Presentación Resultados Cuarto Trimestre Marzo de 2013

Transcripción

1 Presentación Resultados Cuarto Trimestre 2012 Marzo de

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3 En el presente documento se incluyen tendencias a futuro del mercado, de AviancaTaca Holding y sus subsidiarias, acordes con su plan de negocios. Las menciones a futuros comportamientos son indicativas, y no constituyen una garantía de cumplimiento por parte de la Compañía ni de sus accionistas. La información financiera y proyecciones presentadas están basadas en información y cálculos realizados internamente por AviancaTaca Holding, que pueden ser objeto de cambios o ajustes. Cualquier cambio de las circunstancias actuales de la economía, la industria aeronáutica, los precios de los commodities, mercados internacionales y eventos externos puede llegar a afectar la validez de la información o de las conclusiones presentadas. AviancaTaca Holding S.A en adelante AviancaTaca y sus subsidiarias no acepta responsabilidad alguna en relación con acciones o decisiones tomadas o no tomadas, con base en el contenido de esta información. AviancaTaca Holding S.A no acepta ningún tipo de responsabilidad por pérdidas que resulten de la ejecución de las propuestas o recomendaciones presentadas. AviancaTaca Holding S.A no es responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros. AviancaTaca Holding podrá realizar modificaciones y actualizaciones a la información aquí presentada. Información, tablas y logos contenidos en esta presentación no pueden ser utilizados sin el consentimiento de AviancaTaca Holding S.A. 3

4 Análisis Industria Aérea 2012 vs 2011 Entorno La capacidad, medida en ASK s, durante 2012 creció 3.9% respecto a 2011, mientras que el factor de ocupación de la industria a nivel mundial se ubicó en 79.1%, un aumento de 1.0pp (1.28%) frente a lo obtenido en el 2011 En Latinoamérica en el 2012 se evidenció frente al 2011 un aumento en el número de pasajeros transportados del 7,6%, especialmente en los mercados internacionales dentro de la región. El factor de ocupación se ubicó en 76,5%, mientras que la capacidad tuvo un incremento del 6,0% Durante el año se evidencio una desaceleración en el negocio de transporte de carga a nivel mundial con un decrecimiento de -1,5% en las toneladas transportadas, sin embargo Latinoamérica mantiene una tendencia estable. Combustible Para el mes de Diciembre de 2012 el transporte de carga a nivel global evidencio un entorno mas estable con un decrecimiento marginal de -0,30% respecto al mismo periodo del año anterior. El precio del combustible tuvo una disminución de cerca de -3,9% en el cuarto trimestre de 2012 respecto al mismo periodo de 2011 y un incremento del 3,7% respecto al precio promedio de Tasa de Cambio El peso colombiano tuvo, durante el cuarto trimestre de 2012 una revaluación cercana al 6,0%, hecho que impacto los ingresos y costos de La Compañía que en su mayoría están denominados en dólares americanos. Fuente: IATA, ALTA Los datos para Latinoamérica tienen incluido los datos hasta Julio. 4

5 Fundamentales AviancaTaca 4T 2012 En el cuarto trimestre de 2012 AVIANCATACA generó una utilidad de COP$ millones; un 164,5% superior a la generada en el mismo periodo del Ingresos operacionales* por COP$ 2,04 billones, un incremento del 1,8% respecto al mismo periodo de 2011 (Ex-Ítems +4,5%) Una utilidad operacional* de COP$ millones la cual se ubica en 3,7% por debajo de la registrada para el mismo periodo del año anterior, eliminando ajustes no recurrentes positivos y negativos (Ex-Ítems +28,8%) Un EBITDAR* de COP$ millones el cual disminuyó en 6,8% respecto al mismo periodo del año anterior (Ex-Ítems + 8,1%) El costo por silla disponible por kilómetro volado, excluyendo el costo de combustible (CASK ex Fuel), tuvo una reducción de 6,6% respecto al cuarto trimestre de 2011 Un factor de ocupación de 79,4% como resultado de un aumento de 7,8% en la capacidad ofrecida, medida en ASK s, y un incremento de 10,6% en los viajeros transportados, que ascendió a mas de 6,0 millones en el trimestre. Ex-Items: eliminando de los resultados ajustes extraordinarios positivos y negativos 5

