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1 GESTIÓN PROFESIONAL E INDEPENDIENTE 1

2 INDICE 1.- GESCONSULT: Quiénes somos? 2.- Claves del Éxito en la Gestión 3.- FINCONSULT GESTION DE PATRIMONIOS 5.- ANEXOS: Ranking Fondos 2

3 1.- QUIÉNES SOMOS? Gran Experiencia GRUPO Finconsult Gesconsult GESTORA FONDOS y SICAVs Grupo Gestión Financiera con 4 áreas de negocio Fusiones y Adquisiciones Asesoramiento Divisas GESTION DE PATRIMONIOS Totalmente Independientes Más de 20 años de experiencia. Una de las Gestoras Independientes más antiguas. Equipo Directivo y Profesional con gran experiencia en el mundo Financiero- Bancario y en la Gestión Patrimonial. Operamos libremente con las mejores Agencias y Sociedades de Valores. Trabajamos con las principales casas de análisis. Total libertad en la selección de valores. Comité de Inversiones Semanal donde analizamos todas las posiciones y movimientos. Además del Equipo de Profesionales y Clientes Significativos entre nuestros accionistas se encuentran las familias, e instituciones fundadoras de la compañía. Accionistas 3

4 2.- CLAVES DEL ÉXITO EN LA GESTIÓN: INDEPENDENCIA Y CONSISTENCIA DE LA GESTION Grupo independiente. Total libertad en la selección de valores de renta fija y variable. Analizamos las mejores ideas de las principales casas de valores. Tenemos acceso a los mercados de renta fija y variable sin limitaciones ni condicionantes. Operamos con las Agencias y Sociedades de Valores que nos proporcionen la mejor información, condiciones y contrapartida. Historial de nuestros fondos entre los primeros de su categoría, como resultado de la consistencia en la gestión. 4

5 2.- CLAVES DEL ÉXITO EN LA GESTIÓN: FLEXIBILIDAD Preservación del patrimonio Flexibilidad Fondos Mixtos / Flexibles Gesconsult R. Fija Flexible, FI Gesconsult R. Variable Flexible, FI Ventaja Competitiva La flexibilidad permite diferenciarse tanto en Rentabilidad como en Volatilidad del resto de fondos 5

6 3.- FINCONSULT GESTION DE CARTERAS: Perseguimos el objetivo de maximizar el crecimiento con la conservación del patrimonio. Identificamos los niveles aceptables de riesgo y objetivos de retorno, compatibles con su estructura patrimonial y las condiciones previsibles de los mercados financieros. Base universal de productos de inversión directa (más de valores) e indirecta (80% de los fondos de inversión), con las herramientas de selección más sofisticadas, para optimizar el riesgo / retorno. Ofrecemos una operativa flexible (Arquitectura Abierta) respetando los compromisos y prioridades de nuestros clientes; vigilando sus intereses (costes y riesgos) frente a los de las grandes Instituciones Financieras. Gestión Profesional Base Universal Arquitectura + + = de Productos Abierta MAXIMO CRECIMIENTO CONSERVACION PATRIMONIO 6

