de estabilidad % económica y con % Fuente:Cámara Peruana de Gas Natural Elaboración: Desarrollo de Productos-Marketing

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1 Curso : Contabilidad Financiera Programa : MBA Virtual VII Ciclo 1 Profesor : Beatrice Avolio Alecchi 1.RESUMEN EJECUTIVO El entorno se vuelve cada vez más tecnificado y sofisticado por lo que está en permanente búsqueda de nuevos productos y servicios y segmentando cada vez con mayor racionalidad el mercado. Así también la creciente preocupación e inversión de los gobiernos en búsqueda de alternativas más limpias y menos contaminantes de combustible no solo en el primer mundo sino también en la región, estos combustibles en base a gas son más económicos que los convencionales. Los gobiernos también tienen un plan de financiamiento a tasas que permitan generar utilidades en un periodo, periodo en el cual se brinda asesoria a esta industria. Bajo este contexto Compañía Peruana Gasoservice S.A. brinda el servicio de conversión a GNV a Vehículos utilizados para el servicio de taxi y para vehículos particulares. Económicamente el país se encuentra en un nivel de crecimiento de alrededor 5% proyectada y mayor consumo interno asi como el incremento del empleo. Es así que se dan la mayoría de condiciones económicas para montar una estación de servicios y talleres de conversión de GNV y por el lado de los propietarios de vehículos la opción de cambio de tecnología en combustible para generar un ahorro importante, no solo es pagado al contado sino también financiado tradicionalmente o por medio de la carga inteligente. La tendencia de este mercado es que las personas que tengan un automóvil particular o de servicio de taxi opten por esta opción ya que es un combustible de gran alcance y bajos costos así como este seguirá desarrollándose para ser un combustible cada vez más potente y de mayor rendimiento. Los talleres de conversión serán un servicio adicional que brinden los grifos y/o estaciones de servicio, también es que cofide descentralice su intervención. En el campo de los intermediarios, estos serán mucho más reduciendo así la participación de mercado para cada una. GIRO Y PRODUCTOS COMERCIALIZADOS Compañía Peruana Gasoservice S.A. se dedica a la conversión de equipos GNV a los vehículos de transporte público asi como vehículos particulares, el principal producto/servicio es la conversión de equipos GNV montados en las carrocerías de vehículos. Osias Ramírez Página 1

2 2.ANÁLISIS ACTUAL TRABAJO FINAL 2.1 Social En lo social, se aprecia una gran necesidad de búsqueda de nuevos recursos para uso de energía asi como el ahorro que estos supongan. Las personas que utilizan este producto se caracterizan por ser personas que buscan un ahorro más que un beneficio al medio ambiente. 2.2 Económico En lo económico a nivel CANTIDAD DE ESTACIONES DE SERVICIO Periodo país estamos Estaciones en Construcción Estaciones Operando % Construcción-Operación % atravesando un época % de estabilidad % económica y con % crecimiento país % superior al de la región, 25 80% en el año 2007 el Perú 20 60% creció en casi 9% y 15 40% 10 que para este año se 5 20% proyecta un 0 0% crecimiento de Ene-07 Feb-07 Mar-07 Abr-07 May-07 Jun-07 Jul-07 Ago-07 Sep-07 Oct-07 Nov-07 Dic-07 Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 alrededor de 5%. El Fuente:Cámara Peruana de Gas Natural Elaboración: Desarrollo de Productos-Marketing Gas Natural es considerado como el combustible alternativo con la mejor viabilidad debido a su potencial de masificación, abundancia, bajo costo de extracción de transporte y distribución así como el bajo nivel de contaminación. Todos estos puntos nos dan como referencia que económicamente el país se encuentra en una línea de desarrollo a tasas de 4.5% en el mediano plazo. En este sentido y dado el desarrollo del Gas Natural Vehicular en el Perú y la masificación de este producto el cual se muestra en los gráficos adjuntos tenemos que en el periodo 2007 a Julio 2008 se han convertido 35,922 vehículos de los cuales requirieron financiación el 76%, se deduce con esto que en promedio solo la cuarta parte de estas transacciones son al contado, lo que significa un muy buen mercado potencial. Las tasas de crecimiento de este producto son en promedio de 11%. Estas conversiones van acompañadas del incremento de las estaciones de servicio las cuales crecen en promedio 13% y en el mes de Julio operando 44 estaciones de servicio. Las estaciones de servicio crecen en un promedio de 2 estaciones al mes (Periodo ) habiendo incrementado en el mes de Junio estaciones y en Julio estaciones. En los siguientes gráficos se muestran los incrementales producidos tanto en financiación de vehículos como de estaciones de servicio operando. Incremento de Estaciones GNV Periodo Ene-07 Feb-07 Mar-07 Abr-07 May-07 Jun-07 Jul-07 Ago-07 Sep-07 Oct-07 Nov-07 Dic-07 Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Fuente:Cámara Peruana de Gas Natural Elaboración: Desarrollo de Productos-Marketing Osias Ramírez Página 2

