A QUIÉNES ESTÁ DIRIGIDO?

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2 Desde la introducción del primer marco de Solvency a principios de 1970, se han desarrollado sofisticados sistemas para la medición integral de riesgos, aunado a un crecimiento exponencial de la industria aseguradora a nivel mundial que impulsaba la necesidad de contar con un nuevo marco regulatorio y operativo para estas instituciones. Solvency II contempla un eficiente marco para la medición de riesgos para definir los niveles de capital y para implementar eficientemente procedimientos para identificar, medir y manejar los riesgos a los que se encuentran expuestas las instituciones de Seguro y Reaseguro. Algunas veces llamada el Basilea para las Aseguradoras y Reaseguardoras, Solvency II es de alguna forma parecida a la regulación de Basilea II. Este nuevo marco fue aprobado en el último trimestre de 2009 por el Parlamento Europeo para la industria aseguradora y adoptada por los reguladores a nivel mundial. Este nuevo marco debe de ser cubierto e implementado a más tardar para el tercer trimestre de 2014, es por ello que todos los participantes de la industria deben de capacitarse, conocer los impactos e implementar todos los requerimientos que este nuevo marco propone. Los requerimientos regulatorios de Solvency exigen que la gestión de los riesgos de mercado, contraparte, suscripción y operacional, jueguen un papel cada vez más relevante para las entidades aseguradoras, reaseguradoras y afianzadoras. Por lo anterior RiskMathics Financial Innovation organiza junto con SERFIEX el presente curso que pretende aportar una visión general sobre los aspectos normativos que afectan a estos riesgos, así como las mejores prácticas asociadas a su medición, control, gestión y cálculo de capital de solvencia. El contenido de los Talleres será eminentemente práctico y didáctico. El material de trabajo estará compuesto por documentos PDF y por hojas de cálculo EXCEL diseñadas expresamente para el seguimiento los distintos casos de estudio. A QUIÉNES ESTÁ DIRIGIDO? Reguladores Aseguradoras Reaseguradoras Afianzadoras Proveedoras de sistemas de sistemas de riesgos CFO s Administradores de Riesgos Líderes de proyecto de Solvency II Auditores Internos y Externos Responsables del ALM Consejeros

3 Qué es SERFIEX? SERFIEX S.A. es una empresa de software y consultoría líder en España en soluciones de financial Risk Management, constituida en Los clientes de SERFIEX son tesorerías y departamentos de riesgos de bancos y corporaciones, gestoras de fondos, hedge funds, brokers, banca privada, entidades aseguradoras, supervisores e infraestructuras de mercado. SERFIEX tiene delegaciones en Madrid, Barcelona y Miami. SERFIEX presta servicios de consultoría, outsourcing y formación y desarrolla software propietario para distintas áreas de negocio: gestión de carteras; medición, control y gestión integrada de riesgos financieros (crédito-contraparte y liquidez) front-to-back; Risk Management en tiempo real; valoración mark-to-model de activos líquidos y complejos; Asset & liability Management (ALM); proyecciones estocásticas para riesgos estructurales, presupuestación y ALM; performance attribution; cálculo de capital regulatorio y cumplimiento normativo (Basilea III y Solvencia II); valoración y medición de riesgos de pasivos actuariales; herramientas de gestión de riesgos financieros para CFO s de corporaciones. Las áreas de innovación de SERFIEX son: Riskco Student, el primer software profesional de gestión de riesgos financieros para estudiantes. Riskco Portfolio Web,.el mejor software de gestión de inversiones on-line. Dynamic optimal Risk (DoR), una metodología para determinar con precisión cuánto aumentar o disminuir periódicamente el riesgo de la cartera. Los diferenciales de las soluciones de SERFIEX son: aproximación global al Risk Management a través de software, consultoría, outsourcing y formación; flexibilidad y adaptación a las necesidades del Cliente; rapidez de implementación y puesta en marcha de los Proyectos; un potente equipo humano de apoyo; precios muy competitivos; compromiso con la formación.