7 RANKING DE FONDOS 11/ 09/ 09 Fondos de Renta Variable Gesconsult Crecimiento (1) 13/98 64,68% 16,88% 31,09% 35,00% 8,21% -37,11% 24,08% Gesconsult Renta Variable 5/98 75,10% 16,48% 24,56% 41,32% 9,43% -34,12% 24,82% Ibex35 42,16% 23,44% 18,20% 31,79% 7,32% -39,43% 24,54% (1) Gesconsult Crecimiento fue Nº 1 en Renta Variable España en 2005 por Standard & Poor s. Fondos de Mixtos y Monetarios FONDOS Gesconsult R V Flexible (2) (50% RV / 50% RF) Gesconsult Renta Fija Flexible (30% RV / 70% RF) Calificación Rentabilidad Ranking Volatilidad Rentabilidad Rentabilidad Rentabilidad Rentabilidad Rentabilidad FONDOS Morningstar- Acumulada a a 5 años 5 años Standard&Poor s 5 años Calificación Rentabilidad Ranking Volatilidad Rentabilidad Rentabilidad Rentabilidad Rentabilidad Rentabilidad Morningstar- Acumulada a a 5 años 5 años Standard&Poor s 5 años 1/73 42,53% 9,17% 14,78% 20,94% 4,77% -18,14% 12,55% 6/107 26,52% 3,32% 7,72% 8,87% 2,78% -2,98% 4,54% Gesconsult Ideon Renta ,18% Gesconsult Tesorería 23/190 14,47% 0,28% 1,75% 2,65% 3,39% 3,88% 1,48% (2) Gesconsult Renta Variable Flexible, Premio Lipper 2009 al mejor Fondo Mixto de Renta Variable Zona Euro a 5 años. (2) Standard & Poors y Morningstar no califican fondos con menos de 3 años de antigüedad. Ranking elaborado según Morningstar-Standard&Poors 7

8 4.- GESCONSULT TESORERIA, FI Saque Partido a su Liquidez Fondo de Renta Fija posicionado en activos a muy corto plazo, cuyo vencimiento es inferior a seis meses. Su objetivo es conservar el capital invertido aportando al mismo tiempo una rentabilidad superior a la de los mercados monetarios. El fondo es ideal para una inversión temporal o a medio plazo, transferencias automáticas de liquidez y para cubrir la parte de liquidez de las carteras de inversión. Está orientado a empresas y particulares con el fin de que coloquen sus puntas de tesorería. FONDO RENDIMIENTO ACUMULADO meses 1 año 3 años 5 años GESCONSULT TESORERÍA 1,48% 0,93% 2,57% 10,00% 14,47% SECTOR MONETARIO EURO 0,68% 0,81% 0,45% 5,99% 9,74% FONDO RENDIMIENTO POR PERÍODOS VOLATILIDAD años GESCONSULT TESORERIA 3,88% 3,42% 2,66% 1,75% 0,28% SECTOR MONETARIO EURO 1,39% 2,94% 2,18% 1,44% 0,74% Datos a 11/09/09 8

9 4.- GESCONSULT TESORERIA, FI Composición cartera Evolución Vs Sector (5 Años) Renta Fija 15 % Repos 7% Deposito 78% Rentabilidad acumulada G. TESORERÍA 8 6 SECTOR ,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1 Desviación típica (Riesgo) Análisis de Dispersión (5 años) Gesconsult Tesorería Vs Sector (5 años) 9

10 4.- GESCONSULT RENTA FIJA FLEXIBLE, FI El bajo riesgo no está reñido con la rentabilidad Fondo mixto de Renta Fija que puede invertir un máximo de un 30% en Renta Variable, quedándose totalmente desinvertido cuando las circunstancias así lo aconsejan. El objetivo del fondo es la preservación del capital, la liquidez y la solvencia. G. Renta Fija Flexible vs. Benchmark (desde 31/12/01) Curva de Referencia Letras 1 año: 39% Bonos 3 años:36% IGBM: 25% 12/01 08/02 04/03 12/03 08/04 04/05 12/05 08/06 04/07 12/07 08/08 04/09 FONDO RENDIMIENTO ACUMULADO meses 3 años 5 años GESCONSULT RF FLEXIBLE 4,54% 4,76% 8,72% 26,52% SECTOR MIXTOS RF EURO 6,05% 8,55% 2,77% 14,00% FONDO RENDIMIENTO POR PERIODOS GESCONSUTL RF FLEXIBLE -2,98% 2,78% 8,87% 7,72% 4,73% 5,70% 0,83% SECTOR MIXTOS RF EURO -8,27% 2,58% 5,83% 5,33% 4,37% 6,05% -4,73% Datos a 11/09/09 Curva Referencia GESCONSULT RENTA FIJA FLEXIBLE FONDO VOLATILIDAD 5 años GESCONSUTL RF FLEXIBLE 3,32% SECTOR MIXTOS RF EURO 4,05% Datos a 11/09/09 10

