FUTUROS IBEX Y EUROSTOXX ANTICIPAN ALZAS A LA APERTURA

Transcripción

1 FUTUROS IBEX Y EUROSTOXX ANTICIPAN ALZAS A LA APERTURA RESUMEN MARCO POLÍTICO- ECONÓMICO Crisis en Cataluña. El Consejo de Ministros acordó el pasado miércoles requerir formalmente a la Generalitat si ha declarado la independencia de Cataluña y ha dado de plazo hasta el próximo lunes a las de la mañana para que el president Carles Puigdemont conteste. En caso de declaración de independencia, el gobierno central activaría el artículo 55 de la Constitución. LasactasdelaFedmuestranlapreocupaciónporlosprecios. El miércoles se publicaron las Actas de la última reunión de la Fed, que mostraron preocupación entre los gobernadores por la evolución de la inflación, que permanece en niveles bajos. No obstante, la mayoría de los miembros considera adecuada no retrasar mucho más el endurecimiento de la política monetaria y proceder con una nueva subida de los tipos este año. De subir tipos de diciembre, sería la tercera subida del año y la quinta des de diciembre-5 y el rango se situaría en el,5/,5%. El mercado asigna una probabilidad del 73% a la posibilidadde subida de tipos antes de acabar el año. Conversaciones atascadas entre la Unión Europea y Reino Unido. La quinta ronda de negociaciones sobre el Brexit entre la U.E. y Reino Unido terminó sin avances significativos, al no conseguir progresos suficientes en los tres puntos clave de las negociaciones: factura de salida a pagar por el Reino Unido, derechos y jurisdicción de los ciudadanos expatriados, tanto comunitarios como británicos, y la frontera de Irlanda del Norte. Las esperanzas están ahora puestas en la próxima cumbre de jefes de Estado y de Gobierno de la Unión Europea, que se celebrará el 9 y de octubre en Bruselas para ver si pueden producir algún avance. Michel Barnier, negociador jefe de la U.E., declaró ayer que en estos momentos las negociaciones se encuentran en un punto muerto. DATOS MACROECONÓMICOS La inflación avanza terreno en España. Los precios se aceleraron en el mes de septiembre hasta el,8% interanual vs +,6% de agosto, en máximos desde el pasado mes de mayo. La partida que más contribuye al aumento de precios es la de alimentos, seguido de la de carburantes, alumbrado y distribución de agua, transporte público y turismo y hostelería. El incremento de los precios y la reciente subida del precio del crudo, que traerá una comparativa más exigente frente a los últimos meses del año pasado, hacen más complicada el escenario central del gobierno que confía en importantes retrocesos del IPC en la recta final del año. Repuntan los precios de producción en Estados Unidos. Durante el mes de septiembre los precios de producción se incrementaron en septiembre gracias al notable aumento de los precios de la gasolina, el mayor en los últimos dos años, tras las interrupciones de producción vinculadas a los huracanes en las últimas semanas. La serie se aceleró hasta el,6% interanual en septiembre, la mayor subida interanual desde febrero- y vs +,4% observado en agosto.

2 RESUMEN DE LOS MERCADOS Escasos movimientos al cierre ayer en las bolsas europeas (IBEX -,%; EuroStoxx 5 -,5%). La sesión resultó ser de escasa trascendencia, sobre todo en España por ser día festivo -los volúmenes negociados cayeron a la mitadaunque ayudó a consolidar la importante subida del miércoles en la bolsa española. Ayer Amadeus (+,6%) y Amadeus (+,%) lideraron los ascensos mientras que el grupo de alimentación DIA (-,5%) y inmobiliaria Colonial (-,8%) se situaban en la cola. Del resto de índices europeos destacamos el máximo histórico alcanzado por el DAX alemán, que llegó a tocar los 3. puntos en algunos momentos de la sesión animada por valores como Lufthansa (+,3%, tras anunciarque se hace con parte de los activos de Air Berlin). En EE.UU., los principales índices se tomaban un respiro pese a las buenas cifras trimestrales publicadas por bancos como JP Morgan o Citigroup (ambas caían).al cierre tanto el S&P 5 como el Nasdaq cerraban un tímido -,%. Las bolsas asiáticas se aproximan al cierre en con signo positivo. El Nikkei japonés cotiza un +,9%, el Hang Seng de Hong Kong un +,4% y el Shenzen cotiza ahora con alzas del,4%. La excepción es el Kospi coreano, que en estos momentos cotiza con leves caídas del,%. Escasos movimientos en el mercado de renta fija. El bono español a años cotiza en estos momentos con una TIR del,6% y prima de riesgo frente a Alemania de 9 p.b., muy cercana a los p.b. a los que ha cotizado de media en los últimos meses. En Europa, compras de bonos alemanes que hacen retroceder la TIR del bono 3 p.b. ofreciendo una rentabilidad del,43%. Por otro lado, en EE.UU. el tipo a años del Tesoro cede algunas posiciones, marcando esta mañana el,33%. En divisas, ligera depreciación adicional del dólar que en estos momentos cotiza en,84 EUR/USD, debido al menor optimismo por la reforma fiscal propuesta por la administración de Trump. Mientras la libra esterlina se mantiene en rango reciente, extrapolando las difíciles negociaciones que el país tendrá en próximos meses con la Unión Europea. Ahora cotiza en,893 EUR/GBP. El precio del petróleo recupera posiciones esta mañana, cotizando el barril de Brent ahora en 56,6$/barril con +,6%. Recupera así posiciones tras ceder un,% ayer tras conocerse que los inventarios apenas han retrocedido. Por su parte el oro permanece tranquilo, manteniéndose en.96 $/onza, con un ascenso del,%. El mercado de metales industriales de Londres cerró ayer un,% arriba. AGENDA DE LA JORNADA La semana concluirá en Alemania los precios mayoristas del mes de septiembre. En EE.UU. seguiremos los datos de inflación, ventas minoristas y confianza consumidora publicado por la Universidad de Michigan. ElmercadodefuturosanticipaalzasalaaperturadelasesiónenEuropa:futurosIBEX+,37%yEuroStoxx5+,%. También cotizan al alza en EE.UU. aunque de forma moderada: +,% futuros S&P5.

