BOLETÍN SEMANAL ANÁLISIS TÉCNICO BURSÁTIL Nº 468, Lunes 03 de Abril 2017

Transcripción

1 BOLETÍN SEMANAL ANÁLISIS TÉCNICO BURSÁTIL Nº 468, Lunes 03 de Abril NORTE 655 VIÑA DEL MAR / CHILE - F (56 32) INFO@OSSASENORET.CL

2 Boletín Análisis Técnico Bursátil Buenos días, queremos darle la bienvenida a esta quinta versión de la entrega semanal del Boletín de Análisis Técnico Bursátil, preparado por el equipo de análisis técnico de OSSA SEÑORET, empresa de servicios en asesoría e intermediación de productos financieros. En este boletín revisaremos los índices bursátiles nacionales, además de los principales índices internacionales, y su comportamiento durante la semana, además de sus variaciones anuales. En el mercado accionario local, analizaremos técnicamente el índice IPSA y la paridad cambiaria USD/CLP, también se realizará un estudio de análisis técnico de una acción, para intentar encontrar algún patrón que permita formular estrategias de inversión. Al respecto les comentamos que nuestro análisis de acciones se basa en fundamentos técnicos como: tendencias, soportes, resistencias, indicadores estadísticos, volumen transado, volatilidad, liquidez, entre otros. La tabla de corto plazo compuesta por 28 acciones, indicara estrategias de inversión para cada acción, señalando precios de compra, venta y niveles máximos de pérdida. La tabla de mediano plazo, compuesta por 16 acciones, presentara estrategias de inversión diseñadas de acuerdo a momentos de fortaleza de las acciones, o bien en caso de oportunidad de precios. Siempre considerando un stoploss. También podrá revisar los rendimientos de las estrategias durante los últimos 4 años. Esta semana, analizamos en detalle SK, donde se plantean tendencias actuales de mercado y se da una recomendación para el accionista de mediano y corto plazo. Además, para una mejor comprensión, se ha creado un glosario, que esperamos le permita familiarizarse más con términos técnicos bursátiles. Cualquier consulta no dude en escribirnos. Boletín elaborado por el Equipo de Analistas de OSSA SEÑORET. i Primera Versión, desde marzo del 2008 a diciembre del Se elaboraron 92 informes semanales. Segunda Versión, desde enero del 2010 a diciembre del Se elaboraron 103 informes semanales. Tercera Versión, desde enero a diciembre del Se elaboraron 51 informes semanales. Cuarta Versión, desde enero a diciembre del Se elaboraron 52 informes semanales. Quinta Versión, desde enero 2014 a diciembre Se elaboraron 157 informes semanales NORTE 655 VIÑA DEL MAR / CHILE - F (56 (5632) INFO@OSSASENORET.CL

3 Índices Bursátiles Nacionales Boletín AT Índices Sectoriales (CLP) Semanal (%) Anual (%) IPSA 4.783,42 0,47 15,22 IGPA ,87 0,52 15,60 INTER ,98 0,70 18,64 BANCA 8.632,25-0,32 8,42 COMMODITIES 3.991,48 0,83 18,28 CONST. & INMOB 6.156,68 2,01 20,01 CONSUMO 5.872,49 0,83 12,11 INDUSTRIAL 3.138,24-0,07 40,92 RETAIL 5.471,74-0,49 7,86 UTILITIES 5.060,36 1,61 18,32 IGPA LARGE ,30 0,52 15,51 IGPA MID ,72-0,05 12,44 IGPA SMALL ,85 1,34 20,34 Mayores Alzas Semanales (%) SALFACORP 720,00 7,50 ECL 1.223,80 3,84 RIPLEY 428,96 2,93 CMPC 1.610,20 2,59 CCU 8.318,50 2,03 SQM-B ,00 1,35 Mayores Bajas Semanales (%) ANDINA-B 2.570,80-3,80 ENTEL 7.976,20-2,91 CHILE 79,61-2,68 VAPORES 24,10-2,23 SONDA 1.138,10-1,89 ITAUCORP 5,97-1,83

