Reglamento Intermediación de valores y Actividades Complementarias. Febrero 2015
|
|
- Elena Pilar Herrera Torres
- hace 6 años
- Vistas:
Transcripción
1 Reglamento Intermediación de valores y Actividades Complementarias Febrero 2015
2 Porque surge la necesidad de emitir este reglamento? 1. El mercado de valores ha cambiado desde la fecha de promulgación de la LRMV. 2. Los servicios de intermediación se están prestando a través de distintos participantes.
3 Qué espera SUGEVAL? Claridad en la relación con el cliente y los servicios que recibe, alineados mediante el contrato de servicios. Debida actuación del intermediario respecto al inversionista para preservar la relación en el largo plazo: Conocimiento del cliente, expectativas, necesidades. Portafolio alineado al perfil del inversionista. Revelaciones adaptadas para el inversionista destino. Supervisión y seguimiento de parte del intermediario.
4 Reglamento de Intermediación de Valores y Actividades Complementarias Establece los requerimientos, deberes y responsabilidades en la prestación de servicios de intermediación de valores. Enfoque regulatorio por actividades: mismos servicios cumplen mismos requisitos. Define principios orientadores que deben cumplirse para prestar cada servicio. La estructura y operativa de la entidad será supervisada en función del cumplimiento del principio y de la complejidad del servicio prestado. Proporcionalidad y consistencia.
5 Servicios de Intermediación de Valores Se definen como aquellos servicios o actividades prestados por parte de los intermediarios de forma habitual y a cambio de una compensación, con el objetivo de poner en contacto oferentes y demandantes de valores: a) Ejecución de órdenes por cuenta propia o de terceros en el mercado local, o su transmisión a intermediarios autorizados en la plaza donde se negocien los valores o instrumentos financieros que desean transarse. b) Gestión individual de portafolios. c) Recepción automatizada de órdenes. d) Acceso a plataformas de negociación directa.
6 Actividades complementarias Son actividades donde no hay intermediación estrictamente, pero se relacionan de manera directa con los servicios de intermediación de valores: a) Asesoría de inversión. b) Estructuración de emisiones. c) Suscripción de contratos de colocación de emisiones. d) Referimiento de clientes. e) Custodia de valores.
7 Asesoría en inversión Recomendaciones personalizadas para un cliente en particular que incluyen la información necesaria y elementos relevantes con respecto a una o más operaciones relativas a los valores o instrumentos financieros con el fin de que el cliente tome decisiones informadas. Debe ser proporcional a la complejidad de los instrumentos y debe revelar al cliente cualquier conflicto de interés.
8 Productos disponibles Oferta Pública Oferta Privada Mercado Internacional - Se simplifica la incorporación de productos descansando en la labor de los intermediarios -Ofrecimiento en medios masivos -Colocación a mas de 50 inversionistas -Captación de más de US$10.0 millones *Intermediarios exceptuados por responsabilidad reglamentaria - Libre acceso con responsabilidades que se imponen desde el Reglamento
9 Obligaciones Aprobar los productos: análisis y gestión de los riesgos de los valores que van a ser ofrecidos a los Inversionistas No Profesionales, de conformidad con el perfil asignado. Aunque un Inversionista No Profesional no contrate el servicio de asesoría debe existir revelación de las consecuencias de no recibir el servicio y valorarse el riesgo para el intermediario en la prestación de los servicios contratados bajo esas condiciones.
10 Estableciendo la relación de servicios No Profesional Perfil de riesgo Acceso a los servicios Revelaciones sobre la contratación de asesoría Inversionista Profesional Acceso a todos los servicios Asesoría es un servicio más disponible y se presta considerando que es un IP
11 Contratos de colocación En firme Garantizado A mejor esfuerzo En todos los casos se pueden vender los valores de manera directa entre los clientes levantando un libro de asignación. Las operaciones de distribución entre el intermediario y los inversionistas registrados en el libro de asignación deberán realizarse por medio del Sistema de compensación y liquidación de valores. Después de la fecha de liquidación del contrato de suscripción, se debe acudir a los mercados secundarios organizados para distribuir los valores Cada modalidad tiene riesgos que se recogen a través de requerimientos prudenciales
12 Intermediarios autorizados La LRMV no dispone que exista una única categoría de participante autorizada para prestar los servicios de intermediación de valores, las leyes del sistema financiero dan esa posibilidad a: Puestos de bolsa artículo 54 LRMV Bancos artículo 116 LOSBN (private banking, wealth management y similares)
13 Potestades de regulación y supervisión El artículo 3 de la LRMV encarga a SUGEVAL el velar por la transparencia de los mercados de valores, la formación correcta de los precios en ellos y la protección de los inversionistas. Competencia exclusiva para regular, supervisar y fiscalizar los mercados de valores, la actividad de los sujetos que participen en ellos directa o indirectamente y los contratos que en ellos se realicen. En el caso de los bancos, existe competencia de la Superintendencia General de Valores, en la medida que realicen la actividad de intermediación de valores, en estrecha coordinación con la SUGEF.
14 Asesor independiente Aunque la LRMV otorga a SUGEVAL potestades sobre los sujetos que participen directa o indirectamente en los mercados de valores, debe ejercerse a partir del cumplimiento de requisitos (idoneidad, suficiencia patrimonial y existencia de régimen sancionatorio) establecidos legalmente (habilitación legal). No puede ampliarse la regulación a otras categorías de sujetos, o personas jurídicas o físicas no reguladas expresamente en la ley sin asumir riesgo legal o propiciar una regulación poco efectiva (registro voluntario). Necesidad de modificación de legal (Proyecto de Ley)
15 Reformas a otros reglamentos
16 Reglamento de Oferta Pública Se redefinen los umbrales de oferta pública y sus exclusiones: -Ofrecimiento en medios masivos -Colocación a mas de 50 inversionistas -Captación de más de US$10.0 millones Las negociaciones que realicen intermediarios al amparo de este reglamento no se consideran oferta pública, pueden incorporar en los servicios de asesoría y gestión de portafolios: 1. Valores autorizados para Oferta Pública en CR 2. Valores e instrumentos registrados en plazas internacionales 3. Valores de oferta privada
17 Reglamento de Oferta Pública Se elimina la OPR y el concepto de inversionista sofisticado. Pueden realizarse gestiones para identificar la potencial demanda previo a contar con la autorización para realizar oferta pública sin usar medios masivos!! Se modifican los mecanismos de colocación: se elimina el % máximo de colocación en ventanilla. Se permite colocar más del monto convocado en subasta pero a precio único. Se puede declarar desierta la subasta o condicionarla a la colocación total. Se imponen deberes de revelación en ventanilla (tractos posteriores).