6 Resultados AviancaTaca 4T 2012 (COP$ Millones) 4T 2012 % VAR 4T 2011 % VAR 4T 2011 (Ex-Items) Acumulado 2012 % VAR 2011 % VAR 2011 (Ex-Items) Total Ingresos Operacionales ,8% 4,5% ,3% 10,7% Pasajes ,0% 2,8% ,6% 9,9% Servicio de carga y correo ,2% 13,2% ,0% 20,0% Actividades conexas ,1% 24,9% ,7% -1,6% Total Gastos y Costos Operativos ,4% 3,2% ,2% 9,0% Costos y Gastos ex-combustible ,7% 1,9% ,4% 7,12% Combustible ,1% 6,1% ,9% 12,9% EBIT * ,7% 28,8% ,9% 42,6% Margen EBIT 8,4% pp 1.16 pp 6,6% pp 1,5 pp Utilidad Neta ,5% 275,5% ,9% 153,7% Margen Neto 8,76% 5.39 pp 1.56 pp 4,60% 1.74 pp 1.19 pp EBITDAR ** ,8% 8,1% ,0% 8,6% Margen EBITDAR 19,2% pp 0.61 pp 17,3% pp pp Ex-Items: eliminando de los resultados los ajustes extraordinarios positivos y negativos AVIANCATACA incrementó sus ingresos operacionales en 1,8% (Ex-Items 4,5%) Apalancado en un sólido crecimiento en el numero de viajeros, toneladas transportadas y correo En el 2011 se registro un ingreso extraordinario por COP$ millones por cambio en la estimación contable por concepto de tiquetes caducados. Para el trimestre se presentan costos e inversiones no recurrentes que incrementan el costo total por $COP millones. Este incremento se presenta por gastos extraordinarios asociados a proyectos relacionados a la optimización operacional que generara ahorros a partir del 2013 y a la implementación de sistemas de reservas. Excluyendo los costos extraordinarios el costo total crece aun mas en una menor proporción que los ingresos del periodo EBIT = Utilidad Operacional ** EBITDAR = Utilidad Operacional + Depreciaciones, Amortizaciones y Provisiones + Arrendamiento de equipo aéreo y otros Tasa de Cambio: Promedio: 4T 2011= 1,920.15; 4T 2012= 1, * 6

7 Resultados AviancaTaca 4T 2012 Principales impactos en Ingresos Operacionales del 4T 11 vs 4T 12 Cifras expresadas en millones de COP$ Excluyendo ingresos no recurrentes hubo un incremento en los ingresos de COP$ 86, % 2,006,693 82,068 46,573 26,920 12,552 2,043,100 32,430 2,010,670* 1,924,625 1,924,625* Ingresos 2011 Tkts Caducados Ingresos 2011* Pasajes Carga & Correo Otros Ingresos 2012 Ingreso Millas Ingresos 2012* *Excluyendo ingresos operacionales no recurrentes por concepto del ajuste extraordinario en tiquetes caducados reportados en el tercer trimestre de

8 Resultados AviancaTaca 4T 2012 Principales impactos en los costos del 4T 11 vs 4T 12 Cifras expresadas en millones de COP$ Costos Totales incrementaron en COP$ 58, % 20,340 13,583 8,754 6, ,105 21,955 21,665 6,321 1,887,060 34,519 1,871,716 1,828,649 Ex-Items: eliminando de los resultados ajustes extraordinarios positivos y negativos 8

