ESTUDIO SOBRE SECTOR FINANCIERO TARJETAS DE CRÉDITO EN COLOMBIA

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1 ESTUDIO SOBRE SECTOR FINANCIERO TARJETAS DE CRÉDITO EN COLOMBIA AGOSTO DE 2013

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3 INFORME SOBRE SECTOR FINANCIERO TARJETAS DE CRÉDITO EN COLOMBIA Bogotá, D.C. - Colombia Agosto de 2013

4 PABLO FELIPE ROBLEDO DEL CASTILLO Superintendente de Industria y Comercio JUAN DAVID DUQUE BOTERO Secretario General ANA MARÍA URIBE NAVARRO Jefe Oficina de Servicios al Consumidor y Apoyo Empresarial - OSCAE GISELLE JOHANNA CASTELBLANCO MUÑOZ Jefe de la Oficina Asesora de Planeación - OAP JUAN PABLO HERRERA SAAVEDRA Coordinador del Grupo de Estudios Económicos - GEE Jenny Paola Lis Gutiérrez Dennis Sánchez Navarro Jacobo Alberto Campo Robledo Miembros del Grupo de Estudios Económicos que participaron en la elaboración

5 RESUMEN EJECUTIVO Este documento tiene como propósito analizar algunas de las cifras relevantes del sector financiero y del mercado de tarjetas de crédito en Colombia entre enero de 2009 y diciembre de 2012 a manera diagnóstica, contrastando los hallazgos con las cifras disponibles más recientes del primer semestre de El informe se encuentra divido en cuatro secciones. En la primera parte del documento se presenta una contextualización del sistema financiero colombiano que incluye la descripción de la infraestructura financiera, cobertura financiera por departamento, bancarización (entre el primer trimestre de 2010 y el tercer trimestre de 2012), principales productos de crédito en Colombia, desembolsos por modalidad de crédito y tasas de interés por modalidad de crédito. En el segundo apartado, se analiza el crecimiento del número de tarjetas y de transacciones, el valor desembolsado como porcentaje del PIB, distribución del número de tarjetas por franquicia, cuota de manejo y su relación con la tasa de interés, ingresos por comisión de adquirencia, montos desembolsados, saldos de cartera, cupo de crédito no utilizado, valor promedio (ticket promedio) por compras y avances, recaudo por intereses corrientes y de mora. En la tercera sección, son presentados algunos indicadores de concentración y estabilidad para diferentes variables (activos ponderados por riesgo, saldo de cartera de tarjetas de crédito, tarjetas vigentes a la fecha (stock de tarjetas) y montos de compras y avances nacionales e internacionales), con el fin de identificar alertas sobre actividades que puedan afectar la libre competencia. En la última parte se presentan las consideraciones finales. A efectos de motivar al lector a avanzar en el documento, basta con señalar algunos elementos que invitan a su revisión. Para empezar, es de anotar que entre 2000 y junio de 2012, se observó un crecimiento del número de tarjetas de 469,5 %, teniendo a junio de 2013, tarjetas de crédito en el mercado. A su vez, es de resaltar que tarjetas de crédito fue el producto bancario con mayor número de quejas en 2012 ( , es decir, el 33 % de las quejas presentadas). De acuerdo con cifras de Asobancaria, el indicador de bancarización creció al pasar de 58 % desde el primer trimestre de 2010 a 66,5 % en el tercer trimestre de La mayor parte de la población bancarizada ( ) contaba sólo con una cuenta de ahorros ( colom- 1

6 2 Superintendencia de Industria y Comercio bianos), durante el tercer trimestre de El siguiente grupo de población eran poseedores de una cuenta de ahorros y un crédito ( ), seguido de los colombianos que contaban con tarjeta de crédito, cuenta de ahorros y crédito ( ), y con cuenta de ahorros y tarjeta de crédito ( ). Los productos de crédito con mayor crecimiento en cuanto al número de empresas a las que les fueron desembolsados recursos a través del instrumento respectivo, entre el primer trimestre de 2010 y el tercer trimestre de 2012, fueron: el microcrédito (39,38 %, al pasar de a firmas), el crédito comercial (31,60 %, con un valor inicial de empresas y firmas al finalizar el tercer trimestre de 2012) y tarjetas de crédito (20,04 %, pasando de empresas usuarias a ). En cuanto a los usuarios diferentes a empresas, el producto con mayor crecimiento (según el número de tenedores), entre el primer trimestre de 2010 y el tercer trimestre de 2012, fue el microcrédito (60,26 %, al pasar de a personas). El segundo mayor aumento se evidenció en el crédito de consumo (36,48 %, con un valor inicial de personas y un valor final de ). Las tarjetas de crédito presentaron un alza de 31,89 % (con usuarios al iniciar 2010 y al tercer trimestre de 2012). En valores absolutos los mayores cambios se produjeron en personas con cuentas de ahorros (al incrementarse en ), tarjetas de crédito ( ) y crédito de consumo ( ). Ahora bien, con respecto a las tarjetas de crédito, fue posible identificar que las tasas de interés efectivas anuales para las mismas se ubicaron entre mayo de 2002 y diciembre de 2012, en un rango entre 20,27 % a 31,99 % efectivo anual. La tasa de este producto de crédito es una de las más elevadas junto con los sobregiros y el microcrédito (la cual ha llegado a ser superior al 35 %). No obstante, fue posible identificar un descenso de las tasas de interés para el primer semestre de 2013, a pesar de que se percibe un ajuste al alza en la cuota de manejo, superior en varios bancos al valor de la inflación para ese mismo período. En cuanto a la cuota implementada por los bancos de la franquicia Visa para julio de 2013, la institución con mayor valor mensual de cuota de manejo era el Banco Popular y la más económica la Financiera Juriscoop. El valor promedio de la cuota de manejo para esta franquicia fue en julio de 2013, $ y la tasa de interés efectiva anual promedio se redujo al pasar de 29,5 % en diciembre de 2012 a 27,76 % en julio de El valor promedio de la cuota de manejo de la franquicia Mastercard en julio de 2013 fue de $16.185, lo que representó un incremento del 1,75 % frente a diciembre de 2012, cuando se ubicó en $ La tasa de interés efectiva anual promedio de la franquicia se redujo al pasar de 30,24 % a 28,61 % en julio de El banco más costoso en cuanto al cobro de la cuota de manejo para esta franquicia fue el Banco de Occidente y el banco más económico fue Falabella. Como un elemento a resaltar encontrado en el estudio es que las tarjetas propias tenían menores cuotas de manejo que las de franquicia, el valor promedio de la cuota de manejo fue para julio de , lo que correspondió a un incremento del 2,02 frente a diciembre de 2012, cuando la cuota promedio correspondió a $ La tarjeta con mayor cuota de manejo fue la tarjeta Éxito ($15.900), pero no registró ningún incremento con respecto a diciembre del año anterior. La tarjeta con la menor cuota de manejo fue Fácil Condesa ($5.990). En promedio, la tasa de interés efectiva anual correspondió en julio de 2013 a 28,87 %, lo que refleja una reducción al pasar de 29,99 % en diciembre de En diciembre de 2012, las tasas de interés de las tarjetas

7 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 3 propias fueron en promedio inferiores a las de la franquicia Mastercard, pero superiores a la de la franquicia Visa, pero en junio de 2013 son superiores frente a las de las dos franquicias. Igualmente, se encontró que para junio de 2013 la mayor parte de las tarjetas de crédito vigentes en Colombia correspondían a la franquicia Visa (32,06 %), tarjetas propias (30,84 %), Mastercard (27,68 %), American Express (5,31 %) y Diners (4,11 %). Con respecto a diciembre de 2012 se puede apreciar que salvo Mastercard el resto de tarjetas evidenciaron una reducción de su participación. Dentro de las tarjetas propias, la más importante continuaba siendo la Tarjeta Éxito, que concentra el 13,54 % dentro del total de tarjetas. Al comparar las franquicias Visa y Mastercard, se aprecia que entre enero de 2009 y junio de 2013 la dispersión en las cuotas de manejo y en la tasa de interés efectiva anual fue mayor en la franquicia Visa, pero la franquicia Mastercard fue más costosa en cuanto al valor de la cuota de manejo y la tasa de interés efectiva anual. Igualmente, el estudio muestra para los bancos que manejaban la franquicia Visa en diciembre de 2012, la relación existente entre la tasa de interés efectiva anual del producto y el valor de la cuota de manejo. Con respecto a los indicadores de concentración y estabilidad fueron consideradas cuatro variables para el ejercicio: activos ponderados por riesgo, saldo de cartera de tarjetas de crédito, tarjetas vigentes a la fecha (stock de tarjetas) y montos de compras y avances nacionales e internacionales. Para la primera variable se presentaron varias alertas relacionadas con la concentración para el conjunto de compañías de financiamiento comercial. La primera corresponde a un ratio de concentración de 58 % para la primera firma y de 74 % para las cuatro primeras. La segunda es un IHH de 3.497,01 y un IHH normalizado alto (0,317). La tercera corresponde a un índice de dominancia cercano a 1, esto es de 0,9058. La cuarta alerta es un ratio de concentración de la firma más grande, superior al umbral de Stenbacka. La quinta es un índice de Gini superior al 50 %. Igualmente, se identificó como un mercado altamente concentrado el de avances internacionales, de acuerdo con el IHH, Rosenbluth/Hall-Tideman y entropía, y posible dominancia por el índice de dominancia, el índice de dominancia de Stenbacka y el índice de dominancia de Kwoka. Palabras clave: sector financiero, tarjetas de crédito, competencia, indicadores de concentración, indicadores de estabilidad, Colombia. JEL: D29, G21, L89, R12.

8 4 Superintendencia de Industria y Comercio TABLA DE CONTENIDO RESUMEN EJECUTIVO 1 Lista de Cuadros 5 Lista de Gráficas 6 Lista de Mapas 9 Lista de Anexos 9 PRESENTACIÓN 13 CONTEXTUALIZACIÓN 15 Infraestructura financiera en Colombia 15 Establecimientos de crédito en Colombia 17 Cobertura financiera 18 Puntos de contacto 19 Sucursales 23 Corresponsales bancarios 26 Bancarización 27 Productos de crédito y ahorro 32 Tasas de interés 40 Quejas y reclamos 41 TARJETAS DE CRÉDITO 45 Uso de las tarjetas crédito 45 Número de tarjetas 50 Tasas de interés 54 Cuotas de manejo 58 Diciembre de Julio de Avances 68 Ingresos por comisión de adquirencia 73 Montos desembolsados 75 Saldos de cartera y cupo de crédito no utilizado 78 Operaciones realizadas con tarjetas de crédito 82 Ticket promedio 86 Intereses por compras y avances 87 ÍNDICES DE CONCENTRACIÓN 95 Activos ponderados por riesgo 95 Saldo de cartera de tarjetas de crédito 98 Tarjetas vigentes a la fecha (stock de tarjetas) 100 Monto de transacciones por compras y avances 102 CONSIDERACIONES FINALES 105 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS 109 ANEXOS 112

9 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 5 Lista de Cuadros Cuadro 1. Agentes del sistema de pago de bajo valor y sus funciones 17 Cuadro 2. Establecimientos de crédito (agosto de 2013) 18 Cuadro 3. Comportamiento del número de puntos de contacto por departamento (junio de marzo de marzo de 2013) Cuadro 4. Número y distribución de corresponsales bancarios de establecimientos de crédito 27 por entidad (junio de 2013) Cuadro 5. Evolución de personas con al menos un producto financiero e indicador de bancarización 28 (primer trimestre de tercer trimestre de 2012) Cuadro 6. Distribución de productos financieros (primer trimestre de tercer trimestre 30 de 2012) Cuadro 7. Valor y volumen de transacciones con tarjetas de crédito 46 Cuadro 8. Tipo de franquicia de tarjetas de crédito por entidad (julio de 2013) 48 Cuadro 9. Uso de las franquicias por entidad (julio de 2013) 49 Cuadro 10. Tasa efectiva anual de tarjeta de crédito por entidad (diciembre de 2012 y julio de ) Cuadro 11. Relación entre montos desembolsados y tasa de interés por banco (mayo de abril de 2013) Cuadro 12. Cuota de manejo por establecimiento de crédito (franquicia Visa, diciembre de , cifras en pesos) Cuadro 13. Cuota de manejo por establecimiento de crédito (franquicia Mastercard, diciembre 60 de 2012, cifras en pesos) Cuadro 14. Cuota de manejo por establecimiento de crédito (tarjetas propias, diciembre de , cifras en pesos) Cuadro 15. Cuota de manejo por establecimiento de crédito (franquicia Visa, julio de vs. diciembre de 2012, montos en pesos) Cuadro 16. Cuota de manejo por establecimiento de crédito (franquicia Mastercard, julio de vs. diciembre de 2012, montos en pesos) Cuadro 17. Cuota de manejo por establecimiento de crédito (tarjetas propias, julio de vs. diciembre de 2012, montos en pesos) Cuadro 18. Incremento de la cuota de manejo de tarjetas de crédito (diciembre de 2012 y julio 68 de 2013) frente a la inflación causada 2012 Cuadro 19. Valor cobrado por avances según canal del retiro (diciembre de 2012, cifras en 69 pesos) Cuadro 20. Valor cobrado por avances según canal del retiro (julio de 2013, cifras en pesos) 70 Cuadro 21. Variación del valor cobrado por avances por ubicación del retiro (diciembre de y julio de 2013) Cuadro 22. Valor promedio de cupo aprobado por tarjeta, cupo disponible por tipo de tarjeta 81 y número de tarjetas (diciembre de 2012, cifras en pesos) Cuadro 23. Valor promedio de cupo aprobado por tarjeta, cupo disponible por tipo de tarjeta 82 y número de tarjetas (junio de 2013, cifras en pesos) Cuadro 24. Índices de concentración considerando la variable activos ponderados por riesgo 96 para bancos y compañías de financiamiento (marzo de 2013) Cuadro 25. Índices de concentración considerando la variable saldos de cartera por tarjetas de 98 crédito para bancos y compañías de financiamiento (enero de 2009 y diciembre de 2012) Cuadro 26. Índices de concentración considerando la variable tarjetas vigentes a la fecha 100 (stock de tarjetas) para bancos y compañías de financiamiento (enero de 2009 y diciembre de 2012) Cuadro 27. Índices de concentración considerando la variable monto de transacciones por compras y avances para bancos y compañías de financiamiento (junio de 2013) 102

10 6 Superintendencia de Industria y Comercio Lista de Gráficas Gráfica 1. Panorama global de las infraestructuras del mercado financiero 16 Gráfica 2. Agentes del sistema de pagos de bajo valor 16 Gráfica 3. Distribución de establecimientos de crédito (agosto de 2013) 18 Gráfica 4. Evolución y tasa de crecimiento del indicador de bancarización (primer trimestre 28 de tercer trimestre de 2012) Gráfica 5. Evolución del número de personas con productos financieros (por tipo de producto, 29 primer trimestre de tercer trimestre de 2012) Gráfica 6. Matriz de Bancarización (primer trimestre de tercer trimestre de 2012) 31 Gráfica 7. Evolución del número de productos financieros solicitados por firmas 31 Gráfica 8. Volúmen total desembolsado de créditos (millones de pesos) y variación mensual 32 (porcentaje) (enero de diciembre de 2012) Gráfica 9. Valor desembolsado anualmente por concepto de créditos como porcentaje del 33 PIB (precios corrientes, ) Gráfica 10. Valor desembolsado por tipo de crédito como porcentaje del PIB (precios corrientes, ) Gráfica 11. Comportamiento mensual de los desembolsos de crédito de consumo, ordinario, 34 preferencial y tarjetas de crédito. Cifras en millones de pesos (enero de diciembre de 2012) Gráfica 12. Desembolso de créditos ordinario, de consumo y preferencial con respecto al desembolso 35 mensual por tarjetas de crédito. Cifras en millones de pesos (enero de diciembre de 2012) Gráfica 13. Desembolso de microcréditos, sobregiro, crédito hipotecario y de tesorería con 35 respecto al desembolso por tarjetas de crédito mensual. Cifras en millones de pesos (enero de diciembre de 2012) Gráfica 14. Tasas de interés por modalidades de crédito (mayo de diciembre de 2012) 41 Gráfica 15. Quejas presentadas a Entidades Vigiladas, Defensor del Consumidor Financiero 42 y Superintendencia Financiera de Colombia por sectores (2012) Gráfica 16. Distribución de quejas por tipos de producto (2012) 42 Gráfica 17. Quejas presentadas a Entidades Vigiladas, Defensor del Consumidor Financiero y 43 Superintendencia Financiera de Colombia por motivos más significativos (2012) Gráfica 18. Distribución de los motivos de queja (2012) 43 Gráfica 19. Crecimiento de las transacciones y del número de tarjetas de crédito ( ) 47 Gráfica 20. Valor desembolsado por total de créditos y tarjeta de crédito como porcentaje del 50 PIB (precios corrientes, ) Gráfica 21. Número de tarjetas vigentes a la fecha, emitidas durante el mes, canceladas y 51 bloqueadas temporalmente (enero de diciembre de 2012) Gráfica 22. Distribución por franquicia de las tarjetas vigentes a la fecha, diciembre de Gráfica 23. Distribución por franquicia de las tarjetas vigentes a la fecha, junio de Gráfica 24. Distribución por franquicia de las tarjetas vigentes durante el mes, junio de Gráfica 25. Distribución por franquicia de las tarjetas canceladas en el mes, junio de Gráfica 26. Tasas de interés de tarjetas de crédito (mayo de diciembre de 2012) 56 Gráfica 27. Tasa de interés para tarjetas de crédito, por establecimiento bancario (mayo de abril de 2013) 56

11 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 7 Gráfica 28. Relación entre montos desembolsados y tasa de interés por banco (mayo de abril de 2013) Gráfica 29. Relación entre montos desembolsados y tasa de interés por mes (mayo de abril de 2013) Gráfica 30. Relación entre la tasa de interés y el valor de la cuota de manejo (franquicia Visa, 59 diciembre de 2012) Gráfica 31. Relación entre la tasa de interés y el valor de la cuota de manejo (franquicia Mastercard, 61 diciembre de 2012) Gráfica 32. Relación entre la tasa de interés y el valor de la cuota de manejo de tarjetas propias 61 (diciembre de 2012) Gráfica 33. Relación entre la tasa de interés y el valor de la cuota de manejo (franquicia Visa, 64 julio de 2013) Gráfica 34. Relación entre la tasa de interés y el valor de la cuota de manejo (franquicia Mastercard, 64 julio de 2013) Gráfica 35. Relación entre la tasa de interés y el valor de la cuota de manejo de tarjetas propias 67 (julio de 2013) Gráfica 36, Cobro de avance según canal (diciembre de 2012, cifras en pesos) 71 Gráfica 37. Cobro de avance según canal (julio de 2013, cifras en pesos) 71 Gráfica 38. Ingresos por comisión de adquirencia de tarjetas crédito (Visa y Mastercard) y 73 débito (enero de junio de 2013, cifras pesos) Gráfica 39. Ingresos por comisión de adquirencia (cifras en pesos) y porcentaje con respecto 74 al PIB precios corrientes Gráfica 40. Variación mensual de ingresos por comisión de adquirencia (enero de junio 74 de 2013) Gráfica 41. Variación 12 meses de ingresos por comisión de adquirencia (enero de diciembre de 2012, precios constantes de diciembre de 2012) Gráfica 42. Montos desembolsados por bancos y compañías de financiamiento (mayo de junio de 2013, cifras en miles de pesos) Gráfica 43. Variación mensual del total de montos desembolsados por tarjetas de crédito en 76 bancos (mayo de junio de 2013) Gráfica 44. Variación mensual del total de montos desembolsados por tarjetas de crédito en 77 compañías de financiamiento (mayo de junio de 2013) Gráfica 45. Montos anuales desembolsados por bancos, por concepto de tarjetas de crédito 77 ( ) Gráfica 46. IHH de los montos anuales desembolsados por bancos, por concepto de tarjetas 78 de crédito ( ) Gráfica 47. Saldos de crédito por franquicia (enero de diciembre de 2012, cifras en 79 pesos) Gráfica 48. Cupo de crédito no utilizado por franquicia (enero de diciembre de 2012, 79 cifras en pesos) Gráfica 49. Saldo y cupo de crédito no utilizado todas las tarjetas (enero de diciembre 80 de 2012, cifras en pesos) Gráfica 50. Total de cupo en tarjetas de crédito por tipo de franquicia (enero de diciembre 80 de 2012, cifras en pesos) Gráfica 51. Uso del cupo por tipo de tarjeta (enero de 2009 y diciembre de 2012) 81 Gráfica 52. Número de compras y avances con tarjetas de crédito (enero de diciembre 83 de 2012) Gráfica 53. Monto de compras y avances con tarjetas de crédito (enero de diciembre de 2012, cifras en pesos) 83

12 8 Superintendencia de Industria y Comercio Gráfica 54. Número de compras en Colombia por red (enero de diciembre de 2012) 84 Gráfica 55. Monto de compras en Colombia por red (enero de diciembre de 2012, 84 cifras en pesos) Gráfica 56. Número de compras en el extranjero por sistema de pago de bajo valor y compras 85 en Colombia con tarjetas de entidades extranjeras (enero de diciembre de 2012) Gráfica 57. Número de avances por red (enero de diciembre de 2012) 85 Gráfica 58. Montos de avances por red (enero de diciembre de 2012, cifras en pesos) 86 Gráfica 59. Ticket promedio por compras y avances (enero de diciembre de 2012, cifras 87 en pesos) Gráfica 60. Valor de los intereses corrientes y de mora (enero de diciembre de 2012, 88 cifras en pesos) Gráfica 61. Valor de los intereses corrientes y de mora, y castigos de cartera por capital (enero 88 de diciembre de 2012, cifras en pesos) Gráfica 62. IHH mensual sobre ingresos por concepto de intereses de tarjetas de crédito por 89 compras y avances, y mora (enero de diciembre de 2012, cifras en pesos) Gráfica 63. Razón de concentración mensual para los tres primeros establecimientos de crédito, 90 ingresos por concepto de intereses de tarjetas de crédito por compras y avances, y mora (enero de diciembre de 2012) Gráfica 64. Valor ingresos por concepto de intereses (tarjetas propias, enero de diciembre 90 de 2012, cifras en pesos) Gráfica 65a. Ingresos por concepto de intereses corrientes de compras y avances por franquicia 91 y tarjetas propias (enero de 2009 y diciembre de 2012, cifras en pesos) Gráfica 65b. Ingresos por concepto de intereses corrientes de compras y avances por franquicia 91 y tarjetas propias, exceptuando Visa y MasterCard (enero de 2009 y diciembre de 2012, cifras en pesos) Gráfica 66. IHH mensual de Ingresos por concepto de intereses corrientes por tipo de tarjeta 92 (enero de 2009 y diciembre de 2012) Gráfica 67. Montos mínimos de capital que debían acreditar para su constitución las entidades 93 sometidas a control y vigilancia de la Superintendencia Financiera ( , cifras en pesos) Gráfica 68. Número de veces que el recaudo de intereses corrientes por franquicia cubre el 93 monto mínimo de capital para la constitución de un establecimiento bancario en 2013 Gráfica 69. Razón de concentración acumulada para la variable activos ponderados por riesgo 97 para bancos y compañías de financiamiento (marzo de 2013) Gráfica 70. Razón de concentración acumulada para la variable saldos de cartera por tarjetas 99 de crédito para bancos y compañías de financiamiento (enero de 2009 y diciembre de 2012) Gráfica 71. Razón de concentración acumulada para variable tarjetas vigentes a la fecha para 101 bancos y compañías de financiamiento (enero de 2009 y diciembre de 2012) Gráfica 72. Razón de concentración acumulada para la variable monto de transacciones por compras y avances para bancos y compañías de financiamiento (junio de 2013) 103

