Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. y Subsidiarias

Transcripción

1 Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. y Subsidiarias Información financiera intermedia consolidada no auditada al 31 de marzo de 2017 y de 2016 y por los períodos de tres meses terminados en esas fechas

2 Paredes, Burga & Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada Dictamen de los auditores independientes Al Directorio de Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. Introducción Hemos revisado los estados financieros consolidados intermedios adjuntos de Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (una sociedad anónima abierta peruana) y Subsidiarias (conjuntamente el Grupo ), que comprenden los estados consolidados intermedios de situación financiera al 31 de marzo de 2017, y de cambios en el patrimonio neto al 31 de marzo de 2017 y de 2016, así como los correspondientes estados consolidados intermedios de resultados, de resultados integrales y de flujos de efectivo por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2017 y de 2016, y notas explicativas. La Gerencia del Grupo es responsable por la preparación y presentación de dichos estados financieros consolidados intermedios de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 34 Información financiera intermedia. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una conclusión sobre ellos basada en nuestra revisión. Alcance de la revisión Nuestra revisión fue practicada de acuerdo con la Norma Internacional de Auditoría 2410 Revisión de Información Financiera de Período Intermedio Realizado por el Auditor Independiente de la Entidad. Una revisión de la información financiera intermedia está limitada básicamente a indagaciones con el personal del Grupo responsable de los temas contables y financieros, y a procedimientos analíticos aplicados a la información financiera y otros procedimientos de revisión. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor que el de una auditoría realizada con Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú y, en consecuencia, no nos permite obtener una seguridad razonable de todos los asuntos significativos que podrían haber surgido en una auditoría. Por consiguiente, no expresamos una opinión de auditoría. Conclusión Sobre la base de nuestra revisión, no ha surgido ninguna modificación importante que nos lleve a concluir que los estados financieros consolidados intermedios adjuntos no han sido preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con la NIC 34. Lima, Perú 26 de abril de 2017 Refrendado por: Víctor Burga C.P.C.C. Matrícula No Inscrita en la partida del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao Miembro de Ernst & Young Global

3 Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. y Subsidiarias Estados consolidados de situación financiera Al 31 de marzo de 2017 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2016 (auditado) Nota Activo Activo corriente Efectivo y equivalentes de efectivo 3 170,584 80,544 Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 4(a) 296, ,089 Inventarios, neto 5(a) 126, ,947 Saldo a favor por impuestos a las ganancias 12,789 19,956 Gastos contratados por anticipado 13,190 11,392 Derivado implícito por venta de concentrados, neto 4, , ,928 Activo no corriente Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 4(a) 151, ,048 Saldo a favor del impuesto a las ganancias 4,012 3,660 Inventarios, neto 5(a) 9,435 14,027 Inversiones en asociadas 6(a) 1,578,591 1,536,607 Concesiones mineras, costos de desarrollo, propiedad, planta y equipo, neto 7 2,002,697 1,960,025 Propiedades de inversión, neto 9,964 10,089 Activo por impuestos a las ganancias diferido, neto 34,658 25,881 Gastos contratados por anticipado 28,128 30,431 Otros activos 18,427 17,719 3,837,254 3,764,487 Total activo 4,460,945 4,266,415 Pasivo y patrimonio neto Pasivo corriente Préstamos bancarios 8 190,000 55,000 Cuentas por pagar comerciales y diversas 279, ,440 Provisiones 62,089 62,502 Pasivo por impuestos a las ganancias corriente 10,003 8,686 Derivado implícito por venta de concentrados, neto - 1,524 Instrumentos financieros derivados de cobertura 1,017 3,863 Obligaciones financieras 9(a) 40,683 40, , ,125 Pasivo no corriente Cuentas por pagar comerciales y diversas 17,172 15,982 Provisiones 171, ,190 Obligaciones financieras 9(a) 548, ,232 Pasivo financiero por contraprestación contingente 19,343 19,343 Pasivo por impuestos a las ganancias diferido, neto 11,749 12, , ,077 Total pasivo 1,351,867 1,219,202 Patrimonio neto Capital emitido 750, ,497 Acciones de inversión Capital adicional 218, ,450 Reserva legal 163, ,744 Otras reservas Resultados acumulados 1,746,340 1,690,123 Otras reservas de patrimonio (158) (1,783) Patrimonio neto atribuible a los accionistas de la controladora 2,879,260 2,821,091 Participación de los accionistas no controladores 229, ,122 Total patrimonio neto 3,109,078 3,047,213 Total pasivo y patrimonio neto 4,460,945 4,266,415

