Reporte de Resultados 3Q09

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Sofia Núñez Méndez
hace 6 años
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1 CONFIDENCIAL Reporte de Resultados 3Q09 Bogotá, Octubre de 2009 Este documento sólo puede ser utilizado por personal de Alpina S.A. Está prohibida su circulación y reproducción en todo o en parte para distribuirlo fuera de la organización sin el consentimiento previo de Alpina S.A.

2 El tercer trimestre muestra una dinámica de recuperación de las ventas, acompañada de un margen de rentabilidad sostenido Ventas Netas COP$ MM 5.0% Crecimiento 3Q08 3Q EBITDA Ajustado COP$ MM 3Q08 3Q09 El crecimiento del 5% frente a las ventas obtenidas en el tercer trimestre de 2008, reflejan una recuperación en la dinámica de las ventas frente a lo registrado en los dos primeros trimestres de La rentabilidad de la compañía se sostiene, consecuencia de los esfuerzos en restricción de gastos y mejoras en productividad. 3Q08 3Q09 Margen EBITDA Ajust. % 11.3% 11.4% Fuente: Estados Financieros No Auditados a Septiembre de 2009 EBITDA Ajustado: EBITDA + descuentos comerciales netos por pronto pago. COP$ 768 MM para 3Q08 y COP$ 653 MM para 3Q09 1

3 El nivel de endeudamiento se sostiene en línea con las expectativas para el trimestre Deuda neta COP$ MM Deuda Neta/EBITDA Ajust Veces Perfil de la Deuda Plazos 2Q x Deuda Bruta Jun/09 100% = $425, % < 1 año 3Q x Deuda Bruta Sep/09 100% = $420, años < 1 año 9% Durante el tercer trimestre de 2009 se realizaron sustituciones de deuda, buscando mayores plazos y un mejor calce entra las estructura de financiamiento y el plazo de las inversiones de la compañía- 1-3 años 20% 24% 3-5 años 6% 61% > 5 años 3-5 años 6% 62% > 5 años Fuente: Estados Financieros No Auditados a Septiembre de EBITDA Ajustado: EBITDA + descuentos comerciales netos por pronto pago. COP$ 768 MM para 3Q08 y COP$ 653 MM para 3Q09 Deuda Incluye deuda fuera de balance. Gráfica de plazos tiene en cuenta el plazo final de cada deuda contratada. 2

4 Estados Financieros Comparativos 3Q08 3Q09 COP $ Millones 3Q08 3Q09 % Variación Ventas Netas 269, , % EBITDA ajustado 30,438 32, % Utilidad antes de impuestos 8, % Deuda Bruta 361, , % Deuda Neta 329, , % EBITDA ajustado LTM 111, , % Gasto de Intereses LTM N.D. 48,047 N.D. Crecimiento (%)* 18.3% 5.0% -72.6% Margen Bruto (%) 42.06% 42.38% 0.8% Margen EBITDA (%) 11.31% 11.37% 0.6% Deuda Neta/EBITDA LTM (x) 2.97x 2.78x -0.19x EBITDA LTM/Gasto Intereses N.D. 2.82x N.D. Crecimiento Septiembre/09 Septiembre/08 (trimestre) Margen Bruto no incluye depreciaciones ni amortizaciones. EBITDA Ajustado: EBITDA + descuentos comerciales netos por pronto pago. COP$ 768 MM para 3Q08 y COP$ 653 MM para 3Q09 N.D. Fusión de Alpina en enero de 2008 hace no comparables los períodos anteriores. LTM: 12 últimos meses Fuente: Estados Financieros No Auditados a Septiembre de

