QUÁLITAS COMPAÑÍA DE SEGUROS (COSTA RICA) S.A.

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1 )H QUÁLITAS COMPAÑÍA DE SEGUROS (COSTA RICA) S.A. Con Estados Financieros no auditados al 31 de marzo de 2013 Empresa perteneciente al Sector de Aseguradoras de Costa Rica Fecha de Comité: 3 de julio de 2013 San José, Costa Rica Diego José Motta L. (503) Ma. Alejandra Cifuentes (506) Aspecto o Instrumento Calificado Calificación Perspectiva Fortaleza Financiera BBB Estable Significado de la Calificación Categoría (cr) BBB: Corresponde a las compañías de seguros que presentan una adecuada capacidad de pago de sus siniestros. Los factores de protección son adecuados. Existe considerable variabilidad en el riesgo a lo largo del tiempo debido a las condiciones económicas, de la industria o de la compañía. Esta categorización puede ser complementada mediante los signos (+/-) para diferenciar los instrumentos con mayor o menor riesgo 1 dentro de su categoría. El signo + indica un nivel menor de riesgo, mientras que el signo menos - indica un nivel mayor de riesgo. Con el propósito de diferenciar las calificaciones domésticas de las internacionales, se ha agregado (cri) a la calificación para indicar que se refiere solo a emisores/emisiones de carácter doméstico a efectuarse dentro del mercado costarricense. Esta categorización puede ser complementada mediante los signos (+/-) para diferenciar los instrumentos con mayor o menor riesgo dentro de su categoría. El signo + indica un nivel menor de riesgo, mientras que el signo menos - indica un nivel mayor de riesgo. La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las calificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia de una entidad financiera y no son recomendaciones de compra y/o venta de instrumentos que esta emita. Racionalidad Rating Asignado: PCR decidió mantener la clasificación de la Fortaleza Financiera de Quálitas Compañía de Seguros, S.A. en BBB, debido a la tendencia creciente observada en las primas, derivado de la estrategia de penetración de mercado que Quálitas ha utilizado. Asimismo, debido a la reducción mostrada en la siniestralidad, permitiendo de este modo la obtención de mejores márgenes. De igual forma, a los altos niveles de solvencia mostrados a la fecha de análisis, dejando en evidencia la capacidad que posee la entidad para cubrir sus obligaciones financieras. Perspectiva: PCR considera que la perspectiva es estable debido a que Quálitas ha mostrado una tendencia de recuperación ubicándose cerca del punto de equilibrio. 1 Normalizado bajo los lineamientos del RCTG-20/2010, Superintendencia de Valores, El Salvador. 1

2 Resumen Ejecutivo La calificación de fortaleza financiera para institución financiera de Quálitas Compañía de Seguros, (Costa Rica) S.A. se basará en los siguientes fundamentos: La estrategia de penetración al mercado asegurador. Quálitas Costa Rica tiene dos años de operaciones en el país, participando únicamente en el segmento de seguros de vehículos, al igual que su casa matriz en México. En dicho período, la estrategia de penetración en base a precios competitivos ha sido fundamental en incrementar significativamente su cartera llegando a estar cerca del punto de equilibrio para marzo del Los niveles de rentabilidad negativos. La rentabilidad mostrada por Quálitas Costa Rica a la fecha de análisis continúa siendo negativa. No obstante, ha sido posible observar signos de recuperación respecto a períodos anteriores. La rentabilidad sobre el patrimonio (ROE), a la fecha de análisis, es de % cifra mayor a la registrada durante el mismo período de 2012 que fue de -0.74%. En lo que respecta a la rentabilidad sobre activos (ROA), también es posible observar una mejora respecto a 2012, ya que esta asciende a % versus los 0.57% registrados en marzo de Respaldo de los accionistas. Quálitas México, propietaria de tres millones quinientos setenta y seis mil trescientos noventa y seis acciones (99.99%), es el mayor accionista de Quálitas Costa Rica, la cual apoya las operaciones de la aseguradora como parte de su plan de expansión, replicando el exitoso modelo de negocio en Costa Rica. De tal forma, en caso de ser necesario, Quálitas Costa Rica cuenta con el respaldo de Quálitas México. El crecimiento de las primas. Al finalizar el primer trimestre de 2013, las primas emitidas ascendieron a una cifra de millones, mostrando un incremento interanual del 94.46% respecto a las primas registradas durante el mismo período de 2012 ( millones). De igual forma, se cuenta con un parque automotor de 8,262 vehículos asegurados, incrementando respecto a la cantidad de vehículos asegurados durante el trimestre anterior (7,526 vehículos). Según el tipo de negocio, los negocios individuales comprenden el 15.71% de las pólizas y los negocios de flotillas integran el 84.29%. Reducción en la siniestralidad. Quálitas Costa Rica ha mostrado un decremento en la siniestralidad registrada, derivado de un incremento mayor de las primas en relación al costo de siniestralidad. A la fecha de análisis, el índice de siniestralidad alcanza un 55.04%, mostrando un decremento importante respecto a lo registrado durante el mismo período de 2012 que fue de 87.29%. Los altos indicadores de solvencia. Quálitas Costa Rica se ha caracterizado por mostrar altos indicadores de solvencia, derivado de la alta proporción que representa el patrimonio de la compañía en relación al pasivo y activo. El apalancamiento patrimonial (pasivo/patrimonio) se situó en 0.43 veces a marzo de De igual forma, el patrimonio en relación al activo representa el 70.15%, dejando en evidencia que la posición patrimonial de Quálitas Costa Rica ha mantenido una tendencia positiva y consistente desde que esta inició operaciones en

