SFC INVESTMENT, S. A. (Panamá, República de Panamá)

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "SFC INVESTMENT, S. A. (Panamá, República de Panamá)"

Transcripción

1 Estados Financieros 31 de diciembre de 213 (Con el informe de los Auditores lndependientes) "Este documento ha sido preparado con el conocimiento de que su contenido será puesto a disposición del público inversionista y del público en general"

2 (Panamá, Repúbliea de Panamá) índice del Contenido Estados Financieros Estado de Situación Financiera Estado de Resultados Estado de Utilidades lntegrales Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Flujos de Efectivo

3 KPMG Apartado Postal B' Panamá 5, República de Panamá Teléfono: (57) 28-7 Fax: (57) Internet: www,kpmg.com INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Junta Directiva y Accionista SFC lnvestment, S. A. Hemos auditado los estados financieros que se acompañan de SFC lnvestment, S. 4., los cuales comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 213, los estados de resultados, utilidades integrales, cambios en el patrimonio y flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y notas, que comprenden un resumen de políticas contables significativas y otra información explicativa. Responsaöilidad de la Administración por los Esfados Financieros La administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de conformidad con las Normas lnternacionales de lnformación Financiera. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén libres de errores de importancia relativa, debido ya sea a fraude o error. Responsaöilidad de /os Auditores Nuestra responsabilidad es expresar una opinión acerca de estos estados financieros con base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con las Normas lnternacionales de Auditoría. Esas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de errores de importancia relativa. Una auditoría incluye la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio, incluyendo la evaluación de los riesgos de errores de importancia relativa en los estados financieros, debido ya sea a fraude o error. Al efectuar esas evaluaciones de riesgos, nosotros consideramos el control interno relevante para la preparación y presentación razonable por la entidad de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectívidad del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de los principios contables utilizados y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la administración, así como evaluar la presentación en conjunto de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para ofrecer una base para nuestra opinión de auditoría. una sæiedad civil panareña, y firm de a red de l rrus memt ro KPMG, aliliadas a KPMG lnternational Cæperative ("KP VIG lnlernatioml"), una entidad suiza

4 Opinión En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera de SFC lnvestment, S. A. al 31 de diciembre de 213, y su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha de conformidad con las Normas lnternacionales de lnformación Financiera. Asunto de Énfasis Sin calificar nuestra opinión y como se indica más ampliamente en la nota 5 a los estados financieros, SFC lnvestment, S. A. mantiene el 2.71o/o de las acciones de capital en SIVENSA, S. 4., la cual se encuentra constituida en la República Bolivariana de Venezuela, y cuyas compañías filiales, fuentes generadoras de ingresos y flujos de efectivo, han sido intervenidas por el Gobierno Venezolano desde el año 29. Desde esa fecha hasta la fecha de este informe, el Estado Venezolano ha asumido, en forma unilateral, exclusiva y total, el control operacional y la administración de esas sociedades como empresa en marcha (en todo lo concerniente a los asuntos comerciales, financieros, laborales, fiscales y legales), y ha informado públicamente sobre su proceso de "Nacionalización". Los informes auditados sobre los estados financieros consolidados de SIVENSA, S. 4., al 3 de septiembre de 213, indican que a la fecha no es conocido cuál será el monto final de indemnización que se recibirá por la adquisición forzosa de todos los activos netos ocupados antes mencionados, la oportunidad del pago por parte del Estado Venezolano y sus efectos. En consecuencia, no es posible anticipar los efectos que la resolución de estas situaciones pudiesen tener sobre los estados financieros consolidados de SIVENSA, S. A. Los estados financieros consolidados han sido preparados por SIVENSA, S. 4., sobre la base de principios de contabilidad aplicables a una empresa en marcha y, por consiguiente, no muestra el efecto de cualquier ajuste contable que pudiera ser necesario en el caso de que los activos y pasivos fuesen liquidados en montos y plazos distintos a los que se presentan en sus estados financieros consolidados al 3 de septiembre de 213, como consecuencia de la situación indicada. Al 31 de diciembre de 213, esas acciones de capital equivalen a 4o/o del total de activos y 8.92o/o del total de patrimonio de SFC lnvestment, S. A. Tal como se indicó en la nota 27 a los estados financieros de SFC lnvestment, S. A., en febrero de 214, se aprobó someter a consideración de la Junta General de Accionistas el pago de un dividendo en especie a su compañia controladora. 14 de marzo de 214 Panamá, República de Panamá KP,Ø6

5 Estado de Situación Financiera 31 de diciembre de 213 (Cifras en Balboas) Activos Nota Depósitos en bancos: A la vista en bancos locales A la vista en bancos extranjeros Total de depósitos en bancos 2,128,492 4,288, ,389 3,874,22 4,864,819 lnversiones en valores Préstamos de margen 28,834,726 3,216 36,294,571 Rendimientos y comisiones acumuladas por cobrar Mobiliario y equipo, neto Otros activos Total de activos Pasivos v Patrimonio Obligaciones con bancos y otras instituciones financieras Valores vendidos bajo acuerdos de recompra Pasivos financieros indexados a títulos valores Otros pasivos Totalde pasivos B I , ,621 98B,B96 428,866 1,553, ,132 35,427,849 42,746,9 4,425,137 6,635,886 8J, ,472,557 2,189,81 2,196, ,484,372 28,32j26 Patrimonio: Acciones comunes Acciones preferidas Reserva para valuación de valores razonables Utilidades no distribuidas Totalde patrimonio Totalde pasivos y patrimonio b 7,421,83 7,421,83 4,, 4,, (326,34) 4.847,987 3,292,53 15,943,477 14,713, ,849 42,746,9 Compromisos y Contingencias 23 El estado de situación financiera debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los esfados financieros.

6 Estado de Resultados Por el año terminado el 31 de diciembre de 213 (Cifras en Balboas) Nota lngresos financieros sobre: Depósitos en bancos lnversiones en valores Préstamos de margen lnstrumentos derivados Total de ingresos financieros ,575 '16 '1,81, ,557 45,94 35, ,63 2,244,494 1,194,495 Gastos financieros sobre: Obligaciones con instituciones financieras Obligaciones derivadas de acuerdos de recompra Pasivos y activos financieros a valor razonable, indexados a valores, neto lnstrumentos derivados Total de gastos financieros Margen financiero neto , ,524 78, ,821 1,264, , ,799 39, , , ,164 Otros ingresos operativos: lngresos por honorarios y comisiones, neto (Pérdida) ganancias por diferencias en cambio, neto Ganancia en venta de activos flnancieros, neto Ganancia (pérdida) por ajuste a valor de mercado, neto Otros ingresos operativos varios, neto Total otros ingresos operativos Margen de intermediación 6 6 3,821 (12,142) 2,194,68 875,731 8,625 3,97,13 4,76,932 27,81 444,631 2,582,943 (783,1 36) 1,259 2,525,498 3,274,662 Gastos generales y administrativos Margen operativo neto lmpuesto sobre la renta Utilidad neta ,36,998 2,546,33 1,715, ,332 1,715, ,332 El estado de resultados debe ser letdo en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros.

7 Estado de Utilidades lntegrales Por elaño terminado el31 de diciembre de 213 (Cifras en Balboas) Nota Utilidad neta Otras utilidades integrales: Partidas que son y podrán ser reclasificadas al estado de resultados: Reserva para valuación de valores razonables (inversiones disponibles para la venta): Cambios neto en elvalor razonable Total de utilidades integrales 1,715, ,332 6 (326,34) 1,389, ,332 El estado de utilidades integrales debe ser leldo en conjunto con las notas que forman par'te integral de los esfados financieros.

8 Estado de Cambios en el Patrimonio Por el año terminado el 31 de diciembre de 213 (Cifras en Balboas) Acciones Nota comunes Acciones prefer das Reservas para valuación de valores fazonables Utilidades no distr buidas Total de Þatrimonio Saldo al 1 de enero de 212 7,421,83 4,, 2,563, ,985,551 Utilidad neta Saldo al 3l de diciembre de 212 7,421,83 4,, 728,33? 3,292,53 728,332 14,713,883 Ut lidad neta 1,715,934 1,7 15,934 Otras ut lidades ntegrales Reserva para valuación de valores razonables (inversiones disponibles para la venta): Cambio neto en el valor razonable Total ut l dades (326,34) (326,34) 1,715,934 (326,34) 1,389,594 Transecc ones con los propietarios de la Compañ a: Contr buc ones y d stribuc ones D videndos pagados sobre acc ones prefer das Total transacciones con los propietarios de la Compañía Saldo al 31 de d c embre de 213 7,421,83 _i9q!99 19?9.91E (16,) (16,) (16,) (16,)!_847_987 19,e!9,471_ El estado de cambios en el patimonio debe ser leldo en conjunto con las notas que foman pade integral de los esfados f,nancrel'os.