4 Practitioners Rafael García Fundador SERFIEX Licenciado en Ciencias Empresariales por ICADE. Inició su carrera profesional como analista financiero y gestor de carteras en GVC y Banco Santander. En 1993 fundó SERFIEX, empresa de software y consultoría líder en España en soluciones de financial Risk Management. Rafael García ha coordinado más de 150 proyectos de medición, control y gestión de riesgos financieros en bancos, gestoras de fondos y aseguradoras. José Diego Alarcón Tecnología y nuevos productos SERFIEX Licenciado en Ciencias Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. En 1993 fundó SERFIEX, empresa de software y consultoría líder en España en soluciones de financial Risk Management. Socio responsable de las áreas de tecnología y creación de nuevos productos. Autor del libro Las mejores prácticas en asesoramiento y gestión de inversiones. Jordi Payés Director del área Actuarial SERFIEX Licenciado en Ciencias Actuariales y Financieras y MBA por ESADE. Ha ocupado diferentes cargos en Caixa Sabadell Vida (responsable del área técnica), en el Grupo Mercer (Risk and ALM knowledge manager) y en Willis (director de employee benefits). Es el responsable del área actuarial de SERFIEX desde Ha dirigido más de 30 proyectos de valoración de pasivos actuariales, cálculo de best estimate y medición de riesgos técnicos para productos de vida y no vida en entidades aseguradoras.

5 contenido SOLVENCY I. Introducción a Solvency 1. Modelos de Cálculo de Capital Regulatorio basados en riesgos 2. Basilea II y Basilea III 3. Exposiciones a riesgo, coeficientes de ponderación, risk-weighted assets 4. Conceptos básicos para Solvency: excedente financiero y riego del excedente financiero (pérdida esperada con un determinado nivel de probabilidad a un determinado horizonte temporal) Concepto VaR. 5. Solvency y ALM (Asset and Liability Management) 6. Requerimientos cuantitativos: Pilar I 6.1 Valoración de activos y pasivos 6.2 Medición de riesgos 6.3 Solvency Capital Requirement (SCR) 6.4 Fórmula estándar y modelos internos 7. Requerimientos cualitativos y de supervisión: Pilar II 7.1 Gobierno corporativo 7.2 Estructura organizativa de las entidades 7.3 Documentación de políticas y procedimientos 8. Requerimientos de información: Pilar III 8.1 Informe de situación financiera y de solvencia (SFCR) 8.2 Regular Supervisory Reporting (RSR) 8.3 ORSA que es el informe de autoevaluación de riesgos y solvencia. 8.4 Nuevas DEC (documentación estadístico-contable) y QRT (Quantitative Reporting Templates) 9. Qué son los QIS (Quantitative Impact Study)? Qué son las Especificaciones Técnicas? 10. Hoja de ruta y calendario Solvencia II en Europa

6 SOLVENCY II. Solvency en México 1. Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas (LISF). 2. Gobierno Corporativo (artículo 69 a 72) 2.1 Estructura organizativa y segregación de funciones 2.2 Función de Administración Integral de Riesgos 2.3 Sistema de control interno 2.4 Función de auditoría interna 2.5 Comité de Auditoría 2.6 Función actuarial 2.7 Obligaciones del Consejo de Administración 2.8 Obligaciones de las distintas áreas de la entidad 3. Reservas técnicas (artículos 216 a 219) 3.1 Mejor estimación de las reservas técnicas 3.2 Margen de riesgo 3.3 Mejores prácticas actuariales relacionadas con opcionalidad, rescates, participación en beneficios, inflación, gastos, ajustes reaseguro 3.4 Descuento de flujos, tipo de interés sin riesgo, ajustes de solvencia 3.5 Certificación del actuario de la entidad y dictamen del actuario independiente 3.6 Cálculo mensual, exigencias de información, estructura de base de datos 4. Cálculo del requerimiento de capital de solvencia (artículos 232 a 240) 4.1 Pérdidas imprevistas al 99,5% y a un año 4.2 Fórmula general 4.3 Modelos internos 4.4 Técnicas de transferencia y reducción del riesgo 4.5 Periodicidad de cálculo, estructura de información, trazabilidad, industrialización 5. Módulos de riesgo para la fórmula general 5.1 Módulos de riesgo de suscripción vida 5.2 Módulos de riesgo de suscripción de seguros de daños 5.3 Módulos de riesgo de suscripción accidentes y enfermedades 5.4 Módulos de riesgo de mercado: tipos de interés, tipos de cambio, bolsa, inmuebles 5.5 Modulo de riesgo de descalce entre activos y pasivos 5.6 Módulo de riesgo de liquidez 5.7 Módulos de riesgo de crédito y contraparte 5.8 Módulos de riesgo de concentración 5.9 Módulos de riesgo operativo 6. Inversiones (artículos 247 a 255) 6.1 Política de inversiones 6.2 Catálogo de productos 6.3 Límites legales y límites particulares 6.4 Comité de Inversiones 7. Otros temas complementarios 7.1 Autoevaluación periódica de riesgos y solvencia (ORSA) (artículo 69). 7.2 Fondos Propios Admisibles (artículos 241 a 244) 7.3 Prueba de Solvencia Dinámica (artículos 245 y 246) 8. Aspectos específicos de LISF distintos de Solvencia II

