GRADO: FICO ASIGNATURA: FINANZAS CORPORATIVAS I. Curso: TERCERO Semestre: PRIMERO Asignaturas que se recomiendan tener superadas:

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1 GUIA DOCENTE GRADO: FICO ASIGNATURA: FINANZAS CORPORATIVAS I FICHA DESCRIPTIVA DE LA ASIGNATURA Curso Académico 2012/2013 Módulo Materia CONTABILIDAD Y FINANZAS FINANZAS Créditos 6 Ubicación Carácter de la asignatura Curso: TERCERO Semestre: PRIMERO Asignaturas que se recomiendan tener superadas: Obligatoria Descripción general del contenido: Descripción Análisis de inversiones financieras y gestión de carteras de renta fija y de renta variable. Requisitos previos Departamento SE RECOMIENDA QUE EL ALUMNO TENGA CONOCIMIENTOS PREVIOS DE DERECHO, ESTADISTICA, MATEMATICAS Y CONTABILIDAD (62) FINANZAS Y CONTABILIDAD Coordinador Profesores Tipo de asignatura VICENTE GONZÁLEZ GARCÍA Nombre: VICENTE GONZÁLEZ GARCÍA Tutorías: Miércoles: 17:00-18:30 Jueves (1c): 10:00-13:30 8:30-10:00 y 11:30-14:30 Viernes (1c) 9:00-10:00 Correo electrónico: vgonzalez@uma.es Grupo: A. GRUPO GRANDE y REDUCIDOS Tipo I Jueves (2c): OBJETIVOS, COMPETENCIAS Y CONTENIDOS TEMÁTICOS

2 Objetivos: El objetivo principal de la asignatura es permitir al alumno desarrollar una adecuada selección de las inversiones empresariales, principalmente, financieras. Adicionalmente, se introduce al alumno en el campo de la gestión de carteras de renta fija y variable. CÓDIGO número 1 número 2 número 3 COMPETENCIA Entender y planificar los objetivos a perseguir con las inversiones financieras Ser capaz de analizar las características básicas de las distintas inversiones financieras a corto plazo Ser capaz de medir la rentabilidad y el riesgo de cada tipo de inversión financiera a largo plazo s a desarrollar en la asignatura : número 4 número 5 Ser capaz de interpretar la influencia de la selección de distintas alternativas de inversión en productos financieros derivados Ser capaz de interpretar y aplicar los diversos modelos de gestión de cartera de renta fija número 6 Ser capaz de aplicar las diferentes modelos de gestión de carteras de renta variable número 7 Resolver problemas de evaluación de la calidad de la gestión de carteras 2

3 Contenidos temáticos: TEMA 1.- OBJETIVOS DE LA GESTIÓN FINANCIERA 1.1. LA FUNCIÓN FINANCIERA PRINCIPALES OBJETIVOS DE LA GESTIÓN FINANCIERA EL SUBSISTEMA DE FINANCIACIÓN: ESTRUCTURA E INTERRELACIONES METODOLOGÍA Y FUNCIONES EN LA GESTIÓN FINANCIERA. TEMA 2.- EL MERCADO FINANCIERO 2.1. EL MERCADO FINANCIERO: CONCEPTO Y COMPONENTES AGENTE PARTICIPANTES E INTERMEDIARIOS FINANCIEROS LOS PRODUCTOS FINANCIEROS EL FUNCIONAMIENTO DEL MERCADO. TEMA 3.- LOS MERCADOS MONETARIOS 3.1. EL MERCADO MONETARIO DE TÍTULOS VALORES EL MERCADO MONETARIO DE CRÉDITO PRINCIPALES SISTEMAS DE OPERACIONES Y MECANISMOS DE NEGOCIACIÓN LOS AGENTES PARTICIPANTES. TEMA 4.- EL MERCADO DE CAPITALES 4.1. INTRODUCCIÓN EL MERCADO DE VALORES: ESPECIAL REFERENCIA A LA FUNCIÓN DE LA CNMV ORGANIZACIÓN DEL MERCADO BURSÁTIL LOS VALORES NEGOCIABLES Y LA ACTIVIDAD BURSÁTIL. TEMA 5.- PRODUCTOS FINANCIEROS DERIVADOS 5.1. CONCEPTOS FUNDAMENTALES 5.2. LOS CONTRATOS DE FUTUROS: COBERTURA Y ESPECULACIÓN EL MERCADO DE OPCIONES 5.4. ESPECIAL REFERENCIA A LAS ESTRATEGIAS CON OPCIONES. TEMA 6.- GESTION DE CARTERAS 6.1. EL CONCEPTO DE MERCADO EFICIENTE RENDIMIENTO Y RIESGO ASOCIADO A LA RENTA VARIABLE EQUILIBRIO EN EL MERCADO DE CAPITALES Y EL MODELO CAPM ESTRATEGIAS PARA LA GESTIÓN DE CARTERAS. 3

