Invest in Chile Opportunities in Energy Invierta en Chile Oportunidades en Energía

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1 Invest in Chile Opportunities in Energy Invierta en Chile Oportunidades en Energía

2 02 Opportunities in Energy Chile is not only Latin America's best evaluated economy but also one of the best evaluated emerging economies internationally. Its hallmark stability, transparency and competitiveness and excellent business prospects position the country not only as the best destination for foreign investment in Latin America and but also as one of the world's leading destinations. According to the World Investment Report 2013 released by the United Nation Conference on Trade and Development th (UNCTAD), Chile was the world's 11 largest recipient of foreign direct investment in With a record in ow of US$30,323 million, Chile was among the top 20 recipients for the second consecutive year, th th rising from 17 place in 2011 to 11 place in Chile es la economía emergente mejor evaluada de la región latinoamericana y una de las más reconocidas a nivel mundial. Sus características: estabilidad, transparencia, competitividad y excelentes proyecciones de negocios, lo transforman en el mejor destino para las inversiones extranjeras de Latinoamérica y uno de los más destacados del orbe, lo que se vio re ejado en las cifras entregadas por la UNCTAD. En su Informe Mundial de Inversiones 2013, el organismo ubicó a Chile como el undécimo receptor de inversión extranjera directa durante El país, que totalizó la cifra récord de US$ millones por concepto de inversión extranjera directa, se ubicó por segundo año consecutivo en el Top 20 de las economías que más inversión extranjera recibieron, subiendo del puesto 17 que ocupó en 2011, al lugar 11. Chile was among the seven economies in which inbound FDI showed the highest growth in US$ 30,323 million inbound FDI in FDI in Chile, (US$ million) 30,323 22,931 4,334 7,241 7,097 7,426 12,572 15,518 12,887 15, Source: Central Bank of Chile (

3 Opportunities in Energy 03 Why invest in Chile? Por qué invertir en Chile? A reliable country Chile is a safe place in which to do business as borne out by risk ratings agencies which have increased or maintained their high ratings for the country, highlighting its low level of public debt, the health of its nancial system and its solid institutions. A competitive country In the 2013 World Competitiveness Yearbook published by the Institute for Management Development (IMD), Chile took 30th place out of 60 economies, ahead of all other Latin American countries. An attractive business climate According to the World Bank's Doing Business 2013 report, Chile is the easiest Latin American economy in which to do business, ranking 60 positions above the regional average. A transparent country In Transparency International's 2012 Corruption Perceptions Index, Chile obtained a score of 72 points, ranking among the 20 best-placed economies out of the 176 countries included in the Index and ahead of all other Latin American countries. An internationally integrated country Chile has signed 22 trade agreements with 60 countries, expanding its domestic market of 16.6 million inhabitants to one of over 4,302 million potential consumers around the world (representing 85.7% of global GDP and 62% of the world's population). A globally connected country Chile has world-class highways and telecommunications services, with a high penetration of technology and excellent connectivity. In the Networked Readiness Index 2013 published by the World Economic Forum (WEF), it took 34th place out of 144 economies, ranking rst in Latin America. A country with talent Chile stands out not only for its high-standard professionals but also as the home of two of the universities that, according to the latest Academic Ranking of World Universities (ARWU), are among the top ten in Latin America. In addition, it took 31st place out of 60 economies in the Global Talent Index of the Economist Intelligence Unit (EIU). A country to live in The capital Santiago is Latin America's second most liveable city, according to the Economist Intelligence Unit (EIU), and the country is also well evaluated in studies such as the Global Peace Index which, in 2012, ranked it 30th out of 158 countries. Headquarters in Chile Santiago offers overseas companies some of the world's most attractive installation costs. In its Prices and Earnings report for 2012, the UBS investment bank gave Chile's capital a score of 52.8 points and 60th position out of 72 cities in a ranking where rst place indicates the most expensive city (Oslo) and New York is the base of comparison with 100 points. Un país con able Chile es un lugar seguro para hacer negocios y así lo aseguran las agencias clasi cadoras de riesgo, que han elevado y mantenido los altos ratings del país, enfatizando sus bajos niveles de deuda pública, la salud de su sistema nanciero y la solidez de sus instituciones. Un país competitivo En el Informe Mundial de Competitividad 2013, publicado por el Institute for Management Development (IMD), Chile se ubicó en el lugar 30 entre 60 países, liderando Latinoamérica. Un atractivo ambiente de negocios Según el informe Haciendo Negocios 2013, publicado por el Banco Mundial, Chile es la economía de América Latina donde es más fácil hacer negocios. El país se ubica 60 puestos más arriba del promedio regional. Un país transparente En el Índice de Percepción de la Corrupción 2012, publicado por Transparencia Internacional, Chile obtuvo 72 puntos, situándose entre las 20 economías mejor evaluadas de un total de 176 países analizados en el estudio, y liderando Latinoamérica. Un país integrado al mundo Chile ha suscrito 22 acuerdos comerciales con 60 países, los que han expandido el tamaño del mercado chileno de sus 16,6 millones de habitantes a más de millones de potenciales consumidores en todo el mundo (un 85,7% del PIB y un 62% de la población mundial). Un país conectado Chile posee carreteras y telecomunicaciones de nivel mundial, con alta penetración de tecnología y gran conectividad. Asimismo, el país se ubicó en el lugar 34 entre 144 países en el Índice de Preparación Tecnológica 2013, publicado por el Foro Económico Mundial, posición con la que encabeza América Latina. Un país con talento Además de poseer profesionales de alto nivel, Chile destaca por tener dos universidades entre las 10 mejores de Latinoamérica, según el más reciente Ranking Académico de Universidades del Mundo (ARWU), y por ubicarse en el lugar 31 entre 60 economías en el Índice Global de Talento que publica Economist Intelligence Unit (EIU). Un país para vivir La ciudad de Santiago de Chile la segunda urbe más habitable de América Latina, según la Economist Intelligence Unit (EIU). Chile está bien evaluado además por estudios como el Índice Global de Paz, que en su versión 2012 lo ubicó en el puesto 30 del ranking entre 158 naciones. Headquarters en Chile Santiago de Chile es una de las ciudades más convenientes del mundo para la instalación de las empresas extranjeras. En su informe Precios y Salarios actualizado a 2012, el banco de inversión UBS otorgó a la capital de Chile 52,8 puntos y la ubicó en el lugar 60 entre 72 ciudades, en una escala donde la número 1 (Oslo) es la urbe más cara y Nueva York es la base de comparación con 100 puntos.