9 SFC INVESTMENT, S.A. Estado de Flujos de Efectivo Por el año terminado el 31 de diciembre de 213 (Cifras en Balboas) Actividades de operación: Utilidad neta Ajustes para conciliar la utilidad neta y el efectivo de las actividades de operación: Ganancia en venta de inversiones mantenidas hasta su vencimiento Depreciaciones y amortizaciones Pérdida por descarte de activos Magen financiero neto Cambios en activos y pasivos operativos: lnversiones en valores Préstamos de margen Rendimientos y comisiones acumuladas por cobrar Otros activos Pasivos financieros indexados a títulos valores Otros pasivos lntereses cobrados lntereses pagados Flujos de efectivo de las actividades de operación 213 1,715, ,452 3 (e7e,829) 7,133,55 (3,216) 52,52 (1,113,512) 5,93, ,962 2,746,996 (1,767,167\ 14,465, ,332 (1 68,1 2) 142, (749,164) (16,499,227) 2,18,53 (5e,e11) 233,338 (17,186,25) (392,1 18) 1,242,335 (493,171\ (31,47,816) Actividades de inversión : Ventas de valores mantenidos hasta su vencimiento Adelanto a construcción en proceso Adquisiciones de equipos y mejoras Compra de licencias de programas informáticos Flujos de efectivo de las actividades de inversión Actividades de fi nanciamiento: Producto de obligaciones con bancos y otras instituciones financieras Pagos de obligaciones con bancos y otras instituciones financieras Producto de obligaciones derivadas de acuerdos de recompra, neto de pagos sobre obligaciones Pago de dividendos sobre acciones preferidas Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento (5,) (18e,766) (6,44) (695,81) 4,425,137 (5,472,557) (1 3,553,1 e5) (16,) (14,76,615) 5,326, (16,57) (73,1 5e) 5,236,271 6,329,975 (3,253,88e) 2,189,81 23,265,167 Disminución neta en efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año (99,599) 4,864,819 (2,969,378) 7,834, ,874,22 4,864,819 El estado de flujos de efectivo debe ser leldo en conjunto con las notas que forman parte integral de los esfados financieros.

10 31 de diciembre de de 213 (Cifras en Balboas) (f ) Datos Generales sobre la lnstitución SFC lnvestment S.A. (la "Compañía" o la "Casa de Valores"), es una sociedad constituida de acuerdo a las leyes de la República de Panamá, inscrita en Registro Público en la sección Mercantil en la Ficha 56288, Documento , de fecha 21 de marzo de 27. Mediante Resolución CNV-253 del 2 de octubre de 27, a Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá (en adelante, la "Superintendencia de Valores"), autoriza a la Compañía a operar como Casa de Valores en la República de Panamá. De conformidad con lo establecido en el artículo N'54 del Texto Único, ordenado por la Asamblea Nacional, que comprende el Decreto Ley 1 de 1999 y sus leyes reformatorias y el Título ll de la Ley 67 de211, las Casas de Valores podrán prestar servicios y dedicarse a actividades y negocios incidentales del negocio de casa de valores, como mercado de intercambio de divisas, el manejo de cuentas de custodia, la asesoría de inversiones y el otorgamiento de préstamos de valores y de dinero para la adquisición de valores. También podrá realizar la actividad de administración de inversiones de sociedades de inversión para lo cual deberá requerir la respectiva licencia de administrador de inversiones de sociedades de inversión. SFC lnvestment, S. A. adquirió vía fusión por absorción la licencia de administradora de inversiones de SFC Asset Management, S.A.; operación aprobada por la Superintendencia de Valores el 25 de febrero de 211, mediante comunicación NoSCNV-1769-DRA-(DMl-13). SFC lnvestment, S. A. es una subsidiaria l)oo/o controlada por Securities Financial Capital, S.4., una sociedad domiciliada en Panamá. La Compañía tiene como actividad principal el negocio de la Casa de Valores y la administración de inversiones. La Compañía está domiciliada en el piso 7 de la Torre B, de Torre de Las Américas, ubicada en Calle Punta Darién, Punta Pacifica de la Ciudad de Panamá, y cuenta con 17 colaboradores. Los estados financieros fueron aprobados por la Junta Directiva de la Compañía para su emisión el 14 de matzo de 214. (21 Base de preparación (a) Declaración de Cumplimiento Los estados financieros fueron preparados de conformidad con las Normas lnternacionales de lnformación Financiera (NllF), tal como han sido promulgadas por el Consejo de Normas lnternacionales de Contabilidad.

11 (b) Base de Medicion Estos estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, exceptuando los activos y pasivos financieros que se tienen para negociar, los valores a valor razonable a través de resultados y los activos y pasivos financieros con riesgo de crédito directo y los indexados a títulos valores que son reconocidos a valor razonable. (c) Moneda Funcionaly de Presentacion Los estados financieros está presentados en balboas (B/.), la unidad monetaria de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite papel moneda propio y, en su lugar, el dólar (US$) de los Estados Unidos de América es utilizado como moneda de curso legal. (d) Uso de Estimaciones y Juicios La administración de la Compañía en la preparación de los estados financieros de conformidad con las Normas lnternacionales de lnformación Financiera, ha efectuado juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y las cifras reportadas de los activos, pasivos, ingresos y gastos durante el período. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Los estimados y supuestos son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo expectativas de eventos futuros que se creen son razonables bajo las circunstancias. lnformación relacionada a las áreas significativas de incertidumbre en las estimaciones y juicios críticos en la aplicación de las políticas contables que tienen un efecto en los importes reconocidos en los estados financieros se incluyen principalmente en la Nota 3(a) y Nota 16. (e) Cambios en las Políticas Contables La Compañía ha adoptado las siguientes nuevas normas y modificaciones, con fecha de aplicación inicial a partir del 1 de enero de 213. (e.1) Participacion en otras entidades Como resultado de la adopción de la NllF 12 - lnformacion a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades, la Compañía ha expandido sus revelaciones sobre su involucramiento con entidades estructuradas no consolidadas. Los requerimientos de revelaciones sobre tal involucramiento no se han presentado de forma comparativa. (e.2) Presentacion de partidas de otros resultados integrales Como resultado de las modificaciones a la NIC 1 - Presentación de Estados Financieros, la Compañía ha modificado la presentación de las partidas en su estado de utilidades integrales, para presentar las partidas que se reclasificarán posteriormente a resultados del período por separado de las que no se reclasificarán posteriormente. La información comparativa ha sido re-expresada sobre la misma base. I

12 (e.3) Medición a Valor Razonable La NllF 13, Medición del Valor Razonable, establece un único marco de referencia para la medición a valor razonable y la revelación sobre mediciones a valor razonable, cuando estas mediciones son requeridas o permitidas por otras NllF. Esta norma, particularmente, unifica la definición de valor razonable y reemplaza y expande revelaciones en otras NllF, incluyendo la NllF 7 - lnstrumentos Financieros: Revelaciones. De acuerdo con las disposicionestransitorias de la NllF 13, la Compañía ha aplicado la nueva guía de medición del valor razonable, como se indica en la Nota 3(a), de forma prospectiva, y no ha provisto información comparativa para las nuevas revelaciones. Sin embargo, el cambio no ha tenido un impacto significativo sobre las mediciones de los activos y pasivos de la Compañía (Véase la Nota 16). (3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más lmportantes (a) Medición delvalor Razonable Política aplicable a partir del 1 de enero de 213 El valor razonable es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado principal en la fecha de medición, o en su ausencia, en el mercado más ventajoso al cual la Compañía tenga acceso en el momento. El valor razonable de un pasivo refleja elefecto del riesgo de incumplimiento. Cuando es aplicable, la Compañía mide el valor razonable de un instrumento utilizando un precio cotizado en un mercado activo para tal instrumento. Un mercado es considerado como activo, si las transacciones de estos instrumentos, tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha. Cuando no existe un precio cotizado en un mercado activo, la Compañia utiliza técnicas de valuación que maximicen el uso de datos de entrada observables y minimicen el uso de datos de entrada no observables. La técnica de valuación escogida incorpora todos los factores que los participantes de mercados tendrían en cuenta al fijar el precio de una transacción. La mejor evidencia de valor razonable es un precio de mercado cotizado en un mercado activo. En el caso de que el mercado de un instrumento financiero no se considere activo, se usa una técnica de valuación. La decisión de si un mercado está activo puede incluir, pero no se limita a, la consideración de factores tales como la magnitud y frecuencia de la actividad comercial, la disponibilidad de los precios y la magnitud de las ofeñas y ventas. En los mercados que no sean activos, la garantía de obtener que el precio de la transacción proporcione evidencia del valor razonable o de determinar los ajustes a los precios de transacción que son necesarios para medir el valor razonable del instrumento, requiere un trabajo adicional durante el proceso de valuación. Política aplicable anfes del 1 de enero de 213 El valor razonable es el monto por el cual un activo puede ser intercambiado, o un pasivo puede ser liquidado, por las partes, con conocimiento, en una transacción de mercado, a la fecha de medición. 1

13 Un mercado se considera activo, si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente entre participantes de mercado. El valor razonable de instrumentos financieros es determinado por sus precios de mercado cotizados a la fecha del estado de situación financiera. De no estar disponible el precio de mercado cotizado, el valor razonable del instrumento es estimado utilizando modelos para cálculos de precios o técnicas de flujos futuros de efectivo descontados. (b) lnversiones en Valores Las inversiones en valores son clasificadas a la fecha de negociación, e inicialmente son medidas al valor razonable, y subsecuentemente son contabilizadas según las clasificaciones mantenidas de acuerdo a las características del instrumento y la finalidad para la cualse determinó su adquisición. Las clasificaciones efectuadas por la Compañía se detallan a continuación: - Valores a Valor Razonable En esta categoría se incluyen aquellos valores adquiridos con el propósito de generar una ganancia a corto plazo por las fluctuaciones en el precio del instrumento. Estos valores se presentan a su valor razonable y los cambios en el valor razonable se presentan en el estado de resultados. - Valores Disponibles para la Venta a Valor Razonable En esta categoría se incluyen aquellos valores adquiridos con la intención de mantenerlos por un período indefinido, esperando ser vendidos respondiendo a su necesidad de liquidez o cambios en las tasas de interés, tasas de cambio o precios de los instrumentos financieros. Estas inversiones se presentan a su valor razonable y los cambios en el valor razonable son reconocidos en una cuenta de reserva para valuación de valores en el patrimonio hasta que los valores sean vendidos o redimidos o se determine que éstos han sufrido un deterioro de valor; en estos casos, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en el patrimonio son incluidas en el estado de resultados. Las ganancias o pérdidas en moneda extranjera originadas por los valores disponibles para la venta son reconocidas en el estado de resultados. En el caso de inversiones clasificadas como valores disponibles para la venta, la Compañía evalúa a cada fecha del estado de situación financiera, si existe evidencia objetiva de deterioro en los valores de la inversión. Una disminución significativa y prolongada en el valor razonable por debajo de su costo es considerada como un indicador de que los activos están deteriorados. Para aquellos casos de inversiones en instrumentos de capital donde no es fiable estimar un valor razonable, los mismos se mantienen al costo menos la reserva para pérdida por deterioro. (c) lnstrumentosfinancieros derivados La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados, los cuales se reconocen en el estado de situación financiera a su valor razonable bajo el método de valor razonable, y los cambios en el valor razonable se presentan en el estado de resultados. 11

