Instituto del Riesgo Financiero Implementación de Modelos VaR

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "Instituto del Riesgo Financiero Implementación de Modelos VaR"

Transcripción

1 Instituto del Riesgo Financiero Implementación de Modelos VaR

2 Índice general Cuáles son las razones para el surgimiento del VaR? Contraste de las hipótesis de normalidad en precios de diferentes mercados Método de matrices de covarianzas: Cuándo y cómo Métodos de simulación como mejora al método de matrices El VaR como metodología de medición de riesgos 2

3 Cuáles son las razones para el surgimiento del VaR? Esquema Actuaciones 3

4 VaR: evolución lógica de las finanzas 1 Harry Markowitz 2 Fischer Black y Myron Scholes "Portfolio Selection" Option pricing theory" 1952 Journal of Finance Journal of Finance. Nobel en 1982 con Nobel en 1997 con Merton Miller & William Sharpe Robert C Merton & Myron S Scholes Teorías: MPT y CAPT Optimizar el Riesgo de Mercado frente a las expectativas de rentabilidad La Volatilidad parámetro de riesgo Tasas libres de riesgo Precios distribuidos según LogNrmal Teoría de Neutralidad ante el Riesgo Tasas libres de riesgo Volatilidad como activo a negociar 4

5 Los rendimientos son Normales +σ σ µ 5

6 Los rendimientos son Normales 0.4% 0.3% 0.2% 0.1% 0.0%? -0.1% -0.2% -0.3% 6

7 El VaR como estándar de Riesgo Por qué JP Morgan regala conocimientos? Por qué las entidades invierten fortunas en desarrollar/comprar sistemas de control de riesgos? 7

8 Razones para una mejora constante... Crecimiento Rentabilidad por actividad Valor para los accionistas CAPITAL necesario para RIESGO DE CREDITO y RIESGO DE MERCADO 8

9 Optimizar el Capital invertido Ajustar/reducir el Capital por riesgos al mínimo, para aumentar la rentabilidad Utilizar coberturas de riesgos para reducir Capital Adecuar el Capital al momento de mercado y a la tipología de clientes El VaR, reduce el Capital necesario? 9

10 Evolución de las exigencias de Capital Hasta los 70 se regulaban las tasas de interés y el crecimiento Paulatinamente se ha enfocado el control a normas sobre adecuación del Capital a los riesgos asumidos: 1988, capital por riesgo de crédito (BIS) 1998, capital por riesgo de mercado (BIS) Actualmente la tendencia es hacia la sofisticación de los métodos para medir los riesgos, reconociendo sus posibilidades (Basilea II) 10

11 Cómo medir los riesgos asumidos? Situación Actual Riesgo de Crédito: Método Estándar, Método IRB Básico y Método IRB Avanzado Riesgo de Mercado: Método Estándar y Modelos Internos (VAR) Riesgo Operacional: Método del Indicador Básico, Método Estándar y Métodos de Medición Avanzada (AMA). Se plantean dos preguntas 1 Tiene sentido aplicar metodologías diferentes a los riesgos asumidos? 11

12 Incluir todos los Riesgos asumidos 2 Cuántas entidades han quebrado o sufrido grandes pérdidas por el Riesgo de Mercado? O dicho de otra forma Muchas de las situaciones que dan lugar a pérdidas en operaciones en mercados financieros se deben a problemas de Riesgo Operacional, que podría incluir: errores humanos: accidentales o provocados errores informáticos riesgos legales errores al revaluar operaciones: desconocimiento o modelos... 12

13 En resumen... Mucho Capital para minimizar quiebras Poco Capital para maximizar inversión Mejora en la estimación de los Riesgos 13

14 Gestión del Riesgo Reconocer la existencia del riesgo Conocer la parte del negocio afecta al riesgo Cúantificar las posibles pérdidas Asignar el capital necesario Labor gerencial impulsadora C O M Activos en Riesgo Pérdidas normales Pérdidas Extraordinarias Rentabilizar el Capital 14

15 Implantación gestión de Riesgos: Bases de datos que soporten información interna y externa Sistemas de medición de Riesgos Recursos Humanos formados en las mejores prácticas III II Construcción n por bloques 15 I

16 Gestión del riesgo VaR Gestión del Riesgo VaR + Back Test + Stress Test = Control de Riesgos Control de Riesgos + Sentido Común = Gestión de Riesgos Es preferible un personal de riesgos de nivel A con un software C, a tener un software A manejado por un personal de riesgos C 16

17 VaR para riesgo de mercado

18 Riesgo de mercado Es al que más pronto se le han aplicado métodos cuantitativos para su gestión Se define como la posibilidad de sufrir pérdidas en el valor de las posiciones de negociación en mercados, como consecuencia de movimientos de los precios. 18

19 Cuestiones teóricas a resolver Es correcto suponer normalidad en los rendimientos? Cómo calcular las volatilidades y correlaciones? Qué método de cálculo es el mejor? 19

20 Cuestiones prácticas a resolver Se establecen límites a los operadores basados en el VaR? Cuándo se deshace una posición? Qué volumen es necesario para mover un 1% el precio de un activo? (LTCM) Y si al deshacer una posición aumentamos las pérdidas previstas? 20

21 Contraste de las hipótesis de normalidad

22 Qué significa aplicar la normalidad? Conocer el perfil de riesgo por un solo parámetro: la volatilidad Adecuar la medición del riesgo a la situación de mercado Unificar el criterio de medición del riesgo de diferentes activos y mercados Poder conocer la probabilidad de ocurrencia de un determinado rendimiento 22

23 Qué significa aplicar la normalidad? 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% % -2.45% -1.99% -1.53% -1.07% -0.61% -0.15% 0.33% 0.79% 1.25% 1.71% 2.18% 2.64%

24 Qué significa aplicar la normalidad? Rendimientos normalizados µ=0 y σ= se corresponde con el 10º percentil (90%) 1.65 se corresponde con el 5º percentil (95%) 2.3 se corresponde con el 1 er percentil (99%) 24

25 Cómo se va a llevar a cabo el estudio? Inspección visual de las frecuencias de los rendimientos y de las probabilidades acumuladas, frente a la Normal. Se calcularán los siguientes estadísticos: media y desviación coeficientes de asimetría y curtosis test de la χ 2 de Pearson y contraste de autocorrelación muestral El objetivo de este estudio es comparar las series de precios de mercados para determinar si existen grandes diferencias en su aproximación a la distribución Normal. 25