4 Índices Bursátiles Materias Primas Monedas Boletín AT Índices Financieros Semanal (%) Anual (%) DOW JONES ,22 0,32 4,56 NASDAQ ,74 1,42 9,82 S&P ,72 0,80 5,53 Índices Financieros Semanal (%) Anual (%) DAX ,87 2,06 7,25 IBEX ,90 1,49 11,88 FTSE ,92-0,19 2,52 Índices Financieros Semanal (%) Anual (%) BOVESPA ,07 1,77 7,90 Índices Financieros Semanal (%) Anual (%) NIKKEI ,26-1,83-1,07 HANG SENG ,59-1,01 9,60 MERVAL ,32 2,84 19,79 IPC ,56-1,10 6,35 Commodities Semanal (%) Anual (%) Monedas Semanal (%) Anual (%) PETRÓLEO WTI 50,60 5,48-5,81 COBRE 265,31 1,15 6,33 DÓLAR / PESO 660,25-0,11-1,40 EURO / DÓLAR 1,07-1,32 1,30 DÓLAR / YEN 111,40 0,03-4,75 ORO 1.248,02 0,22 8,39 CELULOSA NBSK 826,26-0,14 2,15 CELULOSA BHKP 722,11 0,80 10,65

5 Análisis Técnico IPSA Boletín AT TMP: alcista+ ; TCP: alcista+ Precio : 4.783,42 Resistencia 1: Resistencia 2: Máx His Soporte 1 : Soporte 2: Nueva semana en donde se mantiene firme la tendencia alcista para el IPSA, durante la semana precios llegaron a máximos de ptos, encontrando resistencia en dicho nivel. Se mantiene la línea alcista de corto plazo con bastante pendiente. semanal sobre todas las medias analizadas, medias de corto plazo con desenlace positivo, medias de 200 días con pendiente alcista y ubicadas en y (exponencial y simple). Direccionales semanales con definición positiva, ADX semanal en 27 indicando fuerte tendencia alcista. Recomendamos considerar la fase alcista, ajustes son oportunidad de entrada, primer soporte en 4.670, luego ptos. Aumentando mucho la probabilidad de buscar máximos históricos de ptos. Recordar criterios de solida ruptura respecto del máximo. INDICADORES DMI d : positivo DMI w : positivo RSI d : sobrecompra RSI w : sobrecompra ATR : 41,11 (lim : 55)

6 Análisis Técnico USD/CLP Boletín AT TMP: bajista- ; TCP: lateral Precio : 660,25 Resistencia 1: 670 Resistencia 2: 685 Soporte 1 : 655 Soporte 2: 640 Vital será analizar desenlace respecto de línea bajista y soporte horizontal de US$ 655. Tipo cambio en fase lateral de mediano plazo entre soporte de US$ 640 y resistencia de US$ 685. Recordar que la paridad perdió soporte de línea alcista de largo plazo hace 8 meses. semanal sobre sus medias de corto plazo, y estas con reciente desenlace positivo. Media móvil simple de 200 días ubicada en US$ 661. ADX semanal indicando tendencia bajista. Se aprecia divergencia positiva en oscilador RSI, lo que aumenta la probabilidad de estabilización en zona del soporte de US$ 640. Recomendamos sincronizarse con rango señalado en párrafo 1, además considere los niveles intermedios de US$ 655 y US$ 670. INDICADORES DMI d : negativo DMI w : negativo RSI d : neutro - RSI w : neutro + ATR : 5,69 (lim : 7,00)

7 TOP FIVE OS Estrategias de corto plazo Boletín AT BESALCO $ Compra 370 CAP $ Compra CHILE $ Compra 77,5 COPEC $ Compra IAM $ Compra 1.000