14 (d) (e) Transferencia de Activos Financieros Las transferencias de activos se contabilizan como ventas cuando la Compañía ha cedido el control sobre los activos transferidos. Para las transferencias de activos contabilizados como ventas, las ganancias o pérdidas se reconocen en los resultados de operación. Los activos o pasivos que surgen cuando la Compañía continua participando en los activos transferidos se miden a valor razonable. Para las transferencias de activos que no se contabilizan como ventas, los activos permanecen registrados como instrumentos financieros propios, a su valor razonable y la transferencia se registra como un financiamiento garantizado, cuyos gastos por intereses se reconocen durante el plazo delfinanciamiento. Activos Financieros con Riesgo de Crédito Directo El préstamo o financiamiento de margen de títulos valores ("Margin Lending") es la única actividad de financiamiento o préstamo de dinero que es natural e intrínseca de la actividad bursátil de una Casa de Valores. La cuenta de margen se estructura dentro del marco de un contrato de "Línea de Crédito Discrecional" otorgada a un Cliente para el financiamiento destinado a la compra de títulos valores, basado en un porcentaje o margen de capital, que el Cliente aporta inicialmente a la transacción. El concepto de préstamo o financiamiento de margen de títulos valores "Margin Lending", se estructura desde un punto de vista de riesgo, en los dos riesgos típicos del mercado de capitales; esto es, riesgo de crédito emisor y riesgo de precio. El préstamo o financiamiento de margen de títulos valores "Margin Lending", se conceptualiza como un financiamiento donde el riesgo de crédito directo ha sido completamente sustituido, a través del riesgo de crédito emisor, por el riesgo de precio del portafolio de títulos valores financiado. En términos de riesgo de crédito, el mercado de capitales toma el riesgo de crédito de los que emiten instrumentos bajo las leyes específicas o riesgo de crédito emisor, y no del riesgo de crédito directo, Se entiende por riesgo de crédito emisor, el riesgo de incurrir en pérdidas como resultado de la disminución o pérdida del valor de los instrumentos de deuda y/o acciones, por el deterioro crediticio del emisor. El riesgo típico del mercado de capitales es el riesgo de precio; esto es, el riesgo de disminuir ingresos o incurrir en pérdidas, que nace de la variabilidad de los valores por los factores de mercado o de los precios de los títulos adquiridos. En línea con el concepto en términos de riesgo del préstamo o financiamiento de margen de títulos valores "Margin Lending",la fuente de pago primaria del crédito descansa en los proventos y la pronta liquidación del portafolio de títulos valores financiado por la Compañía al Cliente; y no en la capacidad crediticia del Cliente. Por lo tanto, el pago primario del crédito descansa en el valor de mercado del portafolio de títulos valores, y en la facilidad de liquidación o liquidez del mercado de los títulos valores que componen el portafolio. El valor del portafolio ha de ajustarse constantemente, de acuerdo a la fluctuación del precio de mercado de los valores del portafolio. Los títulos del portafolio han de tener necesariamente un mercado secundario amplio establecido y líquido, donde puedan ser rápidamente negociados. 12

15 A los efectos de permitir que la fuente primaria de pago de los préstamos o financiamientos de margen de títulos valores "Margin Lending", descanse sobre los proventos y la pronta liquidación de un portafolio de títulos valores, la Cuenta de Margen prevé un préstamo o mutuo de los títulos valores financiados a la Compañía por parte del Cliente, y la remesa irrevocable de los débitos y créditos del mutuo y del saldo deudor en la Línea de Crédito, mediante un contrato de carácter normativo entre la Compañía y el Cliente denominado "Cuenta Corriente de Comercio". La remesa de los débitos y los créditos se hace sólo para efectos de compensación en la estructuración del producto de préstamo o financiamiento de margen de títulos valores "Margin Lending", que es elobjeto de la Cuenta de Margen. (f) Depósitos en banco Para propósitos del estado de flujos de efectivo, los equivalentes de efectivo incluyen depósitos a la vista en bancos. (g) Transacciones en Moneda Extranjera Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a balboas a la tasa de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera, con excepción de aquellas transacciones con tasas de cambio fijas contractualmente acordadas. Las transacciones en moneda extranjera son registradas a las tasas de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de otros ingresos u otros gastos operativos en el estado de resultados. Para los activos y pasivos mantenidos en bolívares fuertes, sus transacciones se convierten a la tasa oficial de cambio de compra indicada por el Centro Nacional de Comercio Exterior (en adelante "CENCOEX"), entidad que reemplaza a la Comisión de Administración de Divisas (CADlVl), de 6.3 bolívares fuertes por dólar estadounidense, con excepción de aquellas transacciones con tasas de cambio fijas contractualmente acordadas. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de otros ingresos u otros gastos operativos en el estado de resultados. (h) Mobiliario y Equipo El mobiliario y equipo se presentan al costo, menos la depreciación acumulada y cualquier pérdida por deterioro reconocido. Las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren. El gasto de depreciación de mobiliario y equipo es reconocido en los resultados de operación utilizando el método de línea recta sobre la vida útil estimada de los activos relacionados. La vida útil y el valor residual estimado de los activos se resumen como sigue: Vida útil Valor regidgel Mobiliario y equipo I nstalaciones de oficina Equipos de cómputo Vehículos Mejoras a propiedad arrendada 13 5 años 5 años 5 años 3 años 5 años 1% 1o/o 25%

16 El mobiliario y equipo se revisan por deterioro siempre que los acontecimientos o los cambios en las circunstancias indiquen que el valor en libros puede no ser recuperable. El valor en libros de un activo se reduce inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que el valor recuperable estimado. La cantidad recuperable es la más alta entre el valor razonable del activo menos el costo de vender y valor en uso. (i) (i) Activos lntangibles Las licencias de uso de programas informáticos se presentan en otros activos al costo, menos la amodización acumulada y cualquier pérdida por deterioro reconocido. La amortización se reconoce en los resultados de operación, utilizando el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los activos. La vida útil de esas licencias se estima en 5 años. Pasivos Financieros lndexados a Títulos Valores Los pasivos financieros indexados a títulos valores, constituyen un Contrato de Mutuo Pasivo de Valores (venta en corto - "short sale") que es un contrato de préstamo de títulos valores donde la Casa de Valores actúa como mutuario o prestatario, y la contraparte acreedora como mutuante o prestamista de títulos valores de deuda. El préstamo de títulos valores constituye un "mutuo o préstamo de consumo", que se define como un contrato por el cual una de las partes entrega a otra cieña cantidad de cosas, con cargo de restituir otras tantas de la misma especie y calidad. Mediante la operación de préstamo de títulos valores, una persona llamada mutuante o prestamista transfiere a otra llamada mutuario o prestatario, la propiedad de títulos valores, con el derecho de recibir de parte del mutuario o prestatario, en el momento y lugar estipulado lo siguiente: o Otros tantos títulos del mismo emisor, clase y serie o su valor de mercado en efectivo a la fecha de vencimiento.. Un premio o contraprestación (que representa el rendimiento del la operación).. El reembolso de los derechos patrimoniales generados por los títulos valores (los cuales pueden incluir dividendos, en el caso de acciones, y pagos de intereses o amortizaciones de capital, en el caso de títulos de deuda). Por su pade, el prestatario se hace propietario de los títulos valores con la obligación de devolver otros títulos equivalentes o su valor de mercado en efectivo al vencimiento del préstamo, además del pago de una contraprestación y el reembolso de los derechos patrimoniales. Como pasivos indexados a títulos valores se presentan todos los pasivos que no incurran en riesgo de crédito directo, sino en riesgo de crédito emisor o que sustituyan el riesgo de crédito directo, a través del riesgo de crédito emisor en riesgo de precio. El valor del portafolio ha de ajustarse constantemente, de acuerdo a la fluctuación del precio de mercado de los valores del portafolio. 14

