Presentación Resultados Q1 2016

Transcripción

1 Multiexport Foods S.A. Presentación Resultados Q Santiago, 3 de Junio de 2016 Andrés Lyon, CEO

2 Agenda I. Destacados II. III. Resultados financieros Oferta, demanda y precios IV. Situación productiva V. Perspectivas 2

3 Destacados Cosechas acumuladas por ton WFE (-25% vs Q1-15) o o Efecto Bloom de Algas Peso promedio cosecha Q1-16: 4,83 kg (Q1-16 industria 4,49 kg) EBIT/Kg WFE Q1-16 acumulado salmón atlántico: -0,68 vs 0,08 USD/Kg (vs Q1-15) o Menores precios de venta respecto Q1-15 Bloom de Algas del Q1-16 cambia panorama Industria para el año 2016 Gran incremento de precios durante el trimestre o Indicador UB aumenta 61% a fines del trimestre (cierre Q1-16 vs cierre Q4-15) 3

4 Agenda I. Destacados II. III. Resultados financieros Oferta, demanda y precios IV. Situación productiva V. Perspectivas 4

5 Resultados Consolidados Principales Indicadores Q1-16 Q1-15 Var. Var. % Cosechas (Ton. WFE) % Salmón Atlántico % Coho Ventas (Ton. WFE) % Salmón Atlántico % Trucha * % Coho % EBIT Unitario (USD/Kg WFE) -0,67 0,01-0, % Salmón Atlántico -0,68 0,08-0,76-925% Trucha * 0,52-3,42 3,94-115% Coho ** -0,91-0,08-0, % Estado de Resultados (M USD) Q1-16 Q1-15 Var. Var. % Ingreso por Ventas % Costo de Ventas % EBIT Operacional *** % Variación Fair Value Biomasa % Provisión Pérdida Bloom de Algas Utilidad Neta % EBITDA Operacional *** % Fuente: Multiexport Foods * Indicadores 2016 corresponden a compra de materia prima a otros productores para negocio ahumado ** Considera precios de facturación de consignación. Precio final se registrará entre Q2 y Q *** Antes de ajustes IFRS 5

6 Margen operacional Salmón Atlántico EBIT pre-ifrs (USD/kg WFE) - Nivel de costo se mantiene respecto a los trimestres anteriores - Incremento de precios spot en el Q1-16 no realizados en la venta de Multiexport - Precio realizado por Multiexport en Q4-15 superiores al spot por cierres previos Fuente: Multiexport Foods 6

7 Balance Consolidado Balance Consolidado (M USD) Q Q Caja Inventarios + Activos Biológicos CxC y otros activos circulantes Activos Fijos Otros Activos Total Activos Deuda Financiera Cuentas por Pagar Otros Pasivos Total Patrimonio Caja: -USD 13,8 MM Amort. Deuda + Intereses -USD 8,9 MM + Capex -USD 4,3 MM Inv. + Act. Biológicos: -USD 15,3 MM Bloom de algas USD 27,0 millones, compensado por menores cosechas CxC y otros activos circulantes: +USD 8,9 MM Reconocimiento de +USD 18,0 millones por cobrar, asociado a la liquidación del siniestro del Bloom de algas, compensado por menores ventas. Deuda Financieras: -USD 8,0 MM Amort. Tramo A deuda largo plazo (Mar 2016) Total Pasivos y Patrimonio Principales Indicadores Q Q Deuda financiera neta (M USD) Leverage Neto (veces) 1,08 1,01 Índice de Liquidez (veces) 1,93 2,34 Fuente: Multiexport Foods 7

8 M USD Estado de Flujos Consolidado Q (MUSD) Amortización Tramo A Crédito Sindicado USD 7,0 MM + Intereses USD1,8 MM Resultado operacional negativo Reposición y mantención de infraestructura actual Caja Inicial Operación Capex Deuda (Cap + Int) Ene-2016 Caja Final Mar-2016 Fuente: Multiexport Foods 8

