del 215, en Junta Obligatoria de Accionistas se aprobó la transferencia de los resultados del ejercicio 214 por el monto de PEN MM para aumentar la reserva legal y PEN MM para incrementar las reservas facultativas del Banco Santander Perú. Asimismo, se acordó incrementar el capital social en PEN 92, 1 mil, mediante aporte en efectivo de los accionistas. El 27 de mayo de 214 se acordó en Junta Universal de Accionistas incrementar el capital social por medio de aporte de accionistas, siendo este incremento de PEN 55.4 MM, finalizando así el capital social en PEN MM; asimismo estos fondos tienen como destino financiar capital de trabajo. Estrategia y Operaciones Estrategia Corporativa Banco Santander Perú S.A (en adelante el Banco o Santander) tiene como mercado objetivo el sector corporativo y de grandes empresas, con las cuales busca aprovechar las ventajas competitivas, derivadas de la presencia global del Grupo Santander, mediante productos especializados en base a las necesidades de sus clientes, esto le permite además optimizar procesos y costos. El modelo de negocio de Santander, es otorgar créditos a corporaciones y a grandes empresas (compañías con facturación mayor a USD 1 MM). Algunas de las metas y objetivos que se plantea Santander para los próximos años están enfocadas a fortalecer el negocio de la banca comercial, aprovechando oportunidades de negocio en un mercado emergente, buscando ampliar el número de clientes y la oferta de productos y servicios que brinda. Además de ello Santander busca aprovechar las sinergias que ofrecen los grupos comerciales a nivel local e internacional, para alcanzar márgenes de rentabilidad superiores al 2, con mayores colocaciones de créditos e ingresos comisionables libres de riesgo y altos niveles de satisfacción de sus clientes. Operaciones Entre los productos de Banca Empresa que brinda el Banco a sus clientes se puede encontrar servicios de cuentas corrientes, financiamientos para comercio exterior, confirming, leasing, servicios de tesorería, etc. Como complemento de su oferta, Santander aprovecha el know how que le brinda el Grupo Santander para el desarrollo de negocios de banca de inversión y del mercado de capitales, ofreciendo a los clientes corporativos equipos de primer nivel internacional para sindicaciones, fusiones y adquisiciones, emisiones primarias de acciones locales e internacionales y emisiones de bonos. Productos Entre los productos de Banca Empresa que ofrece el Banco se encuentran los servicios de leasing, leaseback, las ventajas que ofrece Santander en este tipo de operaciones es la flexibilización de cuotas y plazos según el flujo de caja de la empresa, y el bien arrendado es sujeto del método de depreciación lineal. Asimismo Santander ofrece los servicios de operaciones de comercio exterior, mediante el financiamiento de corto plazo y bienes de capital de mediano y largo plazo, en esta misma línea ofrece los servicios de confirming, factoring y forfaiting. 6 Las funciones de Auditoría Interna son gestionadas por la División de Auditoría Interna de Banco Santander S.A. 5

6 Posición competitiva Al cierre del segundo trimestre 215, el Banco alcanzó un market share de 1.21% en términos de colocaciones, posición que mejoró respecto al mismo periodo del año anterior, ubicándose en la décima posición del sistema bancario (junio 214: undécima posición). Este resultado, debido a la mayor colocación de créditos en los segmentos de grandes empresas y medianas empresas, reflejado en la mayor cuota de mercado en dichos segmentos. Asimismo, presentó un incremento en las colocaciones de créditos corporativos, no obstante redujo ligeramente su participación de mercado en este segmento específico, pasando de 2.56% (junio 214) a 1.97% (junio 215). Por su parte, las colocaciones de créditos a pequeñas empresas disminuyeron en 84.8% (-PEN 1.75 MM), como consecuencia de los niveles de morosidad registrados en dicho segmento durante los últimos trimestres. Cabe indicar que si bien Santander mantienen cartera créditos a algunas empresas de dicha categoría, no se espera que las colocaciones en esta se incremente puesto que no representa su mercado objetivo. Durante los últimos años se observa una tendencia creciente del market share en las líneas de productos que ofrece el Banco debido al mayor énfasis de su estrategia comercial. La estrategia emprendida por Santander es focalizar sus líneas de negocios en el sector corporativo y grandes empresas, brindando servicios de atención especializados con altos estándares de calidad, es así que establecen relaciones de confianza con sus clientes a fin de fidelizar y consolidar su participación en el otorgamiento de créditos a la banca comercial. En tal sentido, las colocaciones totales han crecido a una tasa promedio anual de para los últimos 5 años, mientras que el sector bancario presentó una tasa de crecimiento de 16.81% para el mismo periodo. Por su parte, los depósitos de Santander registraron un market share de 1.46%, superior respecto al corte de junio 214 (1.19%) impulsado principalmente por el crecimiento de los depósitos de ahorro y depósitos a plazo, con lo cual ha registrado una tasa