17 Los contratos de Mutuo Pasivo de Valores (venta en corto - "short sale"), constituyen desde un punto de vista financiero y contable, pasivos financieros indexados tanto al valor a precios corrientes de mercado de los títulos valores de deuda recibidos en préstamo por la Casa de Valores, como al valor a precios corrientes de mercado de los derechos patrimoniales y/o frutos generados por los títulos valores de deuda objeto del contrato, durante el plazo contractual establecido. (k) Reconocimiento de /ngresos y Gasfos Financieros. Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado de resultados para todos los instrumentos financieros utilizando el método de la tasa de interés efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos futuros de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero con el importe neto en libros del activo o pasivo financiero. (l) lngresos por Comisiones Las comisiones por administración y custodia, se reconocen como ingresos según lo establecido en el contrato firmado con el cliente. Dichas comisiones se reconocen como ingresos diariamente según se van generando de acuerdo a lo establecido en el contrato. (m) lmpuesto sobre la Renta El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto a pagar sobre la utilidad gravable para el año, utilizando las tasas de impuestos vigentes a la fecha del estado de situación financiera y cualquier otro ajuste del impuesto sobre la renta de años anteriores. Se determina y reconoce el impuesto sobre la renta diferido si surgen diferencias temporales entre las bases impositivas de activos y pasivos y sus montos en los estados financieros, utilizando las tasas impositivas vigentes a la fecha del estado de situación financiera y que se espera que sean aplicables cuando el activo relacionado por impuesto sobre la renta diferido sea realizado o el pasivo relacionado por impuesto sobre la renta diferido sea liquidado. Un activo por impuesto diferido es reconocido si es probable que habrá renta gravable futura disponible contra la cual las diferencias temporales puedan ser utilizadas. (n) Baja en un Activo Financiero Los activos financieros son dados de baja cuando la entidad pierde el control sobre ellos y todos los derechos contractuales de esos activos. Esto ocurre cuando los derechos son realizados, expiran o son transferidos. (o) Nuevas Normas lnternacionales de lnformacion Financiera (NllF) e lnterpretaciones aún No Adoptadas A la fecha de los estados financieros existe una norma que no ha sido aplicada en la preparación de los mismos:. NllF 9lnstrumentos Financieros, publicada el 12 de noviembre de211, forma parte de la primera fase del proyecto integral del Consejo de Normas lnternacionales de Contabilidad (IASB) para reemplazar la NIC

18 - Los requerimientos de esta norma representan un cambio significativo a los requerimientos existentes en NIC 39 en relación a los activos financieros. Entre otros aspectos, esta norma contiene dos categorías primarias de medición para activos financieros: costo amodizado y valor razonable. Un activo financiero sería medido a costo amortizado si se relaciona con un modelo de negocios cuyo objetivo es mantener activos para poder recolectar flujos de efectivo contractuales, y los términos contractuales del activo establecen fechas específicas de flujos de efectivo que solo representan pagos de principal e intereses sobre el saldo del principal. - Todos los otros activos financieros serían medidos a valor razonable. La NllF g elimina las categorías existentes en NIC 39 de valores mantenidos hasta su vencimiento, valores disponibles para la venta, préstamos y cuentas por cobrar. La norma requiere que los instrumentos financieros derivados incorporados en un contrato anfitrión que sea un activo financiero dentro del alcance de esta norma no sean separados; en su lugar, el instrumento financiero hibrido será evaluado completamente en cuanto a si debe ser medido a costo amortizado o valor razonable. La vigencia de la norma que era a partirdel 1 de enero de 215, ha sido pospuesta tentativamente al 1 de enero de 218. Por la naturaleza de las operaciones financieras de la Compañía, la adopción de esta norma tendrá un impacto en los estados financieros, aspecto que está en proceso de evaluación por la administración. (41 Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas La Compañía ha incurrido en transacciones en el curso ordinario del negocio con ciertas partes relacionadas tales como directores, compañías y personal gerencial clave. Al 31 diciembre de 213, los siguientes eran los saldos agregados en lo referente a transacciones con partes relacionadas: Activos: Valores disponibles para la venta Préstamos de margen Directores y Personal Gerencial Clave o Compañías Relacionadas lntereses acumulados por cobrar lo Pasivos: Otros pasivos

19 Para el año terminado el 3l de diciembre de 213, los siguientes rubros de ingresos y gastos se incluyen en los montos agregados producto de las transacciones arriba relacionadas: lntereses ganados sobre: Valores disponibles para la venta Préstamos de margen Directores y Personal Gerencial Clave Gompañías Relacionadas *333 Gastos por intereses sobre: Pasivos financieros indexados Otros ingresos operativos: Gasto por honorarios y comisiones, neto Ganancia por diferencia en cambio, neto Pérdida por ajuste a valor de mercado o 3*427 _49S68 u Gastos qenerales v administrativos : Beneficios a corto plazo Dietas a directores Otros gastos 582É _4n *LU o Las condiciones otorgadas en las transacciones con partes relacionadas son sustancialmente similares a las que se dan con terceros no vinculados a la Compañía. (5) Depósitos en bancos Los equivalentes de efectivo representados por depósitos en banco, se detallan a continuación para propósitos de conciliación con el estado de flujos de efectivo: Depósitos a la vista en bancos Depósitos a la vista en bancos extranjeros Total 2,128,492 4,288,43 1, _ü4_22 4É64*819 Los depósitos a la vista en bancos incluyen un depósito por un monto de 8/.5, que constituye el límite de liquidación diario de las operaciones bursátiles pactadas a través de la Bolsa de Valores de Panamá, requisito indispensable para operar en ese mercado. 17

20 (6) Inversiones en Valores Las inversiones en valores se detallan a continuación: Valores a Valor Razonable Los valores para negociar a su valor razonable, se detallan a continuación: Títulos de deuda Acciones de capital Total 4,778,998 29,821,612 8, ,13,435 12ß21ß4s 31p5ßq Al 31 de diciembre de 212, os títulos de deuda a valor razonable incluían valores con un valor de mercado de 8i.19,861,57 que estaban garantizando valores vendidos bajo acuerdos de recompra por la cantidad de B.1.2,189,81. La Compañía realizó ventas de valores a valor razonable con cambios en resultados por un total de B,1.1,181,655,97 (212: 8/.593,858,821). Estas ventas generaron una ganancia neta de B,1.2,194,68 (212:B,1.2,582,943). La Compañía registró ganancias netas no realizadas por ajustes a valor de mercado sobre los valores a valor razonable con cambios en resultados por B/.875,731 (212: pérdidas no realizadas 8/.783,136). La Compañía mantiene títulos de deuda por 8/ (212: 8/.38,4) en calidad de garantía para operar con la Central Latinoamericana de Valores, S. 4., (en adelante Latin Clear). Valores Disponibles para la Venta Las inversiones disponibles para la venta se detallan a continuación: Medidos a valor razonable Títulos de deuda. Deuda pública Acciones de capital: Acciones locales Total Medidos al costo Acciones de capital: Acciones locales Valor en libros Gosto Valor Amortizado en libros Gosto Amortizado 8,55,414 8,73,781 2, q J24J34 4J24J34 4ßæ*44 4,369,5U Al 31 de diciembre de 213, los títulos de deuda pública con un valor de mercado de B,1.8,55,414 están garantizando valores vendidos bajo acuerdos de recompra por la cantidad de B/.6,635,886. Al 31 de diciembre de 213, la Compañía mantiene valores disponibles para la venta por 81.4,724,134 (212:81.4,369,524) que consisten en instrumentos de capital, cuyo valor razonable no ha podido ser medido con fiabilidad, por consiguiente, se presentan al costo. 18

LA REGIONAL DE SEGUROS, S. A. (Panamá, República de Panamá)

LA REGIONAL DE SEGUROS, S. A. (Panamá, República de Panamá) Estados Financieros y Anexo 31 de diciembre de 213 (Con el lnforme de los Auditores lndependientes) índice del contenido lnforme de los auditores independientes sobre los estados financieros Estado de

Más detalles

Estados Financieros Consolidados e Información de Consolidación 31 de diciembre de 2014 (Con el Informe de los Auditores Independientes) Índice del Contenido Informe de los Auditores Independientes Estado

Más detalles

EMPRESA GENERAL DE INVERSIONES, S. A. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Consolidados e Información de Consolidación 31 de diciembre de 2014 (Con el Informe de los Auditores Independientes) Este documento

Más detalles

EMPRESA GENERAL DE INVERSIONES, S. A. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Consolidados e Información de Consolidación 31 de diciembre de 2015 (Con el Informe de los Auditores Independientes) Este documento

Más detalles

BANCO CORFICOLOMBIANA (PANAMA), S. A. (Panamá, República de Panamá)

BANCO CORFICOLOMBIANA (PANAMA), S. A. (Panamá, República de Panamá) BANCO CORFICOLOMBIANA (PANAMA), S. A. Estados Financieros 31 de diciembre de 213 (Con el lnforme de los Auditores lndependientes) BANCO CORFTCOLOMBTANA (PANAMA), S. A. indice del Contenido lnforme de los

Más detalles

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS LAFISE PUESTO BOLSA S.A. Al 30 de Junio del 2012

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS LAFISE PUESTO BOLSA S.A. Al 30 de Junio del 2012 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS LAFISE PUESTO BOLSA S.A. Al 30 de Junio del 2012 (1) Resumen de operaciones y principales políticas contables (a) Organización de la compañía LAFISE Valores Puesto de Bolsa,

Más detalles

Empresa de Transportes Sudamericana Austral Ltda. y Subsidiarias

Empresa de Transportes Sudamericana Austral Ltda. y Subsidiarias Empresa de Transportes Sudamericana Austral Ltda. y Subsidiarias Oficio Circular N 555 de la Superintendencia de Valores y Seguros Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 CONTENIDO Informe de los Auditores Independientes

Más detalles

Comercial de Seguros Agencia de Seguros, S.A. Estados Financieros

Comercial de Seguros Agencia de Seguros, S.A. Estados Financieros Comercial de Seguros Agencia de Seguros, S.A. Estados Financieros AL 30 de Junio de 2011 BALANCE GENERAL Por los seis meses terminados al 30 de Junio de 2011 (Cifras expresadas en colones exactos) ACTIVO

