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1 Ahorro e inversión n para un mejor futuro Foro La República Data ifx Porvenir Noviembre de

2 Mensajes 1 Entender 2 3 la importancia del Ahorro. Entender el proceso de Inversión. Conocer las alternativas de ahorro para la Pensión. 2

3 La importancia del Ahorro: Generalidades Ahorrar un porcentaje mensual de los ingresos permite: Alcanzar metas específicas (compra de vivienda, educación, viajes). Incrementar su Patrimonio. Complementar la Pensión Obligatoria, procurándose un mejor nivel de vida al momento del retiro. Obtener Beneficios Tributarios (Pensiones Voluntarias). Tener disponibilidad para atender eventos inesperados. Seguro de Desempleo (Cesantías). 3

4 Etapas del Ahorro / Ciclo de Vida FASE I Consumo Rentas Familiares FASE II Generar Rentas + Construcción de Patrimonio (Hogar) FASE III Construcción de más Patrimonio FASE IV Consumo de Rentas no Salariales Patrimonio Trabajo tiempo parcial Riqueza neta total Universidad Matrimonio Compra de casa Riqueza Endeudamiento Fin pago hipoteca Jubilación Hijos Posición Monetaria Neta 4

5 Rentabilidad E.A. Fondo de Pensiones - Moderado 55.00% 50.00% 45.00% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% Ago-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dic-11 Ene-12 Feb-12 Mar-12 Abr-12 May-12 Jun-12 Jul-12 Ago-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dic-12 Ene-13 Feb-13 Mar-13 Abr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Ago % % % % % % % % Desde inicio de Operaciones Período Cálculo Rentabilidad Mínima (4 Años) Fuente: Superfinaciera Mensual 5

6 Rentabilidades Históricas de los Fondos de Pensiones Rendimientos 69% $150MM 69% 31% Aporte 31% $66 MM F. Obligatorio DTF Inflación 0 Fuente: Asofondos. dic-94 may-95 oct-95 mar-96 ago-96 ene-97 jun-97 nov-97 abr-98 sep-98 feb-99 jul-99 dic-99 may-00 oct-00 mar-01 ago-01 ene-02 jun-02 nov-02 abr-03 sep-03 feb-04 jul-04 dic-04 may-05 oct-05 mar-06 ago-06 ene-07 jun-07 nov-07 abr-08 sep-08 feb-09 jul-09 dic-09 may-10 oct-10 mar-11 ago-11 ene-12 jun-12 nov-12 abr-13 sep-13 F. Obligatorio Inflacion DTF *Participación de los rendimientos y abonos para un cliente de 42 años afiliado al RAIS desde 1994 con un saldo total de $216,260,551 en su cuenta individual con un perfil Moderado. 6

7 Proceso de Inversión Invertir con una metodología definida y según unos criterios básicos, aumenta las posibilidades de alcanzar las metas financieras en el mediano y largo plazo. Aspectos relevantes antes de invertir: 1.Definir perfil: riesgo vs retorno. 2.Diversificar y seleccionar estratégicamente los activos. 3.Monitorear y evaluar el desempeño. Veamos 7

8 Definir el Perfil de Riesgo Conservador Moderado Mayor Riesgo Crecimiento Capital Riesgo Plazo Crecimiento Capital Riesgo Plazo Crecimiento Capital Riesgo Plazo Máximo Alto Largo Mínimo Bajo Corto Máximo Alto Largo Mínimo Bajo Corto Máximo Alto Largo Mínimo Bajo Corto Construir un portafolio que se adecúe a sus características de inversión: Crecimiento del Capital Tolerancia al Riesgo / Volatilidad Plazo de Inversión Liquidez de los Activos Edad 8

9 Definir el Perfil de Riesgo Mayor Renta Variable Renta Fija Liquidez Menor Conservador Moderado Riesgo Agresivo Mayor Cuál inversión es preferible para un inversionista? Depende de su perfil de riesgo 9

10 Diversificar y Seleccionar los Activos Clase: Liquidez Deuda Pública Deuda Privada Renta Variable Commodities Real Estate Fondos de Capital Privado Otras Inversiones Región: Colombia EEUU Euro Mercados Emergentes Moneda: Pesos Dólar Euro Yen 10

11 Definir el Perfil de Riesgo Seleccionar y combinar adecuadamente los activos permite mitigar la volatilidad de un portafolio. Claves de la diversificación: Evitar altas concentraciones en un mismo tipo de activo. Tener diferentes tipos de activos. Buscar activos con correlaciones bajas. Fuente: CNBC, Cálculos Porvenir 11

12 Monitorear y medir el desempeño Se puede hacer a través de los Portafolios de Referencia o Benchmark: Son Portafolios indicativos con características de riesgo/retorno correspondientes a un perfil de riesgo y un horizonte de inversión. Fuente: Bloomberg, Cálculos Porvenir (Desempeño bruto simulado del Benchmark) 12

13 Alternativas de Ahorro Pensionales 1. Pensiones Voluntarias: Complementa la Pensión Obligatoria Permite invertir en múltiples alternativas Disminuye el Impuesto de Renta Los movimientos con los aportes son exentos del 4xmil Los aportes NO son base para el cálculo de la Retención en la Fuente *Permanencia mínima de 10 años (Excepciones: ser destinados para adquisición de vivienda o cumplimiento de requisitos para acceder a la pensión de vejez o jubilación. 13

14 Alternativas de Ahorro Pensionales 2. Planes Empresariales Es un plan de pensiones institucional, en virtud del cual la empresa realiza aportes a favor de sus trabajadores con fines pensionales, permitiendo obtener beneficios tributarios conjuntos 14

15 Gestión de Portafolio Profesional View Optimización Aprobación Ejecución Seguimiento View Económico Tendencias de mercados y fundamentales macroeconómicos (locales e internacionales) Clases de Activos Agrupación basada en factores de riesgo Retornos esperados de los activos Posiciones del benchmark (Portafolio de Referencia) Optimización del Portafolio Diseño: Estrategia Periodicidad: Semestral Determinación de la Asignación Estratégica de Activos Marco de actuación (Regulatorias, Liquidez, Riesgo) 15

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