QMC II IBERIAN CAPITAL FUND, FIL

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1 QMC II IBERIAN CAPITAL FUND, FIL Nº Registro CNMV: 47 Informe Trimestral del Primer Trimestre 2017 Gestora: 1) ALANTRA ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A. Depositario: SANTANDER SECURITIES SERVICES, S.A. Auditor: Deloitte, S.L. Grupo Gestora: Grupo Depositario: SANTANDER Rating Depositario: Baa1 El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección PADILLA MADRID (MADRID) Correo Electrónico gestion@alantra.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 05/07/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de fondo: Fondo de Inversión Libre Vocación inversora: Renta Variable Euro Perfil de Riesgo: 7 (en una escala del 1 al 7) Descripción general Política de inversión: Renta Variable Euro. El objetivo del QMC II IBERIAN CAPITAL FUND FIL es conseguir plusvalías mediante la toma de participaciones significativas pero minoritarias en compañías españolas y, minoritariamente portuguesas, de pequeña o mediana capitalización de cualquier sector (excepto inmobiliario y bancario), cotizadas en mercados regulados o sistemas multilaterales de negociación de la OCDE con el objetivo de apoyar en su creación de valor. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 2. Datos económicos 2.1.a) Datos generales Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco 1

2 Participaciones, partícipes y patrimonio CLASE Nº de participaci ones a fin periodo Nº de partícipes a fin periodo Divisa Beneficios brutos distribuidos por participación (periodo actual) Inversión mínima Distribuye dividendos A final del período Patrimonio (en miles) Diciembre Diciembre Diciembre 2014 CLASE A ,19 4 EUR 0, euros NO CLASE B , 17 9 EUR 0, euros NO CLASE C , EUR 0, euros NO CLASE D ,50 2 EUR 0, euros NO Valor liquidativo (*) Último valor liquidativo estimado Último valor liquidativo definitivo Valor liquidativo definitivo CLASE Divisa Estimación Fecha Importe Fecha Importe que se realizó CLASE A EUR ,0466 1,9079 1,7341 1,6634 CLASE B EUR ,0347 1,8976 1,7271 1,6594 CLASE C EUR ,0236 1,8881 1,7201 1,6554 CLASE D EUR ,1451 1,9909 1,7958 1,7146 Nota: En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. (*)El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados:) Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio CLASE Sist. Imputac. Comisión de gestión Comisión de depositario % efectivamente cobrado % efectivamente Base de Base de cobrado cálculo Periodo Acumulada cálculo Periodo Acumulada s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total CLASE A 0,33 0,33 0,33 0,33 patrimonio 0,02 0,02 Patrimonio CLASE B 0,38 0,38 0,38 0,38 patrimonio 0,02 0,02 Patrimonio CLASE C 0,43 0,43 0,43 0,43 patrimonio 0,02 0,02 Patrimonio CLASE D 0,23 0,23 0,23 0,23 patrimonio 0,02 0,02 Patrimonio El sistema de imputación de la comisión sobre resultados es 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco CLASE A.Divisa EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado 2017 Con último VL Con último VL estimado definitivo 7,27 10,02 4,25 16,53 El último VL definitivo es de fecha: La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Trimestral Acumulado Medidas de riesgo (%) Último 2017 trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Volatilidad(i) de: Valor liquidativo 9,68 9,68 13,53 14,46 21,36 17,73 18,26 20,31 VaR histórico del valor liquidativo(ii) 7,44 7,44 7,49 7,54 7,59 7,49 6,24 3,79 INDICE 9,80 9,80 11,21 12,04 22,92 18,09 18,51 18,38 VaR condicional del valor liquidativo(iii) 8,17 8,17 8,17 8,17 8,17 8,17 6,45 3,85 (i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año o (del índice de referencia si existe en folleto). Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (ii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. (iii) VaR condicional del valor liquidativo: Indica la pérdida media esperada en el resto de los casos. Gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado 2017 Ratio total de gastos (iv) 0,36 1,45 1,45 1,45 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. 3