de crecimiento promedio anual de 28.61% en los últimos 5 años (sector 12.79%). Por su parte, el patrimonio del Banco registró una participación del 1.51% (junio 214: 1.29%) en línea con la capitalización de utilidades de la entidad. La morosidad de Santander se ubicó en.46%, ubicándose dentro de los niveles más bajos en el sistema bancario (promedio 2.69%), resultado de la estrategia corporativa del Banco enfocado en clientes corporativos y grandes empresas EVOLUCIÓN DE LA PARTICIPACIÓN (%) SANTANDER EVOLUCIÓN PARTICIPACIÓN (%) POR TIPO DE CRÉDITO -SANTANDER 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% Créditos Directos Patrimonio Depósitos Totales C. Corporativos C. Grand. Emp. C. Med. Emp. Riesgos Financieros Riesgo de Crédito La aprobación y admisión de riesgos está sujeta al Comité Regional Corporativo y los desembolsos son informados mensualmente al Directorio. Asimismo, las líneas para los clientes son aprobadas en el Comité Integral de Riesgos del Banco Santander Perú y se informan al Directorio. El análisis de las propuestas de créditos está a cargo de la Unidad de Riesgos en Perú, la misma que presenta y sustenta periódicamente las propuestas al Comité Corporativo que realiza sesiones en Chile o en Madrid, dependiendo de su magnitud. El aprovechamiento de las sinergias del Grupo consiste en la optimización de los recursos humanos y operativos, por lo cual se utiliza la estructura corporativa de riesgos residente en Banco Santander en Chile, con fines de aprobación de los riesgos crediticios. El trabajo de preparación, análisis, asignación de rating de empresas, seguimiento y administración de criterios de concentración de cartera por grupos o sectores económicos, evaluación del riesgo cambiario crediticio y clasificación de cartera está a cargo de la Unidad de Riesgos y del Comité de Riesgos en Lima, siempre bajo los estándares y lineamientos establecidos por el Grupo, el mismo que monitorea y audita dichas actividades de manera permanente. Las colocaciones de créditos de Santander registran una tasa de crecimiento promedio anual del 36.54% 8 en el lapso de los últimos 5 años, debido al mayor énfasis puesto en su estrategia comercial principalmente en los productos de préstamos, comercio exterior, descuentos y arrendamiento financiero. A junio 215, las colocaciones totales (cartera directa + cartera indirecta) ascendieron a PEN 3,718.27MM, representando un incremento de PEN MM (+36.5) frente a junio 214. En particular, la cartera bruta pasó de PEN 1,974.82MM (junio 214) a PEN 2,547.16MM (junio 215) debido al crecimiento interanual de 28.88% (+PEN MM) de la cartera vigente, la cual representa el 99.53% de la cartera bruta total. El comportamiento de esta última 7 Tasas de crecimiento anual compuesto. 8 Tasa de crecimiento anual compuesta entre los años 29 y

7 responde al dinamismo mostrado en sus principales productos como préstamos (+PEN 362.7MM, %), comercio exterior (+PEN 218.3MM, %) y arrendamiento financiero (+PEN 87.79MM, %); sin embargo, productos como descuentos y factoring registraron un retroceso en 19.58% y 82.49%, respectivamente. En términos de segmentos, la cartera de Santander se encuentra concentrada en los segmentos corporativos (35.92%), grandes empresas (46.16%) y medianas empresas (17.89%). Las últimas explicaron en mayor medida el comportamiento de la cartera bruta, toda vez que se expandieron en 64.47% y 2.24%, respectivamente respecto a junio 214. Al cierre de junio 215, los dichos créditos, que corresponden al core business de Santander, representan el 99.96% del total de créditos directos. Cabe mencionar que el saldo de créditos a pequeñas empresas disminuyó en PEN 1.75MM (-84.8%) en respuesta a los niveles de morosidad registrados en este segmento dada la desaceleración económica peruana registrada durante los últimos trimestres, lo cual desincentiva la colocación en el mismo. Asimismo, si bien se ha registrado un sostenido incremento de los créditos a medianas empresas, estos son otorgados tomando en cuenta el respaldo financiero de la casa matriz a la que pertenece (corporaciones y grandes empresas). De otro lado, según la distribución geográfica de colocación de créditos, el 1 de créditos directos se concentra en la región Lima y Callao, constituyéndose como su nicho de mercado. Según la clasificación de créditos por sectores económicos, las mayores concentraciones se encuentran en el sector manufactura (2.98% de la cartera bruta), comercio (2.8) y actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler (2.77%). Dichos sectores también guiaron el dinamismo de las colocaciones por sector, reportando variaciones positivas de 53.11%, 12.26% y 6.6%, respecto a junio 214, respectivamente; aunado a ello, el saldo de colocación al sector de electricidad, gas y agua presentó un incremento en PEN 42.78MM ( %). En ese sentido, Santander mantiene una cartera diversificada, con lo cual logra disminuir los riesgos asociados a la coyuntura económica nacional e internacional y, además, cumple con los límites establecidos por su casa matriz (hasta un máximo de 3 del total de créditos concentrados en un sector). 