3 EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES Euribor Divisa --7 día mes día mes 3--6 mes -.37% -.37% -.37% -.37% EUR/USD meses -.33% -.33% -.33% -.3% EUR/GBP meses -.7% -.7% -.7% -.% EUR/CHF meses -.8% -.8% -.7% -.8% EUR/JPY EUR/USD Euribor meses Deuda Pública USA Alemania España Reino Unido Último día mes año años.5%.5%.35%.83% 5 años.95%.94%.77%.6% años.33%.3%.9%.74% 3 años.85%.85%.79%.48% años -.66% -.7% -.7% -.66% 5 años -.8% -.8% -.3% -.49% años.45%.45%.4%.4% 3 años.3%.3%.%.65% años -.6% -.6% -.3% -.% 5 años.33%.34%.7%.3% años.64%.64%.6%.6% 3 años.87%.87%.86%.% años.47%.47%.8%.% 5 años.8%.8%.55%.4% años.38%.38%.4%.4% 3 años.94%.95%.79%.75% Bono años España Alemania Sorpresas Económicas (Citigroup) oct-6 nov-6 dic-6 ene-7 mar-7 abr-7 may-7 jun-7 jul-7 ago-7 oct-7 Estados Unidos Euro-zona Emergentes Expectativas Inflación (swap 5y5y) oct-7 Euro-zona Estados Unidos (Derch.)

4 EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES Crédito Global Grado de Inversión High Yield Renta Variable --7 día mes 3--6 MSCI World %.88% 7.9% SP5, %.% 3.94% Eurostoxx5 3, %.34% 9.57% Topix, % 4.49%.66% IBEX35, % -.9% 9.88% Footsie 7, %.39% 5.79% MSCI Brazil, %.% 8.% MSCI China % 3.4% 47.5% MSCI Emerging,.6.38%.% 3.8% (*) All Countries día mes YTD año Rentabilidad.9%.7% 4.74% 3.8% TIR % %.7%.4% Duración Diferencial Rentabilidad -.%.78% 7.5% 9.% TIR 4.8% 4.9% 5.6% 5.7% Duración Diferencial Diferenciales Bonos Corporativos Grado Inversión High Yield (Derech.) 5 IBEX Evolución índices (YoY) 4.% 3.%.%.%.% 9.% 8.% 7.% ct-6 dic-6 feb-7 abr-7 jun-7 ago-7 MSCI Emerging SP5 IBEX35 % 6.% Commodities --7 día mes 3--6 Brent % % -.5% Oro 96.% -.%.4% IICs March A.M. Mes YTD año March Patr. Defensivo.5%.4%.9% Bellver.8%.9% 6.43% March Global.8% 7.39%.8% March Iberian Equity -.43% 9.8% 7.4% March Fam. Business.68%.75% 4.3%

5 NOTICIAS DE EMPRESAS JP Morgan Chase dia mes año YTD JP Morgan C -.88% 5.3% 4.7%.% S&P 5 -.7%.% 9.6% 3.9% PER Est Y PER Dividendo (%) PVC JP Morgan C Resultados 3T7: +7% en beneficio neto (6.73M$), con +3% en ingresos (5.36M$). El resultado trimestral del mayor grupo bancario mundial estadounidense fue creciente y superó ampliamente las previsiones de los analistas. El aumento de los resultados, que incluyen mejora de márgenes, fue posible incluso tras la debilidad acumulada por el negocio de trading ante la escasa volatilidad observada en los mercados en los últimos meses. Sólo en el 3T esta línea de negocio redujo sus ingresos en un %. En el acumulado enero-septiembre JP Morgan publicó un +% en el beneficio neto (.9M$) y +4% en ingresos (75.47M$). Ayer JP Morgan -,8% pero +5% en el año Citigroup dia mes año YTD Citigroup -3.43% 4.3% 49.3%.8% S&P 5 -.7%.% 9.6% 3.9% PER Est Y PER Dividendo (%) PVC Citigroup Resultados 3T7: +8% en beneficio neto (4.33M$), con +% en ingresos (8.73M$). El grupo del cuarto mayor banco estadounidense por activos gestionados fue creciente y mejoró las previsiones del consenso. Al igual que en el caso de JP Morgan, el negocio de trading de Citi sufrió la baja volatilidad del periodo y los ingresos de esta división cedieron un %. Esta caída se vio compensada por recorte de costes. En el acumulado enero-septiembre: +7% en beneficio neto (.95M$) y +3% en ingresos (54.94M$). Ayer Citi -3,4%.