3 Reseña Quálitas Compañía de Seguros (Costa Rica), S.A. obtuvo su licencia para operar como Aseguradora en el mercado en abril del Es una empresa de capital mexicano de dos socios accionistas (ver cuadro 1), y que se especializa en seguros del ramo automotriz. La operación de Costa Rica forma parte del proyecto del plan estratégico de expansión en el mercado centroamericano de Quálitas Compañía de Seguros S.A.B. de C.V., cuyas oficinas centrales están ubicadas en el Distrito Federal de la república mexicana y tiene 19 años de operación. Quálitas inicio su expansión con la apertura de sus operaciones en El Salvador en el Quálitas México para junio del 2012 ostentaba el liderazgo en seguros de automóviles con un 20.9% del segmento del segmento y con un crecimiento anual para junio de 2012 de un 19.5%, superior al crecimiento en las ventas de vehículos nuevos en México que fue de un 11.8%. El índice de siniestralidad a junio del 2012 fue de 41.61%, levemente superior al de la industria que se mostró alrededor del 41.22%. La rentabilidad sobre patrimonio para este período fue de 21.6%, muy superior al del sector con un 9.6%. Su actividad principal es la comercialización de seguros de automóviles (cambiones, carros, flotillas e individuales), el principal cliente es el agente y a su vez el asegurado. Como misión tiene Proteger el patrimonio de los propietarios de vehículos automotores asegurados en Quálitas, brindándoles seguridad y tranquilidad ante los daños que pudieran sufrir sus vehículos ante un siniestro. Como visión presentan: Ser líderes en la calidad del servicio, superando las expectativas de los clientes, estableciendo con ellos relaciones de largo plazo, así como con autoridades y proveedores de bienes y servicios, basados en la equidad, honestidad y mutua confianza. Entre los principales valores que Quálitas Costa Rica práctica están: honestidad, confianza, responsabilidad, respeto, cordialidad, entrega personal, entre otros. En la actualidad, Quálitas Compañía de Seguros (Costa Rica) S. A. cuenta con tres millones quinientos setenta y seis mil trescientos noventa y siete (3,576,397) acciones comunes y nominativas, las cuales representas una unidad de desarrollo, distribuidas de la siguiente manera: Cuadro 1: Participación Accionaria Accionista Acciones Quálitas México 3,576,396 Joaquín Brockman Lozano 1 Total 3,576,397 La dirección o Gerencial General, es la encargada de la planeación, dirección y control de las operaciones de la empresa, tanto en el área de finanzas, sistemas, técnicas, siniestros, evaluación como en controles estadísticos y recursos humanos. Cuadro 2: Junta Directiva Nombre Joaquín Brockman Lozano Rosa Maria Morales Rojas Mario Quesada Bianchini Wilfrido Javier Castillo Ricardo Escamilla Ruiz Alejandro Meléndez Laura Morales Rodríguez Gina Muñoz Muñoz Venegas Cargo Director Presidente Director Vicepresidente Secretario Tesorero Director I Director II Fiscal Gerente General Experiencia 40 años, ADM. 35 años, Actuaria 27 años, Abogado 16 años, CPA 35 años, Ing. Ind. 10 años, CPA 5 años, Abogada 21 años, ADM. 3