3 En el gráfico vehículos con financiación se puede observar que en el mes de Marzo y Junio 2008 se registran una variación muy marcada, esto se debe a que efectivamente se convirtieron los vehículos pero en el siguiente mes los financiaron es solo cortes de información elaborados ya que si aplicamos tasa de convertibilidad tendríamos que en Julio fueron más los vehículos financiados de los que verdaderamente convirtieron, en este caso esta considerándose los vehículos que no se registraron como con financiamiento el mes anterior. A nivel de región nos encontramos en camino a igualar las cifras de Venezuela y Bolivia los cuales tienen 44,146 y 82,157 Conversiones respectivamente, esto demuestra, solo comparándonos con Bolivia, un mercado en etapa de crecimiento. 2.3 Político Mediante Decreto Supremo N PRODUCE del 21 de Octubre del 2004, se creó la Comisión Nacional para la Promoción y Uso del Gas Natural, con la finalidad de promover y desarrollar los mercados de gas industrial, vehicular y residencial. Los miembros de la comisión son representantes del Ministerio de Energía y Minas, el Ministerio de la Producción, el Ministerio de Transportes y Comunicaciones, el Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento, COFIDE y el Consejo Nacional del Ambiente (CONAM). Mediante Decreto Supremo Nº EM del 4 de Febrero del 2005, se aprobó el Reglamento para la instalación y operación de Establecimientos de Venta al Público de Gas Natural Vehicular (GNV), el mismo que establece la creación del Sistema de Control de Carga de GNV y del correspondiente Consejo Supervisor. Con fecha 4 de Octubre de 2005, se publicó en el diario oficial El Peruano, la Resolución del Consejo Supervisor N CS/GNV por la cual se acordó nombrar a COFIDE como administrador del Sistema de Control de Carga de GNV por un período de diez años, encargo que operará a través de un Contrato de Fideicomiso. 2.4 Tecnológico La Tecnología empleada en este tipo de producto es mediante carga inteligente la cual funciona con dispositivos de comunicaciones de interfase e interfase serial para los surtidores de GNV. Los pagos se realizan mediante la carga de combustible en las estaciones de servicio y mediante un chip envía la información para amortizar la deuda comprometida con el banco. El chip es el dispositivo único electrónico de lectura e identificación de vehículos Osias Ramírez Página 3

