PROGRAMA EJECUTIVO AVANZADO EN ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS Y BASILEA II. Programa Ejecutivo Avanzado en Administración de Riesgos y Basilea II

Transcripción

1 IMMM Identificación Medición Mitigación y Monitoreo PEARBII Programa Ejecutivo Avanzado en Administración de Riesgos y Basilea II Titulo: Diplomado en Administración de Riesgos y Basilea II de la Universidad de San Andrés Datos de Contacto: Sede Capital: 25 de Mayo 586. C1002ABL. Ciudad Autónoma de Bs. As. finanzas@udesa.edu.ar Teléfono: (54-11) int

2 POR QUÉ EL PROGRAMA? Las instituciones financieras tienen la responsabilidad de administrar sus riesgos, a cuyo efecto deben contar con procesos formales de administración integral de riesgos que permitan identificar, medir, mitigar/ controlar y monitorear (IMMM) las exposiciones de riesgo que se están asumiendo. Cada institución tiene su propio perfil de riesgo, según sus actividades y circunstancias específicas, por lo tanto, al no existir un esquema único de administración integral de riesgos, cada entidad debe desarrollar el suyo propio. Un adecuado esquema de administración integral de riesgos debe considerar los niveles de tolerancia a riesgo definidos por el Directorio, en función del mercado objetivo y las características de productos diseñados para atenderlo, y la definición e implementación de políticas, procedimientos, estructura organizativa y sistemas de información, acordes al tamaño y la complejidad de las operaciones desarrolladas, para llevar a cabo cada fase del proceso IMMM. Las nuevas prácticas, acuerdos y regulaciones a nivel local e internacional, requieren de profesionales especializados en la implementación de mecanismos de gestión de los riesgos del negocio. Día a día mayor número de compañías cuentan con la posición de Chief Risk Officer (CRO) con responsabilidades y reporte a nivel directorio. Quienes llevan adelante estas funciones deben tener una visión integral de la institución y sus actividades. Su principal desafío es crear la infraestructura de identificación, medición, mitigación/ control y monitoreo de riesgos, tanto en forma vertical como horizontal a través de toda estructura organizacional. A QUIEN ESTÁ DIRIGIDO? Destinado a personas con experiencia mínima de dos (2) años en materia bancaria y/o financiera, interesados en obtener una perspectiva completa de los avances y nuevas herramientas de gestión integral de riesgos en la industria financiera y las compañías que prestan servicios complementarios. Directores y Gerentes de riesgo en instituciones financieras Directores y Gerentes de Riesgo de Crédito, de Finanzas, de Administración y de Sistemas Integrantes de los Comités de Riesgos Gerentes de Riesgo Operacional Gerentes de Compliance Tesoreros y Gerentes de administración y finanzas Analistas de riesgos Analistas financieros y de tesorería Analistas de calificadoras de riesgos 2

3 Controllers Analistas de crédito Gestores de portafolios y analistas de inversiones (Hedge funds & tradicional PM) Consultores Desarrolladores de software para control de riesgos financieros y administración de inversiones Agentes de Bolsa Traders (especialmente de instrumentos de deuda) Ejecutivos de operaciones (Back-Office) Reguladores y supervisores del mercado de capitales y mercado financiero OBJETIVO GENERAL Formar profesionales especializados en la gestión integral de riesgos con el adecuado herramental analítico, manteniendo el correcto equilibrio entre la teoría y la práctica. OBJETIVOS ESPECÍFICOS 1. Dotar a los participantes del herramental técnico que les permita desarrollar habilidades de identificación y evaluación de riesgos, a los efectos de poder implementar procesos de administración de riesgos (IMMM) o mejorar la eficiencia de los ya existentes, a través de una adecuada comprensión de las mejores prácticas de gestión que existen en el mercado para cada uno de los riesgos. El contenido estará enfocado a la aplicación de procesos de Risk Management (Administración de Riesgos) como herramienta para mejorar la gestión en las Entidades Financieras y compañías que prestan servicios complementarios a ellas. 2. Abordar los modelos más avanzados de administración de riesgos: identificación, clasificación, medición y monitoreo de riesgos, utilizados a nivel corporativo en las instituciones financieras más avanzadas en el mundo. Los participantes se centrarán en los siguientes objetivos: a. Comprender la importancia de la administración adecuada de los riesgos financieros y no financieros en las organizaciones y las mejores prácticas en la gestión. b. Identificar el nuevo paradigma en la administración de riesgos y entender la evolución del enfoque tradicional de gestión de cada riesgo por separado y con énfasis en el cumplimiento normativo hacia uno integral y más eficiente, orientado a riesgos. c. Comprender e incorporar los principales modelos de medición y monitoreo de riesgos y su aplicación en modelos computacionales. Para ello será necesario el entendimiento del funcionamiento de mercados financieros y las características de los instrumentos operados. 3