Más detalles

BAC VALORES DE NICARAGUA, PUESTO DE BOLSA, S. A. (Compañía nicaragüense subsidiaria de Corporación Tenedora BAC-COM, S. A.) (Managua, Nicaragua)

BAC VALORES DE NICARAGUA, PUESTO DE BOLSA, S. A. (Compañía nicaragüense subsidiaria de Corporación Tenedora BAC-COM, S. A.) (Managua, Nicaragua) Estados financieros (Con el Informe de los Auditores Independientes) Estados financieros Índice del contenido Páginas Informe de los auditores independientes 1-2 Balance de situación 3 Estado de resultados

Más detalles

BANCO INTERNACIONAL DE COSTA RICA, S.A. Y SUBSIDIARIA Estados Financieros Consolidados e Información de Consolidación 31 de diciembre de 2008 (Con el Informe de los Auditores Independientes) Este documento

Más detalles

BANCO DE OCCIDENTE (PANAMÁ), S. A. (Panamá, República de Panamá)

BANCO DE OCCIDENTE (PANAMÁ), S. A. (Panamá, República de Panamá) Estados Financieros Intermedios Condensados 30 de junio de 2011 (Con el Informe de Revisión de los Auditores Independientes sobre la Información Financiera Intermedia Condensada) Índice del Contenido Informe

Más detalles

EMPRESA GENERAL DE INVERSIONES, S. A. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Gonsolidados e lnformación de Gonsolidación 31 de diciembre de 213 "Este documento ha sido preparado con el conocimiento de que

Más detalles

Informe de los Auditores Independientes y Estados Financieros Consolidados 2014 Contenido Páginas Informe de los Auditores Independientes 1-2 Estado consolidado de situación financiera 3 Estado consolidado

Más detalles

Mercantil Bank (Panamá), S. A. (Subsidiaria 100% poseída por Lenita International Holding N.V.) Informe y Estados Financieros 31 de diciembre de 2014

Mercantil Bank (Panamá), S. A. (Subsidiaria 100% poseída por Lenita International Holding N.V.) Informe y Estados Financieros 31 de diciembre de 2014 Informe y Estados Financieros Índice para los Estados Financieros Páginas Informe de los Auditores Independientes 1-2 Estados Financieros: Estado de Situación Financiera 3 Estado de Resultado Integral

Más detalles

NIIF 9 Instrumentos Financieros

NIIF 9 Instrumentos Financieros NIIF 9 Instrumentos Financieros IFRS Foundation 1 NIIF 9 INSTRUMENTOS FINANCIEROS JULIO 2014 Norma Internacional de Información Financiera 9 Instrumentos Financieros Capítulo 1 Objetivo 1.1 El objetivo

Más detalles

GRUPO FINANCIERO BG, S. A. Y SUBSIDIARIA Estados Financieros Consolidados e Información de Consolidación 31 de diciembre de 2013 (Con el informe de los Auditores Independientes) Este documento ha sido

Más detalles

Fondo de Inversión BAC San José Plan Anual D No Diversificado Administrado por BAC San José, Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Estados Financieros

Fondo de Inversión BAC San José Plan Anual D No Diversificado Administrado por BAC San José, Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Estados Financieros Fondo de Inversión BAC San José Plan Anual D No Diversificado Estados Financieros Al 31 de diciembre de 2012 Al 31 de diciembre de 2012 (1) Resumen de operaciones y de políticas importantes de contabilidad

Más detalles

Administradora de Fondos de Inversión, S. A. (AFI-BHD), Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Informe de los Auditores Independientes y

Administradora de Fondos de Inversión, S. A. (AFI-BHD), Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Informe de los Auditores Independientes y Administradora de Fondos de Inversión, S. A. (AFI-BHD), Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Informe de los Auditores Independientes y Estados Financieros Índice Estados Financieros Página(s)

Más detalles

International Union Bank, S.A.

International Union Bank, S.A. Estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 e Informe de los Auditores Independientes del 25 de marzo de 2015 Informe de los Auditores Independientes y Estados Financieros de 2014

Más detalles

BNVALORES PUESTO DE BOLSA S.A. Notas sobre los Estados Financieros Interinos Semestrales

BNVALORES PUESTO DE BOLSA S.A. Notas sobre los Estados Financieros Interinos Semestrales Datos Generales sobre la Institución BNValores, Puesto de Bolsa s.a., es una compañía constituida el 31 de mayo de 2002, bajo las leyes de la Republica Dominicana, y Tiene por objeto principal a dedicarse,

Más detalles

Norma Internacional de Información Financiera 9 Instrumentos Financieros

Norma Internacional de Información Financiera 9 Instrumentos Financieros Norma Internacional de Información Financiera 9 Instrumentos Financieros Capítulo 1 Objetivo 1.1 El objetivo de esta NIIF es establecer los principios para la información financiera sobre activos financieros

Más detalles

Cavali S.A. I.C.L.V. Estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 junto con el dictamen de los auditores independientes

Cavali S.A. I.C.L.V. Estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 junto con el dictamen de los auditores independientes Cavali S.A. I.C.L.V. Estados financieros al 31 de diciembre de 213 y de 212 junto con el dictamen de los auditores independientes Cavali S.A. I.C.L.V. Estados financieros al 31 de diciembre de 213 y de

Más detalles

INVERSIONES & RESERVAS, S. A. - PUESTO DE BOLSA Notas a los Estados Financieros Semestres cortados al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre de 2013

INVERSIONES & RESERVAS, S. A. - PUESTO DE BOLSA Notas a los Estados Financieros Semestres cortados al 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre de 2013 4.4.1 Datos Generales sobre la Institución (en lo adelante Inversiones & Reservas) es una Sociedad Anónima, constituida en fecha 7 de diciembre de 2002 bajo las leyes de la República Dominicana. Su objeto

Más detalles

BANCO LAFISE PANAMÁ, S. A. (Panamá, República de Panamá)

BANCO LAFISE PANAMÁ, S. A. (Panamá, República de Panamá) Estados Financieros 31 de diciembre de 2010 (Con el Informe de los Auditores Independientes) Índice del Contenido Informe de los Auditores Independientes Estado de Situación Financiera Estado de Utilidades

Más detalles

BANCO GENERAL, S. A. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Consolidados e Información de Consolidación 31 de diciembre de 213 (Con el Informe de los Auditores Independientes) Este documento ha sido preparado

Más detalles

Grupo APC, S. A. y Subsidiarias

Grupo APC, S. A. y Subsidiarias Informe y Estados Financieros Consolidados t:\cliente\apc\fs\2013\fs13-004 grupo.docx/zulia Índice para los Estados Financieros Consolidados Páginas Informe de los Auditores Independientes 1-2 Estados

Más detalles

QUINTO FIDEICOMISO DE BONOS DE PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS (Con La Hipotecaria, S. A., actuando como Fiduciario) (Panamá, República de Panamá)

QUINTO FIDEICOMISO DE BONOS DE PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS (Con La Hipotecaria, S. A., actuando como Fiduciario) (Panamá, República de Panamá) QUINTO FIDEICOMISO DE BONOS DE PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS (Con La Hipotecaria, S. A., actuando como Fiduciario) Estados Financieros del Fideicomiso 31 de diciembre de 2004 (Con el Informe de los Auditores

Más detalles

SEXTO FIDEICOMISO DE BONOS DE PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS (Con Banco La Hipotecaria, S. A., actuando como Fiduciario) (Panamá, República de Panamá)

SEXTO FIDEICOMISO DE BONOS DE PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS (Con Banco La Hipotecaria, S. A., actuando como Fiduciario) (Panamá, República de Panamá) SEXTO FIDEICOMISO DE BONOS DE PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS (Con Banco La Hipotecaria, S. A., actuando como Fiduciario) Estados Financieros 31 de diciembre de 2012 (Con el Informe de los Auditores Independientes)

Más detalles

Equifax Honduras, Central de Riesgo Privada, S.A. (Compañía hondureña subsidiaria de Equifax Centroamérica, S.A. de C.V.)

Equifax Honduras, Central de Riesgo Privada, S.A. (Compañía hondureña subsidiaria de Equifax Centroamérica, S.A. de C.V.) Estados Financieros 2012 y 2011 Con el Informe de los Auditores Independientes Estados Financieros 2012 y 2011 Contenido Informe de los Auditores Independientes...1 Estados Financieros Auditados: Estado

Más detalles

CUARTO FIDEICOMISO DE BONOS DE PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS {Con La Hipotecaria, S. A., actuando como Fiduciario) (Panamá, República de Panamá)

CUARTO FIDEICOMISO DE BONOS DE PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS {Con La Hipotecaria, S. A., actuando como Fiduciario) (Panamá, República de Panamá) 'J.' CUARTO FIDEICOMISO DE BONOS DE PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS {Con La Hipotecaria, S. A., actuando como Fiduciario) Estados Financieros 31 de diciembre de 2009 "Este documento ha sido preparado con el conocimiento

Más detalles

PAN AMERICAN MÉXICO COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Informe de Notas de Revelación a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2013

PAN AMERICAN MÉXICO COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Informe de Notas de Revelación a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2013 PAN AMERICAN MÉXICO COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Informe de Notas de Revelación a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2013 Cifras expresadas en Pesos COMISIONES CONTINGENTES En cumplimiento a la Circular

Más detalles

Banisi, S. A. Informe y Estados Financieros 31 de diciembre de 2014

Banisi, S. A. Informe y Estados Financieros 31 de diciembre de 2014 Informe y Estados Financieros Índice para los Estados Financieros Páginas Informe de los Auditores Independientes 1-2 Estados Financieros: Balance General 3 Estado de Resultados 4 Estado de Resultados