8 Boletín AT Estrategias de Corto plazo Acción Semanal Semanal % Anual % Trade Activo Precio de compra Precio de venta Stop - loss Utilidad (%) Pérdida (%) Nº de Trade Utilidad Acumulada % AESGENER 266,65-0,61 11,47 NO ,13-3,17 2 5,58 AGUAS-A 384,71 0,06 10,32 NO ,5 8,57-3,29 1 8,57 ANDINA-B 2.570,80-3,80 3,20 SI ,14-2, ,88 BCI ,00 0,51 7,12 NO ,21-3,52 BESALCO 409,97 0,42 75,15 NO ,81-3,24 2 5,32 BSANTANDER 41,37 0,73 11,03 NO 38, ,9 9,95-3,40 1 8,00 CAP 7.774,80 0,71 63,10 NO ,86-3,38 1 9,86 CCU 8.318,50 2,03 18,92 NO ,51-2,73 CENCOSUD 2.027,80-1,05 7,87 NO ,57-2,87 1 7,57 CHILE 79,61-2,68 1,03 NO 77,5 84,9 74,9 9,55-3,35 CMPC 1.610,20 2,59 17,58 NO ,78-3, ,00 COLBUN 146,61 0,33 11,25 NO ,63-3,05 CONCHATORO 1.121,90 0,62 4,37 SI ,33 1 8,57 COPEC 7.172,20-0,25 11,74 NO ,66-2,35

9 Boletín AT Estrategias de Corto plazo Acción Semanal Semanal % Anual % Trade Activo Precio de compra Precio de venta Stop - loss Utilidad (%) Pérdida (%) Nº de Trade Utilidad Acumulada % ECL 1.223,80 3,84 15,45 NO ,26-3,04 1 7,74 ENTEL 7.976,20-2,91 12,23 NO ,95-2,78 1 7,60 FALABELLA 5.549,90-0,79 4,72 NO ,24-2,97 1 8,24 IAM 1.039,50-0,16 7,60 NO ,00-3,00 1 8,12 ILC 8.843,00 1,28 1,07 NO ,57-3,23 ITAUCORP 5,97-1,83 6,18 NO 5,60 6,00 5,45 7,14-2,68 1 8,19 LAN 8.357,00-0,01 48,08 NO ,84-2,72 1 7,77 PARAUCO 1.748,00 1,17 14,29 NO ,07-2, ,07 RIPLEY 428,96 2,93 7,42 NO ,79-3,38 2 5,32 SALFACORP 720,00 7,50 50,00 NO ,84-3,11 1 9,47 SK 899,99 1,12 7,14 NO ,40-3,17 1 6,94 SONDA 1.138,10-1,89-4,30 NO ,26-2,94 2 5,23 SQM-B ,00 1,35 18,60 NO ,45-2,89 1 7,26 VAPORES 24,10-2,23 38,11 NO 20, ,7 12,75-3, ,44

10 Boletín AT Estrategias de Mediano plazo Acción % Ipsa 61,29 % Semanal Anual % MMS 200 días Test Tendencia Test Oscilador Test Medias Testing/ Riesgo Inversión Activa $ Compra Stoploss12% Trailling10% $ VENTA (*) N Operaciones Utilidad Estrategias % AESGENER 1,50 266,65 11,47 256,45 Bajista - / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio SI ,11 AGUAS-A 2,60 384,71 10,32 393,17 Bajista - / Neutro Neutro + Positivo Estable / Medio SI ,92 BCI 4, ,00 7, ,55 Alcista + / Positivo Neutro + Positivo Fuerte / Medio SI ,23 BSANTANDER 5,47 41,37 11,03 35,46 Alcista + / Positivo Sobrecompra Positivo Fuerte / Medio SI 35,00 36,97 18,20 CAP 1, ,80 63, ,09 Alcista + / Positivo Sobrecompra Positivo Fuerte / Medio NO CCU 2, ,50 18, ,82 Lateral / Positivo Sobrecompra Positivo Estable / Medio NO CENCOSUD 6, ,80 7, ,12 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio SI ,73 CHILE 3,83 79,61 1,03 75,77 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio NO 76 66,9 CMPC 3, ,20 17, ,29 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio SI ,16 COLBUN 2,76 146,61 11,25 141,08 Bajista - / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio SI ,07 COPEC 8, ,20 11, ,06 Alcista + / Positivo Neutro + Positivo Fuerte / Medio SI ,69 ENTEL 2, ,20 12, ,43 Alcista + / Positivo Sobrecompra Positivo Fuerte / Medio SI ,87 FALABELLA 7, ,90 4, ,58 Alcista + / Positivo Neutro + Positivo Fuerte / Medio SI ,73 LAN 5, ,00 48, ,70 Alcista + / Positivo Sobrecompra Positivo Fuerte / Medio SI ,00 SONDA 1, ,10-4, ,87 Lateral / Negativo Neutro - Positivo Débil / Medio SI ,73 SQM-B 3, ,00 18, ,37 Alcista / Positivo Neutro + Positivo Fuerte / Medio NO ,98 i Para las inversiones a mediano plazo, se considerara primero un stoploss, luego cuando el precios de la acción supere en un 10% al valor de compra comenzara a regir un trailling stop, él cual seguirá al precio a la distancia ya mencionada, cuando el precio de la acción caiga y se tope con el trailling stop, la acción se venderá. La rentabilidad acumulada mostrara el comportamiento de la acción respecto del valor de compra y el ultimo cierre semanal. El stoploss estará en color negro, el trailling stop en verde y el precio de venta en azul. Cualquier duda consúltenos NORTE NORTE VIÑA VIÑA DEL DEL MAR MAR / / CHILE CHILE - F (56 (56 32) 32) INFO@OSSASENORET.CL INFO@OSSASENORET.CL