18 Reglamento de Valoración de Instrumentos Financieros Las carteras individuales deben valorarse a precios de mercado. Si el proveedor de precios local no suministra precios para un valor local se pueden registrar metodologías propias. Para valores extranjeros deben usarse fuentes de aceptación en el mercado donde se transa, o un proveedor autorizado en CR.
19 Reglamento General de Sociedades Administradoras y Fondos de Inversión En fondos cerrados el cambio en el mecanismo de colocación no conlleva modificación del prospecto. No hay fondos destinados a inversionistas institucionales o sofisticados, todos son de acceso general. La comercialización de fondos puede realizarse: De manera directa: propia SAFI, otras SAFI, pb y bancos. Responsabilidades de la SAFI gestora. Comercialización indirecta: a través de los intermediarios sin que medie contrato. SAFI no asume responsabilidad. SAFI pueden comercializar fondos extranjeros cumpliendo requisitos de la norma.
20 Reglamento de Custodia Las subcontratación de servicios se rige por lo dispuesto en el Reglamento de Intermediación de Valores y Actividades Complementarias. La prestación del servicio de administración del libro de registro de fondos abiertos a las SAFI pasa a ser un servicio básico - transitorio de 18 meses para que preparen los sistemas.
21 Gracias
N O R M A C O M P L E M E N T A R I A V E N T A N I L L A D E V A L O R E S SERIE DE NORMAS Y PROCEDIMIENTOS. Público NC-VVE
N O R M A C O M P L E M E N T A R I A V E N T A N I L L A D E V A L O R E S SERIE DE NORMAS Y PROCEDIMIENTOS Público NC-VVE N O R M A C O M P L E M E N T A R I A V E N T A N I L L A D E V A L O R E S SERIE
Más detallesDirección General de Regulación Financiera Ministerio de Hacienda y Crédito Público República de Colombia Mayo de 2010 DECRETO 4939 DE 2009
Dirección General de Regulación Financiera Mayo de 2010 DECRETO 4939 DE 2009 AGENDA 1. Supuestos fácticos que soportaron la expedición del Decreto 4939 de 2009 2. Marco Conceptual Alcance 3. Conclusiones
Más detallesAvances en el proyecto de desarrollo del mercado de valores costarricense
Avances en el proyecto de desarrollo del mercado de valores costarricense Rodrigo Bolaños, Presidente Consejo Nacional para el Desarrollo del Mercado de Valores Costarricense 12 de diciembre de 2013 DECRETO
Más detallesInforme Ejecutivo AL PRINCIPIO DE CONCENTRACION DEL MERCADO: ARTICULO 23 DE LA LEY REGULADORA DEL MERCADO DE VALORES DE COSTA RICA
Informe Ejecutivo AL-42-05 PRINCIPIO DE CONCENTRACION DEL MERCADO: ARTICULO 23 DE LA LEY REGULADORA DEL MERCADO DE VALORES DE COSTA RICA A.- Qué es el? Se dice que un mercado es concentrado cuando todas
Más detallesPolítica de Incentivos
Política de Incentivos ÍNDICE 1. Principios generales en materia de incentivos Pag. 3 2. Identificación de comisiones y otros incentivos en la relación con clientes Pag. 4 3. Comunicación de comisiones
Más detallesPOLÍTICA DE INCENTIVOS A CLIENTES
POLÍTICA DE INCENTIVOS A CLIENTES 1 Índice 1. INTRODUCCIÓN 3 1.1 FUENTES 3 2. ÁMBITO DE APLICACIÓN 3 3. TIPOS DE INCENTIVOS Y JUSTIFICACIÓN 3 3.1. TIPOLOGÍA 3 3.2. IDENTIFICACIÓN DE INCENTIVOS ABONADOS
Más detallesLey Decreto 322/2011
Ley 18.627.- Decreto 322/2011 Lugar físico o imaginario donde se realiza oferta publica de valores. Oferta publica de valores: art. 2. Comunicación dirigida al público en general o a ciertos sectores o
Más detallesVALORACIÓN DE CARTERAS A PRECIOS DE MERCADO LA EXPERIENCIA COSTARRICENSE
VALORACIÓN DE CARTERAS A PRECIOS DE MERCADO LA EXPERIENCIA COSTARRICENSE ALGUNAS DEFINICIONES Valoración a precio de costo (Valor histórico): valor de adquisición de los activos financieros que conforman
Más detallesCircular nº 04/2016, de 29 de enero ENTIDADES EMISORAS DE VALORES
Circular nº 04/2016, de 29 de enero ENTIDADES EMISORAS DE VALORES REGISTRO MERCANTIL DE MADRID, TOMO 15.611, LIBRO 0, FOLIO 5, HOJA Nº M-262.818, INSCRIPCIÓN 1ª NIF: A-82.695.677 La Sociedad de Gestión
Más detallesBOLSA NACIONAL DE VALORES, S. A. Dirección de Asesoría Legal AL Orlando Soto Enríquez, Presidente de la Junta Directiva
BOLSA NACIONAL DE VALORES, S. A. Dirección de Asesoría Legal AL- 173-10 Para: De: Orlando Soto Enríquez, Presidente de la Junta Directiva Adrián Alvarenga Odio, Director Departamento Legal Asunto: Análisis
Más detallesAGENCIA DE GESTIÓN Y COLOCACIÓN DE EMPLEO DE COMFAMILIAR RISARALDA
REGLAMENTO DE PRESTACIÓN DE SERVICIOS DE LA AGENCIA DE GESTIÓN Y COLOCACIÓN DE EMPLEO DE LA CAJA DE COMPENSACION FAMILIAR DE RISARALDA COMFAMILIAR RISARALDA Artículo 1. ENTIDAD. La Caja de Compensación
Más detallesLOCALES Y HORARIOS DE ATENCIÓN AL PÚBLICO - TERCERIZACIÓN DE SERVICIOS Y TERCERIZACION DE LOS PROCEDIMIENTOS DE DEBIDA DILIGENCIA.