4 Estrategia y Operaciones 2 En base al estudio que realizo Quálitas Compañía de Seguros S.A.B. de C.V. detectaron un mercado potencial en Costa Rica. La pretensión de Quálitas Compañía de Seguros S.A.B. de C.V. era operar el ramo de automóviles en Costa Rica, mediante la constitución de una compañía de seguros para lo cual, invertirá cuatro millones de dólares de los Estados Unidos de América en los primeros seis años de operación. Dentro del plan de negocio se establece que las reservas se mantendrán dentro del país y ello beneficiará la política de recaudación de impuestos del país. Y es así como Quálitas Costa Rica, inicio operaciones en abril de 2011, como parte de la estrategia de expansión de Quálitas Compañía de Seguros S.A.B. de C.V. Quálitas Costa Rica dentro del equipo de trabajo cuenta con profesionales capacitados con trayectoria dentro de área, lo cual les brinda el know how del negocio, no solo dentro del sector asegurador sino que dentro del modelo de negocio de Quálitas. Este aspecto es muy importante, debido a que ellos se enfocan en la creación de valor para sus clientes, mercados y sociedad. Es por ello que parte de su estrategia se centra en la generación de las condiciones adecuadas para que el personal se encuentre motivado y bien entrenado para operar procesos con tecnología de punta que permitan crear un valor excepcional para los clientes. Gráfico: 1 Organigrama Quálitas, Compañía de Seguros (Costa Rica) S.A. Fuente: Quálitas Compañía de Seguros (Costa Rica), S. A. y Elaboración: PCR Posición Competitiva Dentro del análisis de los factores internos como externos Quálitas Compañía de Seguros (Costa Rica), S. A. presenta como: Fortalezas 3 : Son una empresa de acreditada solvencia Quálitas Costa Rica opera con bajos costos. Quálitas Costa Rica, utiliza el servicio como palanca de desarrollo. Ser una aseguradora especializada en el ramo automotor. Respaldo de accionistas internacionales operativa, técnica y financieramente. 2 Información proporcionada por Quálitas Compañía de Seguros, (Costa Rica) S.A. 3 FODA establecido por Quálitas Compañía de Seguros, (Costa Rica) S.A. 4

5 Oportunidades: Debilidades: Amenazas: Tres de cada diez autos se encuentran asegurados de manera voluntaria lo que da un alto mercado potencial. Incrementar el parque vehicular ya que se ha duplicado en 10 años. Costa Rica registra la tasa de mortalidad en accidentes de tránsito más baja de Latinoamérica. El gasto de seguros por habitante costarricense es menor en relación al resto de Latinoamérica. Ser una compañía de bajo costo que le permitirá ser más competitivo en temas de producto, tarifa y Calidad en el Servicio. Formar nuevas alianzas que permitan establecer nuevos nichos de seguros. Participar dentro del Seguro Obligatorio de vehículos en Costa Rica. Desconocimiento pleno del mercado costarricense. Entendimiento profundo de las redes comerciales Falta profundizar en los procesos jurídicos que se afectan en el caso de siniestros cuando hay heridos. Cuadricular el espectro geográfico para instalar los dispositivos satelitales. La competencia tanto del Instituto Nacional de seguros (INS) como de empresas extranjeras. Cambios en tasas impositivas Sobre-regulación del mercado. Competidores: Los principales competidores de Quálitas en Costa Rica para marzo del 2013 son: INS 93.75%; MAPFRE 2.72%, y ASSA 1.84% Balance General Activos Al momento de iniciar operaciones Quálitas Compañía de Seguros (Costa Rica), S.A. contaba con 2,231 millones en activos. A la fecha de análisis, los activos ascienden a una cifra de 3, millones, mostrando un crecimiento de millones (+30.06%) respecto a lo registrado durante el mismo período de 2012 ( 2,955.10). Como se puede observar en el gráfico 2, los activos han mostrado una tendencia creciente a lo largo del período analizado.dicho crecimiento en los activos de la entidad se debe principalmente al hecho que las inversiones financieras, que ascienden a 2, millones, presentaron un crecimiento de millones (+24.19%) respecto al primer trimestre de 2012 en donde estas fueron de 2, millones. De igual forma, el incremento en millones ( %) en las primas por cobrar contribuyó al crecimiento observado en los activos. Las primas por cobrar, a la fecha de análisis, ascienden a un monto de millones, versus la cifra de millones registrada durante marzo de Por otra parte, las disponibilidades mostraron un incremento de millones (+24.74%), causando que estas, a la fecha de análisis asciendan a los millones. Gráfico 2 Balance General (millones de Colones) 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, mar - 12 jun - 12 sep - 12 dic - 12 mar - 13 ACTIVO PATRIMONIO PASIVO. 5

