DIXION INVESTMENTS SICAV, S.A.

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1 Informe Semestral del Primer Semestre 2017 DIXION INVESTMENTS SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 3559 Gestora: 1) GESIURIS ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A. S.A. Auditor: DELOITTE S.L. Depositario: SANTANDER SECURITIES SERVICES, Grupo Gestora: Grupo Depositario: SANTANDER Rating Depositario: A3 (Moody's) El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Dirección RB. De Catalunya, 00038, 9º Barcelona Correo Electrónico atencionalcliente@gesiuris.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 11/07/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de sociedad: sociedad que invierte más del 10% en otros fondos y/o sociedades Vocación inversora: Global Perfil de Riesgo: 5 en una escala del 1al 7, La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general Política de inversión: "La Sociedad podrá invertir, ya sea de manera directa o indirecta a través de IICs, en activos de renta variable, renta fija u otros activos permitidos por la normativa vigente, sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de exposición en cada clase de activo, pudiendo estar la totalidad de su exposición en cualquiera de ellos. Dentro de la renta fija, además de valores, se incluyen depósitos a la vista o que puedan hacerse líquidos con vencimiento inferior a un año en entidades de crédito de la Unión Europea o de cualquier Estado miembro de la OCDE sujeto a supervisión prudencial e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos. La Sociedad podrá invertir entre un 0% y 100% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armoniza das o no, con un máximo del 30% en no armonizadas, pertenecientes o no al mismo Grupo de la Sociedad Gestora. No existe objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a la distribución de activos por tipo de emisor (público o privado), ni por rating de emisión / emisor, ni duración, ni por capitalización bursátil, ni por divisa, ni por sector económico, ni por países. Se podrá invertir en países emergentes. La exposición al riesgo de divisa puede alcanzar el 100% de la exposición total. La Sociedad no tiene ningún índice de referencia en su gestión. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea 1

2 miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior a la del Reino de España." Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del Sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior Índice de rotación de la cartera 0,14 0,09 0,14 0,16 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,00 0,00 0,00 0,00 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de acciones en circulación , ,00 Nº de accionistas 127,00 127,00 Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) 0,00 0,00 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo Fin del período Mínimo Máximo Periodo del informe ,6533 1,5561 1, ,5637 1,3353 1, ,5108 1,4126 1, ,4421 1,3497 1,4701 Cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contratación en el periodo del informe Cotización ( ) Volumen medio Frecuencia (%) Mercado en el que cotiza Mín Máx Fin de periodo diario (miles ) 0,00 0,00 0,00 0 0,00 N/D Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base de Periodo Acumulada cálculo s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Comisión de gestión 0,55 0,00 0,55 0,55 0,00 0,55 patrimonio Comisión de depositario 0,04 0,04 patrimonio Sistema de imputación 2

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4 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado Último trim 2017 Trim-1 Trim-2 Trim (0) 5,73 1,09 4,59 4,22 4,59 3,50 4,77 3,82 11,30 Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2017 Trim-1 Trim-2 Trim trim (0) 0,75 0,40 0,35 0,37 0,35 1,41 1,44 1,43 1,26 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo, cotización o cambios aplicados. Ultimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 5 años 4

5 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,62 * Cartera interior , ,30 * Cartera exterior , ,27 * Intereses de la cartera de inversión 1 0,01 3 0,04 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,58 (+/-) RESTO 12 0, ,80 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Compra/ venta de acciones (neto) 0,00 0,00 0,00-114,94 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 5,51 8,60 5,51-30,59 (+) Rendimientos de gestión 6,24 9,27 6,24-27,07 + Intereses 0,01 0,02 0,01-61,66 + Dividendos 0,71 0,39 0,71 97,83 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 4,48 6,67 4,48-27,16 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) 0,75 1,37 0,75-40,73 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,42 0,72 0,42-36,23 ± Otros resultados -0,14 0,10-0,14-251,99 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,75-0,69-0,75 17,84 - Comisión de sociedad gestora -0,55-0,50-0,55 17,90 - Comisión de depositario -0,04-0,04-0,04 3,66 - Gastos por servicios exteriores -0,05-0,06-0,05-17,83 - Otros gastos de gestión corriente -0,02-0,03-0,02-27,28 - Otros gastos repercutidos -0,09-0,05-0,09 98,61 (+) Ingresos 0,01 0,01 0,01 6,20 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,01 0,01 0,01-0,74 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 5

