Entel Chile Santiago, Mayo ª Cumbre Anual de Inversionistas Santander GBM

Transcripción

1 Entel Chile Santiago, Mayo ª Cumbre Anual de Inversionistas Santander GBM

2 Índice I.- Industria de las Telecomunicaciones II.- Descripción de la Compañía III.- Unidades de Negocio IV.- Antecedentes Financieros

3 Mercado de Telecomunicaciones Chileno: Líder en el sector de telefonía móvil Mercado telecom chileno (Año 2008) Penetración y precios promedios sin IVA (Dic 2008) IT 17% Móvil¹ Suscripción: 0.11 US$/ min Prepago: 0.15 US$/ min 90% Local Local¹ 20% 0.02 US$/ min 11% Mobile 50% Pay TV Internet² 32% Conmutado: 0.01 US$/ min Banda Ancha: US$/ month 8% Datacomm 5% Internet 6% Long Distance 3% Televisión Pagada² 32% Básico: 30 US$/ month Larga Distancia N.A. DLD: 0.10 US$/ min ILD: 0.27 US$/ min Tamaño mercado telecom (Ingresos) = US$ 6.14 bn Crecimiento industria móvil 9% vs 2007 Fuente: estimaciones Entel 1 % sobre habitantes 2 % sobre hogares Pesos constantes a Diciembre 2008 considerando dólar a $

4 Índice I.- Industria de las Telecomunicaciones II.- Descripción de la Compañía III.- Unidades de Negocio IV.- Antecedentes Financieros

5 Entel es la Mayor Compañía de Telecomunicaciones en Chile Descripción de Entel Líder en posición competitiva en los principales mercados en que participa. Provee un amplio rango de servicios integrados de telecomunicaciones. Servicio de calidad y confiable. Innovador, confiable y orientado al cliente. Marca líder de telecomunicaciones. Participación de mercado (Diciembre 2008) 2008 Ingresos por línea de negocios Servicios a Otras Compañías Telco 4% Larga Distancia 4% Telefonía Local 4% Servicios de Datos (Incluye TI) 9% Filiales Internacionales 2% Call Center 1% 40% 32-36% 40% Móvil DLN - LDI Servicios de Datos 3% Banda 31% Ancha Fija * Servicios Móviles 76% Ingreso total 2008 = US$1,676 MM Fuente: Entel * Segmento residencial Pesos constantes a Diciembre 2008 considerando dólar a $

6 Entel: Top brand de la industria de telecomunicaciones chilena Imagen de Marca del sector telecomunicaciones chileno (Noviembre 2008) Entel Telefónica CTC Telmex/Chilesat Telefónica del Sur VTR Movistar Smartcom PCS Claro Best products Customer Services more confiability Leader Market Best Prices Coverage, Brand index It has signal everywhere Better service quality Most Advance Tech Best cell phone company Best internet supplier Best carrier Favorite Brand Would you recomend Best future Most Innovative Company Fuente: Kronos Chile Noviembre 2008