4 MATERIALES Y RECURSOS: BREALEY, R. y MYERS, F.: Fundamentos de financiación empresarial. Ed. McGraw-Hill. Madrid, DURBÁN OLIVA, S.: Dirección Financiera. Ed. McGraw- Hill. Madrid, FERNÁNDEZ GÁMEZ, M.A.: La programación lineal en los proyectos de inversión. Málaga, FERRUZ, L.; PORTILLO, M.P. y SARTO, J.L.: Dirección Financiera del riesgo de interés. Ed. Pirámide, GARCIA MARTIN, V. y FERNÁNDEZ GAMEZ, M.A.: Solvencia y rentabilidad de la empresa española. Ed. Instituto de Estudios Económicos. Madrid, Fuentes Bibliográficas: LAMOTHE FERNANDEZ, P. y PEREZ SOMALO, M.: Opciones financieras y Productos estructurados. Ed. MacGraw-Hill. Madrid, MARTIN, J.L. y RUIZ, R.J.: EI inversor y los mercados financieros.. Ed. Ariel. Madrid, Básicos: SANCHEZ FERNANDEZ DE VALDERRAMA, J.L.: Curso de Bolsa y Mercados Financieros. Ed. Ariel y Instituto Español de Analistas Financieros. Madrid, SUAREZ SUAREZ, A.S.: Decisiones óptimas de inversión y financiación en la empresa. Ed. Pirámide, Recursos electrónicos: Bolsas y Mercados Españoles Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas Página del Dpto. de Finanzas y Contabilidad de la UMA externos.uma.es/fincont Banco de España Comisión Nacional del Mercado de Valores Ministerio de Economía 4

5 Otros recursos: Los materiales que, para cada tema, facilite el profesor de la asignatura, en su grupo de la plataforma Moodle de la UMA, para el curso Complementarios: Fuentes Bibliográficas: 5

6 SISTEMAS DE EVALUACIÓN: Procedimiento Participación activa en clase y realización de ejercicios y actividades en clase Criterios Se plantearán, de forma aleatoria, cuestiones teóricas y ejercicios prácticos para que el alumno los resuelva. s a evaluar (indicar código) - Expresión oral. - Capacidad resolutiva. - Comprensión de lo que se ha explicado durante la clase. Ponderación (% sobre la calificación total) 10% Examen final Será una prueba escrita. Es objeto de este examen la totalidad del temario de la asignatura. Entender y planificar los objetivos a perseguir con las inversiones financieras Ser capaz de analizar las características básicas de las distintas inversiones financieras a corto plazo 70% Realización de pruebas individuales en clase Se realizará al menos una prueba en clase: Ser capaz de medir la rentabilidad y el riesgo de cada tipo de inversión financiera a largo plazo Ser capaz de interpretar la influencia de la selección de distintas alternativas de inversión en productos financieros derivados Ser capaz de interpretar y aplicar los diversos modelos de gestión de cartera de renta fija 20% Ser capaz de aplicar las diferentes modelos de gestión de carteras de renta variable Resolver problemas de evaluación de la calidad de la gestión de carteras 6