11 4.- GESCONSULT RENTA FIJA FLEXIBLE, FI Rentabilidad por Períodos Gráfico de dispersión a 5 años Mixtos RF Euro Gesconsult RF Flexible 30 8,00% 3,00% -2,00% -7,00% Rentabilidad acumulada G. RENTA FIJA FLEXIBLE SECTOR -12,00% Volatilidad (Riesgo) Datos Bloomberg 11/09/09 MAYORES POSICIONES TELEFONICA 3,64% BBVA 2,48% SANTANDER 2,34% REPSOL 1,00% IBERDROLA 0,93% BNP PARIBAS 0,82% CAF 0,80% 11

12 4.- GESCONSULT RENTA FIJA FLEXIBLE, FI Comparativa Rentabilidad vs Volatilidad del Fondo Evolución Liquidativo Evolución Volatilidad Fondo 12

13 4.- GESCONSULT RENTA VARIABLE FLEXIBLE, FI PREMIO LIPPER 2009 AL MEJOR FONDO MIXTO RENTA VARIABLE EURO A 5 AÑOS Fondo mixto de Renta Variable que puede invertir un máximo de un 70% en Renta Variable quedándose en un 30% cuando las circunstancias así lo exijan. La gestión actual se basa en la selección de empresas sólidas, con reducido endeudamiento y en sectores menos expuestos a la crisis actual, que permiten amortiguar posibles bajadas de los mercados y recoger gran parte de las subidas, aumentando gradualmente el porcentaje de inversión en Renta Variable cuando mejoren las perspectivas de los mercados. Este fondo fue creado en 2003 como réplica a León Valores, una SICAV gestionada por Gesconsult desde G. Renta Variable Flexible vs. Benchmark (desde 31/12/01) Curva de Referencia: letras 1 año: 50% IGBM: 50% /01 09/02 06/03 03/04 12/04 09/05 06/06 03/07 12/07 09/08 06/09 FONDO RENDIMIENTO ACUMULADO meses 3 años 5 años GESCONSULT RV FLEXIBLE 12,55% 17,13% 5,94% 42,53% SECTOR MIXTOS RV EURO 11,23% 21,55% -3,64% 19,62% FONDO RENDIMIENTO POR PERIODOS GESCONSUTL RV FLEXIBLE -18,14% 4,77% 20,94% 14,78% 10,01% 12,67% -5,44% SECTOR MIXTOS RV EURO -21,14% 3,43% 12,61% 11,43% 7,70% 12,08% -16,33% Datos a 11/09/09 FONDO VOLATILIDAD Curva Referencia GESCONSULT RENTA VAR. FLEXIBLE 5 años GESCONSUTL RV FLEXIBLE 9,17% SECTOR MIXTOS RV EURO 9,21% Datos a 11/09/09 13

14 4.- GESCONSULT RENTA VARIABLE FLEXIBLE, FI Rentabilidad por Períodos Gráfico de dispersión a 5 años 28,00% 18,00% 8,00% -2,00% -12,00% -22,00% Mixtos RVEUR Gesconsult RV Flexible Rentabilidad acumulada G. RV FLEXIBLE SECTOR Volatilidad(Riesgo) GESCONSULT RV FLEXIBLE IBEX PER 10,69 8,90 VE/EBITDA 7,64 7,50 PRECIO/ VALOR EN LIBROS 2,28 1,20 ROE (*) 21,51 13,30 RENTABILIDAD DIVIDENDO (%) 3,90 6,30 CRECIMIENTO BPA (%) 1,25-18,50 (*) Rentabilidad sobre Recursos Propios 10 MAYORES POSICIONES BBVA 7,45% SANTANDER 7,33% TELEFONICA 6,10% IBERDROLA 4,53% REPSOL 3,73% CAF 2,23% GRIFOLS 2,15% BNP PARIBAS 2,04% TECNICAS REUNIDAS 1,98% BME 1,86% Datos Bloomberg 11/09/09 14

