Entendiendo los Riesgos de las Cartas de Crédito Standby

Transcripción

1 Entendiendo los Riesgos de las Cartas de Crédito Standby

2 Global Transaction Services Cash Management Trade Services and Finance Securities and Fund Services Entendiendo los Riesgos de las Cartas de Crédito Standby

3 2 "Este material se entrega exclusivamente con fines educativos e ilustrativos y no constituye una promoción de ningún producto ni servicio en particular de parte de Citigroup"

4 3 Definición de Carta de Crédito Standby Una carta de crédito standby o cualquier otro instrumento similar como sea que se denomine o describa representa una obligación irrevocable del emisor para con el beneficiario: de pagar cualquier deuda contraída por el solicitante o de pagar por concepto de cualquier incumplimiento del solicitante de una obligación no financiera o comercial, una vez que el beneficiario certifique que el solicitante no ha cumplido su obligación para con el beneficiario.

5 4 Principios de la Carta de Crédito Standby El banco no investigará los hechos subyacentes de la transacción, por ejemplo, si se produjo o no una falta de pago o un incumplimiento de contrato. La Carta de Crédito Standby es independiente del contrato subyacente. El banco sólo examina las condiciones que son acreditadas por un documento. El compromiso del banco depende de la presentación de los documentos estipulados en los términos y condiciones de la Carta de Crédito Standby. Las referencias al propósito subyacente y las referencias a los acuerdos y contratos relacionados son "sólo para fines informativos".

6 5 Ciclo de la Transacción Beneficiario Contrato Solicitante Carta de Crédito Standby Solicitud de una Carta de Crédito Standby Sucursal Carta de Crédito Standby Banco emisor

7 6 Tipos de Carta de Crédito Standby Bid Bond * Performance Bond * Advance Payment * Insurance" Financiera * De pago directo Contra-crédito (de respaldo o protección) * * Ejemplos a continuación

8 7 Ejemplos de Cartas de Crédito Standby Bid Bond : Respalda al proveedor/contratista que hace una oferta en la licitación de un proyecto o contrato y le garantiza al comprador o empleador que el proveedor/contratista cumplirá las condiciones de la licitación. Normalmente se emite por un porcentaje del monto del contrato. Performance Bond : El tipo más común y que se emite para garantizarle al comprador o empleador el cumplimiento del contrato o proyecto, o para cubrir el período de garantía, etc. Por lo general se emite por un porcentaje del monto del contrato.

9 8 Ejemplos de Cartas de Crédito Standby Advance Payment : El proveedor puede solicitar pagos parciales por adelantado para cubrir los materiales que se usarán según el contrato. El comprador solicita este tipo de Carta de Crédito Standby como garantía de que si el proveedor no cumple el contrato, entonces se devolverá el pago anticipado. Financiera: Respalda la obligación del solicitante de pagar dinero, por ejemplo, garantía de arrendamiento y aumentos de línea de crédito.

10 9 Ejemplos de Cartas de Crédito Standby Contra-crédito Standby: Se emite para respaldar la emisión de una Carta de Crédito Standby aparte u otra obligación por parte del beneficiario del contra-crédito. Las emite principalmente un banco en un país para solicitarle a un banco en otro país que emita su compromiso local.

11 10 Tipos de Cartas de Crédito Standby y Posibles Dificultades Tipos de Carta de Crédito Standby Performance Bond Posibles Dificultades Se puede producir una prórroga o pago, si la vigencia del cumplimiento del contrato subyacente es mayor que la validez de la Carta de Crédito Standby Advance Payment Condición operativa Reducciones automáticas al presentar el solicitante los documentos comerciales, no requiere el consentimiento del beneficiario

12 11 Tipos de Cartas de Crédito Standby y Posibles Dificultades Tipos de Carta de Crédito Standby Bid Bond Posibles Dificultades El cliente excede sus capacidades para cumplir los requisitos del contrato/proyecto subyacente Contra-crédito Compromisos locales sin vencimiento Compromisos locales sin tope máximo Financiera Instrumentos negociables como documentos obligatorios

13 12 Tipos de Cartas de Crédito Standby y Posibles Dificultades Tipos de Carta de Crédito Standby Posibles dificultades Pago directo Disposiciones de reposición Insurance Comercial * Beneficiarios múltiples Beneficiario sucesor y transferencia por voluntad de la ley Documentos de embarque

14 13 Otros Posibles Riesgos que Considerar Como Banco Emisor Crédito + Cumplimiento El cliente puede exceder sus capacidades para cumplir los requisitos del contrato/proyecto, acarreando problemas con las obligaciones de la Carta de Crédito Standby. Los documentos complejos pueden aumentar el riesgo de una mala interpretación por parte del beneficiario y un posible rechazo por parte del solicitante en caso de una disputa.