13 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 9 Lista de Mapas Mapa 1. Número de puntos de contacto por departamento (junio de 2008 y marzo de 2012) 19 Mapa 2. Número de puntos de contacto por departamento (marzo de 2013) 20 Mapa 3. Crecimiento del número de puntos de contacto por departamento entre marzo de y marzo de 2013 Mapa 4. Número de puntos de contacto por cada habitantes, por departamento 22 (junio de 2008 y marzo de 2012) Mapa 5. Número de puntos de contacto por cada habitantes, por departamento 22 (marzo de 2013) Mapa 6. Número de oficinas de bancos por departamento (septiembre de 2012) 23 Mapa 7. Número de oficinas de bancos por departamento (marzo de 2013) 24 Mapa 8. Número de oficinas de establecimientos de crédito diferentes a bancos (septiembre 24 de 2012) Mapa 9. Número de oficinas de establecimientos de crédito diferentes a bancos (marzo de ) Mapa 10. Número y distribución de corresponsales bancarios de establecimientos de crédito, 26 por departamento (marzo de 2013) Mapa 11. Número de cuentas de ahorros por departamentos (junio de 2011 y junio de 2012) 36 Mapa 12. Número de cuentas de ahorros por departamentos (junio de 2013) 37 Mapa 13. Saldo promedio en cuentas de ahorros por departamentos (junio de 2013) 37 Mapa 14. Número de cuentas corrientes por departamentos (junio de 2011 y junio de 2012) 38 Mapa 15. Número de créditos de consumo por departamentos (junio de 2011 y junio de ) Mapa 16. Número de créditos de vivienda por departamentos (junio de 2011 y junio de ) Mapa 17. Número de microcréditos por departamentos (junio de 2011 y junio de 2012) 40 Mapa 18. Número de tarjetas de crédito emitidas por departamento (junio de 2011 y junio de 2012) 54 Lista de Anexos Anexo 1. Listado de establecimientos de crédito 112 Anexo 2. Sucursales por departamento y tipo de establecimiento de crédito (junio de marzo de 2012) Anexo 3. Comportamiento mensual de los desembolsos de crédito de tesorería, hipotecario, 115 sobregiro, microcrédito y tarjetas de crédito (enero de diciembre de 2012, cifras en millones de pesos) Anexo 4. Relación desembolsos total créditos vs. tarjetas de crédito (cifras en millones de 116 pesos) Anexo 5. Número de cuentas de ahorros activas, inactivas y saldo por departamentos (junio 117 de 2013) Anexo 6a. Número de compras con tarjetas de crédito (enero de diciembre de 2012) 118 Anexo 6b. Número de compras con tarjetas de crédito en el extranjero y tarjetas de entidades 118 extranjeras en Colombia (enero de diciembre de 2012) Anexo 6c. Número de avances por red (enero de diciembre de 2012) 119 Anexo 6d. Montos de avances por red (enero de diciembre de 2012, cifras en pesos) 119

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15 INFORME SOBRE SECTOR FINANCIERO. TARJETAS DE CRÉDITO EN COLOMBIA ELABORADO POR: GRUPO DE ESTUDIOS ECONÓMICOS SUPERINTENDENCIA DE INDUSTRIA Y COMERCIO 11

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17 PRESENTACIÓN El artículo 191 de la Ley 1607 de 2012 dispuso que la Superintendencia de Industria y Comercio elaborara semestralmente un estudio sobre los niveles de competencia y la existencia o no de fallas en los mercados relevantes, atendidos por las entidades financieras, el cual sería presentado al Gobierno Nacional y al Congreso de la República. El presente documento, elaborado por el Grupo de Estudios Económicos de la Superintendencia de Industria y Co mercio, corresponde al primer informe sobre el sector financiero, el cual abordará el tema de tarjetas de crédito. De acuerdo con el Banco de la República (2012) el uso de tarjetas débito y crédito ha venido creciendo de manera continua a lo largo de la década. Desde enero de 2000 el número promedio anual de tarjetas de crédito vigentes ha crecido, pasando de a para junio de 2013, lo que implica un crecimiento de 469,49 % durante este período. El número promedio de transacciones diarias realizadas con este medio de pago ha tenido un crecimiento similar entre 2000 y 2011 de 339,6 %. A su vez, es de resaltar que tarjetas de crédito fue el producto bancario con mayor número de quejas en 2012 ( , es decir, el 33 % de las quejas presentadas). Para efectos del presente estudio el período de análisis se realizó a partir de enero de 2009 hasta la información disponible del primer semestre de Es importante resaltar que el ejercicio descrito no pretende caracterizar de forma detallada al sistema financiero colombiano, puesto que los informes anuales de la Superintendencia Financiera de Colombia son bastante exhaustivos en esta materia. El informe se encuentra divido en cuatro secciones. En la primera parte del documento se presenta una contextualización del sistema financiero colombiano el cual incluye la descripción de la infraestructura financiera, la cobertura financiera por departamento, bancarización (entre el primer trimestre de 2010 y el tercer trimestre de 2012), los principales productos de crédito en Colombia, los desembolsos y tasas de interés por modalidad de crédito. En el segundo apartado, es analizado el crecimiento del número de tarjetas y de transacciones, el valor desembolsado como porcentaje del PIB, distribución del número de tarjetas por franquicia, cuota de manejo y su relación con la tasa de interés, ingresos por comisión de adquirencia, montos desembolsados, saldos de cartera, cupo de crédito no utilizado, valor promedio (ticket promedio) por compras y avances, recaudo por intereses corrientes y de mora. En la tercera 13

18 14 Superintendencia de Industria y Comercio parte se presentan y discuten algunos indicadores de concentración y estabilidad para diferentes variables, con el fin de identificar alertas sobre actividades que puedan afectar la libre competencia. En la última parte se presentan las consideraciones finales. Con lo anterior se espera contribuir al diagnóstico y análisis de problemas presentes en algunos de los eslabones que componen el sector financiero, en particular, en el sistema de pagos de bajo valor, sub-segmento que constituye el escenario en el cual el consumidor financiero colombiano interactúa sistemática y recurrentemente con los establecimientos de crédito.

19 CONTEXTUALIZACIÓN En este apartado se presentarán algunos indicadores relevantes y cifras históricas asociadas al sector financiero en Colombia con énfasis en la descripción de la operación de las tarjetas de crédito en el país. Si bien el ejercicio no busca caracterizar de forma detallada al sistema financiero colombiano, puesto que como ya se mencionó, los informes anuales de la Superintendencia Financiera de Colombia son bastante exhaustivos en esta materia, una aproximación que contextualice el alcance del presente estudio es considerada necesaria. Infraestructura financiera en Colombia El mercado financiero colombiano está compuesto por cuatro infraestructuras (Gráfica 1), las cuales intervienen en actividades de compensación y liquidación de activos financieros. En la primera franja se muestran los sistemas de negociación y registro de activos financieros. La segunda corresponde a los sistemas de compensación y liquidación de activos financieros en esta parte se liquidan los extremos de divisas, valores y derivados. La tercera parte es el sistema de pagos de alto valor, administrado por el Banco de la República, corresponde al Sistema de Cuentas de Depósito (CUD) y es el soporte de todo el mercado. En este se realiza la liquidación de las operaciones realizadas con diferentes activos financieros y los instrumentos de pago emitidos por los bancos. La última parte representa los sistemas de pago de bajo valor los cuales: [T]ienen como función compensar y liquidar las operaciones que se realizan mediante varios instrumentos de pago existentes en Colombia, entre los cuales se destacan: los cheques, los créditos y débitos directos de las ACH (pagos electrónicos de bajo valor), las tarjetas de crédito y débito, entre otros (Banco de la República, 2012, p. 36). En el sistema de pagos de bajo valor intervienen distintos agentes (Gráfica 2), sus funciones se encuentran descritas en el Cuadro 1. 15

20 16 Superintendencia de Industria y Comercio Gráfica 1. Panorama global de las infraestructuras del mercado financiero Fuente: Banco de la República (2012, p. 14). Gráfica 2. Agentes del sistema de pagos de bajo valor 1 Fuente: Banco de la República (2012, p. 17). 1 De acuerdo con la Superintendencia Financiera de Colombia (2012, p. 6): Un sistema de pago es un conjunto organizado de políticas, reglas, acuerdos, instrumentos de pago, entidades y componentes tecnológicos tales como equipos, software y sistemas de comunicación, que permiten la transferencia de fondos entre los usuarios mediante la recepción, el procesamiento, la transmisión, la compensación y/o la liquidación de órdenes de transferencia y recaudo. Los Sistemas de Pago de Bajo Valor (ASPBV), además de cumplir con las características señaladas, procesan órdenes de transferencia o recaudo, incluyendo aquellas derivadas de la utilización de tarjetas crédito o débito. Los ASPBV existentes en Colombia para cajeros son Servibanca y ATH, y para datáfonos (POS) son Redeban Multicolor, Credibanco Visa y Visionamos.

21 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 17 Cuadro 1. Agentes del sistema de pago de bajo valor y sus funciones Agentes Sigla Función Compensación de Cheques Cámaras de compensación automatizada de pagos electrónicos Redes Cedec (administrada por el banco central) ACH-Cenit (administrada por el banco central) ACH-Colombia Redeban Multicolor, Credibanco, ATH y Servibanca Presta el servicio de compensación de cheques y otros instrumentos de pago en el nivel nacional, relacionados con compraventa de bienes, servicios y extinción de obligaciones, entre otros. Procesan órdenes electrónicas de pago y transferencia de fondos o recaudo de bajo valor, originadas por las entidades vinculadas, en nombre de sus clientes, personas naturales o jurídicas, con cuenta corriente o de ahorros. Pagos recurrentes de nóminas, pensiones, proveedores, dividendos y en general de la facturación por la compra de todo tipo de bienes y servicios, así como recaudos automáticos por estos mismos conceptos. Giros y pagos de la nación a los entes territoriales. Procesan transacciones con tarjetas débito y crédito (respaldadas por franquicias internacionales), realizadas en cajeros automáticos y establecimientos de comercio. Retiros y compra de bienes y servicios. Compra de bienes, servicios y avances (incluye los autorizados por concepto de pago de impuestos). Procesa transacciones de tarjetas amparadas por las cooperativas participantes. Red (sector de la economía Visionamos solidaria) Fuente: GEE a partir de Banco de la República (2012, p. 15 y 19). Establecimientos de crédito en Colombia De acuerdo con el artículo 1 del Decreto 663 de 1992: El sistema financiero y asegurador se encuentra conformado de la siguiente manera: 1. Establecimientos de crédito. 2. Sociedades de servicios financieros. 3. Sociedades de capitalización. 4. Entidades aseguradoras. 5. Intermediarios de seguros y reaseguros (Presidencia de la República de Colombia, 1993, p. 1). A agosto de 2013, los establecimientos de crédito 2 en Colombia eran 68 (Cuadro 2 y Gráfica 3). La mayor parte correspondía a establecimientos bancarios (33,82 %) y a compañías de financiamiento comercial (32,35 %). En el Anexo 1 se encuentra el listado completo de entidades. 2 Se consideran establecimientos de crédito las instituciones financieras cuya función principal consista en captar en moneda legal recursos del público en depósitos, a la vista o a término, para colocarlos nuevamente a través de préstamos, descuentos, anticipos u otras operaciones activas de crédito (Presidencia de la República, 1993, p. 2).

22 18 Superintendencia de Industria y Comercio Cuadro 2. Establecimientos de crédito (agosto de 2013) Tipo de Entidad Número Participación dentro del número total de entidades Compañías de financiamiento 22 32,35 % Corporación financiera 5 7,35 % Entidades cooperativas del sector financiero 6 8,82 % Establecimiento bancario 23 33,82 % Instituciones Oficiales Especiales 11 16,18 % Organismo cooperativo de grado superior 1 1,47 % Total ,00 % Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. Gráfica 3. Distribución de establecimientos de crédito (agosto de 2013) Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. Cobertura financiera A efectos de evaluar la evolución de cobertura de servicios financieros en el país, a continuación se propone un análisis departamental de los puntos de contacto 3 de los diferentes tipos de establecimientos de crédito. 3 Siguiendo la definición de la Superintendencia Financiera de Colombia los puntos de contacto corresponden a los siguientes canales, a través de los que la población puede acceder a diferentes productos y servicios financieros: oficinas, Corresponsales Bancarios (CB), cajeros automáticos (ATM) y datáfonos (POS) (Superintendencia Financiera de Colombia, 2012, p. 6).

23 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 19 Puntos de contacto Al comparar la evolución del número de puntos de contacto (incluye corresponsales bancarios y oficinas) entre junio de 2008 (10.526) y marzo de 2012 (31.029) (Mapa 1) se evidencia un aumento de , es decir, 195 %. Y entre junio de 2008 y marzo de 2013 (45.116), el incremento correspondió a 329 %. En el ámbito departamental se distinguen 2 comportamientos: el número de puntos de contacto quedó inalterado o aumentó 4. La clasificación de los departamentos después de la comparación entre junio de 2008 y marzo de 2012 y marzo de 2012 y marzo de 2013 se consigna en el Cuadro 3 al comparar. Mapa 1. Número de puntos de contacto por departamento (junio de 2008 y marzo de 2012) Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto, a partir de las cifras de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera de Colombia. En el Mapa 2 se muestra la distribución de puntos de contacto en marzo de 2013, la mayor parte se concentraban en Bogotá (color rojo oscuro), seguidos de Valle del Cauca y Antioquia (color rojo fuerte) y Atlántico (color naranja oscuro). Los departamentos con menor número de puntos de contacto eran en marzo de 2013 Guainía, Vichada, Vaupés, Guaviare y Amazonas. 4 Con la información disponible no es posible identificar si la reducción de oficinas está asociada con fusiones bancarias.

24 20 Superintendencia de Industria y Comercio Mapa 2. Número de puntos de contacto por departamento (marzo de 2013) Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto, a partir de las cifras de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera de Colombia. Cuadro 3. Comportamiento del número de puntos de contacto por departamento (junio de marzo de marzo de 2013) Año Aumento Sin cambio Junio de 2008-Marzo de 2012 Marzo de 2012-Marzo de 2013 Vaupés; Vichada; Guaviare; Archipiélago de San Andrés, Providencia y Santa Catalina; Arauca; Putumayo; Caquetá; Chocó; La Guajira; Sucre; Casanare; Quindío; Cauca; Córdoba; Caldas; Cesar; Huila; Tolima; Norte de Santander; Boyacá; Bolívar; Risaralda; Magdalena; Cundinamarca; Meta; Nariño; Santander; Antioquia; Atlántico; Valle del Cauca; Bogotá, D.C. Vaupés; Guaviare; Archipiélago de San Andrés, Providencia y Santa Catalina; Arauca; Putumayo; Caquetá; Chocó; La Guajira; Sucre; Casanare; Quindío; Cauca; Córdoba; Caldas; Cesar; Huila; Tolima; Norte de Santander; Boyacá; Bolívar; Risaralda; Magdalena; Cundinamarca; Meta; Nariño; Santander; Antioquia; Atlántico; Valle del Cauca; Bogotá, D.C., Amazonas; Guainía Amazonas, Guainía Vichada Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera de Colombia.

25 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 21 La comparación entre marzo de 2012 y marzo de 2013 se muestra en el Mapa 3. En este período el crecimiento de puntos de contacto fue de 45,4 %, al pasar de en marzo de 2012 a en marzo de La mayor variación en términos absolutos lo presentaron Bogotá (con puntos de contacto adicionales), Antioquia (con puntos de contacto adicionales) y Valle del Cauca (con puntos de contacto adicionales). En cuanto al crecimiento relativo, expresado en términos porcentuales, Vaupés presentó el mayor incremento (133 % al pasar de 3 puntos de contacto en marzo de 2012 a 7 puntos en marzo de 2013), seguido de Casanare y Chocó (con un crecimiento de 119 %) y Amazonas (con un aumento del 100 %). Mapa 3. Crecimiento del número de puntos de contacto por departamento entre marzo de 2012 y marzo de 2013 Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto, a partir de las cifras de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera de Colombia. Al analizar el total de puntos de contacto con relación a la población (por cada habitantes) la distribución es un poco más simétrica en el territorio nacional, tal como se puede observar en el Mapa 4, lo que se evidencia principalmente para marzo de 2012 ya que los semicírculos azules no presentan diferencias excesivas entre ellos. En marzo de 2013 (Mapa 5), Vichada contaba con 10,2 puntos de contacto por cada habitantes, Risaralda contaba con 106,9; Valle del Cauca con 109,5; Casanare con 110,2; Santander con 120,6; Atlántico con 130 y Bogotá con 210, lo que se refleja en la proporción de puntos que se encuentran en cada departamento. Vale la pena aclarar que cada punto representa en el mapa un punto de contacto.

26 22 Superintendencia de Industria y Comercio Mapa 4. Número de puntos de contacto por cada habitantes, por departamento (junio de 2008 y marzo de 2012) Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto, a partir de las cifras de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera de Colombia. Mapa 5. Número de puntos de contacto por cada habitantes, por departamento (marzo de 2013) Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto, a partir de las cifras de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera de Colombia.

27 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 23 Sucursales La distribución de oficinas de establecimientos bancarios (sucursales) en el territorio nacional a septiembre de 2012 se puede apreciar en el Mapa 6. La mayor parte de las oficinas de los establecimientos bancarios se encontraban en Bogotá (1.327 de las 5.029, es decir, el 26,38 %), Antioquia (692, es decir, 13,76 %) y Valle del Cauca (556, es decir, 11,06 %). En suma Bogotá, Antioquia y Valle del Cauca concentraban el 51,2 % del total de oficinas de establecimientos bancarios en Colombia. A su vez, en todos los departamentos había al menos una oficina de un establecimiento bancario, siendo Guainía y Vaupés los departamentos con menor número de oficinas (1 oficina). En marzo de 2013 (Mapa 7), el número de sucursales bancarias ascendió a 5.167, la mayor parte se ubicó en Bogotá (26,48 %), Antioquia (13,76 %) y Valle del Cauca (10,93 %). En Guainía y Vaupés el número de sucursales se incrementó a 2. Cabe resaltar que en este mes en todos los departamentos había presencia de al menos una sucursal bancaria. Por su parte, el número de oficinas de las compañías de financiamiento, en septiembre de 2012, era 637 (Mapa 8), 143 ubicadas en Bogotá (22,45 %), 116 en Valle del Cauca (18,21 %) y 61 en Antioquia (9,58 %), es decir, que el 50,1 % de oficinas de compañías de financiamiento en Colombia estaban ubicadas en Bogotá, Valle y Antioquia. En Guainía, Vaupés, Vichada, Guaviare y Putumayo, son departamentos en las que no se registraba existencia de oficina de este tipo de establecimiento de crédito. Mapa 6. Número de oficinas de bancos por departamento (septiembre de 2012) Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto, a partir de las cifras de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera de Colombia.

28 24 Superintendencia de Industria y Comercio Mapa 7. Número de oficinas de bancos por departamento (marzo de 2013) Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto, a partir de las cifras de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera de Colombia. Mapa 8. Número de oficinas de establecimientos de crédito diferentes a bancos (septiembre de 2012) Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto, a partir de las cifras de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera de Colombia.

29 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 25 En marzo de 2013 (Mapa 9) el número de oficinas de compañías de financiamiento comercial ascendió a 655 (es decir, un crecimiento de 2,83 % con respecto a septiembre del año anterior). La mayor parte de las sucursales se ubicó en Bogotá (22,75 %), Valle del Cauca (17,71 %) y Antioquia (9,31 %). A marzo de 2013, la situación para Guainía, Vaupés, Vichada, Guaviare y Putumayo, con respecto a la ausencia de oficinas de compañías de financiamiento, no se había modificado con respecto a septiembre de Mapa 9. Número de oficinas de establecimientos de crédito diferentes a bancos (marzo de 2013) Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto, a partir de las cifras de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera de Colombia. En cuanto a las cooperativas financieras vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia y organismos de grado superior, existían 212 oficinas en septiembre de 2012 y 219 en marzo de En el primer caso, el 80,66 % de oficinas se encontraban en Antioquia (136, es decir, que concentraba el 64,15 %), Bogotá (25 oficinas, 11,79 %), y Santander (10 oficinas, el 4,72 %). Para marzo de 2013, el número de sucursales en Bogotá y Santander permaneció igual, y en Antioquia se incrementó a 143 (alcanzando un crecimiento del 65,3 %). En los departamentos de Guainía, Vaupés, Amazonas, Vichada, Guaviare, Archipiélago de San Andrés y Providencia, Arauca y Putumayo no existe información que dé cuenta de la existencia de oficinas de Cooperativas Financieras vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia (Mapas 8 y 9). Por su parte, las Cooperativas Financieras vigiladas por la Superintendencia de la Economía Solidaria y Confecoop contaban con 663 oficinas en septiembre de 2012 y en marzo de 2013 con 687. En el primer período, el 50,1 % de estas oficinas se ubicaban en tres departamentos: Antioquia (166, es decir, 25,04 %), Santander (108, es decir, 16,29 %) y Valle del Cauca (64,

30 26 Superintendencia de Industria y Comercio es decir, 9,65 %). Para marzo de 2013, la participación de estos mismos tres departamentos era respectivamente: 25,62 %, 15,57 % y 9,02 %. En los departamentos de Guainía, Vaupés, Amazonas, Vichada, Guaviare y Arauca no existe reporte de oficina de este tipo de entidad (Mapas 8 y 9). En cuanto a las oficinas de las ONG financieras (Mapas 8 y 9), había 532 en el territorio nacional en septiembre de En este mismo mes, Nariño concentraba la mayor parte (66, es decir, 12,41 %), seguido de Santander (45, es decir, 8,46 %) y Boyacá y Bolívar (42 cada uno, es decir, 7,89 %). Ahora bien, considerando sólo las ONG microcrediticias en marzo de 2013 el número ascendió a 455. La mayor parte se ubicaban en Antioquia (10,77 % con 49 oficinas), Nariño (7,91 % con 36 oficinas) y Atlántico con 32 oficinas (7,03 %) 5. Corresponsales bancarios Ahora bien, otro elemento que debe considerarse al evaluar la cobertura financiera es la presencia de corresponsales bancarios (CB) 6 de establecimientos de crédito por municipio y departamento. En el Mapa 10 se muestra su distribución (intensidad del color) para junio de La mayor parte se encontraban ubicados en Bogotá (40,55 %, con CB), Antioquia (10,67 %, con CB) y el Valle del Cauca (9,36 %, con CB). Los departamentos con menor número de CB fueron durante el mismo periodo Vichada (0,01 % con 3 CB) y Guainía (0,02 % con 6 CB). Mapa 10. Número y distribución de corresponsales bancarios de establecimientos de crédito, por departamento (marzo de 2013) Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto, a partir de las cifras de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera de Colombia. 5 La evolución de las sucursales, por departamento y tipo de establecimiento de crédito, entre junio de 2008 y marzo de 2012 se encuentra en el Anexo 2. En este período el número de sucursales cerradas en los departamentos ascendió a La Superintendencia Financiera de Colombia define a los corresponsales bancarios como: personas naturales o jurídicas contratadas para prestar diversos servicios financieros en nombre de los establecimientos de crédito, en los términos establecidos en el Decreto 2233 de 2006 (2012, p. 7).