4 Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. y Subsidiarias Estados consolidados intermedios de resultados (no auditados) Por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2017 y de 2016 Nota Operaciones continuadas Ingresos de operación Ventas netas de bienes , ,080 Ventas netas de servicios 11 6,503 5,568 Ingresos por regalías 15(a) 5,470 6,685 Total ingresos de operación 278, ,333 Costos de operación Costo de ventas de bienes, sin depreciación ni amortización 12 (136,607) (112,672) Costo de servicios, sin depreciación ni amortización (4,713) (2,740) Depreciación y amortización (44,309) (46,838) Exploración en unidades en operación (19,661) (19,116) Regalías mineras (6,358) (6,168) Total costos de operación (211,648) (187,534) Utilidad bruta 66,614 39,799 Gastos operativos, neto Gastos de administración (22,455) (21,411) Provisión por contingencias 13 (12,482) (885) Gastos de ventas (4,313) (4,773) Exploración en áreas no operativas (2,293) (3,514) Otros, neto (1,949) 3,817 Total gastos operativos, neto (43,492) (26,766) Utilidad de operación 23,122 13,033 Otros ingresos (gastos), neto Participación neta en los resultados de las asociadas 6(b) 44,864 28,397 Ganancia neta por diferencia en cambio 3,003 6,379 Ingresos financieros 1,291 2,347 Costos financieros (7,212) (7,980) Total otros ingresos, neto 41,946 29,143 Utilidad antes de impuestos a las ganancias 65,068 42,176 Impuestos a las ganancias corriente 14 (6,260) (7,003) Impuestos a las ganancias diferido 14 9,719 13,792 Utilidad por operaciones continuadas 68,527 48,965 Operaciones descontinuadas Utilidad por operaciones descontinuadas 7,723 2,283 Utilidad neta 76,250 51,248 Atribuible a: Accionistas de la controladora 70,696 51,562 Intereses no controladores 5,554 (314) 76,250 51,248 Utilidad neta por acción básica y diluida atribuible a los accionistas de la controladora, en U.S. dólares Utilidad por operaciones continuadas, por acción básica y diluida atribuible a los accionistas de la controladora, en U.S. dólares

5 Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. y Subsidiarias Estados consolidados intermedios de resultados integrales (no auditados) Por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2017 y de Utilidad neta 76,250 51,248 Otros resultados integrales del período: Otros resultados integrales que serán reclasificados a resultados en períodos posteriores Resultados no realizados en inversiones Variación neta en pérdida no realizada en instrumentos financieros derivados de cobertura 2,075 (8,242) Efecto en el impuesto a las ganancias (840) 2,308 Total de resultados integrales del período, neto de impuesto a 1,427 (5,934) las ganancias 77,677 45,314 Atribuible a: Accionistas de la controladora 72,321 45,665 Intereses no controladores 5,356 (351) 77,677 45,314

6 Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. y Subsidiarias Estados consolidados intermedios de cambios en el patrimonio neto (no auditados) Por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2017 y de 2016 Atribuible a los accionistas de la controladora Capital emitido, neto de acciones en tesorería _ Número de acciones en circulación Participación de los Acciones comunes Acciones de inversión Capital adicional Reserva legal Otras reservas Resultados acumulados Otras reservas de patrimonio Total accionistas no controladores Total patrimonio neto Saldos al 1 de enero de ,715, ,497 1, , , ,024,895 2,240 3,161, ,170 3,389,236 Utilidad (pérdida) neta ,562-51,562 (314) 51,248 Otros resultados integrales (5,897) (5,897) (37) (5,934) Resultados integrales del período ,562 (5,897) 45,665 (351) 45,314 Adquisición de interés no controlador (158) (158) Dividendos declarados (2,080) (2,080) Saldos al 31 de marzo de ,715, ,497 1, , , ,076,457 (3,657) 3,206, ,581 3,432,312 Saldos al 1 de enero de ,715, , , , ,690,123 (1,783) 2,821, ,122 3,047,213 Utilidad neta ,696-70,696 5,554 76,250 Otros resultados integrales ,625 1,625 (198) 1,427 Resultados integrales del período ,696 1,625 72,321 5,356 77,677 Dividendos declarados y no pagados, nota (14,479) - (14,479) (1,660) (16,139) Caducidad en cobro de dividendos Saldos al 31 de marzo de ,715, , , , ,746,340 (158) 2,879, ,818 3,109,078

7 Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. y Subsidiarias Estados consolidados intermedios de flujos de efectivo (no auditados) Por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2017 y de 2016 Actividades de operación Nota Cobranza de ventas 255, ,821 Cobranza de dividendos 16(a) 3, ,015 Recuperación de impuesto general a las ventas 7,938 53,093 Cobranza de regalías 6,209 7,557 Cobranza de intereses 961 1,654 Pagos a proveedores y terceros (189,653) (168,056) Pagos a trabajadores (42,720) (35,765) Pagos de regalías (4,379) (4,469) Pagos de intereses (5,937) (3,790) Pagos de impuestos a las ganancias (11,434) (2,157) Efectivo y equivalentes de efectivo neto provenientes de las actividades de operación 19, ,903 Actividades de inversión Ingreso por cobro de préstamos 15(a) 17,680 - Ingreso en venta de concesiones mineras, propiedad, planta y equipo 6, Pagos por actividades de desarrollo y adquisiciones de concesiones mineras, propiedad, planta y equipo 7 (81,612) (52,028) Efectivo y equivalentes de efectivo neto utilizados en las actividades de inversión (57,361) (51,918) Actividades de financiamiento Aumento de préstamos bancarios 165, ,000 Pagos de préstamos bancarios (30,000) (160,000) Pagos de obligaciones financieras (3,613) (8,584) Aumento de cuentas corrientes bancarias restringidas 4 (1,691) (4,452) Pagos de dividendos a accionistas no controladores (1,669) (2,080) Aumento de obligaciones financieras - 1,186 Adquisición de interés no controlador - (158) Efectivo y equivalentes de efectivo neto (utilizados en) provenientes de las actividades de financiamiento 128,027 (14,088) Aumento de efectivo y equivalentes de efectivo en el período, neto 90,040 97,897 Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período 80,544 76,588 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período 170, ,485