7, 6, 5, 4, 3, CARTERA DE CRÉDITO SEGÚN TIPO (PEN MM) CARTERA DE CRÉDITOS SEGÚN SECTOR ECONÓMICO (%) , 1, - C. Corporativos C. Grand. Emp. C. Med. Emp. Total Colocaciones El índice de morosidad 9 de la cartera de Santander se ubicó en.46%, siendo mayor en 6 pbs respecto a junio 214. No obstante, este aún se mantiene por debajo del nivel promedio del sistema financiero (junio 215: 2.69%). Este resultado se derivó del mayor crecimiento relativo de la cartera atrasada frente al registrado por la cartera directa. En particular, la cartera atrasada se explica por el incremento en los segmentos grandes empresas (+PEN 3.13MM, 53.44%) y mediana empresa (+PEN.76MM, +4.24%), los cuales exhibieron tasas de morosidad de.76% (junio 214:.82%) y.58% (junio 214:.5), respectivamente. Cabe resaltar que ambos indicadores, así como la morosidad de los créditos a pequeñas empresas (2.44%), muestran niveles menores al promedio del sistema bancario. A pesar de que la morosidad de Santander ha seguido una tendencia creciente en los últimos años, históricamente se ha mantenido por debajo del promedio del sector bancario producto de su core business (concentrado en grandes y medianas empresas), la buena gestión crediticia y la adecuada evaluación de sus clientes. Adicionalmente, es importante resaltar que Santander no presenta flujos de créditos castigados al corte de evaluación. Respecto a la calificación de créditos por riesgo deudor, la cartera de Santander se encuentra concentrada en 98.38% bajo la categoría normal, mientras que la categoría con problemas potenciales representó el 1.26%. Por su parte, la cartera crítica se incrementó a.36% (junio 214:.25%) debido a la reclasificación de 4 clientes en el 1T 215, bajo las recomendaciones hechas por la SBS. Adicionalmente, el 52.83% de los créditos mantienen una garantía, de los cuales el 3.36% se encuentran asociados a créditos de arrendamiento financiero, el 2.5 refiere a garantías preferidas y 1.96% son créditos con responsabilidad subsidiaria. La estructura explicada anteriormente se desprenden de la naturaleza del modelo de negocio que sostiene Santander, producto de ello presenta una de los perfiles de riesgo crediticio más bajos del sistema bancario. 2 dic-12 dic-13 dic-14 jun-14 jun-15 Manufactura Pesca Comercio Minería Transporte Activ. inmobiliarias 9 Ratio de morosidad =Cartera Atrasada /Créditos Directos. 7

8 EVOLUCIÓN DE LA MOROSIDAD SEGÚN TIPO DE CRÉDITO (%) COBERTURA CREDITICIA (%) Pequeñas empresas Grandes empresas Morosidad Sector Medianas empresas Morosidad Santander Santander constituyó provisiones de créditos directos por PEN 53.5MM, superiores en 29.4 (+PEN 12.5MM) respecto a junio 214. Las provisiones incluyen una parte específica y otra genérica; estas últimas se encuentran compuestas por un componente fijo y otro variable (el cual fue desactivado mediante circular SBS N B en noviembre 214 pero contablemente se mantiene en provisión para colocaciones fondo). En ese sentido, la cobertura a cartera atrasada (provisiones / cartera atrasada) fue de 456.5% (junio 214: %) manteniéndose como el nivel más holgado en el sistema bancario. Asimismo, la exposición patrimonial 1 (patrimonio comprometido) terminó en -7.3% (junio 214: -7.23%) denotando que el patrimonio no se encuentra expuesto a las variaciones de la cartera deteriorada pues esta es cubierta por las provisiones que mantiene el Banco. Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez del Banco es controlado por el Asset-Liability Committee o ALCO (Comité de Activos y Pasivos), conformado por la Gerencia General, Gerencia de Finanzas, Riesgos, Negocios, Medios, Control de Gestión y Contabilidad del Banco, teniendo entre sus funciones establecer límites para sus diferentes productos, además de velar por el calce de los activos y pasivos, buscando así manejar adecuadamente los recursos del Banco, sin descuidar las obligaciones que éste tiene con el público o con otras entidades financieras. Las medidas utilizadas por Santander para controlar los riesgos de liquidez siguen los lineamientos de su casa matriz y tienen en cuenta el análisis de los ratios de liquidez, gap de liquidez, escenarios de estrés y planes de contingencia. Al cierre de junio 215, los activos del Banco ascendieron a PEN 4,397.66MM (+PEN 1.31MM, %), cuyo crecimiento es explicado por factores como (i) el incremento de los créditos netos (56.68% del total de activos), los cuales sumaron PEN 2,492.53MM y crecieron en 29. (vs junio 214) como resultado de la mayor colocación en los productos de préstamos, comercio exterior y arrendamiento financiero, y al dinamismo de créditos hacia sus segmentos objetivo (corporativo, grandes empresas y medianas empresas), y (ii) el avance de los fondos disponibles, los cuales pasaron de PEN MM (junio 214) a PEN 1,575.MM (junio 215) debido principalmente al aumento de los depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) (92.22% del total de depósitos), estos tienen como destino la cobertura de los encajes legales según normativa vigente. La tasa de encaje pasó de 12. (2T 214) a 6.5% (2T 215) para moneda nacional, en tanto que la tasa de encaje marginal para depósitos en moneda extranjera mostró un incremento