ACTIVOS. Educación El concepto de ahorro. Finanzas Cómo planificarlas para alcanzar metas. Inversión En qué moneda invertir

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1 Julio a edición ACTIVOS Educación El concepto de ahorro Finanzas Cómo planificarlas para alcanzar metas Inversión En qué moneda invertir Decisiones de ahorro Ordenando los números y entendiendo los riesgos Ahorro El sacrificio de hoy que se convertirá en placer mañana

2 Educar en el concepto de ahorro En la educación de los niños resulta de suma importancia poder enseñarles buenos hábitos y valores como la responsabilidad, el compañerismo y el esfuerzo; es en esta tarea que los padres y educadores juegan un rol fundamental. A la hora de educar en estos temas, también debemos transmitir la importancia del ahorro y de gestionar responsablemente el dinero. Dado que tanto los medios de comunicación como la publicidad fomentan el consumo, resulta un desafío lograr que nuestros hijos asimilen la importancia de los conceptos de ahorro y austeridad. Por lo tanto, deberíamos desarrollar una tarea progresiva e integral a lo largo de las diferentes etapas de la niñez. En este sentido, una buena práctica consiste en ayudarlos a establecer metas para fomentar el ahorro (por ejemplo, para la compra de un libro o un juguete) para así transmitir el valor que tienen los bienes, el trabajo y el esfuerzo que implica conseguirlos. Por otra parte, es recomendable familiarizarlos con los gastos del hogar, acercándolos tanto a la realidad económica como familiar, y así explicarles la importancia de gestionar los ingresos y priorizar los gastos. Además, podemos apoyarnos en el programa de educación financiera que brinda el Banco Central del Uruguay BCU Educa, el cual busca transmitir a los niños conceptos relacionados con la vida económica, la planificación, la prudencia en la toma de decisiones y el ahorro. Durante 2012 y este año, el BCU viene desarrollando en varios departamentos la Feria Interactiva de Economía y Finanzas (FIEF) que busca transmitir con actividades lúdicas los conceptos mencionados a los niños. En el 2013 las AFAPs nos sumamos a esta iniciativa con actividades que educan en el concepto de ahorro jubilatorio. Encontrá más info en En lo que respecta al concepto de ahorro a largo plazo, una alternativa es entregarles una alcancía y animarlos a que ahorren el dinero que se les otorgue, llevando un control de lo que tienen ahorrado. Otra posibilidad es crearles una cuenta de ahorro, haciéndolos partícipes de sus propias finanzas personales y mostrarles cómo su cuenta podría acrecentarse a lo largo del tiempo si se sigue una conducta ordenada en el consumo. Tips para educar el concepto de ahorro a los niños: Invitarlos a que escriban y planteen sus metas de ahorro y enseñarles a hacer un presupuesto para cumplirlas. Asignarles un monto de mensualidad en función de sus necesidades, para que ellos mismos se administren. Comprarles una alcancía para enseñar y fomentar el concepto de ahorro. Utilizar actividades lúdicas para transmitirles el valor del dinero. Enseñarles los diferentes valores de las monedas y billetes. Enseñarles a diferenciar entre lo deseado y lo necesario. 2