4 3. Familiarizar a los asistentes con las principales estrategias utilizadas por la dirección/ gerencia de los bancos más avanzados del mundo para la mitigación/ control de los riesgos: su explotación, transferencia, eliminación o cobertura. 4. Desarrollar el enfoque de Enterprise Risk Management (ERM) y otros modelos de gestión de riesgos para instituciones financieras y compañías relacionadas. 5. Lograr que los participantes identifiquen los pilares del Nuevo Acuerdo de Capitales denominado Basilea II así como su aplicación al sistema financiero, con sus ventajas y limitaciones. ESTRUCTURA DEL PROGRAMA Los contenidos del programa desarrollarán los conocimientos y habilidades sobre cada riesgo bancario desde una perspectiva de procesos de Risk Management, haciendo énfasis en las políticas, procedimientos, estructura organizativa y sistemas de información necesarios para llevar a cabo las distintas fases del proceso (IMMM): o o o o Identificación Medición Mitigación/ Control Monitoreo Cada materia incluirá la utilización práctica del herramental teórico presentado durante su desarrollo. Las materias serán las siguientes: Nº Materia Horas 1 Administración de Riesgos/ Risk Management 18 2 Administración del riesgo de crédito 18 3 Administración del riesgo de mercado 18 4 Administración del riesgo de liquidez y de tasa de interés (ALM) 18 5 Administración del riesgo operacional 15 6 Basilea II 15 7 Simulación de riesgos y cálculo de capital 15 8 Seminario Intensivo de aplicación práctica 6 Total horas 123 4

5 METODOLOGIA Clases presenciales, una vez por semana, los jueves de 8:00 a 11:00. EVALUACIÓN Evolución por materia. Al final de cada materia los participantes efectuarán un test de evaluación multiple choice (20 preguntas). Evaluación final. Al finalizar el programa se realizará un seminario interactivo, en donde los participantes deberán exponer por grupos un caso de aplicación concreta de alguno de los elementos provistos en el dictado del programa. Para cursar dicho seminario es necesario aprobar los test de todas las materias. DIPLOMADO Los participantes que hayan cursado y aprobado el programa recibirán un certificado de Diplomado en administración de riesgos y Basilea II otorgado por la Universidad de San Andrés. PROFESORES Marcelo F. Zárate Consultor de Entidades Financieras y de Organismos de Supervisión Bancaria en materia de Administración de Riesgos y Supervisión en base a riesgos. CEO del sitio NotiBANCOS.com. Co-Fundador de Erudias Blended Learning. Previamente se desempeñó durante 15 años en la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias (BCRA) como Inspector General a cargo de la Supervisión del desarrollo de inspecciones a bancos para evaluar los riesgos de gestión y del negocio, fiscalizar el cumplimiento normativo y efectuar el seguimiento a distancia. Contador Público (UB). Master en Finanzas (UCEMA). Programa en Gestión de Riesgos (IAE). Fue instructor interno del BCRA. Ha publicado trabajos técnicos sobre Administración de Riesgos y ha dictado cursos y seminarios sobre dicho tópico, tanto a nivel local como internacional. Darío Stefanelli Gerente de Emisión de Normas del Banco Central de la República Argentina. Se desempeñó como Subgerente de Riesgo de Mercado y como Inspector de bancos en la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias. Contador Público (UNC). Master en Finanzas (UCEMA). Financial Risk Manager (Global Association of Risk Professionals). Fue profesor de grado y posgrado en cursos de Finanzas, Mercado de Capitales e Ingeniería Financiera en la Universidad Argentina de la Empresa y Universidad del 5