9 Resultados AviancaTaca 4T 2012 Principales impactos en EBITDA del 4T 11 vs 4T 12 Cifras expresadas en millones de COP$ Excluyendo ingresos no recurrentes del 4T 2011 hubo un incremento en COP$ 27,344* 287,841 82, % 12,105 6, ,519 86,045 20, ,226 26, , ,117 Ex-Items: eliminando de los resultados ajustes extraordinarios positivos y negativos 9

10 Dec 2010 Mar 2011 Jun 2011 Sep 2011 Dic 2011 Mar 2012 Jun 2012 Sep 2012 Dic 2012 US $MM AviancaTaca continua con una sólida posición de caja 18% En En el 4T el 4T se se tuvieron los los siguientes movimientos siguientes de movimientos caja: de caja: 14% 12% % 13% 11% 9% 11% 10% * Concepto US$ Millones Generación de caja operativa Pago de Pensiones (8.5) Pago de Intereses (18.1) Pago de PDP's (40.1) Pago de deuda (56.1) Otros (39.6) Generación de caja operativa Pago de Pensiones (8.5) Pago de Intereses (18.1) Pago de PDP's (40.1) Pago de deuda (56.1) Otros (39.6) Total (33.6) Total (33.6) Adicionalmente, la compañía la a Diciembre a de Septiembre 2012 contaba de con: 2012 contaba con: Caja US$MM Caja / Ingresos Operacionales UDM Concepto US$ Millones Depósitos para compra de flota Depósito para mantenimiento aeronaves Depósito para arrendamiento aeronaves Depósitos para compra de flota Depósito para mantenimiento aeronaves Depósito para arrendamiento aeronaves 37.1 Total Total *Caja según clasificación contable COLGAAP* US$MM 10

11 Cobertura de combustible 35% Cobertura Combustible (% Consumo) 17% 28% 27% 23% 18% 16% 15% 12% 13% 14% 9% 1T T T T 2013 H.O SWAP H.O CALL OPT H.O COLLAR OPT INSTRUMENTO 1T T T T 2013 H.O WTI SWAP (USD) H.O WTI CALL OPT (USD) * Cobertura en Heating Oil convertida al equivalente en WTI (correlación del 60,35%) Se Liquidaron en el 4T de 2012 contratos equivalente al 33% de los galones cubiertos que representaron perdidas por COP$ 3,064 millones. Más de 94 millones de galones cubiertos, un 27% del volumen a consumir para los siguientes 12 meses. El precio promedio de coberturas se mantiene alrededor de los US$ 2.98 / Galón. Cobertura a Diciembre 31,

12 AviancaTaca Principales estadísticas pasajeros 4T 2012 Capacidad (ASK s millones) Pasajeros Totales (miles) Factor de Ocupación 7,8% 9, % 6, pp 79.4% 8,725 5, % Yield (COP$)* RASK (COP$) CASK - Exfuel (COP$) % % % 135 4T T 2012 * Ingreso de Pasajeros / RPK s Fuente AviancaTaca. 12

13 AviancaTaca Incremento de capacidad 4T 2012 (ASK s) Crecimiento Total ASK 7.8% CAM - CAR 13% NAM -4.51% 6% Intra Home Markets España Doméstico 17.6% 5.7% 15% SAM Nota: 4T 2012 versus 4T 2011 HM: Home Markets incluye Col, Per, Ecu, Bel, CR, SAL, GUA, HON, NIC NAM: Norte América; SAM: Sur América Doméstico: COL, PER y ECU 22% Strategic Hub Core Markets Presencia por medio de alianzas 13