7 Servicios Entel entregados a través de redes de primera calidad Red Móvil (60 Mhz en Banda 1900 Mhz) 2 BSC IQUIQUE 3 BSC ANTOF. 2 BSC COPIAPO 1 BSC SERENA 1 BSC QUILLOTA 3 BSC VALP. 11 BSC STGO. 1 BSC SN ANTO. 2 BSC RANCAGUA 1 BSC CURICO 1 BSC TALCA 2 BSC CONC. 1 BSC CHILLAN 1 BSC TEMUCO 1 BSC VALDIVIA 2 BSC P.MONTT 1 BSC COYHAIQUE 1 BSC P.AREN. 1 MSC-S ANTOF. 1 MSC LA SERENA 1 MSC-S; 1 MSC VALP. 2 MSC; 1GMSC STGO. 4 MSC-S STGO. 1 MSC; 1 MSC-S RANC. 1 MSC; 1 MSC-S CONC. 1 MSC TEMUCO. 1 MSC-S P. MONTT CONC. 1 MSC; 1 MSC-S P. AREN. IQUIQUE ANTOFAGASTA LA SERENA VALPARAISO SANTIAGO RANCAGUA CONCEPCION TEMUCO PUERTO MONTT 1 MGW P.ARENAS 1 RNC PTA. ARENAS PUNTA ARENAS BTS ( ) BSC ( 37 ) MSC ( 9 ) MSC-S (10) MGW (23 ) RNC (14 ) MSC : Mobile Switching Center MSC-S : Mobile Switching Server Center BTS : Base Transceiver Stations BSC : Base Station Controller MGW : Media Gateway RNC: Radio Network Controller PSTN: Public Switch Telephony Network 1 1 MGW MGW IQUIQUE 1 RNC IQUIQUE 1 MGW ANTOF. 1 RNC ANTOF. 1 MGW COPIAPÓ 1 MGW IQUIQUE 1 MGW LA SERENA 1 RNC LA SERENA 1 MGW 1 MGW QUILLOTA VALPO 1 MGW VALP. 2 RNC 1 MGW VALP. 6 MGW STGO 5 RNC STGO. 1 MGW SAN ANTONIO 1 MGW RANCAG. 1 RNC RANCAG. 1 MGW CURICO 1 MGW TALCA 1 MGW CONCEP. 1 RNC 1 RNC CONCEP. 1 MGW CHILLAN 1 MGW TEMUCO 1 MGW P. MONTT 1 RNC P. MONTT 1 MGW VALDIVIA 1 MGW COYAIQUE PSTN Red de Fibra Óptica Doméstica Panamericano Cable Arica Iquique Antofagasta La Serena Valparaíso Concepción Temuco Valdivia FO Cable a Peru Chillán Copiapó Los Andes FO Cable a Santiago B.Aires y P.Arenas (Chile) Puerto Montt FO Cable a Bolivia FO Cable a Argentina y oceáno Atlántico FO Puerto Montt destino Coyhaique VALDIVIA PUERTO MONTT CASTRO Red Microonda Digital Capacidad ARICA IQUIQUE ANTOFAGASTA R/E 2 X 140 MBPS 4 X 140 MBPS LA CRUZ R/E R/E EL VIENTO 3 X 140 MBPS COPIAPO R/E LA SERENA 3 X 140 MBPS VALPARAISO EL ROBLE R/E SANTIAGO TALCA R/E R/E 4 X 140 MBPS 2 X 140 MBPS CHILLAN CONCEPCION 3 X 140 MBPS TEMUCO R/E 2 X 140 MBPS R/E R/E 3 X155MBPS PTO. AYSEN R/E 3 X STM-1 MBPS R/E COYHAIQUE 3 X STM-1 MBPS FO: Pta Arenas- Argentina-Stgo PTA. ARENAS

8 Telefonía local & Redes Nomádicas Red de telefonía local (NGN-IP) Cobertura inalámbrica (Will y WiMax) CONCEPCIÓN ARICA IQUIQUE ANTOFAGASTA COPIAPO LA SERENA COQUIMBO TEMUCO VALDIVIA OSORNO PUERTO MONTT QUILLOTA VALPARAISO SAN ANTONIO CHILLAN TALCAHUANO COIHAIQUE VALLENAR OVALLE SAN FELIPE LOS ANDES SANTIAGO CALAMA RANCAGUA SAN FERNANDO CURICO TALCA LINARES LOS ÁNGELES Arica Iquique Antofagasta Copiapó La Serena Coquimbo Viña del Mar Valparaíso Santa Cruz Curicó Concepción Talcahuano Castro Chuquicamata (San Jorge) Calama Michilla Lince Paipote Pichincha Los Andes - San Felipe - Nogales Quillota Casablanca Santiago Rancagua Pichidegua Talca Chillán Los Ángeles Temuco Osorno Llanquihue Puerto Montt PTO. NATALES PTA. ARENAS Presencia NGN Switches NGN Red de Entel provee servicios a las principales ciudades de Chile (tradicional y NGN switches). Capacidad nacional para líneas equivalentes. San Gregorio Presencia Will Presencia WiMax Presencia WiMax (Cluster) 2 licencias de cobertura nacional. 100 MHz de frecuencia espectral total en banda 3.5 GHz

9 Entel provee capacidad de transporte vía consorcios globales Los Angeles Nueva York OJUS Miami NAP Miami PORTADORA HAITI 512 KBPS PORTADORA CUBA 2 MBPS LANautilus Miami - NY TEL-X NY FRANCE TELECOM 2x STM-1 1x STM-4 16xSTM-1 2 Giga Ethe 3xSTM Giga Ethe 3xSTM-1 Lima ENTEL Bolivia (1 (1 STM-1) Río de de Janeiro FLORIDA POWER LINE 1x STM-64 LEVEL 3 MIAMI Panamericano, Columbus II II UNISUR, Americas I&II, I&II, Maya Maya Tx TxEquipment IP IP Router 1x STM-16 1x STM x STM x STM MB POP Santiago Fibra óptica y satélites