7 SOLVENCY III. Medición de riesgos y cálculo de capital de solvencia SOLVENCY IV. Valoración de activos y pasivos no técnicos 1. Exposición al riesgo, desagregación de información 2. Medición de riesgos (matemáticos y probabilísticos, absolutos y relativos, agregados y desagregados) 3. Análisis Value at Risk (VaR) 4. Distintas aproximaciones VaR: histórico, paramétrico, Montecarlo 5. Estándares de sigma y horizonte temporal comúnmente utilizados 6. Pruebas de tensión: Stress Test y Worst Case Scenarios 7. Modelos estándares Solvency 8. Riesgos financieros: mercado, contraparte, liquidez, concentración 9. Riesgos actuariales: vida, no-vida 10. Otros riesgos: operacionales, jurídicos, empresariales, liquidación de actividades. 11. Modelos de cálculo de capital regulatorio basados en riesgos 12. Control de riesgos 13. BSCR + Riesgo operacional = SCR 14. SCR y MCR 15. Modelos internos Solvency 1. Valoración de inversiones: mark-tomarket vs. mark-to-model 2. Casuística de activos habituales en las carteras de entidades aseguradoras 3. Curvas cupón cero y tipo de interés sin riesgo 4. Tratamiento específico para bonos líquidos: spread de crédito 5. Estructuras financieras complejas y SPV. Metodologías básicas de valoración 6. Derivados de tipo de interés y de crédito. Metodologías básicas de valoración 7. Análisis look-through 8. Calificaciones crediticias 9. Excedente financiero (surplus) 10. ALM determinista vs. ALM estocástico 11. Segmentación de las inversiones por ramos y productos 12. Fuentes de riesgo de la inversiones. Exposición y mapeo. 13. Organización de la información: atributos de activos, inputs de valoración, inputs de medición de riesgos, inputs de los módulos BSCR. 14. Aprovisionamiento de datos de terceros (Bloomberg, Reuters, etc...) 15. Estructura de base de datos de inversiones para un proyecto Solvency

8 SOLVENCY V. VALORACIÓN DE PASIVOS ACTUARIALES SOLVENCY VI. Módulos estándar de riesgo de mercado y contraparte 1. Valoración de provisiones técnicas Vida: Segmentación, Best Estimate Liability (BEL). Simplificaciones posibles 2. Proyección de flujos 3. Importes recuperables 4. Risk Margin 5. Tipo de interés sin riesgo para descuento de pasivos 6. Prima contracíclica 7. Matching Premium 8. Provisiones técnicas NO VIDA: Segmentación, BEL y Simplificaciones posibles 9. Tratamiento en BEL NO VIDA de: PPNC, PRC, PTP, RBNS, IBNR 10. BEL NO-VIDA: métodos estadísticos 11. Simulación estocástica para VIDA y NO-VIDA 12. Fuentes de riesgo de prestaciones VIDA y NO-VIDA 13. Estructura de base de datos de pasivos actuariales VIDA y NO VIDA para un proyecto Solvency 14. Proyecciones estocásticas: valoración de las opciones de participación en beneficios y rescate anticipado en productos de vida y jubilación 1. Riesgo de tipo de interés 2. Riesgo de crédito- spread 3. Riesgo de concentración 4. Riesgo de bolsa, divisa e inmuebles 5. Riesgo de prima contracíclica 6. Riesgo de contraparte 7. Agregación de riesgos; matrices de correlaciones