3 Cómo planificar las finanzas personales para alcanzar metas y llevar adelante proyectos Muchos de los objetivos que los individuos y las familias se proponen están condicionados por su poder adquisitivo y su capacidad de ahorro. La planificación financiera, que abarca la administración programada de los gastos y las inversiones, es, por lo tanto, una herramienta fundamental para alcanzar proyectos personales y definir prioridades. A la hora de elaborar un plan en función de una meta determinada, se debe conocer el estado actual de la situación financiera, los ingresos y gastos que se registran normalmente, su origen, y los beneficios o pérdidas que resultan de la diferencia entre ambos. También se debe identificar cuán estables son los ingresos y discernir entre los gastos necesarios, como el transporte, la comida, la educación o la salud, y los gastos prescindibles, como la recreación, las salidas o el entretenimiento. Los activos, como las cuentas bancarias e inmuebles, así como los pasivos, compuestos por deudas, préstamos e hipotecas, también deben ser considerados. Una vez recopilada esta información, debe ser analizada para determinar si se están generando los suficientes ingresos o si se está gastando innecesariamente en algún rubro. Paralelamente, se tienen que definir cuáles son los objetivos generales y particulares, estableciendo las metas y las cifras a alcanzar, y estudiando cuáles son los riesgos que podrían afectar su cumplimiento. El plan de acción para lograr los propósitos fijados puede tomar diferentes caminos. Un individuo puede optar por aumentar sus ingresos solicitando un aumento de sueldo, buscando un trabajo nuevo, aumentando las ventas de su negocio o invirtiendo en la bolsa. También puede reducir sus gastos, recortando salidas y vacaciones o cancelando servicios innecesarios, u optar por suprimir sus deudas, cortando las tarjetas de crédito o destinando un porcentaje fijo de los ingresos a la cancelación de adeudos. Poner en funcionamiento dicho plan no sólo requerirá organización, sino también compromiso, convicción y disciplina. Mes a mes se deberá confeccionar un presupuesto personal en el que se detallen los ingresos, los egresos y el saldo que se espera tener en función de la situación financiera y del plan de acción. Gracias a este presupuesto se podrá monitorear mensualmente el grado de cumplimiento del plan. A su vez, será posible realizar una revisión de la efectividad del programa financiero personal y evaluar si surgieron nuevos riesgos u obstáculos que puedan motivar una reformulación o modificación de la estrategia a seguir para alcanzar los objetivos planteados. 3

4 Dólar o Unidad Indexada? En qué moneda invierto? Dado el aumento del dólar en Uruguay en los últimos dos meses, seguramente varios de nosotros nos preguntemos Qué va a pasar con el dólar? o Por qué no habré invertido en dólares? Más interesante que discutir qué pasará con el dólar, resulta relevante explicar a qué se deben los aumentos del dólar y cómo varía con respecto a otras monedas, como ser la unidad indexada (UI). El gráfico Dólar vs. Unidad Indexada nos ayudará a comprender cómo se comportan ambas monedas. Si analizamos el periodo de junio del año 2002 (cuando fue creada la UI) a junio 2013, podemos observar que el dólar ha exhibido un comportamiento más volátil que la unidad indexada. Dicha volatilidad, generalmente es producto de que los inversores consideran al dólar como una moneda segura, por lo cual, en contextos de alta incertidumbre sobre las perspectivas económicas y financieras, optan por adquirir dólares como refugio de valor, en un comportamiento que los financistas denominan vuelo hacia la calidad ( flight to quality ). Esta cualidad de seguridad que tiene el dólar en el mercado financiero ha generado, paradójicamente, que para el inversor promedio adquirir dólares se haya vuelto una inversión más volátil en los últimos años, generando por tanto algunas pérdidas en los ahorros nominados en esa moneda, por ello varios ahorristas se han volcado a la UI como una moneda más estable para sus ahorros. Adicionalmente a estas pérdidas, las tasas de interés de los activos de renta fija nominados en dólares han sido bajas en el período de análisis debido a la coyuntura internacional, con lo que esas opciones de inversión han sido poco atractivas en los últimos años. Por otro lado, a la hora de decidir en qué moneda invertir nuestros ahorros debemos evitar generar un descalce en nuestro balance personal, lo cual implica hacer coincidir nuestros ahorros con nuestros gastos o deudas. Tradicionalmente, la moneda de ahorro de los uruguayos es el dólar y buena parte de nuestros gastos son en pesos (alquileres, alimentos, transporte, servicios, etc.). Esto genera un descalce entre nuestros ahorros y gastos lo que implica que ante variaciones del tipo de cambio nuestra capacidad de consumo se vea afectada. En cambio, si ahorra en pesos uruguayos se estaría expuesto a las variaciones en los precios de los bienes y servicios, es decir, la inflación. Con el objeto de contrarrestar estas situaciones, la UI se ha convertido en una opción de inversión más conservadora, debido a que al ajustarse por inflación permite al inversor mantener el poder adquisitivo de la moneda. Es decir, una de las principales ventajas que tiene la UI es que, independientemente de lo que pase con los precios, permite a los individuos comprar la misma cantidad de bienes y servicios que compraban en el pasado, y al mismo tiempo ha sido una inversión más rentable por contar con tasas de rendimiento más atractivas. Por lo tanto, a la hora de decidir en qué moneda invertir nuestros ahorros, debemos calzar (hacer coincidir) la moneda en la que se está ahorrando con la moneda en que se realizará el gasto futuro. Por ejemplo, si el gasto será realizado en dólares resulta recomendable ahorrar en esa moneda. En cambio, si se está ahorrando para cubrir necesidades en pesos uruguayos, como el pago de un colegio, es aconsejable optar por la alternativa en unidades indexadas, ya que nos cubre de la pérdida de valor originada por la inflación. Por otra parte, es importante no perder de vista la regla de oro de todo inversor: la importancia de la diversificación. Esto significa no canalizar los ahorros en la misma opción, o como el dicho popular lo define no poner todos los huevos en una misma canasta. Por lo tanto, puede resultar recomendable colocar parte de los ahorros en unidades indexadas o pesos y otra porción en dólares. Ver gráfico en próxima página. 4

