Sumario... 5 Prólogo Unidad didáctica 1. El sistema financiero Objetivos de la Unidad... 11

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1 ÍNDICE SISTEMÁTICO PÁGINA Sumario... 5 Prólogo... 7 Unidad didáctica 1. El sistema financiero... 9 Objetivos de la Unidad Presentación Concepto y funciones Canalizar el ahorro hacia la inversión Contacto directo Mediadores Mercados financieros Intermediarios financieros Proveer sistemas e instrumentos de pago Proporcionar cobertura frente a determinados riesgos Servir de mecanismo de transmisión de la política monetaria Instrumentos financieros Visión general del sistema financiero español El área de crédito

2 SISTEMA FINANCIERO 4.2. El área de valores El área de seguros El modelo español de banca universal Los conglomerados financieros Los mercados financieros Los supervisores Los sistemas de pago en España El contexto internacional Conceptos básicos a retener Actividades de autocomprobación Referencias bibliográficas Unidad didáctica 2. Las entidades de crédito (I): entidades de depósito Objetivos de la Unidad Entidades de depósito. Características y negocio Inversión y financiación Generación de resultados Solvencia Recursos propios computables Activos ponderados por riesgo Solvencia de las entidades españolas. Marco conceptual Forma jurídica de las entidades de depósito Bancos Cajas de ahorro Naturaleza jurídica Órganos de gobierno La reestructuración de las cajas. Los bancos de cajas Cooperativas de crédito Conceptos básicos a retener Actividades de autocomprobación Referencias bibliográficas

3 Í. González Garagorri Índice sistemático Unidad didáctica 3. Las entidades de crédito (II): auxiliares financieros Objetivos de la Unidad Otras entidades de crédito Los establecimientos financieros de crédito Actividad Los establecimientos financieros de crédito en el mercado El instituto de crédito oficial Funciones Organización interna y financiación Principales aspectos de la regulación de las entidades de crédito Acceso a la actividad y control de participaciones significativas Acceso a la actividad Control de participaciones significativas Reservas de actividad y denominación Sujeción a la supervisión del Banco de España Sujeción al coeficiente de reservas mínimas y participación en la política monetaria Los auxiliares financieros Las sociedades de garantía recíproca y las de reafianzamiento El aval y la garantía recíproca Principales aspectos de la regulación de las sociedades de garantía recíproca El mecanismo de reafianzamiento Sociedades de tasación El valor de tasación Sociedades y servicios de tasación homologados Las entidades de dinero electrónico Sociedades de calificación Conceptos básicos a retener Actividades de autocomprobación Referencias bibliográficas

4 SISTEMA FINANCIERO Unidad didáctica 4. Los productos de inversión y financiación. Relación con los usuarios Objetivos de la Unidad Las operaciones de financiación de las entidades de crédito Depósitos Cuentas corrientes a la vista Depósitos a plazo Productos estructurados Depósitos interbancarios Depósitos del Banco Central Europeo Valores emitidos por las entidades de crédito Deuda sénior Valores especialmente garantizados Cédulas hipotecarias Emisiones avaladas por el Estado La titulización de activos Funcionamiento de una titulización hipotecaria Fondos de titulización de activos La financiación mediante repo Instrumentos computables como recursos propios Capital y cuotas participativas Participaciones preferentes Deuda subordinada Recapitulación La inversión crediticia Productos para particulares Financiación para la adquisición de vivienda Financiación de bienes de consumo Financiación del gasto corriente Productos para la empresa Financiación del circulante Líneas de descuento Cuentas de crédito Financiaciones especializadas Parámetros para la concesión de préstamos

5 Í. González Garagorri Índice sistemático 3. Transparencia en las condiciones de contratación y obligaciones de información Información contractual Tipos de interés Comisiones Otras normas Resolución extrajudicial de las controversias con entidades de crédito Conceptos básicos a retener Actividades de autocomprobación Referencias bibliográficas Unidad didáctica 5. Los servicios de inversión. Los mercados financieros (I) Objetivos de la Unidad Los servicios de inversión Servicios de inversión Actividades auxiliares Instrumentos financieros Empresas que prestan servicios de inversión Las empresas de servicios de inversión Sociedades de valores Agencias de valores Sociedades gestoras de cartera Empresas de asesoramiento financiero Autorización, supervisión y régimen administrativo Las entidades de crédito Regulación de la prestación de servicios de inversión Normas de comercialización Abuso de mercado El fondo de garantía de inversiones Los mercados financieros Características de los mercados financieros Tipología de los mercados financieros Mercados primarios y mercados secundarios