6 CEMA. Instructor interno del BCRA. Ha dictado diversos cursos en la especialidad financiera y bancaria. Luciana Ríos Benso Lic en Economía (UADE) y cursó la Maestría en Administración y Políticas Públicas (Udesa). Tiene más de 10 años de experiencia en el sistema financiero argentino, habiendo desempeñado funciones en la banca privada y en el Banco Central de la República Argentina. Posee una sólida trayectoria en el campo de la administración de riesgos, especialmente riesgos asociados al negocio bancario. En materia de riesgo crediticio, ha adquirido amplia experiencia relacionada con la identificación, evaluación y análisis de exposiciones al riesgo de crédito, tanto desde el punto de vista de la industria como de la supervisión. Actualmente se desempeña en el Banco de Córdoba como Gerente de Mercado de Capitales y Fondeo. Alejandro Loizaga CFA Ha desarrollado una extensa experiencia en análisis de inversiones y gestión de portafolios en instituciones nacionales y extranjeras. Actualmente se desempeña en Banco Patagonia como responsable de los fondos de inversión. Previamente fue gerente de portafolio en Lloyds TSB Bank Sucursal Argentina y tuvo a cargo carteras de inversión locales e internacionales en los segmentos de money market, deuda y acciones. A lo largo de su carrera en Lloyds TSB dirigió el área de research y ocupó el puesto de Economista de la institución. Con anterioridad ocupó posiciones en Banco Tornquist como analista de mercado de capitales y en Transportadora de Gas del Norte como analista financiero. Es Licenciado en Economía de la Universidad de Buenos Aires, Master en Finanzas de UCEMA y es CFA Charter Holder (CFA). Diego J. Ávalos Director de Riesgos de Mercado del Banco Santander Río. Es actuario de la Universidad de Buenos Aires y MBA de la Universidad de Belgrano, especializándose en Administración Estratégica de Empresas; cursó estudios de postgrado en la Universidad Argentina de la Empresa y participó del Programa Superior de Riesgos de Mercado dictado por la International Faculty of Finance en la ciudad de Madrid. Su gestión en el grupo Santander está orientada a la aprobación de modelos avanzados de Riesgo de Mercado y de Riesgo Estructural (ALM) para el cálculo del capital económico por parte del Banco de España, y en la integración del mismo en el modelo de gestión. Otros temas de su agenda abarcan la fijación de precios de transferencia de fondos, valuación de derivados, cálculo de exposiciones crediticias y control del Riesgo de Cross Border. Gabriel Basaluzzo Director de la Maestría en Finanzas de la Universidad de San Andrés. Fue Profesor Invitado de la Universidad de Texas at Austin (USA), y Profesor Asistente / Investigador del Instituto Tecnológico Autónomo de México. Es ingeniero nuclear del Instituto Balseiro, y Doctor en Economía de la Universidad de Pennsylvania. Ha recibido premios y distinciones por su destacado desempeño académico y docente. Entre 6