de 2 pbs con respecto al segundo trimestre del 214, ambas medidas tuvieron como objetivo desincentivar el ahorro en dólares y desdolarizar los créditos. Cabe indicar que parte de los fondos disponibles también corresponde a fondos restringidos por S/ MM asociados a una operación de Repo de monedas con el BCRP. Asimismo, las inversiones registraron un importante incremento, pasando de PEN 34.58MM (junio 214) a PEN MM (junio 215) como consecuencia de la mayor inversión en certificados de depósito del BCRP ( % vs junio 214), los cuales mantienen una tasa promedio de mercado de 3.3% y cuyos vencimientos serán hasta diciembre 216. Dichos certificados incluyen PEN 6MM de certificados restringidos por pactos de recompra con el BCRP. Por otro lado, los pasivos de Santander se incrementaron hasta PEN 3,925.25MM (+PEN 1.18MM, %) en línea con la expansión en 29.57% (+PEN MM) de las obligaciones con el público, las cuales constituyen la principal fuente de fondeo del Banco, con una concentración ascendente al 62.26% del total de pasivos. Dichas obligaciones mostraron este nivel como consecuencia de mayores depósitos a plazo (+PEN MM, +17.6), seguido por el importante incremento de los depósitos de ahorro (junio 214: PEN 2.86MM vs junio 215: PEN 241.3MM) y el aumento de los depósitos a la vista (+PEN 6.11MM, +3.48%). Cabe mencionar que la expansión de las obligaciones con el público, entendida como captación de depósitos de personas naturales y clientes comerciales, se debe a la búsqueda de diversificación de fuentes de fondeo por parte de Santander, ello en línea con el crecimiento de su cartera de créditos. Adicionalmente, el nivel de pasivos se deriva de la evolución positiva de los adeudos y obligaciones financieras, estas alcanzaron el monto de PEN 1,71.6MM (+PEN 59.38MM, +9.6) y fueron contraídos con instituciones y organismos internacionales en un Dentro de este grupo destaca los préstamos bancarios con instituciones financieras como Bladex (3.93% del total de PEN MM C.Atrasada Prov/C. Atrasada Provisiones Prov/C.Atrasada Sector 1 (Cartera atrasada + refinanciada - provisiones)/patrimonio efectivo total. 8

9 adeudos) e InterAmerican Investment Corporation (5.52%); asimismo, los tres préstamos subordinados que mantiene el Banco con su casa matriz en España por la suma de PEN MM con vencimientos entre los años 216 y 223. De otro lado, los adeudos y obligaciones financieras con instituciones locales (38.5) están representadas principalmente por el adeudo contraído con el BCRP, el cual consta de un pacto de recompra de CDs (PEN 35.MM) y un pacto de recompra de moneda extranjera REPO (PEN 59.95MM). Cabe mencionar que al corte de junio 215, Santander no registra saldos de bonos de arrendamiento financiero en circulación, cuyo vencimiento se llevo a cabo en febrero 213. A lo largo del tiempo, desde el año 21 se evidencia una tendencia creciente en el ratio loan to deposit 11 (LTD) sustentado en el ritmo de crecimiento de los créditos directos brutos con relación a los depósitos totales. SI bien para junio 215 el indicador se ubicó en 9., ligeramente por debajo de la registrado el mismo periodo del año anterior (91.44%), este denota que la principal fuente de fondeo del Banco para el financiamiento de sus colocaciones está representada por los depósitos captadas. EVOLUCIÓN DE LA ESTRUCTURA DEL ACTIVO (%) EVOLUCIÓN DE LAS FUENTES DE FONDEO (%) dic-1 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 jun-14 jun-15 8 Fondos interbancarios 6 Créditos netos 4 Disponible Inversiones 2 Otros Depósitos del público Depósitos sistema financ. Obigaciones financieras Cuentas a pagar Otros En términos generales, el ratio de liquidez en MN fue de 18.23% (junio 214: 37.97%), ubicándose por debajo del promedio del sector (25.57%). Cabe indicar que los activos líquidos en MN están compuestos en mayor medida por valores representativos de deuda emitidos por el BCRP y fondos disponibles en el BCRP, mientras que los pasivos que cubren dicha proporción están compuestos principalmente por obligaciones de cuentas a plazo y adeudados y obligaciones financieras. De otro lado, el ratio de liquidez en ME mejoró, pasando de 52.42% (junio 214) a 6.27% (junio 215), siendo superior al promedio del sector (47.28%). Cabe indicar que ambos indicadores superan los límites mínimos exigidos por la SBS (8% en MN y 2 en ME). Por su parte, el nivel de liquidez de las inversiones (depósitos overnight y depósitos a plazo, valores representativos de deuda del BCRP, del Gobierno Central y del exterior) respecto a los activos líquidos en MN y ME ubicaron en 72.47% y 12.49%, respectivamente, reflejando que las inversiones son realizadas principalmente en MN. Asimismo, el ratio de cobertura de liquidez (RCL) fue de 12.95% en MN y % en ME (junio 214: 14.55% MN y 14.5% ME); estos, aun mantienen niveles adecuados y en línea con el límite mínimo establecido por el regulador (8 entre enero 214 y diciembre 215 para ambas monedas). Entre los otros indicadores de liquidez se encuentra la concentración de los primeros 2 depositantes sobre el total de depósitos que se ubicó en 6., mientras que el ratio de deuda con los 2 mayores acreedores frente al