5 Dólar vs. Unidad Indexada 31,00 29,00 27,00 25,00 23,00 21,00 3,00 2,50 2,00 1,50 19,00 1,00 17,00 15,00 0,50 jun-02 dic-02 jun-03 dic-03 jun-04 dic-04 jun-05 dic-05 jun-06 dic-06 jun-07 dic-07 jun-08 dic-08 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 UI Dólar FUENTE: Elaboración propia en base a datos BCU-INE. Periodo Junio 2002 a Junio 2013 Decisiones de ahorro: ordenando los números y entendiendo los riesgos En la edición anterior de Activos se subrayaba la importancia de conocer el perfil del inversor para la correcta planificación de sus ahorros, siendo importantes la edad, capacidad de ahorro, nivel de riesgo que está dispuesto a asumir y el conocimiento de las opciones de inversión. En esta ocasión, profundizamos sobre la importancia de nuestras decisiones de inversión y los riesgos asociados. Como primer paso para ordenar las decisiones se debe tener claro cuáles son nuestras necesidades y preferencias de inversión: Compro la primera vivienda? Planifico un viaje? Aumento los ahorros para mi retiro? Estas son algunas preguntas que nos hacemos cuando pensamos en el futuro y ayudan a orientar en nuestras próximas decisiones con los ahorros. El segundo paso es determinar cuál es nuestra capacidad de ahorro. Para ello es necesario considerar nuestras fuentes de ingreso, gastos recurrentes (gastos mensuales en alimentación y vivienda, entre otros) y necesidades de ahorro para la eventual compra de algún bien en un plazo de tiempo cercano. Adicionalmente es usual mantener un monto de dinero para gastos inesperados. Luego de conocer nuestras preferencias y posibilidades de ahorro debemos seleccionar las alternativas de inversión más adecuadas para nuestros ahorros. A continuación se describen los principales riesgos que debemos evaluar al momento de invertir nuestro dinero: 5

6 Riesgo cambiario: Pérdida asociada a la variación de las cotizaciones de monedas. Como se subraya en la nota Dólar o UI? En qué moneda invierto?, es importante ahorrar en la moneda en que se realizará el gasto futuro. Por ejemplo, si nuestros principales gastos son en pesos o Unidades Indexadas (UI) (por ejemplo un préstamo hipotecario) y no queremos tener la preocupación de estar diariamente atentos a lo que pasa con el dólar, existen alternativas de ahorro en pesos o UI que nos evitan este dolor de cabeza y al mismo tiempo nos protegen contra la pérdida del valor de compra que genera la inflación. Riesgo de liquidez: Posibilidad de no poder cubrir nuestras necesidades o hacer frente a obligaciones dado que no contamos con el efectivo. Es importante preguntarse Qué posibilidad tengo de convertir la inversión en dinero y cuál es el costo? Dentro de las opciones de ahorro existe un gran universo de instrumentos con distinta liquidez, desde las alternativas más líquidas como el dinero o colocaciones a corto plazo, instrumentos financieros que tienen un reducido mercado secundario (y por lo tanto son difíciles de vender) o inversiones en bienes durables como un automóvil o una vivienda cuya venta en un momento particular del tiempo puede implicar tener que reducir su precio para poder realizar la venta y hacerse del efectivo. Para gestionar adecuadamente este riesgo es aconsejable mantener siempre una reserva para gastos inesperados, es decir tener claras nuestras necesidades para los próximos meses y entender los costos que puede tener convertir los distintos tipos de inversión en dinero. Riesgo tasa de interés: Pérdida por movimientos en las tasas de interés. Este riesgo se materializa, por ejemplo, cuando suben las tasas de interés y tenemos invertido el dinero en un bono de tasa fija. Si bien vamos a continuar recibiendo la misma renta que antes de la suba, el hecho de que en el mercado existan similares bonos con tasas mayores hace menos atractivo nuestro bono y en consecuencia disminuye su precio, ocasionando una pérdida en nuestro patrimonio. Además, se debe tener en cuenta que cuanto más lejano es el vencimiento del bono mayor será la caída en su precio ante subas en las tasas. Si queremos mitigar este riesgo sería prudente invertir en alternativas a un plazo cercano en el tiempo, o cuyos vencimientos estén próximos al momento en que queremos ejecutar el gasto. Riesgo de crédito: Incapacidad de pago de las obligaciones por parte de un deudor. Al invertir nuestro dinero estamos prestándolo a otro agente para que luego, ya sea al vencimiento o si decidimos venderlo, se nos devuelva el capital. Para gestionar adecuadamente este riesgo es necesario entender quién es nuestro deudor, para lo cual podemos consultar a nuestro asesor financiero cuáles son los riesgos por incumplimiento que puedan llegar a existir, o incluso recurrir a la asistencia de calificaciones de riesgo. En resumen, es recomendable listar nuestras preferencias para el futuro y entender los riesgos y costos de las distintas opciones, de modo de administrar mejor nuestro patrimonio y mantener una comunicación directa con nuestro asesor financiero. 6

