Retos y avances del sistema pensional colombiano. Juan David Correa Presidente Protección

Transcripción

1 Retos y avances del sistema pensional colombiano Juan David Correa Presidente Protección 2017

2 AGENDA I. Problemática del sistema pensional colombiano II. Evolución del Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad III. Conclusiones

3 AGENDA I. Problemática del sistema pensional colombiano II. Evolución del Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad III. Conclusiones

4 PROBLEMÁTICA DEL SISTEMA PENSIONAL Cobertura: 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Condición pensional mayores de 60 años Sin pensión, ni subsidio Colombia Mayor Pensiones SGP Tenemos 5,5 millones de adultos mayores de 60 años, de los cuales: 2,8 millones no cuenta ni con pensión ni con subsidio. 1,5 millones tienen acceso a Colombia mayor. 1,3 millones tienen pensión. Fuente: DANE GEIH

5 PROBLEMÁTICA DEL SISTEMA PENSIONAL Cobertura: 2055 Total adultos mayores: 14,9 millones Adultos sin pensión: 11,9 millones. Adultos mayores pensionados RAIS: 2,5 millones, de los cuales 1,57 millones son por FGPM. Adultos mayores pensionados por RPM: 457 mil. Fuente: Asofondos. Cálculos propios.

6 PROBLEMÁTICA DEL SISTEMA PENSIONAL Sostenibilidad: Déficit pensional del Gobierno CONCEPTO PENSIONADOS EGRESOS TOTALES INGRESOS (COTIZACIONES Y TRASLADOS) DÉFICIT (NETO A CUBRIR CON PGN) Colpensiones ,3 13,8 13,5 Magisterio ,2-7,2 Pensiones FOPEP ,1-10,1 Asignaciones y pensiones defensa ,2-7,2 Bonos y otros NA 3,1-3,1 Total ,9 13,8 41,1 Fuente: Presupuesto General de la Nación. Ministerio de Hacienda y Crédito Público.

7 PROBLEMÁTICA DEL SISTEMA PENSIONAL Sostenibilidad: Régimen de Reparto Presupuesto General de la Nación 2016 Billones COP ,6 1,4 1,7 2,2 2,6 Colombia Mayor Agua y saneamiento 9,7 Sena 5,8 Familias en Acción 5,2 Bienestar familiar Beneficiarios Millones de personas 10,2 Régimen subsidiado Salud 23,3 Educación 8,7 Pensiones El presupuesto es únicamente lo que paga la nación por pensiones, al agregar el pago con recursos propios de Colpensiones se alcanzan 45 billones de pesos. 1,6 2,1 1,9 Colombia Mayor Agua y saneamiento Sena Familias en Acción Bienestar familiar Régimen subsidiado Salud Educación Pensiones

8 PROBLEMÁTICA DEL SISTEMA PENSIONAL Equidad: Los subsidios se deben focalizar en los trabajadores de menores ingresos. Actualmente sucede lo contrario. Gini: Antes y después de transferencias pensionales Magnitud Focalización por quintiles Sector Subsidio (%PIB) Pensiones 2,3 0,3 2,0 10,8 21,5 65,4 Educación 2,8 19,9 18,2 21,7 22,8 17,4 Salud 1,9 23,8 24,4 20,8 16,3 14,7 Otros Subsidios 3,0 34,1 31,9 16,8 10,8 6,4 Fuente: Cepal Fuente: DNP

9 AGENDA I. Problemática del sistema pensional colombiano II. Evolución del Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad III. Conclusiones

10 SISTEMA PENSIONAL COLOMBIANO RPM RAIS Destino aportes: Administradoras: Fondo común de naturaleza pública Colpensiones Cuenta de ahorro individual Fondos Privados (Colfondos, Old Mutual, Porvenir y Protección) Reservas: Si no se pensionan: Requisitos: Edad de pensión: Monto de la pensión: Sin reservas CUENTA DE COTIZACIONES Indemnización AHORRO sustitutiva: aportes TRABAJADORES ajustados INDIVIDUAL a inflación Al menos semanas cotizadas PENSIÓN PROPIA 62 años Hombres 57 años Mujeres % del mayor entre el promedio del ingreso base de cotización de los últimos 10 años 214 billones Devolución de saldos: aportes RENTABILIDAD actualizados con inflación y los rendimientos reales del fondo En caso de no completar el capital puede acceder a la Garantía de Pensión Mínima acumulando semanas y una edad de 57 años (mujeres) o 62 años (hombres). En el RAIS no hay edad mínima para obtener la pensión. Saldo de la cuenta individual, es decir, el capital ahorrado más los rendimientos.