31 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 27 En el Cuadro 4, se consigna el número de CB agrupados por establecimiento de crédito para junio de AV Villas encabezaba la lista con el 20,5 % (7.771), seguido de Red Multibanca Colpatria que cuenta con el 19,1 % (7.241) de los CB. A pesar de esto, AV Villas no tenía presencia de CB en Amazonas, Arauca, Guainía, Guaviare, Putumayo, San Andrés, Vaupés y Vichada. Por su parte, los CB de la Red Multibanca Colpatria se encontraban distribuidos en todos los departamentos salvo en Vaupés y Vichada. Los únicos 3 CB del Vichada correspondían a Bancolombia y Citibank. Cuadro 4. Número y distribución de corresponsales bancarios de establecimientos de crédito por entidad (junio de 2013) Entidad Número de CB (Junio de 2013) Participación COOPERATIVA FINANCIERA DE ANTIOQUIA 1 0,00 % COMERCIACOOP 2 0,01 % BANCO WWB S.A. 17 0,04 % HSBC COLOMBIA S.A. 27 0,07 % BANCAMIA S.A. 45 0,12 % BANCO FALABELLA 45 0,12 % GIROS Y FINANZAS S.A. C.F.C. 56 0,15 % OCCIDENTE 110 0,29 % BANCO POPULAR S.A ,53 % BBVA COLOMBIA 250 0,66 % FINAMERICA S.A ,73 % COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO TUYA S.A ,26 % BANCO DE BOGOTÁ ,04 % BANCOLOMBIA S.A ,21 % BANCO DAVIVIENDA S.A ,81 % BANCO CAJA SOCIAL BCSC ,95 % BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A ,22 % CITIBANK ,18 % RED MULTIBANCA COLPATRIA S.A ,10 % AV VILLAS ,50 % TOTAL ,00 % Fuente: Banca de las oportunidades (2013). Bancarización De acuerdo con cifras de Asobancaria, el indicador de bancarización 7 ha crecido al pasar de 58 % desde el primer trimestre de 2010 a 66,5 % en el tercer trimestre de 2012 (Cuadro 5). No obstante, llama la atención la evolución de su tasa de crecimiento (línea naranja de la Gráfica 4), los cuatro trimestres de 2010 tuvieron una tendencia decreciente, seguidos de un proceso de leve crecimiento y aumento significativo en el cuarto trimestre de A septiembre de 2012 el número de personas con al menos un producto financiero ascendió a , de ellas (56,71 %) sólo contaban con un producto financiero y (43,29 %) contaba con más de un producto financiero (Cuadro 5 y Gráfica 6). 7 Entendido como el número de personas mayores de edad con al menos un producto financiero con respecto al número de personas mayores de edad en el territorio nacional.

32 28 Superintendencia de Industria y Comercio Cuadro 5. Evolución de personas con al menos un producto financiero e indicador de bancarización (primer trimestre de tercer trimestre de 2012) Año Personas con al menos un producto financiero Indicador de Bancarización 2010 I ,0 % 2010 II ,2 % 2010 III ,0 % 2010 IV ,2 % 2011 I ,4 % 2011 II ,7 % 2011 III ,1 % 2011 IV ,6 % 2012 I ,2 % 2012 II ,0 % 2012 III ,5 % Fuente: Banca de Oportunidades (2012e) con base en la información de Asobancaria-CIFIN y DANE. Gráfica 4. Evolución y tasa de crecimiento del indicador de bancarización (primer trimestre de tercer trimestre de 2012) Fuente: GEE-SIC con base en la información de Banca de Oportunidades (2012e) y Asobancaria. Como se muestra en la Gráfica 5, el producto con mayor crecimiento en el número de tenedores, entre el primer trimestre de 2010 y el tercer trimestre de 2012, fue el microcrédito (60,26 %, al pasar de a personas) 8. El segundo mayor aumento se evidenció en el crédito de consumo (36,48 %, con un valor inicial de personas y un valor final de ). Las tarjetas de crédito presentaron un alza de 31,89 % (con usuarios al iniciar 2010 y al tercer trimestre de 2012). En valores absolutos, los mayores cambios 8 El crecimiento de los desembolsos de microcréditos entre 2002 y 2012 fue de 29,58 % el mayor aumento en todos los productos de crédito, seguido de crédito hipotecario (9,52 %) y consumo (6,14 %).

33 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 29 se produjeron en personas con cuentas de ahorros (al incrementarse en ), tarjetas de crédito ( ) y crédito de consumo ( ). De acuerdo con la matriz de bancarización (Gráfica 6), la mayor parte de la población bancarizada ( ) contaba sólo con una cuenta de ahorros ( colombianos) durante el tercer trimestre de El siguiente grupo de población eran poseedores de una cuenta de ahorros y un crédito ( ), seguido de los colombianos que contaban con tarjeta de crédito, cuenta de ahorros y crédito ( ), y con cuenta de ahorros y tarjeta de crédito ( ). Al igual que en el caso anterior, los productos con mayor crecimiento en cuanto a las empresas con productos financieros, entre el primer trimestre de 2010 y el tercer trimestre de 2012, fueron: el microcrédito (39,38 %, al pasar de a firmas), el crédito comercial (31,60 %, con un valor inicial de empresas y firmas al finalizar el tercer trimestre de 2012) y tarjetas de crédito (20,04 %, pasando de empresas usuarias a ). En valores absolutos los mayores cambios se produjeron en empresas con créditos comerciales (39.290) y cuentas de ahorros, al incrementarse en Hay un hecho significativo y es que el número de cuentas corrientes se redujo en 1.912, es decir, un decrecimiento de 0,62 % (Gráfica 7). Gráfica 5. Evolución del número de personas con productos financieros (por tipo de producto, primer trimestre de tercer trimestre de 2012) Fuente: GEE-SIC con base en la información de Banca de las Oportunidades (2012e) y Asobancaria.

34 30 Superintendencia de Industria y Comercio Cuadro 6. Distribución de productos financieros (primer trimestre de tercer trimestre de 2012) Producto 2010 I 2010 II 2010 III 2010 IV 2011 I 2011 II 2011III 2011 IV 2012 I 2012 II 2012 III Cuentas de Ahorro 59,37 % 59,07 % 58,84 % 58,23 % 58,41 % 58,09 % 57,39 % 57,70 % 57,28 % 57,10 % 56,77 % Cuentas Corrientes 5,11 % 4,95 % 4,69 % 4,66 % 4,66 % 4,65 % 4,58 % 4,52 % 4,42 % 4,45 % 4,41 % Consumo 12,97 % 13,12 % 13,08 % 13,59 % 13,38 % 13,51 % 13,51 % 13,53 % 14,08 % 14,26 % 14,27 % Vivienda 2,39 % 2,46 % 2,36 % 2,30 % 2,29 % 2,29 % 2,28 % 2,27 % 2,29 % 2,24 % 2,24 % Microcrédito 3,82 % 3,86 % 3,88 % 3,91 % 3,94 % 4,06 % 4,73 % 4,77 % 4,79 % 4,85 % 4,93 % Tarjetas de crédito 16,34 % 16,54 % 17,15 % 17,31 % 17,32 % 17,40 % 17,51 % 17,20 % 17,13 % 17,10 % 17,38 % Nota. La participación se calculó con respecto al número de productos financieros y no con respecto al número de personas, dado que una persona puede tener más de un producto financiero simultáneamente. Fuente: GEE-SIC con base en la información de Banca de las Oportunidades (2012e) y Asobancaria.

35 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 31 Gráfica 6. Matriz de Bancarización (primer trimestre de tercer trimestre de 2012) Fuente: GEE-SIC con base en la información de Banca de las Oportunidades (2012e) y Asobancaria. Gráfica 7. Evolución del número de productos financieros solicitados por firmas Nota. La participación se calculó con respecto al número de productos financieros y no con respecto al número de empresas, dado que una empresa puede tener más de un producto financiero simultáneamente. Fuente: GEE-SIC con base en la información de Banca de las Oportunidades (2012e) y Asobancaria.

36 32 Superintendencia de Industria y Comercio Productos de crédito y ahorro Los productos de crédito disponibles en el mercado financiero colombiano corresponden a crédito de consumo, ordinario, microcrédito, preferencial, tesorería, hipotecario, sobregiros y tarjetas de crédito. El valor total desembolsado (Gráfica 8, línea naranja) ha tenido una tendencia creciente desde enero de 2002 hasta diciembre de 2010, con un posterior descenso y cambio de nivel en enero de El valor mensual desembolsado más alto se alcanzó en diciembre de 2010 ( millones de pesos). La tasa de crecimiento mensual de los desembolsos se caracteriza por su volatilidad (línea azul de la Gráfica 8). La mayor variación se presentó en mayo de 2002 con el 117,07 %, explicado por los sobregiros. Se presenta una regularidad importante, la cual corresponde a caídas fuertes (valores negativos) durante los meses de enero de cada año. La más significativa se evidenció en enero de 2011 (-60,04 %), en este año todas las modalidades de crédito se redujeron, siendo las más importantes la de crédito ordinario y preferencial. Gráfica 8. Volúmen total desembolsado de créditos (millones de pesos) y variación mensual (porcentaje) (enero de diciembre de 2012) Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. Al analizar el total de los créditos desembolsados a lo largo del año (entre 2000 y 2012) como porcentaje del PIB, se obtiene que este ratio tiene una tendencia creciente y sostenida entre 2004 y En 2010 alcanzó la cifra más alta 68,01 % (Gráfica 9). Este comportamiento puede explicarse por los sobregiros que se encuentran en el rango entre 12 % y 19 % con respecto al PIB, el crecimiento del crédito preferencial que pasó de 2,8 % en 2000 a cerca del 18 % en 2010 y el aumento del crédito ordinario que en 2000 representaba cerca del 3 % y en 2011 alcanzó el 15 % (Gráfica 10 y 11) 9. 9 En la gráfica del Anexo 3 se presenta el Comportamiento mensual de los desembolsos de crédito de tesorería, hipotecario, sobregiros, microcrédito y tarjetas de crédito (enero de diciembre de 2012).

37 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 33 Gráfica 9. Valor desembolsado anualmente por concepto de créditos como porcentaje del PIB (precios corrientes, ) Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. Gráfica 10. Valor desembolsado por tipo de crédito como porcentaje del PIB (precios corrientes, ) Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia.

38 34 Superintendencia de Industria y Comercio Gráfica 11. Comportamiento mensual de los desembolsos de crédito de consumo, ordinario, preferencial y tarjetas de crédito. Cifras en millones de pesos (enero de diciembre de 2012) Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. Ahora bien, haciendo la comparación entre lo desembolsado anualmente por tarjetas de crédito y el resto de productos de crédito (Gráfica 12 y Anexo 4) se encuentra que el crédito de consumo es muy cercano al comportamiento de las tarjetas de crédito hasta Posteriormente, pasó a niveles cercanos a 2 veces el crédito desembolsado por tarjetas de crédito. En el caso del crédito de consumo, inicia con valores cercanos a dos veces los desembolsos por tarjetas de crédito y a partir de mediados de 2007 creció, pasando de 2 veces los desembolsos de tarjetas de crédito a 5. Esta tendencia continúa hasta diciembre de 2010, momento en el cual vuelve a niveles cercanos a los de inicio de la década. Contrario a lo anterior se comporta el crédito de tesorería que inicia el decenio con valores que oscilan entre 4 y 9 veces los desembolsos mensuales por tarjetas de crédito y a partir de diciembre de 2010 son inferiores. En el caso de sobregiros, la tendencia también es decreciente al pasar de valores cercanos a 5 veces en 2004 los desembolsos de tarjetas de crédito a valores de 2 veces en 2012 (Gráfica 13). Con respecto a los productos de crédito, se cuenta con información departamental del número de productos, más no de los montos.

39 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 35 Gráfica 12. Desembolso de créditos ordinario, de consumo y preferencial con respecto al desembolso mensual por tarjetas de crédito. Cifras en millones de pesos (enero de diciembre de 2012) Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. Gráfica 13. Desembolso de microcréditos, sobregiro, crédito hipotecario y de tesorería con respecto al desembolso por tarjetas de crédito mensual. Cifras en millones de pesos (enero de diciembre de 2012) Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia.

40 36 Superintendencia de Industria y Comercio En el caso de las cuentas de ahorros en establecimientos de crédito, de acuerdo con las cifras de Asobancaria, (Mapa 11), entre junio de 2011 y junio de 2012 se presentó un incremento de cuentas, es decir, un crecimiento de 10,22 %. El único departamento en el cual se evidenciaron más cierres que aperturas fue Arauca ( cuentas). Para junio de 2013, de acuerdo con cifras de Banca de Oportunidades, existían en el país cuentas de ahorros, el 54,67 % estaban activas ( ) y 45,33 % inactivas pero con saldo ( ). El total de cuentas (activas e inactivas) tenía un saldo de $ millones, es decir, un saldo promedio de $ De otra parte, el 85,44 % ( ) del total de cuentas correspondía a aquellas que tenían menos de 5 s.m.m.l.v., el 2,16 % ( ) tenía un saldo entre 5 y 10 s.m.m.l.v. y el 12,4 % contaba con un saldo mayor a 10 s.m.m.l.v. Mapa 11. Número de cuentas de ahorros por departamentos (junio de 2011 y junio de 2012) Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto con cifras de Banca de Oportunidades. En cuanto a la distribución de cuentas de ahorros en establecimientos de crédito por departamento (Mapa 12) el 26,79 % se concentraba en Bogotá ($ ), el 13,5 % en Antioquia ($ ) y el 9,31 % en el Valle del Cauca ($ ). Si se considera el saldo promedio para el total de cuentas (activas e inactivas), Guainía se encuentra en la primera posición con un valor promedio de $ , seguido de Bogotá ($ ), Vaupés ($ ), Casanare ($ ) y Amazonas ($ ) (Mapa 13 y Anexo 5). El número de cuentas corrientes entre junio de 2011 y julio de 2012 se incrementó en , es decir, un crecimiento neto de 5,56 %. Los departamentos que presentaron más cierres que aperturas fueron: Antioquia, Arauca, Atlántico, Bolívar, Caldas, Guainía, Huila, Meta, Norte de Santander, Putumayo, Santander, Sucre, Valle del Cauca, Vichada y Vaupés. En conjunto en estos 15 departamentos los cierres ascendieron a cuentas (Mapa 14).

41 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 37 Mapa 12. Número de cuentas de ahorros por departamentos (junio de 2013) Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto con cifras de Banca de Oportunidades. Mapa 13. Saldo promedio en cuentas de ahorros por departamentos (junio de 2013) Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto con cifras de Banca de Oportunidades.

42 38 Superintendencia de Industria y Comercio Mapa 14. Número de cuentas corrientes por departamentos (junio de 2011 y junio de 2012) Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto, a partir de las cifras de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera de Colombia. Con respecto al número de créditos de consumo entre junio de 2011 y junio de 2012, se evidenció un crecimiento del 14,79 % (al pasar de a , es decir, una variación de ). Los departamentos en los que el número de créditos de consumo se redujo corresponden a: Arauca, Bolívar, Caldas, Guainía, Putumayo, Quindío, Risaralda y Vaupés. En estos 8 departamentos se presentó una reducción de créditos de consumo (Mapa 15). El número de créditos de vivienda aumentó en , es decir, 5,63 % al pasar de en junio de 2011 a en junio de Las entidades territoriales en las cuales se disminuyó el número de créditos de vivienda fueron: Antioquia, Arauca, Bolívar, Caldas, Chocó, Córdoba, Cundinamarca, Guaviare, Huila, Magdalena, Norte de Santander, Quindío, Risaralda, Santander y Valle del Cauca. En Guainía, sólo fue aprobado un crédito hipotecario hasta junio de 2012 y en Vaupés no se solicitó ninguno en el período analizado (Mapa 16). Por su parte, el microcrédito es el producto financiero con mayor expansión, con una tasa de crecimiento de 32,72 %, al pasar de a ( adicionales). Sin embargo, en Amazonas, Guainía, Vaupés y Vichada este producto financiero presentó una reducción (Mapa 17).

43 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 39 Mapa 15. Número de créditos de consumo por departamentos (junio de 2011 y junio de 2012) Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto, a partir de las cifras de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera de Colombia. Mapa 16. Número de crédito de vivienda por departamentos (junio de 2011 y junio de 2012) Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto, a partir de las cifras de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera de Colombia.

44 40 Superintendencia de Industria y Comercio Mapa 17. Número de microcréditos por departamentos (junio de 2011 y junio de 2012) Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto, a partir de las cifras de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera de Colombia. Tasas de interés Como se aprecia en la Gráfica 14, las tasas de interés de tarjetas de crédito se ubicaron entre mayo de 2002 y diciembre de 2012, en un rango entre 20,27 % a 31,99 %, estos datos precisamente en los meses de febrero de 2007 y abril de 2008, respectivamente. La tasa de este producto de crédito fue una de las más elevadas junto con las del microcrédito (la cual ha llegado a ser superior al 35 %) y los sobregiros. Esto indicaría que se trata de uno de los productos más costosos en el sistema financiero. Las tasas más bajas de tarjetas de crédito se presentaron en enero y febrero de 2007, y entre septiembre y diciembre de Los productos de crédito con las tasas más bajas, entre mayo de 2002 y diciembre de 2012, fueron el crédito de tesorería y el preferencial, los cuales presentaron una tasa de interés inferior a los del crédito hipotecario. Con respecto a diciembre de 2012, se ha presentado una reducción de las tasas de interés en julio de En diciembre de 2012 de los 22 establecimientos de crédito que emitían tarjetas de crédito, sólo 7 estaban por debajo del 30 %. En julio de 2013 sólo 3 bancos (Davivienda, BBVA Colombia y Red Multibanca Colpatria) tenían una tasa de interés superior al 30 %. La tasa más alta en diciembre de 2012 fue 31,22 % efectivo anual, del Banco Davivienda y la más baja 23,96 % efectiva anual, del Banco Coomeva. En julio de 2013 la tasa más alta fue de

45 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 41 30,45 % efectiva anual, del Banco Davivienda y la más baja 21,9 % efectiva anual, del Banco Agrario de Colombia. Gráfica 14. Tasas de interés por modalidades de crédito (mayo de 2002-diciembre de 2012) Nota. CC Crédito de Consumo, MC microcrédito, CO Crédito Ordinario, CPR Crédito Preferencial, CT Crédito de tesorería, TC Tarjeta de crédito, SB sobregiros, H VIS Ps crédito hipotecário vivenda VIS en pesos, H NO VIS Ps crédito hipotecário vivenda VIS en pesos. Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. Quejas y reclamos El total de quejas presentadas para el sector financiero durante 2012 fueron El 74 % de las quejas correspondió a bancos y 12 % a seguros (Gráfica 15). Considerando los productos que reportaron mayor número de quejas se encuentran: cesantías ( quejas), seguros de automóviles (18.060), crédito de vivienda (30.681), seguros de vida grupales (31.954), pensión de vejez (35.838), cuenta corriente (84.574), créditos de consumo o comerciales ( ), cuenta de ahorros ( ) y tarjetas de crédito ( ), siendo este último producto el de mayor peso en el total de quejas (Gráfica 16).

46 42 Superintendencia de Industria y Comercio Gráfica 15. Quejas presentadas a Entidades Vigiladas, Defensor del Consumidor Financiero y Superintendencia Financiera de Colombia, por sectores (2012) Nota. CF: Compañías de Financiamiento, AFP: Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías, IOE: Instituciones Oficiales Especiales. Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Gráfica 16. Distribución de quejas por tipos de producto (2012) Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. El mayor número de quejas recibidas correspondieron en 2012 a los siguientes motivos: revisión o reliquidación (13 %), indebida atención al consumidor financiero (13 %), cobro de servicio o comisiones (11 %), fallas en cajero automático (8 %), descuentos injustificados (8 %), no se remite información al cliente (7 %) (Gráfica 17).

47 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 43 Gráfica 17. Quejas presentadas a Entidades Vigiladas, Defensor del Consumidor Financiero y Superintendencia Financiera de Colombia por motivos más significativos (2012) Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. En el caso específico de las tarjetas de crédito las principales quejas estaban relacionadas con: cobro servicios y/o comisiones (50.197), no se remite información al cliente (39.568), revisión y/o liquidación (39.268), descuentos injustificados (34.606), fallas en datáfono (Compras) (26.495), aspectos contractuales (Incumplimiento y/o modificación) (23.141), reporte centrales de riesgos (18.466), indebida atención al consumidor financiero-servicio (13.549) y pago irregular en caja (7.630) (Gráfica 18). Gráfica 18. Distribución de los motivos de queja (2012) Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia.

48 44 Superintendencia de Industria y Comercio Después de haber presentado algunos de los elementos más significativos del sector financiero y de los productos de crédito, en el siguiente apartado del presente estudio será analizado el caso específico de las tarjetas de crédito en Colombia.

