Contenido. Desempeño del Sistema Financiero Nacional (Enero 2017)...3. Crédito...3. Depósitos...5. Liquidez e Inversiones...6

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2 Contenido Desempeño del istema Financiero acional (Enero 2017)...3 Crédito...3 Depósitos...5 Liquidez e Inversiones...6 Patrimonio, Rentabilidad y olvencia...7 Tasas de Interés...8 2

3 Desempeño del istema Financiero acional (Enero 2017) El sistema financiero nacional al mes de enero 2017 mostró indicadores sólidos. El crecimiento interanual del crédito se mantuvo por el orden de 20 por ciento acompañado de indicadores de riesgo estables y los mismos ubicándose por debajo del promedio de la región. En relación a los depósitos, principal fuente de fondeo de los créditos, se observó un crecimiento interanual de 8.7 por ciento, cifra inferior al observado el año pasado (13.8% en enero 2016). Finalmente, los indicadores de rentabilidad, solvencia y capital se ubicaron por encima de las cifras del año pasado. Crédito El ritmo del crecimiento del crédito se mantiene cerca del 20 por ciento. El crecimiento del crédito se ubicó cerca del 20 por ciento. enero 2017, la cartera bruta totalizó 146,213.4 millones de córdobas, con un crecimiento interanual de 19.8 por ciento. Esto último implica una disminución de 2.1 puntos porcentuales en comparación a la tasa observada en enero 2016, no obstante, se observa una aceleración en la tasa de crecimiento del crédito con respecto a diciembre Por su parte, el crecimiento real del crédito disminuyó en 2.8 puntos porcentuales en comparación a lo observado el año pasado (15.3% en 2017 vs 18.1% en 2016). En relación a los activos, la cartera de crédito bruta del sistema financiero continúa concentrando más del 65 por ciento del total de los activos (66.3%). Cartera de crédito bruta (millones de córdobas y porcentaje) 160, , , ,000 80,000 60,000 40,000 20, E14 E15 E16 E17 Cartera bruta Crecimiento interanual (eje der.) Crecimiento real (eje der.) Fuente: IBIF. La calidad del crédito se mantuvo como la más alta de la región. La cartera en riesgo y vencida se mantuvo estable y su nivel es el más bajo en la región. El sistema financiero nacional registró una cartera en riesgo de 2.44 por ciento (2.32% en enero 2016) y una cartera vencida de 0.91 por ciento (0.92% en ene. 2016). e debe destacar que el indicador cartera vencida entre cartera bruta en icaragua se ubicó por debajo del nivel promedio de Centroamérica, Panamá y República Dominicana de 1.6 por ciento según 3

4 ECC, con datos a octubre 2016 (fecha más reciente disponible). En relación a la calidad de la cartera, 93.4 por ciento se clasifica como cartera. e debe mencionar que la calidad de la cartera se ha mantenido similar con relación a enero de 2016 (93.0%). Cartera vencida y en riesgo Cartera Vencida/Cartera Bruta Cartera en riesgo/cartera Bruta E14 E15 E E17 Fuente: IBIF. El crédito personal lideró el crecimiento interanual con 26.3 por ciento, seguido por el comercial con 25.8 por ciento, ambos por encima del promedio observado. tro sector que experimentó crecimiento por encima del promedio fue el ganadero, observándose una tasa de crecimiento de cercana al 20.0 por ciento. Por su parte, el menor crecimiento se observó en el sector industrial (2.9%). En términos de mora sectorial, los créditos personales presentaron un leve aumento en la relación cartera vencida a cartera bruta (1.13% en ene vs. 0.95% en ene. 2016). tro sector que experimentó un leve incremento en su mora fue el sector ganadero, en 0.16 puntos porcentuales. o obstante, este sector representa únicamente 2.3 por ciento de la cartera total. Cartera bruta por sector (millones de córdobas y porcentaje) ectores grícola Comercial Ganadero Industrial Hipotecario Personal TC. Ene15 Ene16 Ene17 10, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,213.4 Fuente: IBIF. Variación absoluta 1, , , , , ,145.6 Crecimiento interanual 16/15 17/ El sector de mayor contribución al crecimiento del crédito fue el comercial con 9.0 puntos porcentuales, seguido por los préstamos de consumo con 6.4 puntos porcentuales, de los cuales 5.1 provino de préstamos 4

5 personales. Contribuciones al crecimiento del crédito por sector económico (puntos porcentuales) Comercial grícola D E16 F Consumo Ganadero tros Total D E17 Industrial Fuente: IBIF. El ritmo de crecimiento de los depósitos se ha desacelerado, especialmente en córdobas. Depósitos Los depósitos se desaceleraron en relación al crecimiento observado en enero 2017, los depósitos en el sistema financiero nacional ascendieron a 146,022.2 millones de córdobas, lo que representó un crecimiento interanual de 8.7 por ciento. En términos interanuales, el ritmo de crecimiento se redujo en 5.1 puntos porcentuales. Por moneda, los depósitos en moneda extranjera, que representan el 75.5 por ciento del total, mostraron un crecimiento interanual de 12.3 por ciento. En relación a los depósitos en moneda nacional se observó una leve disminución de menos 1.1 por ciento en comparación a enero