Más detalles

Casa de Bolsa Finamex, S.A.B. de C.V. y subsidiarias

Casa de Bolsa Finamex, S.A.B. de C.V. y subsidiarias Casa de Bolsa Finamex, S.A.B. de C.V. y subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados Por los años que terminaron el 31 de marzo de 2015 y 2014 (Cifras en millones de pesos) 1. Actividad y

Más detalles

CSAV AGENCY, LLC Y SUBSIDIARIA

CSAV AGENCY, LLC Y SUBSIDIARIA Oficio Circular N 823 de la Superintendencia de Valores y Seguros Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 (Con el informe de los Auditores Independientes) CONTENIDO Informe de los Auditores Externos Estado de

Más detalles

Estimaciones contables críticas y juicios en la aplicación de políticas contables

Estimaciones contables críticas y juicios en la aplicación de políticas contables EJEMPLOS DE REVELACIONES BAJO NIIF 12 Estimaciones contables críticas y juicios en la aplicación de políticas contables Determinación del control sobre entidades participadas (NIIF 12.7-9) Los indicadores

Más detalles

ASSA COMPAÑIA DE SEGUROS, S. A. Y SUBSIDIARIAS (Subsidiaria 99.9% de ASSA Compañía Tenedora, S. A.) (Panamá, República de Panamá)

ASSA COMPAÑIA DE SEGUROS, S. A. Y SUBSIDIARIAS (Subsidiaria 99.9% de ASSA Compañía Tenedora, S. A.) (Panamá, República de Panamá) ASSA COMPAÑIA DE SEGUROS, S. A. Y SUBSIDIARIAS (Subsidiaria 99.9% de ASSA Compañía Tenedora, S. A.) Estados Financieros Consolidados y Anexos 31 de diciembre de 2014 (Con el informe de los Auditores Independientes

Más detalles

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. BNP PARIBAS, S.A. DE C.V., SOFOM, E.N.R. CUENTA SUB-CUENTA SUB-SUBCUENTA CUENTA / SUBCUENTA BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL DE SOFOM AL 31 DE MARZO DE 2015 Y 2014 CIERRE PERIODO

Más detalles

BANCO CREDIT SUISSE MEXICO, S. A. Institución de Banca Múltiple Grupo Financiero Credit Suisse México. Notas a los Estados Financieros

BANCO CREDIT SUISSE MEXICO, S. A. Institución de Banca Múltiple Grupo Financiero Credit Suisse México. Notas a los Estados Financieros BANCO CREDIT SUISSE MEXICO, S. A. Institución de Banca Múltiple Grupo Financiero Credit Suisse México Notas a los Estados Financieros Resumen de las principales políticas contables- La preparación de los

Más detalles

INVERSIONES EN TURISMO S.A. - INVERTUR ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 Y 2011 JUNTO CON EL INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

INVERSIONES EN TURISMO S.A. - INVERTUR ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 Y 2011 JUNTO CON EL INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES INVERSIONES EN TURISMO S.A. - INVERTUR ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 Y 2011 JUNTO CON EL INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES INVERSIONES EN TURISMO S.A. ESTADOS FINANCIEROS JUNTO

Más detalles

Norma Internacional de Contabilidad 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición

Norma Internacional de Contabilidad 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición Norma Internacional de Contabilidad 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición Objetivo 1 El objetivo de esta Norma es el establecimiento de principios para el reconocimiento y la medición

Más detalles

Inmobiliaria Don Antonio, S.A. y Subsidiarias (Entidad 100% subsidiaria de Empresas Rey, S.A.)

Inmobiliaria Don Antonio, S.A. y Subsidiarias (Entidad 100% subsidiaria de Empresas Rey, S.A.) Inmobiliaria Don Antonio, S.A. y Subsidiarias Estados financieros consolidados al 30 de septiembre de 2013 y por el período terminado el 30 de septiembre de 2013 Este documento ha sido preparado con el

Más detalles

Fundación Centro Educativo y Recreativo (FUCER)

Fundación Centro Educativo y Recreativo (FUCER) Fundación Centro Educativo y Recreativo (FUCER) Informe de los Auditores Independientes Estados financieros IMC-Panamá Informe de los Auditores Independientes y Estados Financieros 2011 Contenido Páginas

Más detalles

Mensual. Forma. Compañías Inversoras - Periodicidad - --Forma-- Mensual. Forma

Mensual. Forma. Compañías Inversoras - Periodicidad - --Forma-- Mensual. Forma INTRODUCCIÓN. MANUAL DE Capítulo IV: Estados Financieros y Otros Reportes CUENTAS Página 1 Los estados financieros de las Sociedades de Corretaje, Casas de Bolsa, Sociedades Administradoras, Fondos Mutuales

Más detalles

Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V., Grupo Financiero Santander México (Subsidiaria de Grupo Financiero Santander México, S.A.B. de C.V.

Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V., Grupo Financiero Santander México (Subsidiaria de Grupo Financiero Santander México, S.A.B. de C.V. Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V., Grupo Financiero Santander México (Subsidiaria de Grupo Financiero Santander México, S.A.B. de C.V.) Estados financieros por los años que terminaron el 31 de diciembre

Más detalles

Norma Internacional de Información Financiera 3 Combinaciones de Negocios

Norma Internacional de Información Financiera 3 Combinaciones de Negocios Norma Internacional de Información Financiera 3 Combinaciones de Negocios Objetivo 1 El objetivo de esta NIIF es mejorar la relevancia, la fiabilidad y la comparabilidad de la información sobre combinaciones

Más detalles

JMMB Puesto de Bolsa, S. A. Estados Financieros - Base Regulada por los Años Terminados el 31 de Diciembre de 2014 y 2013 e Informe de los Auditores

JMMB Puesto de Bolsa, S. A. Estados Financieros - Base Regulada por los Años Terminados el 31 de Diciembre de 2014 y 2013 e Informe de los Auditores JMMB Puesto de Bolsa, S. A. Estados Financieros - Base Regulada por los Años Terminados el 31 de Diciembre de 2014 y 2013 e Informe de los Auditores Independientes Deloitte RD, S.R.L. Rafael Augusto Sánchez

Más detalles

EMPRESA DE TRANSPORTES SUDAMERICANA AUSTRAL LTDA. Y SUBSIDIARIAS

EMPRESA DE TRANSPORTES SUDAMERICANA AUSTRAL LTDA. Y SUBSIDIARIAS EMPRESA DE TRANSPORTES SUDAMERICANA AUSTRAL LTDA. Y SUBSIDIARIAS Oficio Circular N 555 de la Superintendencia de Valores y Seguros Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 EMPRESA DE TRANSPORTES SUDAMERICANA

Más detalles

PETRÓLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES (PDVSA) (Propiedad de la República Bolivariana de Venezuela) Estados Financieros Consolidados

PETRÓLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES (PDVSA) (Propiedad de la República Bolivariana de Venezuela) Estados Financieros Consolidados PETRÓLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES (PDVSA) (Propiedad de la República Bolivariana de Venezuela) Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010 Con el Informe de los Contadores

Más detalles

CITINVERSIONES DE TÍTULOS Y VALORES, S.A. (PUESTO DE BOLSA) Nota a los Estados Financieros Semestrales: 30 Junio 2015 & 30 Junio 2014

CITINVERSIONES DE TÍTULOS Y VALORES, S.A. (PUESTO DE BOLSA) Nota a los Estados Financieros Semestrales: 30 Junio 2015 & 30 Junio 2014 4.4.1 Datos generales sobre la institución Citinversiones de Títulos y Valores, S. A. (Citinversiones o la Compañía) es una compañía constituida bajo las leyes de la República Dominicana el 12 de febrero

Más detalles

BUPA PANAMÁ, S. A. (PANAMÁ, REPÚBLICA DE PANAMÁ)

BUPA PANAMÁ, S. A. (PANAMÁ, REPÚBLICA DE PANAMÁ) (PANAMÁ, REPÚBLICA DE PANAMÁ) ESTADOS FINANCIEROS (ETAPA PRE-OPERATIVA) 31 de diciembre de 2014 (Con el informe de los Auditores Independientes) Índice del contenido Informe de los auditores independientes

Más detalles

I. ANALISIS DE RESULTADOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS. RESUMEN DE LA SITUACION FINANCIERA PARA EL TRIMESTRE PRESENTADO.