49 TARJETAS DE CRÉDITO De acuerdo con el literal f del artículo 1 del Decreto 2230 de julio 6 de 2006 se entiende por Sistema abierto de tarjetas: el sistema de pagos de bajo valor en el cual actúan como participantes, tanto establecimientos de crédito emisores como establecimientos de crédito adquirentes, así como entidades administradoras de tales sistema (Presidencia de la República de Colombia, 2006, s.p.). Uso de las tarjetas de crédito De acuerdo con el Banco de la República (2012) el uso de tarjetas débito y crédito ha venido creciendo de manera continua a lo largo de la década. En 2000 el número promedio anual de tarjetas de crédito fue y en , lo que implica un crecimiento durante los 11 años de 351,77 %. El número promedio de transacciones diarias ha tenido un crecimiento similar durante todo el período (339,6 %). Por su parte, el valor promedio de la transacción diaria pasó en 2001 de $ a $ en 2011, lo que representa un aumento del % (Cuadro 7). El mayor crecimiento de tarjetas emitidas durante el período se obtuvo en 2009 (35,7 %), lo que contrasta con la reducción (-6,2 %) del número de transacciones de avances e impuestos. Este es el único crecimiento negativo de las variables, durante el período analizado. Se debe resaltar que el valor en millones de pesos de avances e impuestos tuvo un crecimiento de 1147,7 % al comparar 2001 y 2011 (Gráfica 19). De los 23 establecimientos bancarios registrados a julio de 2013, 18 (78,23 %) emitían tarjetas de crédito; de las 22 compañías de financiamiento, 5 (22,72 %) tenían una tarjeta propia; y 1 cooperativa manejaba la franquicia visa (Cuadro 8). En Colombia funcionan 4 franquicias Visa, Mastercard, American Express y Diners. 45

50 46 Superintendencia de Industria y Comercio Cuadro 7. Valor y volumen de transacciones con tarjetas crédito Año Número de tarjetas (promedio anual) Crecimiento número de tarjetas Número de transacciones Compras (promedio diario) Avances e impuestos (promedio diario) Total Valor* Valor promedio transacción** Crecimiento del número de transacciones Número de transacciones Valor* Valor promedio transacción** Crecimiento del número de transacciones Número de transacciones Valor* Valor promedio transacción** , , , ,26 % ,245 13,6 % ,967 15,3 % ,938 13,9 % ,79 % ,901 15,7 % ,721 27,9 % ,147 17,6 % ,18 % ,651 34,8 % ,861 14,6 % ,416 31,4 % ,29 % ,261 14,4 % ,416 28,6 % ,987 16,5 % ,29 % ,913 16,5 % ,641 30,0 % ,434 18,7 % ,52 % ,69 11,6 % ,971 31,0 % ,682 15,1 % ,93 % ,179 3,6 % ,883 10,4 % ,48 5,0 % ,70 % ,233 18,7 % ,232-6,2 % ,861 13,4 % ,43 % ,318 14,5 % ,925 1,0 % ,318 12,1 % ,04 % ,532 19,2 % ,481 9,9 % ,075 17,7 % Nota 1. La participación se calculó con respecto al número de productos financieros y cédulas, no con respecto al número de personas, dado que una persona puede tener más de un producto financiero simultáneamente. Nota 2: *: Millones de pesos corrientes; **: Miles de pesos corrientes. Fuente: Banco de la República (2012, p. 45) y GEE-SIC. Crecimiento del número de transacciones

51 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 47 Gráfica 19. Crecimiento de las transacciones y del número de tarjetas de crédito ( ) Fuente: GEE-SIC a partir de datos de Banco de la República (2012, p. 45).

52 48 Superintendencia de Industria y Comercio Cuadro 8. Tipo de franquicia de tarjetas de crédito por entidad (julio de 2013) Entidad Tipo de entidad Visa Mastercard American Express Diners Tarjeta AV VILLAS EB X X BANCO AGRARIO DE COLOMBIA EB X BANCO CAJA SOCIAL BCSC EB X X BANCO COOMEVA EB X Tarjeta Coomeva BANCO CORPBANCA EB X X BANCO DE BOGOTÁ EB X X BANCO FALABELLA EB X CMR Falabella BANCO GNB SUDAMERIS EB X BANCO PICHINCHA EB X BANCO POPULAR EB X BANCOLOMBIA EB X X X BBVA COLOMBIA EB X X CITIBANK EB X X DAVIVIENDA EB X X X Spring Step HELM BANK EB X HSBC COLOMBIA EB X X OCCIDENTE EB X X RED MULTIBANCA COLPATRIA EB X X Fácil Codensa COMPANÍA DE FINANCIAMIENTO TUYA CF Tarjeta Éxito GIROS Y FINANZAS CF La 14 LA POLAR CF La Polar SERFINANSA CF Olímpica RIPLEY COMP. DE FINANCIAMIENTO S.A CF X FINANCIERA JURISCOOP CO X Nota. CF: Compañía de financiamiento. EB: Establecimiento de crédito. Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia.

53 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 49 De acuerdo con el Cuadro 9, en julio de 2013, ningún establecimiento bancario emitía únicamente tarjetas de la franquicia Mastercard, 5 de ellos (27,78 %) emitían tarjetas Visa únicamente y 8 (44,44 %) emplean ambas franquicias. En el caso de Bancolombia, además de Visa y Mastercard, se ofrecía la tarjeta American Express. El Banco Coomeva y Banco Falabella tenían además de una franquicia, tarjetas propias. Davivienda es la entidad que contaba con el mayor portafolio de tarjetas, al manejar Visa, Mastercard, Diners y una tarjeta propia 1. Cuadro 9. Uso de las franquicias por entidad (julio de 2013) Entidad Entidades Número de entidades % EB emisores (según tipo) 1. Banco Agrario de Colombia 5 bancos y 1 compañía de 27,78 % de los bancos que emiten 2. Banco Gnb Sudameris financiamiento comercial tarjetas de crédito 3. Banco Pichincha 20 % de las compañías de Solo Visa 4. Banco Popular financiamiento comercial que 5. Helm Bank emiten tarjetas de crédito 6. Ripley compañía de financiamiento S.A. Solo Mastercard 1. AV villas 8 bancos 44,44 % de los bancos que emiten 2. Banco Caja Social BCSC tarjetas de crédito 3. Banco Corpbanca Visa y Mastercard 4. Banco de Bogotá 5. BBVA Colombia 6. Citibank 7. HSBC Colombia 8. Occidente Visa, Mastercard y Bancolombia 1 banco 5,56 % de los bancos que emiten otra franquicia tarjetas de crédito Visa y tarjeta propia Banco Coomeva 1 banco 5,56 % de los bancos que emiten tarjetas de crédito Matercard y tarjeta propia Banco Falabella 1 banco 5,56 % de los bancos que emiten tarjetas de crédito Visa, Mastercard y Red Multibanca Colpatria 1 banco 5,56 % de los bancos que emiten tarjeta propia tarjetas de crédito Visa, Mastercard, otra franquicia y tarjeta propia Davivienda 1 banco 5,56 % de los bancos que emiten tarjetas de crédito 1. Compañía de financiamiento Tuya 4 compañías de financiamiento 80 % de las compañías de 2. Giros y finanzas y 1 Cooperativa financiera financiamiento que emiten tarjetas Tarjeta propia 3. La Polar de crédito 4. Serfinansa 100 de las cooperativas que 5. Financiera Juriscoop Cooperativa emiten tarjetas de crédito Financiera Nota. CF: Compañía de financiamiento. EB: Establecimiento de crédito. Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. En cuanto a las compañías de financiamiento, sólo una de ellas emitía tarjetas de franquicia (Visa) y en los 4 casos restantes emitían tarjetas propias. Financiera Juriscoop Cooperativa Financiera, era la única cooperativa que emitía tarjetas de crédito. Los valores desembolsados por concepto de tarjetas de crédito, con respecto al PIB, representaron en 2000 el 1,47 % y en 2012 el 4,43 %. Salvo en 2001, durante todo el período la participación con respecto al PIB ha sido creciente (Gráfica 20). 1 Para julio de 2013, el Banco Finandina S.A. reportaba una tasa de interés para tarjetas de crédito, pero no había información sobre los productos de tarjeta de crédito ofertados.

54 50 Superintendencia de Industria y Comercio Gráfica 20. Valor desembolsado por total de créditos y tarjeta de crédito como porcentaje del PIB (precios corrientes, ) Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. Número de tarjetas El número de tarjetas vigentes (tarjetas activas con un saldo pendiente) entre enero de 2009 y diciembre de 2012 creció en 47,88 % (al pasar de a ), y entre diciembre de 2012 y junio de 2013 se incrementó en 2,5 %, al alcanzar una cifra en junio de 2013 de El número de tarjetas emitidas durante el mes aumentó en 262 % entre enero de 2009 y diciembre de 2012 (pasando de en enero de 2009 a en diciembre de 2012) y decreció entre diciembre de 2012 y junio de 2013 en -2,66 % (alcanzando una cifra de , es decir, tarjetas menos con respecto a diciembre del año anterior (Gráfica 21). Por su parte, el número de tarjetas canceladas correspondió en junio de 2013 al 56,81 % y con respecto a las vigentes a la fecha de corte fue de 1,16 %. A diciembre de 2012 la distribución de las tarjetas vigentes a la fecha era la siguiente: Visa (32,04 %), tarjetas propias (31,47 %), Mastercard (26,72 %), American Express (5,41 %) y Diners (4,36 %). Dentro de las tarjetas propias, la más importante era la Tarjeta Éxito, que concentraba el 13,68 % dentro del total de tarjetas, la segunda mayor tarjeta propia era Fácil Condensa (5,15 %) (Gráfica 22). Esta distribución implica un crecimiento fuerte de tarjetas diferentes a las franquicias internacionales, como se verá más adelante, las tarjetas propias han impulsado el consumo. A junio de 2013 la distribución de las tarjetas vigentes a la fecha era la siguiente: Visa (32,06 %), tarjetas propias (30,84 %), Mastercard (27,68 %), American Express (5,31 %) y Diners (4,11 %). Con respecto a diciembre de 2012 se puede apreciar que salvo

55 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 51 Mastercard el resto de tarjetas evidenciaron una reducción de su participación. Dentro de las tarjetas propias, la más importante continuaba siendo la Tarjeta Éxito, que concentra el 13,54 % dentro del total de tarjetas (Gráfica 23). Gráfica 21. Número de tarjetas vigentes a la fecha, emitidas durante el mes, canceladas y bloqueadas temporalmente (enero de diciembre de 2012) Nota. Vigentes a la fecha: tarjetas activas con un saldo pendiente. Vigentes durante el mes: emitidas durante el mes. Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. Gráfica 22. Distribución por franquicia de las tarjetas vigentes a la fecha, diciembre de 2012 Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia.

56 52 Superintendencia de Industria y Comercio Gráfica 23. Distribución por franquicia de las tarjetas vigentes a la fecha, junio de 2013 Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. En junio de 2013, la mayor parte de tarjetas vigentes durante el mes ( ), correspondían a la franquicia Visa (38 %), seguida de la franquicia Mastercard (31 %) y las tarjetas propias (26 %) (Gráfica 24). Con respecto a diciembre de 2012 el total de tarjetas descendió ( fueron emitidas en diciembre de 2012), la mayor parte (35,91 %, correspondían a la franquicia Visa); la franquicia Mastercard concentraba el 25,6 % (59.858), American Express el 36,70 % (8.664), Diners el 3 % (6.988) y las tarjetas propias el (31,8 %, es decir, ). Gráfica 24. Distribución por franquicia de las tarjetas vigentes durante el mes, junio de 2013 Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia.

57 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 53 El porcentaje de tarjetas canceladas en junio de 2013 era bastante alto para las franquicias, en el caso de Visa correspondía al 46 % del total de tarjetas canceladas en el mes y en el caso de Mastercard al 32 % (Gráfica 25). Llama la atención el caso de American Express, en el cual el número de tarjetas canceladas fue superior al de vigentes durante el mes (la diferencia fue de 897 tarjetas). En diciembre de 2012, las tarjetas de crédito que presentaron un saldo positivo entre las emitidas y las canceladas fueron: Credibanco Visa (19.150), Mastercard (3.272), American Express (1.299) y las tarjetas propias (56.255). Gráfica 25. Distribución por franquicia de las tarjetas canceladas en el mes, junio de 2013 Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. A diciembre de 2012, el banco con mayor número de tarjetas de crédito Visa vigentes era Red Multibanca Colpatria (22,41 %, tarjetas), seguido de Davivienda (18,57 %, ). Para la franquicia Mastercard, Davivienda concentraba el 17,91 % ( ) y Bancolombia el 16,49 % ( ). Había tarjetas Diners en circulación y American Express (Gráfica 19). A junio de 2013, el banco con mayor número de tarjetas de crédito Visa vigentes era Red Multibanca Colpatria (22,60 %, tarjetas), seguido de Davivienda (16,34 %, ). Para la franquicia Mastercard, CMR Falabella concentraba el 14,85 % ( ) y Davivienda el 13,08 % ( ). Había tarjetas Diners en circulación, es decir, menos que en diciembre de 2012 y American Express En términos agregados, el banco con mayor número de tarjetas de crédito vigentes a diciembre de 2012 era Red Multibanca Colpatria (17,37 %, tarjetas), seguido de Davivienda (16,6 %, tarjetas). Los que mayor número de tarjetas emitieron durante el mes de diciembre de 2012 fueron Davivienda, Red Multibanca Colpatria y Banco de Bogotá. En junio de 2013, Red Multibanca Colpatria continuaba liderando el número de tarjetas vigentes (17,61 %, ), seguido de Davivienda (14,99 %, ). En ambos casos se observa una reducción con respecto a diciembre de 2012.

58 54 Superintendencia de Industria y Comercio A nivel regional, las tarjetas de crédito pasaron de unidades en junio de 2011 a en junio de 2012, lo que representa un incremento neto de , es decir, 6,28 % de aumento. Los departamentos que presentaron reducción en el número de tarjetas durante el período fueron: Antioquia, Caldas, Caquetá, Cundinamarca, Guainía, Guaviare, Nariño, Norte de Santander, Risaralda y Vaupés (Mapa 18). Mapa 18. Número de tarjetas de crédito emitidas por departamento (junio de 2011 y junio de 2012) Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto, a partir de las cifras de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera de Colombia. Tasas de interés De acuerdo con la información de la Superintendencia Financiera de Colombia, a diciembre de 2012, la tasa efectiva anual para tarjetas de crédito oscilaba entre 23,96 % E.A. y 31,22 % E.A (Cuadro 9). El banco con menor tasa de interés era Banco Coomeva (23,96 %) y el más alto Davivienda (31,22 %). En el caso de las compañías de financiamiento comercial todas ubicaban su tasa de interés sobre 30 % E.A., siendo la más alta la tasa de Tuya (31,01 %). Como se mencionó anteriormente, se ha presentado una reducción de las tasas de interés entre diciembre de 2012 y julio de En julio de 2013 la tasa más alta fue de 30,45 % efectiva anual, del banco Davivienda y la más baja 21,9 % efectiva anual, del Banco Agrario (Cuadro 10). Conforme con la información del Cuadro 10, el Banco Agrario de Colombia fue el que mayor reducción efectiva anual aplicó a sus tasas (-5,73), seguido del banco Falabella (-2,87 %). El Banco GNB Sudameris no modificó sus tasas entre diciembre de 2012 y julio de Por su parte, el Banco Coomeva fue el único que incrementó sus tasas (1,44 %).

59 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 55 Cuadro 10. Tasa efectiva anual de tarjeta de crédito por entidad (diciembre de 2012 y julio de 2013) Nombre de la entidad Tipo de entidad Tasa efectiva anual diciembre de 2012 Tasa efectiva anual julio de 2013 Diferencia efectiva anual AV VILLAS Banco 30,11 % 28,85 % -0,97 % BANCO AGRARIO DE COLOMBIA Banco 29,31 % 21,90 % -5,73 % BANCO CAJA SOCIAL BCSC Banco 30,83 % 29,79 % -0,79 % BANCO COOMEVA Banco 23,96 % 25,74 % 1,44 % BANCO CORPBANCA Banco 29,21 % 27,68 % -1,18 % BANCO DE BOGOTÁ Banco 30,39 % 29,62 % -0,59 % BANCO FALABELLA Banco 30,72 % 26,97 % -2,87 % BANCO FINANDINA S.A. Banco 27,00 % NA BANCO GNB SUDAMERIS Banco 29,84 % 29,84 % 0,00 % BANCO PICHINCHA Banco 24,63 % 23,19 % -1,15 % BANCO POPULAR Banco 30,54 % 29,71 % -0,64 % BANCOLOMBIA Banco 31,02 % 29,15 % -1,43 % BBVA COLOMBIA Banco 31,11 % 30,26 % -0,65 % CITIBANK Banco 30,00 % 27,22 % -2,14 % COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO TUYA Compañía de Fin. 31,01 % 29,21 % -1,37 % DAVIVIENDA Banco 31,22 % 30,45 % -0,59 % GIROS Y FINANZAS Compañía de Fin. 30,76 % 29,99 % -0,59 % HELM BANK Banco 31,00 % 29,84 % -0,89 % HSBC COLOMBIA Banco 28,18 % 27,08 % -0,85 % LA POLAR Compañía de Fin. 30,61 % 28,71 % -1,45 % OCCIDENTE Banco 28,92 % 26,09 % -2,20 % RED MULTIBANCA COLPATRIA Banco 31,20 % 30,22 % -0,75 % SERFINANSA Compañía de Fin. 30,46 % 29,66 % -0,61 % RIPLEY COMP. DE FINAN. S.A. Compañía de Fin. 28,02 % NA FINANCIERA JURISCOOP Cooperativa 22,86 % NA Nota. *: se calcula de la siguiente manera t d = t final t inicial 1+t inicial. Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. De acuerdo con la Gráfica 26, se puede observar que en conjunto, las tasas de interés de los bancos y de las compañías de financiamiento comercial, relacionados con tarjetas de crédito, no presentan diferencias significativas y siguen un comportamiento muy similar. Al desagregar la información de tasa de interés por establecimiento bancario (Gráfica 27), se identifica que los bancos que ofrecían una menor tasa de interés efectiva anual entre mayo de 2002 y abril de 2013, eran el Banco Popular, Banco Coomeva y Banco Pichincha. Estos últimos de reciente creación. El resto de bancos tiene un comportamiento muy similar, presentando algunas fases de decrecimiento de la tasa (por ejemplo, mayo de mayo de 2007: mayo de noviembre de 2010). El rango de oscilación de la tasa efectiva anual, entre mayo de 2002 y abril de 2013, estuvo entre el 17 % y el 33 %. Ahora bien, analizando la correlación entre los montos desembolsados y la tasa de interés por cada uno de los bancos entre mayo de 2002 y abril de 2013, se encuentra que en la mayor parte existe una relación negativa, aunque no muy fuerte, entre la tasa de interés y los montos desembolsados. Llama la atención que en el caso de los bancos Coomeva y Falabella existe una relación directa y significativa entre estas dos variables, es decir, que aumenta la tasa de interés, pero también lo hace el monto desembolsado (Cuadro 11 y gráficas 28 y 29).

60 56 Superintendencia de Industria y Comercio Gráfica 26. Tasas de interés de tarjetas de crédito (mayo de diciembre de 2012) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. Gráfica 27. Tasa de interés para tarjetas de crédito, por establecimiento bancario (mayo de abril de 2013) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia.

61 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 57 Cuadro 11. Relación entre montos desembolsados y tasa de interés por banco (mayo de abril de 2013) Signo de la correlación Inferior al 50 % Superior al 50 % Positivo BANCAFE* BANCO CORBANCA BANCOLOMBIA HSBC BBVA COLOMBIA DAVIVIENDA AV VILLAS BANCO DE BOGOTÁ CITIBANK BANCO GNB SUDAMERIS HELM BANK BANCO UNIÓN COLOMBIANO* BANCO DE OCCIDENTE BANCO TEQUENDAMA* BANCO CAJA SOCIAL BCSC BANCO COOMEVA BANCO FALABELLA Negativo BANCO POPULAR BANCO SUPERIOR* COLPATRIA RED MULTIBANCA BANCO COLMENA* BANCO AGRARIO BANCO MEGABANCO* BANCO GRANAHORRAR* BANCO FINANDINA BANCO PICHINCHA BANCO CONAVI* ALIADAS* Nota: * corresponde a establecimientos bancarios que ya no se encontraban en el mercado financiero colombiano en abril de 2013, pero que durante el período analizado hicieron en algún momento desembolsos por tarjeta de crédito. Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. Gráfica 28. Relación entre montos desembolsados y tasa de interés por banco (mayo de abril de 2013) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia.

62 58 Superintendencia de Industria y Comercio Gráfica 29. Relación entre montos desembolsados y tasa de interés por mes (mayo de abril de 2013) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. Al considerar el coeficiente de correlación entre la tasa de interés y el monto desembolsado mes a mes, se puede establecer que durante casi todo el período esta relación fue positiva y presenta una tendencia creciente (Gráfica 28). Dos hipótesis permiten explicar estos resultados: los usuarios de tarjetas de créditos: 1. No reducen su consumo ante cambios en la tasa de interés. 2. No hacen sustitución entre bancos, es decir, no cambian al banco que ofrece una menor tasa de interés. Cuotas de manejo Diciembre de 2012 Con respecto a los cuadros 12 y 13, se evidencia que para diciembre de 2012 los bancos que manejaban simultáneamente las franquicias Visa y Mastercard, reportaron una cuota de manejo igual para las tarjetas. En cuanto a la cuota implementada por los bancos de la franquicia Visa, el banco con mayor valor mensual de cuota de manejo fue el Banco Popular y el más económico Banco Coomeva (Cuadro 14). El valor promedio de la cuota de manejo era en diciembre de 2012: , y de la tasa de interés efectiva anual 29,5 %. De otra parte, de la Gráfica 30 se puede deducir que en los bancos que manejaban la franquicia Visa presentaban una correlación positiva entre la tasa de interés efectiva anual del producto y el valor de la cuota de manejo, el coeficiente de correlación fue 0,81.

63 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 59 Gráfica 30. Relación entre la tasa de interés y el valor de la cuota de manejo (franquicia Visa, diciembre de 2012) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. Cuadro 12. Cuota de manejo por establecimiento de crédito (franquicia Visa, diciembre de 2012, cifras en pesos) Entidad Valor cuota Forma de cobro Valor cuota de manejo por mes* BANCO POPULAR $ M.V. $ RED MULTIBANCA COLPATRIA $ T.A. $ HELM BANK $ T.A. $ OCCIDENTE $ T.A. $ HSBC COLOMBIA $ M.A. $ CITIBANK $ M.A. $ AV VILLAS $ T.A. $ BANCO CORPBANCA $ T.A. $ BANCO CAJA SOCIAL BCSC $ T.A. $ DAVIVIENDA $ T.A. $ BBVA COLOMBIA $ T.A. $ BANCOLOMBIA $ T.A. $ BANCO DE BOGOTÁ $ T.A. $ BANCO AGRARIO DE COLOMBIA $ M.A. $ BANCO GNB SUDAMERIS $ T.V. $ BANCO PICHINCHA $ T.V. $ BANCO COOMEVA $ M.V. $ Nota 1. MV - mes vencido. MA - mes anticipado. TA - trimestral anticipado; TV - trimestral vencido. Nota 2. * Cálculos GEE-SIC. Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia.

