Administración de Riesgos y Finanzas: Alternativas naturales para los Actuarios

Transcripción

1 FORO DE ESCUELAS DE ACTUARÍA LA PRÁCTICA ACTUARIAL: HORIZONTES SIN FRONTERAS Administración de Riesgos y Finanzas: Alternativas naturales para los Actuarios Act. David Ruelas Rodríguez Septiembre 25, 2014

2 Agenda Introducción Banca e Instituciones Financieras La Función Financiera en Empresas y Corporativos Sección de Administración de Riesgos y Finanzas 2

3 Agenda Introducción Banca e Instituciones Financieras La Función Financiera en Empresas y Corporativos Sección de Administración de Riesgos y Finanzas 3

4 Características del Actuario LAS FINANZAS Y LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS SON ACTIVIDADES NATURALES PARA LOS ACTUARIOS DEBIDO A SU FORMACIÓN ACADÉMICA Actuario Características Formación matemática sólida Conocimiento profundo en matemáticas financieras Finanzas Razonamiento estadístico orientado a la cuantificación y modelado de la incertidumbre Identificación y análisis de contingencias Manejo de herramientas computacionales Capacidad analítica y creatividad Admón. Riesgos 4

5 El Actuario: Financiero sólido EL ACTUARIO NO SOLO ES CAPAZ DE VALUAR INSTRUMENTOS FINANCIEROS SINO DE ESTRUCTURAR PRODUCTOS SOFISTICADOS Actividades de los financieros Evaluación de proyectos: cálculo de VPN, TIR, etc. Valuación del mark-tomarket de portafolios de derivados Valuación de opciones plain vanilla vía Black and Scholes Optimización de portafolios de inversión usando el CAPM Valor agregado del Actuario (ejemplos) Uso de opciones reales mediante árboles de decisión con probabilidades Ajuste de la valuación por riesgo de crédito de las contrapartes Valuación de opciones exóticas incorporando procesos estocásticos con reversión a la media Optimización numérica flexibilizando supuestos 5

6 El Actuario: Administrador de riesgos nato LAS TÉCNICAS ACTUARIALES Y ESTADÍSTICAS PERMITEN AL ACTUARIO OPTIMIZAR EL PROCESO DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS Actividades de los administradores de riesgo Identifican riesgos de fácil cuantificación (v.gr., mercado, crédito) Cumple con tener mecanismos de control para mitigar los riesgos Establece límites a la exposición a riesgo de mercado de portafolios de inversión Compra seguros para asegurar el patrimonio de las empresas Valor agregado del Actuario (ejemplos) Desarrolla metodologías para cuantificación de otros riesgos (v.gr., operacional, cibernético) Define controles optimizando riesgorendimiento Analiza el desempeño por instrumento para establecer alertas preventivas Cuantifica la exposición para optimizar el costo del aseguramiento 6

7 Agenda Introducción Banca e Instituciones Financieras La Función Financiera en Empresas y Corporativos Sección de Administración de Riesgos y Finanzas 7

8 Sector Financiero FINANZAS Y ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS SON ACTIVIDADES CENTRALES DENTRO DEL SECTOR FINANCIERO EN MÉXICO NO EXHAUSTIVO Reguladores Gubernamental No gubernamental Banca Instituciones Financieras Seguros y Fianzas 8

9 Banca e Instituciones Financieras EN LA BANCA E INSTITUCIONES FINANCIERAS EXISTEN DISTINTAS LÍNEAS DE NEGOCIO CON OFERTA LABORAL ATRACTIVA PARA LOS ACTUARIOS Banca Comercial Banca Privada Banca Minorista, Seguros y Pensiones Banca Global y Mercados Administración de Riesgos Cumplimiento y Legal 9

10 Banca Comercial, Privada y Minorista ALGUNAS DE LAS FUNCIONES DE LA BANCA COMERCIAL, PRIVADA Y MINORISTA REQUIERE DE CERTIFICACIONES OPERATIVAS Clientes Banca Comercial: Banca Patrimonial: Banca Minorista: Público en general Millonarios PYMES Productos Cuentas de ahorro y chequeras Tarjetas de crédito y préstamos hipotecarios Fondos de inversión (renta fija y variable) Seguros individuales y de grupo Planes de retiro Líneas de crédito (bilaterales) Actividades para el Actuario: Administración de fondos de inversión (trader) Asesor en inversiones Administración de tarjetas de crédito (analista de crédito) Desarrollo de nuevos productos 10

11 Banca Global y Mercados LA BANCA GLOBAL Y LOS MERCADOS DEMANDAN FUNCIONES MÁS ANALÍTICAS Y SOLUCIONES HECHAS A LA MEDIDA Banca Global Valuación de Empresas y Proyectos (Due Dilligence) Banca de Inversión Fusiones y adquisiciones Venta de activos Coberturas Mercados Mercado de dinero y renta fija Mercados de capital Mercado de derivados (tipos de cambio, tasas de interés, commodities) Mercados de bienes y servicios Mercados de energía y recursos naturales Actividades para el Actuario: Desarrollo de modelos de valuación (proyectos y empresas) Financiamiento y refinanciamiento de deuda Desarrollo de coberturas financieras Desarrollo de productos estructurados Análisis económico sectorial y de mercados financiero 11