11 RÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUAL COTIZACIONES TRABAJADORES CUENTA DE AHORRO INDIVIDUAL RENTABILIDAD PENSIÓN PROPIA

12 RÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUAL Valor de los Fondos a Julio de 2017: VALOR DE FONDO Moderado Conservador Mayor Riesgo Retiro Programado Total FPO ,4 2,4 17, ,2% 7,7% 1,1% 8% 100% Cifras en Billones de pesos Fuente: Asofondos Los 214 billones representan aproximadamente el 25% del PIB

13 Billones de Pesos RÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUAL Rendimientos de los Fondos: (5) < * Rendimientos Anuales Rendimientos Acumulados 134,2 * Rendimientos año corrido hasta Julio de 2017 Fuente: Cálculos Asofondos

14 dic-94 jun-95 dic-95 jun-96 dic-96 jun-97 dic-97 jun-98 dic-98 jun-99 dic-99 jun-00 dic-00 jun-01 dic-01 jun-02 dic-02 jun-03 dic-03 jun-04 dic-04 jun-05 dic-05 jun-06 dic-06 jun-07 dic-07 jun-08 dic-08 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-13 jun-14 dic-14 jun-15 dic-15 jun-16 dic-16 EVOLUCIÓN DEL AHORRO PENSIONAL Evolución de los Fondos: Variación nominal anual promedio unidad del Fondo Moderado: 16,63% Variación nominal anual promedio DTF: 11,11% Variación nominal anual promedio IPC: 7,62% $3.176 Las diferencias se amplían gracias a la composición del interés $ $100 $526 0 Moderado Inflación DTF Fuente: Cálculos Asofondos

15 abr-94 mar-95 feb-96 ene-97 dic-97 nov-98 oct-99 sep-00 ago-01 jul-02 jun-03 may-04 abr-05 mar-06 feb-07 ene-08 dic-08 nov-09 oct-10 sep-11 ago-12 jul-13 jun-14 may-15 abr-16 Millones de pesos RÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUAL Composición cuenta individual de un afiliado que cotiza sobre 2 SM: % 40% 44% 29% 28% 28% 30% 32% 28% Aportes Acumulados Inflación Rendimientos Reales Fuente: Cálculos Asofondos para diciembre del 2016

16 RÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUAL 100% 90% 80% Composición de los portafolios de los Fondos de Pensiones Julio ,93% 1,93% 2,75% 3,03% 2,8% 2,9% 3,88% 3,72% 2,42% 2,8% 2,6% 3,8% 4,8% 2,6% 5,8% 5,4% 5,4% 2,9% 3,1% 3,3% 5,4% 8,5% 10,3% 10,8% 11,4% 10,6% 10,8% 9,2% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 30% 11% 43% 31% 26% 21% 16% 18% 18% Depósitos a la vista COTIZACIONES TRABAJADORES 40% 41% CUENTA DE AHORRO INDIVIDUAL PENSIÓN PROPIA RENTABILIDAD 11% 13% 20% 25% 21% 23% 36% 35% 37% 36% Fondos de Capital Privado Renta Fija Ext. Renta Fija Local Renta Variable Local Renta Variable Ext. Deuda Pública 0% El porcentaje de inversiones en el exterior pasó de 14,6% en el 2011 a 33% en lo corrido de 2017

17 Miles de Pensionados EVOLUCIÓN DEL AHORRO PENSIONAL Pensionados: Pensionados RAIS Modalidad de pensión Vejez Invalidez Sobrevivencia Total Pensionados Retiro Programado Renta Vitalicia Otras Modalidades Total A medida que el régimen va haciéndose más maduro el número de pensionados va creciendo aceleradamente. Hoy en día el tipo de pensión más común es por sobrevivencia, seguido de vejez y por último invalidez % % 23% 13% % 13% Invalidez y Sobrevivencia Vejez % 21% Fuente: Cálculos Asofondos para Julio de 2017

18 Millones de personas Cobertura RÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUAL Cobertura del régimen contributivo 3 20% % 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Actualmente, el 84% de los afiliados en 42% RAIS es menor de 44 años. 40% 44% Para el 2055 el RAIS tendrá el mayor 29% 28% 28% número de pensionados. 30% 32% 28% En el 2055 el 63% de los pensionados de RAIS serán por el FGPM. RAIS Total RPM Total Cobertura Fuente: Cálculos Asofondos

19 RÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUAL Saldos devueltos en caso de no pensionarse RAIS RAIS inflación inflación Tasa: 4% Tasa: 6% Indemnización sustitutiva Devolución de saldos Ejemplo: Persona que cotiza 600 semanas por un salario mínimo, en el RAIS podría recibir cerca de 32 millones de pesos, tomando una tasa de 5% real. Mientras en RPM esa misma persona recibiría cerca de 11 millones de pesos. Fuente: Cálculos Asofondos

20 AGENDA I. Problemática del sistema pensional colombiano II. Evolución del Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad III. Conclusiones

21 CONCLUSIONES Los rendimientos representan el 70% del valor de una cuenta individual. Además, la tasa de rentabilidad a largo plazo supera las tasas de crecimiento de la economía. La capitalización ayuda al crecimiento si ayuda a mejorar la eficiencia con la que los ahorros se canalizan hacia inversiones. Los aportes de las pensiones son un factor de apalancamiento para proyectos productivos en los que ganan los futuros pensionados y el país. El Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad no tiene déficit. Por el contrario, genera un importante ahorro para la economía, así como rendimientos.

22 CONCLUSIONES Es necesario eliminar la competencia entre regímenes de tal forma que exista un solo pilar contributivo. El incremento en la cobertura debe ser una prioridad. En el caso de los más pobres, deben ampliarse programas como Colombia Mayor o BEPS. El pilar contributivo debe ser financieramente autosostenible, como actualmente funciona en el RAIS. Deben eliminarse los subsidios a las personas de mayores ingresos para lograr un sistema realmente justo y progresivo.

23 GRACIAS