Encuesta de Coyuntura de la Exportación

Transcripción

1 º Encuesta de Coyuntura de la Exportación Segundo Trimestre 212 El Indicador Sintético de Actividad Exportadora (ISAE) mejora durante el segundo trimestre de 212. La actividad exportadora y las perspectivas exportadoras a largo plazo mejoran, aunque las expectativas a corto plazo evolucionan negativamente. En el segundo trimestre de 212, el valor del Indicador Sintético de la Actividad Exportadora (ISAE) ha experimentado un ascenso con respecto al primer trimestre del año, manteniéndose en valores positivos. El indicador aumenta,7 puntos con respecto al valor que se registraba en el trimestre anterior (,7 puntos). El valor del ISAE en el 2º trimestre es de 1,4 puntos. El valor positivo del indicador se debe únicamente a las expectativas exportadoras a 12 meses, ya que los otros dos componentes que integran el indicador, la cartera actual de pedidos y las perspectivas exportadoras a 3 meses, entran con signo negativo en el cálculo del mismo. Respecto al trimestre anterior, mejora ligeramente la percepción sobre la evolución de la cartera de pedidos y, en mayor medida, las expectativas a 12 meses. Las expectativas a 3 meses empeoran respecto al trimestre anterior. Disminuye el porcentaje de las empresas que considera que los precios de exportación y el margen de beneficios han evolucionado al alza y aumenta el porcentaje de las que creen que la evolución ha sido a la baja. El factor más citado por las empresas como influencia positiva en la actividad exportadora ha sido la evolución de la demanda externa. Sin embargo, tal y como venía ocurriendo en el trimestre anterior, el precio de las materias primas y del petróleo continúan siendo los factores con influencia negativa más señalados, por delante de la competencia en precios y la disponibilidad de financiación exterior. 1

2 1. Evolución general: Indicador sintético de actividad exportadora (ISAE) En el segundo trimestre de 212, el valor del Indicador Sintético de la Actividad Exportadora (ISAE) experimenta un aumento con respecto al primer trimestre del año. En este trimestre el valor del ISAE se sitúa en 1,4 puntos, valor superior a los,7 puntos obtenidos en el trimestre anterior. El aumento del ISAE se debe, fundamentalmente, a una percepción menos desfavorable del comportamiento de la actividad exportadora en este trimestre y a las previsiones a doce meses, que mejoran significativamente. GRÁFICO 1.1. Indicador sintético de actividad exportadora (ISAE) NOTA: El ISAE es un indicador que resume la información proporcionada por las empresas investigadas en la Encuesta de Coyuntura de la Exportación acerca de la evolución de su cartera de pedidos de exportación en el trimestre de referencia y las perspectivas sobre la misma a tres y doce meses. Este indicador puede tomar valores entre -1 y +1, de manera que valores positivos (negativos) indican una mejor (peor) percepción de la actividad exportadora y/o de las previsiones respecto de su evolución futura por parte de las empresas investigadas. 2

3 ISAE. Resultados por sectores y tamaños Al igual que en trimestre anterior, se puede apreciar que los valores de los sectores son, en su mayoría, positivos. Los más destacados son: el sector de productos energéticos (33,4 puntos), bienes de consumo duradero (25,5 puntos) y productos químicos (14,6 puntos), y sólo se mantienen en valores negativos los sectores del automóvil (-26, puntos) y el sector de materias primas (-3,3 puntos). 5 GRÁFICO 1.2. ISAE (Segundo trimestre de 212): resultados según sectores ,4 ISAE=1,4 25, ,7 14,6,5 9,2 11,2-1 -3, , -4 Alimentos Prod. energéticos Mat. primas Prod. químicos Sem. no químicas Bienes de equipo Automóvil B. cons. duradero Manuf. consumo Considerando el volumen de exportación de las empresas, se observa que en este trimestre, existe una notable mejoría en la empresas que exportan por un valor entre,3 y,6 millones de (1,3 puntos en el 2º trimestre frente a -5,3 en el trimestre anterior) y en las que exportan por un valor entre,6 y 3 millones de (3,6 en el 2º trimestre frente a,2 en el trimestre anterior), permaneciendo más o menos estable en las empresas que exportan por un valor entre 3 y 15 millones de (3,9 en el 2º trimestre frente a 4,4 en el trimestre anterior) y en las que exportan más de 15 millones de (,4 en el 2º trimestre frente a, en el trimestre anterior). 1 GRÁFICO 1.3. ISAE (Segundo trimestre de 212): Resultados según tamaño 8 ISAE=1, ,6 3,9 2 1,3,4-2 Entre,3 y,6 Mill. Entre,6 y 3 Mill. Entre 3 y 15 Mill. Más de 15 Mill. 3