15 14 Otros Posibles Riesgos que Considerar Como Banco Emisor Condiciones de pago expedito Deseo del solicitante de cuestionar los giros Simplificar los documentos y evitar los bancos que no están acostumbrados a examinarlos Condiciones especiales, por ejemplo, cláusula renovable y calendarios de reducción automática

16 15 Otros Posibles Riesgos que Considerar Como Solicitante Giros por parte del beneficiario conforme a los términos y condiciones de la Carta de Crédito Standby que el solicitante estima que no corresponden, que se derivan de una disputa en el contrato subyacente.... Pueden ser necesarios documentos adicionales para respaldar la certificación de la demanda, por ejemplo, copia de las facturas impagas, certificación emitida por un árbitro independiente o copia de la sentencia del tribunal. Como Beneficiario Insolvencia del banco emisor/confirmador. Comprender el riesgo de las disposiciones de reducción automática o de cancelación automática, por ejemplo, contra documentos que el solicitante puede presentar directamente al banco emisor. Comprender los documentos o condiciones exigidos a fin de efectuar giros; las discrepancias en los giros pueden ocasionar el no pago.

17 Condiciones Especiales

18 17 Condiciones Especiales Cláusula Evergreen La cláusula Evergreen o de prórroga automática permite que se emita la Carta de Crédito Standby por un período inicial especificado (generalmente un año) con una prórroga "automática" del vencimiento. "Una condición de esta carta de crédito es que se deberá considerar automáticamente prorrogada por un período adicional de un año a partir del presente o cualquier fecha futura que se establece en la misma, salvo que al menos 30 (60/90) días antes de dicha fecha de vencimiento le notifiquemos por servicio de mensajería o correo certificado que optamos por no prorrogar esta carta de crédito."

19 18 Condiciones Especiales Cartas de Crédito Evergreen : Avisos de no prórroga La carta de crédito debe estipular el derecho explícito de efectuar giros. Si ha transcurrido el período de notificación de no prórroga, se necesita el consentimiento del beneficiario para la cancelación antes de la siguiente fecha de vencimiento. El beneficiario no debería ser sorprendido por un aviso de no prórroga, el solicitante y el beneficiario deberían mantener una comunicación directa entre sí. Es importante dar aviso a las partes identificadas en la Carta de Crédito Standby cuando se envíe el aviso de no prórroga. El Contra-crédito siempre debe estipular un período de protección adicional a la fecha de vencimiento y al período de notificación. Cualquier aviso de no prórroga debe darse dentro de los períodos de protección adicionales.

20 19 Condiciones Especiales Cuándo la Fecha de Vencimiento no es una Fecha de Vencimiento? En algunos países, una Carta de Crédito Standby sólo queda "nula y sin efecto" cuando se ha devuelto la carta de crédito original o cuando el beneficiario ha liberado al banco emisor aunque esté estipulada una fecha de vencimiento en el instrumento.

21 20 Condiciones especiales Cuándo la Fecha de Vencimiento no es una Fecha de Vencimiento? continuación Además, a pesar de haber una fecha de vencimiento estipulada, las leyes locales de algunos países le permiten al beneficiario reclamar por un período establecido posterior a la fecha de vencimiento... Tenga cautela e investigue este aspecto antes de establecer o aceptar celebrar un contrato que exija un compromiso local Es posible que pueda rescindir la carta de crédito en estos países al incorporar cláusulas específicas como: "El beneficiario está obligado a devolver esta Carta de Crédito Standby de forma inmediata después de la fecha de vencimiento estipulada, o "Esta Carta de Crédito Standby vencerá y quedará nula y sin efecto después de la fecha de vencimiento, independientemente de si se nos devuelve o no el original de la misma"

