Integrando ABC con EVA F O C U S E D MANAGEMENT INFORMATION I N C

Tamaño: px

Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "Integrando ABC con EVA F O C U S E D MANAGEMENT INFORMATION I N C"

Lorenzo Poblete Navarro
hace 6 años
Vistas:

1 Integrando ABC con EVA F O C U S E D MANAGEMENT INFORMATION I N C

2 La Gerencia debe crear valor para sus accionistas. En otras palabras, generar suficiente valor para recuperar el costo de Capital. Si los retornos estan bajo el costo de capital, la empresa está destruyendo valor y la gerencia requiere tomar acciones correctivas.

3 Se requiere información completa de los costos para la toma de decisiones. Esta información debe incluir todos los costos necesarios para realizar las actividades, productos o servicios. Los costos totales no deben incluir solo los costos tangibles, deben incluir el costo de capital esperado por los accionistas y prestatarios. Basándose en expectativas pasadas, actuales y futuras la gerencia puede entender qué actividades, productos y clientes ayudan a contribuir al éxito de la empresa.

4 La tasa de retorno en capital invertido depende de diversos factores tales como: negocio de la compañía tasa de interés actual riesgo y oportunidades alternativas de inversión

5 Un sistema integrado de ABC-EVA tiene especial valor para compañías con elevados costos de Capital. CO-ratio = Costo de Capital / > 10% Gastos Operativos Si el Ratio CO > 10%; La compañía debe considerar implantar un sistema integrado ABC-EVA Data:University of Pittsburgh

6 BC & EVA hrs hrs RECURSOS OPERATIVOS m2 Valor del activo fijo Valor de Inventario neto RECURSOS FINANCIEROS % promedio del costo de capital Crédito a Clientes Actividad Costos Directos Producto Proveedor Cliente Sostenimiento Capital en otras inversiones

7 El costo de capital usado para producir un determinado objeto de costo debe ser rastreado a dicho objeto Por ejemplo, asumamos que una compañía produce dos productos: un producto es pagado por el cliente en la entrega, mientras el segundo es entregado y facturado a plazo. En este ejemplo la compañía incurre en gastos con el segundo cliente relativos a la transacción de cuentas por cobrar. Asumiendo que la empresa tiene por cobrar 100,000 y un costo de capital de 10 %, este debe ser asignado al segundo cliente.

8 Flujo del Costo de Capital fuentes de financiación Financiación (de proveedores) Financiación de bancos, etc Capital del accionista ajustado con un factor de riesgo Costo promedio ponderado de capital destino de inversión Inventarios (menos CxP) CxC a clientes Activos Fijos Inversiones no comerciales objetos de costo Proveedor / Línea Negocio / Producto Segmento / Cliente Sostenimiento Nota: cada flecha indica un inductor de asignación de costo

9 EL ABC-EVA debe incluir: Costo de Capital Considerar el riesgo del uso del capital Considera el flujo de caja

10 BC & EVA La existencia de un sistema ABC permite calcular EVA a un nivel jerárquico detallado Sin ABC no se puede medir correctamente los costos operativos de cualquier negocio, líneas, productos y clientes EVA integrado con ABC mide correctamente todos los costos y la utilidad para toda y cada parte de la empresa

11 Beneficios del EVA o EP EP o EVA es la mejor medición de creación de valor Se determina si la empresa y sus negocios crean o destruyen valor y sus causas; vigila invertir en activos cuyo rendimiento cubre los costos operativos y de capital Se induce a los ejecutivos y colaboradores a actuar como los mismos accionistas, alineando sus metas con la mejora del valor de la empresa y el retorno de los accionistas Se hace al ejecutivo y colaborador responsable por: la utilidad operativa generada en el negocio que maneja o influye directamente (mayores ventas, mejores precios, menores costos directos y menores costos operativos) el uso eficiente de los activos que emplea (mayor rotación del inventario, mayor rotación de las cuentas por cobrar, mayor uso de la capacidad de planta y otros activos fijos) Permite evaluar al personal y definir sistemas de compensación

12 El efecto puede ser dramático, en la medida en que todos entienden el costo verdadero de un negocio y empiezan a actuar como dueños

13 Por información adicional contáctenos en: Teléfonos (511) , Fax (511) (web)

Documentos relacionados

INVERSIÓN LA INVERSIÓN

INVERSIÓN LA INVERSIÓN Generalmente se ha definido la inversión: n: como la renuncia de una satisfacción n inmediata con la esperanza de obtener en el futuro una satisfacción n mayor. Elementos El sujeto