Interpolación del PIB Un ejercicio para datos Chilenos. Esquema presentación

Transcripción

1 Interpolación del PIB Un ejercicio para datos Chilenos Departamento de Cuentas Nacionales - BCCh 1 Esquema presentación Introducción - Motivación Donde estamos (empalme publicado) El Ejercicio: Método Implementación Resultados Desarrollo futuro 2 1

2 Introducción El empalme nace de la necesidad de contar con series de tiempo LARGAS y consistentes. La consistencia se ve truncada en favor de una mejora en la medición (cambios de marco) de la variable que se esta midiendo. Por tanto ambas hechos conducen a requerir obtener series de mejor calidad, largas y consistentes. 3 Introducción En términos de CCNN, este quiebre se produce cada vez que se desarrolla una compilación de referencia años base (CdR) dentro de un esquema de seguimiento por cobertura de información. 4 2

3 Donde estamos La solución desarrollada ha sido, en general, obtener series temporales largas, aunque sacrificando la consistencia en un sentido amplio. En términos de los agregados reales (precios constantes), estos fueron empalmados a través de la aplicación de las variaciones históricas a los nuevos niveles en precios de la nueva base. yˆ t 1 03 = yˆ t 03 *( yt 1 96 / yt 96) 5 Empalme Datos Reales 1.2E E E E BC_96 BC_03 Serie Empalmada 6 3

4 Donde estamos En cuanto a los agregados corrientes (valores nominales), estos fueron ajustados a través de la aplicación exponencial de las diferencias entre el valor corriente de referencia y el valor corriente estimado inicialmente. El ajuste exponencial permite ajustar el total de la diferencia para el año de referencia y la aplicación de un ajuste nulo para el año base inicial. yˆ t s = y t s ( K s) *( yt 03 / yt 96) s {1, K} 7 Empalme Datos Nominales 1.2E E E E BC_96 BC_03 Serie Empalmada 8 4

5 Método actual Beneficios del empalme actual: Series largas Método simple y replicable Deficiencias del empalme actual No considera estructura contable (equilibrio COU). En la práctica resultan 3 mediciones de PIB distintas. (pérdida de consistencia transversal, no aditividad). Todo los efectos de cambios estructurales en la economía se traducen en cambios de precios. 9 Motivación Ante esta situación surge la necesidad de revisar métodos alternativos que, al igual que el caso actual, nos entregue series temporales largas, aunque tomando en consideración las estructuras contables de CCNN, lo que nos permitiría hacernos cargo de las deficiencias del método actual. 10 5

6 El Ejercicio Definición del esquema sobre el cual se realizó el trabajo (COU); Recopilación de las bases sobre las cuales trabajar; Empalme del sistema por componente; Reconciliación de la estructura básica (nominal y real); Resultados: revisión y conclusiones. 11 Esquema COU 12 6

7 Esquema COU reducido Cuadro de Oferta Uso reducido 13 Bases utilizadas Para el ejercicio presentado se trabajo con una apertura de 33 productos y 33 actividades; Las bases anuales de los COU en sus versiones nominales y reales se estructuraron en matrices ampliadas de 34 x 76; Dado lo anterior, cada uno de los componentes del COU tiene asociado un deflactor implícito. 14 7

8 Implementación En términos de método, el empalme consta de 2 etapas: En una primera etapa, cada uno de los componentes del COU se empalman a través del método de Benchmarking propuesto por Cholette Dagum. Para el caso de la cifras reales, se definió como benchmark el nivel de la variable el año 2003 y como indicador las series reales originales. Para el caso de las cifras nominales, en cambio, se definieron como benchmarks los niveles registrados en los años base 1996 y 2003, los que se interpolaron usando como indicador los valores anuales, entre referencias. 15 Implementación V 1 ˆ = s + Ve * J '* Vd θ s : serie indicador a : Benchmarks anuales V : matriz var cov indicadores e J : matriz de agregación d : matriz var cov transformada *[ a J * s] 16 8

9 Empalme COU Nominales a 96/96 a97/96 a 98/96 a99/96 a 00/96 a01/96 a 02/96 a03/96 a 03/03 17 Empalme COU Reales a 96/03 a 96/96 a97/96 a 98/96 a99/96 a 00/96 a01/96 a 02/96 a03/96 a 03/

10 Implementación En la segunda etapa, los valores empalmados, tanto en su valores nominales como reales, se concilian de acuerdo a la identidad contable Oferta Uso que las subyace. De esta manera, no sólo se obtienen los agregados empalmados sino ajustados de acuerdo sus restricciones originales. Para ello, se realizó una reconciliación endógena a través del método de mínimos cuadrados generalizados restringidos propuesto por Cholette Dagum. 19 Implementación V ˆ 1 = s + Ve * G'( G * Ve * G') θ s : serie indicador g : Valor referencia V : matriz var cov indicadores e G : matriz de restricciones d : matriz var cov transformada *[ g G * s] 20 10

11 Reconciliación o 11 o 12 o 1(k-1) o 1k u 11 u 12 u 1(j-1) u 1j o 21 o 22 o 2(k-1) o 2k u 21 u 22 u 2(j-1) u 2j o N1 o N2 o N(k-1) o Nk u N1 u N2 u N(j-1) u Nj k o = u ; n= 1,2,..., N ni i= 1 i= 1 j ni 21 Reconciliación Cuadro de Oferta Uso reducido Reconciliación M Total VBP Total CI - (menos) X Residual 22 11

12 Resultados Agregados PIB Real - Niveles PIB Real - Var. % 5.E E+07 5.E E E E E Interp BDE Interp BDE PIB Nominal - Niveles PIB Nominal - Var. % 6.E E E E E E Interp BDE Interp BDE 23 Pasos a seguir Ajustes de las bases: Homogeneizar las compilación de manera de abarcar universos comparables. Evaluar alternativa de procedimiento: El hecho de realizar el procedimiento en dos etapas implica un deterioro en la preservación de movimiento realizada previamente, de manera que se debiesen realizar ambos procedimientos en un paso. Si bien los resultados agregados no arrojan diferencias exageradas con los valores originales, se hace indispensable evaluar la calidad del los resultados a niveles de desagregación mayor. En este mismo sentido se debiese contrastar los deflactores con mediciones alternativas de manera de evaluar la calidad del método

13 Conclusiones Un empalme del tipo presentado en este ejercicio permite obtener series largas a través de un esquema relativamente simple. Adicionalmente, el hecho de aplicar los métodos a estructuras contables (equilibrio COU), otorga consistencia transversal (aditividad) a la vez que una única medición del PIB agregado. Evaluaciones mas finas de los resultados permitirán realizar ajustes a la aplicación de los métodos (calibración GLS) a la vez que mejoras en la forma de aplicarlos arrojará resultados consistentemente óptimos en la dimensión temporal. 25 Conclusiones En una primera aproximación, los resultados agregados no parecen sufrir cambios significativos en términos reales. Mayores ajustes se observan al comparar los resultados nominales respecto de los valores iniciales. Estos hechos redundan en cambios en los deflactores

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