22 21 Condiciones Especiales Además... Condiciones de Reposición Condiciones Operativas" Reducciones Automáticas

23 22 Normas Aplicables Para armonizar las prácticas comerciales y ayudar a definir las funciones y responsabilidades de todas las partes del instrumento y hacer respetar el principio de independencia Normas aplicables Reglas y Usos Uniformes (UCP500) Prácticas Internacionales en Materia de Cartas de Crédito Standby (ISP98)

24 23 Normas Aplicables. UCP500 Más comunes, reconocidas Diseñadas para las cartas de crédito comerciales UCP600 en preparación: una revisión profunda

25 24 Normas Aplicables continuación ISP98 Use este conjunto de normas! Diseñadas para Cartas de Crédito Standby Redactada por ejecutivos bancarios y abogados: Precisión de terminología, contempla diversos escenarios problemáticos Sin trampas ocultas para los beneficiarios Norma de fuerza mayor: El beneficiario cuenta con 30 días para presentarse después de que el banco vuelva a abrir

26 Algunas de las Muchas Ventajas de las Normas ISP sobre las UCP 25 Norma de fuerza mayor injusta. No contienen trampas para los pagos a plazo. Lenguaje simple y legible para los profesionales que no son expertos en Cartas de Crédito Standby. La transferencia por voluntad de la ley está claramente definida. Elimina el requisito de la consistencia entre los documentos. Se define la disposición de prórroga o pago. Refuerza la norma de cosa juzgada al no permitir que las discrepancias que se pasen por alto se planteen en presentaciones posteriores.

27 26 Leyes Aplicables en los EE.UU.continuación Las Cartas de Crédito Standby emitidas por bancos nacionales de los EE.UU. están sujetas a los reglamentos de la Office of the Comptroller of the Currency (Norma OCC 12 CFR ) y deben cumplir ciertos requisitos. Por ejemplo: i. El carácter independiente del compromiso debe ser evidente a partir de sus términos (como los términos que la someten a las leyes y normas que estipulan su carácter independiente); ii. iii. iv. El compromiso debe ser limitado en el monto; El compromiso debe: (A) ser de duración limitada; o (B) permitir que el banco rescinda el compromiso ya sea periódicamente (conforme a la capacidad del banco de hacer cualquier evaluación crediticia necesaria) o a voluntad al dar aviso o hacer el pago al beneficiario; o (C) darle el derecho al banco de cobrar la garantía del solicitante (con derecho a acelerar las obligaciones del solicitante, según corresponda); y el banco debe estar totalmente asegurado o tener el derecho posterior al pago de ser reembolsado por el solicitante o por otro emisor de un compromiso independiente

28 27 Casos Judiciales Carta de Crédito Standby Revolvente: Nissho Iwai Europe PLC contra Korea First Bank Estado de Giros e Imposibilidad Cronológica: Exxon Co., U.S.A. contra Banque de Paris et des Pays-Bas. Cláusula de Prórroga Automática: 3Com Corporation contra Banco Do Brazil S.A.

29 Mitigantes de Riesgo de Cartas de Crédito Standby 28 Mantenga el lenguaje de la carta claro y simple, use plantillas Si el solicitante presenta las preferencias de texto del beneficiario, envíelas lo antes posible a Citibank Tenga presente los parámetros de fijación de precios correspondientes Obtenga el acuerdo de reembolso de la Carta de Crédito Standby firmado y completado por el solicitante Especifique una fecha de vencimiento y limite el monto

30 Mitigantes de Riesgo de Cartas de Crédito Standby 29 Evite las condiciones no documentarias. Tenga presente las condiciones/restricciones especiales y locales del país Comprenda la disposición de prórroga automática ( Evergreen ) Estudie detenidamente las limitaciones del período de pago y los requisitos de giro. Evite los documentos emitidos o firmados por el solicitante para los giros de la carta de crédito

31 30 Conclusión Las Cartas de Crédito Standby complejas y presentar desafíos. pueden ser Estamos para ayudarle, con un equipo de especialistas dedicados, que incluye un equipo de Asesoría Técnica para encontrar soluciones y acelerar sus transacciones, a la vez que le ayudamos a mitigar los riesgos.