Retos de la Proliferación de Modelos. 2 de Octubre 2012

Retos de la Proliferación de Modelos. 2 de Octubre 2012 Retos de la Proliferación de Modelos 2 de Octubre 2012 ÍNDICE Introducción Tipos de modelos Problemática de gestión Conclusiones Introducción 3 Aunque hay créditos desde hace 5000 años, los modelos sólo

Más detalles

Educación superior desde 1929. Diplomado. Productos Derivados. Duración 110 horas. Conocimiento en acción

Educación superior desde 1929. Diplomado. Productos Derivados. Duración 110 horas. Conocimiento en acción Diplomado Duración 110 horas Conocimiento en acción Presentación La realidad económica está caracterizada por constantes cambios que pueden beneficiar o generar problemas en la actividad empresarial. Con

Más detalles

Capítulo 1: Introducción 10 PARTE II METODOLOGÍA FINANCIERA Y ANÁLISIS MULTICRITERIO 16. Capítulo 6: Una Perspectiva Histórica 17

Capítulo 1: Introducción 10 PARTE II METODOLOGÍA FINANCIERA Y ANÁLISIS MULTICRITERIO 16. Capítulo 6: Una Perspectiva Histórica 17 CONTENIDOS PRINCIPALES Capítulo 1: Introducción 10 Propósito de la investigación 11 Fuentes de datos 11 Metodología 11 Estructura y contenidos principales 13 Aplicabilidad 14 PARTE II METODOLOGÍA FINANCIERA

Más detalles

Curso de Preparación para la Certificación FRM

Curso de Preparación para la Certificación FRM Curso de Preparación para la Certificación FRM 1 PROGRAMAS DE EXTENSIÓN UNIVERSITARIA NOMBRE DEL PROGRAMA: Curso de Preparación para la Certificación FRM ESCUELA O FACULTAD: Escuela de Actuaría. INFORMES

Más detalles

HASTA DONDE LAS FINANZAS SE PUEDEN CONTAR. Asamblea Xeral da SGPAEIO 16 de febrero de 2013

HASTA DONDE LAS FINANZAS SE PUEDEN CONTAR. Asamblea Xeral da SGPAEIO 16 de febrero de 2013 HASTA DONDE LAS FINANZAS SE PUEDEN CONTAR Asamblea Xeral da SGPAEIO 16 de febrero de 2013 Silvia Barco Tato Directora de Control Financiero y Middle Office en Banco Gallego Introducción ÍNDICE Finanzas

Más detalles

MONEDA. asignación ESTRATÉGICA. de activos para BANCOS CENTRALES 1 MONEDA

MONEDA. asignación ESTRATÉGICA. de activos para BANCOS CENTRALES 1 MONEDA MONEDA asignación ESTRATÉGICA de activos para BANCOS CENTRALES 1 MONEDA MONEDA I. IMPORTANCIA DE LA ASIGNACIÓN ESTRATÉGICA DE ACTIVOS (AEA) EN LA ADMINISTRACIÓN DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES Las reservas

Más detalles

ADMINISTRACION FINANCIERA. Parte IV Capítulos 2 Títulos, Carteras de inversión.-

ADMINISTRACION FINANCIERA. Parte IV Capítulos 2 Títulos, Carteras de inversión.- ADMINISTRACION FINANCIERA Parte IV Capítulos 2 Títulos, Carteras de inversión.- Puntos 4-6. CPN. Juan Pablo Jorge Ciencias Económicas Tel. (02954) 456124/433049 jpjorge@speedy.com.ar 1 Carteras - Sumario

Más detalles

Que permite las proyecciones..

Que permite las proyecciones.. 1 PROYECCION DE ESTADOS FINANCIEROS Que permite las proyecciones.. 1) Evaluar si el futuro desempeño de la firma cumplirá con los objetivos definidos. 2) Anticiparse a las futuras necesidades de financiamiento

Más detalles

Modelos Estocásticos en Econometría Financiera, Gestión de Riesgos y Actuaría.

Modelos Estocásticos en Econometría Financiera, Gestión de Riesgos y Actuaría. Modelos Estocásticos en Econometría Financiera, Gestión de Riesgos y Actuaría. Minicurso para el VIII Coloquio Internacional de Estadística Métodos Estadísticos Aplicados a Finanzas y Gestión de Riesgo

Más detalles

INFORME TRIMESTRAL GBMF3 PRIMER TRIMESTRE

INFORME TRIMESTRAL GBMF3 PRIMER TRIMESTRE INFORME TRIMESTRAL GBMF3 PRIMER TRIMESTRE ANEXO 10. INFORME TRIMESTRAL GBMF3 GBM FONDO DE VALORES DE LARGO PLAZO, S.A. de C. V. I. INFORMACIÓN GENERAL a. Objetivo.- Fondo de rendimiento altamente competitivo

Más detalles

Métodos clave para calcular el Valor en Riesgo

Métodos clave para calcular el Valor en Riesgo [.estrategiafinanciera.es ] Caso de Estudio Métodos clave para calcular el Valor en Riesgo La actividad tesorera es especialmente susceptible al riesgo de mercado llegando a provocar en los últimos tiempos

Más detalles

MÁSTER EXECUTIVE EN GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS (9ª Edición)

MÁSTER EXECUTIVE EN GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS (9ª Edición) DE SEPTIEMBRE DE DE 2010 2010 A JUNIO JUNIO DE DE 2011 2011 MÁSTER EXECUTIVE EN GESTIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS (9ª Edición) DIRECTORES ACADÉMICOS: D. Santiago Carrillo Menéndez y D. Antonio Sánchez Calle

Más detalles

Como construir carteras eficientes a medida

Como construir carteras eficientes a medida Un caso práctico desarrollado por el programa EFE 2000 de la empresa SciEcon Como construir carteras eficientes a medida El diseño de carteras eficientes involucra siempre un proceso de optimización. Si

Más detalles

NT8. El Valor en Riesgo (VaR)

NT8. El Valor en Riesgo (VaR) NT8. El Valor en Riesgo (VaR) Introducción VaR son las siglas de Valor en el Riesgo (Value at Risk) y fue desarrollado por la división RiskMetric de JP Morgan en 1994. es una manera de medir el riesgo

Más detalles

PROGRAMA EJECUTIVO INTERNACIONAL EN FINANZAS CORPORATIVAS (Administración Financiera)

PROGRAMA EJECUTIVO INTERNACIONAL EN FINANZAS CORPORATIVAS (Administración Financiera) PROGRAMA EJECUTIVO INTERNACIONAL EN FINANZAS CORPORATIVAS (Administración Financiera) Proporcionar las herramientas necesarias para el desarrollo económico financiero y profesional. Muestra herramientas

Más detalles

Prestamos la consultoría y capacitación necesarias para identificar sus necesidades, diseñar las soluciones y conocer a fondo todos los modelos.