10 Estructura Corporativa Principales compañías operativas (Año 2008)*** US$ 382 mm US$ 115 mm ENTEL Chile S.A. Larga distancia / Servicios de datos Internet Entel Consolidado: Ingresos Totales 2008: US$ 1,676 mm* EBITDA Total 2008: US$ 665 mm US$ 1,296 mm US$ 533 mm 100% ENTEL Telefonía Personal Mobile PCS (60 MHz) Mobile US$ 88mm US$ 8mm 100% mm ENTELPhone Telefonía local / WiLL 100% US$ 40 mm US$ 3 mm Americatel Perú LD / Internet/ Datacom/Local Wireline internacional US$ 28 mm US$ 4 mm Call Center Chile / Peru 100% 100% Entelfónica Soporte comercial US$ 3mm US$ 1mm Cientec ** IT Servicios de soporte Chile Wireline *Neto de ingresos intercompañías. **Compañía adquirida en Diciembre 2008 *** ( CH GAAP) Pesos constantes a Diciembre 2008 considerando dólar a $

11 Estructura de Propiedad y Transacción de Acciones Destacados Listada en la bolsa de comercio de Santiago. Estructura de Propiedad - Sólida y Experimentada Al 30 de Abril de 2009 Market cap 1 : US$ 2.8 billones. Promedio de volumen transado diario 2 : US$ 4.5 millones. Representa 3.9 % de las 40 empresas más transadas (IPSA Index) 2. Fondos Extranjeros / Inversión Directa 6,9% Fondos de Pensiones 25,0% Público 12,6% Grupo Luksic 0,8% (3) Inversiones Altel Ltda. 54,8% 1: Tipo de cambio Ch$/1 US$.- Precio de acción al 30 de Abril de : Promedio desde Abril 2007 a Abril : Altel es una subsidiaria 100% de Almendral (Holding) en la cual sus principales controladores son los grupos económicos Matte, Fernandez/Hurtado, Izquierdo y Gianoli.

12 Índice I.- Industria de las Telecomunicaciones II.- Descripción de la Compañía III.- Unidades de Negocio IV.- Antecedentes Financieros

13 Redes Móviles

14 Tendencias de la industria móvil mundial Mix de ingresos de la Industria Móvil Voz VAS (Sin BAM) BAM 90,0% 85,0% 80,0% 75,0% 70,0% 65,0% 85,9% 84,1% 77,1% 74,3% 71,1% 67,7% ,0% 24,0% 22,0% 20,0% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 23,7% 23,0% 22,1% 20,9% 13,5% 14,5% ,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 8,6% 5,9% 3,6% 1,4% 2,0% 0,5% Fuente: Informa Telecoms and Media Negocio de voz decreciendo en su participación sobre los ingresos totales. Aumentos más significativos en los share de crecimientos de VAS (sin BAM): - Internet Móvil (chat, navegacion, TV y radio digital) -Correo 2G / 3G Aumento de la penetración de BAM y sustitución con la fija.

15 Proyección Penetración BAM Mundial vs PIB per Cápita ppp % Penetración BAM (%) 25% 20% 15% 10% 5% 0% Polonia Rep. Checa PIB per Cápita (USD) Italia España Francia Alemania UK Holanda Austria País Francia 2,0% 4,0% 7,0% 10,0% Polonia 3,5% 6,0% 9,0% 11,0% Rep. Checa 2,0% 5,0% 8,0% 10,0% España 4,0% 7,0% 9,5% 12,0% UK 4,0% 8,0% 12,0% 15,0% Holanda 5,0% 8,0% 12,0% 15,0% Italia 7,0% 10,5% 14,0% 17,0% Alemania 7,0% 11,0% 15,0% 18,0% Austria 12,0% 17,0% 21,0% 24,0% Fuentes: Mobile Broadband trends Analysis Mason; GDP trends IMF.

16 Entel es un actor relevante en la Industria Móvil Visión General 60 MHz en la banda 1,900 MHz con tecnología GSM. Upgrade a 3.5G en las principales ciudades del país. Amplia participación de mercado, estable en torno al 40%. 90% de penetración en Chile, creciendo en postpago. Crecimiento del mercado, producto de BAM y de VAS innovador (Internet móvil y ). Suscriptores Móviles de Entel (en miles) 4, , % 5, % 6, * 2009 afectado por una reducción del 45% en cargos de acceso. *Incluye BAM Prepago Postpago Cagr Crecimiento 07/08 Foco Estratégico Ser la compañía móvil líder en Chile, con el mejor servicio y red. Desarrollo de segmentos de valor. Optimizar el servicio global (atención al cliente / satisfacción y despliegue de servicios innovadores). Expansión de la penetración de servicios BAM (precios fijos, planes de prepago, expansión de red 3.5G). Seguir creciendo en VAS innovador (Internet móvil y download). Garantizar el mejor rendimiento de la red para 2G (voz) y servicios 3G: expandir capacidad y cobertura nacional. Participación de mercado estable a través del tiempo ** (Diciembre 2005) (Diciembre 2008) Smartcom 17% Movistar 42% Nextel 0% Entel PCS 41% Claro 19% Movistar 41% Nextel 0% Entel PCS 40% Fuente: Entel ** Participación de mercado medido sobre clientes activos