4 Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años 4

5 CLASE B.Divisa EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado 2017 Con último VL Con último VL estimado definitivo 7,22 9,87 4,08 16,34 El último VL definitivo es de fecha: La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Trimestral Acumulado Medidas de riesgo (%) Último 2017 trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Volatilidad(i) de: Valor liquidativo 9,68 9,68 13,53 14,46 21,37 17,94 18,26 20,31 VaR histórico del valor liquidativo(ii) 7,45 7,45 7,50 7,55 7,60 7,50 6,25 3,80 INDICE 9,80 9,80 11,21 12,04 22,92 18,09 18,51 18,38 VaR condicional del valor liquidativo(iii) 8,18 8,18 8,18 8,18 8,18 8,18 6,47 3,86 (i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año o (del índice de referencia si existe en folleto). Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (ii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. (iii) VaR condicional del valor liquidativo: Indica la pérdida media esperada en el resto de los casos. Gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado 2017 Ratio total de gastos (iv) 0,41 1,65 1,65 1,65 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. 5

6 Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años 6

7 CLASE C.Divisa EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado 2017 Con último VL Con último VL estimado definitivo 7,18 9,77 3,91 16,15 El último VL definitivo es de fecha: La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Trimestral Acumulado Medidas de riesgo (%) Último 2017 trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Volatilidad(i) de: Valor liquidativo 9,68 9,68 13,53 14,48 21,36 17,78 18,26 20,32 VaR histórico del valor liquidativo(ii) 7,48 7,48 7,54 7,59 7,64 7,54 6,26 3,81 INDICE 9,80 9,80 11,21 12,04 22,92 18,09 18,51 18,38 VaR condicional del valor liquidativo(iii) 8,23 8,23 8,23 8,23 8,23 8,23 6,48 3,87 (i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año o (del índice de referencia si existe en folleto). Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (ii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. (iii) VaR condicional del valor liquidativo: Indica la pérdida media esperada en el resto de los casos. Gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado 2017 Ratio total de gastos (iv) 0,46 1,85 1,85 1,85 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. 7

8 Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años 8

9 CLASE D.Divisa EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado 2017 Con último VL Con último VL estimado definitivo 7,74 10,87 4,74 17,77 El último VL definitivo es de fecha: La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Trimestral Acumulado Medidas de riesgo (%) Último 2017 trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Volatilidad(i) de: Valor liquidativo 9,85 9,85 13,61 14,43 21,47 17,92 18,32 20,45 VaR histórico del valor liquidativo(ii) 7,79 7,79 7,85 7,90 7,95 7,85 6,54 3,96 INDICE 9,80 9,80 11,21 12,04 22,92 18,09 18,51 18,38 VaR condicional del valor liquidativo(iii) 8,56 8,56 8,56 8,56 8,56 8,56 6,77 4,03 (i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año o (del índice de referencia si existe en folleto). Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (ii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. (iii) VaR condicional del valor liquidativo: Indica la pérdida media esperada en el resto de los casos. Gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado 2017 Ratio total de gastos (iv) 0,26 1,05 1,05 1,05 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. 9

10 Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,38 * Cartera interior , ,38 * Cartera exterior 0 0,00 0 0,00 * Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,21 (+/-) RESTO , ,59 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Suscripciones/ reembolsos (neto) 0,00 0,00 0,00 0,00 - Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 7,31 7,76 7,31-0,37 (+) Rendimientos de gestión 8,68 9,04 8,68 1,51 (-) Gastos repercutidos 5,24 1,35 5,24 310,97 - Comisión de gestión 5,12 1,24 5,12 337,62 - Gastos de financiación 0,00 0,00 0,00 0,00 - Otros gastos repercutidos 0,12 0,11 0,12 14,52 (+) Ingresos 3,87 0,06 3, ,22 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 10