LOCALES Y HORARIOS DE ATENCIÓN AL PÚBLICO - TERCERIZACIÓN DE SERVICIOS Y TERCERIZACION DE LOS PROCEDIMIENTOS DE DEBIDA DILIGENCIA. Con fecha 30 de Diciembre 2015, el Banco Central del Uruguay emitió la
Más detallesASOCIACION SOLIDARISTA DE EMPLEADOS DE BOSTON SCIENTIFIC DE COSTA RICA S.R.L. REGLAMENTO DE INVERSIONES
ASOCIACION SOLIDARISTA DE EMPLEADOS DE BOSTON SCIENTIFIC DE COSTA RICA S.R.L. REGLAMENTO DE INVERSIONES I. GENERALIDADES ARTÍCULO 1: NATURALEZA DE LAS INVERSIONES. Todas las inversiones que realice la
Más detallesPOLÍTICA DE INCENTIVOS
POLÍTICA DE INCENTIVOS Diciembre, 2015 Índice 1. Alcance... 3 2. Ámbito de aplicación... 4 3. Información sobre incentivos... 5 4. Revisión de la política... 6 5. Cuantía de los incentivos... 6 5.1. Cobrados
Más detallesPOLÍTICAS DE INVERSIÓN DEL FONDO DE JUBILACIONES Y PENSIONES DEL PODER JUDICIAL
DIRECCIÓN EJECUTIVA MACROPROCESO FINANCIERO CONTABLE POLÍTICAS DE INVERSIÓN DEL FONDO DE JUBILACIONES Y PENSIONES DEL PODER JUDICIAL Actualizado a Febrero 2015. INDICE 1. PERFIL DE INVERSIONISTA 3 2. OBJETIVO
Más detallesTERCERIZACIÓN DE SERVICIOS Y TERCERIZACION DE LOS PROCEDIMIENTOS DE DEBIDA DILIGENCIA.
TERCERIZACIÓN DE SERVICIOS Y TERCERIZACION DE LOS PROCEDIMIENTOS DE DEBIDA DILIGENCIA. Con fecha 30 de Diciembre 2015, el Banco Central del Uruguay emitió la Circular N 2244, introduciendo modificaciones
Más detallesNUEVAS NORMAS DEL BCU. Circular 2244 Sistema Financiero Tercerización de servicios y tercerización de procedimientos de Debida Diligencia
Enero 2016 NUEVAS NORMAS DEL BCU Circular 2244 Sistema Financiero Tercerización de servicios y tercerización de procedimientos de Debida Diligencia - Debida Diligencia de Clientes La Circular prohíbe a
Más detallesSituación Actual del Mercado de Valores. Loraine Chavarría de Sinclair Secretaria General Noviembre 2014
Situación Actual del Mercado de Valores Loraine Chavarría de Sinclair Secretaria General Noviembre 2014 Agenda Antecedentes del Mercado de Valores de Panamá Entorno Económico Evolución del Mercado de Valores
Más detallesTEMARIO EXAMEN OPERADOR BÁSICO PRIMERA VEZ COMPOSICIÓN DEL EXAMEN MÓDULO 1: MARCO REGULATORIO DEL MERCADO DE VALORES
TEMARIO EXAMEN OPERADOR BÁSICO PRIMERA VEZ - DIRECCIÓN DE CERTIFICACIÓN E INFORMACIÓN - Los temarios propuestos del examen de la referencia se desarrollaron considerando lo previsto en el artículo 5.4.3.1.6
Más detallesTERCERIZACION EN LAS EMPRESAS SOCIALES DEL ESTADO
TERCERIZACION EN LAS EMPRESAS SOCIALES DEL ESTADO ANTECEDENTES NORMATIVOS Y JURISPRUDENCIALES Artículo 59 de la Ley 1438 de 2011 Las Empresas Sociales del Estado podrán desarrollar sus funciones mediante
Más detallesAcuerdo Interinstitucional. Ministerio del Interior y Superintendencia de Bancos
Acuerdo Interinstitucional Ministerio del Interior y Superintendencia de Bancos 7202: Dispónese que la Superintendencia de Bancos, sea la única institución competente para calificar a las compañías anónimas
Más detallesDiplomado de Introducción al Mercado de Capitales (78 horas)
Diplomado de Introducción al Mercado de Capitales (78 horas) Objetivo General: Proporcionar los conocimientos generales y fundamentales de cómo operan los Mercados de Capitales locales e internacionales,
Más detallesBOLSA NACIONAL DE VALORES S. A. Dirección de Asesoría Legal AL
BOLSA NACIONAL DE VALORES S. A. Dirección de Asesoría Legal AL-092-06 Para: De: José Rafael Brenes Vega, Gerente María José Cole H., Directora Legal Fresia Ramírez V., Abogada Asesora Asunto: Análisis
Más detallesINFORME DEL COMITÉ DE AUDITORÍA EJERCICIO 2015
INTRODUCCIÓN Con objeto de seguir las recomendaciones de buen gobierno, el Consejo de Administración de Unión Europea de Inversiones, en su sesión de 18 de junio de 2003, aprobó la creación de un Comité
Más detallesSuperfinanciera, Primera en Transparencia
Superfinanciera, Primera en Transparencia METODOLOGIA DE SUPERVISIÓN MERCADO INTEGRADO LATINOAMERICANO MILA Rosita Esther Barrios Figueroa Delegatura Adjunta para Supervisión de Riesgos y Conductas de
Más detallesRiesgos de la actividad fiduciaria
Riesgos de la actividad fiduciaria Augusto Acosta Torres Superintendente Financiero Montevideo, Octubre 18 de 2006 Temas Centrales Principales cifras de la actividad en Colombia Riesgos en el Negocio Fiduciario
Más detallesPolítica de Comisiones
Autorizaciones: Contraloría Normativa Director General Comité de Producto Fecha de Emisión: 29-10-2015 Fecha de Actualización: 29-10-2015 Página 1 de 11 Contenido Página 1. OBJETIVO 3 2. ANTECEDENTES 3
Más detallesGUÍA DE SERVICIOS DE INVERSIÓN UBS BANK MÉXICO, S.A. INSTITUCIÓN DE BANCA MÚLTIPLE, UBS GRUPO FINANCIERO UBS CASA DE BOLSA, S.A. DE C.