4 que utilizan gas natural vehicular; este chip es instalado en el vehículo cuando se realiza la instalación del equipo de gas y es revisado por un certificador perteneciente a un ente acreditado para tal fin. Dicho chip es leído en la estación de servicio antes de suministrar gas al vehículo. 3.CRECIMIENTO DEL MERCADO OBJETIVO El mercado de conversiones de vehículos a GNV viene desarrollándose a tasas de crecimiento promedio de 11% teniendo un mayor énfasis en los meses de Abril, Mayo y Junio 2007 con tasas de crecimiento de 14%, 19% y 21% respectivamente, así también en el 2008 se registro una fuerte tasa de crecimiento de 19% con 35,052 vehículos convertidos de los cuales 28,141 fueron financiados (80%. En los años 2007 y 2008 se registró 395,396 vehículos convertidos a GNV de los cuales 300,536 fueron financiados. El promedio de conversiones en el Periodo Ene-Jul para el 2007 fue de 7,350 conversiones y para el ,954 esto significa un crecimiento relativo promedio de +240%. Se calcula que para los próximos meses las conversiones mínimas por mes serian de 43,000 unidades de las cuales el 80% seria financiado. Este mercado aún se encuentra en su etapa de crecimiento ya que comparándonos con otros países de la región tal como Venezuela y Bolivia naciones que manejan volúmenes de conversión de 44,146 y 82,157 respectivamente. Durante los cuatros últimos meses se aprecia que el incremento promedio de la ventas de GNV es de S/1MM y las conversiones al 70% dan como promedio de financiamiento total S/.9.5MM, lo que nuestra proyección promedio seria de S/.3.75MM lo que da como resultado el 40% de las financiaciones totales. 4.COMPETENCIA 1. RCA CAMISEA GAS S.A.C. 2. AUTOGAS TAMMY'S S.A. 3. COMPAÑÍA PERUANA GASOSERVICE S.A. 4. AUTOMOTRIZ TRANS CAR E.I.R.L. Osias Ramírez Página 4

5 5. ESTADOS FINANCIEROS Balance General COMPAÑÍA PERUANA GASOSERVICE S.A. BALANCE GENERAL AL 31 de Diciembre de 2009 ACTIVO CORRIENTE ACTIVO Saldos Vertical Horizontal Saldos Vertical Horizontal Caja y Bancos ,00 14% 100% ,00 25% -27% Clientes ,00 26% 100% ,00 17% 110% Mercaderías ,00 41% 100% ,00 33% 65% TOTAL ACTIVO CORRIENTE ,00 81% 100% ,00 75% 44% ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones en Valores 1.000,00 1% 100% Inmuebles Maquinarias y Equipos ,00 36% 100% ,00 33% 45% Depreciación Acumulada ,00-19% 100% ,00-8% 200% TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE ,00 19% 100% ,00 25% 0% TOTAL ACTIVO ,00 100% 100% ,00 100% 33% PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE Proveedores 2.000,00 7% 100% ,00 100% -83% Remuneraciones por Pagar 1.000,00 4% 100% TOTAL PASIVO CORRIENTE 3.000,00 11% 100% ,00 100% -75% PASIVO NO CORRIENTE Deudas a Largo Plazo ,00 89% 100% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE ,00 89% 100% TOTAL PASIVO ,00 100% 100% ,00 100% 133% PATRIMONIO Capital ,00 92% 100% ,00 100% 0% Excedente de Revaluación 2.000,00 4% 100% Resultado del Ejercicio 2.000,00 4% 100% TOTAL PATRIMONIO ,00 100% 100% ,00 100% 8% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO ,00 100% ,00 33% Osias Ramírez Página 5

6 Estado de Ganancias y Pérdidas COMPAÑÍA PERUANA GASOSERVICE S.A. ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS Por el Ejercicio de Saldos Vertical Horizontal Saldos Vertical Horizontal VENTAS ,00 100% 100% ,00 100% 28% Costo de Ventas ,00-28% 100% ,00-26% 40% RESULTADO DE OPERACIÓN ,00 72% 100% ,00 74% 24% Proviciones ,00-48% 100% ,00-51% 20% Gastos de Personal ,00-16% 100% ,00-23% -11% TOTAL DE GASTOS ,00-64% 100% ,00-74% 10% RESULTADO DEL EJERCICIO 2.000,00 8% 100% 0,00 0% 0% Representaciones Gráficas Osias Ramírez Página 6