64 60 Superintendencia de Industria y Comercio Cuadro 13. Cuota de manejo por establecimiento de crédito (franquicia Mastercard, diciembre de 2012, cifras en pesos) Entidad Valor cuota Forma de cobro Valor cuota de manejo por mes* RED MULTIBANCA COLPATRIA $ T.A. $ OCCIDENTE $ T.A. $ HSBC COLOMBIA $ M.A. $ CITIBANK $ M.A. $ AV VILLAS $ T.A. $ BANCO CORPBANCA $ T.A. $ BANCO CAJA SOCIAL BCSC $ T.A. $ DAVIVIENDA $ T.A. $ BBVA COLOMBIA $ T.A. $ BANCOLOMBIA $ T.A. $ BANCO DE BOGOTÁ $ T.A. $ BANCO FALABELLA $ M.V. $ Nota 1. MV - mes vencido. MA - mes anticipado. TA - trimestral anticipado. Nota 2. * Cálculos GEE-SIC. Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. Cuadro 14. Cuota de manejo por establecimiento de crédito (tarjetas propias, diciembre de 2012, cifras en pesos) Entidad Nombre de la tarjeta Valor cuota Forma de cobro COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO TUYA Tarjeta Éxito $ M.V. LA POLAR La Polar $ M.V. GIROS Y FINANZAS La 14 $ M.V. BANCO FALABELLA CMR Falabella $ M.V. SERFINANSA Olímpica $ M.V. BANCO COOMEVA Tarjeta Coomeva $ M.V. RED MULTIBANCA COLPATRIA Fácil Codensa $ M.V. DAVIVIENDA Spring Step $ M.A. Nota 1. MV - mes vencido. MA - mes anticipado. Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. El valor promedio de la cuota de manejo de la franquicia Mastercard era y de la tasa de interés efectiva anual 30,24 %. El banco más costoso en cuanto al cobro de la cuota de manejo era Red Multibanca Colpatria ($16.663) y el más económico Falabella ($11.900). A partir de la Gráfica 25, no se aprecia una correlación fuerte 2 entre la tasa de interés efectiva anual del producto y el valor de la cuota de manejo (Gráfica 31). Al comparar las franquicias Visa y Mastercard, se aprecia que: La dispersión en las cuotas de manejo y en la tasa de interés efectiva anual era mayor en la franquicia Visa. La franquicia Mastercard era más costosa en cuanto al valor de la cuota de manejo y tasa de interés efectiva anual. 2 El coeficiente de correlación es -0,

65 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 61 Gráfica 31. Relación entre la tasa de interés y el valor de la cuota de manejo (franquicia Mastercard, diciembre de 2012) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. El valor de la cuota de manejo de American Express era en diciembre de 2012, trimestral anticipado. Esta franquicia es manejada por Bancolombia. La franquicia Diners es manejada por Davivienda y la cuota de manejo correspondía a trimestral anticipado, siendo la más cara de las cuatro franquicias analizadas. Las tarjetas propias tienen menores cuotas de manejo que las de franquicia, el valor promedio de la cuota de manejo era para diciembre de 2012 ($11.124). Salvo la tarjeta de Spring Step, del Banco Davivienda, su forma de cobro era mensual vencido. La tarjeta con mayor cuota de manejo era la tarjeta Éxito ($15.900). En promedio, las tasas de interés efectivas anuales (29,99 %) fueron inferiores a las de la franquicia Mastercard, pero superiores a las de la franquicia Visa (Cuadro 13 y Gráfica 32). Gráfica 32. Relación entre la tasa de interés y el valor de la cuota de manejo de tarjetas propias (diciembre de 2012) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia.

66 62 Superintendencia de Industria y Comercio Julio de 2013 Con respecto a los cuadros 15 y 16, se evidencia que para julio de 2013 los bancos que manejaban simultáneamente las franquicias Visa y Mastercard, salvo BBVA Colombia, reportaron una cuota de manejo igual para las tarjetas. En cuanto a la cuota implementada por los bancos de la franquicia Visa, la institución con mayor valor mensual de cuota de manejo continúa siendo el Banco Popular (17.296) y la más económica la Financiera Juriscoop. El valor promedio de la cuota de manejo para esta franquicia fue en julio de 2013, $14.752, lo que implica una reducción de la cuota promedio de 1,11 %. La tasa de interés efectiva anual promedio se redujo al pasar de 29,5 % en diciembre de 2012 a 27,76 % en julio de A pesar de que la mayor parte de los bancos redujeron su tasa de interés para tarjetas de crédito, el valor las cuotas de manejo se incrementó en julio de 2013; 11 de los 17 establecimientos que emitían tarjetas de crédito Visa y hacían parte del sistema financiero en diciembre de 2012 aumentaron sus tarifas (Cuadro 15). Los crecimientos más notorios fueron el del Banco Coomeva al pasar de $8.000 a $11.000, es decir un crecimiento del 37,5 % 3, seguido de Banco de Occidente, con un aumento de $664, lo que representó un incremento de 4,02 % y Banco de Bogotá con un acrecentamiento de $633, es decir, un aumento de 4,04 %. El valor promedio de la cuota de manejo de la franquicia Mastercard en julio de 2013 fue de $16.185, lo que representó un incremento del 1,75 % frente a diciembre de 2012, cuando se ubicó en $ La tasa de interés efectiva anual promedio de la franquicia se redujo al pasar de 30,24 % a 28,61 % en julio de El banco más costoso en cuanto al cobro de la cuota de manejo dejó de ser Red Multibanca Colpatria, pasando a serlo el Banco de Occidente con una cuota equivalente a $ al mes, el banco más económico para esta franquicia continúo siendo Falabella ($11.900). Para esta franquicia 6 de los 12 bancos que emitían tarjetas Mastercard aumentaron sus cuotas de manejo entre diciembre de 2012 y julio de Al igual que en la franquicia Visa los crecimientos más notorios fueron el del Banco de Occidente, con un aumento de $664, lo que representó un incremento de 4,02 % y Banco de Bogotá con un acrecentamiento de $633, es decir, un aumento de 4,04 %, superior al valor de la inflación de 2012 (2,44 %). El valor de la cuota de manejo de American Express fue en julio de 2013 de trimestre anticipado, es decir, un crecimiento de 3,4 % frente a diciembre de 2012, cuando la cuota de manejo correspondía a trimestral anticipado. Esta franquicia es manejada por Bancolombia. La franquicia Diners es manejada por Davivienda y la cuota de manejo permaneció igual que en diciembre de 2012 ( trimestral anticipado), siendo la más cara de las cuatro franquicias analizadas, alcanzando un valor de la cuota equivalente a $ mensuales. Las tarjetas propias tenían menores cuotas de manejo que las de franquicia, el valor promedio de la cuota de manejo fue para julio de 2013 $11.349, lo que correspondió a un incremento del 2,02 frente a diciembre de 2012, cuando la cuota promedio correspondió a $ La tarjeta con mayor cuota de manejo fue la tarjeta Éxito ($15.900), pero no registró ningún incremento con respecto a diciembre del año anterior. La tarjeta con la menor cuota de manejo fue Fácil Condesa ($5.990). En promedio, la tasa de interés efectiva anual correspondió en julio de 2013 a 28,87 %, lo que refleja una reducción del 29,99 % frente a lo observado en diciembre de Cabe mencionar que este banco también aumentó su tasa de interés.

67 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 63 Cuadro 15. Cuota de manejo por establecimiento de crédito (franquicia Visa, julio de 2013 vs. diciembre de 2012, montos en pesos) Entidad Tasa de interés Valor cuota Forma de Cobro Valor cuota de manejo por mes (julio de 2013)* Valor cuota de manejo por mes (diciembre de 2012)* Variación valor cuota de manejo por mes (dic jul 2013) AV VILLAS 28,85 % $ T.A. $ $ $ 0 0,00 % BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A. 21,90 % $ M.A. $ $ $ 422 3,00 % BANCO CAJA SOCIAL BCSC 29,79 % $ T.A. $ $ ($ 0) 0,00 % BANCO COOMEVA S.A BANCOOMEVA 25,74 % $ M.V. $ $ $ ,50 % BANCO CORPBANCA S.A. 27,68 % $ T.A. $ $ $ 0 0,00 % BANCO DE BOGOTÁ 29,62 % $ T.A. $ $ $ 633 4,04 % BANCO GNB SUDAMERIS S.A. 29,84 % $ T.V. $ $ $ 0 0,00 % BANCO PICHINCHA S.A. 23,19 % $ T.V. $ $ $ 0 0,00 % BANCO POPULAR S.A. 29,71 % $ M.V. $ $ $ 569 3,40 % BANCOLOMBIA S.A. 29,15 % $ T.A. $ $ $ 534 3,33 % BBVA COLOMBIA 30,26 % $ T.A. $ $ $ 266 1,66 % CITIBANK 27,22 % $ M.A. $ $ $ 580 3,52 % DAVIVIENDA S.A. 30,45 % $ T.A. $ $ $ 433 2,68 % HELM BANK S.A. 29,84 % $ T.A. $ $ $ 221 1,33 % HSBC COLOMBIA S.A. 27,08 % $ M.A. $ $ $ 500 3,03 % OCCIDENTE 26,09 % $ T.A. $ $ $ 664 4,02 % RED MULTIBANCA COLPATRIA S.A. 30,22 % $ T.A. $ $ $ 0 0,00 % RIPLEY COMP. DE FINANCIAMIENTO S.A 28,02 % $ M.V. $ NA NA NA FINANCIERA JURISCOOP COOPERATIVA FI 22,86 % $ M.A. $ NA NA NA Nota 1. MV - mes vencido. MA - mes anticipado. TA - trimestral anticipado; TV - trimestral vencido. Nota 2. * Cálculos GEE-SIC. Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. % variación

68 64 Superintendencia de Industria y Comercio En diciembre de 2012, las tasas de interés de las tarjetas propias fueron en promedio inferiores a las de la franquicia Mastercard, pero superiores a las de la franquicia Visa, sin embargo en junio de 2013 fueron superiores frente a las de las dos franquicias (Cuadro 17). De otra parte, de la Gráfica 33 se infiere que los bancos que manejaban la franquicia Visa en julio de 2013 continuaban presentando una correlación positiva entre la tasa de interés efectiva anual del producto y el valor de la cuota de manejo. Sin embargo, el coeficiente de correlación pasó de 0,81 en diciembre de 2012 a 0,58 en julio de A partir de laa gráficas 31 y 34, no se aprecia una correlación fuerte entre la tasa de interés efectiva anual del producto y el valor de la cuota de manejo para la franquicia Mastercard, ya que el coeficiente de correlación en julio de 2013 fue de 0,157390, sin embargo, entre diciembre de 2012 y julio de 2013 si se evidencia un cambio de signo al pasar de -0,22 a 0,16. Gráfica 33. Relación entre la tasa de interés y el valor de la cuota de manejo (franquicia Visa, julio de 2013) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. Gráfica 34. Relación entre la tasa de interés y el valor de la cuota de manejo (franquicia Mastercard, julio de 2013) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia.

69 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 65 Cuadro 16. Cuota de manejo por establecimiento de crédito (franquicia Mastercard, julio de 2013 vs. diciembre de 2012, montos en pesos) Entidad Tasa de interés Valor cuota Forma de Cobro Valor cuota de manejo por mes (julio de 2013)* Valor cuota de manejo por mes (diciembre de 2012)* Variación valor cuota de manejo por mes (dic jul 2013) AV VILLAS 28,85 % $ T.A. $ $ $ 0 0,00 % BANCO CAJA SOCIAL BCSC 29,79 % $ T.A. $ $ ($ 0) 0,00 % BANCO CORPBANCA S.A. 27,68 % $ T.A. $ $ $ 0 0,00 % BANCO DE BOGOTÁ 29,62 % $ T.A. $ $ $ 633 4,04 % BANCO FALABELLA 26,97 % $ M.V. $ $ $ 0 0,00 % BANCOLOMBIA S.A. 29,15 % $ T.A. $ $ $ 534 3,33 % BBVA COLOMBIA 30,26 % $ T.A. $ $ ($ 0) 0,00 % CITIBANK 27,22 % $ M.A. $ $ $ 580 3,52 % DAVIVIENDA S.A. 30,45 % $ T.A. $ $ $ 433 2,68 % HSBC COLOMBIA S.A. 27,08 % $ M.A. $ $ $ 500 3,03 % OCCIDENTE 26,09 % $ T.A. $ $ $ 664 4,02 % RED MULTIBANCA COLPATRIA S.A. 30,22 % $ T.A. $ $ $ 0 0,00 % Nota 1. MV - mes vencido. MA - mes anticipado. TA - trimestral anticipado. Nota 2. * Cálculos GEE-SIC. Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. % variación

70 66 Superintendencia de Industria y Comercio Cuadro 17. Cuota de manejo por establecimiento de crédito (tarjetas propias, julio de 2013 vs. diciembre de 2012, montos en pesos) Entidad Tasa de interés Nombre de la tarjeta Valor cuota Forma de Cobro Valor cuota de manejo por mes (julio de 2013)* Valor cuota de manejo por mes (diciembre de 2012)* Variación valor cuota de manejo por mes (dic jul 2013) % variación BANCOOMEVA 25,74 % Tarjeta $ M.V. $ $ $ 0 0,00 % BANCO FALABELLA 26,97 % CMR Falabella $ M.V. $ $ $ 0 0,00 % COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO TUYA S.A 29,21 % Tarjeta Éxito $ M.V. $ $ $ 0 0,00 % DAVIVIENDA S.A. 30,45 % Spring Step $ M.A. $ $ $ 200 3,45 % GIROS Y FINANZAS 29,99 % La 14 $ M.V. $ $ $ 600 4,62 % LA POLAR S.A. 28,71 % La Polar $ M.V. $ $ $ 0 0,00 % RED MULTIBANCA COLPATRIA S.A. 30,22 % Fácil Codensa $ M.V. $ $ $ 0 0,00 % SERFINANSA S.A. 29,66 % Olímpica $ M.V. $ $ $ ,70 % Nota 1. MV - mes vencido. MA - mes anticipado. Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia.

71 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 67 Al comparar las franquicias Visa y Mastercard, se aprecia que para julio de 2013: 1. La dispersión en las cuotas de manejo y en la tasa de interés efectiva anual era mayor en la franquicia Visa. 2. La franquicia Mastercard era más costosa en cuanto al valor de la cuota de manejo y el promedio de la tasa de interés efectiva anual. Por su parte, en la Gráfica 35 se aprecia una alta dispersión entre el valor de las cuotas de manejo y la tasa de interés. El coeficiente de correlación para julio de 2013 para estas dos variables en las tarjetas propias fue de -0,18, que no representa una relación muy significativa, pero si inversa. Gráfica 35. Relación entre la tasa de interés y el valor de la cuota de manejo de tarjetas propias (julio de 2013) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. Ahora bien, dado que la inflación en 2012 fue de 2,44 %, en el Cuadro 18 se sintetizan los bancos que entre diciembre de 2012 y julio de 2013 no incrementaron su cuota de manejo o lo hicieron por debajo o por encima de la inflación de 2012.

72 68 Superintendencia de Industria y Comercio Cuadro 18. Incremento de la cuota de manejo de tarjetas de crédito (diciembre de 2012 y julio de 2013) frente a la inflación causada 2012 Franquicia Sin cambio Cambio menor que Mayor que la inflación la inflación AV Villas, Banco Caja Social BCSC, BBVA Colombia, Visa Banco Corpbanca, GNB Sudameris, Helm Bank Banco Pichincha, Red Multibanca Colpatria BC, Occidente AV Villas, Banco Caja Social BC- Mastercard SC, Banco Corpbanca, Banco Falabella, BBVA Colombia, Red Multibanca Colpatria Diners Davivienda American Express Bancolombia Banco Coomeva, Banco Falabella, Tarjetas propias Compañía de Financiamiento Tuya, La Polar, Red Multibanca Colpatria Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. Banco Agrario, Banco Coomeva, Banco de Bogotá, Banco Popular, Bancolombia, Citibank, Davivienda, HS- Banco de Bogotá, Bancolombia, Citibank, Davivienda, HSBC, Occidente Davivienda, Giros y Finanzas, Serfinanza Avances En cuanto al valor de los avances en diciembre de 2012 (Cuadro 19 y Gráfica 36), los bancos que cobran un mayor valor por avances con tarjetas de crédito en la oficina eran: Citibank (10.000), Red Multibanca Colpatria (9.800) y Occidente (9.280), en julio de 2013, estos mismos tres bancos lideraban la lista con los siguientes valores respectivamente: $10.400, $9.800 y $ Tanto en diciembre de 2012 como en julio de 2013, los bancos Agrario y Pichincha no cobraban por este servicio (Cuadro 20). Por su parte, Davivienda tenía en diciembre de 2012 (Cuadro 19 y Gráfica 36), las tarifas más altas para avances utilizando el cajero de la entidad y por internet (7.300 por cada una). En julio de 2013 Banco Davivienda continuaba siendo la entidad más costosa para avances en el cajero de la entidad, pero su tarifa de avances por internet se había reducido a $4.000 (Cuadro 20). Hay un hecho que llama la atención, en el caso de los bancos Av Villas y Davivienda, y es que, de acuerdo con la información reportada a la Superintendencia Financiera de Colombia, resultaba en julio de 2013 más costoso realizar avances de la tarjeta de crédito en cajeros de la entidad que haciendo uso de cajeros de otra entidad. En el primer caso la diferencia era de $1.570 y en el segundo $3.500 (Cuadro 20). En julio de 2013 el valor del avance más costoso en internet correspondió al Banco AV Villas ($4.733), seguido de Red Multibanca Colpatria ($4.140) y HSBC Colombia ($4.080). En diciembre de 2012 (Cuadro 19 y Gráfica 36), el menor cobro por avance en cajero de la entidad lo realizan Banco de Occidente, Banco de Bogotá y Banco Popular ($3.500), seguido de Banco Caja Social ($3.600). Para julio de 2013 el Banco de Occidente y el Banco Popular aumentaron su tarifa a $3.700 y el Banco de Bogotá la incrementó a $3.900, en este contexto las instituciones con menor cobro por avance en cajero de la entidad fueron Financiera Juriscoop ($3.300), el Banco Caja Social ($3.600) y GNB Sudameris ($3.650) (Cuadro 20).

73 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 69 Cuadro 19. Valor cobrado por avances según canal del retiro (diciembre de 2012, cifras en pesos) Entidad Tipo de entidad Costo del avance (Oficina) Costo del avance (cajero de la entidad) Costo del avance (cajero de otra entidad) CITIBANK Banco $ * $ $ $ 0 RED MULTIBANCA COLPATRIA Banco $ 9.800* $ $ 4.050* $ OCCIDENTE Banco $ 9.280* $ $ $ 0 HELM BANK Banco $ $ $ BANCO DE BOGOTÁ Banco $ $ $ $ 0 BANCOLOMBIA Banco $ $ $ BANCO POPULAR Banco $ $ $ $ HSBC COLOMBIA Banco $ $ 4.059* $ 4.059* $ 4.059* BBVA COLOMBIA Banco $ $ $ $ DAVIVIENDA Banco $ $ 7.300* $ 7.300* AV VILLAS Banco $ $ 5.500* $ 4.055* $ 4.055* GIROS Y FINANZAS C. de Financiamiento $ BANCO CORPBANCA Banco $ $ $ $ 0 BANCO CAJA SOCIAL BCSC Banco $ $ $ $ 0 SERFINANSA C. de Financiamiento $ BANCO FALABELLA Banco $ $ $ BANCO COOMEVA Banco $ $ $ BANCO GNB SUDAMERIS Banco $ $ $ $ 0 BANCO AGRARIO DE COLOMBIA Banco $ 0 $ $ BANCO PICHINCHA Banco $ 0 $ COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO TUYA C. de Financiamiento LA POLAR C. de Financiamiento Nota. * tres valores más altos por categoría. Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Costo del avance (internet)

74 70 Superintendencia de Industria y Comercio Cuadro 20. Valor cobrado por avances según canal del retiro (julio de 2013, cifras en pesos) Tipo de Entidad Bancos CF Entidad Oficina Cajero de la entidad Cajero de otra entidad Internet AV VILLAS $ $ $ $ BANCO AGRARIO DE COLOMBIA S.A. $ 0 $ $ BANCO CAJA SOCIAL BCSC $ $ $ $ 0 BANCO COOMEVA S.A BANCOOMEVA $ $ $ BANCO CORPBANCA S.A. $ $ $ $ 0 BANCO DE BOGOTÁ $ $ $ $ 0 BANCO FALABELLA $ $ $ BANCO FINANDINA S.A. BANCO GNB SUDAMERIS S.A. $ $ $ $ 0 BANCO PICHINCHA S.A. $ 0 $ BANCO POPULAR S.A. $ $ $ $ BANCOLOMBIA S.A. $ $ $ BBVA COLOMBIA $ $ $ $ CITIBANK $ $ $ $ 0 DAVIVIENDA S.A. $ $ $ $ HELM BANK S.A. $ $ $ HSBC COLOMBIA S.A. $ $ $ $ OCCIDENTE $ $ $ $ 0 RED MULTIBANCA COLPATRIA S.A. $ $ $ $ COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO TUYA S.A GIROS Y FINANZAS S.A. C.F.C. $ LA POLAR S.A. RIPLEY COMP. DE FINANCIAMIENTO S.A SERFINANSA S.A. $ COOP FINANCIERA JURISCOOP COOPERATIVA FI $ $ Nota. CF - Compañía de Financiamiento, COOP - Cooperativa financiera. Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.

75 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 71 En diciembre de 2012, el menor cobro por avance en cajero de otra entidad correspondió al Banco Pichincha ($1.500), seguido de Banco de Occidente, Banco de Bogotá y Banco Popular ($3.500). En estos últimos tres, el cobro era igual a que si se realizara en cajero de la propia entidad. En julio de 2013, el orden fue el siguiente Banco Pichincha ($1.500), Banco GNB Sudameris ($3.650) y Banco Popular ($3.700) (Cuadro 19). La transacción de avance por internet no era cobrada, tanto en diciembre de 2012 como en julio de 2013, por las siguientes entidades: Banco Caja Social, Banco CorpBanca, Banco de Bogotá, Banco GNB Sudameris, Citibank y Banco de Occidente. Gráfica 36. Cobro de avance según canal (diciembre de 2012, cifras en pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. Gráfica 37. Cobro de avance según canal (julio de 2013, cifras en pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia.