15 4.- GESCONSULT RENTA VARIABLE FLEXIBLE, FI GESCONSULT RENTA VARIABLE FLEXIBLE MEJOR FONDO MIXTO ZONA EURO ( ) LEÓN VALORES SICAV / GESCONSULT RENTA VARIABLE FLEXIBLE En 2009, la agencia de calificación de Fondos, Lipper, otorgó a Gesconsult Renta Variable Flexible (Fondo Clónico de León Valores) el premio al mejor Fondo Mixto de Renta Variable de los últimos cinco años, en La Zona Euro. Rentabilidad anualizada a 5 años Volatilidad a 5 años G. Renta Variable Flexible 5,54% 11,33% Ibex 35 7,02% 35,27% Eurostoxx 50 1,05% 34,81% 15

16 4.- LEON VALORES SICAV León Valores SICAV cuenta con un patrimonio gestionado superior a los 36 Mn EUR, invirtiendo dicho patrimonio en un 50% RV/50% RF. SICAV gestionada por Gesconsult desde En estos 18 años, León Valores SICAV prácticamente ha igualado al Indice General de la Bolsa de Madrid en términos absolutos desde la fecha de su constitución, manteniendo siempre una filosofía de inversión de un fondo mixto de renta variable (50 RV/50 RF). Rentabilidad Anualizada (18 años) 6,11% Rentabilidad 2009: 13,23% Rentabilidad 2008 (*): (*): -29,49% Rentabilidad 2007: 3,68% Rentabilidad 2006: 20,17% Rentabilidad 2005: 7,59% Rentabilidad 2004: 10,23% Rentabilidad 2003: 12,67% Rentabilidad 2002: -5,44% Rentabilidad 2001: -4,83% Rentabilidad 2000: -8,60% Rentabilidad 1999: 14,54% (*) (*) Rentabilidad 2008: 16,22% sin tener en en cuenta las minusvalías de de la la SICAV por ajuste en en valoración de de la la cartera de de renta fija (cajas de de ahorros). León Valores, SICAV desde su constitución en oct. 88 frente al Índice General de la Bolsa de Madrid en términos absolutos Se crea Gesconsult Renta Variable Flexible con la misma política de inversión que la Sicav. Desde Agosto 2007 Cambio de Política a más conservadora. León Valores SICAV IGBM Burbuja Tecnológica y atentados del 11S 50 10/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /2008 Datos Bloomberg 18/08/09 16

17 4.- GESCONSULT RENTA VARIABLE, FI Fondo Calificado 5 Estrellas por S&P Fondo de Renta Variable cuyo patrimonio se invierte en Renta Variable Nacional, como mínimo, al 75% de su totalidad e incluso puede llegar al 100%. En su defecto, el capital pendiente se posiciona entre RV Europea y liquidez. Las empresas en las que invertimos están cuidadosamente analizadas y seleccionadas, tratándose de compañías bien gestionadas y que se encuentran en los sectores menos expuestos a la crisis actual. La consistencia de la gestión permite al fondo alcanzar rentabilidades superiores a las del sector de RV España con menor índice de volatilidad, es decir, riesgo. G. Renta Variable vs. Benchmark (desde 31/12/01) Curva de Referencia: Letras 1 año: 5% IGBM: 95% 12/01 09/02 06/03 03/04 12/04 09/05 06/06 03/07 12/07 09/08 06/09 Curva Referencia GESCONSULT RENTA VARIABLE FONDO FONDO RENDIMIENTO ACUMULADO meses 3 años 5 años GESCONSULT RENTA VARIABLE 24,82% 38,98% 8,80% 75,10% IBEX 35 24,54% 58,96% -5,00% 42,16% SECTOR RV ESPAÑA 25,72% 51,43% -2,75% 51,11% RENDIMIENTO POR PERÍODOS Datos a 11/09/ GESCONSUTL RENTA VARIABLE -34,12% 9,42% 41,32% 24,56% IBEX 35-39,43% 7,32% 31,25% 18,43% SECTOR RV ESPAÑA -37,90% 7,82% 32,61% 20,17% Datos a 11/09/09 FONDO VOLATILIDAD 5 años GESCONSUT RENTA VARIABLE 16,48% SECTOR RV ESPAÑA 18,32% Datos a 11/09/09 17