7 otras actividades ha sido también consultor para el World Bank Group en Washington DC. Sus temas de investigación comprenden el estudio de private equity markets y de la industria de fondos de pensiones, de la discriminación de precios y la regulación de monopolios, y de métodos computacionales orientados a la resolución de problemas en Finanzas y Economía. Alfredo B. Roisenzvit Asesor de EF en materia de Basilea II y Administraciòn de Riesgos, Consultor asociado de Ernst&Young en materia de Risk Management, Asesor de ADEBA en materia de Basilea II, CO-Fundador de Erudias Blended Learning. Previamente se desempeñó durante 12 años en el BCRA como Asesor de Directorio y como Gerente de Coordinación de Supervisión, a cargo de desarrollar los manuales y procedimientos de Supervisión, y participar en el desarrollo de la normativa sobre Basilea II desde la Supervisión. Participó como representante de Argentina en ASBA (Asociación de Supervisores Bancarios de las Américas) como Presidente del Comité de Capacitación, y especialmente en los grupos de trabajo de dicha Asociación con el Comité de Basilea para discusión y comentarios sobre las propuestas de Basilea II desde su primera propuesta en Ha publicado diversos trabajos técnicos en materia de Administración de Riesgos y Basilea II y ha dictado diversos cursos en la materia, a nivel local e internacional. Verónica Balzarotti Gerente Principal de Investigaciones Económicas en el Banco Central de la República Argentina (BCRA) y se especializa en la investigación de riesgos financieros, estabilidad financiera y regulación bancaria. Lleva adelante también la supervisión estadística de modelos de scoring y asesoramiento sobre Basilea II. Se gradúo con honores de Licenciada en Economía en la Universidad de Buenos Aires y con la distinción al mejor promedio en el Master en Economía del Centro de Estudios Macroeconómicos de Argentina (CEMA). ADMISIÓN La selección de los candidatos se realizará mediante el análisis de antecedentes y una entrevista de admisión. Requisitos Preferentemente (no excluyente) formación profesional en materias afines. Experiencia mínima de dos (2) años en materia bancaria y/o financiera Nociones básicas de análisis estadístico, distribuciones de probabilidad; instrumentos financieros, mercado de bonos y tasas. Los cursos harán una breve revisión de estos conceptos y luego harán foco en la problemática de administración de riesgos. 7

8 Antecedentes Currículum Vitae actualizado Solicitud de admisión completa (Versión Word) Los postulantes serán convocados por el Comité de Admisión para una entrevista personal de aproximadamente media hora. La misma tiene como objetivo complementar la información sobre el perfil del candidato. ARANCELES Costo total: $ , pagaderos en 3 cuotas de $ Descuentos: graduados de finanzas 50%, alumnos UdeSA (grado u otros posgrados de negocios) 25%. LUGAR Universidad de San Andrés - SEDE CAPITAL 25 de Mayo 586 Ciudad de Buenos Aires TEL: int. 33 DURACIÓN Dictado en 123 horas de clase a lo largo de cuarenta semanas (1 vez por semana los días jueves, 117 horas, más 6 horas de un seminario integrador en el campus). CALENDARIO Fechas de inicio: marzo de 2009 Días y Horario: Días jueves de 8:00 a 11:00 hs. DATOS DE CONTACTO: finanzas@udesa.edu.ar TEL: int