76 72 Superintendencia de Industria y Comercio Cuadro 21. Variación del valor cobrado por avances por ubicación del retiro (diciembre de 2012 y julio de 2013) Entidad Tipo de entidad Costo del avance (Oficina) Costo del avance (cajero de la entidad) Costo del avance (cajero de otra entidad) AV VILLAS Banco 6,00 % 2,73 % 0,62 % 16,72 % BANCO AGRARIO DE COLOMBIA Banco 3,49 % 3,49 % BANCO CAJA SOCIAL BCSC Banco 0,00 % 0,00 % 3,00 % BANCO COOMEVA Banco 49,00 % 5,01 % 5,01 % BANCO CORPBANCA Banco 31,58 % 3,00 % 3,00 % BANCO DE BOGOTA Banco 0,00 % 11,43 % 11,43 % BANCO FALABELLA Banco 0,00 % 0,00 % 0,00 % BANCO GNB SUDAMERIS Banco 0,00 % 0,00 % 0,00 % BANCO PICHINCHA Banco 0,00 % BANCO POPULAR Banco 3,13 % 5,71 % 5,71 % 5,71 % BANCOLOMBIA Banco 3,70 % 2,14 % 2,14 % BBVA COLOMBIA Banco 0,00 % 2,40 % 2,40 % 2,40 % CITIBANK Banco 4,00 % 2,90 % 2,90 % DAVIVIENDA Banco 2,74 % 2,74 % -45,21 % GIROS Y FINANZAS CF 10,00 % HELM BANK Banco 3,36 % 2,40 % 2,40 % HSBC COLOMBIA Banco 3,49 % 0,52 % 0,52 % 0,52 % OCCIDENTE Banco 3,13 % 5,71 % 11,43 % RED MULTIBANCA COLPATRIA Banco 0,00 % 2,22 % 2,22 % 2,22 % SERFINANSA CF 0,00 % FINANCIERA JURISCOOP COOP NA NA Nota. CF - Compañía de Financiamiento, COOP - Cooperativa financiera. Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Costo del avance (internet)

77 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 73 En el Cuadro 21, se muestra la variación del valor cobrado por avances de acuerdo con el canal utilizado, se resaltan en color los aumentos que fueron superiores a la inflación reportada en El mayor aumento en avances realizados en oficinas de la entidad correspondió al Banco Coomeva (49 %) y Corpbanca (31,58 %). El aumento más significativo en avances empleando el cajero de la entidad o de otra entidad lo realizó el Banco de Bogotá (11,43 %). Debe resaltarse el descenso de 45,21 % realizado por Davivienda, con respecto al costo del avance realizado por internet. Ingresos por comisión de adquirencia De acuerdo con el literal c del artículo 1 del Decreto 2230 de julio 6 de 2006 se entiende por comisión de adquirencia: la comisión cobrada por los establecimientos de crédito adquirentes a los propietarios de los establecimientos de comercio en los cuales los tarjetahabientes realizan adquisiciones con tarjetas débito o crédito (Presidencia de la República de Colombia, 2006). La Gráfica 38 muestra el comportamiento de los ingresos por comisión de adquirencia de dos franquicias (Visa y Mastercard) entre enero de 2009 y junio de Se identifica que los ingresos obtenidos por el uso de Mastercard (línea roja) son inferiores a los de la franquicia Credibanco Visa (línea azul). En términos agregados los ingresos derivados de la comisión de adquirencia para tarjetas débito (línea morada) es inferior a la de tarjetas crédito considerando las dos franquicias (línea verde). En la gráfica también se aprecia estacionalidad, en diciembre se presentan los mayores picos, mientras que los valles más pronunciados en los ingresos se encuentran en septiembre. Gráfica 38. Ingresos por comisión de adquirencia de tarjetas crédito (Visa y Mastercard) y débito (enero de junio de 2013, cifras pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia.

78 74 Superintendencia de Industria y Comercio En 2009 los ingresos por concepto de comisión de adquirencia correspondieron al 0,064 % del PIB, en 2010 la participación con respecto al PIB descendió siendo 0,055 %. Para 2011 y 2012 el valor correspondió a 0,051 % para ambos años (Gráfica 39). Gráfica 39. Ingresos por comisión de adquirencia (cifras en pesos) y porcentaje del PIB precios corrientes Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. Ahora bien, al considerar la variación porcentual de los ingresos por comisión de adquirencia se aprecia un comportamiento muy volátil. 4 de los 5 mayores picos corresponden al mes de diciembre, lo que puede explicarse por el mayor número de compras al final del año. Los mayores descensos en la tasa de crecimiento se dan en enero y abril (Gráfica 40). Al analizar la variación porcentual 12 meses (entre enero de 2009 y diciembre de 2012, Gráfica 41) se aprecia una suavización a partir de octubre de Los crecimientos más elevados durante el período se encuentran en agosto y septiembre de 2010 (casi del 100 % y 86,16 %, respectivamente). Gráfica 40. Variación mensual de ingresos por comisión de adquirencia (enero de junio de 2013) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia.

79 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 75 Gráfica 41. Variación 12 meses de ingresos por comisión de adquirencia (enero de diciembre de 2012, precios constantes de diciembre de 2012) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. Montos desembolsados La Gráfica 42 muestra las diferencias entre los montos desembolsados por concepto de tarjetas de crédito y compañías de financiamiento entre mayo de 2002 y junio de La mayor parte del valor desembolsado corresponde a establecimientos bancarios, a pesar de que la participación de las CF ha aumentado (a partir de junio de 2007 oscila entre 6 y 13,15 %). El crecimiento de los montos desembolsados por establecimientos bancarios en cuanto a tarjetas de crédito, tiene un comportamiento muy volátil que oscila entre -38 %y 57 % entre mayo de 2002 y junio de Los mayores desembolsos se realizan en el mes de diciembre de cada año (Gráfica 43). El monto desembolsado por compañías de financiamiento entre mayo de 2002 y junio de 2013 es más volátil con respecto al crecimiento de los desembolsos de los establecimientos bancarios. En noviembre de 2005 el crecimiento de los desembolsos fue 538,92 % y en julio de 2007 superior a 306 % (Gráfica 44). Al considerar los montos anuales desembolsados por entidad, entre 2003 y 2012, se identifica que Bancolombia es la entidad bancaria con mayor cantidad de desembolsos en el período, seguido de Davivienda, Citibank, Colpatria Red Multibanca y Banco de Bogotá (Gráfica 45), sin embargo, al calcular el IHH anual no se aprecia concentración, ya que el valor oscila entre y (Gráfica 49).

80 76 Superintendencia de Industria y Comercio Gráfica 42. Montos desembolsados por establecimientos de crédito y compañías de financiamiento (mayo de junio de 2013, cifras en miles de pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. Gráfica 43. Variación mensual del total de montos desembolsados por tarjetas de crédito en bancos (mayo de junio de 2013) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia.

81 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 77 Gráfica 44. Variación mensual del total de montos desembolsados por compañías de financiamiento (mayo de junio de 2013) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. Gráfica 45. Montos anuales desembolsados por bancos, por concepto de tarjetas de crédito ( ) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia.

82 78 Superintendencia de Industria y Comercio Gráfica 46. IHH de los montos anuales desembolsados por entidades bancarias, por concepto de tarjetas de crédito ( ) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. Saldos de cartera y cupo de crédito no utilizado De acuerdo con la Gráfica 47, entre enero de 2009 y diciembre de 2012, el saldo de las tarjetas de la franquicia Visa era superior al del resto de tarjetas. Las tarjetas propias tienen un mayor valor en saldo que las tarjetas de la franquicia Diners y American Express. En la Gráfica 47 se aprecia que el comportamiento del cupo no utilizado por franquicia, sigue el mismo comportamiento de los saldos, es decir, las tarjetas Visa y Credibanco tienen los cupos no utilizados más altos y las tarjetas propias superan las otras franquicias. La Gráfica 48 permite identificar una tendencia creciente y sostenida entre enero de 2009 y diciembre de 2012, el crecimiento del saldo del conjunto de tarjetas correspondió a 79,6 % y el cupo no utilizado aumentó en 78,2 %. En conjunto las tarjetas Visa han presentado un crecimiento del cupo disponible en 58,96 %, el aumento en el cupo de Mastercard fue de 83,15 %, el de Diners lo hizo en 52,85 % y American Express 105,38 %; sin embargo, la mayor alza se ha dado en tarjetas propias con 149,60 % (Gráfica 49). El cupo total aprobado para las tarjetas de crédito en circulación alcanzó al finalizar 2012 el valor de $ La mayor parte del cupo aprobado correspondía a Credibanco Visa (39,95 %), el cupo de Mastercard correspondió a 31,38 %, el de tarjetas propias a 14,98 %, el de American Express a 7,56 %; y el de la franquicia Diners a 6,12 % (Gráfica 50).

83 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 79 Gráfica 47. Saldos de crédito por franquicia (enero de diciembre de 2012, cifras en pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. Gráfica 48. Cupo de crédito no utilizado por franquicia (enero de diciembre de 2012, cifras en pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia.

84 80 Superintendencia de Industria y Comercio Gráfica 49. Saldo y cupo de crédito no utilizado todas las tarjetas (enero de diciembre de 2012, cifras en pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. El uso del cupo disponible en las tarjetas de crédito es más alto en las tarjetas propias. Entre enero de 2009 y diciembre de 2012 el saldo con respecto al cupo total fue superior al 43,9 %, pero la mayor parte ha oscilado en valores superiores al 50 %. Esto puede explicarse porque tienen un cupo más bajo con respecto a las tarjetas de las franquicias Mastercard y Visa, y porque algunas de ellas están asociadas a la compra en supermercados. El uso del cupo en las otras tarjetas se encuentra alrededor del 35 % (Gráfica 51). Gráfica 50. Total de cupo en tarjetas de crédito por tipo de franquicia (enero de diciembre de 2012, cifras en pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia.

85 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 81 Gráfica 51. Uso del cupo por tipo de tarjeta (enero de 2009 y diciembre de 2012) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. El valor promedio más alto de cupo aprobado por tarjeta en diciembre de 2012 era de la franquicia Diners ($ ), seguido de American Express ($ ). Cabe resaltar que para las tarjetas propias el cupo medio era significativamente inferior ($ ), como se muestra en el Cuadro 22. Cuadro 22. Valor promedio de cupo aprobado por tarjeta, cupo disponible por tipo de tarjeta y número de tarjetas (diciembre de 2012, cifras en pesos) Tipo de tarjeta Cupo ($) N. de tarjetas Cupo medio ($) Credibanco Visa Mastercard Diners American Express Otras tarjetas Total Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. El valor promedio más alto de cupo aprobado por tarjeta en junio de 2013 era de las tarjetas Diners ($ ) y American Express ($ ). Cabe resaltar que para las tarjetas propias el valor promedio era significativamente inferior ($ ), como se muestra en el Cuadro 23. Al realizar la comparación entre diciembre de 2012 y junio de 2013, se aprecia que el cupo de las franquicias Visa, Mastercard y Diners se incrementó. La reducción más significativa se dio en el cupo de American Express. La franquicia cuyas tarjetas se incrementaron más entre estos

86 82 Superintendencia de Industria y Comercio meses fue Mastercard ( tarjetas vigentes a la fecha adicionales). El número de tarjetas Diners se redujo en (15.297), este hecho y el aumento del cupo explican el crecimiento en el valor promedio de la tarjeta. Cuadro 23. Valor promedio de cupo aprobado por tarjeta, cupo disponible por tipo de tarjeta y número de tarjetas (junio de 2013, cifras en pesos) Tipo de tarjeta Cupo ($) N. de tarjetas vigentes a la fecha de corte Cupo medio ($) Credibanco Visa Mastercard Diners American Express Otras tarjetas Total Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. Operaciones realizadas con tarjetas de crédito Para diciembre de 2012 el número total de transacciones por compras fue , de ellas el 44,82 % ( ) correspondió a Redeban Multicolor y el restante 55,18 % a Credibanco ( ). En cuanto a los montos, fueron muy similares para la red (45,54 %, con ) y para Credibanco (54,46 %, con ). La situación se invierte al considerar los avances. La mayor parte fueron obtenidos a través de Redeban Multicolor (50,75 %) y en cuanto al monto concentraba el (64,75 %). A través de ATH se emitieron el 32,13 % de los avances y el 19,3 % del monto. En tercer lugar se encontraba Credibanco con el 12,07 % y el 12,53 % de los montos. Servibanca concentraba el 5,04 % de las transacciones y el 3,4 % de los valores. En el escenario de operaciones en el extranjero Redeban Multicolor representó el 48,12 % del total de transacciones y al 47,18 % del valor de éstas. En las transacciones de avances en el extranjero Redeban no participó y Credibanco concentró el 88,27 %. De acuerdo con la Gráfica 52, entre enero de 2009 y diciembre de 2012, el mayor número de transacciones con tarjetas de crédito corresponde a compras nacionales, estas también corresponden a los montos más elevados (Gráfica 53 y 54). En la Gráfica 55 se muestra que entre enero de 2009 y diciembre de 2012, las transacciones de compra se realizaron a través de Credibanco y Redeban Multicolor, siendo más frecuentes las compras tanto nacionales como extranjeras con tarjetas nacionales a través de Credibanco Visa. Esto también explica que los montos de las compras realizadas con Credibanco Visa sean superiores a los de Redeban Multicolor (Gráfico 56) 4. En la Gráfica 57, las líneas azul (Credibanco Visa) y rosada (Red Multicolor) corresponden al número de compras en el extranjero con tarjetas emitidas en Colombia, en este caso son muy similares, a diferencia de las compras nacionales. 4 En el Anexo 6 se encuentran las gráficas en líneas.

87 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 83 Gráfica 52. Número de compras y avances con tarjetas de crédito (enero de diciembre de 2012) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. Gráfica 53. Monto de compras y avances con tarjetas de crédito (enero de diciembre de 2012, cifras en pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia.

88 84 Superintendencia de Industria y Comercio Gráfica 54. Número de compras en Colombia por red (enero de diciembre de 2012) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de Asobancaria. Gráfica 55. Monto de compras en Colombia por red (enero de diciembre de 2012, cifras en pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de Asobancaria.

89 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 85 Gráfica 56. Número de compras en el extranjero por sistema de pago de bajo valor y compras en Colombia con tarjetas de entidades extranjeras (enero de diciembre de 2012) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de Asobancaria. Gráfica 57. Número de avances por red (enero de diciembre de 2012) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de Asobancaria.

90 86 Superintendencia de Industria y Comercio La Gráfica 58 muestra el número de avances entre enero de 2009 y diciembre de A diferencia de lo que sucede en las compras nacionales, en el escenario de avances nacionales la Red Multicolor es la líder (línea azul discontinua), seguida de ATH (línea roja discontinua) y Credibanco Visa (línea morada discontinua). A pesar de que Credibanco Visa se encuentra en la tercera posición en el caso de avances nacionales, esta red presenta el mayor número de transacciones de avances en Colombia con tarjetas extranjeras. Los montos transados a través de Redeban son muy superiores para avances nacionales (Gráfica 58, línea azul discontinua) con respecto a Credibanco Visa y ATH. Gráfica 58. Montos de avances por red (enero de diciembre de 2012, cifras en pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de Asobancaria. Ticket promedio En la Gráfica 56 el valor del ticket promedio en compras nacionales (línea roja) entre enero de 2009 y diciembre de 2012, pasó de $ a $ , lo que representa un aumento del 15,25 %. El valor del ticket promedio en compras internacionales evidenció una reducción de -37,37 % (iniciando con un ticket promedio de $ a $ ) (línea morada) 5. En junio 5 Este cambio podría deberse parcialmente al efecto de la revaluación del peso frente al dólar.

91 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 87 de 2013, el valor del ticket promedio para compras nacionales correspondió a $ ,41 y para las compras internacionales ascendió a $ ,25, lo que representa un crecimiento con respecto a diciembre de En cuanto al valor del ticket promedio en avances nacionales para el mismo período de tiempo anteriormente referido (línea verde) creció 74,95 % (pasando de $ a $ en el período considerado) y en avances internacionales (línea azul) el aumento fue de 50 % (de $ a $ ). Para junio de 2013 el valor del ticket promedio para avances nacionales ascendió a $ ,75 y para avances internacionales correspondió a $ ,93. El crecimiento de este último podría explicarse por la devaluación del peso en meses recientes. Gráfica 59. Ticket promedio por compras y avances (enero de diciembre de 2012, cifras en pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. Que el ticket promedio de los avances sea superior al de las compras indica que el número de estas últimas es mayor, pero los montos transados menores frente a los avances en Colombia y en el extranjero. Intereses por compras y avances Los intereses por mora recaudados por el uso de tarjetas de crédito no son muy significativos frente al total recaudado por intereses, ya que entre enero de 2009 y diciembre de 2012, su máxima participación ha sido de 8,12 % en septiembre de A partir de diciembre de 2010 el recaudo por intereses corrientes tiene una tendencia creciente y sostenida que puede explicarse por el mayor número de tarjetas en circulación (Gráfica 60). Al realizar la comparación entre el recaudo de intereses y los castigos por capital la brecha es muy amplia, especialmente desde diciembre de 2010 (Gráfica 61). Por ejemplo en enero

92 88 Superintendencia de Industria y Comercio de 2012, los intereses cubrían 5,86 veces los castigos de capital de ese mes. Por su parte, los intereses por mora alcanzaban a cubrir los castigos de cartera por conceptos diferentes a capital. Gráfica 60. Valor de los intereses corrientes y de mora (enero de diciembre de 2012, cifras en pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. Gráfica 61. Valor de los intereses corrientes y de mora, y castigos de cartera por capital (enero de diciembre de 2012, cifras en pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia.

93 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 89 En la Gráfica 62 se presenta la evolución del Índice de Hirschman-Herfindhal (IHH) 6 mensual para los intereses corrientes de compras y avances, por establecimiento financiero. De acuerdo con los criterios de interpretación de este índice, el valor de los intereses corrientes no presentan niveles de concentración entre los bancos, sin embargo, existe una concentración moderada con respecto a los intereses de mora. Gráfica 62. IHH mensual sobre ingresos por concepto de intereses de tarjetas de crédito por compras y avances, y mora (enero de diciembre de 2012, cifras en pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. Lo mencionado anteriormente se corrobora con el valor de la razón de concentración para las tres firmas con mayores participaciones 7, para el caso de los intereses corrientes los tres bancos concentran cerca del 50 % del recaudo por este concepto, mientras que en el caso de los intereses de mora las tres primeras firmas concentran cerca del 60 %, destacando el caso del Citibank, 6 Es la suma de los cuadrados de las participaciones de las firmas que componen el mercado (en porcentaje). N IHH = Si 2 i=1 Siendo S i la participación de mercado de la variable analizada y N el número de firmas más grandes considerado. El índice máximo se obtiene para un monopolio y corresponde a La interpretación de acuerdo con U.S. Department of Justice (DOJ) y The Federal Trade Commission (FTC) (2010) corresponde a los rangos IHH Menor a 100 Entre 100 y 1500 Entre 1500 y 2500 Mayor a 2500 Mercado Muy competitivo Desconcentrado Moderadamente concentrado Altamente concentrado 7 Este índice mide las participaciones acumuladas de k firmas más grandes Miller (1967). Se calcula de la siguiente manera C k = k i=1 S i, estando en entre 0 < C k 1 y siendo S i la participación de mercado de la i-ésima empresa y k el número de firmas más grandes considerado.

94 90 Superintendencia de Industria y Comercio que durante el período fue la entidad bancaria que recibió mayores valores por este concepto (Gráfica 63). Gráfica 63. Razón de concentración mensual para los tres primeros establecimientos de crédito, ingresos por concepto de intereses de tarjetas de crédito por compras y avances, y mora (enero de diciembre de 2012) Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. Al analizar el valor recaudado por intereses corrientes por compras y avances de las tarjetas propias, entre enero de 2009 y diciembre de 2012, se evidencia que la tarjeta que mayor valor ha percibido por este concepto es la tarjeta Éxito, seguido de la tarjeta Codensa, las cuales presentan una tendencia creciente en este rubro desde finales de 2010 (Gráfica 64). Gráfica 64. Valor ingresos por concepto de intereses (tarjetas propias, enero de diciembre de 2012, cifras en pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia.

95 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 91 Es interesante ver que a partir de agosto de 2011 el recaudo de intereses de la tarjera CMR Falabella presenta una tendencia decreciente. Como se aprecia en la Gráfica 65a y 65b al considerar los intereses corrientes de compras por franquicia, la que mayor recaudo presentó entre enero de 2009 y diciembre de 2012 es Visa, seguida de Mastercard. La brecha en el recaudo de estas dos franquicias frente a las otras tarjetas es muy amplia y crece a partir de marzo de El valor recaudado por intereses corrientes por la tarjeta Éxito es superior incluso al obtenido por las otras dos franquicias más grandes (American Express y Diners, Gráfica 65b). Gráfica 65a. Ingresos por concepto de intereses corrientes de compras y avances por franquicia y tarjetas propias (enero de 2009 y diciembre de 2012, cifras en pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. Gráfica 65b. Ingresos por concepto de intereses corrientes de compras y avances por franquicia y tarjetas propias, exceptuando Visa y MasterCard (enero de 2009 y diciembre de 2012, cifras en pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia.

96 92 Superintendencia de Industria y Comercio Ahora bien, calculando el IHH para los intereses corrientes, pero recaudados por franquicia y tarjetas propias mensualmente, se obtiene un valor más alto frente al IHH calculado para los establecimientos financieros emisores de tarjetas de crédito. En el primer caso es superior a lo que implica un mercado altamente concentrado, mientras que en el segundo caso, como se vio anteriormente, el IHH oscila entre y (Gráfica 66). De acuerdo con el artículo 80 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero existen unos montos mínimos de capital que deben acreditar para su constitución las entidades sometidas a control y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia. La evolución de este valor se encuentra en la Gráfica 67. Cabe resaltar que el valor de los montos mínimos ha permanecido constante en términos reales, ya que su crecimiento corresponde a un ajuste por inflación del año inmediatamente anterior. Para el año 2013, el monto mínimo de constitución para establecimientos bancarios corresponde a $ Gráfica 66. IHH mensual de Ingresos por concepto de intereses corrientes por tipo de tarjeta (enero de 2009 y diciembre de 2012) Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. Si se compara este valor con lo registrado mensualmente por concepto de intereses corrientes de compras y avances por franquicia, se encuentra que durante casi todo el período el recaudo de la franquicia Visa superó el valor necesario para la constitución de un establecimiento bancario en Para Mastercard el cubrimiento osciló entre el 52 % y 109 %, para American Express el rango de cubrimiento estaba entre el 10 % y el 28 % y para Diners entre el 13 % y el 21 % (Gráfica 67 y 68). Al hacer el mismo ejercicio para los intereses de mora, para ninguna de las franquicias el valor fue superior al 10 %. Después de haber presentado los principales indicadores sobre tarjetas de crédito entre enero de 2009 y diciembre de 2012, en la siguiente sección se presentará el análisis de competencia y estabilidad del mercado.