GUÍA DE SERVICIOS DE INVERSIÓN UBS BANK MÉXICO, S.A. INSTITUCIÓN DE BANCA MÚLTIPLE, UBS GRUPO FINANCIERO UBS CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V., UBS GRUPO FINANCIERO ("UBS") Estimado cliente: En cumplimiento
Más detalles8VA. SESIÓN SISTEMA DE ATENCIÓN AL USUARIO
8VA. SESIÓN SISTEMA DE ATENCIÓN AL USUARIO SISTEMA DE ATENCIÓN AL USUARIO OBJETIVO: brindar un servicio de calidad a los clientes y público en general Elementos: Componente importante de su cultura organizacional
Más detallesActualidad Regulatoria Energía y Gas
Actualidad Regulatoria Energía y Gas Agenda Actualidad Regulatoria Energía Mercado y Actualidad Regulatoria Gas Natural Actualidad Regulatoria Energía Circular 064 de 2013 Se evalúan las asignaciones de
Más detallesPOLITICA DE REGISTRO, EJECUCIÓN Y ASIGNACIÓN DE ÓRDENES CORPBANCA CORREDORES DE BOLSA S.A.
POLITICA DE REGISTRO, EJECUCIÓN Y ASIGNACIÓN DE ÓRDENES CORPBANCA CORREDORES DE BOLSA S.A. POLITICA DE REGISTRO, EJECUCIÓN Y ASIGNACIÓN DE ÓRDENES CORPBANCA CORREDORES DE BOLSA S.A. La presente Política
Más detallesLa Supervisión de los Sistemas de Pagos en el Perú. Departamento de Análisis del Sistema de Pagos Banco Central de Reserva del Perú
La Supervisión de los Sistemas de Pagos en el Perú Departamento de Análisis del Sistema de Pagos Banco Central de Reserva del Perú 1 La Supervisión de los Sistemas de Pagos en el Perú Marco Legal Agenda
Más detallesSEMINARIO TITULARIZACION DE ACTIVOS y sus flujos de ingreso OPORTUNIDADES DE NEGOCIOS Y RETOS. MANAGUA, NICARAGUA 15 de agosto del 2014
SEMINARIO TITULARIZACION DE ACTIVOS y sus flujos de ingreso OPORTUNIDADES DE NEGOCIOS Y RETOS MANAGUA, NICARAGUA 15 de agosto del 2014 AGENDA Definición y estructuración de procesos de titularización Oportunidad
Más detallesREPUBLICA DE CHILE MINISTERIO DE DEFENSA NACIONAL DE LA CAJA DE PREVISIÓN DE LA DEFENSA NACIONAL EN EL DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS
REPUBLICA DE CHILE MINISTERIO DE DEFENSA NACIONAL CAJA DE PREVISIÓN DE LA DEFENSA NACIONAL DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS CPDN I-1054 REGLAMENTO INTERNO DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS DE LA
Más detallesFONDOS MUTUOS: REGULACION Y CONTROL DE CONFLICTOS DE INTERES EN LA GESTION DE PORTFOLIOS
FONDOS MUTUOS: REGULACION Y CONTROL DE CONFLICTOS DE INTERES EN LA GESTION DE PORTFOLIOS Seminario Regional sobre Desarrollo Hernán López Böhner de Instituciones Financieras no Bancarias 5 de Diciembre
Más detallesPOLÍTICA DE CLASIFICACIÓN DE CLIENTES MIFID
POLÍTICA DE CLASIFICACIÓN DE CLIENTES MIFID 1 Índice 1. INTRODUCCIÓN 3 2. DEFINICIONES 3 3. CRITERIOS PARA LA CLASIFICACIÓN DE CLIENTES 4 3.1 Clientes Minoristas 4 3.2 Clientes Profesionales 5 3.3 Contrapartes
Más detalles1. Objeto del informe
INFORME QUE FORMULA EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE IBERDROLA, S.A. CON FECHA 12 DE ABRIL DE 2011, DE CONFORMIDAD CON LO PREVISTO EN LOS ARTÍCULOS 286, 297.1.b) Y 506 DE LA LEY DE SOCIEDADES DE CAPITAL,
Más detallesAlternativas de Financiamiento en el Mercado de Valores. Setiembre 2012
Alternativas de Financiamiento en el Mercado de Valores Setiembre 2012 Consideraciones respecto al Mercado de Valores Alternativa frente al financiamiento bancario convencional. Existen diferentes formas
Más detallesFormulario de Solicitud de Inscripción y Autorización de Fideicomiso de Oferta Pública
1. Denominación del fideicomiso de a inscribir en el Registro: 2. Fiduciario de fideicomisos de : b) Objeto Social: c) Registro Nacional de Contribuyentes (RNC): e) Capital suscrito f) Capital Autorizado
Más detallesASAMBLEA LEGISLATIVA REPÚBLICA DE EL SALVADOR