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8 RECOMENDACIONES PARA PREPARAR LA ASIGNATURA: Se recomienda asistir a clase, resolver las tareas que se planteen en clase, estudiar con regularidad la asignatura y hacer uso de las tutorías individuales. METODOLOGÍA: Actividad Formativa: Sesiones académicas teóricas y/o prácticas. Metodología de Enseñanza y aprendizaje: Las sesiones académicas teóricas consistirán en clases magistrales, donde el profesor expondrá los contenidos básicos de la asignatura. En estas sesiones, el profesor podrá emplear diversos elementos de apoyo a la docencia (pizarra, ordenador y proyector, entre otros). Con carácter previo a la exposición de los contenidos, el profesor propondrá la lectura de los textos docentes básicos recomendados; y, en todo caso, los alumnos deberán acudir a dichos textos para afianzar y para ampliar los contenidos explicados en las sesiones académicas teóricas. Con ello se pretende fomentar en el alumno la capacidad de aprendizaje autónomo. Las sesiones prácticas consistirán en la resolución de casos prácticos ejercicios- en el aula, que estarán encaminados a que el alumno se familiarice con la aplicación de los conceptos, los instrumentos y la metodología aprendidos en las sesiones teóricas y en el trabajo autónomo de estudio. Cuando el profesor lo considere oportuno estas clases podrán están apoyadas por programas informáticos acordes con la asignatura. Actividad Formativa: Tutorización. Metodología de Enseñanza y aprendizaje: Las tutorías podrán ser tanto individuales como colectivas. Asimismo, podrán ser presenciales o no. En ellas, el profesor facilitará las aclaraciones que sean necesarias sobre los contenidos teóricos y prácticos de la asignatura y las orientaciones oportunas para que los alumnos afronten adecuadamente la resolución de los casos prácticos y la elaboración de trabajos. Las tutorías presenciales, que podrán ser individuales o colectivas de grupos reducidos, tendrán lugar en el despacho del profesor, seminarios de los departamentos o aulas adaptadas a tal fin, en el pertinente horario oficial. Las tutorías no presenciales se llevarán a cabo a través del correo electrónico y de las posibilidades que ofrece el campus virtual de la UMA (Plataforma Moodle). Estas tutorías también podrán ser individuales o colectivas, y, en este segundo caso, no habrá un número máximo de alumnos participantes al mismo tiempo. Esto permite al profesor dirigir el proceso de aprendizaje de los alumnos, obteniendo una información continua sobre su desarrollo. Las tutorías deben hacer posible que el alumno sea una parte activa del proceso y fomenten su capacidad de aprendizaje autónomo. Además, las tutorías no presenciales estimularán el uso de las tecnologías de la información y de las comunicaciones por parte de los alumnos. Actividad Formativa: Seminarios. Metodología de enseñanza y aprendizaje: El profesor podrá proponer a los alumnos la asistencia a seminarios que tendrán lugar a lo largo del semestre en el que se imparte la asignatura. Esta técnica docente permite que el alumno conozca la realidad de determinados fenómenos relacionados con las competencias específicas y los objetivos de la asignatura, así como las iniciativas y los desarrollos más novedosos, ya sean académicos o profesionales, relacionados con la asignatura. Las actividades formativas y la metodología de enseñanza y aprendizaje están orientadas a la consecución de las competencias especificadas para la asignatura en cuestión. 8

9 PROGRAMACIÓN TEMPORAL (Cronograma a título orientativo) CONTENIDOS TEMÁTICOS OBJETIVOS COMPETENCIALES MATERIALES Y RECURSOS PRUEBAS SEMANA 1 SEMANA 2 TEMA 2 TEMA 1 1 Apuntes de clase 1 SEMANA 3 TEMA 2 1 SEMANA 4 TEMA 3 2 SEMANA 5 TEMA 3 2 SEMANA 6 TEMA 4 3 SEMANA 7 TEMA 4 3 SEMANA 8 TEMA 5 9

10 4 SEMANA 9 TEMA 5 4 SEMANA 10 TEMA 5 4 SEMANA 11 TEMA 5 4 SEMANA 12 TEMA 6 5, 6 y 7 SEMANA 13 TEMA 6 s 5, 6 y 7 Examen en clase (20%) SEMANA 14 TEMA 6 s 5, 6 y 7 10