Informe Nº 634. América Latina ha de recuperar importancia para las exportaciones españolas. Mayo de 2017

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1 Mayo de 2017 Informe Nº 634 América Latina ha de recuperar importancia para las exportaciones españolas Las exportaciones españolas no cesan de superar sus propias marcas, estableciendo nuevos máximos históricos. Los crecientes flujos de exportación vienen además respaldados por una ampliación de la base exportadora. Aunque la UE responde por una mayoría de las ventas, la región de América Latina, con la que las empresas españolas han mantenido fuertes vínculos, está llamada a recuperar su importancia relativa, a la luz de la recuperación económica y la mejora de las expectativas de crecimiento regional.

2 Las exportaciones españolas de bienes registraron un nuevo máximo histórico en los dos primeros meses de 2017, superando los millones de euros, tras registrar un crecimiento del 12,6% interanual. Dicha tasa de crecimiento supera el promedio de la zona euro y de la Unión Europea, situado en el 8% y 7,9% interanual respectivamente. Las exportaciones de las principales economías europeas aunque registraron una tendencia positiva en el acumulado de enero y febrero, salvo en el caso de Reino Unido -cuya tasa alcanzó el 19,2%-, crecieron a menor ritmo que las españolas. Así, en Italia las ventas al exterior aumentaron un 7,2%, en Alemania un 7,1%, y en Francia un 1,1%. El valor de las ventas al exterior creció un 49% entre 2006 y 2016, tras alcanzar en este último año los millones de euros. Asimismo, ha aumentado la base de empresas exportadoras hasta las empresas al cierre de 2016, aunque manteniéndose en niveles similares desde Los exportadores se muestran optimistas en sus perspectivas de incremento de la cartera de pedidos de exportación. En el primer trimestre de 2017, volvieron a revisar al alza dichas perspectivas, como refleja el Indicador Sintético de Actividad Exportadora (ISAE). Éste se incrementó 5,1 puntos en el primer trimestre del año con respecto al trimestre anterior, hasta situarse en +26,2 puntos, su valor más alto desde Dicho incremento ha venido motivo principalmente por la mejora de las perspectivas trimestrales y a tres meses vista. En general, el saldo neto del sector exterior de España presenta signos de mantenimiento del buen ritmo de avance que viene registrando en los últimos trimestres. A ello han contribuido tanto la recuperación del ciclo económico en el área euro como el mantenimiento de la competitividad-precio de las exportaciones. Diversificación geográfica de las exportaciones En cuanto al perfil geográfico de las ventas al exterior, aunque la Unión Europea sigue acaparando dos terceras partes del total exportado por las empresas españolas, su peso se ha reducido en la última década. Los países asiáticos, impulsados por el dinamismo de sus economías, y los norteafricanos, por la proximidad geográfica, han incrementado su América Latina ha de recuperar importancia para las exportaciones españolas 2

3 importancia relativa en la cesta exportadora española (+2 puntos porcentuales desde 2006). Por su parte, la región de América Latina, con la que existe un fuerte vínculo histórico y cultural, se mantiene como la segunda región fuera de la UE a la que más exportan las empresas españolas, aunque ha reducido su cuota. En 2016 concentró el 5% del total exportado por España, un punto menos que hace diez años. Estructura geográfica de las exportaciones españolas (2006, 2016) (%) Fuente: Afi, a partir de Estacom A pesar de que dos países latinoamericanos, México y Brasil, siguen formando parte de los diez principales clientes fuera de la UE, han empeorado su posición dentro de este top- 10 entre 2006 y México ha pasado del segundo al quinto puesto y Brasil del noveno al décimo. No obstante, de acuerdo con la Encuesta de Coyuntura de Exportación del primer trimestre de 2017 y el índice ISAE, un 11,4% de las empresas incorporan el mercado mexicano entre los principales destinos de sus ventas futuras. Por delante de México, estarían otros mercados Europeos (Francia, Alemania, Italia, Reino Unido y Portugal), así como Estados Unidos. América Latina ha de recuperar importancia para las exportaciones españolas 3

4 Principales destinos de las exportaciones españolas fuera de la UE Estados Unidos 1 Estados Unidos 2 México 2 Marruecos 3 Turquía 3 Turquía 4 Suiza 4 China 5 Marruecos 5 México 6 China 6 Suiza 7 Rusia 7 Argelia 8 Japón 8 Japón 9 Brasil 9 Arabia Saudita 10 Argelia 10 Brasil Fuente: Afi, a partir de Estacom La difícil coyuntura económica y política que ha afectado, sobre todo desde 2013, a diversos países de América Latina, algunos de ellos fuertemente impactados por la caída del precio de las materias primas, ha limitado su capacidad de demanda externa. Mejora de perspectivas para América Latina El repunte del precio de las materias primas (en el último año ha aumentado un 18%) y la salida de la crisis de países como Argentina o Brasil alimentan la mejora de las perspectivas de crecimiento de América Latina. Las previsiones del FMI apuntan a un crecimiento del PIB regional del 1,1% en 2017, una décima por encima de En el caso de países como Perú y Chile (primer productor mundial de cobre), muy dependientes del precio de las materias primas, el crecimiento podría alcanzar el 3,5% y 1,7%, respectivamente. En Brasil, tras las tensiones políticas de 2015, que llevaron a la destitución de Dilma Rousseff, y con la posterior llegada de Michel Temer a la presidencia, se ha recuperado estabilidad. Se espera que la economía brasileña crezca un 0,2% este año y que alcance el 1,7% en En el caso argentino, Macri ha vuelto a dar al país cierto protagonismo en la escena mundial y el FMI prevé que crecerá un 2,2% en 2017 y una décima más el próximo año. América Latina ha de recuperar importancia para las exportaciones españolas 4

5 Con todo, son los países centroamericanos los que liderarán el crecimiento de la región. En su conjunto podrá anotar un crecimiento del 3,9% en 2017, frente al 0,6% previsto para las economías de América del Sur, según el FMI. La mejora del clima político y coyuntura económica también ha contribuido a concentrar la atención de las empresas españolas en países como Cuba, cuya apertura al exterior es inminente, o Colombia, donde el proceso de paz podría añadir al PIB un punto porcentual. Por otra parte, los mensajes proteccionistas del presidente de EE.UU. han impulsado a los países latinoamericanos a buscar un fortalecimiento de sus lazos comerciales con otras regiones, especialmente con China y Europa. No hay que olvidar que en torno al 8% del PIB de América Latina procede de las exportaciones al mercado estadounidense, de ahí la importancia de cualquier acción de política exterior de EE.UU. El nuevo contexto geopolítico ha derivado en el impulso de acuerdos que habían quedado anteriormente en un segundo plano. Es el caso del acuerdo de libre comercio entre la Unión Europea y los países de Mercosur (Brasil, Argentina, Uruguay y Paraguay). Ambas partes acordaron en su último encuentro, celebrado a finales de marzo de 2017 en Buenos Aires, impulsar las negociaciones para concluir un acuerdo cuanto antes. Con el mismo objetivo, la UE también quiere alcanzar un acuerdo de libre comercio con Cuba. Unas negociaciones en las que España se ha posicionado como líder al ser el país que cuenta con mayor presencia y relaciones con la isla caribeña. América Latina ha de recuperar importancia para las exportaciones españolas 5