COMISIÓN FINANCIERA PALACIO LEGISLATIVO: San Salvador, 22 de julio del 2015 DICTAMEN No. 2 FAVORABLE Señores Secretarios y Secretarias Asamblea Legislativa Presente La Comisión Financiera se refiere al
Más detallesRESOLUCIÓN ADMINISTRATIVA SPVS-IS-N 251 La Paz, 27 de Junio de 2001 CONSIDERANDO:
RESOLUCIÓN ADMINISTRATIVA SPVS-IS-N 251 La Paz, 27 de Junio de 2001 CONSIDERANDO: Que, la Ley de Propiedad y Crédito Popular de 15 de junio de 1998, en su Artículo 35 crea la Superintendencia de Pensiones,
Más detallesCOMISION NACIONAL DE VALORES INSTRUCTIVO DE ESTUDIO (REQUISITOS DE CONOCIMIENTO) EXAMEN DE ADMINISTRADOR DE INVERSIONES
COMISION NACIONAL DE VALORES INSTRUCTIVO DE ESTUDIO (REQUISITOS DE CONOCIMIENTO) EXAMEN DE ADMINISTRADOR DE INVERSIONES PARA OBTENER LA LICENCIA DE EJECUTIVO PRINCIPAL DE ADMINISTRADOR DE INVERSIONES PANAMA,
Más detallesMINISTERIO DE ECONOMÍA Y COMPETITIVIDAD SECRETARÍA DE ESTADO DE ECONOMÍA Y APOYO A LA EMPRESA DIRECCIÓN GENERAL DE SEGUROS Y FONDOS DE PENSIONES
Comunicación de 30 de diciembre de 2013 de la DGSFP, referente a las directrices de EIOPA sobre el sistema de gobierno de las entidades aseguradoras, la evaluación interna prospectiva de los riesgos, el
Más detallesCentral de Depósito de Valores, S.A. de C.V.
Central de Depósito de Valores, S.A. de C.V. Perfil Financiero CEDEVAL es una entidad dedicada al depósito, custodia y administración de valores para los participantes en el mercado bursátil de El Salvador.
Más detallesREGLAMENTO DE LA LEY Nº QUE REGULA EL ENVÍO DE CORREO ELECTRÓNICO COMERCIAL NO SOLICITADO (SPAM)
REGLAMENTO DE LA LEY Nº 28493 QUE REGULA EL ENVÍO DE CORREO ELECTRÓNICO COMERCIAL NO SOLICITADO (SPAM) TÍTULO I DE LAS DISPOSICIONES GENERALES Artículo 1.- Objeto El presente Reglamento tiene por objeto
Más detallesAdministración del riesgo en las AFP
Administración del riesgo en las AFP Solange Berstein Jáuregui Superintendenta de Pensiones de Chile Seminario Desafíos regulatorios Santiago, 18 de diciembre de 2012 Enfoque de Supervisión Basado en Riesgo
Más detallesREGULACION DEL MERCADO DE VALORES EN CHILE. supervisión de mercados financieros 13 de Noviembre de 2001
REGULACION DEL MERCADO DE VALORES EN CHILE Tercer curso de regulación y Hernán López Böhner supervisión de mercados financieros 13 de Noviembre de 2001 iberoamericanos Madrid - España REGULACION DEL MERCADO
Más detallesAGENDA. Control de lectura Marco Regulatorio Mercados de capitales CASO INTERBOLSA Compromisos próxima clase.
AGENDA Control de lectura Marco Regulatorio Mercados de capitales CASO INTERBOLSA Compromisos próxima clase. Uniminuto Luis Carlos González La Autoregulación Los mecanismos mediante los cuales los agentes
Más detallesBOLSA ELECTRONICA DE CHILE, BOLSA DE VALORES POLITICA SOBRE OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS
BOLSA ELECTRONICA DE CHILE, BOLSA DE VALORES POLITICA SOBRE OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS ÍNDICE I. OBJETO. II. APLICACIÓN DE NORMAS LEGALES DE LA LEY DE SOCIEDADES ANONIMAS. 2.1. Operaciones con
Más detallesPBS 8 Gestión de Riesgos y Controles Internos
PBS 8 Gestión de Riesgos y Controles Internos Seminario de Capacitación en Seguros ASSAL - IAIS San José, Costa Rica 29 de Noviembre de 2016 M. Fernanda Plaza Superintendencia de Valores y Seguros - Chile
Más detallesEL MERCADO DE VALORES Y EL ROL DE LA SMV. Nery Salas Acosta UNMSM Junio, 2012
EL MERCADO DE VALORES Y EL ROL DE LA SMV Nery Salas Acosta UNMSM Junio, 2012 1 CÓMO ESTÁ COMPUESTO EL MERCADO FINANCIERO? Desde el punto de vista de la intermediación Institución de supervisión y control
Más detalles«( ) formula algunas preguntas relacionadas con la aplicación del Decreto 2558 de 2007 al desarrollo de determinadas actividades.