4 04 Opportunities in Energy Foreign investment in Energy Inversión extranjera en Energía CHILE: FDI IN ELECTRICITY, GAS & WATER, (US$ million) 5,402 CHILE: FDI IN CHILE, (By sector) Other services 7.2% Transport & communications 3.0% Others 2.4% 1,151 1,323 2, Manufacturing 7.5% Electricity, gas & water 9.6% Total: US$116,527 million. Mining 47.3% Financial engineering and business services 23.0% Source: Central Bank of Chile ( Source: Central Bank of Chile ( Why invest in Energy? Por qué invertir en Energía? In Chile, demand for energy is increasing. At the end of 2012, the country had a net installed power generation capacity of 17.6 GW provided through four systems - the Central Interconnected Grid (SIC), the Northern Interconnected Grid (SING) and the smaller systems of the Aysén and Magallanes Regions. Out of these systems, SIC is the largest. Chile tiene una demanda de electricidad creciente. En la actualidad, la capacidad instalada (potencia neta) de Chile es de 17,6 GW (diciembre 2012), existiendo en el país cuatro sistemas eléctricos: el Sistema Interconectado Central (SIC), el Sistema Interconectado del Norte Grande (SING) y los sistemas medianos de Aysén y Magallanes. El SIC es el que más aporta a la potencia neta del país. CHILE: NET INSTALLED POWER GENERATION CAPACITY SING 23% SIC 76% Source: National Energy Commission ( AYSEN AND MAGALLANES 1% In 2012, gross electricity generation in SIC and SING reached 65,547 GWh, up by 5.8% compared to Based on projections for Chile's economic growth, it is anticipated that demand for electricity will rise by around 5% per year until 2020, implying the need to increase the country's installed power generation capacity. En el año 2012, la generación bruta de electricidad del SIC y el SING combinados alcanzó a GWh, mostrando un incremento de un 5,8% con respecto al El crecimiento económico proyectado para el país signi ca un incremento proporcional de la demanda de electricidad. Las proyecciones de crecimiento del consumo eléctrico al año 2020 son de alrededor de un 5% anual, por lo que existe la necesidad de incrementar la actual capacidad instalada de generación.

5 Opportunities in Energy 05 CHILE: DEMAND FOR ENERGY IN SIC AND SING, (Gwh) 160, ,000 Demand (GWh) 120, ,000 80,000 60,000 40,000 20, SIC SING Sources: National Energy Commission - CNE ( and Ministry of Energy ( In 2012, 65.9% of Chile's electricity was generated from fossil fuels while Non- Conventional Renewable Energies (NCREs) accounted for 4.8%. En el año 2012, la generación a través de combustibles fósiles representó un 65,9% del total de la generación de energía, en tanto que las energías renovables no convencionales (ERNC) representaron un 4,8% del total. Electricity sources in 2012: En la generación total del año 2012: 41.0% From coal power plants. Representó la generación en base a carbón. 19.0% From gas power plants. Representó la generación en base a gas. 4.8% From Non-Conventional Renewable Energies (NCREs). Representaron las energías renovables no convencionales (ERNC). 29.3% From Hydroelectric generation, excluding minihydro plants with a capacity less than 20 MW. Representó la energía hidráulica, excluyendo el segmento mini-hidro, que son las centrales cuya potencia es inferior a los 20MW. 5.9% From diesel power plants. Representó la generación en base a diésel.