18 4.- GESCONSULT RENTA VARIABLE, FI Rentabilidad por Períodos Gráfico de dispersión a 5 años 50,00% 30,00% 10,00% -10,00% -30,00% Gesconsult Renta Variable Sector RV España Rentabilidad acumulada G. RENTA VARIABLE SECTOR -50,00% Volatilidad (Riesgo) GESCONSULT RENTA VARIABLE IBEX PER 10,28 8,90 VE/EBITDA 7,90 7,50 PRECIO/ VALOR EN LIBROS 2,11 1,20 ROE (*) 21,31 13,30 RENTABILIDAD DIVIDENDO (%) 4,37 6,30 CRECIMIENTO BPA (%) 2,77-18,50 (*) Rentabilidad sobre Recursos Propios Datos Bloomberg 11/09/09 10 MAYORES POSICIONES SANTANDER 10,14% BBVA 9,77% TELEFONICA 9,39% IBERDROLA 5,99% REPSOL 5,88% TECNICAS REUNIDAS 4,24% VISCOFAN 4,17% CAF 4,15% ACS 3,26% GRIFOLS 2,79% 18

19 4.- GESCONSULT CRECIMIENTO, FI La rentabilidad del Análisis por Fundamentales Fondo de Renta Variable Euro cuyo objetivo es invertir en empresas con fuertes crecimientos de beneficios y buen equipo directivo, que coticen tanto en Europa como en el mercado español y que se encuentren a precio razonable (PER) dada sus buenas perspectivas de generación de beneficios. Invierte más del 75% en renta variable. La selección de valores se realiza mediante el análisis fundamental. A diferencia del año 2008, el mercado está empezando a discriminar valores en base a fundamentales y existen valores atractivos de inversión (Viscofan, Vidrala, Técnicas Reunidas), tratándose de compañías bien gestionadas y cuyas cotizaciones, en un entorno como el actual, serán las primeras en beneficiarse tan pronto como se normalice la situación G. Crecimiento vs. Benchmark desde creación (31/03/04) Curva de Referencia: Letras 1 año: 5% IGBM: 95% 03/04 08/04 01/05 06/05 11/05 04/06 09/06 02/07 07/07 12/07 05/08 10/08 03/09 Curva Referencia GESCONSULT CRECIMIENTO FONDO FONDO RENDIMIENTO ACUMULADO meses 3 años 5 años GESCONSULT CRECIMIENTO 24,08% 38,26% -1,12% 64,68% IBEX 35 24,54% 58,96% -5,00% 42,16% SECTOR RV ESPAÑA 25,72% 51,43% -2,75% 51,11% RENDIMIENTO POR PERÍODOS Datos a 11/09/ (*) GESCONSULT CRECIMIENTO -37,12% 8,20% 35,00% 31,09% IBEX 35-39,43% 7,32% 31,25% 18,43% SECTOR RV ESPAÑA -37,90% 7,82% 32,61% 20,17% RANKING 1/106 Datos a 11/09/09 (*)GESCONSULT CRECIMIENTO fue NÚMERO 1 según S&P con una rentabilidad del y una volatilidad del 7.96 %. 19