7 Estado de Flujo de Efectivo COMPAÑÍA PERUANA GASOSERVICE S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Por el Ejercicio de 2009 CONCILIACIÓN DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Resultado Neto 2.000,00 Ajustes y Resultado Neto según Balance: Depreciación del Periodo 8.000,00 Provisión Cobranza Dudosa 4.000,00 Cargos y Abonos por cambios netos en el Activo y Pasivo Disminución de Proveedores ,00 Aumentos en Clientes ,00 Aumento en Mercaderias ,00 Aumento de Remuneraciones por Pagar 1.000,00 AUMENTO (DISMINUCIÓN) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN ,00 AUMENTO DE INVERSIÓN Compra de Inversiones en Valores ,00 Efectivo y Equivalente de Efectivo proveniente de las Actividades de Inversión ,00 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Ingresos por Préstamos de Terceros ,00 AUMENTO (DISMINUCIÓN) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO ,00 AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO ,00 SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL INICIO DEL EJERCICIO ,00 SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL FINALIZAR EL EJERCICIO ,00 Osias Ramírez Página 7

8 6. RATIOS FINANCIEROS (Para el año 2009) Prueba Acida: Capital de Trabajo: S/.62,000 Rotación de Cuentas por Cobrar: 1.61 Rotación de Cuentas por Pagar: 0 Grado de Endeudamiento: 35% Grado de Propiedad: 65% Rentabilidad del Patrimonio: 3.84% o Margen Neto: 8% o Rotación de Activo: 0.35 o Nivel de Endeudamiento: 1.4 Rentabilidad del Activo: 25.71% Rentabilidad sobre Ventas: 8% 7. CONCLUSIONES La empresa afronta una capacidad de Caja muy elevada por lo que el dinero no se está rentabilizando en instrumentos a largo plazo y existencias en stock almacenadas en exceso. En cuanto a las cuentas por cobrar tenemos que 1.61 veces de las ventas se reflejan en esta cuenta por lo que es razonable con la política de crédito de la empresa. Compañía Peruana Gasoservice S.A. muestra una mayor fuerza financiera ya que casi dos tercios de su estructura están financiados por los accionistas, por otro lado aún tenemos solo una tercera parte de endeudamiento de terceros y eso va en concordancia con el giro del negocio ya que los fondos no son estables ya que la mayor parte de las ventas se realizan en los meses de Marzo, Julio y Diciembre. En cuanto a la rentabilidad del patrimonio y margen neto está aún por debajo de las proyecciones de mediano plazo definas por el directorio, pero sin embargo con la política de precios adoptada por la gerencia estamos ganando participación de mercado, y esto se refleja en la gráfica de participación de mercado mostrada líneas arriba, ya que el año pasado solo tenias el 7.5% del mercado. Tomado en cuenta el análisis Horizontal del Balance General, se observa que caja y bancos varia en -27% y cuentas por cobrar en +110% asi como la mercadería en +65% concordantes con la política de crecimiento de la empresa pero como recomendación podríamos conseguir líneas de créditos para incrementar el grado de endeudamiento y mejorar los niveles de efectivo de corto plazo. En cuanto al estado de Ganancias y pérdidas es razonable con respecto al periodo anterior Osias Ramírez Página 8

9 ANEXOS 1. Notas a los Estados Financieros 2. Hoja de Trabajo Balance General 3. Estado de Cambios en la Situación Financiera 4. Cambios en el Capital de Trabajo Osias Ramírez Página 9

