PERFIL FINANCIERO PRESUPUESTOS Y PROGRAMA DE INVERSION PROYECCION FINANCIERA ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS ANALISIS DE RENTABLIDAD

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Jesús Aguirre Bustos
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1 PERFIL FINANCIERO

2 PERFIL FINANCIERO PRESUPUESTOS Y PROGRAMA DE INVERSION PROYECCION FINANCIERA $ ANALISIS DE RENTABLIDAD ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

3 PRESUPUESTOS Inversión Costos totales de producción Ingresos ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Punto de equilibrio ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA Estado de Resultados Flujo de Efectivo ANALISIS DE RENTABILIDAD ANALISIS DE RENTABILIDAD Valor Actual Neto Relación Beneficio-Costo Tasa Interna de Retorno

4 PRESUPUESTO DE INVERSION Es un documento en el que se muestra claramente los conceptos que se adquirirán con un recurso determinado y para un fin especifico. Verificar lo dicho en el Perfil Técnico del proyecto contra lo que se presupuesta en este documento. Presupuesto de inversión diferenciando socios y aportación del programa. Monto total (costo total del proyecto) = socios + programa.

5 EJEMPLO: PRESUPUESTO DE INVERSIÓN

6 PRESUPUESTO DE COSTOS TOTALES DE PRODUCCIÓN Se recomienda que en este presupuesto se anexe lo ya mencionado con anterioridad o todos los costos relacionados con el objetivo del proyecto, es decir que sea acorde a lo dicho en el aspecto técnico. Incluir todos los gastos tales como: Alimento, Mano de obra, Publicidad, Combustibles, No constante Precios corrientes de insumos

7 MEMORIAS DE CALCULO De acuerdo al giro del proyecto: Pecuarios: Desarrollo de rebaño, hato, piara, parvada etc, Costos desglosados de alimentación, costo detallado de manejo sanitario, costos de jornales o mano de obra. Agrícolas: Proyección de producción, especificando ciclos de producción, costos de fertilizantes y demás aditamentos, costo de jornales. Industria Rural: Proyección de producción, Costos desglosados de insumos, energía eléctrica, gas, agua, costo de mano de obra. Comercio y Servicios: Costos desglosados de consumibles y adquisición de mercancía, costo de servicios complementarios, costo de la mano de obra. **En base al programa de uso y abasto de insumos, materia prima o mercancía a comercializar.

8 COSTOS TOTALES DE PRODUCCIÓN Ejemplo:

9 PRESUPUESTO DE INGRESOS Debe estar constituido por todos los ingresos o beneficios que se obtengan del proyecto, estarán definidos por el volumen de la producción y por los precios de los bienes o servicios que se produzcan. Se recomienda considerar: Precio estimado en el perfil de mercado Todos los subproductos Separar volúmenes de producción por cada producto Ingresos No constantes, considerar precios corrientes (Son aquellos en los cuales se consideran un incremento debido a la inflación proyectada año con año durante el periodo de análisis del proyecto)

10 Ejemplo: PRESUPUESTO DE INGRESOS

11 ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA ESTADO DE RESULTADOS. FLUJO DE EFECTIVO. Documentos contables que muestran el resultado de las operaciones (utilidad, pérdida) de una empresa durante un periodo determinado, para este caso se proyectaran a 5 años como mínimo (dependerá del giro del proyecto) tomando como parámetro los ingresos y gastos efectuados.

12 FLUJO DE EFECTIVO Ejemplo: VALOR DE RESCATE

13 ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PUNTO DE EQUILIBRIO. Es un análisis que se hace para identificar aquel numero de unidades en el que se cubren los costos fijos y variables, es decir no hay utilidades. Se recomienda sacar un punto de equilibrio de forma anual. Formula: PE = CFT / ( 1 (CVT / IT)) Presupuesto de costos fijos y variables que nace del costo total de producción, se hace una división de los costos, con el único fin de facilitar el calculo del punto de equilibrio. Junio 2008

14 Ejemplo: PUNTO DE EQUILIBRIO

15 VAN (VALOR ACTUAL NETO). Consiste en determinar el valor presente neto de las utilidades, esto se logra descontando los flujos de efectivo que haya de generar un proyecto a través de toda su vida para saber si son iguales o superan la inversión requerida a una determinada tasa de descuento. Utilizar el mismo flujo de efectivo para todos los indicadores financieros. HOY - Inversión TIR VAN

16 FLUJO ACTUALIZADO

17 VAN

18 PUNTOS A CONSIDERAR EN EL ANALISIS DE RENTABILIDAD Considerar el costo total del proyecto para el cálculo de la VAN. Los criterios de decisión son los siguientes: VAN: Si VAN. es > a 0 se acepta. Si VAN es < a 0 se rechaza. Junio 2008

19 TIR (TASA INTERNA DE RETORNO) Aplicada sobre el flujo de efectivo del proyecto y que se define como la tasa de actualización que iguala a cero al Valor Actual Neto. El criterio de selección para este indicador consiste en calcular la TIR y compararla con la tasa de rendimiento mínima atractiva (TREMA) del proyecto. TIR: Si TIR es > a TREMA se acepta. Si TIR es < a TREMA se rechaza.

20 TIR (TASA INTERNA DE RETORNO)

21 RELACIÓN N BENEFICIO/COSTO B/C Se obtiene como cociente de los flujos de efectivo descontados a una tasa de actualización o TREMA considerada para el proyecto. El criterio de selección según este indicador consiste en aceptar el proyecto cuando los beneficios son mayores que los costos, y rechazarlo en caso contrario. B/C: Si B/C es > a 1 se acepta. Si B/C es < a 1 se rechaza.

22 RELACIÓN N BENEFICIO COSTO B/C

23 CLASIFICACIÓN N DE PROYECTOS Proyectos independientes: Es aquel cuya propuesta de inversión es independiente de otra; es decir, que los flujos de fondos de un proyecto no son afectados por la realización de otro proyecto. Proyectos dependientes: Es aquel cuya propuesta de inversión es dependiente de otra, es decir que los flujos de fondos de un proyecto son afectados por la realización de otro proyecto.

24 PROYECTOS DEPENDIENTES Proyectos complementarios: Cuando al llevarse a cabo la realización de dos proyectos, uno de ellos sin que afecte sus flujos de fondos, contribuye a incrementar los flujos de fondos del otro, ya sea incrementando los beneficios esperados o disminuyendo los costos. Proyectos sustitutos: Es aquel proyecto, sin que afecte sus flujos de fondos, su realización reduce los flujos de fondos del otro, ya sea disminuyendo los beneficios esperados o incrementan los costos del otro proyecto. Proyectos mutuamente excluyentes: Es aquel proyecto cuya realización imposibilita la realización de otro proyecto o elimina totalmente los beneficios del otro.

25 INFORMACIÓN N ADICIONAL Balance General Inicial Cálculo de depreciaciones Determinación del capital de trabajo Periodo de recuperación del capital Análisis de sensibilidad

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