6 Los principales componentes del activo al finalizar el primer trimestre del 2013 fueron las inversiones con 66.19% de participación dentro del activo, integrado en su totalidad por títulos del sector público de costa Rica (Ministerio de Hacienda y del Banco Central de Costa Rica). El segundo componente más importante fue, las disponibilidades con 16.26% que se encuentran en cuentas corrientes de dos bancos del sistema. Seguido por Primas por Cobrar, con una participación de 11.20%, y un 6.00% de Inmuebles, Mobiliario y Equipos concentrado principalmente en el costo de los equipos y sistemas de TI. En menor medida se encuentran los otros activos con un participación del 0.35%. Cuadro 3: Es truc tura de Ac tiv os Qualitas C o mpañí a de Seguro s, S. A. mar-12 mar-13 Disponible 16.96% 16.26% Inversiones Financieras 69.32% 66.19% Primas Por Cobrar 5.73% 11.20% Inmuebles, Mobiliario Y Equipo 7.87% 6.00% Otros Activos 0.12% 0.35% Total Ac tiv o ( millones de c olones ) 2, , Pasivos Al 31 de marzo de 2013, los pasivos de Quálitas ascienden a 1, millones, mostrando un incremento de millones (+65.95%) respecto al primer trimestre del año 2012 en donde los pasivos habían alcanzado un monto de millones. Dicho incremento en el pasivo se debe mayoritariamente al crecimiento observado en las reservas técnicas de millones (+88.29%), estas a la fecha de análisis alcanzan una cifra de millones. De igual forma, las cuentas por pagar, que a marzo de 2013 ascienden a millones, contribuyeron al crecimiento del activo mediante el crecimiento observado en las mismas por un monto de millones (+39.82%). Además, es importante resaltar que el rubro de otros pasivos, que a marzo de 2013 asciende a millones, mostró un incremento interanual de millones ( %). La composición de los pasivos se encuentra ampliamente representada por las reservas técnicas, estas poseen una participación del 58.07%. El segundo componente con mayor participación son las Cuentas por Pagar con el 39.94%, cuyo máximo componente corresponde a obligaciones con empresas relacionadas. Finalmente siguen los otros pasivos con 1.99% al 31 de marzo de Cuadro 4: Es truc tura de Pas iv os Qualitas C o mpañí a de Seguro s, S. A. mar-12 mar-13 Patrimonio Cuentas por Pagar 47.41% 39.94% Reservas Técnicas 51.18% 58.07% Otros Pasivos 1.42% 1.99% Obligaciones con Aseguradoras 0.00% 0.00% Total Pas iv o (millones de c olones ) , El capital social asciende a 2, millones. La composición accionaria de la empresa es de tres millones quinientas setenta y seis mil trescientas noventa y siete unidades de desarrollo, representando tres millones quinientas setenta y seis mil trescientas noventa y siete acciones comunes y nominativas de una unidad de desarrollo cada una, debidamente suscritas y pagadas distribuidas de la siguiente manera: Quálitas Compañía de Seguros Sociedad Anónima Bursátil de Capital Variable, es propietaria de tres millones quinientas setenta y seis mil trescientas noventa y seis acciones comunes y nominativas de una unidad de desarrollo cada una; y Joaquín Brockman Lozano, portador del pasaporte mexicano tipo P número cero ocho tres dos cero cero cero siete cuatro cinco tres, es propietario de una acción común y nominativa de una unidad de desarrollo. 6