9 SOLVENCY VII. Módulos estándar de riesgo de suscripción Vida SOLVENCY IX. Riesgo operacional en Solvency 1. Riesgo de mortalidad 2. Riesgo de longevidad 3. Riesgo de discapacidad-morbilidad 4. Riesgo de gastos 5. Riesgos de caídas 6. Riesgo catastrófico 7. Métodos extendidos y métodos simplificados 8. Absorción de pérdidas de las provisiones técnicas e impuestos diferidos 9. Agregación de riesgos; matrices de correlaciones SOLVENCY VIII. Módulos estándar de riesgo de suscripción No Vida 1. Riesgos de las operaciones: por volumen de operaciones a partir de primas y reservas técnicas 2. Riesgos de procesos operativos 3. Riesgos legales 4. Riesgos tecnológico 5. Riesgo estratégico y empresarial. No incluido en Fórmula Estándar 6. Riesgo reputacional. No incluido Fórmula Estándar 7. Módulo estándar de riesgo operacional SOLVENCY X. Claves del éxito de un Proyecto Solvency 1. Modelos estadísticos para el cálculo de provisiones técnicas 2. Riesgo de prima y reserva no vida y salud 2.1 Medidas de volumen 2.2 Desviación típica 2.3 Diversificación geográfica 2.4 Agregación. 3. Riesgo de caídas de cartera 4. Riesgo catastrófico 5. Agregación de riesgos; matrices de correlaciones 1. Planificación previa de la Hoja de Ruta 1.1 Diagnóstico de la situación actual 1.2 Alternativas para evolucionar desde la situación actual al marco establecido por la LISF 1.3 Puesta en práctica: Plan de Actuación y Plan de Auditoría 2. Recursos humanos adecuados: formación 3. Organización de la información: gestión de la heterogeneidad 4. Recursos tecnológicos adecuados: trazabilidad, replicabilidad, industrialización, no obsolescencia 5. Documentación 6. Seguimiento y control

10 SOLVENCY XI. Más allá de Solvency 1. ORSA 2. ALM Estocástico 3. De Solvency a la mejora en la toma de decisiones estratégicas 4. Asignación de recursos 5. Maximización del excedente financiero 6. Asignación de límites de riesgos

11 I N S C R I P C I O N E S derivatives@riskmathics.com Tels.: (+5255) y (+5255) Calendario: 18, 19, 20 y 21 de Junio, 2014 Horario: 6:00 pm - 10:00 pm y Sábado 9:00 am - 4:00 pm Lugar: CAMINO REAL Santa Fe Guillermo González Camarena No. 300 Centro ciudad Santa fe México D.F Costo: $30,000 Pesos M.N. más IVA Requisitos Para el mejor aprovechamiento de este curso se recomienda a los participantes: Contar con un nivel medio y/o superior de inglés Provenir de carreras económico - administrativas De preferencia trabajar en Instituciones Financieras Lap Top Opciones de Pago Transferencia y/o Depósito Bancario (RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN MÉXICO) NOMBRE: RiskMathics Financial Innovation, S.C. BANCO: BBVA Bancomer, S.A. CLABE: CUENTA: Transferencia Bancaria en Dólares (RESIDENTES E INSTITUCIONES ESTABLECIDAS EN EL EXTRANJERO) BANCO: BBVA Bancomer, S.A. SUCURSAL: 0956 SWIFT: BCMRMXMM BENEFICIARIO: RiskMathics Financial Innovation, S.C. CUENTA: Pago vía telefónica con Tarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS NOTA IMPORTANTE: No existen reembolsos ni devoluciones.

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