I. ANALISIS DE RESULTADOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS. RESUMEN DE LA SITUACION FINANCIERA PARA EL TRIMESTRE PRESENTADO. I. ANALISIS DE RESULTADOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS. A. Liquidez B. Recursos de Capital C. Resultados de Operaciones D. Análisis de Perspectivas II. RESUMEN DE LA SITUACION FINANCIERA PARA EL TRIMESTRE

Más detalles

PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES A APLICAR BAJO NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (NIIF) Y MONEDA FUNCIONAL

PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES A APLICAR BAJO NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (NIIF) Y MONEDA FUNCIONAL PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES A APLICAR BAJO NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (NIIF) Y MONEDA FUNCIONAL Puerto Montt, 30 de Septiembre 2008 I PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES A continuación

Más detalles

Estados Financieros Trimestrales

Estados Financieros Trimestrales Estados Financieros Trimestrales Al 30 de Setiembre de 2015 Al 30 de setiembre de 2015 Al 30 de setiembre de 2015 1. Operaciones y constitución La Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores,

Más detalles

1T.14 REPORTE DE RESULTADOS 0 CONTENIDO. I. Principales políticas contables II. Notas a los Estados Financieros

1T.14 REPORTE DE RESULTADOS 0 CONTENIDO. I. Principales políticas contables II. Notas a los Estados Financieros 1T.14 REPORTE DE RESULTADOS 0 CONTENIDO I. Principales políticas contables II. Notas a los Estados Financieros 1T.14 REPORTE DE RESULTADOS 1 Grupo Financiero Santander México, S.A.B. de C.V. y subsidiarias

Más detalles

SCOTIA CORREDORA DE SEGUROS, S.A. (Entidad propiedad total del Grupo BNS de Costa Rica, S.A.) Información Financiera Requerida por la

SCOTIA CORREDORA DE SEGUROS, S.A. (Entidad propiedad total del Grupo BNS de Costa Rica, S.A.) Información Financiera Requerida por la (Entidad propiedad total del Grupo BNS de Costa Rica, S.A.) Información Financiera Requerida por la Superintendencia General de Seguros Al 31 de diciembre de 2014 (Con cifras correspondientes al 31 de

Más detalles

BN SOCIEDAD CORREDORA DE SEGUROS, S.A. (Una compañía propiedad total de Banco Nacional de Costa Rica)

BN SOCIEDAD CORREDORA DE SEGUROS, S.A. (Una compañía propiedad total de Banco Nacional de Costa Rica) BN SOCIEDAD CORREDORA DE SEGUROS, S.A. (Una compañía propiedad total de Banco Nacional de Costa Rica) Estados Financieros Trimestrales Intermedios No Auditados 31 de Marzo de 2014 (Con cifras correspondientes

Más detalles

1. ACTIVIDADES PRINCIPALES

1. ACTIVIDADES PRINCIPALES CASA DE BOLSA BASE, S.A. DE C.V., GRUPO FINANCIERO BASE NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE JUNIO DE 2015 (Cifras en millones de pesos, excepto cuando se indica) 1. ACTIVIDADES PRINCIPALES Casa de

Más detalles

BICECORP S.A. presentará estados financieros trimestrales y anuales comparativos bajo normas locales para los ejercicios 2009 y 2008.

BICECORP S.A. presentará estados financieros trimestrales y anuales comparativos bajo normas locales para los ejercicios 2009 y 2008. Principales Políticas Contables IFRS y Moneda Funcional Oficio Circular N 457 Superintendencia de Valores y Seguros 1 de Septiembre de 2008 I. INTRODUCCION. De acuerdo a lo establecido en los oficios circulares

Más detalles

POLÍTICAS CONTABLES. SECTOR REAL DE LA ECONOMÍA 2013 roesga42@gmail.com

POLÍTICAS CONTABLES. SECTOR REAL DE LA ECONOMÍA 2013 roesga42@gmail.com POLÍTICAS CONTABLES SECTOR REAL DE LA ECONOMÍA 2013 roesga42@gmail.com POLÍTICAS CONTABLES DEL ACTIVO Los activos son recursos controlados por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la entidad

Más detalles

Índice. Informe auditores independientes... 1

Índice. Informe auditores independientes... 1 Índice Informe auditores independientes... 1 Estados Financieros Consolidados Intermedios Estado de Situación Financiera Clasificado Consolidado... 3 Estado de Resultado por Función Consolidado... 5 Estado

Más detalles

Laboratorio Tecnológico del Uruguay

Laboratorio Tecnológico del Uruguay Informe referente a la auditoría de los Estados Contables por el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2006 KPMG 29 de marzo de 2007 Este informe contiene 22 páginas Contenido Dictamen de los

Más detalles

Deloitte. Aseguradora Ancón, S.A. (Entidad 100% subsidiaria de Ancon lnvestment Corporation)

Deloitte. Aseguradora Ancón, S.A. (Entidad 100% subsidiaria de Ancon lnvestment Corporation) Deloitte. Aseguradora Ancón, S.A. (Entidad 100% subsidiaria de Ancon lnvestment Corporation) Estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2014 e Informe de los Auditores Independientes

Más detalles

FRANCISCO JAVIER QUESADA SANCHEZ CATEDRATICO DE ECONOMIA FINANCIERA YCONTABILIDAD. ACTUARIO DE SEGUROS. AUDITOR DECUENTAS Y ARQUITECTO TÉCNICO

FRANCISCO JAVIER QUESADA SANCHEZ CATEDRATICO DE ECONOMIA FINANCIERA YCONTABILIDAD. ACTUARIO DE SEGUROS. AUDITOR DECUENTAS Y ARQUITECTO TÉCNICO FRANCISCO JAVIER QUESADA SANCHEZ CATEDRATICO DE ECONOMIA FINANCIERA YCONTABILIDAD. ACTUARIO DE SEGUROS. AUDITOR DECUENTAS Y ARQUITECTO TÉCNICO 1 INSTRUMENTOS FINANCIEROS Ph.D. FRANCISCO JAVIER QUESADA

Más detalles

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE MARZO DE 2015. (Cifras en millones de pesos, excepto cuando se indica)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE MARZO DE 2015. (Cifras en millones de pesos, excepto cuando se indica) CASA DE BOLSA BASE, S.A. DE C.V., GRUPO FINANCIERO BASE NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE MARZO DE 2015 (Cifras en millones de pesos, excepto cuando se indica) 1. ACTIVIDADES PRINCIPALES Casa de

Más detalles

SCOTIA CORREDORA DE SEGUROS, S.A. (Antes Scotia Agencia de Seguros, S.A.) (Entidad propiedad total del Grupo BNS de Costa Rica, S.A.

SCOTIA CORREDORA DE SEGUROS, S.A. (Antes Scotia Agencia de Seguros, S.A.) (Entidad propiedad total del Grupo BNS de Costa Rica, S.A. (Entidad propiedad total del Grupo BNS de Costa Rica, S.A.) Información Financiera Requerida por la Superintendencia General de Seguros 31 de marzo de 2013 (Con cifras correspondientes de 2012) 31

Más detalles

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. CAPITAL MEXICO, S.A. DE C.V. BALANCE GENERAL DE SOFOM AL 31 DE MARZO DE 2012 Y 2011 CUENTA SUB-CUENTA SUB-SUBCUENTA CUENTA / SUBCUENTA ACTUAL ANTERIOR 10000000 A C T I V O 1,501,127,708 0 10010000 DISPONIBILIDADES

Más detalles

Bank of China Limited - Sucursal Panamá

Bank of China Limited - Sucursal Panamá Índice para los Estados Financieros Páginas Informe de los Auditores Independientes 1-2 Estados Financieros: Balance General 3 Estado de Resultados 4 Estado de Cambios en Fondos de Capital 5 Estado de

Más detalles

Deloitte. G. B. Group Corporation y Subsidiarias Estados financieros consolidados por el año terminado el 30 de junio de 2015 e informe de los auditores independientes del 25 de julio de 2015 Deloitte

Más detalles

BAC INTERNATIONAL BANK, INC. Y SUBSIDIARIAS (Panamá, República de Panamá)

BAC INTERNATIONAL BANK, INC. Y SUBSIDIARIAS (Panamá, República de Panamá) BAC INTERNATIONAL BANK, INC. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Con el Informe de los Auditores Independientes) Índice del Contenido Informe de los Auditores

Más detalles

NIFBdM C-2 ACTIVOS POR INSTRUMENTOS FINANCIEROS

NIFBdM C-2 ACTIVOS POR INSTRUMENTOS FINANCIEROS NIFBdM C-2 ACTIVOS POR INSTRUMENTOS FINANCIEROS OBJETIVO Establecer los criterios generales de valuación, presentación y revelación de los instrumentos financieros primarios como activos en el balance

Más detalles

MOCHE INVERSIONES SA NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (NO AUDITADOS) AL 30 DE SETIEMBRE 2014

MOCHE INVERSIONES SA NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (NO AUDITADOS) AL 30 DE SETIEMBRE 2014 MOCHE INVERSIONES SA NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (NO AUDITADOS) AL 30 DE SETIEMBRE 2014 1. ACTIVIDAD ECONOMICA DE LA EMPRESA: MOCHE INVERSIONES SA (en adelante la compañía), fue constituida en la ciudad

Más detalles

CUENTAS DE ORDEN PASIVO Y CAPITAL DISPONIBILIDADES 502 PRESTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS - DE CORTO PLAZO - DE LARGO PLAZO -

CUENTAS DE ORDEN PASIVO Y CAPITAL DISPONIBILIDADES 502 PRESTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS - DE CORTO PLAZO - DE LARGO PLAZO - Prado Sur 250 Piso 1 Col. Lomas de Chapultepec, Del. Miguel Hidalgo, México D.F. 11000 BALANCE GENERAL AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014 (Cifras en Millones de Pesos) CUENTAS DE ORDEN OPERACIONES POR CUENTA

Más detalles

TALBOT HOTELS S.A. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 31 DE DICIEMBRE DE 2011. El presente documento consta de las siguientes secciones:

TALBOT HOTELS S.A. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 31 DE DICIEMBRE DE 2011. El presente documento consta de las siguientes secciones: TALBOT HOTELS S.A. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 31 DE DICIEMBRE DE 2011 El presente documento consta de las siguientes secciones: Informe de los auditores independientes Estados Financieros - Estado

Más detalles

BCT BANK INTERNATIONAL, S. A.