total de acreedores fue de 64.. INDICADORES DE LIQUIDEZ (%) BRECHA TOTAL DE LIQUIDEZ POR PLAZOS DE VENCIMIENTO CON NFD (MM) M 2M 3M 4M 5M 6M 7-9 M 1-12 M Más de 1A a 2A Más de 2A a 5A Más de 5A Ratio de liquidez en MN Ratio de liquidez en ME Sector MN Brecha MN Brecha ME Gap acum.total Sector ME Fuente: Banco Santander Perú S.A,SBS/ Elaboración: PCR Respecto al análisis de plazos de vencimiento entre activos y pasivos, al corte de junio 215, Santander presentó descalces de liquidez en MN para los periodos de 1, 2, 6 y de 7 a 9 meses producto del mayor flujo de obligaciones del tipo cuenta a plazo, con una brecha acumulada de PEN MM, todo ello considerando las posiciones Non Forward Delivery (NFD). No obstante, al tomar en cuenta los posiciones NDF en MN, los descalces solo se presentan para los plazos de 2, 6 y de 7 a 9 meses y registra una brecha acumulada de PEN MM (ratio brecha acumulada/patrimonio efectivo de %). Por su parte, las posiciones 11 Créditos/Total de depósitos. 9

10 de liquidez en moneda extranjera (ME), el Banco mantiene descalces considerando los NFD para los horizontes de tiempo de 2 meses, de 1 meses hasta 2 años y en más de 5 años, con una brecha acumulada de USD 89.58MM; en cambio, con posiciones sin NDF, la brecha acumulada en ME se revierte a USD 55.85MM. En resumen, la brecha total (que incluye MN y ME) de Santander considerando NFD alcanzó la suma de PEN MM con un ratio de brecha acumulada/patrimonio efectivo de 74.6%. Riesgo de Mercado Los procesos de Gestión y Análisis de Riesgos de Mercado se encuentran a cargo de la Unidad de Control de Gestión y el Comité de Activos y Pasivos, en donde la medición, control y seguimiento abarca todas las operaciones donde se asume riesgo patrimonial. Cabe mencionar, que las actividades de dicho control se segmentan en: i) Negociación, ii) Gestión de Balance y iii) Riesgo de cambio estructural, según la metodología del Grupo Santander. La metodología para la medición y control del riesgo de la actividad de negociación es el Valor en Riesgo (VaR), y permite tener un control diario del riesgo de la posición de monedas y carteras con la finalidad de medir las pérdidas potenciales a las que está expuesta una posición debido a movimientos de precio de mercado. Cabe mencionar, que el Banco utiliza una plataforma corporativa en web para aplicar las metodologías de análisis de escenarios y medidas de calibración y contraste. Dentro del ámbito de control, la Comisión Delegada de Riesgos de España aprueba anualmente los límites de riesgos de mercado solicitados por el responsable de Negocio de cada país y validados por la Unidad de Control de Gestión. En este caso, el Banco cuenta con límites prudentes por monedas y productos y tienen prefijados los máximos de exposición y de pérdidas (criterios de loss trigger y stop loss). De haber modificaciones, éstas deben contar con la aprobación del Comité Global de Riesgos Financieros. Riesgo cambiario Al cierre del primer semestre 215, Santander mantiene activos en dólares que representan cerca del 68.31% del total de activos. Esta composición se deriva de la estrategia comercial del Banco de enfoque en los segmentos corporativos y grandes empresas, los cuales mayormente realizan sus operaciones en dólares y, por ende, se obtienen ingresos financieros denominados en dicha moneda (62.8 del total de ingresos financieros). Asimismo, las fuentes de fondeo en MN participan del 68.24% del total de pasivos. En línea con lo anterior, el Banco registró una posición de cambio en balance de PEN MM; ello estuvo aunado a una posición neta por operaciones en derivados de PEN MM asociado a posiciones cortas en forwards (sobreventa), derivando así en una posición global de PEN 33.28MM. Dicha posición denota que el 5.7 del patrimonio efectivo se encuentra expuesto al riesgo cambiario, con lo cual se cumple el límite establecido por la SBS donde la posición global de sobrecompra no debe sobrepasar el 5 del patrimonio efectivo. POSICIÓN CONTABLE GLOBAL (EN PEN MM) a. Activos en ME 1, , , ,97.5 2, , ,3.96 b. Pasivos en ME 1,33.5 1, , , , ,3.94 2, c. Posición de Cambio en Balance ME d. Posición neta en derivados en ME e. Posición Global en ME f. Posición Global ME/Patrimonio Efectivo 1.46% % %.12% -.8% 14.3% 5.7 Riesgo de Tasa de Interés El Banco se encuentra expuesto al riesgo de tasa de interés de balance, el cual se origina cuando el valor de los activos y pasivos del balance se ven impactados por movimientos de la tasa de interés, dado que puede presentarse un descalce entre tasas fijas y variables en el activo y pasivo. De esta manera se tiene en cuenta todas las fuentes de riesgo y se evalúa el impacto de cambios en la tasa de interés sobre el margen financiero y el valor patrimonial. Santander, maneja el riesgo por tasa de interés manteniendo y supervisando un adecuado calce entre los plazos de vencimiento entre sus activos y pasivos, así como el tipo de tasa de interés en la cual estos se encuentran pactados, buscando así una adecuada relación entre aquellos pasivos con tasas variables y fijas. Asimismo, el banco mantiene como política interna la elaboración mensual de informes sobre la administración