CORRESPONSALÍA, CONTRATO Concepto 2007049595-001 del 30 de enero de 2008. Síntesis: El mercado de bienes, productos y servicios agropecuarios y agroindustriales que se transen a través de bolsas de bienes
Más detallesREGLAMENTO SOBRE VALORACION DE INSTRUMENETOS FINANCIEROS
CONSEJO NACIONAL DE SUPERVISION DEL SISTEMA FINANCIERO REGLAMENTO SOBRE VALORACION DE INSTRUMENETOS FINANCIEROS Actualizado al 11 de noviembre del 2011 Ultima modificación Aprobado por el Consejo Nacional
Más detallesGRUPO SANTANDER. Política General de Conflictos de Interés. Política General de Conflictos de Interés. Página 1 de 11
GRUPO SANTANDER Página 1 de 11 2014. Banco Santander, S.A. Todos los derechos Reservados. ÍNDICE 1. Introducción.... 3 2. Ámbito Subjetivo.... 4 3. Ámbito Objetivo.... 4 4. Finalidad.... 5 5. Funciones
Más detallesPOLÍTICA DE INCENTIVOS
Junio 2016 The information contained herein is the property of Deutsche Bank Group and may not be copied, used or disclosed in whole or in part, stored in a retrieval system or transmitted in any form
Más detallesCertificación en la Fuerza de Ventas en México
Certificación en la Fuerza de Ventas en México Mayo 2013 1 I. Avances La Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles cumpliendo con su objeto y labor de capacitación en el ámbito de Certificación,
Más detallesFONDOS DE EMPLEADOS REGULACIÓN PRUDENCIAL Y CONFIANZA DEL PÚBLICO
FONDOS DE EMPLEADOS REGULACIÓN PRUDENCIAL Y CONFIANZA DEL PÚBLICO Cartagena, 18 de Julio de 2015. Situación actual En discusiones con la industria se han identificado algunas necesidades 1 Fortalecer marco
Más detallesLa regulación y Supervisión de los Mercados de Valores en Brasil. La actuación de la Comissión de Valores Mobiliarios
1 La regulación y Supervisión de los Mercados de Valores en Brasil La actuación de la Comissión de Valores Mobiliarios 2 La Regulación en Brasil La responsabilidad por la regulación del mercado de valores
Más detallesBONOS ESTRUCTURADOS.
BONOS ESTRUCTURADOS. Este documento refleja la información necesaria para poder formular un juicio fundado sobre su inversión. Esta información podrá ser modificada en el futuro. Definición: Los Bonos
Más detallesMANUAL DE MANEJO DE INFORMACIÓN ITAÚ CHILE CORREDOR DE BOLSA LIMITADA
MANUAL DE MANEJO DE INFORMACIÓN ITAÚ CHILE CORREDOR DE BOLSA LIMITADA DICIEMBRE 2009 ÍNDICE 1. Introducción: 1.1 Objetivo. 1.2 A quienes les aplica el Manual. 2. Órgano societario encargado de establecer
Más detallesQué normativa rige las operaciones que se realicen a través del SITME por parte de las personas jurídicas hasta el 31/12/2011?
ABC para realizar Operaciones de compra y venta en bolívares de Títulos en Moneda Extranjera a través del Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (SITME) para las Personas Jurídicas A
Más detallesTITULO III: DE LOS PARTICIPANTES EN EL MERCADO DE VALORES CAPITULO III: DE LOS INTERMEDIARIOS DE VALORES ARTICULO:
LEY MERCADO VALORES TITULO III: DE LOS PARTICIPANTES EN EL MERCADO DE VALORES CAPITULO III: DE LOS INTERMEDIARIOS DE VALORES ARTICULO: 60 PARRAFO I.- Se denominará puesto de bolsa al intermediario que
Más detallesCOOPERATIVA MADRE Y MAESTRA LTDA. DERECHOS Y OBLIGACIONES DEL CONSUMIDOR FINANCIERO
COOPERATIVA MADRE Y MAESTRA LTDA. DERECHOS Y OBLIGACIONES DEL CONSUMIDOR FINANCIERO DERECHOS DE LOS CONSUMIDORES FINANCIEROS La protección de los derechos del consumidor financiero están enfocados a velar
Más detallesExcma. Sra.: "El Congreso de los Diputados insta al Gobierno a:
Excma. Sra.: El Pleno del Congreso de los Diputados, en su sesión del día de hoy, con motivo del debate acumulado de la Proposición no de Ley del Grupo Parlamentario Socialista, sobre la Responsabilidad
Más detallesEJECUCIÓN DE LA LEGISLACIÓN ESTATAL EN EL ÁMBITO DEL TRABAJO, EL EMPLEO Y LA FORMACIÓN
JAURLARITZAREN LEHENDAKARIORDETZA VICEPRESIDENCIA DEL GOBIERNO EJECUCIÓN DE LA LEGISLACIÓN ESTATAL EN EL ÁMBITO DEL TRABAJO, EL EMPLEO Y LA FORMACIÓN Referencia a normas constitucionales, estatutarias
Más detallesAnexos GERENTE DE COMPRAS
Anexos Tabla 1. Descripción del Cargo del Gerente de Compras DESCRIPCIÓN DEL CARGO Área / Depto.: Localización Ciudad: Denominación del Cargo: Gerencia Comercial Bogotá Colombia GERENTE DE COMPRAS Ocupante
Más detallesD E C A L A T O R A O
A Y U N T A M I E N T O D E C A L A T O R A O AÑO 2016 ORDENANZA Núm. 41 FACTURA ELECTRÓNICA 0 ORDENANZA Nº 41, REGULADORA DE LA FACTURA ELECTRONICA Artículo 1.- Ámbito objetivo. En base a lo dispuesto
Más detallesMARCO REGULATORIO PARA BANCA PRIVADA EN URUGUAY. Diego Rodríguez Noviembre 2011
MARCO REGULATORIO PARA BANCA PRIVADA EN URUGUAY Diego Rodríguez Noviembre 2011 MERCADO URUGUAYO Centro regional para negocio de banca privada Gran parte de los mayores jugadores del sector tienen estructuras
Más detallesREGLAMENTO DE PRESTACIÓN DE SERVICIOS DE LA AGENCIA PÚBLICA DE GESTIÓN Y COLOCACIÓN DE EMPLEO DEL MUNICIPIO DE LA ESTRELLA
REGLAMENTO DE PRESTACIÓN DE SERVICIOS DE LA AGENCIA PÚBLICA DE GESTIÓN Y COLOCACIÓN DE EMPLEO DEL MUNICIPIO DE LA ESTRELLA De conformidad con lo plasmado en el Decreto 2852 de 2013, Por el cual se reglamenta
Más detallesFOLLETO INFORMATIVO DEL SISTEMA DE RECEPCIÓN, REGISTRO Y EJECUCIÓN DE ÓRDENES Y ASIGNACIÓN DE OPERACIONES DE MERCADO DE CAPITALES.A. DE C.V.