97 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 93 Gráfica 67. Montos mínimos de capital que debían acreditar para su constitución las entidades sometidas a control y vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia ( , cifras en pesos) Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. Gráfica 68. Número de veces que el recaudo de intereses corrientes por franquicia cubre el monto mínimo de capital para la constitución de un establecimiento bancario en 2013 Fuente: GEE-SIC a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia.

98 94 Superintendencia de Industria y Comercio

99 ÍNDICES DE CONCENTRACIÓN Con el fin de analizar algunos indicadores de concentración y de estabilidad del mercado financiero se tomará como referencia el trabajo de Lis-Gutiérrez (2013). El cálculo se efectúa sobre diferentes variables: 1. Activos ponderados por riesgo. 2. Saldo de cartera de tarjetas de crédito. 3. Tarjetas vigentes a la fecha (stock de tarjetas). 4. Monto de transacciones por compras y avances nacionales e internacionales Activos ponderados por riesgo Con respecto a los activos ponderados por riesgo el Cuadro 24 presenta los resultados de 24 indicadores de concentración tanto para los bancos, como para las compañías de financiamiento comercial. En el caso de las compañías de financiamiento comercial, la más grande concentra el 58 % de los activos ponderados por riesgo, mientras que en el caso de los bancos el más grande concentra el 24 % (Gráfica 69). Las cuatro firmas más grandes, concentran en el primer caso el 74 % y en el segundo el 61 %. El nivel de concentración se constata al calcular el índice de Hirschman-Herfindahl. Para las compañías de financiamiento este valor es superior a 2.500, lo que indica que de acuerdo con el U.S. Department of Justice (DOJ) y la Federal Trade Commission (FTC) (2010) corresponde a un escenario altamente concentrado. En el caso de los bancos, considerando la variable activos ponderados por riesgo, el resultado es un escenario desconcentrado. Esto se ratifica con y el Hirschman-Herfindahl normalizado, en el primer caso es de 0,317 y en el segundo de 0,082. Para asignar en términos relativos una mayor ponderación a las firmas pequeñas y no a las grandes, se calculó el índice Rosenbluth/Hall-Tideman que oscila entre 1/n y 1, donde 1 correspondería a una situación de monopolio. Este indicador también es más alto en el caso de las compañías de financiamiento (0,177) frente a los bancos (0,115), señalando una situación de concentración intermedia. 95

100 96 Superintendencia de Industria y Comercio Cuadro 24. Índices de concentración considerando la variable activos ponderados por riesgo para bancos y compañías de financiamiento (marzo de 2013) Indicador Bancos Compañías de financiamiento Total participación acumulada 100 % 100 % Número de empresas Recíproco del número de empresas 0,04 0,05 Razón de concentración 1 firma (CR 1 ) firmas (CR 2 ) firmas (CR 3 ) firmas (CR 4 ) Hirschman-Herfindahl 1.218, ,01 Hirschman-Herfindahl Normalizado 0,082 0,317 Número de empresas equivalente 8,204 2,86 Índice de Linda Índice de Linda n = 2 0,0139 0,0435 Índice de Linda n = 3 0,0149 0,0339 Índice de Linda n = 4 0,0149 0,0288 Índice de Linda n = 5 0,0155 0,0265 Índice de Linda n = 6 0,0154 0,0257 Índice de Linda n = 7 0,0158 0,0261 Índice de Linda n = 10 0,0013 0,0013 Índice de dominancia 0,2925 0,9058 Rosenbluth/Hall-Tideman 0,115 0,177 Entropía 2,444 1,755 Entropía normalizado 0,78 0,576 Índice de dominancia de Kwoka 0,01 0,247 Umbral índice de dominancia de Stenbacka 0,484 0,337 Índice de concentración industrial comprensivo 0,361 0,61 Hannah-Kay (NE) 1.218, ,01 Varianza de logaritmos 79,71 108,532 Gini coefficient 0,622 0,731 Fuente: cálculos del GEE a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. Al analizar el indicador de entropía normalizado (0,78 para los bancos y 0,576, para ingresos operacionales) se encuentra que la probabilidad de que un comprador no regrese al mismo establecimiento de crédito, corresponde en el caso de los bancos a 78 % y en el de compañías de financiamiento a 57,62 %.

101 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 97 El índice de dominancia para el caso de las compañías de financiamiento comercial es muy alto (cercano a 1), 0,9058, lo cual podría interpretarse como una alerta. Para los bancos, este indicador es de 0,2925, significativamente inferior. En cuanto a la posible dominancia que podría ejercer alguna empresa del sector, se analizaron el índice de dominancia de Stenbacka, y el índice de dominancia de Kwoka. En particular, el índice de dominancia de Stenbacka señala para los bancos un riesgo bajo de dominancia por parte de las empresas más grandes y una alerta para el caso de las compañías de financiamiento comercial. El índice de dominancia de Kwoka por su parte, muestra unos niveles de desigualdad relativamente bajos para los bancos y demuestran el riesgo de dominancia para las compañías de financiamiento comercial. Finalmente, el índice de Gini es elevado para ambos tipos de establecimientos de crédito, pero es más alto en el caso de las compañías de financiamiento comercial (0,731). Para calcular los indicadores de estabilidad se utilizaron las cifras de activos ponderados por riesgo de septiembre de 2012, diciembre de 2012 y marzo de Para los bancos el valor del indicador de inestabilidad entre marzo de 2013 y diciembre de 2012 fue 0,7 % y entre marzo de 2013 y septiembre de 2012 fue de 1,8 %. Lo que es una señal de relativa estabilidad en el corto plazo y ligeramente mayor en los últimos seis meses. Esto mismo, se aprecia para las compañías de financiamiento comercial, 1,3 % entre marzo de 2013 y diciembre de 2012 y 2,3 % entre marzo de 2013 y septiembre de Gráfica 69. Razón de concentración acumulada para la variable activos ponderados por riesgo para bancos y compañías de financiamiento (marzo de 2013) Fuente: cálculos del GEE a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia.

102 98 Superintendencia de Industria y Comercio Saldo de cartera de tarjetas de crédito Con respecto al saldo de cartera de tarjetas de crédito, el Cuadro 25 presenta los resultados de los indicadores de concentración de todos los establecimientos de crédito que emitían tarjetas de crédito para diciembre de La firma más grande concentraba en diciembre de 2012 el 19 % (Gráfica 70) y en enero de 2009 el 18 %. Las cuatro firmas más grandes, concentran en el primer caso el 59 % y en el segundo 57 %. Cuadro 25. Índices de concentración considerando la variable saldos de cartera por tarjetas de crédito para bancos y compañías de financiamiento (enero de 2009 y diciembre de 2012) Indicador Enero de 2009 Diciembre de 2012 Total participación acumulada 100 % 100 % Número de empresas Recíproco del número de empresas 0,05 0,04 Razón de concentración 1 firma (CR 1 ) firmas (CR 2 ) firmas (CR 3 ) firmas (CR 4 ) Hirschman-Herfindahl 1.102, ,45 Hirschman-Herfindahl Normalizado 0,066 0,072 Número de empresas equivalente 9,068 8,893 Índice de Linda Índice de Linda n = 2 0,0125 0,0109 Índice de Linda n = 3 0,0133 0,0124 Índice de Linda n = 4 0,0135 0,0133 Índice de Linda n = 5 0,0146 0,0151 Índice de Linda n = 6 0,0164 0,0168 Índice de Linda n = 7 0,0191 0,0192 Índice de Linda n = 10 0,0013 0,0013 Índice de dominancia 0,2003 0,1968 Rosenbluth/Hall-Tideman 0,116 0,119 Entropía 2,438 2,419 Entropía normalizado 0,801 0,772 Índice de dominancia de Kwoka 0,005 0,004 Umbral índice de dominancia de Stenbacka 0,499 0,494 Índice de concentración industrial comprensivo 0,327 0,334 Hannah-Kay (NE) 1.102, ,45 Varianza de logaritmos 115, ,745 Coeficiente de Gini 0,589 0,635 Fuente: cálculos del GEE a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia.

103 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 99 De acuerdo con el índice de Hirschman-Herfindahl el resultado para ambos períodos es un escenario desconcentrado. Esto se ratifica con el mismo índice normalizado, en el primer caso es de 0,072 y en el segundo de 0,066. Para asignar en términos relativos una mayor ponderación a las firmas pequeñas y no a las grandes, se calculó el índice Rosenbluth/Hall-Tideman que oscila entre 1/n y 1, donde 1 correspondería a una situación de monopolio. Este indicador también es bajo en ambos períodos 0,119 y 0,116, lo que implica que no hay un cambio significativo entre diciembre de 2012 y enero de Al analizar el indicador de entropía normalizado, 0,772 para diciembre de 2012 y 0,801, enero de 2009, se encuentra que la probabilidad de que un comprador no regrese al mismo establecimiento de crédito, corresponde en diciembre de 2012 a 77 % y en enero de 2009 a 80 %, es decir, el nivel de incertidumbre de las firmas con respecto a su mercado tuvo un ligero descenso. Ahora bien, el índice de dominancia en ambos períodos es muy bajo, 0,1968 para diciembre de 2012 y 0,116 en enero de En cuanto a la posible dominancia que podría ejercer alguna empresa del sector, se analizaron el índice de dominancia de Stenbacka, y el índice de dominancia de Kwoka. En ninguno de los casos hay evidencia de riesgo. Finalmente, el índice de Gini es elevado para ambos períodos y aumentó entre enero de 2009 y diciembre de 2012 al pasar de 0,589 a 0,635. Gráfica 70. Razón de concentración acumulada para la variable saldos de cartera por tarjetas de crédito para bancos y compañías de financiamiento (enero de 2009 y diciembre de 2012) Fuente: cálculos del GEE a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. El valor del indicador de inestabilidad para esta variable fue de 15,1 % que corresponde a una inestabilidad moderada entre enero de 2009 y diciembre de 2012.

104 100 Superintendencia de Industria y Comercio Tarjetas vigentes a la fecha (stock de tarjetas) Con respecto a las tarjetas vigentes a la fecha el Cuadro 26 presenta los resultados de los indicadores de concentración de todos los establecimientos de crédito que emitían tarjetas de crédito para diciembre de La firma más grande concentraba en diciembre de 2012 el 17 % (Gráfica 71) y en enero de 2009 el 21 %. Las cuatro firmas más grandes, concentran en los dos períodos el 60 %. Cuadro 26. Índices de concentración considerando la variable tarjetas vigentes a la fecha (stock de tarjetas) para bancos y compañías de financiamiento (enero de 2009 y diciembre de 2012) Indicador Enero de 2009 Diciembre de 2012 Total participación acumulada 100 % 100 % Número de empresas Recíproco del número de empresas 0,05 0,04 Razón de concentración 1 firma (CR 1 ) firmas (CR 2 ) firmas (CR 3 ) firmas (CR 4 ) Hirschman-Herfindahl 1.156, ,23 Hirschman-Herfindahl Normalizado 0,071 0,071 Número de empresas equivalente 8,649 8,983 Índice de Linda Índice de Linda n = 2 0,013 0,0107 Índice de Linda n = 3 0,0134 0,012 Índice de Linda n = 4 0,0153 0,0144 Índice de Linda n = 5 0,0154 0,0158 Índice de Linda n = 6 0,016 0,017 Índice de Linda n = 7 0,0177 0,0181 Índice de Linda n = 10 0,0013 0,0013 Índice de dominancia 0,2254 0,1912 Rosenbluth/Hall-Tideman 0,12 0,116 Entropía 2,401 2,446 Entropía normalizado 0,789 0,78 Índice de dominancia de Kwoka 0,008 0,004 Umbral índice de dominancia de Stenbacka 0,489 0,499 Índice de concentración industrial comprensivo 0,345 0,326 Hannah-Kay (NE) 1.156, ,23 Varianza de logaritmos 112, ,065 Coeficiente de Gini 0,625 0,603 Fuente: cálculos del GEE a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia.

105 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 101 De acuerdo con el índice de Hirschman-Herfindahl el resultado para ambos períodos es un escenario desconcentrado. Esto se ratifica con y el Hirschman-Herfindahl normalizado 0,071 en ambos casos. Para asignar en términos relativos una mayor ponderación a las firmas pequeñas y no a las grandes, se calculó el índice Rosenbluth/Hall-Tideman que oscila entre 1/n y 1, donde 1 correspondería a una situación de monopolio. Este indicador también es bajo en ambos períodos 0,116 y 0,120, lo que implica que no hay un cambio significativo entre diciembre de 2012 y enero de Al analizar el indicador de entropía normalizado, 0,780 para diciembre de 2012 y 0,789, enero de 2009, se encuentra que la probabilidad de que un comprador no regrese al mismo establecimiento de crédito, corresponde en diciembre de 2012 a 78 % y en enero de 2009 a 78,9 %, es decir, el nivel de incertidumbre de las firmas con respecto a su mercado tuvo un ligero descenso. Ahora bien, el índice de dominancia en ambos períodos es muy bajo, 0,1912 para diciembre de 2012 y 0,2254 en enero de En cuanto a la posible dominancia que podría ejercer alguna empresa del sector, se analizaron el índice de dominancia de Stenbacka, y el índice de dominancia de Kwoka. En ninguno de los casos hay evidencia de riesgo. Finalmente, el índice de Gini es elevado para ambos períodos y aumentó entre enero de 2009 y diciembre de 2012 al pasar de 0,603 a 0,625. Gráfica 71. Razón de concentración acumulada para variable tarjetas vigentes a la fecha para bancos y compañías de financiamiento (enero de 2009 y diciembre de 2012) Fuente: cálculos del GEE a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia. El valor del indicador de inestabilidad para esta variable fue de 15,7 % que corresponde a una inestabilidad moderada entre enero de 2009 y diciembre de 2012.

106 102 Superintendencia de Industria y Comercio Monto de transacciones por compras y avances Con respecto al monto de las transacciones nacionales e internacionales de compras y avances para junio de 2013, el Cuadro 26 presenta los resultados de los indicadores de concentración de todos los establecimientos de crédito que emitían tarjetas de crédito. La firma más grande para compras nacionales concentraba el 24 % (Gráfica 72), para compras nacionales el 38 %, para avances nacionales el 28 % y para avances internacionales el 57 %. Las cuatro firmas más grandes, conservando el orden anterior concentran, respectivamente: 65 %, 74 %, 66 % y 80 %. Cuadro 27. Índices de concentración considerando la variable monto de transacciones por compras y avances para bancos y compañías de financiamiento (junio de 2013) Compras nacionales Compras internacionales Avances nacionales Total participación acumulada 100 % 100 % 100 % 100 % Número de empresas Recíproco del número de empresas 0 0,1 0 0,1 Razón de concentración 1 firma (CR 1 ) firmas (CR 2 ) firmas (CR 3 ) firmas (CR 4 ) Avances internacionales Hirschman-Herfindahl 1.332, , , ,80 Hirschman-Herfindahl Normalizado 0,097 0,157 0,109 0,311 Número de empresas equivalente 7,503 5,026 6,836 2,842 Índice de Linda Índice de Linda n = 2 0,0136 0,0262 0,0181 0,0563 Índice de Linda n = 3 0,0157 0,0278 0,0167 0,0486 Índice de Linda n = 4 0,0163 0,0292 0,0175 0,048 Índice de Linda n = 5 0,018 0,0291 0,0176 0,051 Índice de Linda n = 6 0,0202 0,0313 0,0185 0,0538 Índice de Linda n = 7 0,0227 0,0372 0,0201 0,0635 Índice de Linda n = 10 0,0013 0,0014 0,0013 0,0013 Índice de dominancia 0,2675 0,5529 0,361 0,8666 Rosenbluth/Hall-Tideman 0,133 0,17 0,131 0,225 Entropía 2,316 2,033 2,309 1,635 Entropía normalizado 0,72 0,679 0,726 0,577 Índice de dominancia de Kwoka 0,009 0,06 0,019 0,225 Umbral índice de dominancia de 0,488 0,438 0,481 0,341 Stenbacka Índice de concentración industrial comprensivo 0,381 0,482 0,406 0,619 Hannah-Kay (NE) 1.332, , , ,80 Varianza de logaritmos 203,3 189, ,738 92,039 Coeficiente de Gini 0,699 0,706 0,682 0,739 Fuente: cálculos del GEE a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia.

107 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 103 De acuerdo con el índice de Hirschman-Herfindahl el resultado para compras y avances nacionales es un escenario desconcentrado, para compras internacionales se evidencia un mercado moderadamente concentrada (IHH = 1989, 7), mientras que para avances internacionales un mercado altamente concentrado (IHH = 3518, 8). Esto se ratifica con y el Hirschman- Herfindahl para el último caso, alcanzando un valor de 0,311. Para asignar en términos relativos una mayor ponderación a las firmas pequeñas y no a las grandes, se calculó el índice Rosenbluth/Hall-Tideman que oscila entre 1/n y 1, donde 1 correspondería a una situación de monopolio. Este indicador también es bajo para compras y avances nacionales (0,133 y 0,131), mientras es casi el doble para avances internacionales (0,225). Al analizar el indicador de entropía normalizado, se evidencia que la probabilidad de que un usuario no regrese al mismo establecimiento de crédito es menor para avances y compras internacionales (57,7 % y 67,9 %, respectivamente). En contraste, el índice de dominancia para estas mismos variables era alto (0,866 y 0,556, respectivamente), lo que podría ser una alerta para el caso de avances internacionales. En cuanto a la posible dominancia que podría ejercer alguna empresa del sector, se analizaron el índice de dominancia de Stenbacka, y el índice de dominancia de Kwoka. En el caso de los avances internacionales estos indicadores son elevados, el índice de dominancia de Kwoka alcanzó el 0,225, y el umbral del índice de dominancia de Stenbacka para esta misma variable (0,34) es superado por el CR 1, el cual se ubicó en 0,57. Finalmente, el índice de Gini es elevado, superior a 0,7 para compras y avances internacionales. Gráfica 72. Razón de concentración acumulada para la variable monto de transacciones por compras y avances para bancos y compañías de financiamiento (junio de 2013) Nota: sector 1 - compras nacionales; sector 2 - compras internacionales; sector 3 - avances nacionales; sector 4 - avances internacionales. Fuente: cálculos del GEE a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia.

108 104 Superintendencia de Industria y Comercio

109 CONSIDERACIONES FINALES Este documento fue escrito con el propósito de proponer un análisis diagnóstico de algunas de las cifras relevantes del sector financiero y del mercado de tarjetas de crédito en Colombia entre enero de 2009 y diciembre de 2012, contrastándolos con algunas cifras disponibles para el primer semestre de La elección del análisis de este medio de pago correspondió al incremento del número de tarjetas entre enero de 2000 y junio de 2013 de 469,49 % y a la disponibilidad de información. Dentro de los principales resultados relacionados con la infraestructura del sector financiero se encuentran que la mayor parte de los puntos de contacto, en particular oficinas de los establecimientos de crédito y corresponsales bancarios, se ubicaban en Bogotá, Antioquia y Valle del Cauca. De acuerdo con cifras de Asobancaria el indicador de bancarización creció al pasar de 58 % desde el primer trimestre de 2010 a 66,5 % en el tercer trimestre de La mayor parte de la población bancarizada ( ) contaba sólo con una cuenta de ahorros ( colombianos), durante el tercer trimestre de El siguiente grupo de población eran poseedores de una cuenta de ahorros y un crédito ( ), seguido de los colombianos que contaban con tarjeta de crédito, cuenta de ahorros y crédito ( ), y con cuenta de ahorros y tarjeta de crédito ( ). Los productos con mayor crecimiento para las empresas, entre el primer trimestre de 2010 y el tercer trimestre de 2012, fueron: el microcrédito (39,38 %, al pasar de a firmas), el crédito comercial (31,60 %, con un valor inicial de empresas y firmas al finalizar el tercer trimestre de 2012) y tarjetas de crédito (20,04 %, pasando de empresas usuarias a ). En cuanto a los usuarios diferentes a empresas el producto con mayor crecimiento (según el número de tenedores), entre el primer trimestre de 2010 y el tercer trimestre de 2012, fue el microcrédito (60,26 %, al pasar de a personas). El segundo mayor aumento se evidenció en el crédito de consumo (36,48 %, con un valor inicial de personas y un valor final de ). Las tarjetas de crédito presentaron un alza de 31,89 % (con usuarios al iniciar 2010 y al tercer trimestre de 2012). En valores absolutos los mayores cambios se produjeron en personas con cuentas de ahorros (al incrementarse en ), tarjetas de crédito ( ) y crédito de consumo ( ). 105

110 106 Superintendencia de Industria y Comercio De otra parte, el valor desembolsado por créditos ha llegado a representar el 68 % del PIB (2010). El valor del crédito por tarjetas ha crecido desde 2002, pero no es superior al 5 % del PIB. Ahora bien, con respecto a las tarjetas de crédito, fue posible identificar que las tasas de interés efectivas anuales de tarjetas de crédito se ubicaron entre mayo de 2002 y diciembre de 2012, en un rango entre 20,27 % a 31,99 % efectivo anual. La tasa de este producto de crédito es una de las más elevadas junto con las del microcrédito (la cual ha llegado a ser superior al 35 %) y los sobregiros. Hubo un descenso de las tasas de interés para el primer semestre de 2013, aunque los ajustes de la cuota de manejo fueron superiores en varios bancos al valor de la inflación. Para junio de 2013 la mayor parte de las tarjetas de crédito vigentes en Colombia correspondían a la franquicia Visa (32,06 %), tarjetas propias (30,84 %), Mastercard (27,68 %), American Express (5,31 %) y Diners (4,11 %). Con respecto a diciembre de 2012 se puede apreciar que salvo Mastercard el resto de tarjetas evidenciaron una reducción de su participación. Dentro de las tarjetas propias, la más importante continuaba siendo la Tarjeta Éxito, que concentra el 13,54 % dentro del total de tarjetas. La cuota de manejo implementada por los bancos que emitían tarjetas de crédito de la franquicia Visa, el banco con mayor valor mensual de cuota de manejo fue el Banco Popular y el más económico Banco Coomeva. El valor promedio de la cuota de manejo para Visa en diciembre de 2012 fue $14.916, y de la tasa de interés efectiva anual 29,5 %. El valor promedio de la cuota de manejo de la franquicia Mastercard era $ y de la tasa de interés efectiva anual 30,24 %. El banco más costoso en cuanto al cobro de la cuota de manejo era Red Multibanca Colpatria ($16.663) y el más económico Falabella ($11.900). Para julio de 2013, la institución con mayor valor mensual de cuota de manejo era el Banco Popular y la más económica la Financiera Juriscoop. El valor promedio de la cuota de manejo para esta franquicia fue en julio de 2013, $ y la tasa de interés efectiva anual promedio se redujo al pasar de 29,5 % en diciembre de 2012 a 27,76 % en julio de El valor promedio de la cuota de manejo de la franquicia Mastercard en julio de 2013 fue de $16.185, lo que representó un incremento del 1,75 % frente a diciembre de 2012, cuando se ubicó en $ La tasa de interés efectiva anual promedio de la franquicia se redujo al pasar de 30,24 % a 28,61 % en julio de El banco más costoso en cuanto al cobro de la cuota de manejo para esta franquicia fue el Banco de Occidente y el banco más económico fue Falabella. Las tarjetas propias tenían en diciembre de 2012, menores cuotas de manejo que las de franquicia, el valor promedio de la cuota de manejo era para diciembre de 2012 ($11.124). Salvo la tarjeta de Spring Step, del Banco Davivienda, su forma de cobro es mensual vencido, sin embargo, corresponde a la cuota de manejo más baja ($5.800). La tarjeta con mayor cuota de manejo era la tarjeta Éxito ($15.900). En promedio, las tasas de interés efectivas anuales (29,99 %) eran inferiores a las de la franquicia Mastercard, pero superiores a la de la franquicia Visa. En julio de 2013, la tarjeta con mayor cuota de manejo fue la tarjeta Éxito ($15.900), pero no registró ningún incremento con respecto a diciembre del año anterior. La tarjeta con la menor cuota de manejo fue Fácil Condesa ($5.990). En promedio, la tasa de interés efectiva anual correspondió en julio de 2013 a 28,87 %, lo que refleja una reducción al pasar de 29,99 % en diciembre de En diciembre de 2012, las tasas de interés de las tarjetas propias fueron