del riesgo, además de realizar simulaciones y pruebas de estrés, junto con la continua evaluación de sus sistemas de medición de riesgo y cumplimiento. Riesgo Operativo Según el Manual de Gestión de Riesgo Operacional, el Banco Santander Perú S.A., define el Riesgo Operacional como el riesgo de pérdida resultante de deficiencias o fallos de los procesos internos, recursos humanos o sistemas, o bien derivado de circunstancias externas. Se trata, en general, de sucesos que tienen una causa originaria puramente operativa, y que también incluyen riesgos externos, tales como catástrofes naturales. Para llevar a cabo la medición y evaluación de Riesgo Operacional, el banco ha definido un conjunto de técnicas / herramientas, cuantitativas y cualitativas, que se combinan para realizar un diagnóstico (a partir de los riesgos identificados) y obtener una valoración. Cada una de las mediciones obtenidas mediante estas herramientas les permite establecer un nivel de riesgo, evaluando la importancia que tienen sobre el total, así como el grado de cobertura al Riesgo Operacional. El objetivo del Banco en materia de control y mitigación se centra en el seguimiento del Riesgo Operacional y en la definición e implementación de medidas encaminadas a la reducción de la exposición a dicho riesgo. En el modelo organizativo definido se consideró el tamaño de la organización y la complejidad de sus procesos y establece las responsabilidades en toda la organización para el Directorio, Gerencia General y las Gerencias que tienen bajo su responsabilidad la gestión del riesgo operacional en su ámbito de acción. El Banco ha definido un comité de Riesgos en el cual se definen las 1

11 políticas y procedimientos. Finalmente, el Banco basa la Gestión de Riesgo Operacional en la metodología de su casa matriz y considera las mejores prácticas de Gestión y Supervisión, de acuerdo a lo normado por la SBS y siguiendo los lineamientos de Basilea II. Prevención de Lavado de Activos El Banco cuenta con un Sistema de Prevención del Lavado de Activos y del financiamiento del terrorismo, el cual está plasmado en un Manual que contiene las políticas, procedimientos y controles internos destinados al cumplimiento de la legislación vigente, considerando los siguientes aspectos: i) El conocimiento de los clientes, del mercado, la banca corresponsal y los empleados, bajo un enfoque de gestión de riesgos, ii) Contar con el personal responsable del cumplimiento de las disposiciones contra el lavado de activos y la financiación del terrorismo, iii) Cumplir con los requisitos establecidos por las leyes para la obtención, verificación y el registro de la información del cliente, iv) Desarrollo y puesta en práctica de métodos adecuados de control, de tal modo que se pueda detectar la actividad inusual y sospechosa de un cliente y adoptar las medidas apropiadas, v) Informar las operaciones sospechosas a las autoridades competentes de acuerdo con la legislación vigente y vi) Ejecutar programas de formación corporativa sobre prevención del lavado de activos y de la financiación del terrorismo, acompañado de sistemas de auditoría y calidad respecto de sus políticas y procedimientos Soporte Patrimonial El patrimonio de Santander ascendió a PEN MM, significando un crecimiento en 38.7% (+PEN 13.26MM) respecto a junio 214, explicado principalmente por el incremento del capital social que pasó de PEN 286.7MM (junio 214) a PEN 378.8MM (junio 215) debido a la decisión tomada en marzo 215 mediante Junta General de Accionistas para el incremento del capital en PEN 92.1MM por aportes en efectivo. Cabe indicar que el capital social de Santander se encuentra representado por 378,8, acciones comunes, cuyo valor nominal es de PEN 1. cada una. Adicionalmente, la evolución del patrimonio estuvo afectado positivamente por el incremento de las reservas (+PEN 23.46MM, %) principalmente representada por las reservas facultativas para cumplir con las disposiciones legales del regulador, vía transferencia de resultados acumulados. A partir de ello, el nivel de endeudamiento patrimonial 12 fue de 8.97x (junio 214: 8.54x), ubicándose por debajo del promedio del sistema bancario (1.92x). Este resultado debido a que el pasivo registró una variación positiva de 42.75%, producto de las mayores captaciones de recursos públicos y obligaciones financiera con el fin de diversificar fuentes de fondeo, lo cual fue contrastado por un incremento en 35.87% del total de capital social y reservas. PEN MM ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL (veces) RATIO DE CAPITAL GLOBAL (%) Patrimonio End. Patrim. Santander End. Patrim. Sector % PEN MM 7 El patrimonio efectivo fue de PEN MM con un aumento interanual de 27.1 (+PEN MM), dicho crecimiento obedece en mayor medida al patrimonio efectivo nivel 1 (66.93% del patrimonio efectivo total) que registró un nivel de PEN 39.4MM y sirve para respaldar el curso normal de las operaciones del Banco. En tanto, el requerimiento patrimonial sumó PEN MM (+PEN 92.69MM, %) a consecuencia del aumento en 3.2% del requerimiento patrimonial por riesgo crediticio (93.63% del total de requerimientos). En ese sentido, el ratio de capital