6 06 Opportunities in Energy Investment opportunities Oportunidades de inversión TRADITIONAL HYDROELECTRIC GENERATION (MORE THAN 20 MW) The government's National Energy Strategy envisages that, by 2024, hydroelectricity will account for 45-48% of total generation, up from 29.3% at present. Southern Chile has great hydroelectric potential. There is interest in harnessing Southern Chile's water resources for projects that produce clean, renewable and ef cient energy, enabling Chile to diversify its electricity matrix. CONVENTIONAL GENERATION GENERACIÓN HIDROELÉCTRICA TRADICIONAL (MÁS DE 20 MW) La Estrategia Nacional de Energía del Gobierno de Chile considera incrementar la participación de la hidroelectricidad de 29.3% a un 45-48% hacia el año Existe un alto potencial hidroeléctrico en la zona sur de Chile. Hay interés por viabilizar recursos hídricos desde la zona sur del país. Estos proyectos generan energías limpias, renovables y e cientes, permitiendo diversi car la matriz energética. GENERACIÓN ENERGÉTICA CONVENCIONAL Renewable energies cannot satisfy 100% of the high growth of electricity demand and investment in projects using fossil fuels will also be required. Fossil fuels give electricity systems both technical and economic stability as well as the level of certainty that is indispensable for the required development of the country's electricity matrix. El alto crecimiento de la demanda de electricidad no se puede satisfacer en un 100% con energías renovables tradicionales y renovables no convencionales, por lo que se requiere inversión en plantas generadoras que utilicen combustibles fósiles. Los combustibles fósiles proporcionan estabilidad tanto técnica como económica al sistema eléctrico. Por tanto, permiten mantener una certidumbre indispensable para el adecuado desarrollo de la matriz eléctrica. NON-CONVENTIONAL RENEWABLE ENERGIES (NCRES) ENERGÍAS RENOVABLES NO CONVENCIONALES (ERNC) Due to its geography, Chile has enormous potential for the development of NCREs. In the case of solar energy, the potential of northern Chile is among the greatest in the world. The Antofagasta, Coquimbo, Biobío, Los Lagos and Magallanes Regions have important potential for the development of wind power. Chile also has considerable geothermal potential along the length of the Andes Mountains In the South of the country, there is potential for the use of biomass. Chile has important resources for the development of mini-hydro plants. The growth of mining investment and the longer periods required to obtain approval for conventional energy projects mean an attractive opportunity for investment in the development of NCRE sources. Law N for the promotion of renewable energies establishes a target of 10% NCRE-based generation by 2024 and this will require new investment in these sources. There is interest in increasing this target for NCRE-based generation and this would create additional investment opportunities. Chile, debido su geografía, tiene un enorme potencial para las ERNC. En lo referido a energía solar, el potencial en el norte de Chile es uno de los más elevados del mundo. Existen un importante potencial eólico en las regiones de Antofagasta, Coquimbo, Biobío, Los Lagos y Magallanes. El país cuenta, además, con un importante potencial geotérmico a lo largo del cordón cordillerano y de biomasa en la zona sur de Chile. Chile dispone de grandes recursos para el desarrollo de centrales mini-hidráulicas. El crecimiento de la inversión en proyectos mineros, y el mayor tiempo requerido para la aprobación de proyectos convencionales, ha generado una oportunidad atractiva para la inversión en generación a través de ERNC. La ley de fomento a las energías renovables establece una meta de 10% de generación vía ERNC al 2024, lo que requiere inversiones en el área. Existen interés por incrementar el porcentaje de ERNC al 2024 por encima del 10%, lo que signi ca oportunidades adicionales para las empresas del rubro. TRANSMISSION TRANSMISIÓN ELÉCTRICA Currently, the country's transmission system has some fragilities and investment is required to ensure the development of a system that is more robust and offers a higher level of security. Tenders for the system's expansion have been launched. Interest in connecting SIC and SING in order to increase the system's security implies opportunities for new projects in this eld. The development of new power plants also implies a need for additional transmission lines. El actual sistema de transmisión del país presenta niveles de fragilidad, por tanto, se requiere contar con un sistema de transmisión más seguro y robusto. Actualmente, existen licitaciones para expandir el sistema de transmisión nacional. Existe interés por conectar el SIC y SING y por fortalecer el sistema de transmisión. Esto presenta oportunidades para nuevos proyectos en esta área. El desarrollo de nuevas centrales requiere de líneas adicionales para evacuar su energía.