12 Administración de Riesgos POR SU PARTE LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS DE LOS BANCOS DEBE ADMINISTRAR LOS RIESGOS FINANCIEROS Y OPERACIONALES ASÍ COMO EL PORTAFOLIO DE ACTIVOS Y PASIVOS PROPIO (ALM) Proceso de Administración de Riesgos: Identificación y cuantificación Estrategia de mitigación Revelación y monitoreo Riesgos Discresionales: No discresionales (operacional): Posición del banco Mercado Crédito Liquidez Tecnológico Legal Asset Liability Management (ALM) Coberturas y gestión de la liquidez Actividades para el Actuario: Proponer indicadores para definir apetito por riesgo Proponer límites de valor en riesgo (V@R) y de capital en riesgo (C@R) Diseño de metodologías para otorgamiento de créditos (v.gr., scoring) Estrategias de calce entre activos y pasivos Desarrollar planes de continuidad de negocio 12

13 Agenda Introducción Banca e Instituciones Financieras La Función Financiera en Empresas y Corporativos Sección de Administración de Riesgos y Finanzas 13

14 Empresas y corporativos EL ACTUARIO TAMBIÉN PARTICIPA DE MANERA ACTIVA EN LAS ÁREAS DE FINANZAS DE DISTINTAS EMPRESAS NO EXHAUSTIVO Gubernamental No gubernamental Empresas y Corporativos Servicios financieros 14

15 La Función Financiera en la Empresa LAS DISTINTAS ÁREAS QUE CONFORMAN LA FUNCIÓN FINANCIERA DE EMPRESAS Y CORPORATIVOS PRESENTAN OFERTA LABORAL ATRACTIVA A LOS ACTUARIOS Evaluación Económica y Presupuesto Contabilidad Planeación Financiera Admón. de Riesgos Tesorería 15

16 Evaluación Económica y Presupuestación EN EVALUACIÓN ECONÓMICA EL ACTUARIO PUEDE FORTALECER LOS ANÁLISIS SOBRE RENTABILIDAD DE PROYECTOS PARA HACER UNA MEJOR ASIGNACIÓN DEL PRESUPUESTO Objetivo de la función Evaluación de proyectos (v.gr., fusiones, nuevas líneas de negocio) Asignación de capital de inversión Definición de metas presupuestales (v.gr., ingresos, egresos, utilidad, dividendos) Actividades para el Actuario: Optimización de portafolios de proyectos de inversión Jerarquización de proyectos con base en riesgo-rendimiento Análisis de Estados Financieros para definir metas 16

17 Planeación Financiera EN LA PLANEACIÓN FINANCIERA EL ACTUARIO CUENTA CON HERRAMIENTAS PARA HACER PRONÓSTICO DE INGRESOS Y EGRESOS ESPECIFICANDO NIVEL DE CONFIANZA Objetivo de la función Calendarización de los flujos de caja (ingresos y egresos) Evaluación del cumplimiento de metas trimestrales y anuales Estimación del cumplimiento de metas futuras Actividades para el Actuario: Desarrollo de modelos financieros con Estados Financieros Pro-Forma Pronóstico de ingresos (v.gr., precio y volumen) Pronóstico de egresos (v.gr., costo de operación, gastos y costos financieros) 17

18 Tesorería EN LAS TESORERÍAS LOS ACTUARIOS PUEDEN OPTIMIZAR RIESGO- RENDIMIENTO DE LAS INVERSIONES Y EMITIR DEUDA MINIMIZANDO EL COSTO FINANCIERO Objetivo de la función Contratación de servicios bancarios Inversión del efectivo disponible Administración de CxC y CxP Contratación de líneas de crédito Emisión de deuda y/o de capital Atención a inversionistas Actividades para el Actuario: Definición de estrategias de inversión Análisis y ejecución de estrategias de cobertura (v.gr., derivados) Análisis y ejecución de estrategias de financiamiento 18

19 Administración de Riesgos EN CUANTO ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS, LOS ACTUARIOS PUEDEN PARTICIPAR EN CUALQUIERA DE LAS INICIATIVAS DEL ENTERPRISE RISK MANAGEMENT (ERM) Objetivo de la función Identificar todos los riesgos a los que está expuesta la Empresa (ERM) Clasificar y administrar dichos riesgos: asumirlos o mitigarlos Proponer indicadores para definir apetito por riesgo Diseñar estrategias de mitigación (v.gr, coberturas financieras, seguros) Actividades para el Actuario: Construcción de matrices de riesgo: P(ocurrencia) vs. impacto Administración de riesgos financieros (análogo a la banca) Análisis de exposición a riesgos asegurables Compra de seguros 19

20 Agenda Introducción Banca e Instituciones Financieras La Función Financiera en Empresas y Corporativos Sección de Administración de Riesgos y Finanzas 20

21 Sección de Administración de Riesgos y Finanzas del CONAC LA SECCIÓN DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS Y FINANZAS TIENE COMO PRINCIPAL OBJETIVO FOMENTAR LA INTERACCIÓN ENTRE SUS MIEMBROS (NETWORKING) Sección de Administración de Riesgos y Finanzas Principales actividades: Comunicación e interacción Filiación de Actuarios Financieros y Administradores de Riesgos Promoción de la carrera de Actuaría orientada a Administración de Riesgos y Finanzas Promoción de educación continua (certificaciones) e intercambio de conocimiento 21

22 Antes de finalizar... Preguntas y Respuestas Gracias! 22