32 31 Alguna Pregunta? Nuestros especialistas en Cartas de Crédito Standby con gusto responderán a sus preguntas técnicas sobre las Cartas de Crédito Standby. Mencione que asistió a nuestro Webinar sobre Cartas de Crédito Standby! Charnell Williams Gerente de Departamento Teléfono: Correo electrónico: charnell.c.williams@citigroup.com Selim Abidovic/Victor Pena Asesores Técnicos Teléfono: / Correo electrónico: victor.a.pena@citigroup.com selim.abidovic@citigroup.com Walt Lewandowski Vicepresidente/gerente de sección Carta de Crédito Standby de los EE.UU. Teléfono: Correo electrónico: walt.j.lewandowski@citigroup.com Nuestros Ejecutivos Bancarios están a su disposición para proporcionarle información adicional sobre nuestros servicios de Cartas de Crédito Standby, nuestros servicios de comercio y capacidades de financiamiento, además de nuestra red mundial. Comuníquese con: John Ladany en Nueva York, NY Teléfono: Correo electrónico: Alfredo Rodriguez en Miami, Florida Teléfono: john.ladany@citigroup.com Correo electrónico: alfredo.rodriguez@citigroup.com

33 32 Preguntas y Respuestas ALGUNA PREGUNTA?

34 33 Citigroup's Corporate and Investment Bank ("CIB") maintains a policy of strict compliance to the anti-tying provisions of the Bank Holding Company Act of 1956, as amended, and the regulations issued by the Federal Reserve Board implementing the anti-tying rules (collectively, the "Anti-tying Rules"). Moreover, our credit policies provide that credit must be underwritten in a safe and sound manner and be consistent with Section 23B of the Federal Reserve Act and the requirements of federal law. Consistent with these requirements, and the CIB's Anti-tying Policy: You will not be required to accept any particular product or service offered by Citibank or any Citigroup affiliate as a condition to the extension of commercial loans or other products or services to you by Citibank or any of its subsidiaries, unless such a condition is permitted under an exception to the Anti-tying Rules. CIB will not vary the price or other terms of any Citibank product or service based on the condition that you purchase any particular product or service from Citibank or any Citigroup affiliate, unless we are authorized to do so under an exception to the Anti-tying Rules. CIB will not require you to provide property or services to Citibank or any affiliate of Citibank as a condition to the extension of a commercial loan to you by Citibank or any Citibank subsidiary, unless such a requirement is reasonably required to protect the safety and soundness of the loan. CIB will not require you to refrain from doing business with a competitor of Citigroup or any of its affiliates as a condition to receiving a commercial loan from Citibank or any of its subsidiaries, unless the requirement is reasonably designed to ensure the soundness of the loan. Although the information contained herein is believed to be reliable, we make no representation as to the accuracy or completeness of any information contained herein or otherwise provided by us. The ultimate decision to proceed with any transaction rests solely with you. We are not acting as your advisor or agent. Therefore, prior to entering into any proposed transaction you should determine, without reliance upon us or our affiliates, the economic risks and merits, as well as the legal, tax and accounting characterizations and consequences of the transaction, and independently determine that you are able to assume these risks. In this regard, by acceptance of these materials, you acknowledge that you have been advised that (a) we are not in the business of providing legal, tax or accounting advice, (b) you understand that there may be legal, tax or accounting risks associated with the transaction, (c) you should receive legal, tax and accounting advice from advisors with appropriate expertise to assess relevant risks, and (d) you should apprise senior management in your organization as to the legal, tax and accounting advice (and, if applicable, risks) associated with this transaction and our disclaimers as to these matters. The terms set forth herein are intended for discussion purposes only and subject to the final expression of the terms of a transaction as set forth in a definitive agreement and/or confirmation. This proposal is neither an offer to sell nor the solicitation of an offer to enter into a transaction. Our firm and our affiliates may act as principal or agent in similar transactions or in transactions with respect to instruments underlying a proposed transaction. Notwithstanding any other provision herein, all participants and Citigroup N.A. hereby agree that each party (and each employee, representative, or other agent of each party) may disclose to any and all persons, without limitation of any kind, the U.S. tax treatment and U.S. tax structure of the transaction and all materials of any kind (including opinions or other tax analyses) that are provided to each party relating to such U.S. tax treatment and U.S. tax structure, other than any information for which nondisclosure is reasonably necessary in order to comply with applicable securities laws.

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