6 SISTEMA FINANCIERO Mercados regulados y OTC Mercados centralizados y descentralizados Mercados monetarios, de capitales y de derivados Mercados financieros, de derivados y de commodities Conceptos básicos a retener Actividades de autocomprobación Referencias bibliográficas Unidad didáctica 6. Los mercados financieros (II) Objetivos de la Unidad Los mercados organizados en España El holding BME El mercado de futuros sobre el aceite de oliva y el mercado de la energía El fin del monopolio de los mercados Emisión de valores negociables y admisión a cotización Emisión de valores negociables Admisión a cotización Los mercados de renta variable Las bolsas de valores y el mercado continuo La negociación en el mercado continuo Mercado abierto Mercado de bloques Mercado de operaciones especiales Información de precios e índices bursátiles Mercado alternativo bursátil y Latibex El mercado alternativo bursátil Latibex El mercado de renta fija privada: AIAF Conceptos básicos a retener Actividades de autocomprobación Referencias bibliográficas

7 Í. González Garagorri Índice sistemático Unidad didáctica 7. Los mercados financieros (III) Objetivos de la Unidad El mercado de deuda pública Instrumentos negociados El mercado primario de deuda pública El mercado secundario de deuda pública Miembros del mercado secundario de deuda pública Negociación La Central de Anotaciones en Cuenta de la Deuda del Estado e IBERCLEAR La prima de riesgo Los mercados organizados de derivados y MEFFCLEAR Los mercados OTC Mercado de divisas Mercado de derivados Mercado interbancario Conceptos básicos a retener Actividades de autocomprobación Referencias bibliográficas Unidad didáctica 8. La inversión y la financiación en los mercados Objetivos de la Unidad La inversión de particulares y empresas en los mercados financieros Inversión en mercado primario Inversión en mercado secundario Inversores mayoristas La inversión colectiva Concepto y ventajas Tipos de inversión colectiva

8 SISTEMA FINANCIERO 2.3. Fondos de inversión Fondos de inversión Fondos de inversión libre Fondos cotizados Fondtesoros Sociedades de inversión Sociedades gestoras y depositarios Conceptos básicos a retener Actividades de autocomprobación Referencias bibliográficas Unidad didáctica 9. El sector asegurador Objetivos de la Unidad El negocio asegurador El contrato de seguro Elementos del contrato Tipos de seguro El reaseguro La actividad financiera derivada del contrato de seguro Compañías de seguros Aseguradoras Autorización Seguros a prima fija y a prima variable Tipos de entidades aseguradoras Corredores de seguros y agentes de seguros Bancaseguros Los planes de pensiones y los fondos de pensiones El sistema público de previsión social Los planes de pensiones Los fondos de pensiones Conceptos básicos a retener

9 Í. González Garagorri Índice sistemático Actividades de autocomprobación Referencias bibliográficas Unidad didáctica 10. La supervisión prudencial del sistema financiero Objetivos de la Unidad El sistema español de supervisión financiera Justificación de la supervisión Modelo español y fines de la supervisión El Banco de España y el control de las entidades de crédito Autonomía, funciones y órganos de gobierno Autonomía Funciones Órganos de gobierno El modelo de supervisión del Banco de España Características generales El modelo saber Tipos de actuaciones supervisoras del Banco de España La red de seguridad Fondo de garantía de depósitos El préstamo en última instancia y los apoyos de liquidez El marco de reestructuración y resolución de las entidades de crédito El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria Actuación temprana Reestructuración de entidades Resolución de entidades El principio del burden sharing El «banco malo» La Comisión Nacional del Mercado de Valores y la Dirección General de Seguros 339 Conceptos básicos a retener Actividades de autocomprobación Referencias bibliográficas

10 SISTEMA FINANCIERO Unidad didáctica 11. La reestructuración del sistema financiero 347 Objetivos de la unidad Los últimos cinco años Las hipotecas subprime El credit crunch El estallido de la burbuja inmobiliaria La crisis soberana El impacto de la crisis en las entidades españolas La reestructuración del sistema La concentración y transformación de las cajas de ahorro Integraciones de cajas de ahorro Los sistemas institucionales de protección La concentración y la bancarización del sector Ejercicios de estrés y recapitalización del sistema financiero Saneamientos extraordinarios Conceptos básicos a retener Actividades de autocomprobación Referencias bibliográficas Unidad didáctica 12. Instituciones internacionales Objetivos de la Unidad El Banco Central Europeo y el Sistema Europeo de Bancos Centrales Orígenes y estructura Funciones Autoridades y comités del mercado financiero europeo La construcción del mercado financiero europeo La necesidad de agilidad en la regulación. Enfoque Lamfalussy La nueva arquitectura supervisora europea El mecanismo europeo de estabilidad CSBB, FSB, IOSCO e IAIS El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea

11 Í. González Garagorri Índice sistemático 3.2. EL FSB IOSCO e IAIS International Organization of Securities Commissions International Association of Insurance Supervisors El Fondo Monetario Internacional Conceptos básicos a retener Actividades de autocomprobación Referencias bibliográficas