111 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 107 en promedio inferiores a las de la franquicia Mastercard, pero superiores a la de la franquicia Visa, pero en junio de 2013 son superiores frente a las de las dos franquicias. Al comparar las franquicias Visa y Mastercard, se aprecia que entre enero de 2009 y diciembre de 2012: 1. La dispersión en las cuotas de manejo y en la tasa de interés efectiva anual es mayor en la franquicia Visa. 2. La franquicia Mastercard era más costosa en cuanto al valor de la cuota de manejo y tasa de interés efectiva anual. 3. En los bancos que manejaban la franquicia Visa en diciembre de 2012, se presenta una correlación positiva entre la tasa de interés efectiva anual del producto y el valor de la cuota de manejo, el coeficiente de correlación fue 0,81. En el caso de Mastercard no se evidenció una correlación fuerte, a pesar de que el signo es negativo. 4. El cupo utilizado de las tarjetas de la franquicia Visa era superior al del resto de tarjetas. 5. Las tarjetas Visa tenían los cupos no utilizados más altos y las tarjetas propias superaban las otras franquicias. Con respecto al valor desembolsado por tarjetas de crédito, la mayor parte correspondió a establecimientos bancarios, a pesar de que la participación de las CF había aumentado (entre junio de 2007 y diciembre de 2012, osciló entre 6 y 13 %). Por su parte, el crecimiento de los montos desembolsados por establecimientos bancarios, en cuanto a tarjetas de crédito, tuvo un comportamiento muy volátil, que osciló entre -38 %y 57 % entre mayo de 2002 y diciembre de Los mayores desembolsos se realizan en el mes de diciembre de cada año. Para los indicadores de concentración y estabilidad se analizaron cuatro variables: activos ponderados por riesgo, saldo de cartera de tarjetas de crédito, tarjetas vigentes a la fecha (stock de tarjetas), monto de compras y avances nacionales e internacionales. En la primera variable se presentaron varias alertas relacionadas con la concentración para las compañías de financiamiento comercial. La primera corresponde a un ratio de concentración de 58 % para la primera firma y de 74 % para las cuatro primeras. La segunda es un IHH de 3.497,01 y un IHH normalizado alto (0,317). La tercera es un índice de dominancia muy alto (cercano a 1), 0,9058. La cuarta es un ratio de concentración de la firma más grande, superior al umbral de Stenbacka. La quinta es un índice de Gini superior al 50 %. El índice de estabilidad de mercado indicó una baja inestabilidad al considerar tres períodos: de septiembre de 2012, diciembre de 2012 y marzo de Con relación a la segunda variable (saldo de cartera de tarjetas de crédito), los indicadores señalan tanto para enero de 2009 como diciembre de 2012, un escenario de desconcentración, sin riesgo de dominancia y un indicador de entropía normalizado alto. No obstante, los valores del Gini fueron superiores al 50 %. Por su parte, el valor del indicador de inestabilidad para esta variable fue de 15,1 % que corresponde a una inestabilidad moderada entre enero de 2009 y diciembre de Al considerar el stock de tarjetas de crédito en enero de 2009 y diciembre de 2012, los indicadores muestran para ambos casos un escenario desconcentrado, sin riesgo de dominancia y un ligero descenso en el indicador de entropía normalizado. Sin embargo, el valor del Gini es superior al 50 %.

112 108 Superintendencia de Industria y Comercio Con referencia al monto de las transacciones nacionales e internacionales de compras y avances para junio de 2013, los indicadores muestran para avances internacionales algunas señales de concentración de mercado y posible dominancia. Por su parte, las compras y avances nacionales no presentan ni signos de concentración ni riesgo de dominancia. Es importante considerar para futuros trabajos un análisis econométrico de la relación entre el valor de la cuota de manejo con el tamaño de la cartera, ingresos, operaciones o utilidad del establecimiento de crédito, el volumen de tarjetas vigentes y ticket promedio, todo ello por franquicia y por banco. De otra parte, dadas las alertas de los tres análisis de indicadores de concentración y estabilidad, sería pertinente avanzar en estudios que permitan identificar las dinámicas propias a cada uno de los tipos de establecimientos de crédito. Así mismo, un trabajo similar al acá presentado podría adelantarse para el medio de pago de tarjetas débito. De igual manera, el presente estudio sugiere la necesidad de avanzar en un análisis regional que permita identificar los patrones de ahorro, consumo y crediticios en los diferentes departamentos del país.

113 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 109 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS 1. Asobancaria (2012a). Informe mensual de tarjetas de crédito 2012 [Data file]. Disponible en _financiera/estadisticas_financieras/informe_mensual_tarjetas_credito/2012/ 2. Asobancaria (2012b). Informe de inclusión financiera junio de 2012 [Data file]. Disponible en _financiera/reporte_bancarizacion/ Asobancaria (2012c). Informe de inclusión financiera septiembre de 2012 [Data file]. Disponible en economica_financiera/reporte_bancarizacion/ Asobancaria (2011). Informe mensual de tarjetas de crédito 2011 [Data file]. Disponible en _financiera/estadisticas_financieras/informe_mensual_tarjetas_credito/ Asobancaria (2010). Informe mensual de tarjetas de crédito 2010 [Data file]. Disponible en _financiera/estadisticas_financieras/informe_mensual_tarjetas_credito/ Asobancaria (2009). Informe mensual de tarjetas de crédito 2009 [Data file]. Disponible en _financiera/estadisticas_financieras/informe_mensual_tarjetas_credito/ Banca de las oportunidades (2012a). Cobertura física del Sistema Financiero (septiembre de 2012) [Data file]. Disponible en /contenido.aspx?conid=690&catid=300&pagid= Banca de las oportunidades (2012b). Número de corresponsales bancarios (noviembre de 2012) [Data file]. Disponible en /contenido.aspx?conid=690&catid=300&pagid= Banca de las oportunidades (2012c). Mapa con distribución Departamental de CBS [Data file]. Disponible en Banca de las oportunidades (2012d). Resumen de Operaciones de Desembolsos por modalidad de crédito (noviembre de 2012) [Data file]. Disponible en oportunidades.gov.co/contenido/contenido.aspx?conid=690&catid=300&pagid= Banca de las oportunidades (2012e). Consolidado de reportes de bancarización de Asobancaria [Data file]. Disponible en contenido/contenido.aspx?catid=300&conid= Banca de las oportunidades (2013a). Cobertura física del Sistema Financiero (marzo de 2013) [Data file]. Disponible en /contenido.aspx?conid=690&catid=300&pagid=376

114 110 Superintendencia de Industria y Comercio 13. Banca de las oportunidades (2013b). Número de corresponsales bancarios (junio de 2013) [Data file]. Disponible en /contenido.aspx?conid=690&catid=300&pagid= Banca de las oportunidades (2013c). Mapa con distribución Departamental de CBS [Data file]. Disponible en Banco de la República (2012). Reporte de Sistemas de Pago. Bogotá: Banco de la República. _jun_2012.pdf 16. Hirschman, A.O. (1945). National Power and the Structure of Foreign Trade. Berkeley: University of California Press. 17. Herfindahl, O.C. (1950). Concentration in the U.S. Steel Industry. (Tesis de Doctorado no publicada. Columbia Univerisity, New York. 18. Lis-Gutiérrez, J.-P. (2013). Medidas de concentración y estabilidad de mercado: una aplicación para Excel. Bogotá: Superintendencia de Industria y Comercio. Disponible en: Miller, R. A. (1967). Marginal Concentration Ratios and Industrial Profit Rates: Some Empirical Results. Southern Economic Journal, XXXIV, pp Presidencia de la República de Colombia (2006). Decreto 2230 de Diario Oficial No Bogotá: Imprenta Nacional. Disponible en Normativa/PrincipalesPublicaciones/boletinej/boletin0406/comisionesespint.html 21. Presidencia de la República de Colombia (1993). Decreto 663 de Diario Oficial No Bogotá: Imprenta Nacional. Disponible en senado/basedoc/codigo/estatuto_organico_sistema_financiero.html 22. Superintendencia Financiera de Colombia (2013a). Actualidad del Sistema Financiero Colombiano. Bogotá: Dirección de Investigación y Desarrollo y Subdirección de Análisis e Información, Superintendencia Financiera de Colombia. 23. Superintendencia Financiera de Colombia (2013b). Lista de entidades. Bogotá: Superintendencia Financiera de Colombia. 24. Superintendencia Financiera de Colombia (2013c). Informe de tarjetas de crédito y débito. Bogotá: Superintendencia Financiera de Colombia. 25. Superintendencia Financiera de Colombia (2013d). Informe de tarjetas de crédito y débito. Administración de sistemas de pago de bajo valor. Bogotá: Superintendencia Financiera de Colombia. 26. Superintendencia Financiera de Colombia (2013e). Desembolsos por modalidad de crédito. Bogotá: Superintendencia Financiera de Colombia.

115 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia Superintendencia Financiera de Colombia (2013f). Tasas y desembolsos por tipo de entidad. Bogotá: Superintendencia Financiera de Colombia. 28. Superintendencia Financiera de Colombia (2012). Reporte de Inclusión Financiera. Bogotá: Superintendencia Financiera de Colombia. Disponible en ciera.gov.co/comunicadosypublicaciones/ reporteinclusion.pdf 29. U.S. Department of Justice y The Federal Trade Commission (2010). Horizontal Merger Guidelines. Disponible en

116 112 Superintendencia de Industria y Comercio Anexos Anexo 1. Listado de establecimientos de crédito Denominación social de la Entidad Tipo Domicilio principal Banco de Bogotá Establecimiento bancario Bogotá D.C. Banco Popular S.A. Establecimiento bancario Bogotá D.C. Banco CorpBanca Colombia S.A. Sigla: Banco CorpBanca Establecimiento bancario Bogotá D.C. Bancolombia S.A. o Banco de Colombia S.A. o Bancolombia Establecimiento bancario Medellín Scotiabank Colombia S.A. - Sigla: Scotiabank Establecimiento bancario Bogotá D.C. Citibank-Colombia - Expresión Citibank Establecimiento bancario Bogotá D.C. HSBC Colombia S.A. podrá utilizar la sigla HSBC Establecimiento bancario Bogotá D.C. BANCO GNB SUDAMERIS S.A. Quien podrá utilizar el nombre BANCO GNB SUDAMERIS o SUDAMERIS, seguidos o no de las expresiones sociedad anónima o la sigla S.A. Establecimiento bancario Bogotá D.C. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Colombia S.A. podrá utilizar Establecimiento bancario Bogotá D.C. el nombre BBVA Colombia ( Antes Banco Ganadero S.A. o BBVA Banco Ganadero) Helm Bank S.A. pudiendo utilizar el nombre comercial de Helm Establecimiento bancario Bogotá D.C. Bank o simplemente Helm Banco de Occidente S.A. Establecimiento bancario Cali - Valle, Bogotá D.C. BCSC S.A. y podrá utilizar los siguientes nombres y siglas: Banco Caja Social BCSC y Banco Caja Social Establecimiento bancario Bogotá D.C. Banco Davivienda S.A. Banco Davivienda o Davivienda Establecimiento bancario Bogotá D.C. Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A., nombres abreviados Establecimiento bancario Bogotá D.C. o siglas: Banco Colpatria, Colpatria Multibanca, Multiban- ca Colpatria o Colpatria Red Multibanca Banco Agrario de Colombia S.A. -Banagrario- Establecimiento bancario Bogotá D.C. Banco Comercial AV Villas S.A. o Banco de Ahorro y Vivienda Establecimiento bancario Bogotá D.C. AV Villas, Banco AV Villas o AV Villas Banco ProCredit Colombia S.A. siglas BPCC, PROCREDIT o BANCO PROCREDIT Establecimiento bancario Bogotá D.C. Banco de las Microfinanzas -Bancamía S.A. Establecimiento bancario Bogotá D.C. Banco WWB S.A. Establecimiento bancario Cali - Valle Banco Coomeva S.A. - Sigla BANCOOMEVA Establecimiento bancario Cali - Valle Banco Finandina S.A. o Finandina Establecimiento Bancario. Establecimiento bancario Bogotá D.C. Sigla FINANDINA. Banco Falabella S.A. Establecimiento bancario Bogotá D.C. Banco Pichincha S.A. Establecimiento bancario Bucaramanga - Santander, Bogotá D.C.

117 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 113 Denominación social de la Entidad Tipo Domicilio principal Corporación Financiera Colombiana S.A. pudiendo utilizar las siglas Corficolombiana S.A. o Corficol S.A. Banca de Inversión Bancolombia S.A. Corporación Financiera, podra utilizar las siglas Banca de Inversión Bancolombia Corporación Financiera Corporación financiera Bogotá D.C. Corporación financiera Medellín - Antioquia JPMorgan Corporación Financiera S.A. Corporación financiera Bogotá D.C. BNP Paribas Colombia Corporación Financiera S.A. podrá utilizar las siglas Corporación financiera Bogotá D.C. BNP PARIBAS COLOMBIA o BNP PARIBAS (la Sociedad) ITAÚ BBA Colombia S.A. Corporación Financiera Corporación financiera Bogotá D.C. Denominación social de la Entidad Tipo Domicilio principal Cooperativa Financiera de Antioquia C.F.A. Entidad cooperativa de carácter financiero Medellín - Antioquia Cooperativa Financiera John F. Kennedy Ltda. Sigla Coopkennedy Entidad cooperativa de carácter financiero Medellín - Antioquia Coofinep Cooperativa Financiera - COOFINEP Entidad cooperativa de carácter financiero Medellín - Antioquia Medellín - Antioquia Cotrafa Cooperativa Financiera Entidad cooperativa de carácter financiero Bello - Antioquia Confiar Cooperativa Financiera -podrá identificarse con el nombre CONFIAR Entidad cooperativa de carácter financiero Medellín - Antioquia Financiera Juriscoop Cooperativa Financiera. Sigla FINANCIERA JURISCOOP Entidad cooperativa de carácter financiero Bogotá D.C. Denominación social de la Entidad Tipo Domicilio principal Banco de Comercio Exterior de Colombia S.A. Bancoldex Instituciones Oficiales Especiales Bogotá D.C. Financiera de Desarrollo Territorial S.A. Sigla: Findeter Instituciones Oficiales Especiales Bogotá D.C. Financiera de Desarrollo Nacional S.A. Instituciones Oficiales Especiales Bogotá D.C. Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario Finagro Instituciones Oficiales Especiales Bogotá D.C. Instituto Colombiano de Crédito Educativo y Estudios Técnicos en el Exterior ICETEX Instituciones Oficiales Especiales Bogotá D.C. Fondo Financiero de Proyectos de desarrollo Fonade Instituciones Oficiales Especiales Bogotá D.C. Fondo de Garantías de Instituciones Financieras -Fogafin- Instituciones Oficiales Especiales Bogotá D.C. Fondo Nacional del Ahorro Carlos Lleras Restrepo Instituciones Oficiales Especiales Bogotá D.C. Fondo de Garantías de Entidades Cooperativas Fogacoop Instituciones Oficiales Especiales Bogotá D.C. Fondo Nacional de Garantías S.A. Sigla FNG S.A. Instituciones Oficiales Especiales Bogotá D.C. Caja Promotora de Vivienda Militar y de Policia Instituciones Oficiales Especiales Bogotá D.C.

118 114 Superintendencia de Industria y Comercio Denominación social de la Entidad Tipo Domicilio principal Financiera América S.A. Compañía de Financiamiento Finamérica Compañías de financiamiento Bogotá D.C. Giros & Finanzas Compañía de Financiamiento S.A. -Indistintamente : Giros Compañías de financiamiento Cali - Valle & Finanzas C.F. Factoring Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento que podrá girar bajo Compañías de financiamiento Medellín - Antioquia la sigla Factoring Bancolombia Compañía de Financiamiento Servicios Financieros S.A. Serfinansa Compañía de Financiamiento Compañías de financiamiento Barranquilla - Atlántico Compañía de Financiamiento TUYA S.A. Siglas: TUYA S.A. o TUYA o TU - Compañías de financiamiento Medellín - Antioquia YA S.A. o TU - YA o TÚ-YA S.A o TÚ - YA G M A C Financiera de Colombia S.A., Compañía de Financiamiento Compañías de financiamiento Bogotá D.C. Internacional Compañía de Financiamiento S.A. Sigla: INTERNACIONAL Compañías de financiamiento Bogotá D.C. Compañía de Financiamiento Macrofinanciera S.A. Compañía de Financiamiento. Sigla: Macrofinanciera Compañías de financiamiento Bogotá D.C. S.A. C.F. Coltefinanciera S.A. Compañía de Financiamiento Compañías de financiamiento Medellín - Antioquia Compañía de Financiamiento Comercial Promotora de Recursos E Inversiones S.A. Prisa En Liquidación Compañías de financiamiento Bogotá D.C. Leasing Corficolombiana S.A. Compañía de Financiamiento Compañías de financiamiento Cali - Valle Leasing Bolívar S.A. Compañía de Financiamiento Compañías de financiamiento Bogotá D.C. Leasing Bancolombia S.A. Compañía de Financiamiento Sigla: Leasing Bancolombia Compañía de Financiamiento Compañías de financiamiento Medellín - Antioquia Leasing Bancoldex S.A. Compañía de Financiamiento. Sigla: Leasing Bancoldex Financiera DANN Regional Compañía de Financiamiento S.A. - Abreviatura: Financiera DANN Regional. Créditos y Ahorro CREDIFINANCIERA S.A. Compañía de Financiamiento- Siglas: C.A. CREDIFINANCIERA S.A. CF, C.A. CREDIFINANCIERA CF, Compañías de financiamiento Bogotá D.C. Compañías de financiamiento Medellín - Antioquia Compañías de financiamiento Bogotá D.C. C.A. CREDIFINANCIERA S.A., C.A. CREDIFINANCIERA Financiera Cambiamos S.A. Compañía de Financiamiento Compañías de financiamiento Bogotá D.C. Mi Plata S.A. Compañía de Financiamiento Compañías de financiamiento Bogotá D.C. Financiera Pagos Internacionales S.A. Compañía de Financiamiento Compañías de financiamiento Cali - Valle La Polar S.A. Compañía de Financiamiento Compañías de financiamiento Bogotá D.C. Credifamilia Compañía de Financiamiento S.A. Compañías de financiamiento Bogotá D.C. Opportunity Internacional Colombia S.A. Compañía de Financiamiento (La Compañías de financiamiento Bogotá D.C. Compañía) Sigla: OICOLOMBIA Ripley Compañía de Financiamiento S. A. Compañías de financiamiento Bogotá D.C. La Central Cooperativa Financiera para la Promoción Social Coopcentral Organismo Cooperativo de Bogotá D.C. Grado Superior Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.

119 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 115 Anexo 2. Sucursales por departamento y tipo de establecimiento de crédito (junio de marzo de 2012) Fuente: elaboración del GEE-SIC, empleando Philcarto, a partir de las cifras de Banca de las Oportunidades y la Superintendencia Financiera de Colombia. Anexo 3. Comportamiento mensual de los desembolsos de crédito de tesorería, hipotecario, sobregiro, microcrédito y tarjetas de crédito (enero de diciembre de 2012, cifras en millones de pesos) Fuente: GEE-SIC con base en información de la Superintendencia Financiera.

120 116 Superintendencia de Industria y Comercio Anexo 4. Relación desembolsos total créditos vs. tarjetas de crédito (cifras en millones de pesos) Fuente: GEE-SIC con base en información de la Superintendencia Financiera.

121 Informe sobre sector financiero. Tarjetas de crédito en Colombia 117 Anexo 5. Número de cuentas de ahorros activas, inactivas y saldo por departamentos (junio de 2013) Departamento Número de cuentas Saldo (millones de pesos) % cuentas activas Número cuentas activas Número cuentas inactivas % cuentas activas Saldo promedio total cuentas (pesos) Amazonas ,20 % ,05 % Antioquia ,27 % ,50 % Arauca ,30 % ,41 % Archipiélago de San ,57 % ,19 % Andrés, Providencia y Santa Catalina Atlántico ,74 % ,36 % Bogotá, D.C ,17 % ,79 % Bolívar ,87 % ,57 % Boyacá ,46 % ,38 % Caldas ,21 % ,86 % Caquetá ,10 % ,55 % Casanare ,60 % ,70 % Cauca ,67 % ,44 % Cesar ,03 % ,51 % Chocó ,88 % ,28 % Córdoba ,89 % ,08 % Cundinamarca ,20 % ,09 % Guainía ,83 % ,02 % Guaviare ,85 % ,13 % Huila ,55 % ,48 % La Guajira ,33 % ,70 % Magdalena ,67 % ,78 % Meta ,85 % ,89 % Nariño ,25 % ,17 % Norte de Santander ,94 % ,90 % Putumayo ,49 % ,41 % Quindío ,24 % ,07 % Risaralda ,27 % ,85 % Santander ,97 % ,51 % Sucre ,54 % ,06 % Tolima ,21 % ,10 % Valle del Cauca ,03 % ,31 % Vaupés ,69 % ,02 % Vichada ,74 % ,05 % TOTAL ,4 54,67 % ,00 % Fuente: GEE-SIC con base en información de Banca de Oportunidades.

122 118 Superintendencia de Industria y Comercio Anexo 6a. Número de compras con tarjetas de crédito (enero de diciembre de 2012) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de Asobancaria. Anexo 6b. Número de compras con tarjetas de crédito en el extranjero y tarjetas de entidades extranjeras en Colombia (enero de diciembre de 2012) Fuente: GEE-SIC a partir de cifras de Asobancaria.