Definición El Sistema de Recepción de Instrucciones, Registro y Ejecución de Órdenes y Asignación de Operaciones de Mercado de Capitales (en adelante El Sistema de Recepción y Asignación ) reúne los requisitos
Más detallesTÉRMINOS DE REFERENCIA CONSULTORÍA INDIVIDUAL PARA CONTRATACION DE UN/A INGENIERO/A CIVIL
TÉRMINOS DE REFERENCIA CONSULTORÍA INDIVIDUAL PARA CONTRATACION DE UN/A INGENIERO/A CIVIL 1. DEFINICIONES Programa: Programa Nacional de Turismo Contrato de Préstamo N 2453/OC-PR Consultor Individual:
Más detallesDECRETO SUPREMO Nº 033 2006 EF
Aprueban Procedimiento para la Contratación de Servicios de Asesoría Legal y Financiera Especializados en el Marco de la Ley Nº 28563 Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento EL PRESIDENTE DE
Más detallesPolítica de incentivos. Esfera Capital Agencia de Valores, S.A.
Política de incentivos. Esfera Capital Agencia de Valores, S.A. Aprobado por el Consejo de Administración de ESFERA CAPITAL AGENCIA DE VALORES, S.A. En su reunión del día XX de XXXXXXXX de XXXX. POLÍTICA
Más detallesRepública de Panamá Superintendencia de Bancos
República de Panamá Superintendencia de Bancos ACUERDO No. 11-2005 (de 23 de noviembre de 2005) sobre Calificación de Bancos LA JUNTA DIRECTIVA En uso de sus facultades legales, y CONSIDERANDO: Que de
Más detallesGuía de Servicios de Inversión. 8. Políticas y lineamientos que evitan la existencia de conflictos de interés
Guía de Servicios de Inversión Contenido 1. Revelación del Folio de Inscripción ante la CNBV 2. Advertencias 3. Sustento legal 4. Servicios 5. Valores o Instrumentos financieros 6. Comisiones 7. Política
Más detallesOPERACIONES DE INTERMEDIACIÓN EN MERCADOS Y TRANSMISIÓN DE VALORES (Notas comunes al epígrafe 10)
1 2 3 OPEN BANK SANTANDER CONSUMER, S.A. Epígrafe 10 Página 4 de 5 Entrada en vigor 02.02.2009 OPERACIONES DE INTERMEDIACIÓN EN MERCADOS Y TRANSMISIÓN DE VALORES (Notas comunes al epígrafe 10) Nota 1 Las
Más detallesBolsa de Valores de Panamá Central Latinoamericana de Valores Integración de Mercados: El Salvador y Panamá
Bolsa de Valores de Panamá Central Latinoamericana de Valores Integración de Mercados: El Salvador y Panamá Diciembre 2015 "Entidad Regulada y Supervisada por la Superintendencia del Mercado de Valores".
Más detallesSuperintendencia de Valores y Seguros
Superintendencia de Valores y Seguros EXPERIENCIA CHILENA EN EL DESARROLLO INTERNO DEL MERCADO DE RENTA FIJA Y SU SUPERVISION Ana Cristina Sepúlveda P. Abril, 2005 Superintendencia de Valores y Seguros
Más detallesGuía de Servicios de Inversión
I. INTRODUCCCIÓN La presente Guía de Servicios de Inversión tiene como objetivo dar a conocer a nuestros clientes: Los Servicios de Inversión Asesorados y no Asesorados que CIBanco, S.A., Institución de
Más detallesLa Junta Directiva del Banco Central de Costa Rica en el artículo 8, del acta de la sesión , celebrada el 30 de enero del 2015,
La Junta Directiva del Banco Central de Costa Rica en el artículo 8, del acta de la sesión 5677-2015, celebrada el 30 de enero del 2015, dispuso en firme remitir en consulta pública, con base en lo dispuesto
Más detallesNORMA PARA EL REGISTRO DE PROVISION DE CAPACIDAD SATELITAL
NORMA PARA EL REGISTRO DE PROVISION DE CAPACIDAD SATELITAL Resolución del CONATEL 327 Registro Oficial 398 de 07-ago-2008 Ultima modificación: 08-feb-2011 Estado: Vigente CONSEJO NACIONAL DE TELECOMUNICACIONES
Más detallesNOVEDADES DE LA LEY DE CONTRATOS DEL SECTOR PÚBLICO
NOVEDADES DE LA LEY DE CONTRATOS DEL SECTOR PÚBLICO 23 LEY DE CONTRATOS DEL SECTOR PÚBLICO NOVEDADES PRINCIPIOS Y RACIONALIDAD DE LA CONTRATACIÓN PÚBLICA La Ley de Contratos del Sector Público reestructura
Más detallesDIPLOMADO EN GESTIÓN INTEGRAL DE BIENES RAÍCES
Nombre del Programa: DIPLOMADO EN GESTIÓN INTEGRAL DE BIENES RAÍCES Objetivo general: Dotar al participante de las herramientas y conocimientos necesarios para la gestión integral de la actividad inmobiliaria,
Más detallesPOLÍTICA DE ADMISIÓN A COTIZACIÓN DE VALORES EN LA BOLSA NACIONAL DE VALORES, S. A. 1
POLÍTICA DE ADMISIÓN A COTIZACIÓN DE VALORES EN LA BOLSA NACIONAL DE VALORES, S. A. 1 Corresponde a la Junta Directiva la definición y aprobación de las políticas de la empresa relativas a la admisión
Más detalles6.4.1 PROCEDIMIENTO PARA ELABORAR Y FIRMAR EL ACTA DE LIQUIDACIÓN UNILATERAL O BILATERAL 1. OBJETO:
1. OBJETO: Llevar a cabo la liquidación de los contratos y convenios de tracto sucesivo, aquellos cuya ejecución se prolongue en el tiempo, y en los demás que se pacte o que sea necesario, según lo dispuesto