Prestamos la consultoría y capacitación necesarias para identificar sus necesidades, diseñar las soluciones y conocer a fondo todos los modelos. Somos una empresa Colombiana especializada en el desarrollo de sistemas para la gestión integral del riesgo financiero y optimización de procesos financieros, por medio de la implementación de modelos

Más detalles

Finanzas de Empresas Turísticas

Finanzas de Empresas Turísticas Finanzas de Empresas Turísticas Prof. Francisco Pérez Hernández (f.perez@uam.es) Departamento de Financiación e Investigación de la Universidad Autónoma de Madrid 1 Departamento de Financiación e Investigación

Más detalles

Teoría Clásica de Optimización de Carteras

Teoría Clásica de Optimización de Carteras Teoría Clásica de Optimización de Carteras Los inversores deben elegir estrategias de inversión y de consumo óptimas. Dado capital inicial, deben componer cartera para maximizar su utilidad esperada. El

Más detalles

Contenido de la obra

Contenido de la obra Contenido de la obra 1. El Mercado Bursátil 1.1. Introducción 1.2. El origen de la Bolsa 1.2.1. La historia de los mercados 1.2.2. La historia de las Bolsas españolas 1.3. Diferentes tipos de mercados

Más detalles

Asimismo el esquema se complementa con políticas y procedimientos específicos para cada uno de estos riesgos (Financiero, crediticio, operacional).

Asimismo el esquema se complementa con políticas y procedimientos específicos para cada uno de estos riesgos (Financiero, crediticio, operacional). POLITICAS DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS En el marco de la política de Gobierno Societario, el Directorio de Banco Macro S.A. aprobó la conformación del Comité de Gestión de Riesgos, entre cuyas responsabilidades

Más detalles

10.6. Delta 10.7. El uso de árboles binomiales en la práctica 10.8. Resumen Lecturas orecomendadas Test Preguntas y problemas Preguntas de repaso

10.6. Delta 10.7. El uso de árboles binomiales en la práctica 10.8. Resumen Lecturas orecomendadas Test Preguntas y problemas Preguntas de repaso Contenido Prólogo Capítulo 1. Introducción 1.1. Contratos de futuros 1.2. Historia de los mercados de futuros 1.3. El mercado over-the-counter 1.4. Contratos a plazo (forward contracts) 1.5. Los contratos

Más detalles

GRADO EN FINANZAS, BANCA Y SEGUROS TERCER CURSO

GRADO EN FINANZAS, BANCA Y SEGUROS TERCER CURSO Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales GRADO EN FINANZAS, BANCA Y SEGUROS TERCER CURSO Asignatura Medición de riesgos Código 804985 Módulo Análisis Económico de entidades financieras y de seguros

Más detalles

FONDO MUTUO SURA SELECCION ACCIONES CHILE SERIE A Folleto Informativo al cierre de septiembre 2015

FONDO MUTUO SURA SELECCION ACCIONES CHILE SERIE A Folleto Informativo al cierre de septiembre 2015 FONDO MUTUO SURA SELECCION ACCIONES CHILE SERIE A Administradora RUN Patrimonio Serie Monto Mínimo S.A. 8685 CLP $504.867.977 $5.000 Plazo : 10 días Rentabilidad en Pesos desde 01/10/2010 a 3% 1 Mes -3,55%

Más detalles

XIII Congreso Latinoamericano de Auditoria Interna y Evaluación n de Riesgos

XIII Congreso Latinoamericano de Auditoria Interna y Evaluación n de Riesgos XIII Congreso Latinoamericano de Auditoria Interna y Evaluación n de Riesgos mayo de de 2009 BASILEA II GESTIÓN DEL EXPOSITOR: Kay Dunlop 1 AGENDA MARCO CONCEPTUAL SISTEMA DE GESTIÓN N DEL RIESGO DE CRÉDITO

Más detalles

MERCADOS FINANCIEROS ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO (INTRODUCCIÓN) Dr. Clemente Landa Domínguez

MERCADOS FINANCIEROS ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO (INTRODUCCIÓN) Dr. Clemente Landa Domínguez MERCADOS FINANCIEROS ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO (INTRODUCCIÓN) Dr. Clemente Landa Domínguez TEORÍA DE PORTAFOLIO (CARTERA) Harry M. Markowitz: Considerado el padre de la Teoría. Estudia

Más detalles

Finanzas de Empresas Turísticas

Finanzas de Empresas Turísticas Finanzas de Empresas Turísticas Prof. Francisco Pérez Hernández (f.perez@uam.es) Departamento de Financiación e Investigación de la Universidad Autónoma de Madrid 1 Departamento de Financiación e Investigación

Más detalles

No más VAN: el Value at Risk (VaR) del VAN, una nueva metodología para análisis de riesgo. Eduardo Contreras y José Miguel Cruz 1.

No más VAN: el Value at Risk (VaR) del VAN, una nueva metodología para análisis de riesgo. Eduardo Contreras y José Miguel Cruz 1. No más VAN: el Value at Risk (VaR) del VAN, una nueva metodología para análisis de riesgo Eduardo Contreras y José Miguel Cruz 1 Resumen La práctica de la evaluación de proyectos a la fecha, considera

Más detalles

ESTUDIO DEL RENDIMIENTO DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN CÓMO SE DETERMINA LA RENTABILIDAD DE UN FONDO?

ESTUDIO DEL RENDIMIENTO DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN CÓMO SE DETERMINA LA RENTABILIDAD DE UN FONDO? ESTUDIO DEL RENDIMIENTO DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN CÓMO SE DETERMINA LA RENTABILIDAD DE UN FONDO? El precio, o valor de mercado, de cada participación oscila según la evolución de los valores que componen

Más detalles

FONDO MUTUO SURA SELECCION ACCIONES USA SERIE A Folleto Informativo al cierre de septiembre 2015

FONDO MUTUO SURA SELECCION ACCIONES USA SERIE A Folleto Informativo al cierre de septiembre 2015 FONDO MUTUO SURA SELECCION ACCIONES USA SERIE A Administradora RUN Patrimonio Serie Monto Mínimo S.A. 8915 CLP $2.016.700.184 $5.000 Rentabilidad en Pesos desde 21/03/2012 a 90% 1 Mes -3,98% Anual de Costos

Más detalles

CENTRO DE FORMACIÓN DE DE BOLSAS Y Y MERCADOS ESPAÑOLES. MatLab. Introducción a la programación en Matlab para la medición de riesgos financieros

CENTRO DE FORMACIÓN DE DE BOLSAS Y Y MERCADOS ESPAÑOLES. MatLab. Introducción a la programación en Matlab para la medición de riesgos financieros CENTRO DE FORMACIÓN DE DE BOLSAS Y Y MERCADOS ESPAÑOLES MatLab Introducción a la programación en Matlab para la medición de riesgos financieros CD 2 MatLab Introducción a la programación en Matlab para

Más detalles

INDICE. XVI 1. El mercado bursátil 1.1. introducción

INDICE. XVI 1. El mercado bursátil 1.1. introducción INDICE Introducción XVI 1. El mercado bursátil 1.1. introducción 1 1.2. el origen de la bolsa 1.2.1. la historia de los mercados 1.2. la historia de las bolsas españolas 3 1.3. diferentes tipos deseados

Más detalles

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD OBJETIVO DEL ANÁLISIS

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD OBJETIVO DEL ANÁLISIS Estudio Financiero ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD OBJETIVO DEL ANÁLISIS Medir cuan sensible es la evaluación financiera a través de variaciones en las principales variables críticas del proyecto, de forma que

Más detalles

CAPÍTULO 1: INTRODUCCIÓN. El presente capítulo muestra una introducción al problema de Optimizar un Modelo de

CAPÍTULO 1: INTRODUCCIÓN. El presente capítulo muestra una introducción al problema de Optimizar un Modelo de CAPÍTULO 1: INTRODUCCIÓN El presente capítulo muestra una introducción al problema de Optimizar un Modelo de Escenarios para Carteras de Inversión. Se presenta tanto objetivo general como objetivos específicos.

Más detalles

FONDO MUTUO SURA RENTA DEPOSITO CHILE SERIE A Folleto Informativo al cierre de noviembre 2015

FONDO MUTUO SURA RENTA DEPOSITO CHILE SERIE A Folleto Informativo al cierre de noviembre 2015 FONDO MUTUO SURA RENTA DEPOSITO CHILE SERIE A Administradora RUN Patrimonio Serie Monto Mínimo S.A. 8678 CLP $18.936.876.967 $5.000 Rentabilidad en Pesos desde 01/12/2010 a 24% Rentabilidades Nominales

Más detalles

Noesis Quantitative Research

Noesis Quantitative Research Noesis Quantitative Research METODOLOGÍA Black-Litterman Global Asset Allocation En este artículo se expone la base de la metodología del modelo desarrollado por Fisher Black y Robert Litterman para superar

Más detalles

FONDO MUTUO SURA ESTRATEGIA EQUILIBRADA SERIE A Folleto Informativo al cierre de diciembre 2015

FONDO MUTUO SURA ESTRATEGIA EQUILIBRADA SERIE A Folleto Informativo al cierre de diciembre 2015 FONDO MUTUO SURA ESTRATEGIA EQUILIBRADA SERIE A Administradora RUN Patrimonio Serie Monto Mínimo S.A. 8774 CLP $2.832.702.942 $5.000 Plazo : 10 días Rentabilidad en Pesos desde 01/01/2011 a 8% 1 Mes -1,48%

Más detalles

Diplomado Administración de Riesgo Financiero

Diplomado Administración de Riesgo Financiero Diplomado Administración de Riesgo Financiero Implementación de Basilea III y preparación para la certificación FRM ITESM Campus Educación Continua Diplomado en Administración de Riesgos Implementación

Más detalles

Portafolios Eficientes para agentes con perspectiva Pesos

Portafolios Eficientes para agentes con perspectiva Pesos RenMax Sociedad de Bolsa S.A www.renmax.com.uy Publicado Diciembre 2005 Portafolios Eficientes para agentes con perspectiva Pesos Este artículo muestra que para un agente residente en Uruguay que consume

Más detalles

a) Descripción de los aspectos cualitativos con el proceso de administración integral de riesgos

a) Descripción de los aspectos cualitativos con el proceso de administración integral de riesgos Datos a junio 2015 ACTINVER CASA DE BOLSA Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero Actinver opera bajo un perfil de riesgos conservador, tanto en operaciones por cuenta propia, como en intermediación

Más detalles

INFORME TRIMESTRAL FONDO ACCIONES FINAMEX S.A. DE C.V.

INFORME TRIMESTRAL FONDO ACCIONES FINAMEX S.A. DE C.V. INFORME TRIMESTRAL FONDO ACCIONES FINAMEX S.A. DE C.V. MZO. 2015 JUN. 2015 I. INFORMACIÓN GENERAL a. Objetivo El Fondo tiene como objetivo ofrecer a los inversionistas la oportunidad de invertir en acciones

Más detalles

Riesgo Operacional Gaceta de Basilea II

Riesgo Operacional Gaceta de Basilea II Número 6 2007 Riesgo Operacional HSBC México (HBMX) Dirección de Análisis y Medición de Riesgo Dirección de Riesgo Operacional CRM Basilea II & R. Operacional 0 Cálculo de por Riesgo Operacional Definición

Más detalles

Programa de Asignatura : Modelación de Riesgos Financieros

Programa de Asignatura : Modelación de Riesgos Financieros Programa de Asignatura : Modelación de Riesgos Financieros Carrera : INGENIERÍA FINANCIERA Nivel : Semestre VIII Área : Economía y Finanzas Requisito : Administración y Control de Riesgos Horas semanales

Más detalles

El Comité de Riesgos establece políticas y estrategias de riesgo, da seguimiento a las mismas y vigila su cumplimiento.

El Comité de Riesgos establece políticas y estrategias de riesgo, da seguimiento a las mismas y vigila su cumplimiento. ADMINISTRACION INTEGRAL DE RIESGOS La función de identificar, medir, monitorear, controlar e informar los distintos tipos de riesgo a que se encuentra expuesta Banca Afirme, está a cargo de la Unidad de

Más detalles

Capítulo 1. Introducción. 1.1 Planteamiento del problema.

Capítulo 1. Introducción. 1.1 Planteamiento del problema. Capítulo 1. Introducción 1.1 Planteamiento del problema. El financiamiento eficiente de los proyectos productivos de México es un factor fundamental en la consecución de los objetivos de crecimiento económico.

Más detalles

CURSO DE GESTIÓN DEL RIESGO EN LOS MERCADOS FINANCIEROS. Visión Práctica de la Gestión del Riesgo de Mercado en una entidad bancaria 12 diciembre 2013

CURSO DE GESTIÓN DEL RIESGO EN LOS MERCADOS FINANCIEROS. Visión Práctica de la Gestión del Riesgo de Mercado en una entidad bancaria 12 diciembre 2013 CURSO DE GESTIÓN DEL RIESGO EN LOS MERCADOS FINANCIEROS Visión Práctica de la Gestión del Riesgo de Mercado en una entidad bancaria 12 diciembre 2013 Índice 1. Introducción 2. Riesgo de Mercado Visión

Más detalles

DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN AVIVA RFL EPSV DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN DE AVIVA RFL EPSV.

DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN AVIVA RFL EPSV DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN DE AVIVA RFL EPSV. AVIVA RFL EPSV DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN DE AVIVA RFL EPSV. La vocación inversora del Fondo se define como un fondo de Renta Fija a Largo plazo. El objetivo del Fondo,

Más detalles

Fuensanta Galán Herrero RIESGO, RENTABILIDAD Y EFICIENCIA DE CARTERAS DE VALORES

Fuensanta Galán Herrero RIESGO, RENTABILIDAD Y EFICIENCIA DE CARTERAS DE VALORES Fuensanta Galán Herrero RIESGO, RENTABILIDAD Y EFICIENCIA DE CARTERAS DE VALORES Índice Prólogo.................................................. 11 I. Rentabilidad y riesgo de los títulos negociables............

Más detalles

Aspectos Cualitativos Relacionados con la Administración Integral de Riesgos

Aspectos Cualitativos Relacionados con la Administración Integral de Riesgos 31 de Agosto de 2015 Aspectos Cualitativos Relacionados con la Administración Integral de Riesgos Las debilidades en el sistema financiero de un país pueden amenazar su estabilidad financiera y económica.

Más detalles

Análisis de portafolio y CAPM

Análisis de portafolio y CAPM Hitos en las finanzas Análisis de portafolio y CAPM Ignacio Vélez-Pareja Universidad Tecnológica de Bolívar Cartagena, Colombia Harry M. Markowitz, 1952, Teoría de portafolio Franco Modigliani y Merton

Más detalles

Aula Banca Privada. La importancia de la diversificación

Aula Banca Privada. La importancia de la diversificación Aula Banca Privada La importancia de la diversificación La importancia de la diversificación La diversificación de carteras es el principio básico de la operativa en mercados financieros, según el cual

Más detalles

Progresos en Finanzas: Marco metodológico y aplicaciones a las finanzas corporativas

Progresos en Finanzas: Marco metodológico y aplicaciones a las finanzas corporativas Reunión Anual de la AAEP Mendoza, 18-20 de noviembre de 2009 Progresos en Finanzas: Marco metodológico y aplicaciones a las finanzas corporativas Ricardo Bebczuk (UNLP y BCRA) La revolución de las finanzas

Más detalles

UN MODELO DE PRONÓSTICO PARA LAS PRIMAS DE SEGUROS DE VIDA Y PERSONAS

UN MODELO DE PRONÓSTICO PARA LAS PRIMAS DE SEGUROS DE VIDA Y PERSONAS UN MODELO DE PRONÓSTICO PARA LAS PRIMAS DE SEGUROS DE VIDA Y PERSONAS Wilson Mayorga M. Director de Cámara de Vida y Personas y Actuaría Con base en modelos de regresión que explican la evolución de las

Más detalles

UTILIZACIÓN DE HERRAMIENTAS INFORMÁTICAS EN EL ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD PARA LA FINANCIACIÓN DE PROYECTOS

UTILIZACIÓN DE HERRAMIENTAS INFORMÁTICAS EN EL ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD PARA LA FINANCIACIÓN DE PROYECTOS UTILIZACIÓN DE HERRAMIENTAS INFORMÁTICAS EN EL ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD PARA LA FINANCIACIÓN DE PROYECTOS Roqueñí Gutiérrez, I.*; Roqueñí Gutiérrez, N.**; Álvarez Cabal, J. V.**; J. Manuel Mesa Fernández,

Más detalles

ADMINISTRACIÓN DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES. VICEPRESIDENCIA OPERACIONES INTERNACIONALES Febrero 2004

ADMINISTRACIÓN DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES. VICEPRESIDENCIA OPERACIONES INTERNACIONALES Febrero 2004 ADMINISTRACIÓN DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES VICEPRESIDENCIA OPERACIONES INTERNACIONALES Febrero 2004 LEY DEL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA En lo relativo a las Reservas Internacionales: Art. 7. El BCV

Más detalles

NORMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO. Segunda parte

NORMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO. Segunda parte NORMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO Segunda parte ADMINISTRACIÓN DE RIESGO DE CREDITO Es la posibilidad de pérdida debido al incumplimiento del prestatario o la contraparte en operaciones directas,

Más detalles

GERARDO ZAMUDIO. DURACIÓN 18 Horas (6 clases) HORARIO 7:00 PM - 10:00 PM

GERARDO ZAMUDIO. DURACIÓN 18 Horas (6 clases) HORARIO 7:00 PM - 10:00 PM GERARDO ZAMUDIO Global Asset Management HSBC México Gerardo Zamudio actualmente se desempeña como Fund Manager Cuantitativo para el Global Asset Management de HSBC en México. Hasta marzo de 2012 fue responsable

Más detalles

El Comité de Riesgos establece políticas y estrategias de riesgo, da seguimiento a las mismas y vigila su cumplimiento.

El Comité de Riesgos establece políticas y estrategias de riesgo, da seguimiento a las mismas y vigila su cumplimiento. ADMINISTRACION INTEGRAL DE RIESGOS La función de identificar, medir, monitorear, controlar e informar los distintos tipos de riesgo a que se encuentra expuesta Banca Afirme, está a cargo de la Unidad de

Más detalles

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR FACULTAD DE CIENCIAS HUMANAS ESCUELA DE SOCIOLOGÍA Y CIENCIAS POLÍTICAS. Estadística.

PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR FACULTAD DE CIENCIAS HUMANAS ESCUELA DE SOCIOLOGÍA Y CIENCIAS POLÍTICAS. Estadística. PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR FACULTAD DE CIENCIAS HUMANAS ESCUELA DE SOCIOLOGÍA Y CIENCIAS POLÍTICAS 1. DATOS INFORMATIVOS: MATERIA O MÓDULO: Estadística CÓDIGO: CARRERA: Antropología NIVEL:

Más detalles

Herramienta de Gestión Integral de Riesgos

Herramienta de Gestión Integral de Riesgos Herramienta de Gestión Integral de Riesgos Instituciones Financieras www.managementsolutions.com Por qué MIR MIR es la solución de Management Solutions para la gestión integral del riesgo, que unifica

Más detalles

CURSO DE ANALISIS DE RIESGOS EN INDUSTRIAS DE PETROLEO Y GAS (OIL & GAS)

CURSO DE ANALISIS DE RIESGOS EN INDUSTRIAS DE PETROLEO Y GAS (OIL & GAS) CURSO DE ANALISIS DE RIESGOS EN INDUSTRIAS DE PETROLEO Y GAS (OIL & GAS) Cnel R.L. Falcón 1435 C1406GNC 35 Buenos Aires, Argentina Tel.: 054-15-5468-3369 Fax: 054-11-4433-4202 Mail: mgm_consultas@mgmconsultores.com.ar

Más detalles

Aplicación del modelo Black-Litterman al mercado de Renta Variable colombiano

Aplicación del modelo Black-Litterman al mercado de Renta Variable colombiano Aplicación del modelo Black-Litterman al mercado de Renta Variable colombiano Susana Luna Ramirez * Miguel Tamayo Jaramillo ** Tutor: Ph.D Diego Alonso Agudelo Rueda *** Grupo de investigación en Finanzas

Más detalles

FONDO MUTUO SURA SELECCION GLOBAL SERIE A Folleto Informativo al cierre de mayo 2014

FONDO MUTUO SURA SELECCION GLOBAL SERIE A Folleto Informativo al cierre de mayo 2014 FONDO MUTUO SURA SELECCION GLOBAL SERIE A $2.877.150.406 5000 Tasa Interés Derivados TAC Serie (1) 4,69% Rentabilidad en del 04/06/2009 al 31/05/2014 Rescate, Normal 1-30 Dias : 1,785% 31 o mas Dias :

Más detalles

Evaluación de un portafolio de títulos de renta variable: modelo para lograr cobertura ante mercados financieros de alta volatilidad

Evaluación de un portafolio de títulos de renta variable: modelo para lograr cobertura ante mercados financieros de alta volatilidad Evaluación de un portafolio de títulos de renta variable: modelo para lograr cobertura ante mercados financieros de alta volatilidad Dr. Nicko Gomero Gonzales Docente Asociado de la Facultad de Ciencias

Más detalles

Boletín de Asesoría Gerencial* Modelo Credit Scoring: Un paso hacia una gestión diferenciada y eficiente del riesgo de crédito

Boletín de Asesoría Gerencial* Modelo Credit Scoring: Un paso hacia una gestión diferenciada y eficiente del riesgo de crédito Espiñeira, Sheldon y Asociados No. 22-2008 *connectedthinking Contenido Haga click en los enlaces para navegar a través del documento Haga click en los enlaces para llegar directamente a cada sección 4

Más detalles

Factoring y BIS II* 21 de septiembre 2007

Factoring y BIS II* 21 de septiembre 2007 Factoring y BIS II* 21 de septiembre 2007 *connectedthinking 1. Introducción 2. Implicaciones de BIS II* 3. Conclusión Contenido* *connectedthinking 1. Introducción 2. Implicaciones de BIS II* 3. Conclusión

Más detalles

Capítulo 1. Conceptos estadísticos

Capítulo 1. Conceptos estadísticos Programa de Asesor Financiero Nivel II Módulo 1: GESTIÓN DE CARTERAS Capítulo 1. Conceptos estadísticos Capítulo. Rentabilidad y Riesgo Capítulo 3. Teoría de Carteras Capítulo 4. Asignación de activos

Más detalles

Colección Mercados M-2

Colección Mercados M-2 El VaR Pablo García Estévez Diciembre 2008. M-2 1. Introducción VaR son las siglas de Valor en el Riesgo (Value at Risk) y fue desarrollado por la división RiskMetric de JP Morgan en 1994. El VaR es una

Más detalles

GESTION DE RIESGOS INTEGRALES Para Instituciones Financieras Módulo I

GESTION DE RIESGOS INTEGRALES Para Instituciones Financieras Módulo I dic-25 dic-29 dic-33 dic-37 dic-41 dic-45 dic-49 dic-53 dic-57 dic-61 dic-65 dic-69 dic-73 dic-77 dic-81 dic-85 dic-89 dic-93 dic-97 dic-01 GESTION DE RIESGOS INTEGRALES Para Instituciones Financieras

Más detalles

Capítulo 1. Conceptos estadísticos

Capítulo 1. Conceptos estadísticos Programa de Asesor Financiero Nivel II Módulo 1: GESTIÓN DE CARTERAS Capítulo 1. Conceptos estadísticos Capítulo. Rentabilidad y Riesgo Capítulo 3. Teoría de Carteras Capítulo 4. Asignación de activos

Más detalles

SYLLABUS PROGRAMA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS. juan_rodriguezg@cun.edu.co

SYLLABUS PROGRAMA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS. juan_rodriguezg@cun.edu.co SYLLABUS Oferente: PROGRAMA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS Actividad Académica: JUEGO GERENCIAL Ciclo: PROFESIONAL Código: 01000015 Número de Créditos: 2 Profesor: Juan Rodríguez Correo Electrónico: juan_rodriguezg@cun.edu.co

Más detalles

Curso Superior. Curso Superior en Estadística Aplicada. Análisis de Datos y SPSS

Curso Superior. Curso Superior en Estadística Aplicada. Análisis de Datos y SPSS Curso Superior Curso Superior en Estadística Aplicada. Análisis de Datos y SPSS Índice Curso Superior en Estadística Aplicada. Análisis de Datos y SPSS 1. Sobre Inesem 2. Curso Superior en Estadística

Más detalles

CASA DE BOLSA CREDIT SUISSE MEXICO, S. A. Grupo Financiero Credit Suisse México

CASA DE BOLSA CREDIT SUISSE MEXICO, S. A. Grupo Financiero Credit Suisse México CASA DE BOLSA CREDIT SUISSE MEXICO, S. A. Grupo Financiero Credit Suisse México Comentarios y Análisis de la Administración Sobre los Resultados de Operación y Situación Financiera 31 de Marzo de 2013

Más detalles

Muy en desacuerdo 1 2 3 4 5 Muy de acuerdo

Muy en desacuerdo 1 2 3 4 5 Muy de acuerdo Aplicación del análisis factorial a la valoración por parte de los estudiantes de las asignaturas de la ETSICCP de Barcelona en sus distintas titulaciones. Camino Balbuena Martínez, Dpt. de Matemática

Más detalles

Finanzas para no Financieros (Avanzado)

Finanzas para no Financieros (Avanzado) Curso Finanzas para no Financieros (Avanzado) Duración 75 horas Conocimiento en acción Presentación En muchas ocasiones se está al frente de un puesto en el que se requieren conocimientos básicos de finanzas

Más detalles

Gestión de Riesgos- Reporte de Transparencia - 2012

Gestión de Riesgos- Reporte de Transparencia - 2012 Gestión de Riesgos Reporte de Transparencia REPORTE DE TRANSPARENCIA El 23 de mayo de 2011, el Banco Central de la República Argentina (BCRA.) emitió la Comunicación A N 5203, en la cual estableció los

Más detalles

Libro Progresos en Finanzas Capítulo de Derivados. Miguel Tomás Delfiner BCRA y UCEMA Reunión Anual de la AAEP, Mendoza 2009

Libro Progresos en Finanzas Capítulo de Derivados. Miguel Tomás Delfiner BCRA y UCEMA Reunión Anual de la AAEP, Mendoza 2009 Libro Progresos en Finanzas Capítulo de Derivados Miguel Tomás Delfiner BCRA y UCEMA Reunión Anual de la AAEP, Mendoza 2009 El mercado de derivados financieros 1 Recientes desastres financieros vinculados

Más detalles

DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE LOS PRINCIPIOS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN DE EDM PENSIONES UNO, FONDO DE PENSIONES.

DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE LOS PRINCIPIOS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN DE EDM PENSIONES UNO, FONDO DE PENSIONES. DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE LOS PRINCIPIOS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN DE EDM PENSIONES UNO, FONDO DE PENSIONES. VOCACIÓN DE INVERSIÓN. El fondo se define como un fondo de pensiones con un perfil de inversión

Más detalles

OPCIONES. OPCIONES por Manuel Blanca

OPCIONES. OPCIONES por Manuel Blanca OPCIONES por Manuel Blanca OPCIONES Definición: Contrato por el cual se tiene el derecho a comprar o vender un activo a un precio determinado en una fecha previamente establecida Clases de opciones:call

Más detalles

CAPITULO II. MARCO TEÓRICO. Actualmente todas las personas que tengan un capital considerable pueden invertir en

CAPITULO II. MARCO TEÓRICO. Actualmente todas las personas que tengan un capital considerable pueden invertir en CAPITULO II. MARCO TEÓRICO II.1. Mercados Financieros II.1.1 Marco histórico Actualmente todas las personas que tengan un capital considerable pueden invertir en acciones a fin de obtener ganancias rápidas

Más detalles

Washington Deza - Lima, Setiembre 2011 GESTION DEL RIESGO OPERACIONAL

Washington Deza - Lima, Setiembre 2011 GESTION DEL RIESGO OPERACIONAL Washington Deza - Lima, Setiembre 2011 GESTION DEL RIESGO OPERACIONAL RIESGO OPERATIVO Riesgo de Mercado Riesgo de Crédito Reputacion al Riesgo Operacion al Riesgo de Liquidez Riesgo Legal Lavado de Activos

Más detalles

IBM Algorithmics. Soluciones de Riesgos para el Sector Asegurador. Francisco Vargas Pinzón Responsable de Ventas de Risk Analytics para Latinoamérica

IBM Algorithmics. Soluciones de Riesgos para el Sector Asegurador. Francisco Vargas Pinzón Responsable de Ventas de Risk Analytics para Latinoamérica IBM Algorithmics Soluciones de Riesgos para el Sector Asegurador Francisco Vargas Pinzón Responsable de Ventas de Risk Analytics para Latinoamérica Agenda Objetivo: Responder una pregunta por qué una solución

Más detalles

Cómo afrontar con éxito la Certif icación ISO 27001:2005. Valencia, octubre 2010. Juan Carlos Serrano Antón

Cómo afrontar con éxito la Certif icación ISO 27001:2005. Valencia, octubre 2010. Juan Carlos Serrano Antón Cómo afrontar con éxito la Certif icación ISO 27001:2005 Juan Carlos Serrano Antón Responsable Técnico de Esquema Lead Auditor ISO 27001, ISO 20000, ISO 9001 Valencia, octubre 2010 Conceptos y Definiciones

Más detalles

DETERMINACIÓN DEL COEFICIENTE BETA (β) o RIESGO NO DIVERSIFICABLE

DETERMINACIÓN DEL COEFICIENTE BETA (β) o RIESGO NO DIVERSIFICABLE DETERMINACIÓN DEL COEFICIENTE BETA (β) o RIESGO NO DIVERSIFICABLE I. DEFINICIÓN Actualmente es importante tomar en cuenta que cada decisión empresarial que una Compañía quiera realizar, conlleva un grado

Más detalles

Solvencia II. Experto Profesional en. Curso. Cursos de Formación. Del 8 de mayo al 18 de diciembre de 2014

Solvencia II. Experto Profesional en. Curso. Cursos de Formación. Del 8 de mayo al 18 de diciembre de 2014 Cursos de Formación Líder en España en soluciones de Risk Management & ALM Curso Experto Profesional en Solvencia II Del 8 de mayo al 18 de diciembre de 2014 Programa completo 130 horas Programa directivo

Más detalles

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS EN EL MERCADO DE ENERGÍA MAYORISTA. Jornada de Comercialización de Energía Eléctrica 8 de Octubre de 2010

ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS EN EL MERCADO DE ENERGÍA MAYORISTA. Jornada de Comercialización de Energía Eléctrica 8 de Octubre de 2010 ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS EN EL MERCADO DE ENERGÍA MAYORISTA Jornada de Comercialización de Energía Eléctrica 8 de Octubre de 2010 CONTENIDO Identificación de Riesgos Financieros en el MEM

Más detalles

DESCRIPCIÓN ESPECÍFICA

DESCRIPCIÓN ESPECÍFICA DESCRIPCIÓN ESPECÍFICA NÚCLEO: COMERCIO Y SERVICIO SUBSECTOR: PRODUCCION Y SALUD OCUPACIONAL Nombre del Módulo: Análisis estadístico de datos. total: 45 HORAS. Objetivo General: Analizar la conformidad