9 MATERIAS 1) ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS/ RISK MANAGEMENT DURACION: 18 HS PROFESORES: Marcelo Zárate y Darío Stefanelli TEMARIO: Las funciones de banca comercial, banca corporativa, administración de inversiones, finanzas, riesgos, sistemas y operaciones, administración, auditoría, planeamiento y comunicación corporativa. Su interrelación. El negocio bancario desde la perspectiva de la rentabilidad y los riesgos. Determinantes de la rentabilidad bancaria. Las tasas activas y pasivas. La morosidad. El spread. El margen por intermediación financiera y por servicios. Punto de equilibrio. Qué es el riesgo?. Características del riesgo. Riesgo vs. Retorno. Riesgos inherentes a la industria bancaria. Ranking de riesgos. Enfoque proceso de administración tradicional vs. Enfoque basado en riesgos. Manejo de Riesgos: El Proceso de administración de riesgos y el enfoque Residual. Administración basada en riesgos conforme Basilea II. Nuevo paradigma de la Administración de Riesgos implantado por el Comité de Basilea en sus dos documentos clave: Basilea II y la modificación de los Core Principles. Hacia una Cultura de Risk Management. Administración con enfoque a riesgos. Proceso de Risk Management (IMMM) Definición. Identificación, medición, monitoreo y mitigación/ control de los riesgos. Proceso eficaz de gestión integral de riesgos Elementos clave. Nivel de tolerancia al riesgo. Políticas. La pirámide de riesgos. Modelos de administración de riesgos. ERM Entreprise Risk Management-. Australian/New Zealand Standard AS/NZS 4360:2004. Integrated Risk Management Framework Canada A Risk management Standard by AIRMIC, UK. Norma IRAM Argentina La organización del Risk Management. Gestión de riesgos: estructura organizativa y funciones (Comité de Riesgos, ALCO Assets and Liabilities Commitee-, Unidad responsable de la gestión de activos y pasivos, Unidad de riesgos, CRO Chief Risk Officer). La organización de front, middle and back office. Independencia. Esquemas de remuneración y límites de riesgos para traders y managers. Convergencia: Ley Sarbanes Oxley (SOX), Enterprise Risk Management (ERM) y Basilea II. 9

10 Medidas de riesgo: sensibilidad, volatilidad, downside risk, VaR y capital económico. Modelos de riesgo: risk drivers, riesgo de portafolio, precios de transferencia y sistemas de asignación de capital. Medidas de rentabilidad (ROE y ROA) y de rentabilidad ajustada al riesgo (RAPM, EVA, RAROC, RORAC). Stress testing. Objetivos. Motivación para realizar pruebas de stress. Metodologías empleadas, por tipo de prueba (por ejemplo, análisis de escenarios y análisis de sensibilidad), por tipo de shock, por tipo de escenario (por ejemplo, histórico, hipotético u obtenido por simulación por Monte Carlo), según cómo se implemente (top-down y bottom-up), etc. Pruebas de stress por tipo de riesgo (riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de moneda, riesgo de tasa de interés y riesgo de precio). Metodologías y prácticas en la industria y la supervisión. Experiencia local e internacional. Reporting de riesgos. Benchmarking. 10

11 2) ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO DE CREDITO DURACION: 18 HS PROFESOR: Luciana Ríos Benso TEMARIO: Introducción al riesgo de crédito. Exposición crediticia (EAD), default (PD), probabilidad de default (PD) y pérdida en caso de default (LGD). Pérdidas crediticias. Pérdidas esperadas (EL) y no esperadas (UL) como fundamento de las previsiones mínimas por riesgo de incobrabilidad de activos y los requerimientos de capital mínimo por riesgo de crédito, tasa de interés y mercado. El caso de un préstamo y un portafolio: importancia de la correlación de eventos crediticios. Credit VaR. Diversificación del riesgo de crédito. Riesgos de concentración crediticia. El modelo z-score de Altman. Modelos de scoring: definición, funcionamiento y validación cualitativa y cuantitativa. Ejercicios prácticos. Sistemas de rating. Curva de poder. Determinación de categorías. Tasas históricas de default asociadas a las calificaciones crediticias. Efecto de la acumulación del tiempo sobre el default asociado a una calificación crediticia. Matrices de transición. Efecto del ciclo económico en las tasas de default. Estimación de recuperos crediticios. Estimación del riesgo de default a partir de precios de mercado. La valuación neutral al riesgo. Primas adicionales a la valuación neutral al riesgo. El modelo estructural de default de Black, Scholes y Merton. El modelo KMV. Los modelos CreditMetrics, CreditRisk+ y Credit Portfolio View. Mitigantes de la exposición crediticia: terceros garantes, documentos en garantía (el efecto de su atomización), revaluación de garantías, aforos, cuentas de márgenes y acuerdos de compensación. El netting y las limitaciones de la legislación local. Credit default swaps, total return swaps, titulizaciones sintéticas y credit-linked notes. Utilización de datos históricos para el cálculo de capital. Modelos simples y avanzados. Incorporación de herramientas a la administración local y actual del riesgo de crédito. 11