14 AviancaTaca Crecimiento pasajeros transportados 4T T % Region - Participacion 4T 2012 Variación Crecimiento Colombia Domestico 49.73% 2,994, , % Hacia NAM 14.71% 885, , % Hacia SAM 9.24% 556, , % Entre Home Markets 7.74% 466, , % Home Markets CAM 5.4% 325, , % Peru Domestico 4.21% 253, , % Ecuador Domestico 3.61% 217, (87,837.00) % Hacia EUR 1.9% 114, , % Hacia CAM 1.81% 108, , % Hacia CAR 1.65% 99, , % HM: Home Markets COL, PER, ECU, BEL, CR, SAL, GUA, HON, NIC; NAM: Norte América; SAM: Sur América; DOM: Domestico; CAM: Centro América; ESP: España; CAR: Caribe Pasajeros por destino 14

15 AviancaTaca Participación de Mercado 4T 2012 Participación Mercado Doméstico 77.00% 77.00% 57.00% 55.00% 4T T % 23%* 9.00% 13.00% CAMCAM (Exc. Panamá) Colombia * Perú * Ecuador En el mercado domestico colombiano se sigue manteniendo el liderazgo con un 55% de participación. La penetración en Perú sigue generando un crecimiento significativo en la participación en dicho mercado para AviancaTaca, con un crecimiento de 4.0 p.p. respecto al cuarto trimestre de 2011 En Centroamérica AviancaTaca continúa consolidándose como líder en sus mercados de origen Fuente: Colombia: Aerocivil. Perú,Ecuador y CAMCAM: MIDT Información a Diciembre 2012 para Colombia, Peru y CAMCAM y a Octubre 2012 para Ecuador 15

16 AviancaTaca Participación de Mercado 4T 2012 Participación Mercado Internacional La integración de la red de rutas de AviancaTaca ha consolidado su liderazgo y el flujo de pasajeros entre los home markets lo que ha generado una conectividad importante en las Américas. Esto ha permitido: Un aumento en el tráfico de pasajeros en los mercados domésticos Ofrecer un mejor servicio desde los home markets a destinos internacionales Ocupar de manera eficiente la capacidad incorporada en los diferentes mercados Ofrecer una oferta mucho más amplia de posibilidades para conectar dos destinos en la región 67.00% 66.00% 47.00% 49.00% 4T T % 29.00% 26.00% 29.00% Entre Home Markets Desde Home Markets hacia NAM Desde Home Markets hacia SAM Nota: Home Markets incluye Col, Per, Ecu, Bel, CR, SAL, GUA, HON, NIC; NAM: Norteamérica; SAM: Suramérica. Fuente: MIDT Desde Home Markets hacia Esp 16

17 Carga - Principales estadísticas 4T 2012 Capacidad (ATK s miles) Toneladas Transportadas 1.3% 6.6% 219, , , ,808 66, , ,808 70,415 Factor de Ocupación 0.9pp Tarifa Media (COP$) -11.3% 219, % 71.7% 233,808 2,082 1,848 4T T 2012 Fuente AviancaTaca 17

18 Hechos relevantes 4T 2012 Después de finalizar con el plan de renovación de flota en diciembre de 2012, la compañía continua incorporando nuevas aeronaves: 1 A330F 3 A320 Incremento de 32 frecuencias en las siguientes rutas: BOG MIA (+7); BOG SDQ(+1); BOG HAV(+1) BOG PUJ (+1); BOG JFK(+1); BOG MCO (+3) BOG GIG(+2); BOG LPB(+2); BOG;CLO GYE(+3) CUZ LIM(+10); AQP CUZ (+1) Durante el cuarto trimestre la Compañía anunció la firma de un acuerdo de entendimiento para la adquisición de 15 aeronaves ATR para la flota regional que posteriormente formalizo en Enero del presente año con la firma del contrato de compra. 18

