JGA_2015. Francisco Reynés. Vicepresidente y Consejero Delegado
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- Eva María Sandoval Fuentes
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1 JGA_2015 Francisco Reynés Vicepresidente y Consejero Delegado
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3 Plan Estratégico Exitoso Plan de Eficiencias Mejora del margen operativo Creación de valor Remuneración al accionista Fortaleza financiera Focalización de negocio Cumplimos nuestros
4 Plan Estratégico Evolución del tráfico (IMD) -10,4% -5,2% 2,0% -2,9% 0,6% 2,4% ,7% 1,5% 2,3% ,0% 3,9% 3,1% 8,7% 8,1% 4,8% La evolución del tráfico indica el inicio de la recuperación
5 Plan Estratégico Variables operativas Ingresos (Mn ) Resultado de explotación (Mn ) Margen operativo (% ingresos) +19% % % 64% Mejora significativa del margen operativo del negocio
6 Plan Estratégico Primer Plan de Eficiencia +30% 741 Mn 570 Mn Otros Gastos de personal -12% Gastos de Explotación -17% 253 Objetivo inicial 302 Resultado final Inversión operativa -44% Exitoso resultado que crea una base sólida para un segundo plan
7 Plan Estratégico Fortaleza financiera Deuda neta (Mn ) Endeudamiento (x EBITDA) -6% -25% ,8x ,4x Deuda en 5 monedas: Coste medio: 5,2% Coste deuda corporativa: 3,9% Rating Corporativo: Standard & Poor s: BBB Fitch: BBB Estructura: 70% deuda sin recurso 85% a tipo de interés fijo 6 años de vencimiento Gestión financiera eficiente y reducción de la deuda en más de 800 Mn
8 2010 Plan Estratégico Portfolio de activos 2014 Telecom 9% Telecom 10% Otros 6% EBITDA ~3.100 Mn EBITDA ~2.500 Mn Inversiones y adquisiciones Mn Desinversiones Mn Autopistas 85% Autopistas 90% Rutas y A. Central TOWERS Focalización del portfolio de activos con saldo inversor neto de Mn
9 Plan Estratégico Dividendo ordinario +7% anual 512 Mn * 538 Mn 565 Mn 593 Mn 443 Mn * Adicionalmente se repartieron 800 Mn de dividendos extraordinarios En este período se distribuyeron más de Mn en dividendos
10 Plan Estratégico Capitalización bursátil Abertis Ibex 35 Ene 2011 Dic 2014 Enero 2011 Diciembre 2014 En este período la capitalización aumentó en Mn
11 Resultados 2014 Principales magnitudes Crecimiento vs Ingresos totales +7% EBITDA +10% Beneficio neto +6% Inversiones ~1.450 Mn Dividendos +5% Abertis ha cumplido con todos los objetivos marcados en el año
12 Resultados 2014 Indicadores clave de actividad IMD: +4,5% Tarifas: -0,9% Siniestralidad: -12,8% IMD: +2,4% IMD: -0,5% Tarifas: +0,7% Siniestralidad: -8,0% Tarifas: +10,3% Siniestralidad: 4,6% IMD: +2,0% Tarifas: +1,6% Siniestralidad: -3,1% IMD: +2,1% Tarifas: +2,2% Siniestralidad: -8,7% IMD: +3,1% Tarifas: +3,5% Siniestralidad: -8,4% IMD: +4,8% IMD: -1,8% Tarifas: +1,9% Siniestralidad: -6,6% Tarifas: +19,1% Siniestralidad: -7,1% IMD: +2,3% Tarifas: +2,5% Siniestralidad: -7,2% Mejora global del tráfico y de la siniestralidad
13 Resultados 2014 Mn Respecto año anterior Ingresos % Gastos operativos Margen bruto (EBITDA) % 64% +200 pbs Amortizaciones Margen operativo (EBIT) Gastos financieros Puesta en equivalencia y discontinuadas Impuesto de sociedades Intereses de los minoritarios Beneficio neto % 90% 17% 5% Otros 4% +9% 33% +13% +6% Mejora de todas las magnitudes de la cuenta de 41%
14 Resultados 2014 Inversiones (Mn ) Adquisiciones Expansión Otros Mn destinados al crecimiento del Grupo 36
15 Resultados 2014 Vencimientos de deuda (Mn ) * Corporativa De los negocios *Emisión bonos por 1.500Mn (@2,6%, 10 años) Cubiertas las necesidades de financiación a medio plazo
16 Resultados 2014 Balance a diciembre (Mn ) Activo Pasivo Activos a largo plazo Inmovilizado Activos financieros Activo circulante Tesorería Deuda neta Patrimonio neto Otros acreedores Deuda financiera bruta Un sólido balance de Mn
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18 Plan estratégico Pilares fundamentales Eficiencias operativas Focalización Crecimiento en autopistas Retribución al accionista Nuevo Plan con foco especial en Francia, Brasil y Chile + Consolidación ahorros del anterior plan OPV de Abertis Telecom Terrestre para permitir su crecimiento internacional Extensión plazo concesiones actuales + Nuevas adquisiciones Crecimiento del 5% anual en el dividendo + Ampliación capital liberada 1x20 = +10% Anual