12 3) ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO DE MERCADO DURACION: 18 HS PROFESORES: Gabriel Basaluzo y Diego Ávalos TEMARIO: Trading book y Banking book. Riesgo de mercado. Fuentes (Riesgo tasa de interés, Riesgo tipo de cambio, Riesgo precio de acciones y Riesgo precio de materias primas). Pérdidas esperadas e inesperadas. Posiciones de títulos y monedas. Métodos de medición de riesgo de mercado. Método de Valor a Riesgo (VAR Value at Risk). Ammendment de riesgo de mercado de 1996 del Comité de Basilea. Exigencia de capital mínimo por riesgo de mercado. Posición Global en moneda extranjera. Capacidad de préstamo de los depósitos en moneda extranjera. Stress Test o Análisis de escenarios extremos. Backtest o Análisis de la bondad del modelo. Repaso de herramientas estadísticas. Funciones discretas de probabilidad. Funciones de densidad de probabilidad. Media, Varianza, Asimetría y Curtosis. Cálculo de percentiles. La distribución normal. Test de hipótesis. Correlación. Valuación de activos financieros. El objetivo de esta etapa introductoria es que el participante comprenda cierto abanico básico de instrumentos de mercado y la naturaleza de los riesgos implícitos en ellos Renta Fija: Valuación, Duración, Convexidad; métricas de volumen equivalente. Estructura temporal de tipos de interés. Sensibilidades a movimientos paralelos en los tenores de la curva; Aplicación: Letras del Banco Central y Bonos indexados a inflación. Forwards y Futuros sobre divisas, equities y commodities. Derivados simples de tasa de interés: FRA e IRS. Bonos a tasa flotante. Aplicación: Futuros del Rofex. Swaps de Badlar y CER. Notas del Banco Central (un enfoque teórico y uno de mercado). Opciones Europeas: El modelo de Black & Scholes, opciones sobre equity, divisas, índices y futuros. El modelo de Black para opciones de tipo de interés. Matrices de volatilidad. Métricas de Riesgo de Mercado: Delta, Vega, Gamma, Rho. Aplicación: Boden 2013 (a tasa Libor con un cap al 3%). Introducción a las Opciones Americanas. Arboles binomiales. El modelo de Barone-Adesi-Whaley. Aplicación: Opciones sobre acciones del Merval. Bonos corporativos y Credit Default Swaps: Credit spread risk. Asset Backed Securities. Distintos tipos de estructuras. Modelización de los cash-flows según supuestos de prepago y morosidad. Option Adjusted Spreads y análisis de duración. La modelización del riesgo de crédito y el problema de la correlación de defaults. Aplicación: Fideicomisos de consumo. 12

13 Riesgo de Contrapartida en productos derivados. Exposiciones crediticias. Elementos de mitigación: Collateral, Margin Calls y Netting. Aplicación práctica a contratos de futuros y opciones. El enfoque del Banco Central en la comunicación A4725. Riesgos de Mercado. Algunas lecciones del pasado. Análisis de casos: Barings, Metallgesellschaft, Orange County, Daiwa, Allied Irish Banks. Cálculo del VaR, parte I. VaR paramétrico, versus y por simulación histórica. Problemática local. VaR por coeficientes: Exigencia de capitales mínimos por riesgo de mercado. Integración del VaR en la gestión: El RORAC. Ajustes por liquidez. Cálculo del VaR, parte II. VaR Mapping. Métodos Delta-Normales y Delta- Gamma versus Full Valuation. Simulación de Montecarlo. Backtesting. Clean P&L versus Dirty P&L. Comprobación del modelo en función de las excepciones. Modelos condicionales. Impacto en la medición de capital según Basilea II. Stress Testing. Análisis de escenarios, análisis de sensibilidad e inferencia estadística. Worst Case Scenarios. Credit Risk. 13