4 2. Cartera actual de pedidos de exportación El comportamiento de la cartera de pedidos de exportación muestra que el porcentaje de empresas que tienen una percepción estable en su cartera de pedidos aumenta con respecto a datos obtenidos en los dos trimestres anteriores. La mayoría de las empresas de la muestra han mantenido estable su cartera de pedidos de exportación durante el segundo trimestre de 212, obteniendo un porcentaje algo mayor (44,3%) al del trimestre anterior. El porcentaje de empresas con un aumento de su cartera de pedidos de exportación ha disminuido,9 puntos porcentuales situándose en el 25,1%, mientras que el porcentaje de las empresas que han señalado una evolución a la baja, ha disminuido 2,3 puntos porcentuales hasta el 3,5%. 6 GRÁFICO 2. Evolución de la cartera de pedidos de exportación en el trimestre de referencia (% de entrevistados que señalan cada opción) 4 26, 25,1 22,6 22,1 48, 44,3 4, 41,2 37,8 32,8 29,3 3, III IV I II,1,, Al alza Estable A la baja NS/NC,1 Resultados por sectores El porcentaje de las empresas que señalan que la cartera de exportación evolucionó al alza durante el trimestre es significativamente superior en los sectores de productos energéticos (55,4%), bienes de consumo duradero (43,6%) y bienes de equipo (32,4%), mientras que las empresas que consideran que se mantuvo estable es superior el sector de materias primas (7,1%), productos químicos (53,4%) y semimanufacturas no químicas (52,6%). Finalmente, las que señalan que la evolución ha sido a la baja es significativamente superior entre las empresas del sector del automóvil (45,7%) y de los alimentos (37%). Resultados por tamaños Las empresas en los tramos de facturación inferiores (,3 a 3 millones de ) muestran mayores porcentajes al alza respecto al trimestre anterior, al contrario que las empresas en los tramos de facturación superiores (más de 3 millones de ), cuyos porcentajes de percepción al alza caen ligeramente. No obstante, el porcentaje de empresas con percepción a la baja en todas las categorías supera al porcentaje de empresas con percepción al alza. 4

5 3. Perspectivas Exportadoras En el segundo trimestre de 212, las expectativas exportadoras a 3 meses empeoran, pero mejoran las de largo plazo, esto es, a 12 meses, con respecto a las expectativas a 12 meses del trimestre anterior. Expectativas a tres meses Respecto al trimestre anterior, las previsiones de evolución de la cartera de pedidos a 3 meses indican un descenso de 3,7 puntos en el porcentaje de empresas que esperan incrementar sus exportaciones, hasta situarse en el 26,8%. En cuanto a las empresas que esperan una evolución a la baja, dicho porcentaje aumenta 3,8 puntos con respecto al porcentaje del trimestre anterior, situándose en un 29,1%. En lo referente a las empresas que esperan estabilidad en su cartera de pedidos el porcentaje es del 44,%, manteniéndose sin cambios significativos con respecto al trimestre anterior. Expectativas a doce meses Por el contrario, las expectativas a un año mejoran respecto al trimestre anterior. En este caso, el 43,9% de las empresas encuestadas espera que su cartera de pedidos de exportación tenga una variación al alza, 2,6 puntos porcentuales más que en el trimestre anterior. También disminuye el porcentaje de las empresas que consideran que sus expectativas serán a la baja con un 12,1%, 6,9 puntos menos que en el primer trimestre. Finalmente, aumenta el porcentaje de las empresas que consideran que se mantendrá estable su cartera de pedidos a un año (43,%), 2,3 puntos más que en el primer trimestre. GRÁFICO 3. Segundo trimestre de 212: Expectativas de evolución de la cartera de pedidos de exportación a tres y doce meses (% de entrevistados que señalan cada opción) ,8 43,9 44, 43, 29,1 Tres meses Doce meses 2 12,1 Al alza Estable A la baja NS/NC,1 1, 5