5 Estados Financieros: P&G Trimestral 3Q09 COP $ Millones 3Q08 1Q09 2Q09 3Q09 Variación % 3Q09-3Q08 Ventas Brutas 295, , , , % (-) Devoluciones y Descuentos 25,986 26,282 27,117 28, % Ventas Netas 269, , , , % Costo de Ventas 156, , , , % Utilidad Bruta 113, , , , % Gastos de Administración 34,697 33,533 36,054 34, % Gastos de Ventas 48,863 47,798 49,436 53, % EBITDA 29,670 34,457 30,792 31, % Depreciaciones y Amortizaciones 15,053 10,806 12,936 17, % Ingresos No Operacionales 3,738 2,466 2,810 3, % Egresos No Operacionales (1,106) 4,394 6,290 7, % Gasto Intereses 10,463 13,666 11,870 9, % EBT 8,998 8,057 2, % Provisión Impuestos ,058 - N.A. Utilidad Neta 8,998 7, % EBITDA Ajustado 30,438 34,939 31,502 32, % % Venta Neta 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% % Costo de Ventas 57.9% 57.6% 57.9% 57.6% % Utilidad Bruta 42.1% 42.4% 42.1% 42.4% % EBITDA Ajustado 11.3% 12.8% 11.4% 11.4% % EBT 3.3% 3.0% 0.9% 0.1% * EBITDA Seguimiento Ajustado: con EBITDA presupuesto + descuentos extraordinario comerciales netos por pronto pago. Fuente: Estados VPC Finanzas Financieros y Planeación; No Auditados Vicepresidencia a Septiembre de 2009 Servicios Integrados 4

6 Estados Financieros: Balance General Trimestral 3Q09 Millones de Pesos 3Q08 1Q09 2Q09 3Q09 Variación % 3Q09-3Q08 Disponible 12,530 22,296 22,496 44, % Inversiones Temporales 2,851 16,690 24, % Deudores 157, , , , % Gastos Pagados por Anticipado 1,524 3,343 2,618 1, % Impuesto de Renta Diferido 4,482 6,027 10,906 10, % Inventarios 122, , ,423 99, % Inversiones Permanentes 36,970 39,642 39,736 36, % Propiedad, Planta y Equipo 335, , , , % Intangibles 29,405 27,720 26,897 26, % Diferidos 39,217 45,351 45,526 51, % Valorizaciones 135, , , , % Total Activo 876, , , , % Obligaciones Financieras 355, , , , % Proveedores 36,223 28,277 24,456 25, % Cuentas por Pagar 65,992 59,867 88,498 60, % Impuestos 18,971 11,407 20,540 17, % Obligaciones Laborales 13,451 8,886 9,937 14, % Pasivos Estimados 42,649 42,623 41,910 55, % Pensiones de Jubilación % Diferidos N.A. Otros 1,544 4,898 4,927 5, % Total Pasivo 535, , , , % Total Patrimonio 341, , , , % Total Pasivo + Patrimonio 876, , , , % Fuente: Estados Financieros No Auditados a Septiembre de 2009PC Finanzas y Planeación; Vicepresidencia de Servicios Integrados 5

7 Estados Financieros: P&G Acumulado a Septiembre 2009 COP $ Millones Sep-08 Sep-09 Variación Ventas Brutas 871, , % (-) Devoluciones y Descuentos 72,973 81, % Ventas Netas 798, , % Costo de Ventas 473, , % Utilidad Bruta 325, , % Gastos de Administración 98, , % Gastos de Ventas 147, , % EBITDA 79,415 96, % Depreciaciones y Amortizaciones 33,163 41, % Ingresos No Operacionales 10,991 8, % Egresos No Operacionales 6,202 18, % Gasto Intereses 28,690 35, % EBT 22,351 10, % Provisión Impuestos - 2,849 N.A. Utilidad Neta 22,351 7, % EBITDA Ajustado 81,306 98, % % Venta Neta 100.0% 100.0% % Costo de Ventas 59.2% 57.7% % Utilidad Bruta 40.8% 42.3% % EBITDA Ajustado 10.2% 11.8% % EBT 2.8% 1.3% * EBITDA Seguimiento Ajustado: con EBITDA presupuesto + descuentos extraordinario comerciales netos por pronto pago. Fuente: Estados VPC Finanzas Financieros y Planeación; No Auditados Vicepresidencia a Septiembre de 2009 Servicios Integrados 6

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