14 4) ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ Y DE TASA DE INTERÉS (ALM) DURACION: 18 HS PROFESORES: Alejandro E. Loizaga y Diego Ávalos TEMARIO: El riesgo de liquidez y el de tasa de interés del banking book. Administración de la liquidez. Ratios de liquidez. Gaps de liquidez estáticos y dinámicos. Cash Matching. Estructura del sistema de gestión y control de liquidez. Aspectos Cualitativos. Gestión en situación normal. Medición del riesgo inherente de liquidez: metodologías (Límites, Planificación fuentes de financiación, Gestión en situación de crisis, Diseño de escenarios, Planes de Contingencia). Interdependencia entre gaps de liquidez y gaps de tasa de interés. El Banking Book y el riesgo de interés. Enfoques (Riesgo de Margen Financiero y Valor Económico). Fuentes de Riesgo de interés. Metodologías de Medición del Riesgo de Interés. Metodologías Tradicionales: Método de Gaps y Análisis de Duración. Técnicas de Simulación: Estáticas y Dinámicas. Problemáticas específicas: Operaciones sin vencimiento contractual, Operaciones con opciones Implícitas de cancelación anticipada y Exposiciones en distintas divisas. Administración del riesgo tasa de interés. Gaps de tasa de interés. Variación del margen por intermediación financiera. Cobertura de los gaps de tasa de interés. Limitaciones del análisis de gaps. Coberturas estáticas y dinámicas. Coberturas con productos derivados. Exigencia de capital mínimo por riesgo de tasa de interés. Concepto de ALM (asset liability management). Modelos de ALM: proyecciones de balance, gaps de ingresos por intereses. Margen comercial y contable. Definición del perfil riesgo-retorno. Cash flow at risk. Múltiples escenarios de tasas de interés y de negocios. The matrix approach. Riesgo tasa de interés bajo el enfoque Net Present Value (NPV). Sensibilidad del NPV a los cambios en las tasas de interés. Duration gap. Duration gap objetivo: inmunización del margen por interés. Modificación de la duration con productos derivados. NPV y riesgo de convexidad. Duration y gaps de convexidad. Distribución de NPV y VaR. Simulaciones. Prepayment risk. NPV VaR. Sistemas de Precios de transferencias. Qué es un sistema de precios de transferencia (FTP). Pool de fondos. Diferentes sistemas. Transferencia del riesgo tasa de interés y de liquidez a la unidad de ALM. Reporting de ALM. 14

15 5) ADMINISTRACION DEL RIESGO OPERACIONAL DURACION: 15 HS PROFESOR: Alfredo B. Roisenzvit TEMARIO: Introducción, Normativa y Mejores Prácticas. Estándares Internacionales. Administración de Riesgos - Riesgo Operacional. Normativa Local - Com A Políticas - Estructura de Administración - Definición de Responsabilidades. Procesos, Mapeo, Matrices, Informes Identificación del Riesgo Operacional. Las Categorías establecidas por Basilea y las líneas de Negocio. Riesgo Legal y Regulatorio. Riesgo de Procesos. Fraude Interno y Fraude Externo Sistemas de Tecnología Informática. La TI en el marco de la Comunicación A4793. Relación entre las COM A 4793 y Riesgos Operacionales en TI a nivel de procesos. Convergencia de Sistemas de Administración de Riesgos y Compliance Administración del Riesgo Operacional - Enfoque Práctico. Etapa inicial: Política y estructura. Mapeo de Procesos y Líneas de Negocios. Establecimiento de un sistema de identificación de RO. Autoevaluaciones. Indicadores de Riesgo Claves (KRI): Teoría, desarrollo, Implementación, Testeo, Calibración. Benchmarking y desarrollo de planes de Seguimiento y Mitigación Planes de Mitigación. La recolección de pérdidas operativas. Las Bases de Datos. Los reportes de riesgo operativo Clasificación, Valuación, Fuentes y reporte de eventos de pérdida. Fuentes de eventos de pérdida. Cuasipérdidas. Clasificación de eventos. Contabilización y determinación de fechas y valores. Reporte de eventos. Sistemas de Incentivos. Informes Gerenciales. Modelos de Datos. Repositorios de Datos. Ejemplos prácticos de Matrices, Bases de Datos, Indicadores, Informes de Administración del Riesgo Operacional. 15