9 Agenda I. Destacados II. III. Resultados financieros Oferta, demanda y precios IV. Situación productiva V. Perspectivas 9

10 Oferta Chilena Q Miles USD FOB Exportador Atlántico Trucha Coho Total % Exp. Exportaciones productos ahumados Aquachile % Mitsubishi / Cermaq % Marine Harvest % Los Fiordos % Multiexport Foods % Australis % Camanchaca % Ventisqueros % Salmones Aysén % Blumar % Multiexport Foods Mitsubishi/Cermaq Patron South Wind Salmones De Chile Pure Nature Puerto de Humos Otros Otros % Total % 64% de exportaciones de salmón ahumado de Chile Fuente : Publitecsa 10

11 USD/LB FOB MIAMI Precios salmón del atlántico Mercado Estados Unidos PRECIO FILETE FRESCO PREMIUM TRIM D 3-4 LBS. 6,00 5,50 5,75 5,00 4,50 4,32 4,00 3,50 4,09 3,80 3,66 3,26 3, Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Spread 10y Avg 10y Precio Q1-2016: 4,32 USD/lb (Q1-2015: 4,09 USD/lb) +5,6% Fuente: Urner Barry 11

12 YEN/KG FOB JAPÓN Precios trucha Mercado Japón PRECIOS DE TRUCHA HG CONGELADA PREMIUM 4-6 LBS Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Spread 10y Avg 10y Precio Q1-2016: 662 JPY/kg (Q1-2015: 748) -11,5% Fuente: FIS 12

13 YEN/KG FOB JAPÓN Precios coho Mercado Japón PRECIOS DE COHO HG CONGELADO PREMIUM 4-6 LBS Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Spread 10y Avg 10y Precio Q1 2016: 611 JPY/kg (Q1 2015: 608) +0,6% Fuente: FIS 13

14 Agenda I. Destacados II. III. Resultados financieros Oferta, demanda y precios IV. Situación productiva V. Perspectivas 14

15 Desempeño productivo Salmón del atlántico Yield del salmón del atlántico (kg WFE / smolt) Multiexport vs. industria chilena 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,51 4,03 4,23 4,85 4,45 3,0 2,5 2, Ind Ind Ind MEF 2016 YTD MEF 25% Mortalidad acumulada del salón del atlántico (%) Multiexport vs. industria chilena 6,5 Peso de cosecha salmón del atlántico (kg WFE) Multiexport vs. industria chilena 20% 15% 10% 19% 17% 14% 8% 8% 6,0 5,5 5,0 4,5 5% 4,0 0% 2013 Ind Ind Ind MEF 2016 YTD MEF 3,5 Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar Fuente: Aquabench / Multiexport Foods Industria MEF 15

16 Cual ha sido el resultado? Reducción costo salmón del atlántico USD/Kg WFE Costo ex-jaula [USD/kg wfe] Salmón del atlántico 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0, E Fuente: Multiexport Foods 16

17 Situación sanitaria industria chilena Abundancia de cáligus Cáligus adultos [# promedio] Fuente: ABG Sundal Collier 17

18 Ene. 12 Abr. 12 Jul. 12 Oct. 12 Ene. 13 Abr. 13 Jul. 13 Oct. 13 Ene. 14 Abr. 14 Jul. 14 Oct. 14 Ene. 15 Abr. 15 Jul. 15 Oct. 15 Ene. 16 Abr. 16 Ene. 12 Abr. 12 Jul. 12 Oct. 12 Ene. 13 Abr. 13 Jul. 13 Oct. 13 Ene. 14 Abr. 14 Jul. 14 Oct. 14 Ene. 15 Abr. 15 Jul. 15 Oct. 15 Ene. 16 Abr. 16 Ene. 12 Mar. 12 May. 12 Jul. 12 Sept. 12 Nov. 12 Ene. 13 Mar. 13 May. 13 Jul. 13 Sept. 13 Nov. 13 Ene. 14 Mar. 14 May. 14 Jul. 14 Sept. 14 Nov. 14 Ene. 15 Mar. 15 May. 15 Jul. 15 Sept. 15 Nov. 15 Ene. 16 Mar. 16 Pérdidas promedio mensuales por especie Pérdidas Mensuales: salmón del atlántico (%) Pérdidas Mensuales: trucha (%) 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% ,0% 5,0% 4,0% ,0% 3,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% MEF* 0,67% 2,0% 1,0% 0,0% 4,0% 3,5% 3,0% Pérdidas Mensuales: coho (%) Desde junio 2015 Multiexport Foods no tiene producción de Trucha MEF*: Mortalidad promedio mensual ene-mar 2016 (sin efecto bloom) 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% MEF* 0,10% 0,0% Fuente: Salmobench / Multiexport Foods 18