6 4. Otros indicadores de actividad exportadora: Precios y márgenes de exportación Empeora la percepción de la evolución de los precios de exportación. El 12,2% de las empresas encuestadas considera que los precios de exportación han evolucionado al alza, disminuyendo este porcentaje en 3,6 puntos con respecto al trimestre anterior. Adicionalmente, el porcentaje de empresas que consideran que los precios de exportación han evolucionado a la baja ha aumentado 2,5 puntos, llegando al 24,7%. Al igual que en los trimestres anteriores, la mayoría de las empresas, el 63,% considera que sus precios de exportación se han mantenido estables. Este porcentaje es superior en 2,8 puntos al del primer trimestre de 212. GRÁFICO 4.1. Evolución de los precios de exportación en los últimos cuatro trimestres (% de entrevistados que señalan cada opción) ,9 62,8 6,2 63, III IV ,3 9,8 15,8 12,2 2,2 26,1 22,2 24,7 1,7 1,3 1,8, I II Al alza Estable A la baja NS/NC También empeora la percepción de las empresas respecto a la evolución de los márgenes de exportación. El porcentaje de empresas que consideran que ha aumentado su margen de beneficios es del 7,%, disminuyendo 1,6 puntos con respecto al pasado trimestre. El porcentaje de empresas que considera que se ha reducido su margen de beneficio se sitúa en un 36,7% (aumentando 1,1 puntos). La mayoría de las empresas consideran que su margen de beneficio comercial de exportación se mantiene estable en el segundo trimestre de este año, un 55,1% (aumentando 4,6 puntos respecto al resultado del trimestre anterior). GRÁFICO 4.2. Evolución de los márgenes de exportación en los últimos cuatro trimestres (% de entrevistados que señalan cada opción) ,4 49,8 5,5 55, III IV 4 34,8 4,6 35,6 36, I 2 5, 6, 8,6 7 2,7 3,5 5,3 1, II Al alza Estable A la baja NS/NC 6

7 5. Factores que afectan a la actividad exportadora Los factores que las empresas consultadas consideran que tienen una incidencia positiva en la actividad exportadora son la evolución de la demanda externa, (un 34,6% de los encuestados) y, en menor medida, el tipo de cambio (16,5%), cuya importancia aumenta convirtiéndose en el segundo factor más relevante durante este trimestre, y la competencia en calidad (16,3%). Respecto a los factores negativos, las empresas encuestadas consideran que los factores que más les afectan en las exportaciones son el precio de las materias primas (un 65,6% de las empresas encuestadas), el precio del petróleo (62,1%), la competencia en precios (56,8%) y, por último, la disponibilidad de financiación externa, que sube al cuarto puesto este trimestre. GRÁFICO 5. Factores que influyen en la actividad exportadora en el segundo trimestre de 212 (% de entrevistados que señalan cada factor) 1 Influencia positiva 8 6 Influencia negativa 56,8 62,1 65, ,9 34,6 4,8 16,3 14,3 16,5 27, 4,6 6, 3,8 41,6 Evolución de la demanda externa Competencia en precios Competencia en calidad Tipo de cambio Precio del petróleo Precio de las materias primas Disponibilidad financiación externa 6. Evolución por mercados de destino En este segundo trimestre de 212, el 46,7% de las empresas que exportan regularmente a la Unión Europea han mantenido estables sus pedidos de exportación a este destino. El 22,9% han aumentado los pedidos comunitarios, mientras que el 29,9% los han reducido. Respecto a la Zona Euro, el 22,4% de las empresas señala que la cartera de pedidos ha evolucionado al alza, mientras que el 3,5% de las empresas encuestadas considera que sus pedidos a la Zona Euro se han reducido. De la misma forma, la estabilidad de la evolución de los pedidos de exportación en el trimestre ha sido la opción más elegida por las empresas que exportan regularmente al resto de destinos considerados, correspondiendo los mayores porcentajes a Oceanía (59,5%), resto de países de la Unión Europea que no pertenecen a la Zona Euro (53,5%) y el resto de Europa que no pertenece a la UE de los 27 (49,9%). CUADRO 6. Evolución de la cartera de exportación en el segundo trimestre de 212, según regiones de destino (%) UE-27 Amér. TOTAL Total Zona euro Otros Resto Europa Amér. Norte Latina Asia África Oceanía Alza 25,1 22,9 22,4 19,6 27,4 3,9 33,1 31,8 31,2 21,5 Estable 44,3 46,7 46,8 53,5 49,9 49, 45,3 48,2 48,9 59,5 Baja 3,5 29,9 3,5 26,2 22,6 2, 2,8 18,9 19,5 19, NS/NC,1,5,3,7,1,2,8 1,1,4, 7