6 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Valor de mercado % Valor de mercado % TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV COTIZADA , ,55 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE , ,55 TOTAL IIC 548 7, ,16 TOTAL DEPÓSITOS , ,52 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,23 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 200 2,61 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA 200 2,61 0 0,00 TOTAL RV COTIZADA 714 9, ,24 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE 714 9, ,24 TOTAL IIC 749 9, ,03 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,27 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,50 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Subyacente BN. DEUDA ESTADO ALEMANIA 10AÑOS (BUND) Instrumento V/ Fut. FUT. EUX EURO-BUND 10Y (07/09/17) Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión 330 Inversión 6

7 Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión BN. DEUDA ESTADO USA V/ Fut. FUT CBOT US BOND NOTE 110 Inversión 10YR (29/09/17) Total subyacente renta fija 440 DJ EURO STOXX 50 INDEX C/ Fut. FUT. EUX EUROSTOXX 385 Inversión (15/09/17) Total subyacente renta variable 385 TOTAL OBLIGACIONES Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de la negociación de acciones X b. Reanudación de la negociación de acciones X c. Reducción significativa de capital en circulación X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación X g. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes Con fecha 10/05/2017 se publica la convocatoria de la Junta General Ordinaria de Accionistas. 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora X u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones A 30/06/2017 existía una participación que representaba el 88,69 por ciento del patrimonio de la IIC. La IIC realiza operaciones con el depositario que no requieren de aprobación previa. Durante el período se han efectuado con la Entidad Depositaria operaciones de Deuda pública con pacto de recompra por importe de Este importe representa el 0,04 por ciento sobre el patrimonio medio diario. 7

8 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable. 9. Anexo explicativo del informe periódico En la primera mitad del presente ejercicio, los mercados en los que invertimos de forma mayoritaria se han comportado de forma excelente. La bolsa española ha subido con fuerza. El resto de mercados europeos han tenido un buen comportamiento, aunque de menor intensidad. Todo ello nos ha permitido alcanzar unos rendimientos del 5,73% en Dixion Investments, SICAV asumiendo una volatilidad del 6,02%. El hecho de que estuviéramos optimistas nos ha permitido capturar gran parte del movimiento. Para este mismo período, el Comité de Gestión de Gesiuris Asset Management, SGIIC, S.A. ha definido un índice de referencia compuesto por Letras del Tesoro a 1 año, que ha obtenido una rentabilidad del -0,11%, asumiendo una volatilidad del 0,29%. El ratio TER de la IIC en el período ha sido 0,75%. A lo largo del semestre se ha ido confirmando la mejoría de cifras e indicadores señalados en nuestros anteriores informes, y que nos condujeron a incrementar la exposición en renta variable al inicio de año. Destacamos especialmente el hecho de que, por primera vez en mucho tiempo, todas las zonas geográficas contribuyesen positivamente al crecimiento económico mundial, otorgando consistencia a los movimientos en los mercados de renta variable. Los indicadores adelantados de las principales economías mundiales se encuentran en terreno expansivo y las zonas más rezagadas en periodos recientes (Europa y algunos países emergentes), vuelven a ganar tracción. Todos los bancos centrales han señalado en sus manifiestos que los riesgos globales se han reducido y que las perspectivas siguen mejorando. Durante el semestre hay que destacar cambios de orientación en las políticas monetarias. En algunos casos se han materializado ya en subidas de tipos (Reserva Federal). En Europa se ha abierto el debate sobre cuándo hay que dejar de inyectar tanta liquidez. Los ligeros repuntes en crecimiento y en inflación son elementos fundamentales para pensar que algo debe cambiar en la política monetaria global. En el lado de las incertidumbres seguimos considerando las de índole político y las financieras. Las primeras las encontramos por todo el planeta y las segundas tienen que ver con el eterno problema de la deuda, que sigue siendo un tema pendiente en el mundo occidental. Apenas hemos realizado cambios en el segundo semestre. Seguimos centrando nuestras inversiones en la zona euro. Seguimos otorgando potencial a nuestras inversiones y somos optimistas para el resto del año, aunque pensamos que los mercados ya han subido, y por tanto queda más limitado el recorrido al alza. Los resultados de las empresas mejoran y además baten las expectativas de los analistas. El volumen total de los activos de Dixion Investments, SICAV se sitúa en ,59 euros, y el número de accionistas se ha mantenido constante en 127. A cierre del semestre, la exposición en renta variable era del 61,55% del patrimonio, en línea con nuestras medias históricas. No obstante, el riesgo medio en el periodo ha sido del 65,19%. Conforme el mercado ha ido desarrollando el movimiento alcista, hemos ido reduciendo la sobre-exposición. Una parte de la exposición a renta variable sigue indiciada al Eurostoxx 50 a través de derivados, y otra materializada en acciones, todas ellas con fuerte potencial de subida y con dividendos atractivos. El resto de exposición en renta variable se ha realizado a través de instituciones de inversión colectiva, algunas de ellas gestionadas por Gesiuris Asset Management, SGIIC, SA. Sobre la composición de la cartera destacamos compras en Telefónica, Cellnex, BBVA y Elecnor. También destacan 8