20 4.- GESCONSULT CRECIMIENTO, FI Diversificación Sectorial Gráfico de dispersión a 5 años Otros 6,19% Salud 0,92% Ingeniería 9,64% Telecomunicación 9,35% Liquidez 0,11% Financiero 8,92% Seguros 0,88% Bienes de consumo 4,49% Construcción 13,03% Rentabilidad acumulada G. CRECIMIENTO SECTOR Servicios de consumo 5,61% Energía 30,79% Desviación típica (Riesgo) GESCONSULT CRECIMIENTO IBEX PER 9,97 8,90 VE/EBITDA 8,00 7,50 PRECIO/ VALOR EN LIBROS 2,10 1,20 ROE (*) 20,49 13,30 RENTABILIDAD DIVIDENDO (%) 3,62 6,30 CRECIMIENTO BPA (%) 1,86-18,50 (*) Rentabilidad sobre Recursos Propios Datos Bloomberg 11/09/09 FONDO VOLATILIDAD 5 años GESCONSUT CRECIMIENTO 16,88% SECTOR RV ESPAÑA 18,32% Datos a 11/09/09 10 MAYORES POSICIONES BBVA 10,12% SANTANDER 9,91% TELEFONICA 9,80% REPSOL 4,82% TECNICAS REUNIDAS 4,13% CAF 3,84% VISCOFAN 3,41% ACS 3,34% EBRO PULEVA 2,86% E.ON 2,80% 20

21 4.- GESCONSULT CRECIMIENTO, FI Cambio de Politica de Inversión de Gesconsult Crecimiento Para completar la gama de productos de Gesconsult, hemos creído oportuno contar con un fondo que invierta parte de su patrimonio en valores de Renta Variable de emisores pertenecientes a países de la OCDE, especialmente el área Euro. El fondo podrá invertir un máximo del 35% de su patrimonio en compañías europeas. La exposición a Europa sería del 70%, teniendo en cuenta las compañías españolas que cotizan en el Eurostoxx-50 (Santander, Telefónica, Repsol, etc...). La inversión en valores europeos seguiría las misma pautas de estudio que realizamos en valores españoles, seleccionando compañías con: Capacidad para generar caja. Con visibilidad en resultados (carteras de pedidos que cubran varios años de actividad). Elevada rentabilidad por dividendo y que ésta rentabilidad sea sostenible. Con un alto potencial de revalorización en cuanto exista una mejora en las expectativas económicas. Baja exposición al ciclo económico. Con un bajo nivel de endeudamiento y con pocos vencimientos de deuda a corto plazo 21

22 5.- GESCONSULT IDEON RENTA PLUS El Fondo Renta + engloba los cuatro principios básicos de una filosofía conservadora: Conservación del Capital, Liquidez Diaria, Mínimo Riesgo de Contrapartida e Inversión a través de Instrumentos Cotizados. Invertirá como Mínimo el 90 % del patrimonio en Deuda Soberana de la Unión Europea con un rating igual o superior al Reino de España. Invertirá como Máximo un 10% del patrimonio en opciones alcistas sobre Indices (Eurostoxx-50 e Ibex-35). Para cumplir con los cuatro requisitos enunciados anteriormente la inversión se realizará en activos que sean muy líquidos, que se contraten en mercados negociados y su cotización sea pública y conocida. La estrategia que estamos considerando dadas las condiciones del mercado es de: Limitar la inversión en opciones sobre índices al 6% del patrimonio del fondo. La inversión se realizará de manera progresiva (trimestralmente). El índice que se utilizará será el DJ Eurostoxx 50 (SX5E). Siguiendo estas premisas, el Fondo Gesconsult Ideon Renta Plus trata de dar respuesta a la inquietud de los inversores: No perder el capital que aportaron y poder participar de las subidas en caso de que los mercados lo hagan. 22

23 5.- GESCONSULT IDEON RENTA PLUS Periodo enero enero 2003 Periodo enero enero % 180% 100% 160% 140% 80% 120% 60% 100% 80% 40% 20% Indice Fondo 60% 40% Indice Fondo 20% 0% ene-00 jul-00 ene-01 jul-01 ene-02 jul-02 ene-03 0% ene-03 jul-03 ene-04 jul-04 ene-05 jul-05 ene % Periodo enero enero 2009 Periodo enero enero % 120% 100% 100% 80% 60% 80% 60% 40% 20% Indice Fondo 40% 20% Indice Fondo 0% ene-06 jul-06 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08 ene-09 0% ene-08 jul-08 ene

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