11 Análisis Técnico SK Boletín AT TMP: lateral ; TCP: lateral : 899,99 Resistencia 1: 900 Resistencia 2: Soporte 1 : Soporte 2: 730 Se aprecia fase lateral entre $ 800 y $ 900, cierre semanal en zona de resistencia, vital será analizar desenlace de la presente semana respecto de dicho nivel. Medias móviles de 200 días horizontales y ratificando la congestión lateral. Medias de corto plazo con pendiente y cruce positivo. ADX diario y semanal aun sin indicar tendencia alcista, pero ambos subiendo. Recomendamos al inversionista de corto plazo sincronizarse con el canal lateral. El inversionista de mediano plazo deberá esperar el desenlace respecto de la congestión, la salida de los precios por fuera del rango indicara la futura dirección de los mismos. INDICADORES DMI d : positivo DMI w : positivo RSI d : neutro + RSI w : neutro + ATR : 14,55 (lim : 14)

12 Estrategias de Corto plazo Track record Boletín AT Rentabilidad Estrategias Corto Plazo vs IPSA 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% -15,00% -20,00% Rent. 8,45% 6,20% 2,76% 8,50% Rent. 4,65% 3,42% -2,20% 5,50% Rent -15,81% 1,18% -6,98% 9,51% N acciones vs N transacciones N acciones N transacciones EXPLICACIÓN En la gráfica de arriba se muestran las rentabilidades anuales de las estrategias de corto plazo (ECP), considerando que se haya invertido en todas las acciones la misma proporción de capital, luego se muestra los rendimientos de las ECP restando un costo de entrada y salida de un 0,8%, y sumando las rentabilidades de un Fondo Mutuo Money Market para los meses de liquidez. Finalmente se muestra la curva de rendimiento del IPSA sin dividendos.

13 Boletín AT Rentabilidades Finales Estrategias de Mediano plazo N Utilidad N Utilidad N Utilidad Anual % Operaciones Estrategias % Anual % Operaciones Estrategias % Anual % Operaciones Estrategias % Acción AESGENER 10,9 / 16,07-2,51 1-8,22-23, ,57 AGUAS A / / / 3,49 / 0,99-4,08 2 0,68 BCI 2,68 / -7,82-10,73 / -7,83 27,93 / 30,36 BESALCO -37, ,58 / / / / / BSANTANDER -0, ,21 4,81 1 3,73 17,21 / 24,2 CAP -73, , ,02 178, ,91 CCU -8,81 / -5 36, ,38-10,78 / -4,38 CENCOSUD -19,99 3-7,11-6, ,87 32, ,97 CHILE -7,84 / 0,29 2,65 / 3,11 9,17 / 14,2 CMPC 18, ,7 0,68 1 0,97-10,43 1-3,88 COLBUN 34, ,07 4,72 1-0,45-22, ,66 COPEC -2, ,49-11,18 1-8,89 5, ,91 ENDESA 17,8 2 34,07-4,65 / -2,38 / / / ENERSIS 26, ,65-13, ,8 / / / ENTEL -14,5 1-2,18 4,01 1 5,17 12,08 / 11,05 FALABELLA -13,61 2-3,33 10, ,58 17,35 / 20,44 LAN -14, ,7-47, ,92 51, ,51 RIPLEY -22, ,33 / / / / / / SONDA / / / -13,02 3 2,1-5,3 2 11,51 SQM-B 10, ,6-9, ,6 43, ,53