Más detallesGuía de Servicios de Inversión. Invermerica Distribuidora de Fondos, S.A. de C.V. Sociedad Distribuidora Integral de Acciones de Fondos de Inversión
Guía de Servicios de Inversión Invermerica Distribuidora de Fondos, S.A. de C.V. Sociedad Distribuidora Integral de Acciones de Fondos de Inversión C ONTENIDO 1. Servicios de inversión 2. Clases o categorías
Más detallesPROGRAMA 492M DEFENSA DE LA COMPETENCIA EN LOS MERCADOS Y REGULACIÓN DE SECTORES PRODUCTIVOS
PROGRAMA 492M DEFENSA DE LA COMPETENCIA EN LOS MERCADOS Y REGULACIÓN DE SECTORES PRODUCTIVOS 1. DESCRIPCIÓN El funcionamiento eficiente de los mercados y la existencia de una competencia efectiva son principios
Más detallesBASES PARA LA COTIZACIÓN DEL SERVICIO DE AUDITORÍA EXTERNA DEL FIDEICOMISO PARA EL DESARROLLO RURAL GUATE INVIERTE
Guatemala, 9 de Febrero del 2007. BASES PARA LA COTIZACIÓN DEL SERVICIO DE AUDITORÍA EXTERNA DEL FIDEICOMISO PARA EL DESARROLLO RURAL GUATE INVIERTE 1 de 7 DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO El Fideicomiso para
Más detallesPOLÍTICA DE INCENTIVOS ALANTRA WEALTH MANAGEMENT
POLÍTICA DE INCENTIVOS ALANTRA WEALTH MANAGEMENT Alantra Wealth Management Agencia de Valores, S.A., inscrita en el Registro Mercantil de Madrid al tomo 16.146, folio 56, sección 8ª, hoja M-273578. Inscrita
Más detallesConozca los Sistemas de Información del Mercado de Valores
Conozca los Sistemas de Información del Mercado de Valores SIMEV - SIAMV Las definiciones contenidas en el presente documento están redactadas en un lenguaje de fácil comprensión para el consumidor financiero,
Más detallesCosta Rica: Estructura del Sistema Financiero
Popular Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Costa Rica: Estructura del Sistema Financiero Sociedades Anónimas o sucursales de sociedades extranjeras cuyo objetivo exclusivo es la administración
Más detallesFondos Mutuos Mercado de Capitales Chile. Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos de Chile A.G.
Fondos Mutuos Mercado de Capitales Chile Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos de Chile A.G. Principales hitos en el desarrollo del Mercado de Capitales Inicios de los 7 Economía cerrada. Control
Más detallesBOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES, SISTEMAS DE NEGOCIACIÓN, S.A.
CIRCULAR 1/2016 REQUISITOS Y PROCEDIMIENTO APLICABLES A LA INCORPORACIÓN Y EXCLUSIÓN DE VALORES NEGOCIABLES AL MERCADO DE VALORES LATINOAMERICANOS El Reglamento del Mercado de Valores Latinoamericanos
Más detallesAsegurar la información y la facturación de los consumos de los nuevos usuarios atendidos por un comercializar diferente a ESSA.
Página 1 de Código: IPSÑF004 1. Objetivo Asegurar la información y la facturación de los consumos de los nuevos usuarios atendidos por un comercializar diferente a ESSA. 2. Alcance Inicia con la recepción
Más detallesREPÚBLICA DE PANAMÁ SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES. Acuerdo (De 03 de febrero de 2016)
REPÚBLICA DE PANAMÁ SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES Acuerdo 2-2016 (De 03 de febrero de 2016) "Que modifica los artículos 5, 6,14,18 del Acuerdo 5-2014 de 01 de octubre de 2014 sobre los Corredores
Más detallesGuía de Servicios de Inversión. Guía de Servicios de Inversión
Guía de Servicios de Inversión Estimado inversionista y futuro inversionista: Como parte de nuestra misión de acercar la bolsa a todos los mexicanos hemos preparado la presente guía cuyo propósito es acompañarte
Más detallesREQUISITOS PARA CONSTITUIR UNA EAFI
ENCUENTRO PARA ASESORES INTERESADOS EN LA CONSTITUCIÓN DE EAFI EFPA ESPAÑA REQUISITOS PARA CONSTITUIR UNA EAFI Gloria Bombin Gómez. Subdirectora del Departamento de Autorización y Registro de Entidades
Más detallesCOMISIÓN DE AUDITORÍA Y CONTROL INFORME DE FUNCIONAMIENTO EJERCICIO 2015
COMISIÓN DE AUDITORÍA Y CONTROL INFORME DE FUNCIONAMIENTO EJERCICIO 2015 COMPOSICIÓN Conforme a lo dispuesto en la legislación aplicable, todos los miembros de la Comisión de Auditoría y Control son Consejeros
Más detallesRESUMEN DE LA POLÍTICA DE CONFLICTOS DE INTERÉS GRUPO CIMD
RESUMEN DE LA POLÍTICA DE CONFLICTOS DE INTERÉS GRUPO CIMD Versión 31.10.2014 I. INTRODUCCIÓN La normativa vigente, legislación comunitaria MiFID (Directiva 2004/39/CE del Parlamento Europeo y de la Comisión
Más detallesQué es la Bolsa Centroamericana de Valores?
Qué es la Bolsa Centroamericana de Valores? La Bolsa Centroamericana de Valores, S.A. (BVC) es Sociedad Anónima que tiene por objeto proveer a sus miembros la implementación necesaria, locales, instalaciones
Más detalles