7 De acuerdo a la Ley 8653 (Ley Reguladora del Mercado de Seguros) y al artículo 11 el capital mínimo requerido será valorado en unidades de desarrollo que el caso de Quálitas Compañía de Seguros corresponde por ley a tres millones de unidades de desarrollo. (UD 3,000,000). Por lo tanto el Capital de Quálitas Costa Rica cumple las disposiciones reglamentarias de la SUGESE que exige 2, millones como mínimo, presentando en los estados financieros un exceso de millones en el capital suscrito y pagado. Quálitas Compañía de Seguros al 31 de marzo del 2013 posee un capital base de 2, millones, satisfactorio con lo estipulado en el Reglamento sobre la solvencia de entidades de seguros y reaseguros emitido por el CONASIF. A marzo de 2013 el patrimonio ascendió a 2, millones, incrementando en 19.10% respecto al mismo periodo del año anterior en donde este fue de 2, millones, dicho aumento en el patrimonio se debe principalmente a al incremento considerable en los resultados del ejercicio, así como al incremento en el capital social previamente expuesto. De igual forma, es importante mencionar que Quálitas Costa Rica es una empresa que inició operaciones en abril de Cuadro 5: Es truc tura del Patrimonio Qualitas C o mpañí a de Seguro s, S. A. mar-12 mar-13 Capital Social 2, , Aporte Social Resultados del Ejercicio (48.03) Resultados de Ejercicios Anteriores (96.08) (85.81) Utilidad (Pérdida) del Período (16.79) (0.65) T otal Patr imonio ( millones de c olones ) 2, , Resultados Financieros Al mes de marzo del 2013, Quálitas Compañía de Seguros S.A. se posicionó como la cuarta aseguradora a nivel nacional en relación al mercado de primas netas en el ramo de seguros de automotores, con una participación de 1.69%; es decir millones. Gráfico: 3 Gráfico: 4 1, Primas Producto (millones de Colones) 2.72% 1.84% Seguros de Automoviles (marzo 2013) 1.69% INS mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar % MAPFRE Seguros Costa Rica ASSA Compañía de Seguros Quálitas Compañía de Seguros (Costa Rica) Fuente: Quálitas CR Elaboración: PCR Fuente: SUGESE/ Elaboración: PCR 7

8 Al finalizar el primer trimestre de 2013 las primas emitidas ascendieron a millones, superando en 94.46% a lo presentado en el mismo periodo de 2012 ( millones), con un parque automotor de 8,262 vehículos asegurados. Según el tipo de negocio, los negocios individuales comprenden el 15.71% de las pólizas y los negocios de flotillas integran el 84.29%. El gasto de adquisición, que es el valor de la provisión para el pago de comisiones y/o bonos que se les otorga a los agentes corredores e intermediarios de seguros, ascendió a 15.63% del total de ingresos por operación de seguro al finalizar el primer trimestre de 2013, mayor a lo presentado en el mismo periodo de 2012 que ascendió a 15.06%. Gráfico 5 Tipo de Negocio Negocios Individuales 16% Negocios de Flotilla 84% El índice de retención de riesgo de Quálitas Compañía de Seguros, (Costa Rica) S. A. es del 100%. El 59.53% de las pólizas a junio de 2011, estaban concentradas en los primeros 3 clientes, el 74.76% estaban concentradas en los primeros 6 clientes, y para Junio del 2012 el 53.32% estaba concentrado en 8 clientes. Se refleja un mejoramiento en la concentración de clientes con el tiempo, ya que a marzo de 2013 los principales 3 clientes representan el 45.13% de las pólizas. La pérdida neta a marzo del 2013 fue de 0.65 millones de colones, disminuyendo con lo presentado al cierre del 2012 que era de millones de colones. Quálitas Compañía de Seguros, (Costa Rica) S. A. aun no tiene definida la política de dividendos ya que dentro del Proyecto de Negocio menciona que esta se definirá después de los cinco años de operación. Quálitas Compañía de Seguros (Costa Rica), S. A. intenta mantener estricto control sobre los gastos de adquisición, gasto de operación y los costos de siniestralidad. Los gastos administrativos representan el 23.83% del total de ingresos por operaciones de seguros a marzo de 2013 inferior a 31.34% para el mismo periodo de Dentro del aspecto tributario Quálitas Compañía de Seguros (Costa Rica), S. A, a diferencia de aseguradoras en otros países, considera el 4% de impuesto especial de apoyo al cuerpo de Bomberos. Cuadro 6: Es tado de Res ultados En c olones mar- 12 mar- 13 Total Ingresos Por Operaciones De Seguros 236,040, ,015,764 Total Gastos Por Operaciones De Seguros 252,720, ,696, Res ultados Tec nic os De O perac ion 16,679, ,319, Gastos De Administracion 73,972, ,374, Ingresos O Gastos Financieros Netos 85,486, ,085, Utilidad De O perac ion (16,799,416.61) (650,679) Otros Ingresos (Gastos) - - Utilidad Del Ejerc ic io ( 16,799,416.61) ( 650,678.80) 8