7 El ahorro, el sacrificio de hoy que se convertirá en placer mañana Apartar dinero mes tras mes y evitar la constante tentación de gastarlo suele ser un desafío difícil de afrontar. La mejor manera de alcanzar las metas de ahorro planteadas es establecer objetivos precisos y definir en qué proyectos se volcará el capital reunido, una idea que siempre debe estar presente a la hora de organizar y priorizar los gastos. El ahorro suele requerir disciplina, ya que obliga a renovar diariamente el compromiso con el objetivo a cumplir. Sin embargo, más allá del proyecto particular que se tenga en mente, los fondos acumulados pueden brindar seguridad y confianza, al permitir afrontar con solvencia eventuales emergencias o crisis económicas, médicas o de otra índole. Asimismo, un programa de ahorros a corto plazo puede ayudar a resolver imprevistos menores, como regalos de último momento, o problemáticas inmediatas, como deudas que deben ser saldadas a la brevedad. Los ahorros también pueden ser utilizados para cubrir gastos menores, como la compra de una nueva televisión o un nuevo refrigerador, sin recurrir al uso de tarjetas de crédito o a la solicitud de un préstamo. fondo de emergencia que permita cubrir gastos básicos durante un determinado período de tiempo. Tras algunos meses de acumular capital, el ahorrista puede incluso organizar proyectos que anteriormente no había considerado, como disfrutar de unas merecidas vacaciones o invertir en instrumentos financieros. No obstante, una planificación de más largo aliento puede ayudar a definir grandes planes a futuro y colaborar para mejorar la calidad de vida del individuo. Comprar una casa nueva o enviar un hijo a la universidad son decisiones que deben ser enfrentadas con un capital de reserva que permita cubrir los nuevos gastos sin disminuir el poder adquisitivo del hogar ni afectar la cobertura de las necesidades básicas. Para lograr cualquiera de estos objetivos, es recomendable mantener un registro detallado de todos los movimientos financieros y elaborar presupuestos que consideren de manera realista los ingresos y los egresos. Llevar un registro riguroso permitirá determinar qué gastos son prioritarios y cuáles pueden ser suprimidos, y también podrá estimular la búsqueda de trabajos mejor remunerados o la incursión en nuevos negocios. También existen urgencias más graves, como un despido, cuyo impacto puede ser mitigado al disponer de un 7

8 SURA crece en Uruguay A comienzos de 2013 SURA lanzó en nuestro país una nueva compañía. Con este crecimiento buscamos ofrecer soluciones que respondan a las necesidades financieras de nuestros clientes, construyendo relaciones a largo plazo, basándonos en la confianza, la seguridad y el profesionalismo. Para conocer más sobre los nuevos productos de SURA en URUGUAY escanea este código QR También podés visitarnos en

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