11 3. Inversiones financieras Durante el periodo no se han realizado operaciones 4. Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos X b. Reanudación de suscripciones/reembolsos X c. Reembolso de patrimonio significativo X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Sustitución de la sociedad gestora X f. Sustitución de la entidad depositaria X g. Cambio de control de la sociedad gestora X h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X i. Autorización del proceso de fusión X j. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado de colocador, asegurador, X director o asesor o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del X grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Diferencias superiores al 10% entre valor liquidativo estimado y el definitivo a la misma fecha X i. Se ha ejercido el derecho de disposición sobre garantías otorgadas (sólo aplicable a FIL) X j. Otras informaciones u operaciones vinculadas X Al final del periodo k. % endeudamiento medio del periodo 0,00 l. % patrimonio afectado por operaciones estructuradas de terceros en las que la IIC actúe como subyacente. 0,00 m. % patrimonio vinculado a posiciones propias del personal de la sociedad gestora o de los promotores 0,00 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Partícipes significativos: ,08-40,52% Partícipes significativos: ,68-25,07% Durante el periodo no se han efectuado operaciones de venta con el depositario Durante el periodo no se han efectuado, en miles de euros, operaciones con entidades del grupo del depositario 11

12 Se han realizado operaciones vinculadas con IICs gestionadas por entidades pertenecientes al grupo de accionistas de la gestora o intermediadas por entidades pertenecientes al grupo de accionistas de la gestora por importe de miles de euros, sobre un patrimonio medio de miles de euros, que reperesenta un 8,44%. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV Sin advertencias 9. Anexo explicativo del informe periódico El PIB de la Unión Europea ha crecido un 1,9% en 2016, en línea con las principales estimaciones de hace 12 meses, mostrando una ligera aceleración durante la segunda mitad y consolidando 15 trimestres consecutivos de crecimiento. La fortaleza de la demanda interna ha compensado la debilidad del sector exterior, las incertidumbres generadas tras el voto del Brexit y las elecciones de EE.UU. y los atentados terroristas en algunos estados. Y todo esto apoyado en un viento de cola generado por los bajos costes energéticos durante el ejercicio pasado, la depreciación del euro, políticas monetarias expansivas y ligeros apoyos fiscales. El consumo privado continúa como principal motor económico apoyado en una mejora de las condiciones laborales y un repunte de los niveles de inversión. Dicho esto, las tasas de empleo y los niveles de inversión en Europa siguen siendo inferiores a los de y lastran aún el crecimiento estructural. El elevado endeudamiento pre-crisis de los estados, empresas y familias junto con el actual clima de incertidumbre están llevando a una recuperación de la inversión más lenta que en crisis anteriores -especialmente por los devastadores efectos de la crisis inmobiliaria en el sector construcción -. Por otro lado, pese a que el mercado laboral se ha recuperado ya durante 3 años seguidos - apoyado en las reformas estructurales de algunos estados -, mantiene aún ciertas rigideces que no le permiten una rápida recuperación. La situación política sigue siendo el principal factor de incertidumbre en Europa. Por un lado, se acaban de cumplir 60 años del comienzo del gran proyecto Europeo, las elecciones en Holanda han resucitado el espíritu pro-europeo -con una fuerte moderación del populismo - y observamos crecientes gestos de los principales líderes impulsando una mayor cohesión. Por otro, hemos sido testigos del comienzo de la separación formal de la UE del Reino Unido y nos enfrentamos en breve a unas elecciones controvertidas en Francia - y posteriormente en Alemania -. Sin perjuicio de los sustos que nos encontraremos en la agenda política este 2017, el camino a futuro no debería ser otro que una mayor integración en Europa a todos los niveles - económico, bancario, fiscal, etc. - pues cualquier otra alternativa sería desastrosa para los países miembros. Este trimestre ha sido favorable para los mercados financieros. El Eurostoxx 50 y el S&P 500 han tenido una revalorización del 6-7%. Por geografía - en moneda local -, los crecimientos han variado entre el +12% de España - impulsado por el sector bancario y un renovado optimismo macro - y un rango del +3-7% en Reino Unido, Francia, Italia y Alemania. Los índices small caps han subido c. el 7% este trimestre. El fondo ha cerrado el primer trimestre de 2017 con una revalorización de entre el 7,2% - 7,8% - varía en función de la tipología de la clase de acciones -. Desde el lanzamiento, el fondo ha tenido una revalorización de entre 57%-64% - varía en función de la tipología de la clase de acciones -, muy superior a sus índices de referencia. De acuerdo al folleto, el fondo realizará sus inversiones en los 2 primeros años desde el Primer Cierre - Julio del Finalizado el Periodo de Inversión, el FIL no hará nuevas inversiones, excepto Inversiones Complementarias en las compañías participadas. 12