16 6) BASILEA II DURACION: 15 HS PROFESORES: Verónica Balzarotti y Alfredo B. Roisenzvit TEMARIO: Antecedentes. Objetivos. Motivación para modificar el estándar anterior (Basilea I). Ámbito de aplicación. Evolución de BII desde su publicación- El testeo de la crisis Internacional. Pilar I - Requisitos mínimos de capital. Riesgo de crédito, riesgo operacional y riesgo de mercado. Enfoques de medición. Prerrequisitos para su aplicación. Pilar II: Proceso de revisión supervisora. El proceso de evaluación interna del capital. La revisión del supervisor. El tratamiento de los riesgos no contemplados en el Pilar I. ICAAP: La importancia del Pilar II en Argentina. Posibles definiciones para el ICAAP en la supervisión local. La cuantificación de los riesgos del Pilar II. Pilar III: Disciplina de mercado. Requisitos de difusión de información. Objetivos. Enfoques admitidos. La experiencia en países de la región. La importancia de la coordinación y cooperación Internacional. Mitos y verdades sobre los efectos del NAC. La Hoja de ruta del BCRA. Motivaciones. Aplicación de BII en Argentina: el método estandarizado Simplificado. El cálculo de Capital estimado para una entidad argentina. Base de armado de un ICAAP para un banco argentino. 16

17 7) SIMULACIÓN DE RIESGOS Y CÁLCULO DE CAPITAL DURACION: 15 HS PROFESORES: Marcelo Zárate y Darío Stefanelli TEMARIO: Repaso de todos los modelos avanzados de administración de riesgos vistos en el programa. Utilización de datos Históricos: Fuentes internas. Fuentes Externas. Tests de Uso, Validaciones, Calibraciones de los modelos. Riesgo de Mercado: Alternativas de cálculo de Capital según Basilea. Cálculo de Capital según la Normativa Local. Comparaciones. Análisis de cálculo de capital económico por riesgo de Mercado según modelos avanzados. Riesgo Operacional: Modelos Avanzados de cálculo de Capital. Requisitos, Funcionamiento, ejemplos de aplicación en otros países más avanzados. Riesgo de Crédito: Ejercicio Práctico: Creación de un sistema de rating en base a un caso práctico de Banco Modelo. Determinación de las categorías y probabilidades de Default. Utilización de los Modelos de Basilea II para el cálculo de Capital Económico y Regulatorio en base a los datos del Banco Modelo. Comparación con el cálculo de Capital según la normativa actual. Ejercicios de calibración ante variaciones en la calidad de los activos utilizados en el modelo. Conclusiones sobre la utilidad de las herramientas aplicadas. 17

18 8) SEMINARIO INTENSIVO DE APLICACIÓN PRÁCTICA Los participantes serán divididos en grupos de trabajo a los cuales se les asignará un caso práctico a resolver. Cada grupo deberá enfocarse en: - Seleccionar herramientas de medición para cuantificar la exposición a cada uno de los riesgos materiales - Definir herramientas para monitorear la exposición y administración del riesgo (reporting) - Desarrollar un Plan de acción para mitigar/ controlar los riesgos en base al nivel de tolerancia a los mismos que haya definido la Dirección - Determinar nuevas estrategias para administrar integralmente los riesgos (políticas, nuevas herramientas de medición, incorporar la determinación de capital económico o diseño de un programa global de administración de riesgos). Finalmente, cada grupo presentará ante el resto las conclusiones del trabajo realizado, y será evaluado en forma global por la dirección del Seminario. 18