8 Este trimestre se ha preguntado, de manera adicional y por primera vez, por los principales destinos de la cartera de pedidos actual durante el 2º trimestre de 212*. Dentro de la Zona Euro, las empresas han declarado que los principales países de destino han sido Francia, Alemania e Italia, seguidos por Portugal. Dentro del área correspondiente al resto de países miembros de la Unión Europea, las exportaciones han ido dirigidas principalmente hacia el Reino Unido, seguido de Polonia. El mercado ruso destaca entre los países del resto de Europa como principal destino de exportación. Estados Unidos junto a Méjico y Brasil junto a Argentina y Chile son los principales destinos declarados para las áreas Norteamérica y Latinoamérica, respectivamente, durante el 2º trimestre del año. China ha sido el principal destino de exportación para las empresas que han declarado que exportaron a Asia durante el 2º trimestre, seguida a distancia por Japón e India. * Porcentajes calculados como número de empresas que exportan a un país entre el número de empresas que exportan a una región. Una misma empresa puede declarar más de un destino de exportación. 8

9 Dentro de los países de África, las empresas declaran que su principal país de exportación es Marruecos, muy por delante de Argelia y Sudáfrica. Con respecto a las previsiones a tres meses de la evolución de la cartera de pedidos de exportación, el 48,2% de las empresas que exportan regularmente a la UE-27 esperan que sus pedidos con este destino se mantengan estables, y el 24,7% que aumenten. Por su parte, el 26,3% de las empresas consideran que se reducirán sus ventas en la Unión Europea en los próximos tres meses. Respecto a la Zona Euro, el 25,2% de las empresas espera que su cartera de pedidos a tres meses evolucione al alza, mientras que el 26,3% espera que lo haga a la baja. Para las empresas que exportan regularmente a las restantes zonas geográficas, las previsiones a tres meses han sido mayoritariamente de estabilidad, con unos porcentajes del 6,1% de Oceanía y del 5,3% resto de países de la Unión Europea que no pertenecen a la Zona Euro. CUADRO 7. Previsiones de cartera de pedidos de exportación a tres meses, según regiones de destino (%) UE-27 Amér. TOTAL Total Zona euro Otros Resto Europa Amér. Norte Latina Asia África Oceanía Alza 26,8 24,7 25,2 24,7 39,4 35,2 37,1 35,4 32,1 23, Estable 44, 48,2 47,6 5,3 46,7 46, 46,1 46,3 48,8 6,1 Baja 29,1 26,3 26,3 24,7 23,2 18,2 16,7 16,4 18,5 16, NS/NC,1,8,9,3,6,6,1 1,9,6,9 En este trimestre también se incluye una pregunta nueva en relación a los países de destino en los que las expectativas de exportación en los próximos 12 meses son mayores. De esta forma hallamos que los principales destinos de exportación de las empresas españolas se estima que serán Francia (36,2%) y Alemania (33,9%), y que ampliarán mercados, aunque en menor medida, con Italia (18,5%), Reino Unido (17,1%), Portugal (16,1%), Estados Unidos (14,9%), Rusia (12,6%) y China (11%). 9

10 Ficha Técnica Ámbito: Nacional. Universo: empresas que realizan de forma regular operaciones de exportación de mercancías superiores a 3. euros anuales en todos y cada uno de los cuatro años del periodo 22-5 (en total, empresas). Muestra: 1.96 empresas. Tipo de Muestreo: estratificado. Las variables de estratificación son el sector principal de exportación y el tamaño de la empresa (medido por el valor anual medio de las exportaciones de la empresa en el periodo 22-5). El número total de estratos considerados es de 36. Afijación Muestral: mixta (proporcional al número de empresas y al valor de las exportaciones por estrato). Selección de la muestra: aleatoria sin reposición del número de unidades (empresas) requeridas en cada estrato. Informantes: Responsables de explotación de las empresas seleccionadas. Entrevista: telefónica asistida por ordenador, con una duración media de trece minutos. Trabajo de campo: del 12 de Junio al 2 de Julio de 212. S.G de Evaluación de Instrumentos de Política Comercial 1