10 ANEXO 1 Notas a los Estados Financieros Nota Nº 1 Actividad Económica Compañía Peruana Gasoservice S.A. es una empresa regulada por la Ley General de sociedades cuyas actividades se orientan hacia la industria de Gas a través de la conversión de equipos GNV a los vehículos de transporte público y particulares, realizando el servicio y venta de los equipos de diversas generaciones para los diferentes motores y tipo de automóvil. Nota Nº 2 Principales Principios y Prácticas Contables Los estados financieros individuales adjuntos de la Compañía han sido preparados para cumplir con las disposiciones legales a que está sujeta como una entidad jurídica independiente. Los estados financieros fueron preparados de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados. Los principios y prácticas contables utilizados por la empresa para el registro de sus operaciones y en la preparación de los estados financieros, se detallan a continuación: (a) Existencias Las existencias se valúan al costo de adquisición que es igual o inferior al valor neto de realización, incrementándose por el ajuste de corrección monetaria. (b) Activo Fijo El rubro Inmuebles, Maquinaria y Equipo se valúa al costo de adquisición y las adiciones y mejoras se agregan a su valor si aumentan su capacidad de servicio y/o prolongan su vida útil y los gastos de mantenimiento y reparación se registran en cuentas de resultados. Nota Nº 3 Cuentas por Pagar Comprende obligaciones a corto plazo de la empresa, originadas por adquisición de Bienes y Servicios al cierre del ejercicio. En Nuevos Soles EMPRESAS ESON S.A.C , ,00 SAAVEDRA MOTORES S.A.C ,00 AUTOMOTRIZ MIAREL S.A.C. 100,00 500,00 SEÑOR TAXI S.R.L 800,00 300,00 CORPORACIÓN ESTRATÉGICA ORO VERDE S.A.C 100, ,00 GLP PLANET S.A. S.A ,00 TOTAL , ,00 Osias Ramírez Página 10

11 ANEXO 2 Hoja de Trabajo Balance General COMPAÑÍA PERUANA GASOSERVICE S.A. BALANCE GENERAL (HOJA DE TRABAJO) AL 31 de Diciembre de 2009 (Expresado en Nuevos Soles) DISTRIBUCION DE LOS SALDOS SUMAS DEL MAYOR SALDOS CUENTAS DEL MAYOR INVENTARIO RESULTADOS DEBE HABER DEUDOR ACREEDOR ACTIVO PASIVO PERDIDAS GANANCIAS Cajay Bancos , , , ,00 Clientes , , , ,00 Prov.Ctas.de Cobranza Dudosa 4.000, , ,00 Mercaderías , , , ,00 Inversiones 1.000, , ,00 Inmuebles Maquinarias y Equipo , , ,00 Depreciación Acumulada , , ,00 Proveedores , , , ,00 Remunerac.por Pagar 3.000, , , ,00 Deudas a Largo Plazo , , ,00 Capital , , ,00 Exced.de Revaluación 2.000, , ,00 Ventas , , ,00 Costo de Ventas 7.000, , ,00 Gastos de Personal 4.000, , ,00 Provisiones , , , , , , , , , , ,00 RESULTADOS DEL EJERCICIO 2.000, , , , , ,00 Osias Ramírez Página 11

12 ANEXO 3 Estado de Cambios en la Situación Financiera COMPAÑÍA PERUANA GASOSERVICE S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA Por el Ejercicio de 2009 (Expresado en Nuevos Soles) RECURSOS PROVENIENTES DE: Utilidad (o pèrdida) del Ejercicio 2.000,00 Más, Cargos que no afectan al Capital de Trabajo Depreciación 8.000,00 Fondos Provenientes de Operaciones Aumento del Pasivo a Largo Plazo ,00 RECURSOS UTILIZADOS EN: ,00 Compra de Inmuebles Maquinaria y Equipo 5.000,00 Compra de Inversiones en Valores 1.000, ,00 Aumento (disminución) del capital de trabajo ,00 ANEXO 4 Cambios en el Capital de Trabajo COMPAÑÍA PERUANA GASOSERVICE S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA Por el Ejercicio de 2009 (Expresado en Nuevos Soles) Activo Corriente, Saumento (disminución) Caja y Bancos ,00 Clientes ,00 Mercaderias , ,00 Pasivo Corriente, Aumento (disminución) Proveedores ,00 Remuneraciones 1.000, ,00 Aumento (disminución) del capital de trabajo ,00 Osias Ramírez Página 12