9 ventas en Abertis, que con el lanzamiento de la opa de Atlantia ha agotado su recorrido al alza, Arcelormittal, BME y Mapfre. Prácticamente la totalidad del patrimonio no invertido en renta variable se mantiene en mercado monetario a corto plazo en emisores solventes. No vemos prácticamente valor en la inversión en bonos de medio y largo plazo, que por otra parte no constituye nuestra fuente valor para el inversor. Se mantiene una posición a la baja en derivados en el Bund y en el bono americano a 10 años por valor del 5,64% del patrimonio de la IIC. Prácticamente la totalidad del patrimonio se mantiene en euros. Sobre el dólar nos mantenemos neutros, lo cual ha sido un acierto teniendo en cuenta su gran retroceso (ha pasado de cotizar contra el euro a 1,05 hasta 1,15). El rendimiento de la IIC ha estado muy en línea con el de otras IIC de riesgo y filosofía de inversión similar gestionadas por la propia gestora. La IIC invierte más de un 10% de su patrimonio en otras IIC, en concreto un 16,89%. Las gestoras en la que invierte son: Bestinver, Carmingac, Fidelity, Global X Funds, Pimco y Gesiuris Asset Management. La política seguida por Gesiuris Asset Management, SGIIC, S.A. (la Sociedad) en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores que integran las IIC gestionadas por la Sociedad es: Ejercer los derechos de asistencia y voto en las Juntas generales de las sociedades en las que las IIC gestionadas por la Sociedad tengan una participación significativa y estable. Dicha participación se considerará significativa cuando represente un porcentaje superior al 1% del capital social de la Sociedad, y estable cuando cuente con más de un año de antigüedad. En el período actual, la IIC participó en la junta de accionistas de: - B. Santander y Viscofan delegando su voto en el Consejo de Administración de la sociedad - Grifols y Cementos Molins votando favorablemente en la JGA El promedio del importe comprometido en derivados sobre patrimonio en el periodo ha sido el 13,88%%, y el rendimiento obtenido con dicha operativa ha sido de 56833,78. 9