9 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 Los indicadores han mantenido una tendencia por debajo del cero, y han mejorado respecto al cierre anterior. La rentabilidad sobre los activos (ROA) al 31 de marzo del 2013 fue de % versus % en marzo del La rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) a marzo del 2013 fue de % superando lo presentado en marzo del 2012 que fue de %. Estos indicadores se encuentran muy por debajo del sector, hay que tomar en cuenta que Quálitas Compañía de Seguros (Costa Rica) S.A. solo ha operado en Costa Rica por un periodo de dos años. Sin embargo, es evidente una mejora en el desempeño administrativo durante dicho tiempo de operación de Quálitas Costa Rica, considerando el crecimiento acelerado y el constante desarrollo de la competencia en el sector asegurador costarricense. Cuadro 7: Indic adores de Rentabilidad Indic ador mar- 12 mar- 13 ROA % % ROE % % Fuente: Quálitas Compañía de Seguros (Costa Rica), S. A. y SUGESE / Elaboración: PCR Siniestralidad Las primas devengadas ascendieron a millones, representando el 71.26% de las primas netas emitidas. A marzo de 2013 el índice de siniestralidad acumulado sobre primas devengadas fue de 55.04% 4. A marzo de 2013 el costo neto de siniestralidad asciende a millones, según la compañía, dicho incremento, se debe al crecimiento de vehículos asegurados, frecuencia de choques e incremento de pérdidas y robos totales. Gráfico 6 1, Evolución del Primaje y Siniestros (Millones de colones) PRIMAS PRODUCTOS SINIESTROS Administración de Riesgos Análisis de la Cartera La cartera de Quálitas muestra una concentración importante. Sin embargo debemos considerar que Quálitas Costa Rica posee solo un año y medio de operar en el mercado costarricense. A marzo de 2013 los principales 3 clientes representan el 45.13% del total, y los principales 8 representan el 81.47%. Esta tendencia se ha mantenido estable ya que a junio del 2011, los 3 principales clientes concentraban 59.53%, de las pólizas, el 80.07% estaba integrado por 8 clientes, y el 90.02% estaba integrado por 15 4 Costo neto de siniestralidad/primas de retención devengadas. 9