19 Plan estratégico OPV de ATT Limitaciones de ATT para crecer Acceso al mercado de capitales Salida a Bolsa en 2º trimestre 2015 Rating Corporativo Abertis Recursos disponibles para el crecimiento Incrementa la capacidad financiera de ATT Cristaliza valor para Abertis Inversión sólida con excelente gestión Momento atractivo en los mercados financieros ATT operará como una entidad independiente Operación beneficiosa tanto para Abertis como para Cellnex
20 Plan estratégico Crecimiento en Autopistas Extensión de plazo en las concesiones actuales Nuestras ventajas competitivas: Conocimiento de los activos Relación con el ente concedente Visibilidad de fondos generados Nuevos proyectos con disciplina financiera para generar valor Países con seguridad jurídica Generación de retornos razonables Estructuras financieras sostenibles El pago por uso como solución al desarrollo de las infraestructuras
21 Plan estratégico Evolución prevista del dividendo ordinario +10% Crecimiento anual (Mn ) Adicional al impacto de la ampliación liberada ( por acción) ,66 0,69 0,73 0, E 2016E 2017E E 2016E 2017E Contemplamos aumentar el dividendo por acción hasta 2017
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23 retos Gestión activa y continua de la relación con las Administraciones concedentes en un entorno complejo Convenio AP7 Paralelas Aumar Radiales Madrid Plan Relance Revisión contrato concesional Extensiones plazo Gestión inversiones Reequilibrios y compensaciones Nuevas inversiones Revisiones tarifarias Extensiones plazo Importancia del cumplimiento de los contractuales
24 Nuestras fortalezas Sólida Base de Activos Activos en 11 países kilómetros 28 concesiones colaboradores 90% del negocio Presencia en Europa y Latinoamérica torres 7 satélites colaboradores 10% del negocio sólidos activos son una ventaja competitiva a futuro
25 Nuestras fortalezas Recuperación del tráfico IMD -8,4% -2,7% 4,3% IMD -2,1% 3,7% 2,4% 1T2013 1T2014 Ene-Feb2015 IMD 1T2013 1T2014 Ene-Feb2015 IMD 3,5% 3,9% 1,0% 9,0% 4,1% 6,1% 1T2013 1T2014 Ene-Feb2015 1T2013 1T2014 Ene-Feb2015 En el 2015 se puede consolidar la tendencia positiva que percibimos
26 Programa de inversiones 2015 Nuestras fortalezas Capacidad de inversión Proyectos en estudio Otros 8% 27% Norteamérica Europa occidental Mercados existentes ~1.100 Mn Europa 52% 13% Importante base de proyectos y alta capacidad de inversión
27 Nuestras fortalezas Operación corporativa febrero 2015: Torres Italia Nº torres Ingresos EBITDA Mn ~ 60 Mn Infraestructuras de alta calidad con elevado potencial de co-ubicación Valor total de la operación: ~ 770 Mn Cellnex: primer operador de torres independiente de Italia
28 Nuestras fortalezas Modelo de negocio diferencial Unidades de Negocio Centro Corporativo Con autonomía de gestión Orientadas a la eficiencia Con vocación de desarrollo Crecimiento e internacionalización Despliegue del modelo industrial y sinergias Control y apoyo al negocio Tecnología e ingeniería Gestión contratos Enfoque industrial Organización y TIC s Benchmarking y gestión de costes Nuestro modelo es diferencial y clave en la creación de valor
29 Nuestras fortalezas Accionistas y liquidez Liquidez: Capitalitzación: ~ Mn Accionistas: ~ Volumen medio diario 2015: acciones (+46% respecto mismo periodo 2014) 23% Free Float 49% 19% Autocartera 1% 8% Una base accionarial amplia y una liquidez creciente
30 Las fortalezas de nuestro equipo Profesionalidad compromiso y experiencia Multiculturalidad 20 nacionalidades Estilo de gestión moderno y con visión global Talento desarrollo directivo de alta calidad y rendimiento Diversidad personas Organización sencilla y orientada a la eficiencia Nuestro equipo, pieza clave para lograr los objetivos.
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32 Cumplimiento del Plan Estratégico : Consolidación como líder mundial en autopistas Inversión neta de Mn Reducción de la deuda en más de 800 Mn Distribución de más de Mn en dividendos a los accionistas Mejora del valor de capitalización de la compañía en Mn La creación de valor para el accionista en el foco de la estrategia
33 Un ambicioso Plan Estratégico : Nuevo programa de eficiencias Salida a bolsa de Cellnex Crecimiento en autopistas Mayor remuneración al accionista Defensa del modelo concesional como base de progreso social Un equipo directivo comprometido con este reto profesional
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