19 Agenda I. Destacados II. III. Resultados financieros Oferta, demanda y precios IV. Situación productiva V. Perspectivas 19

20 Perspectivas mediano plazo Detalle biomasa salmón atlántico Chile Abr - 15 Abr - 16 Var. Peces Vivos (millones de peces) Biomasa (M. Ton.) 170,4 122,8-27,9% 361,3 253,8-30,0% Fuente: Aquabench

21 Proyección de cosecha mundial Salmón del atlántico Cosecha por trimestre Europa Cosecha por trimestre América Fuente: ABG Sundal Collier

22 Perspectivas de precio Salmón del atlántico NORUEGA NORUEGA Precios Forward (NOK/Kg) CHILE CANADÁ Fuente: ABG Sundal Collier

23 Siembra mundial Salmón del atlántico Siembra de Smolts Chile Todas las especies Periodo Coho Salmón atlántico Trucha Total (millones de smolts) Nº Smolts Var [%] Nº Smolts Var [%] Nº Smolts Var [%] Nº Smolts Var [%] Sep 14 - Abr 15 45,7 96,4 30,9 173,0-14% -17% -41% -21% Sep 15 - Abr 16 39,3 79,6 18,4 137,2 Fuente: ABG Sundal Collier / Multiexport Foods

24 Proyección de cosecha mundial Salmón del atlántico Salmón Atlántico Miles Ton WFE E 2017E Noruega Chile Otros Total Crecimiento E 2017E Noruega 18% -3% 4% 3% 0% 8% Chile 65% 30% 26% 3% -22% 0% Otros 10% -4% 4% 10% 1% 4% Total 22% 3% 9% 4% -6% 5% -0,4% ( ) Fuente: ABG Sundal Collier / Multiexport Foods

25 Siembras y cosechas Multiexport Foods Siembra smolt M. Smolts S1-15 S Q1-16 Abr - Dic E Salmón Atlántico * Coho Total Cosecha Ton. WFE S1-15 S Q1-16 Q2-16 E S2-16 E 2016E Salmón Atlántico Trucha Coho Total (*) Aumento de siembra de salmón atlántico versus 2015 se explica por reposición de mortalidad asociada al Bloom de Algas, con el fin de mantener plan de cosecha para el año 2017 Fuente: Multiexport Foods

26 Perspectivas Multiexport Foods año 2016 Primer trimestre 2016: - Alza significativa de los precios spot ocurre durante el mes de marzo por lo que no afecta significativamente los resultados del primer trimestre Cosecha (miles ton WFE) 13,1 8,4 6,0 16,5 18,4 Segundo trimestre 2016: - Bajo volumen de venta, dada las bajas cosechas del periodo - Cosecha centros afectados por el Bloom de Algas, disminución de performance altos costos de cosecha - Término de contratos 2015 durante el trimestre 4,0 USD/kg Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Atlántico Costo de cosecha Coho Centros afectados Bloom de algas Segundo semestre 2016: Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q Concentra más del 65% de la cosecha del año Mejora sustancial en costos de cosecha en comparación a primer semestre - Precios de venta en línea con precios spot, dado término de contratos vigentes 5,0 USD/lb Precio de venta Q1-16 Q2-16 Q3-16 Q4-16 Fuente: Multiexport Foods

27 Gracias