14 Glosario Análisis Técnico Bursátil Hipótesis: 1) El precio descuenta toda la información; 2) Los precios se mueven en base a tendencias; 3) Los comportamientos de los precios son repetitivos. Teoría Dow: 1) Hipótesis; 2) Clasificación de tendencias de acuerdo a su duración (primaria, secundaria, terciaria) y dirección (alcista, bajista, lateral); 3) Correlación activos; 4) Confirmar los cambio de tendencia; 5) Trabajar con precios de cierre (considerar máximos y mínimos); 6) Operar a favor de la tendencia; 7) El volumen debe confirmar la dirección de los precios; 8) Considere el ciclo o fases de los activos. Volumen: En tendencia alcista es necesario que aumente el volumen cuando los precios suban y que disminuya cuando los precios bajen, En caso de tendencia bajista, los aumentos de volumen vendrán con la caída de precios, y cuando los precios suban será con disminución de volumen. Cualquier contrariedad en esto podría indicar cambios de tendencia. Tendencias: Es la dirección que siguen los precios de un activo o mercado como consecuencia del desequilibrio entre la oferta y la demanda. Esta puede ser de tres tipos: ascendente (tendencia alcista), descendente (tendencia bajista) y lateral (sin tendencia). Cuando la demanda supera a la oferta, la tendencia se vuelve alcista, ya que en el mercado hay más compradores que vendedores, se señala trazando una directriz sobre los precios mínimos. Cuando la oferta supera a la demanda la tendencia se vuelve bajista ya que los vendedores empujan los precios a la baja, se señala trazando una directriz sobre los precios máximos. Si las fuerzas están igualadas, el mercado está lateral. Resistencia: Es un nivel de precios donde la presión vendedora impulsa los precios a la baja, ya que el número de posiciones vendedoras es superior al de posiciones compradoras, lo que provoca que los precios frenen su ascenso y caigan. Los niveles de resistencias pueden ser horizontales, o bien líneas bajistas diagonales. Soporte: Es un área donde la presión compradora impulsa los precios al alza, ya que el interés de los compradores supera al de los vendedores. Esto hace que los precios reboten y vuelvan a subir. Los niveles de soportes pueden ser horizontales, o líneas alcistas diagonales. Rupturas de soportes o resistencias: Es necesario que los precios cierren entre un 3% a 5% bajo o sobre el nivel para considerar la ruptura, además de aumento de volumen. Siempre también es aconsejable esperar la confirmación respecto al nivel analizado. Figuras o formaciones graficas: Se forman debido a congestiones, pausas o próximo cambio en la dirección de los precios, lo importante es identificarlas y esperar su desenlace. Figuras de confirmación de tendencia: Una vez conformada la figura, en general los precios salen en la dirección que traían previo a la figura, las mas importantes son: Triángulos: pueden ser simétricos si ambas líneas que lo conforman son diagonales, también hay rectángulos, si una de sus líneas es horizontal; Canales: Se producen cuando la cotización evoluciona entre una línea de resistencia y una de soporte paralelas. Según la pendiente del canal éste se denomina alcista, bajista o lateral; Bandera invertida: Tiene una forma similar a un canal, pero las paralelas no son horizontales, sino que tienen inclinación contraria a la tendencia principal, y la extensión de la formación puede ser de mediano o corto plazo. Al salir los precios de la bandera, en general continúan con la dirección de la tendencia principal.

