Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 19 de junio de 2017

Transcripción

1 Bankinter Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 19 de junio de 2017

2 Resumen semana pasada Principales activos SALDOS NETOS DE LA SEMANA PASADA 1.- BOLSAS Var. % Cierre Var. % Cierre Ibex-35 España -2,0% Nasdaq 100 USA -1,1% PSI-20 Portugal -0,5% Bovespa Brasil -0,9% EuroStoxx-50 UEM -1,2% MEX IPC México +0,3% FTSE100 UK -0,8% CSI300 China -1,6% CAC40 Francia -0,7% Hang Seng HK -1,6% MIB 30 Italia -0,9% Kospi Corea -0,8% DAX Alemania -0,5% Sensex India -0,7% S&P 500 USA +0,1% RTSI Rusia -4,5% 994 Nikkei 225 Japón +0,6% BIST30 Turquía -0,8% BONOS 10A (TIR) 9-jun. 16-jun. 3.- DIVISAS 9-jun. 16-jun. Bund 0,264% 0,276% USD Dólar 1,120 1,120 Bono español 10A 1,431% 1,446% JPY Yen 123,5 124,2 T-Note 2,201% 2,151% GBP Libra 0,878 0,876 Bono japonés 10A 0,06% 0,06% CHF Fr. Suizo 1,085 1, MATERIAS PRIMAS Var. % Cierre Var. % Cierre Brent Petróleo UE -1,9% 46,7 Oro -1,0% WTI Petróleo USA -2,4% 44,7 CRB (Índice) Mat. Primas +0,5% VOLATILIDAD 9-jun. 16-jun. 9-jun. 16-jun. VIX sobre S&P500 10,7% 10,4% V2X sobre ES-50 13,4% 13,7%

3 Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica 1.- Fundamental: - Bolsas: Arranque positivo por el buen resultado de Macron en las elecciones legislativas francesas. Posteriormente, goteo a la baja ante la ausencia de referencias relevantes. Las bolsas entran en una fase de aplanamiento de cara al verano, aunque la volatilidad es reducida y unos bonos soportados respaldan las valoraciones. Retirada parcial táctica, rotando desde sectores de crecimiento hacia compañías más conservadoras, de valor y elevada rentabilidad por dividendo. - Bonos: Respaldados por la revisión a la baja de las perspectivas de inflación tanto en Europa como en EE.UU. Bancos centrales sin presión para endurecer su política monetaria. Estrechamiento de diferenciales en periféricos. - Divisas: Yen consolidando niveles en torno a 124,5. Estabilidad en el dólar, ya que el mercado no ha reaccionado de forma significativa a la subida de tipo de la Fed (ya descontada) ni a su intención de reducir el tamaño de su balance. 2.- Técnico: - Bolsas: Laterales o laterales/alcistas. - Bund: Indefinido. - Euro: Bajista frente al USD y lateral/alcista contra JPY. Informe de Estrategia Semanal disponible en:

4 Economía - Calendario de eventos Principales referencias de la semana: Día País Dato Mes Tasa (e) Ant. M;8:00h ALE Precios Producción Mayo a/a 2,9% 3,4% M;9:00h ESP Balanza Comercial Abr 000M$ M;10:00hUEM Balanza Cuenta Corriente Abr 000M -- 34,1b X;1:50h JAP BoJ: Actas reunión 26/27 abril X;16:00h EEUUVtas. Vivienda 2ª Mano Mayo M 5,55M 5,57M J;10:00h UEM BCE: Boletín Económico J;s/h UEM Consejo Europeo J;14:30h EEUU Paro Semanal k 237k J;16:00h UEM Conf. Consumidor (prel) Junio Ind. -3,0-3,3 J;16:00h EEUUIndicador Adelantado Mayo 0,4% 0,3% V;10:00h UEM PMI Compuesto (prel) Junio Ind. 56,6 56,8 V;10:00h UEM PMI Manufacturero (prel) Junio Ind. 56,8 57 V;10:00h UEM PMI Servicios (prel) Junio Ind. 56,1 56,3 V;2:30h JAP PMI Manufacturero (prel) Junio Ind ,1 V;16:00h EEUU Vtas. Vivienda nueva Mayo k 569k Escasas referencias macro: Indicador adelantado (EE.UU.) y PMIs de junio (Eurozona), únicos datos influyentes.

5 Deuda soberana Principales emisiones Principales emisiones de la semana: Día/Hora L;14:50h M;10:30h X;11:30h X;11:30h J;11:30h V;12:00h País FRA ESP ALE POR GB GB Emisión 6.200M letras 3, 6 y 12 meses Emite letras a 3 y 9 meses 1.000M bonos vto 2044 Emite letras a 3 y 12 meses 2.250MGBP bonos vto 2047 Emite letras a 1, 3 y 6 meses

6 técnico - Perspectivas a 7 días 12 junio Índice S. R. 16:30h Ibex ES S&P Futuro Bund 164,6 166,1 164,73 EUR/USD 1,116 1,130 1,1178 EUR/JPY 123,3 125,4 124,4 Perspectiva Semana Lateral.- Permanece en un rango acotado por el soporte (S1) y la resistencia (R1) Este canal lateral es fiable desde el mediados de mayo, ya que la cotización se recuperó de una caída en la misma jornada, respetando la referencia de al cierre. Los indicadores de momentum (RSI-14) no aportan ningún indicio claro de un cambio de tendencia en el corto plazo más inmediato. Lateral.- De forma similar al Ibex-35, se encuentra atrapado en un canal lateral muy estrecho, delimitado por el soporte (S1) y la resistencia (R1) 3.600, que también ha respetado durante las últimas 4 semanas. Es más probable que rompa el canal al alza, aunque los indicadores de momentum (RSI-14) no sugieren que lo vaya a hacer en próximas jornadas. Alcista.- La tendencia alcista de largo plazo se ha retomado, tras haber rebotado con fuerza en S1 situado en puntos. Debería repuntar hacia la resistencia de y consolidar niveles posteriormente, puesto que el RSI-14 se ha aproximado a zona de sobrecompra. Indefinido.- Gráfico poco fiable debido a un cambio de referencia muy reciente. Recorrido muy corto todavía que no permite identificar soportes ni resistencias claras. Bajista (Euro).- Tras su trayectoria ascendente desde 1,09$ ha completado una figura hombro-cabeza-hombro, por lo que sería probable que inicie un cambio de tendencia tras haber tocado R1 en 1,13. Los dos soportes a corto plazo son 1,116$ y 1,10$, ambos bastante fiables. Lateral/Alcista(Euro).- Se encuentra próximo a su resistencia R1 en 125,4. Su RSI-14 se encuentra en zona neutral, por lo que no indica con claridad si superará dicho nivel. En caso de no conseguir el rebote, se apoyaría en S1 situado en 120,3. Pero parece más probable lateralización y modesto rebote a juzgar por el canal alcista de medio plazo en que se encuentra.

7 técnico - Ibex 35

8 técnico - EuroStoxx-50

9 técnico - S&P 500

10 técnico - Bund

11 técnico - Eurodólar

12 técnico - Euroyen

13 Bankinter Muchas gracias!