7 Opportunities in Energy 07 Companies that have already invested in Chile Ellos ya invirtieron en Chile The Chilean market offers many opportunities for renewable energy companies like ours because of both its tremendous natural potential and the need to expand its energy matrix. El mercado chileno tiene muchas potencialidades para compañías de energía renovable como la nuestra, dado el tremendo potencial natural con el que cuenta, así como la necesidad de incorporar mayor energía a la matriz energética. José Antonio Valdés General Manager Paci c Hydro Chile is a country with vast natural resources. The North has one of the world's highest levels of solar radiation and there are thousands of kilometers of valleys and coastline with good winds. It also has a favorable investment climate, active participation in international trade, sustained economic growth and an expanding energy market. José Ignacio Escobar General Manager Chile Mainstream Renewable Power José Antonio Valdés Gerente general Paci c Hydro Chile es un país con vastos recursos naturales. El norte del país que cuenta con una de las mejores radiaciones solares del mundo y tenemos miles de kilómetros de costas y valles con buenos vientos. Tiene un ambiente favorable para la inversión, una activa participación en el comercio internacional, un crecimiento económico continuo y un mercado energético en crecimiento. José Ignacio Escobar Gerente General Chile Mainstream Renewable Power We decided to expand our business in Chile for a number of reasons including the existence of legislation that promotes generation using renewable sources, radiation without parallel in the world, high energy prices and the country's socioeconomic stability, clear rules of the game and serious institutions. Jon Segovia Partner and Director Solarpack Decidimos expandir nuestro negocio en Chile por la suma de varias cuestiones, como la existencia de una legislación que potencia la generación por fuentes renovables, radiación sin igual a nivel mundial, precios elevados de la energía, las necesidades energéticas del país, la estabilidad socioeconómica y la existencia de reglas del juego claras, con instituciones serias. Jon Segovia Socio director Solarpack There are several main factors in our decision to invest capital in Chile: The nature of the asset to be acquired in the infrastructure sector; the stability of the regulatory framework with respect to the ownership of the asset; the stability of the political system; the integrity and work ethic of the people of Chile; and the existence of the rule of law. Jeffrey Blidner Senior Managing Partner Brook eld Asset Management Inc Hay varios factores en nuestra decisión de invertir capital en Chile: La naturaleza de la adquisición de activos en el sector de infraestructura; la estabilidad del marco regulatorio respecto a la propiedad del activo; la estabilidad del sistema político; la integridad y ética de trabajo de la gente de Chile; y la existencia del Estado de Derecho. Jeffrey Blidner Socio Director Senior Brook eld Asset Management Inc

8 The Foreign Investment Committee (CIEChile) is the agency that represents the State of Chile in its dealings with foreign investors and helps to position Chile as a highly attractive destination for foreign investment and international business through its role in matters related to the administration and communication of the corresponding legal norms, the development of promotional activities of different types and the preparation of information concerning foreign investment for investors and potential investors. What can CIEChile do for you? El Comité de Inversiones Extranjeras (CIEChile) es el organismo que representa al Estado de Chile en sus tratos con los inversionistas extranjeros y apoya el posicionamiento de Chile como plaza de alto atractivo para la inversión extranjera y los negocios internacionales, actuando en materias relacionadas con la administración y difusión de la normativa legal pertinente, el desarrollo de actividades de promoción de diversa índole y la elaboración de información relevante en materia de inversión extranjera, para inversionistas extranjeros y potenciales inversionistas. Qué puede hacer CIEChile por usted? Provide you with information about Chile's business climate and the investment opportunities offered by different sectors in Spanish, English or Chinese. Supply you with a portfolio of public and private investment projects. Provide you with legal advice for the signing of an investment contract with the State of Chile. Help you in preparing schedules of meetings with relevant players. Guide you in presenting queries to different government services. Respond to your enquiries and requests in the shortest possible time. For further information, please visit Printed in Chile, July 2013 Impreso en Chile, julio 2013 Entregarle información sobre el clima de negocios del país y las oportunidades de inversión en los distintos sectores productivos del país en español, inglés o chino. Entregarle una cartera de proyectos de inversión públicos y privados. Brindarle asesoría legal para la rma de un contrato de inversión con el Estado. Asistirlo en la elaboración de agendas de reuniones con actores relevantes. Guiar sus consultas a los distintos servicios públicos. Responder sus consultas y solicitudes en el menor tiempo posible. Para mayor información, por favor visite diseño: Fotogra as: Fundación Imagen de Chile, Acera y Pacific Hydro. impresión: