Los 5 Básicos de las Finanzas Corporativas.

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1 Los 5 Básicos de las Finanzas Corporativas. Gerardo Aparicio Yacotu. CONFIDENCIAL 2017

2 $ PRECIO M.U. COSTO M.U. = M.U. < 1a ETAPA 2a ETAPA 3a ETAPA t

3 Algunos están más informados y otros debiésemos de estarlo.

4 Fases de la integración empresarial Independencia funcional Comunicación manual e ineficiente Ausencia de consistencia y sincronización de la información Enfoque de procesos Integración y sincronización interna de la información Aplicaciones interorganizacionales independientes Estrategias aisladas Aplicaciones integradas en tiempo real: E-business Interacciones uno a uno Compañías organizadas interfuncionalmente Aplicaciones y procesos multiempresas Colaboración y objetivos de negocio compartidos Visibilidad total de la información Corporación virtual Estado Uno: Independencia funcional interna Estado Dos: Integración interna Estado Tres: Integración interna e integración externa limitada Estado Cuatro: Integración multiempresa

5 Manufactura Reabastecimiento de Inventarios Requisiciones Costos de Importación Activo Fijo Ventas / Proyectos / Servicios Inventarios Compras Recursos Humanos Cuentas por Cobrar Tesorería Cuentas por Pagar Costos de Importación Administración de Riesgos Financieros. ERM Nómina. Contabilidad Financiera Sistema Contable Estados Financieros PLANEACION ESTRATEGICA VISION VALORES MISION

6 Invertir Financiarse Los 5 Básicos Análisis de estados Financieros Sistema Contable Empresa Socialmente Responsable Mercados Financieros Matemáticas Financieras.

7 Análisis del Capital de Trabajo Neto El capital de trabajo neto es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente. El incremento del capital de trabajo debe estar relacionado con el volumen de las operaciones de la empresa. Entre las causas que contribuyen a una menor o mayor magnitud del capital de trabajo, se puede mencionar:

8 El capital de trabajo temporal puede financiarse a través de prestamos a corto plazo y es aquel en el que la mayoría de las empresas requieren a intervalos fijos para cubrir necesidades de trabajo y de fecha de apoyo. Las inversiones permanentes iniciales de las empresas ( terrenos, edificios, maquinaria y equipo) deben ser aportados por los propietarios.

9 Al ocurrir la expansión o desarrollo de la empresa el capital de trabajo adicional con carácter permanente o regular debe también ser aportado por lo propietarios (generalmente reinvirtiendo sus utilidades)

10 Eficiente conducción del Capital de Trabajo. Política de créditos. Política de inventarios. Política de inversiones en activo fijo. Política de endeudamiento. Política de inversiones en títulos de renta fija o variable. Política de pagos a los proveedores.

11 Los cuatro negocios dentro del negocio. Core Business Financial Business Tax Business Other Business

12 Estructura Financiera Promedio de las empresas que cotizan en Bolsa El Activo Circulante: Representa en todo el mercado el 30 % del AT, requiriendo el 68% el sector eléctrico y electrónico siguiendo con un 50% el sector comercial especializado. Los sectores que requieren menos activo circulante son: Hoteles y restaurantes con 14% y el sector metal mecánico con 16%.

13 El Activo no Circulante: Representa en todo el mercado el 70% del AT, requiriendo el 86% el sector hoteles y restaurantes siguiendo con un 84% el sector metal mecánico y 79% el cemento, los sectores que requieren de menos activo no circulante son: eléctrico y electrónico con el 32%, 50% sectores comerciales especializados.

14 . El Pasivo Total: Representa en todo el mercado el 43% del AT, requiriendo el 75% el sector Automotriz, siguiendo con un 69% el sector eléctrico y electrónico y un 66 % las constructoras los sectores que requieren de menos pasivo son: Comerciales y autoservicio con un 27% y 33% bebidas alimentos y cigarros.

15 El Capital Contable: Representa en todo el mercado el 51% del AT, requiriendo el 73% comerciales y autoservicio siguiendo con 66% el sector químico los sectores que requieren de menos CC son: constructoras con un 30% y eléctrico y electrónicas con un 31%

16 El estado de Resultados. El Costo de Ventas: Representa en todo el mercado el 64% de las VN, el 81%en el sector eléctrico y electrónico, los sectores que tienen el menor costo de ventas son: comunicaciones y transportes con el 41% hoteles y restaurantes con el 48 %.

17 Los Gastos de Operación Representan en todo el mercado el 21% de las VN, el 33% sectores comerciales departamentales siguiendo con el 33% de comunicaciones y transportes, los sectores que tienen menor gasto de operación son: siderurgias el 9% papel y celulosa el 11%

18 La utilidad Neta. Representa en todo el mercado el 13 % de las VN, 32% hoteles y restaurantes, 25% comunicaciones y transportes y 23% bebidas y cigarros los sectores que tienen menor utilidad neta son: automotriz y autopartes con 3% los sectores metal mecánico y siderurgias presentan perdidas.

19 !!Muchas gracias por tu atención. 19

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