global se situó en 15.79% (juni 214: 16.58%), cumpliendo holgadamente con las disposiciones regulatorias (mínimo 1). En términos más específicos, Santander registró un TIER 1 de 1.56% (junio 214: 1.62%), que le permite cubrir su capital social y reservas, y TIER 2 de 5.22% (junio 214: 5.96%) denotando su capacidad de cobertura de deuda subordinada e instrumentos de capital. Cabe destacar que bajo los modelos internos de Santander, el 3.68% del valor patrimonial en MN de Santander se encuentra expuesto a variaciones de la tasa de interés. Además, la política de dividendos de Santander contempla la distribución del 5 de las utilidades de cada ejercicio acorde con los lineamientos de su casa matriz. En marzo 215, se realizó el pago de dividendos por PEN MM % 2 15% 1 5% Patrimonio Efectivo Capital Global Santander % Capital Global Sector % Tier 1 Santander Tier 2 Santander 12 Endeudamiento patrimonial = Pasivo Total / (Capital Social + Reservas) 11

12 Resultados Financieros Al cierre del primer semestre 215, Santander acumuló ingresos financieros por PEN 18.2MM, logrando expandirse en 47.16% (+PEN 34.62MM) en comparación al mismo periodo del año anterior. Estos ingresos se derivan de las mayores colocaciones de créditos principalmente en los segmentos de medianas y grandes empresas, y los productos de préstamos, comercio exterior y arrendamiento financiero, los cuales generaron el incremento de intereses y comisiones en PEN 21.9MM (79.14% del total de ingresos financieros). Es de resaltar que al aislar el efecto de las ganancias por tipo de cambio de los ingresos financieros, estos resultarían en un avance de solo el 23.54% respecto a junio 214; esto refleja la importancia de las colocaciones de créditos en ME, las cuales alcanzaron una participación de 57.57% en el total de créditos a junio 215. Por su parte, los gastos financieros a junio 215 fueron de PEN 39.84MM (+PEN 12.9MM, +47.9) en línea con el crecimiento de las obligaciones financieras adquiridas, derivándose en un margen financiero bruto de 63.12% (junio 214: 63.3). Adicionalmente, las provisiones por incobrabilidad de créditos experimentaron un crecimiento del 18.7 (+PEN.91MM) a consecuencia del incremento de la cartera crítica para el periodo. Los ingresos por servicios financieros alcanzaron el monto de PEN 21.8MM, siendo mayores en PEN 8.2MM (+63.59% vs junio 214) debido al registro de ingresos no recurrentes por comisiones de asesoría financiera y estructuración de créditos; en cambio, los gastos por servicios financieros se mantuvieron en un nivel similar el mismo periodo del año anterior (+4.47% vs junio 214) y se encuentran relacionados principalmente a comisiones de servicios que el Banco brinda a sus clientes. En términos de carga operativa, esta ascendió a PEN 26.13MM (+28.61%) en línea con el crecimiento del personal en cerca del 2.29% y el fortalecimiento de sus líneas de negocio. La eficiencia operativa de Santander, medida por el ratio de4 gastos administrativos/ingresos totales obtuvo un resultado de 2.24% (junio 214: 23.54%), por deja de lo observado en el sector en el que se desenvuelve (29.87%). No obstante, en los últimos ejercicios Santander se encuentra realizando esfuerzos para reducir dicho ratio con el fin de obtener niveles óptimos que acompañen la expansión de sus actividades a nivel de procesos. Así, la utilidad neta a junio 215 cerró en PEN 35.53MM, siendo mayor en 78.6% (+PEN 15.58MM) explicado por el nivel de expansión de los ingresos financieros que lograron compensar el incremento de la carga operativa y financiera. EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS (PEN MM) INDICADOR DE EFICIENCIA OPERATIVA (%) dic-1 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 jun-14 jun Ing.Financieros Ing. Servicios Financ Gastos financieros Gastos Servic. Financ. *Incluye los ingresos por servicios financieros En tal sentido, el Banco obtuvo un ROE de 14.83%, superior en 111 pbs respecto a junio 214, mientras que el ROA también mostró una mejora pasando de 1.22% (junio 214) a 1.49% (junio 215), ambos ratios explicados por la mejora de los resultados netos de Santander. Si bien los márgenes de rentabilidad se ubicaron por debajo del promedio de la banca múltiple a junio 215, ello se sustenta en el core business del Banco (clientes corporativos y grandes empresas), principalmente por la expansión de sus colocaciones de créditos, acompañada del fortalecimiento de sus líneas de negocios dentro de los estándares del Grupo Santander, permitiéndole obtener bajos niveles de morosidad y una adecuada calidad crediticia Gastos administrativos Ingresos financieros * Índice Eficiencia Índice Eficiencia Sector EVOLUCIÓN DE LOS MÁRGENES DE RENTABILIDAD (%) RATIOS DE RENTABILIDAD (%) % % 5 Margen Oper. Neto (%) Margen Neto (%) Margen Financ. Neto (%) Margen Bruto (%) ROE ROE (Sector) ROA ROA (Sector) 1..5%. 12