6 Depósitos por moneda (millones de córdobas y porcentaje) Depósitos Tasa de crec. (eje izq.) Crec. Interanual (eje izq.) Depósitos E Tasa de crec. E (eje izq.) 160, , , ,000 80, ,000 E14 F D E15 F D E16 F D E17 () 60,000 20,000 Fuente: IBIF. Con relación a la estructura de los depósitos, los de ahorro concentran el 40.4 por ciento, seguido por los depósitos a la vista con 36.0 por ciento y los depósitos a plazo con 23.6 por ciento. Con relación al año pasado, la estructura de los depósitos se ha visto modificada levemente. Los depósitos a la vista y ahorro han aumentado y los fondos a plazo han disminuido ligeramente. Estructura de los depósitos con el público (millones de córdobas y porcentajes) Conceptos Depósitos a la vista Depósitos de ahorro Depósitos a plazo Total Ene15 Ene16 Ene17 42, , ,657.4 Ene16 Participación , , , , , , , , , Fuente: IBIF. La liquidez del sistema financiero se mantuvo sólida. Ene15 Ene Liquidez e Inversiones La liquidez del sistema financiero se ubicó por encima del 30.0 por ciento. l mes de enero, el indicador de cobertura de liquidez (disponibilidades a depósitos) se ubicó en 32.1 por ciento. Las inversiones del sistema financiero a enero totalizaron 21,448.6 millones de córdobas, registrando un aumento de 17.2 por ciento con respecto a enero Dicho aumento correspondió principalmente al incremento en las inversiones en el exterior por por ciento. Respecto a la 6

7 composición, la cartera de inversiones en valores del estado representaron 63.1 por ciento del total de inversiones, seguido por las inversiones en instituciones financieras, particularmente instituciones situadas en el exterior (16.3%). Patrimonio, Rentabilidad y olvencia Los indicadores financieros de la banca El patrimonio del sistema financiero mantuvo su tendencia de crecimiento. l mes de enero, el patrimonio del F experimentó un reflejaron la fortaleza crecimiento interanual de 21.9 por ciento, ubicándose en 25,470.2 millones de del sector. córdobas. La fuente principal de los ingresos son los ingresos generado por la cartera de crédito. e debe mencionar que durante el mismo período los ingresos financieros registraron un crecimiento de 26.0 por ciento. En esa misma línea, el RE del sistema se mantuvo por encima del 21 por ciento (21.8%). Por su parte, el R del sistema se ubicó en 2.5 por ciento, levemente por encima del mes anterior y por encima del observado en enero 2016 (2.2%). Indicadores de rentabilidad R y RE RE R (eje der.) E17 E16 E15 E Fuente: IBIF. El sistema muestra indicadores de solvencia adecuados. nivel de solvencia, el indicador cartera en riesgo menos provisiones entre patrimonio se ubicó a enero en 1.2 por ciento, lo que significa que el F tiene suficientes provisiones para cubrir su cartera en riesgo. tro indicador de solvencia, la cartera vencida menos provisiones entre el patrimonio, se ubicó en menos 7.6 por ciento. Esto último significa que los bancos y financieras tienen suficientes provisiones para cubrir lo relacionado a la cartera vencida. 7

8 Indicadores de solvencia del F Cartera en RiesgoProv./Patrimonio Cartera VencidaProv./Patrimonio (eje der.) (1.0) () (3.0) (4.0) 1.2 () (7.6) E14 E15 E16 E17 () Fuente: IBIF. Finalmente, la adecuación de capital a enero se ubicó en 13.7 por ciento, cifra levemente por encima del mes pasado. e debe destacar que el F cumple con el mínimo requerido de 10 por ciento y la reserva de conservación de capital de 3 por ciento, ambos sobre los activos ponderados por riesgo. decuación de capital del F E14 E15 E16 E17 Fuente: IBIF. Tasas de Interés El margen de intermediación implícito se mantuvo en torno al promedio del año pasado. enero 2017, el margen de intermediación se ubicó en 10.5 por ciento, con un leve aumento de 8 puntos base con relación al margen observado en enero Por su parte, la tasa activa del F se 8

9 ubicó en 12.7 por ciento al cierre, superior en 18 puntos bases con relación a lo observado en enero En tanto, la tasa pasiva, reflejó un aumento de 9 puntos bases con relación a enero 2016, ubicándose en 2.2 por ciento. argen de intermediación financiera implícito Costo de los depósitos (eje der.) Rendimiento Cartera argen intermediación Fuente: IBIF. 9