10 clientes. Como se mencionó anteriormente; Quálitas Compañía de Seguros (Costa Rica), S. A. absorbe el 100% del riesgo ya que no cuenta con reaseguradoras. Riesgo de Solvencia 5 A marzo del 2013, el apalancamiento patrimonial (pasivo/patrimonio) se situó en 0.43 veces superior al presentado en marzo del 2012 (0.31). Lo que indica que por cada unidad monetaria que se encuentra en el capital, se está obteniendo 0.43 por parte de los acreedores. Quálitas Compañía de Seguros, S.A. respecto al capital contra los activos, representa el 70.15%, indicador que ha ido disminuyendo debido al incremento del activo. El capital es 2.35 veces más que el pasivo, lo que demuestra la capacidad que tiene la empresa en responder a sus obligaciones, tomando en consideración que la empresa tiene dos años de estar operando. Cuadro 9: Indic adores de Solv enc ia Cuenta mar-12 mar-13 Pasivo / Patrimonio Patrimonio / Pasivo Patrimonio / Activo 76.61% 70.15% Riesgo Operativo 6 Para mitigar el riesgo operativo Quálitas Compañía de Seguros, (Costa Rica) S.A. tiene como objeto las siguientes medidas de control: Revisar el avance en la instalación y/o mejoras en los sistemas de información crítica par la viabilidad de operaciones de la aseguradora. Analizar la funcionalidad de los planes de contingencia establecidos. Seguimiento a los programas de capacitación y certificación de habilidades de las áreas críticas para la toma y administración de riesgos. Seguimiento a las medidas implementadas para responder a las observaciones de la auditoria practicada sobre administración integral de riesgos. Quálitas Compañía de Seguros, (Costa Rica) S.A. utiliza el sistema integral de seguros, SISE que fue creado en Argentina por la empresa Sistran Argentina e instalado en México a Quálitas Compañía de Seguros S.A.B. de C.V. desde el inicio de sus operaciones en Este sistema es la columna vertebral de la administración de seguros en Quálitas. Este sistema es muy amigable, robusto y seguro ya que corre en diferentes plataformas y ambientes. Adicionalmente cuenta con planes de contingencia establecidos claramente para el momento que sea necesario recurrir a ellos. Dentro del riesgo legal, la compañía tiene como medidas de control, darle seguimiento a litigios pendientes, dando la confidencialidad del caso. Considerar las opiniones sobre cambios potenciales u ocurridos en el marco jurídico aplicable y su efecto sobre los resultados en la utilidad operativa y/o en la normatividad de la asegurada. A marzo del 2013 Quálitas Compañía de Seguros (Costa Rica), S. A. no posee juicios o litigios pendientes, reclamos importantes, cuentas por cobrar y otros asuntos de importancia que puedan afectar a la empresa. Adicionalmente existe una política integral y corporativa, muy estricta para la prevención, control y administración de riesgo de la corporación y de las oficinas en Costa Rica y se divide en: 1) Políticas internas para la prevención de riesgos: A. Políticas para la gestión y administración de riesgos. B. Políticas de selección, calificación retribución y capacitación del personal. 5 No contar con medios suficientes para satisfacer las deudas y cumplir con los compromisos adquiridos. 6 Es el riesgo de pérdida directa e indirecta causada por una insuficiencia o falla de procesos, personal, sistemas internos o acontecimientos externos. Incluye también el riesgo legal. 10

11 C. Políticas sobre la relación con clientes. D. Políticas sobre la relación con proveedores. E. Políticas sobre las relaciones intragrupo. F. Políticas sobre el trato con los asociados, accionistas o similares. 2) Estructura para la administración integral de riesgos: Medidas de control interno por tipo de riesgo Sistema de Organización: a) Junta Directiva b) Comité de Riesgos c) Gerencia General d) Unidad de Riesgos e) Oficialía de Cumplimiento 3) Sistemas de Información y control: a. Sistemas de Información Gerencial b. Sistema de Control Interno c. Auditoría Interna d. Informe Anual 4) Agenda para las sesiones del comité de riesgo: a. Riesgo de Mercado b. Riesgo de Liquidez c. Riesgo de Crédito d. Riesgo Legal e. Riesgo Operativo f. Riesgo Reputacional g. Riesgo técnico 5) Plan de capacitación para la administración integral de riesgo. 6) Modelos de Medición y Metodología de Control de Riesgos: a. Metodología de cálculo de riesgo de precio de las inversiones b. Método para completar series c. Supervisión del cálculo del VeR d. Metodología de riesgo de crédito e. Procedimiento de homologación de las escalas de calificación local e internacional i. Escala principal y segmentos de escalas ii. Homologación del Segmento AB iii. Homologación del Segmento CD f. Requerimiento de Capital por Riesgo de Descalce de Monedas g. Metodología para determinar el porcentaje requerido de capital por riesgo de calce de monedas h. Propuestas de límites de exposición de riesgo i. Riesgo de Crédito 11

12 ii. Inversiones Expuestas al Riesgo de Mercado iii. Políticas de Inversión iv. Riesgo de Liquidez v. Límite de Control Interno Respecto al Margen de Solvencia 7) Evaluación del Riesgo Operacional, Reputacional y Técnico a. Procedimiento para la Evaluación y Monitoreo de para el Combate de LA/TA (AML) 8) Manual de Cumplimiento: Reglamento para el cumplimiento de la Ley 8204 Riesgo de Mercado Se pretende mitigar este riesgo por medio de la revisión de la exposición de la cartera respecto a los límites autorizados, adicionalmente hacer uso de la herramienta de benchmarks predeterminados y por medio de la Revisión a la exposición de condiciones de estrés sobre la posición actual y sobre posiciones futuras consideradas por el Comité de Inversiones. La política de inversiones de Quálitas Costa Rica está regida desde la casa matriz en México D.F. y la principal directriz es invertir en instrumentos financieros del sector público costarricense a plazos inferiores a 5 años, con alta bursatilidad y liquidez en mercados segundarios. 12