8 Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados intermedios (no auditados) Al 31 de marzo de 2017 y de Identificación y actividad económica (a) Identificación - Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. (en adelante Buenaventura o la Compañía ) es una sociedad anónima abierta peruana que fue constituida en 1953 en la ciudad de Lima. Las acciones de Buenaventura son negociadas en las Bolsas de Valores de Lima y de Nueva York a través de títulos representativos de acciones denominados American Depositary Receipts (ADR s), los cuales representan acciones de la Compañía depositadas en el Bank of New York. El domicilio legal de la Compañía se encuentra ubicado en Calle Las Begonias N 415, San Isidro, Lima, Perú. (b) Actividad económica - La Compañía y sus subsidiarias (en adelante el Grupo ), por cuenta propia y/o asociada con terceros, se dedica principalmente a la exploración, extracción, concentración, fundición y comercialización de minerales polimetálicos y metales. Al 31 de marzo de 2017, el Grupo tiene directamente cuatro unidades mineras operativas (Uchucchacua, Orcopampa, Julcani y Mallay), una unidad minera en etapa de operación experimental (Tambomayo), tres unidades mineras descontinuadas (Poracota, Recuperada y Shila-Paula), y una unidad minera en etapa de desarrollo (San Gabriel). Asimismo, la Compañía tiene el control de Sociedad Minera El Brocal S.A.A. (en adelante El Brocal ) que opera la mina Colquijirca; de Minera La Zanja S.R.L. (en adelante La Zanja ) que opera la mina La Zanja; de El Molle Verde S.A.C. (en adelante Molle Verde ) que opera Trapiche, una unidad minera en etapa de desarrollo; y de otras empresas dedicadas a la generación y transmisión de energía eléctrica, servicios de construcción e ingeniería y de diversas actividades. Todas estas operaciones se desarrollan en el Perú. 2. Bases de preparación y presentación y cambios en las políticas contables 2.1. Bases de preparación y presentación - Los estados financieros consolidados intermedios no auditados del Grupo han sido preparados y presentados de conformidad con lo establecido en la NIC 34 Información Financiera Intermedia, emitida por el International Accounting Standards Board (en adelante IASB ). Los estados financieros consolidados intermedios no auditados han sido preparados sobre la base del modelo de costo histórico, a partir de los registros de las compañías del Grupo, a excepción de aquellos activos financieros y pasivos financieros que son presentados al valor razonable con cambios en resultados. Los estados financieros consolidados intermedios no auditados están expresados en dólares estadounidenses y todos los importes han sido redondeados a miles, excepto cuando se indique lo contrario. Los estados financieros consolidados intermedios no auditados brindan información comparativa respecto de períodos anteriores; sin embargo, no incluyen toda la información y revelaciones requeridas en los estados financieros consolidados anuales, por lo que deben leerse

9 Notas a los estados financieros consolidados intermedios (no auditado) (continuación) conjuntamente con el informe consolidado auditado al y por el año terminado el 31 de diciembre de Nuevas normas e interpretaciones adoptadas por el Grupo - Las políticas contables adoptadas en la preparación de los estados financieros consolidados son consistentes con las seguidas en la preparación de los estados financieros consolidados anuales por el año terminado el 31 de diciembre de Ciertas normas y modificaciones han entrado en vigencia a partir del 1 de enero de 2017; sin embargo, no han tenido impacto en los estados financieros consolidados intermedios no auditados del Grupo al 31 de marzo de 2017 y, por lo tanto, no han sido reveladas. El Grupo no ha adoptado anticipadamente ninguna norma, interpretación o modificación emitida, y que aún no sea efectiva. 3. Efectivo y equivalentes de efectivo A continuación se presenta la composición del rubro: Al 31 de marzo de 2017 Al 31 de diciembre de 2016 Caja Cuentas corrientes bancarias (i) 42,606 48,754 Depósitos a plazo (ii) 127,455 31, ,584 80,544 (i) Las cuentas corrientes bancarias son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado. (ii) Al 31 de marzo de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, los depósitos a plazo eran mantenidos en instituciones financieras de primer orden, los cuales generaban intereses a tasas de mercado y tenían vencimientos originales menores a 90 días, de acuerdo con las necesidades de efectivo inmediatas del Grupo. 2

10 Notas a los estados financieros consolidados intermedios (no auditado) (continuación) 4. Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto (a) A continuación se presenta la composición del rubro: Al 31 de marzo de 2017 Al 31 de diciembre de 2016 Cuentas por cobrar comerciales, neto Clientes nacionales y del exterior 184, ,065 Entidades relacionadas, nota 15(b) 7,171 7,760 Provisión por cobranza dudosa (b) (22,680) (22,644) Cuentas por cobrar diversas 169, ,181 Entidades relacionadas, nota 15(b) 109, ,669 Crédito fiscal por impuesto general a las ventas 107,068 96,204 Cuentas por cobrar a terceros 29,687 26,705 Solicitudes de devolución del impuesto general a las ventas 13,002 17,037 Depósitos por detracciones 11,403 13,479 Cuentas corrientes restringidas 3,778 2,087 Otros menores 11,972 9,738 Provisión por cobranza dudosa (b) (7,447) (8,963) 278, ,956 Total cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 447, ,137 Clasificación por vencimiento: Porción corriente 296, ,089 Porción no corriente 151, ,048 Total cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 447, ,137 Clasificación por naturaleza: Activos financieros 327, ,896 Activos no financieros 120, ,241 Total cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 447, ,137 (b) En opinión de la Gerencia del Grupo, el saldo de la provisión por cobranza dudosa es suficiente para cubrir, de manera adecuada, los riesgos de incumplimiento a la fecha del estado consolidado de situación financiera. 3

11 Notas a los estados financieros consolidados intermedios (no auditado) (continuación) 5. Inventarios, neto (a) A continuación se presenta la composición del rubro: Al 31 de marzo de 2017 Al 31 de diciembre de 2016 Productos terminados 11,093 12,763 Productos en proceso 60,161 66,651 Repuestos y suministros 72,934 63, , ,360 Provisión para pérdida de valor de inventarios (b) (8,095) (8,386) Clasificación por utilización: 136, ,974 Porción corriente 126, ,947 Porción no corriente 9,435 14, , ,974 (b) En opinión de la Gerencia del Grupo, el saldo de la provisión para pérdida de valor de inventarios es suficiente para cubrir, de manera adecuada, los riesgos de obsolescencia y de lento movimiento de este rubro a la fecha del estado consolidado de situación financiera. 6. Inversiones en asociadas (a) A continuación se presenta la composición del rubro: Participación en el Al 31 de marzo Al 31 de diciembre patrimonio neto de 2017 de % Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A ,091,530 1,055,488 Minera Yanacocha S.R.L , ,866 Compañía Minera Coimolache S.A ,926 74,734 Otras inversiones menores 3,519 3,519 1,578,591 1,536,607 4

12 Notas a los estados financieros consolidados intermedios (no auditado) (continuación) (b) La participación neta del Grupo en las utilidades de sus empresas asociadas por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2017 y de 2016 es la siguiente: Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A. 36,042 18,974 Minera Yanacocha S.R.L. 4,557 3,700 Compañía Minera Coimolache S.A. 4,265 5,723 44,864 28, Concesiones mineras, costos de desarrollo, propiedad, planta y equipo, neto (a) A continuación se presenta el movimiento del rubro: Costo Depreciación / amortización acumulada Provisión por deterioro de activos Costo Neto Saldos al 1 de enero de ,501,216 (1,510,809) (30,382) 1,960,025 Adiciones (b) 89,250 (48,739) - 40,511 Reclasificaciones 5, ,024 Retiros / Ventas (87,976) 74,980 10,133 (2,863) Saldos al 31 de marzo de ,507,514 (1,484,568) (20,249) 2,002,697 Saldos al 1 de enero de ,021,340 (1,262,461) (11,255) 1,747,624 Adiciones (b) 56,517 (49,582) - 6,935 Retiros / Ventas (2,478) (1,743) Saldos al 31 de marzo de ,075,379 (1,311,308) (11,255) 1,752,816 (b) Las principales adiciones al costo efectuadas durante el primer trimestre 2017, están relacionadas a la construcción y montaje de la planta de la unidad minera de Tambomayo por aproximadamente US$59.0 millones (US$28.0 millones durante el primer trimestre 2016). 8. Préstamos bancarios Al 31 de marzo de 2017, el Grupo mantiene préstamos bancarios por US$190 millones los cuales se obtuvieron para financiar capital de trabajo, vencen en el corto plazo y devengan intereses a tasas anuales que fluctúan entre 1.79% y 4.14% (al 31 de diciembre de 2016, el Grupo mantuvo préstamos por US$55 millones, con tasas efectivas anuales de interés que fluctuaban entre 1.92% y 4.14%). No se han otorgado garantías por estos préstamos. 5

13 Notas a los estados financieros consolidados intermedios (no auditado) (continuación) 9. Obligaciones financieras (a) A continuación se presenta la composición del rubro: Al 31 de marzo de 2017 Al 31 de diciembre de 2016 Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. BBVA Banco Continental 61,667 61,667 Banco de Crédito del Perú 61,667 61,667 CorpBanca New York Branch 61,666 61,666 Banco Internacional del Perú 30,000 30,000 ICBC Perú Bank 25,000 25,000 Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A. 20,000 20,000 Banco de Sabadell, Miami Branch 15,000 15, , ,000 Costos de obtención de obligaciones financieras (2,945) (3,119) Empresa de Generación Huanza S.A. 272, ,881 Banco de Crédito del Perú Arrendamiento financiero 172, ,062 Sociedad Minera El Brocal S.A.A. Banco de Crédito del Perú Contratos de venta con arrendamiento financiero posterior 137, ,812 Obligaciones financieras menores Buenaventura Ingenieros S.A. Banco de Crédito del Perú Arrendamiento financiero 6,917 7,361 Contacto Corredores de Seguros S.A. BBVA Banco Continental S.A. Arrendamiento financiero Total obligaciones financieras 588, ,342 Clasificación por vencimiento: Porción corriente 40,683 40,110 Porción no corriente (b) 548, ,232 Total obligaciones financieras 588, ,342 El cumplimiento de las cláusulas descritas en el informe auditado anual es supervisado por la Gerencia del Grupo. Al 31 de marzo de 2017, Compañía de Minas Buenaventura S.A.A cumple con los ratios financieros acordado con los bancos señalados en el párrafo (a), excepto por los ratios financieros acordados por Sociedad Minera El Brocal S.A.A. y Buenaventura Ingenieros S.A., por los cuales se han obtenido las dispensas correspondientes hasta el 31 de diciembre de

14 Notas a los estados financieros consolidados intermedios (no auditado) (continuación) (b) La porción no corriente de las obligaciones financieras mantenidas por el Grupo tiene los siguientes vencimientos: Año Al 31 de marzo de 2017 Al 31 de diciembre de 2016 Entre 1 y 2 años 98,902 81,057 Entre 2 y 5 años 452, , , ,351 Costos de obtención de obligaciones financieras (2,945) (3,119) 548, , Dividendos declarados y no pagados Mediante Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 28 de marzo de 2017, se acordó la distribución de dividendos por US$0.057 por acción, equivalente a US$15,711,000 (US$14,479,000 neto de acciones en tesorería), los cuales se encuentran pendientes de pago al 31 de marzo de Los dividendos que son mantenidos como pendientes de pago se presentan dentro del rubro de cuentas por pagar comerciales y diversas. Durante el primer trimestre de 2016, no se declararon dividendos. 11. Ventas netas A continuación se presenta un cuadro con el detalle de las ventas por metal por los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2017 y de 2016: Ventas por metal: Oro 96,412 97,582 Plata 99,864 76,381 Cobre 58,962 49,127 Zinc 48,383 19,991 Plomo 22,257 11,704 Sulfato de manganeso 2,247 1, , ,434 Deducciones comerciales (66,155) (54,341) Ajuste de liquidaciones del período actual 4,597 8,117 Derivado implícito por venta de concentrados 5,669 4,870 Operaciones de cobertura (5,947) - Ventas netas de bienes 266, ,080 Ventas netas de servicios 6,503 5, , ,648 7

15 Notas a los estados financieros consolidados intermedios (no auditado) (continuación) 12. Costo de ventas de bienes, sin considerar depreciación ni amortización A continuación se presenta la composición del rubro: Saldo inicial de productos terminados y en proceso, neto de depreciación y amortización 46,971 77,051 Costo de producción Servicios prestados por terceros 56,529 53,576 Consumo de materiales y suministros 28,568 21,823 Costos de personal 21,839 17,043 Electricidad y agua 10,527 5,456 Mantenimiento y reparación 5,735 1,797 Alquileres 3,735 1,381 Transporte 2,769 2,173 Seguros 1, Costo de concentrado adquirido a asociada Extorno para pérdidas de valor de productos terminados y en proceso (1,664) (1,782) Otros costos de producción 4,297 1,950 Total costo de producción del período 133, ,389 Saldo final de productos terminados y en proceso, neto de depreciación y amortización (44,239) (68,768) Costo de ventas de bienes, sin depreciación ni amortización 136, , Provisión por contingencias Durante el 2017 se reconocieron las provisiones por obligaciones con las comunidades en US$11,597,000, debido principalmente a las negociaciones que viene realizando el Grupo en sus unidades. 8

16 Notas a los estados financieros consolidados intermedios (no auditado) (continuación) 14. Impuestos a las ganancias (a) A continuación se presenta una reconciliación entre el gasto (ingreso) por impuestos a las ganancias y la utilidad antes de impuestos multiplicada por la tasa legal de impuestos a las ganancias: Utilidad antes de impuestos a las ganancias 65,068 42,176 Utilidad por operaciones descontinuadas 7,723 2,286 Utilidad antes de impuestos a las ganancias 72,791 44,462 Gasto teórico por impuesto a las ganancias 21,473 12,449 Partidas permanentes y otras: Efecto por traslación a U.S. dólares (14,944) (17,385) Participación en resultados de asociadas (13,235) (7,951) Partidas permanentes 1,413 4,005 Regalías mineras e impuesto especial a la minería 669 1,010 Crédito por impuesto a las ganancias (4,624) (7,872) Regalías mineras e impuesto especial a la minería 1,165 1,083 Total impuestos a las ganancias (3,459) (6,789) (b) Al 31 de marzo de 2017, no se han producido cambios significativos en los procesos tributarios abiertos del Grupo con respecto a lo revelado en la nota 29 del informe anual consolidado al 31 de diciembre de (c) A continuación se presenta la composición del ingreso (gasto) por impuestos a las ganancias mostradas en el estado consolidado de resultados por los años 2017 y 2016: Impuesto a las ganancias Corriente (6,260) (7,003) Diferido 9,719 13,792 Total impuestos a las ganancias 3,459 6,789 9

17 Notas a los estados financieros consolidados intermedios (no auditado) (continuación) 15. Transacciones con entidades relacionadas (a) A continuación se presentan las principales transacciones efectuadas por el Grupo con sus asociadas durante los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2017 y de 2016: Ingresos por: Regalías 5,470 6,685 Ventas de: Energía Mineral Suministros - 1 Compras de: Suministros Servicios brindados a: Servicios administrativos y de gerencia Servicios de ingeniería Transmisión de energía eléctrica Otros - 35 Dividendos recibidos de: Compañía Minera Coimolache S.A. 3,073 3,065 Minera Yanacocha S.R.L ,950 Intereses recibidos de: Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A ,062 Compañía Minera Coimolache S.A. - 3 Cobranza de préstamos a: Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A. 17,680-10

18 Notas a los estados financieros consolidados intermedios (no auditado) (continuación) (b) Como resultado de las transacciones arriba indicadas y otras menores, el Grupo tiene las siguientes cuentas por cobrar y cuentas por pagar con sus asociadas: Al 31 de marzo de 2017 Al 31 de diciembre de 2016 Cuentas por cobrar, nota 4(a) - Comerciales Minera Yanacocha S.R.L. 6,620 7,079 Compañía Minera Coimolache S.A Diversas 7,171 7,760 Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A. 108, ,050 Minera Yanacocha S.R.L Compañía Minera Coimolache S.A , ,669 Total cuentas por cobrar comerciales y diversas 116, ,429 Clasificación por vencimiento: Porción corriente 7,740 8,379 Porción no corriente 108, ,050 Total cuentas por cobrar comerciales y diversas 116, ,429 Cuentas por pagar Comerciales Minera Yanacocha S.R.L ,347 Compañía Minera Coimolache S.A Diversas 796 1,372 Compañía Minera Coimolache S.A Total cuentas por pagar comerciales y diversas 818 1,375 Las cuentas por cobrar diversas a entidades relacionadas corresponden principalmente a desembolsos realizados a dichas entidades relacionadas con el propósito de financiar sus actividades de operación, los cuales generan intereses a tasas fijas de mercado. 11

19 Notas a los estados financieros consolidados intermedios (no auditado) (continuación) 16. Divulgación de información sobre segmentos La Gerencia del Grupo determinó sus segmentos operativos sobre la base de los reportes que utiliza la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación (CODM por sus siglas en inglés). El Grupo está organizado en unidades de negocios sobre la base de sus productos y servicios, actividades y ubicación geográfica. Las diferentes categorías de las unidades de negocios del Grupo son las siguientes: - Producción y venta de minerales. - Actividades de exploración y de desarrollo (incluye la operación experimental de Tambomayo). - Construcción y servicios de ingeniería. - Generación y transmisión de energía. - Corretaje de seguros. - Alquiler de concesiones mineras. - Inversiones en acciones (principalmente en la asociada Minera Yanacocha S.R.L. y en la Subsidiaria del Grupo, S.M.R.L. Chaupiloma Dos de Cajamarca). - Actividades industriales. El CODM monitorea los resultados operativos de sus unidades de negocios de manera separada para propósitos de tomar decisiones sobre asignación de recursos y evaluación de desempeño. El desempeño del segmento se evalúa en base a la utilidad o pérdida operativa y se mide de manera consistente con la utilidad o pérdida de los estados financieros consolidados del Grupo. Por otro lado, el financiamiento y el impuesto a las ganancias son manejados a nivel corporativo y no son asignados a los segmentos operativos. 12

20 Notas a los estados financieros consolidados intermedios (no auditados) (continuación) Al 31 de marzo de 2017 Resultados: Operaciones continuadas: Ingresos de operación Uchucchacua Orcopampa Julcani Mallay Colquijirca La Zanja Proyectos mineros de exploración y desarrollo Construcción e ingeniería Generación de energía y transmisión Corretaje de seguros Alquiler de concesiones mineras Tenencias de acciones Actividad Industrial Corporativo Sub Total Ajustes y eliminaciones Ventas netas de bienes 63,900 54,827 17,447 10,500 76,035 39, ,247 34, ,274 (32,985) 266,289 Ventas netas de servicios ,471 15,156 2, ,877-24,847 (18,344) 6,503 Ingresos por regalías , ,470-5,470 Total ingresos de operación 63,900 54,827 17,447 10,500 76,035 39,829-2,471 15,156 2,189 5, ,124 34, ,591 (51,329) 278,262 Costos de operación Costo de ventas de bienes, sin depreciación ni amortización Costo de servicios, sin depreciación ni amortización (34,341) (26,394) (8,696) (6,240) (46,702) (23,265) (1,658) (33,935) (181,231) 44,624 (136,607) (2,007) (7,321) (2,015) - (11,343) 6,630 (4,713) Depreciación y amortización (4,403) (2,331) (2,817) (1,272) (12,116) (15,278) (1) (34) (2,459) (48) - (46) (3,274) (230) (44,309) - (44,309) Exploración en unidades en operación (5,134) (8,993) (3,307) (1,827) - (400) (19,661) - (19,661) Regalías mineras (488) (4,843) (133) (87) (807) (6,358) - (6,358) Total costos de operación (44,366) (42,561) (14,953) (9,426) (59,625) (38,943) (1) (2,041) (9,780) (48) - (46) (6,947) (34,165) (262,902) 51,254 (211,648) Utilidad (pérdida) bruta 19,534 12,266 2,494 1,074 16, (1) 430 5,376 2,141 5, ,689 (75) 66,614 Ingresos (gastos) operativos, neto Gastos de administración (5,278) (4,244) (1,227) (857) (3,105) (493) (1,583) (863) (571) (2,735) (40) (88) (172) (2,521) (23,777) 1,322 (22,455) Recupero (gasto) por provisión por contingencias (7,604) (160) (655) (4,054) - (25) (12,482) - (12,482) Gasto de ventas (778) (161) (110) (260) (2,245) (139) - - (288) (292) (40) (4,313) - (4,313) Exploración en áreas no operativas (375) (427) (1,238) (950) (2,990) 697 (2,293) Otros, neto (361) (146) (344) (90) (763) (631) (214) (418) (1,777) (172) (1,949) Total ingresos (gastos) operativos, neto (14,021) (4,711) (2,336) (1,207) (6,488) (1,690) (7,089) (703) (21) (2,730) (40) (88) (302) (3,913) (45,339) 1,847 (43,492) Utilidad (pérdida) de operación 5,513 7, (133) 9,922 (804) (7,090) (273) 5,355 (589) 5, (125) (3,589) 21,350 1,772 23,122 Otros ingresos (gastos), neto Participación neta en resultados de asociadas , ,074-50,542 60,059 (15,195) 44,864 Ganancia (pérdida) neta por diferencia en cambio 36 (50) (18) (7) (36) (63) ,241 3,003-3,003 Ingresos financieros ,593 1,747 (456) 1,291 Costos financieros (5) (67) (29) (18) (3,338) (765) (130) (91) (2,541) - (1) - (256) (427) (7,668) 456 (7,212) Total otros ingresos (gastos), neto 31 (117) (47) (25) (2,389) (701) ,151 (36) (64) 6, ,949 57,141 (15,195) 41,946 Total Utilidad (pérdida) antes de impuesto a las ganancias 5,544 7, (158) 7,533 (1,505) (7,018) (231) 6,506 (625) 5,366 6, ,360 78,491 (13,423) 65,068 Impuesto a las ganancias corriente (262) (249) (72) (46) (1,841) (1,456) - - (693) - (1,573) - (68) - (6,260) - (6,260) Impuesto a las ganancias diferido ,668 2,544 - (9) (1,219) 4,154 9,719-9,719 Utilidad por operaciones continuadas 5,282 7, (204) 9,360 (417) (7,018) (240) 6,394 (625) 3,793 6,095 (1,212) 53,514 81,950 (13,423) 68,527 Operaciones descontinuadas Utilidad por operaciones descontinuadas 7,723 Utilidad neta 76,250 Otras revelaciones: Total activo al 31 de marzo de ,675 57,477 37,559 24, , , ,552 21, ,222 4,605 6, , ,425 2,540,690 5,621,319 (1,160,374) 4,460,945 Total pasivo al 31 de marzo de ,079 36,365 21,274 9, , ,286 62,580 11, ,187 2,105 2, , ,830 1,456,202 (104,335) 1,351,867 13

21 Notas a los estados financieros consolidados intermedios (no auditado) (continuación) Al 31 de marzo de 2016 Resultados: Operaciones continuadas: Ingresos de operación Uchucchacua Orcopampa Julcani Mallay Colquijirca La Zanja Proyectos mineros de exploración y desarrollo Construcción e ingeniería Generación de energía y transmisión Corretaje de seguros Alquiler de concesiones mineras Tenencias de acciones Actividad Industrial Corporativo Sub Total Ajustes y eliminaciones US$(000 Ventas netas de bienes 49,269 56,895 10,910 9,425 46,012 42, ,650 40, ,177 (42,097) 215,080 Ventas netas de servicios ,307 13,534 1, ,350-22,080 (16,512) 5,568 Ingresos por regalías , ,685-6,685 Total ingresos de operación 49,269 56,895 10,910 9,425 46,012 42,217-2,307 13,534 1,735 6, ,000 40, ,942 (58,609) 227,333 Costos de operación Costo de ventas de bienes, sin depreciación ni amortización (27,186) (23,580) (4,817) (5,296) (40,932) (17,006) (1,214) (40,019) (160,050) 47,378 (112,672) Costo de servicios, sin depreciación ni amortización (2,112) (5,446) (2,100) (9,658) 6,918 (2,740) Depreciación y amortización (4,055) (3,096) (1,593) (2,693) (12,344) (17,152) (4) (181) (2,474) - (4) (55) (2,958) (229) (46,838) - (46,838) Exploración en unidades en operación (6,324) (8,600) (2,440) (1,748) - (4) (19,116) - (19,116) Regalías mineras (428) (5,196) (92) (89) - (363) (6,168) - (6,168) Total costos de operación (37,993) (40,472) (8,942) (9,826) (53,276) (34,525) (4) (2,293) (7,920) - (4) (55) (6,272) (40,248) (241,830) 54,296 (187,534) Utilidad (pérdida) bruta 11,276 16,423 1,968 (401) (7,264) 7,692 (4) 14 5,614 1,735 6, (272) ,112 (4,313) 39,799 Ingresos (gastos) operativos, neto Gastos de administración (3,496) (3,881) (653) (799) (3,991) (492) (1,960) (785) (928) (2,273) (21) (71) (152) (3,194) (22,696) 1,285 (21,411) Provisión por contingencias 47 (87) (875) 72 - (189) (885) - (885) Exploración en áreas no operativas (336) (590) (1,993) (931) (3,850) 336 (3,514) Gasto de ventas (892) (165) (197) (387) (2,311) (223) - - (116) (482) - (4,773) - (4,773) Otros, neto (55) (45) , (148) 1 9 (13) , ,817 Total ingresos (gastos) operativos, neto (4,396) (4,178) (716) (1,131) (6,456) 23 (3,734) (255) (1,381) (2,272) (12) (84) (437) (3,448) (28,477) 1,711 (26,766) Utilidad (pérdida) de operación 6,880 12,245 1,252 (1,532) (13,720) 7,715 (3,738) (241) 4,233 (537) 6, (709) (2,897) 15,635 (2,602) 13,033 Otros ingresos (gastos), neto Participación neta en resultados de asociadas (1,549) - - 5,608-23,982 28, ,397 Costos financieros (40) (67) (38) (15) (2,925) (665) (138) (194) (2,457) - (1) (14) (239) (1,725) (8,518) 538 (7,980) Ganancia (pérdida) neta por diferencia en cambio (206) (64) (100) (21) (75) (6) (3) 369 5,566 6,379-6,379 Ingresos financieros ,795 2,347-2,347 Total otros ingresos (gastos), neto (245) (130) (138) (36) (2,308) (440) (213) (94) (3,674) 193 (7) 5, ,618 28, ,143 Utilidad (pérdida) antes de impuesto a las ganancias 6,635 12,115 1,114 (1,568) (16,028) 7,275 (3,951) (335) 559 (344) 6,662 5,608 (579) 26,721 43,884 (1,708) 42,176 Impuesto a las ganancias corriente (138) (168) (30) (27) (430) (4,295) - - (21) - (1,888) - - (6) (7,003) - (7,003) Impuesto a las ganancias diferido ,661 2, (2,653) ,934 13,792-13,792 Utilidad (pérdida) por operaciones continuadas 6,497 11,947 1,084 (1,595) (10,797) 5,327 (3,951) (335) (2,115) (344) 4,774 5,608 (76) 34,649 50,673 (1,708) 48,965 Operaciones descontinuadas Utilidad por operaciones descontinuadas 2,283 Utilidad neta 51,248 Otras revelaciones: Total activo al 31 de diciembre de ,950 46,085 25,118 16, , , ,510 22, ,964 6,226 7, , ,038 2,593,838 5,506,244 (1,239,829) 4,266,415 Total pasivo al 31 de diciembre de ,148 26,536 19,733 7, , ,689 15,413 11, ,324 3,102 2, , ,172 1,412,833 (193,631) 1,219,202 Total 14

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