19 Hechos relevantes 2012 FLOTA Después de finalizar con el plan de renovación de flota en lo corrido de 2012, la compañía incorporó 14 nuevas aeronaves: 2 A330, 1 A330 Carguero 11 A320 RED DE RUTAS Entre enero y diciembre de 2012 se realizo la apertura de 15 nuevas rutas: Bogotá La Habana; Bogotá Florencia Bogotá Brasilia; Arequipa Cuzco San Jose Monterrey; Medellín Nueva York Cartagena Cali; Medellín Cúcuta B/quilla Cali; Bogotá Yopal El Salvador Cali; El Salvador Quito Lima Cali; Lima - Medellín En lo corrido de 2012 se incrementaron frecuencias en más de 20 rutas finalizando el año con más de 4700 frecuencias a la semana y cubriendo más de 100 destinos en Latinoamérica y el mundo ACUERDOS ALIANZAS UNIFICACION DE MARCA Acuerdos de Código Compartido con: United Arilines, Aeroméxico, Renfe, Sky Ariline El 21 de junio de 2012, Avianca y Taca Airlines ingresaron oficialmente a Star Alliance: 27 aerolíneas miembro, 193 paíes, 990 Salas VIP La Compañía anunció que estará adoptando la marca Avianca para comercializar a todas las aerolíneas del grupo 19

20 Resultados AviancaTaca 2012 En el 2012 AVIANCATACA generó una utilidad de COP$351,684 millones; un 73.9 % superior a la generada en el Ingresos operacionales* por COP$ 7,6 billones, un incremento del 8.3% respecto al mismo periodo de 2011 (Ex-Ítems +10.7%) Una utilidad operacional* de COP$ 506,889 millones la cual se ubica en 2.9% por debajo de la registrada para el mismo periodo del año anterior, eliminando ajustes no recurrentes positivos y negativos (Ex-Ítems %) Un EBITDAR* de COP$ 1.3 billones el cual disminuyó en 3.0% respecto al mismo periodo del año anterior (Ex-Ítems + 8.6%) El costo por silla disponible por kilómetro volado, excluyendo el costo de combustible (CASK ex Fuel), tuvo una reducción de 2.6% respecto a 2011 Un factor de ocupación de 79.6% como resultado de un aumento de 10.3% en la capacidad ofrecida, medida en ASK s, y un incremento de 12.9% en los viajeros transportados, que ascendieron en el año a mas de 23 millones Ex-Items: eliminando de los resultados ajustes extraordinarios positivos y negativos 20

21 Proyecto de distribución de utilidades del ejercicio 2012 La siguiente propuesta sobre distribución de utilidades del ejercicio 2012, será sometida a consideración de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas convocada para el 21 de Marzo de Concepto 2012* 2011 Utilidad Neta del Ejercicio $351,355,759,699 $197,275,962,374 Utilidades Retenidas $283,757,665,699 $152,210,566,374 Entrega a título de Preferencial y Ordinario Numero de Acciones Ordinarias $67,598,094, ,400,000 $45,065,396, ,400,000 Numero de Acciones Preferenciales 159,907, ,907,920 Dividendo propuesto por acción $75 $50 Incremento 50.0% - *La administración de La Compañía adelantara todas las gestiones necesarias, incluyendo la obtención del consentimiento de los acreedores de ser requerido, conforme a los compromisos contractuales adquiridos por la compañía, para lograr que la Asamblea General de Accionistas pueda autorizar el monto del dividendo propuesto y el pago correspondiente. 21

22 Outlook 2013* Los resultados obtenidos en el 2012 confirman las expectativas de la compañía para el año 2013 PAX % ASK + 8% - 10% LF 77% - 79% EBIT % 6.5% - 7.5% *Los resultados financieros de 2013 se reportaran a partir del primer trimestre bajo normas IFRS PAX: Pasajeros; ASK: Sillas Disponibles por Kilometro (Capacidad); LF: Factor de Ocupación 22