15 Glosario Análisis Técnico Bursátil Figuras de cambio de tendencia: Este tipo de figuras rompe el esquema de una tendencia, ya sean alcistas o bajistas, recordar que en tendencia alcista, cada nuevo máximo debe superar al anterior y cada nuevo mínimo debe ser sobre el anterior, por lo tanto, las figuras de doble techo (no se supera máximo anterior) y Hombro-cabeza-hombro (nuevo mínimo igual al anterior) son figuras que reflejan cambio de tendencia. En caso de tendencia bajista las figuras son doble piso y Hombro-cabeza-hombro. Indicadores Técnicos: Aplicación de fórmulas matemáticas y estadísticas, a los precios y volúmenes, se han desarrollado los indicadores. Carácter científico. Evitar posible subjetividad o variabilidad de opiniones que supone el análisis chartista. Su principal utilidad radica en servir como detector de divergencias entre la evolución de los precios y la evolución de los indicadores calculados. Medias Móviles: Tal como lo indica su nombre, una media móvil, es una media aritmética sobre un conjunto de valores (precios, volúmenes, etc.) que tiene la particularidad que su cálculo se efectúa sobre un número concreto de datos ( n días) que marcan el periodo. Por ejemplo, la media móvil de 5 días se obtiene sumando los últimos cinco cierres y dividiendo por cinco. El cálculo de las medias puede ser de corto, medio o largo plazo. Una media de corto plazo puede ser entre 5 y 25 sesiones, la de mediano plazo puede ser entre 50, 70 y 100 sesiones, y finalmente las medias a largo plazo suelen calcularse sobre una base de 200 sesiones. Las medias constituyen un buen indicador de la tendencia que esta tomando un titulo o índice. Por su construcción, es un indicador retardado, con lo cual su objetivo no es predecir cuál va a ser el comportamiento futuro de la tendencia, sino indicar cual está siendo su evolución actual. También cumplen funciones de soportes y resistencias, por lo tanto, se le aplican todos los criterios aplicados a ellos y a las rupturas. DMI/ADX: (Índice de Movimiento Direccional). Mide la calidad de tenencia del mercado. Esta compuesto por tres curvas,: El DMIo índice de movimiento direccional negativo, el DMI+ o índice direccional positivo y el ADX que se calcula de las dos anteriores. Si el DMI- esta por encima del DMI+ la tendencia es bajista, en caso contrario es alcista. La validez de estas señales vienen confirmadas por el ADX. Si este (ADX) esta por encima de 20 o 25 indica que el mercado está con tendencia. RSI: Este indicador refleja el estado del precio dentro de la gama de precios de un periodo determinado de días o semanas. Este valor del precio dentro del rango está expresado en porcentaje. Las normas generales para la utilización de este indicador son: se deberá comprar cuando ambas curvas estén subiendo y cruzando el valor de sobreventa (30). Se deberá vender cuando ambas curvas estén disminuyendo y cruzando el valor de sobrecompra (70). Para mercados con tendencia marcada, el RSI no es un buen indicador, pero se utiliza en la detección de divergencias, hecho al que se denomina en que el indicador marca una determinada acción (compra o venta), pero los precios siguen un rumbo contrario, de tal manera, se confirma que la tendencia actual de los precios este perdiendo fuerza y que se acerca el momento de que realice un giro. ATR: Indicador de volatilidad, cuando el indicador supera el precio promedio, se considera señal de aumento de volatilidad.

16 Declaración El Boletín Técnico Bursátil es una herramienta que tiene como objetivo ayudar al inversionista a encontrar oportunidades de inversión, las cuales pueden ser verificadas desde un punto de vista fundamental con la finalidad de aumentar las probabilidades de éxito. La información proporcionada es de carácter referencial y esta basada en antecedentes conocidos hasta la fecha de publicación. OSSA SEÑORET no se hace responsable de las decisiones de inversión en base al análisis presentado. Esta prohibida su reproducción total o parcial sin previa autorización de OSSA SEÑORET VALORES Y SEGUROS.