13 Cuadro 10: Estados Financieros Quálitas Costa Rica (En colones ) mar-12 mar-13 ACTIVO 2,955,106, ,843,466, DISPONIBLE 501,147, ,125, INVERSIONES FINANCIERAS 2,048,597, ,544,135, PRESTAMOS PRIMAS POR COBRAR 169,272, ,405, SOCIEDADES DEUDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS INVERSIONES PERMANENTES INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO 232,463, ,447, OTROS ACTIVOS 3,624, ,353, PASIVO 691,226, ,147,085, OBLIGACIONES CON ASEGURADOS RESERVAS TECNICAS 353,743, ,064, RESERVAS POR SINIESTROS SOCIEDADES ACREEDORAS DE SEGUROS Y FIANZAS OBLIGACIONES FINANCIERAS OBLIGACIONES CON INTERMEDIARIOS Y AGENTES CUENTAS POR PAGAR 327,679, ,172, PROVISIONES OTROS PASIVOS 9,803, ,849, PATRIMO NIO 2,263,880, ,696,380, CAPITAL SOCIAL 2,424,797, ,548,242, CAPITAL PENDIENTE DE FORMALIZAR APORTE SOCIAL ,932, APORTES PENDIENTES DE FORMALIZAR RESERVAS DE CAPITAL PATRIMONIO RESTRINGIDO DEFICIT POR VALUACION DE VALORES -48,033, ,672, RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES -96,083, ,815, UTILIDAD (PERDIDA) DEL PERIODO -16,799, , TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 2,955,106, ,843,466, ESTADO DE RESULTADOS mar-12 mar-13 INGRESOS POR OPERACIONES DE SEGUROS PRIMAS PRODUCTOS 236,040, ,015, INGRESO POR DECREMENTO DE RESERVAS TECNICAS SINIESTROS Y GASTOS RECUPERADOS POR REASEGUROS 0.00 REEMBOLSOS DE GASTOS POR CESIONES DE SEGUROS 0.00 SALVAMENTOS Y RECUPERACIONES 0.00 TOTAL INGRESOS POR OPERACIONES DE SEGUROS 236,040, ,015, GASTOS POR OPERACIONES DE SEGUROS SINIESTROS 105,373, ,040, PRIMAS CEDIDAS POR REASEGUROS Y REAFIANZAMIENTOS 0.00 GASTO POR INCREMENTO DE RESERVAS TECNICAS 111,794, ,930, GASTOS DE ADQUISICION Y CONSERVACION 35,552, ,725, DEVOLUCIONES Y CANCELACIONES DE PRIMAS 0.00 TOTAL GASTOS POR OPERACIONES DE SEGUROS 252,720, ,696, RESULTADOS TECNICOS DE OPERACION 16,679, ,319, GASTOS DE ADMINISTRACION 73,972, ,374, INGRESOS FINANCIEROS Y DE INVERSION GASTOS FINANCIEROS Y DE INVERSION INGRESOS O GASTOS FINANCIEROS NETOS 85,486, ,085, GASTOS DE OPERACIÓN 11,634, ,681, UTILIDAD DE OPERACION (16,799,416.61) (650,678.80) INGRESOS OPERATIVOS DIVERSOS - - GASTO POR FALTANTES - - GASTO POR ESTIMACION DE RESERVA PRIMAS X C - - OTROS INGRESOS (GASTOS) - - UTILIDAD DEL EJERCICIO 16,799, , Impuesto y participaciones sobre la utilidad - - Utilidad o perdida neta del periodo (16,799,416.61) (650,678.80) 13

14 His torial de c alific ac iones Con informac ión c orres pondiente a: Clas ific ac ión Pers pec tiv a 31 de diciembre de 2012 BBB Estable 30 de junio de 2012 BBB Estable 14

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