13 Instrumentos Clasificados Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero de Banco Santander Perú El Programa tendrá un monto máximo en circulación de US$ 5. MM o su equivalente en moneda nacional y tendrá una vigencia de seis años contados a partir de la fecha de su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores de la SMV. Los recursos obtenidos de la colocación del Programa serán destinados para el financiamiento de sus operaciones de arrendamiento financiero. En relación a las garantías, los bonos están garantizados en forma genérica por todos los activos vinculados a las operaciones de arrendamiento financiero y al patrimonio del banco. Segunda y Tercera Emisión Agente Estructurador y Colocador Banco Santander Perú S.A Banco Santander Perú S.A Representante de Obligacionistas Banco de Crédito del Perú Banco de Crédito del Perú Emisión Serie Monto de la emisión Segunda Tercera Única Los bonos podrán tener una o más series Hasta por un importe de S/.3 millones ampliable hasta S/.5 millones Hasta por un importe de $ 3 millones ampliable hasta $ 5 millones Precio de Colocación Valor Nominal A la par S/. 1, A la par US$ 1, Plazo 3 años 3 años Pago de Intereses Semestrales Semestrales Amortización del principal Fecha de Redención de Emisión y/o serie Fecha de Redención de Emisión y/o serie Anexo BANCO SANTANDER PERÚ S.A ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (PEN MM) Disponible , , ,575. Inversiones netas de provisiones e ingresos no dev Créditos netos de provisiones e ingresos no dev , , , , , , Vigentes , , , , , , Comercio exterior Préstamos , ,4.31 Arrendamiento Financiero Otros Refinanciados y Reestructurados Atrasados Vencidos En Cobranza Judicial Provisiones Intereses y Comisiones no Devengados Total Activo 1, , , , , , , Obligaciones con el Público 1, , , ,2.14 2, , ,737.8 Depósitos a la Vista Depósitos de Ahorro Depósitos a Plazo 1, , , , , , , Otras obligaciones Depósitos del Sist. Financiero y Org. Internacional Adeudados y obligaciones financieras ,71.6 Total Pasivo 1, , , , , , , Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio 1, , , , , , , ESTADO DE RESULTADOS (PEN MM) Ingresos financieros Gastos financieros Margen financiero bruto Provisiones para incobrabilidad de créditos Utilidad financiera neta Ingresos por servicios financieros Gastos por servicios financieros Gastos administrativos Utilidad operacional neta Provisiones, depreciación y amortización Utilidad ( pérdida ) neta CREDITOS DIRECTOS E INDIRECTOS POR CATEGORIA DE RIESGO Colocación Total (PEN MM) 1, , , , , , , Cartera Directa Bruta (PEN MM) , , , , , , Cartera Indirecta Bruta (PEN MM) , Normal (%) 98.7% 98.82% 99.45% % % Con Problemas Potenciales (%) 1.75% 1.7%.23%.28%.33%.74% 1.26% Deficiente (%)...24%.3%.6%.1%.2% Dudoso (%) %..3% Pérdida (%).18%.11%.8%.29%.21%.24%.32% 13

14 BANCO SANTANDER PERÚ S.A INDICADORES FINANCIEROS Calidad de Activos Cartera Crítica (%).18%.11%.32%.32%.39%.25%.36% Cartera Atrasada / Créditos Directos (%).25%.14%.14%.4.43%.41%.46% Cartera refinanciada y restructurada / Créditos Directos (%).25%.14% %.41%.48% Cartera deteriorada/ Créditos Directos (%).5.28%.54%.8.95%.81%.94% Provisiones / Cartera Atrasada (%) 76.18% % % % % % 456.5% Provisiones / Cartera Deteriorada (%) 76.18% % 43.23% % % 44.15% Patrimonio comprometido -6.25% -8.9% -5.83% -7.62% -7.51% -7.23% -7.3% Solvencia Ratio de Capital Global (%) 2.23% 15.16% 15.49% 17.28% 13.73% 16.58% 15.79% Ratio de Capital Global 1 (%) 15.47% 9.85% 11.77% 1.57% 8.66%. 1.56% Ratio de Capital Global 2 (%) 5.17% 5.31% 3.72% 6.72% 5.7%. 5.22% Pasivo Total / Capital Social y Reservas (veces) Rentabilidad ROE (SBS) 6.17% 9.72% 1.7% 12.82% % 14.83% ROA (SBS).51%.77%.95% 1.8% 1.25% 1.22% 1.49% Margen Bruto (%) 54.52% 57.45% 44.84% 54.45% 56.87% % Margen Oper. Neto (%) 17.75% 23.69% 26.69% 32.41% 38.46% 41.97% 49.85% Margen Neto (%) % % 25.1% 27.19% 32.89% Liquidez Ratio de Liquidez SBS MN (%) % 68.66% 81.66% 15.86% 16.29% 37.97% 18.23% Ratio de Liquidez SBS ME (%) 37.85% 46.73% 42.98% 76.6% % 6.27% Ratio de cobertura de liquidez MN* n.d n.d n.d % 119.4% 14.55% 12.95% Ratio de cobertura de liquidez ME* n.d n.d n.d 17.29% % 14.5% % Ratio de Inversiones líquidas MN (%)* n.d n.d n.d 31.71% 35.76% 77.2% 72.47% Ratio de Inversiones líquidas ME(%)* n.d n.d n.d 42.71% 72.19% 5.71% 12.49% Fondos disponibles / Obligaciones con el Público (%) 6.64% 51.52% 62.42% 36.63% 48.41% 4.8% 57.53% Depósitos Cubiertos por el FSD/Total de depósitos (%) n.d n.d n.d n.d n.d Deuda con 1 princi Depos./Total de Dep. (%) n.d n.d n.d n.d n.d Deuda con 2 princi Depos./Total de Dep. (total) (%) n.d n.d n.d n.d n.d Coeficiente de financiación volátil n.d n.d n.d n.d n.d 55.19% 46.55% Financiamento volátil/total Activos n.d n.d n.d n.d n.d 68.68% 63.58% Loan to deposit 51.77% 64.13% 78.37% 82.19% 85.49% 91.44% 9. Eficiencia Gastos de Administración /Ingresos +servicios financieros % 19.82% 19.48% % 2.24% HISTORIAL DE CLASIFICACIONES dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 dic-14 mar-15 Fortaleza Financiera A A A A A A A Depósitos de Corto Plazo Categoría I Categoría I Categoría I Categoría I Categoría I Categoría I Categoría I Depósitos de Mediano y Largo Plazo paaa paaa paaa paaa paaa paaa paaa Bonos de Arrendamiento Financiero paa+ paa+ paa+ paa+ paa+ paa+ paa+ * Información disponible a partir de diciembre de 213 **Información disponible a partir de marzo de 215 Fuente: Banco Santander S.A, SBS / Elaboración: PCR 14