10 10 Detalle de invesiones financieras Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA 0 0,00 0 0,00 ES A3 - DERECHOS REPSOL SA EUR 3 0,03 0 0,00 ES ACCIONES BANKIA SA EUR 87 1,13 0 0,00 LU ACCIONES ARCELOR MITTAL EUR 121 1,58 0 0,00 ES DERECHOS REPSOL SA EUR 0 0,00 2 0,03 ES ACCIONES CAF EUR 45 0, ,66 ES ACCIONES INMOB.COLONIAL, S.A. EUR 164 2, ,94 ES ACCIONES CELLNEX TELECOM EUR 90 1,18 0 0,00 ES ACCIONES GRIFOLS EUR 78 1,01 0 0,00 ES ACCIONES GRIFOLS EUR 0 0, ,09 ES ACCIONES ELECNOR SA EUR 73 0,95 0 0,00 ES ACCIONES INDITEX EUR 756 9, ,04 ES ACCIONES MERLIN PROPERTIES EUR 92 1, ,18 ES ACCIONES BANKIA SA EUR 0 0, ,59 ES ACCIONES INTL CONS AIRLINES EUR 94 1, ,95 ES ACCIONES PROSEGUR EUR 86 1, ,23 ES ACCIONES FLUIDRA SA EUR 74 0, ,68 ES ACCIONES LABORAT. FARMA. ROVI EUR 82 1, ,81 ES ACCIONES PESCANOVA SA EUR 6 0,08 0 0,00 ES ACCIONES FERROVIAL SA EUR 71 0, ,84 ES ACCIONES ALBA EUR 85 1, ,94 LU ACCIONES ARCELOR MITTAL EUR 0 0, ,38 ES ACCIONES ALMIRALL LABORATORIO EUR 96 1, ,37 ES ACCIONES CIE AUTOMOTIVE SA EUR 50 0, ,64 ES ACCIONES ABERTIS EUR 46 0, ,96 ES ACCIONES GAS NATURAL SDG SA EUR 52 0, ,63 ES ACCIONES BARON DE LEY EUR 45 0, ,66 ES J37 - ACCIONES BANCO SANTANDER SA EUR 58 0, ,68 ES ACCIONES TECNICAS REUNIDAS EUR 20 0, ,32 ES E18 - ACCIONES TELEFONICA EUR 247 3, ,88 ES ACCIONES BBVA EUR 239 3, ,88 ES ACCIONES OHL EUR 0 0, ,14 ES ACCIONES CEMENTOS MOLINS EUR 13 0, ,15 ES ACCIONES ACCIONA EUR 77 1, ,96 ES ACCIONES VISCOFAN EUR 41 0, ,52 ES ACCIONES REPSOL SA EUR 84 1, ,13 ES ACCIONES FCC EUR 38 0, ,42 ES ACCIONES EBRO FOODS SA EUR 20 0, ,28 ES ACCIONES ACERINOX EUR 108 1, ,56 ES E34 - ACCIONES MAPFRE SA EUR 0 0, ,39 ES ACCIONES BOLSA Y MDO ESPAÑOL EUR 0 0, ,62 TOTAL RV COTIZADA , ,55 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE , ,55 ES PARTICIPACIONES BESTINVER GESTION EUR 282 3, ,60 ES PARTICIPACIONES CAT PATRIMONIS EUR 117 1, ,48 ES PARTICIPACIONES SHORT TERM EUR 150 1, ,08 TOTAL IIC 548 7, ,16 - DEPOSITOS BANKIA SA 0, EUR 750 9,76 0 0,00 - DEPOSITOS BANKIA SA 0, EUR 350 4, ,82 - DEPOSITOS LA CAIXA 0, EUR 0 0, ,38 - DEPOSITOS BANKIA SA 0, EUR 0 0, ,32 TOTAL DEPÓSITOS , ,52 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,23 Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 FR RENTA FIJA RCI BANQUE SA 0, EUR 200 2,61 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 200 2,61 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 200 2,61 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 10

11 Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA 200 2,61 0 0,00 DE ACCIONES BMW EUR 39 0,50 0 0,00 DE000BASF111 - ACCIONES BASF SE EUR 89 1, ,34 US ACCIONES MICROSOFT USD 97 1, ,30 DE ACCIONES SAP AG EUR 65 0, ,82 DE ACCIONES BMW EUR 0 0, ,24 FR ACCIONES SANOFI EUR 105 1, ,32 US68389X ACCIONES ORACLE CORPORATION USD 66 0, ,75 DE ACCIONES MUENCHENER EUR 88 1, ,24 DE ACCIONES ALLIANZ SE EUR 114 1, ,43 FR ACCIONES TOTAL SA EUR 52 0, ,80 TOTAL RV COTIZADA 714 9, ,24 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE 714 9, ,24 LU PARTICIPACIONES FIDELITY FUNDS - EUR EUR 300 3, ,13 US37950E PARTICIPACIONES GLOBAL X MANAGEMENT USD 28 0, ,32 LU PARTICIPACIONES ALKEN FUND LUXEMBURG EUR 0 0, ,77 IE00B283G405 - PARTICIPACIONES PIMCO GLOBAL ADVISOR EUR 297 3, ,11 FR PARTICIPACIONES CARMIGNAC GESTION EUR 124 1, ,70 TOTAL IIC 749 9, ,03 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,27 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,50 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 11