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24 Gracias 24

25 Anexo 1 Análisis de ingresos operacionales 4T 2012 CATEGORIA PARTICIPACIÓN CRECIMIENTO CAUSAS Pasajes* 84% -2.0% Crecimiento en el número de pasajeros en un 10.6% con una disminución en la tarifa de 5.3%. y un impacto negativo de 5.95% por efecto de la revaluación Excluyendo los ingreso no recurrentes por concepto de tiquetes caducados los ingresos crecieron 2.8% 11.3% Carga 13.2% Incremento en las toneladas transportadas en el cuarto trimestre de 2012 de 6.6% y un incremento en los ingresos por correo frente al mismo periodo de % Actividades Conexas 89.1% El crecimiento por un aumento en los ingresos del programa de viajero frecuente LifeMiles y un ingreso extraordinario por concepto de millas caducadas. Ex-Items: eliminando de los resultados ajustes extraordinarios positivos y negativos 25

26 Anexo 2 Análisis de costos operacionales 4T 2012 COSTOS DE OPERACIÓN (COP$ Millones) Salarios, prestaciones sociales y otros 4T T 2012 Var % CAUSAS 202, , % Incremento en personal operativo y de experiencia al cliente para apoyar el crecimiento en la operación Arrendamiento equipo aéreo y otros 133, , % Durante el periodo se evidencio una estabilidad por este concepto teniendo en cuenta que las aeronaves que se recibieron en el periodo en su mayoría se incorporaron bajo la figura de leasing financiero Seguros 15,309 9, % Disminución explicada por una renovación y actualización de tarifas y un cambio de la póliza vigente la cual se realizaba considerando los pasajeros origen destino migrando a un esquema de pasajero por trayecto Facilidades aeroportuarias, servicios a pasajeros y otros 237, , % Crecimiento explicado por el incremento en pasajeros y ciclos de 10.6% y 7.9% respectivamente Combustibles 569, , % Incremento de 7.9% en el consumo de galones y una disminución de 1.8% en el precio que incorpora el diferencial cambiario del periodo Mantenimiento equipo de vuelo y aeroportuario Depreciaciones, amortizaciones y provisiones Honorarios, servicios generales y diversos 85,175 93, % 109,797 87, % 106,642 94, % Incremento explicado por un menor costo asociado a recuperaciones de seguros y reservas durante el cuarto trimestre de 2011 Decrecimiento explicado por un menor costo por la modificación en la estimación de la vida de útil de los activos y valor residual de flota existente que se ve compensada por un mayor gasto asociado a la incorporación de nueva flota Disminución explicada por una reclasificación en unos gastos de honorarios que pasan a ser gastos administrativos Gastos de ventas 249, , % Aumento en las comisiones pagadas a agencias de viajes Gastos de administración 119, , % Total costos y gastos operacionales 1,828,649 1,871, % Mayores gastos relacionados al traslado de personas como personal directo de la compañía, cuyo costo se registraba en servicios generales 26

27 Anexo 3 Diciembre confirma nuestras expectativas AviancaTaca Holding S.A Q Q4 VAR% Pax Total (Miles) 6,022 5, % Doméstico 3,466 3, % Internacional 2,556 2, % Ciclos Totales 64,261 59, % Doméstico 37,757 34, % Internacional 26,504 24, % BH Totales 120, , % Doméstico 41,298 38, % Internacional 78,884 73, % ASK Totales (Millones) 9,402 8, % Doméstico 1,874 1, % Internacional 7,528 7, % RPK Totales (Millones) 7,469 6, % Doméstico 1,483 1, % Internacional 5,987 5, % Load Factor Total 79.4% 77.3% 2.8% Load Factor Doméstico 79.1% 79.0% 0.2% Load Factor Internacional 79.5% 76.9% 3.4% Jan - Dec 2012 Jan - Dec 2011 VAR% 23,093 20, % 13,256 11, % 9,837 9, % 247, , % 145, , % 102,101 99, % 466, , % 160, , % 305, , % 36,545 33, % 7,093 5, % 29,452 27, % 29,072 26, % 5,681 4, % 23,392 21, % 79.6% 79.6% 0.0% 80.1% 79.0% 1.4% 79.4% 79.7% -0.4% 27