BCT BANK INTERNATIONAL, S. A. BCT BANK INTERNATIONAL, S. A. BCT BANK INTERNATIONAL, S. A. Estados Financieros 30 de junio de 2011 1 BCT BANK INTERNATIONAL, S. A. Índice del Contenido Informe de los Auditores Independientes Estado de

Más detalles

Grupo Nutresa S. A. Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2015 y 2014

Grupo Nutresa S. A. Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 Grupo Nutresa S. A. Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 1 Estado de Situación Financiera Al 31 de diciembre (Valores expresados en millones de pesos colombianos) Notas 1 de

Más detalles

Mutual Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Balance de situación al 31 de marzo del 2007 (en colones sin céntimos) Activo Nota 2007

Mutual Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Balance de situación al 31 de marzo del 2007 (en colones sin céntimos) Activo Nota 2007 Activo Nota 2007 Caja y bancos 3 20,681,869 Inversiones en valores negociables disponibles para la venta 4 162,445,376 Cuentas e intereses por cobrar 6 1,178,867 Comisiones por cobrar 7 3,177,946 Gastos

Más detalles

NAVIERA VENTANAS S.A.

NAVIERA VENTANAS S.A. NAVIERA VENTANAS S.A. Estados financieros por los años terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013 NAVIERA VENTANAS S.A. Filial de Deloitte Auditores y Consultores Limitada RUT: 80.276.200-3 Rosario Norte

Más detalles

Estados Financieros Anuales 2011 CENTRO DE RECUPERACIÓN Y COBRANZA LIMITADA

Estados Financieros Anuales 2011 CENTRO DE RECUPERACIÓN Y COBRANZA LIMITADA Estados Financieros Anuales 2011 CENTRO DE RECUPERACIÓN Y COBRANZA LIMITADA Esta publicación contiene los Estados Financieros Anuales a diciembre de 2011 enviados a la SBIF por CENTRO DE RECUPERACIÓN Y

Más detalles

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Unidos somos más ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Grupo LALA, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 ÍNDICE Estados Financieros Consolidados Auditados: 53 55 57

Más detalles

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. DE C.V. REF BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA AL 3 DE SEPTIEMBRE DE 213 Y 31 DE DICIEMBRE DE 212 (MILES DE PESOS) CUENTA / SUBCUENTA TRIMESTRE: 3 AÑO: 213 TRIMESTRE

Más detalles

BAC INTERNATIONAL BANK, INC. Y SUBSIDIARIAS (Panamá, República de Panamá)

BAC INTERNATIONAL BANK, INC. Y SUBSIDIARIAS (Panamá, República de Panamá) BAC INTERNATIONAL BANK, INC. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2006 y 2005 (Con el Informe de los Auditores Independientes) Índice del Contenido Informe de los Auditores

Más detalles

PETRÓLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES (PDVSA) (Propiedad de la República Bolivariana de Venezuela) Estados Financieros Consolidados

PETRÓLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES (PDVSA) (Propiedad de la República Bolivariana de Venezuela) Estados Financieros Consolidados PETRÓLEOS DE VENEZUELA, S.A. Y SUS FILIALES (PDVSA) (Propiedad de la República Bolivariana de Venezuela) Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2011, 2010 y 2009 Con el Informe de los Contadores

Más detalles

Implantación de la NIIF 9 Instrumentos financieros

Implantación de la NIIF 9 Instrumentos financieros Implantación de la NIIF 9 Carlos Barroso Director del Departamento de Práctica Profesional de KPMG La regulación contable de los instrumentos financieros será una de las que sufrirá un cambio importante

Más detalles

Estado de situación financiera consolidado 31 de diciembre de 2009 Activos Notas 2009 2008 Inversiones: Inversión en valores, préstamos y depósitos 7 165,693,452 329,789,186 Inversión en asociada 8 48,177,545-213,870,997

Más detalles

GRUPO AEROMEXICO, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS. Estados Financieros Consolidados. 31 de diciembre de 2012 y 2011

GRUPO AEROMEXICO, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS. Estados Financieros Consolidados. 31 de diciembre de 2012 y 2011 GRUPO AEROMEXICO, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2012 y 2011 (Con el Informe de los Auditores Independientes) Contenido Página Informe de los Auditores

Más detalles

Estado de Situación Patrimonial al 30 de junio de 2014

Estado de Situación Patrimonial al 30 de junio de 2014 Estado de Situación Patrimonial al 30 de junio de 2014 (Cifras en pesos uruguayos) Nivel jun-14 dic-13 ACTIVO ACTIVO CORRIENTE DISPONIBILIDADES Caja 12.752 12.458 Colocaciones en el país 1.661.885 1.271.298

Más detalles

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V. DE C.V. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA TRIMESTRE: 1 AÑO: 215 REF AL 31 DE MARZO DE 215 Y 31 DE DICIEMBRE DE 214 CUENTA / SUBCUENTA (MILES DE PESOS) CIERRE PERIODO ACTUAL CIERRE AÑO ANTERIOR IMPORTE IMPORTE

Más detalles

PAN AMERICAN MÉXICO COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Informe de Notas de Revelación a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2012

PAN AMERICAN MÉXICO COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Informe de Notas de Revelación a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2012 PAN AMERICAN MÉXICO COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. Informe de Notas de Revelación a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2012 Cifras expresadas en Pesos COMISIONES CONTINGENTES En cumplimiento a la Circular

Más detalles

BANCO DE CREDITO E INVERSIONES SUCURSAL MIAMI Y FILIALES. Estados financieros consolidados especiales

BANCO DE CREDITO E INVERSIONES SUCURSAL MIAMI Y FILIALES. Estados financieros consolidados especiales BANCO DE CREDITO E INVERSIONES SUCURSAL MIAMI Y FILIALES Estados financieros consolidados especiales 31 de diciembre de 2011, 2010 y 01 de enero de 2010 CONTENIDO Informe de los auditores independientes

Más detalles

Modelo de estados financieros elaborados de acuerdo con las Normas internacionales de Información Financiera - NIIF -

Modelo de estados financieros elaborados de acuerdo con las Normas internacionales de Información Financiera - NIIF - FEDERACIÓN ARGENTINA DE CONSEJOS PROFESIONALES DE CIENCIAS ECONÓMICAS (FACPCE) INFORME Nº 6 CONSEJO EMISOR DE NORMAS DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA (CENCyA) Modelo de estados financieros elaborados de acuerdo

Más detalles

Fundación para la Promoción de Desarrollo Local - Prodel. Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2012 y 2011

Fundación para la Promoción de Desarrollo Local - Prodel. Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2012 y 2011 Estados Financieros Consolidados Conjuntamente con el Informe de los Auditores Independientes Estados Financieros Consolidados Contenido Informe de los Auditores Independientes... 1/2 Estados Consolidados

Más detalles

Sears Operadora México, S.A. de C.V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Grupo Sanborns, S.A.B. de C.V.)

Sears Operadora México, S.A. de C.V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Grupo Sanborns, S.A.B. de C.V.) Sears Operadora México, S.A. de C.V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Grupo Sanborns, S.A.B. de C.V.) Estados financieros consolidados por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011,

Más detalles

Fondo Nacional Pioneer United Renta Fija (Administrado por Pioneer Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S. A.)

Fondo Nacional Pioneer United Renta Fija (Administrado por Pioneer Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S. A.) Fondo Nacional Pioneer United Renta Fija 31 de diciembre del 2014 (Conjuntamente con el Informe de los Auditores Independientes) CONTENIDO Página (s) Informe de los Auditores Independientes... 1-2 : Estados

Más detalles

Fondo de Inversión Privado Axa Capital Chile Estados financieros e informe de los auditores independientes al 31 de diciembre de 2012 y 2011

Fondo de Inversión Privado Axa Capital Chile Estados financieros e informe de los auditores independientes al 31 de diciembre de 2012 y 2011 Fondo de Inversión Privado Axa Capital Chile Estados financieros e informe de los auditores independientes al 31 de diciembre de 2012 y 2011 Fondo de Inversión Privado Axa Capital Chile Contenido Informe

Más detalles

DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD DPC 15. CONTABILIZACIÓN DE INVERSIONES INTRODUCCIÓN

DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD DPC 15. CONTABILIZACIÓN DE INVERSIONES INTRODUCCIÓN DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD DPC 15. CONTABILIZACIÓN DE INVERSIONES INTRODUCCIÓN 1. Debido al proceso de globalización de la economía, es cada vez más frecuente que entidades venezolanas efectúen

Más detalles

Párrafos. I. Introducción 1-3. II. Alcance 4-9. III. Opinión 10-15. IV. Clasificación de los títulos 16-19. V. Reconocimiento y medición inicial 20-21

Párrafos. I. Introducción 1-3. II. Alcance 4-9. III. Opinión 10-15. IV. Clasificación de los títulos 16-19. V. Reconocimiento y medición inicial 20-21 BOLETÍN TÉCNICO N 76 INVERSIONES EN CIERTOS TÍTULOS DE DEUDA Y DE CAPITAL Reconocimiento, medición, presentación y revelación INDICE Párrafos I. Introducción 1-3 II. Alcance 4-9 III. Opinión 10-15 IV.

Más detalles

SOCIEDAD DE COMPUTACION BINARIA S.A.

SOCIEDAD DE COMPUTACION BINARIA S.A. SOCIEDAD DE COMPUTACION BINARIA S.A. ESTADOS FINANCIEROS (Expresados en miles de pesos chilenos) Correspondientes a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 SOCIEDAD DE COMPUTACIÓN BINARIA

Más detalles

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Norma Internacional de Contabilidad Nº 7 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Esta versión incluye las modificaciones resultantes de las NIIF nuevas y modificadas emitidas hasta el 31 de marzo de 2004. La sección

Más detalles

Cementos Pacasmayo S.A.A.

Cementos Pacasmayo S.A.A. Cementos Pacasmayo S.A.A. Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, junto con el dictamen de los auditores independientes Cementos Pacasmayo S.A.A. Estados financieros separados

Más detalles