Más detalles

MATRICES DE RIESGO EN AREAS DE NEGOCIOS Y CONTROL ANÁLISIS DEL SARLAFT

MATRICES DE RIESGO EN AREAS DE NEGOCIOS Y CONTROL ANÁLISIS DEL SARLAFT MATRICES DE RIESGO EN AREAS DE NEGOCIOS Y CONTROL ANÁLISIS DEL SARLAFT La Gestión del Riesgo es un enfoque distinto al de la Gerencia que corrige el rumbo de su institución a partir de hallazgos descubiertos

Más detalles

INDICE Gestión Integral de Riesgos Gobierno Corporativo Estructura para la Gestión Integral de Riesgos 4.1 Comité de Riesgos

INDICE Gestión Integral de Riesgos Gobierno Corporativo Estructura para la Gestión Integral de Riesgos 4.1 Comité de Riesgos INFORME GESTION INTEGRAL DE RIESGOS 2014 1 INDICE 1. Gestión Integral de Riesgos... 3 2. Gobierno Corporativo... 4 3. Estructura para la Gestión Integral de Riesgos... 4 4.1 Comité de Riesgos... 4 4.2

Más detalles

3.1 Opciones reales Opciones Call Opciones Put Compra de Call

3.1 Opciones reales Opciones Call Opciones Put Compra de Call 3.1 Opciones reales La teoría de opciones tiene un origen puramente financiero, se usa ampliamente como estrategia de cobertura de riesgos para inversiones en valores o acciones e inclusive existen opciones

Más detalles

Administración del Riesgo Operacional

Administración del Riesgo Operacional Basilea Septiembre 1998 Administración del Riesgo Operacional Recientemente, el ha iniciado un trabajo relativo al riesgo operacional. El manejo de tal riesgo se está volviendo una característica importante

Más detalles

INTRODUCCIÓN A LA OPERATIVA CON PARES. LYXOR ETFs. Jorge Estévez Grupo ER www.grupoempresarialer.com. www.grupoempresarialer.com

INTRODUCCIÓN A LA OPERATIVA CON PARES. LYXOR ETFs. Jorge Estévez Grupo ER www.grupoempresarialer.com. www.grupoempresarialer.com INTRODUCCIÓN A LA OPERATIVA CON PARES. LYXOR ETFs Jorge Estévez Grupo ER www.grupoempresarialer.com www.grupoempresarialer.com ETF viene del inglés Exchange Traded Fund, o Fondo Cotizado en Bolsa. Se trata

Más detalles

INVITAN AL: SEMINARIO DE OPTIMIZACIÓN DE CAPITAL POR LÍNEA DE NEGOCIO

INVITAN AL: SEMINARIO DE OPTIMIZACIÓN DE CAPITAL POR LÍNEA DE NEGOCIO INVITAN AL: SEMINARIO DE OPTIMIZACIÓN DE CAPITAL POR LÍNEA DE NEGOCIO A REALIZARSE 27 Y 28 DE AGOSTO Objetivos: Contar Las instituciones financieras inevitablemente experimentan pérdidas no esperadas que

Más detalles

FONDOS DE INVERSIÓN: MANEJO ACTIVO VS. PASIVO

FONDOS DE INVERSIÓN: MANEJO ACTIVO VS. PASIVO PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATOLICA ARGENTINA FACULTAD DE CIENCIAS SOCIALES Y ECONOMICAS LICENCIATURA EN ECONOMIA TESIS DE GRADO FONDOS DE INVERSIÓN: MANEJO ACTIVO VS. PASIVO MARIA ALEJANDRA PERNICONE Registro:

Más detalles

Caballero, Cabello, Cano y Ruiz. 1.- Introducción

Caballero, Cabello, Cano y Ruiz. 1.- Introducción 1.- Introducción Partiendo de los estudios de Markowitz (1959) y de trabajos posteriores, como el de Sharpe (1963), en nuestro trabajo, una vez seleccionada la cartera, pretendemos dar un paso más, realizando

Más detalles

CARTERA COLECTIVA ABIERTA OLIMPIA ADMINISTRADA POR SERFINCO S. A. Revisión Periódica

CARTERA COLECTIVA ABIERTA OLIMPIA ADMINISTRADA POR SERFINCO S. A. Revisión Periódica Contactos: Luís Carlos Blanco Gonzalez lblanco@brc.com.co María Soledad Mosquera Ramírez msmosquera@brc.com.co Comité Técnico: 25 de Septiembre de 2008 Acta No: 118 BRC INVESTOR SERVICES S. A. CARTERA

Más detalles

VaR vs. CVaR. Qué estimador se ajusta mejor al riesgo de mercado de renta variable en el Perú?

VaR vs. CVaR. Qué estimador se ajusta mejor al riesgo de mercado de renta variable en el Perú? VaR vs. CVaR. Qué estimador se ajusta mejor al riesgo de mercado de renta variable en el Perú? Un análisis ínterdiario de la IGBVL para el periodo Octubre de 2003 al Septiembre 2007 por Rafael Jara Padilla

Más detalles

ECONOMETRÍA FINANCIERA

ECONOMETRÍA FINANCIERA ECONOMETRÍA FINANCIERA CONTENIDO 1 2 3 4 5 6 7 Objetivo Introducción Las betas Financieras Capital Asset Pricing Model CAPM Arbitrage Princing Model APT Predicción con el Método de Montecarlo Solución

Más detalles

Sistema de Administración del Riesgos Empresariales

Sistema de Administración del Riesgos Empresariales Sistema de Administración del Riesgos Empresariales Si tomas riesgos podrías fallar. Si no tomas riesgos, seguramente fallarás. El riesgo mayor de todos es no hacer nada Roberto Goizueta CEO Coca-Cola

Más detalles

Software de Optimización Estratégica de Carteras de Inversión OPTIFOLIO

Software de Optimización Estratégica de Carteras de Inversión OPTIFOLIO Software de Optimización Estratégica de Carteras de Inversión OPTIFOLIO mail@optifolio.net www.optifolio.net OptiFolio Visión general del sistema Características del programa Permite visualizar en el plano

Más detalles

Métodos, Diseño y Técnicas de Investigación en Psicología 2010-2011

Métodos, Diseño y Técnicas de Investigación en Psicología 2010-2011 NOMBRE DE LA ASIGNATURA Métodos, Diseño y Técnicas de Investigación en Psicología OBLIGATORIA /CRÉDITOS 4,5 Titulación en la que se imparte/ Curso /Cuatrimestre: Psicopedagogía / 1º / 1º Curso académico:

Más detalles