17 Servicios de valor agregado y 3.5G: fuerte crecimiento Ingresos de servicios de valor agregado* (US$ Millones, CH GAAP) 34% 33% 120 Pesos constantes a Diciembre 2008 considerando dólar a $ * Incluye BAM Cagr Crecimiento 07/08 VAS / Ingresos de Salida (%) 11,6% 13,0% 15,4% 7,7% 9,7% 1998 to 2003 SMS WAP GPRS SMS Premium XAT (SMS) MMS 2004 EDGE EDGE Nacional Video Streaming PTT Blackberry 3.5 G en Santiago y V región 3.5 G cobertura nacional

18 Base de clientes rentables *Ingresos Móvil (US$mm) *EBITDA y margen EBITDA Móvil (US$mm, %) (CH GAAP) (CH GAAP) 14% 9% 16% 6% % 43% 42% 41% *Mix ARPU 1 (US$) (CH GAAP) -1% 17,2 16,9 17,1-2% 16,8 MOU 2 (Minutos/mes) 10% 15% Promedio de ingreso por usuario. 2 Uso de minutos *Valores en CH GAAP Cagr Crecimiento 07/08

19 Negocio de Red Fija - Chile

20 El Negocio de Redes Fijas ofrece soluciones integradas, focalizadas en el Segmento Corp/Empresas Corporaciones y empresas * Residencial * Servicios a otras compañías Telecom * Telefonía local 30% Distribución de ingresos por segmentos Año 2008 Larga distancia y servicios de valor agregado 12% Internet 9% Internet 11% Telefonía local 6% Negocio de tráfico 31% Sercivios TI 17% Servicio de datos 32% Larga distancia y servicios de valor agregado Arriendo de redes 69% 83% US$ 236 millones US$ 45 millones US$ 151 millones Pesos constantes a Diciembre 2008 considerando dólar a $ Incluye ingresos intercompañías (CH GAAP)

21 Segmentos Corporación y Empresas: posición líder, expandiéndose a servicios TI Visión General Liderazgo, experiencia y apalancamiento de la extensa red de Entel (40% de participación de mercado en servicios de datos tradicionales). Creciendo en participación TI. Líneas en servicio del mercado empresas (Telefonía local) 90, , % 172, % 190, Tendencia de mercado: oferta integrada incluyendo TI/telco; convergencia de fijo y móvil; paquete de soluciones sobre redes IP (NGN MPLS). Foco Estratégico Corporaciones Ser el mejor y mayor proveedor de servicios telecomunicacionales integrados (datos, telefonía local y administración de redes). Consolidar posición competitiva en el mercado objetivo TI (incluyendo Cientec), alineado con los estándares de calidad internacional. Proveer soluciones innovadoras basadas en la convergencia de servicios fijo-móvil y crecimiento en la demanda de tecnologías de última generación Líneas de telefonía local Líneas NGN Cagr Crecimiento 07/08 Foco Estratégico Empresas Aumento de la participación de mercado. Expandir los paquetes de soluciones de bajo costo NGN-IP. Desarrollar una red de acceso competitiva (pares de cobre, WiMax). Liderar servicios innovadores: ofertas TI y convergencia a soluciones fija-móvil. Proveedores de redes Centros de datos Proveedores SW Consultores profesionales Acceso y transporte Operaciones de redes Infraestructura de Datacenter Administración del Datacenter Explotación de aplicaciones Administración y mantenimiento de aplicaciones Integración de Sistemas de Procesos Planes de Negocios Foco alto Foco mediano Foco bajo

22 Servicios a otras Compañías Telecom: Optimización en el uso de redes Visión General Proveedor líder de infraestructura de redes a operadores. Ingresos 2008 Ingresos totales de US$ 151 millones en Negocio de Tráfico Servicio prestado a Entel PCS representa más del 50% de arriendo de redes. US$ 47mm US$ 104mm Mesa de tráfico que gestiona altos volúmenes de minutos Wholesale, entrantes, internacional y audiotexto. Nota: incluye ingresos intercompañías Arriendo de redes Foco estratégico Proveer un servicio de calidad en arriendo de capacidad de redes a compañías relacionadas y otros operadores. Apalancar la capacidad actual de la red. Optimización de tráfico para asegurar bajas tarifas para tráfico LD. Focalizado en consumidores de bajo perfil de riesgo. Pesos nominales a Diciembre 2008 considerando dólar a $

23 Cambios estructurales están mostrando resultados en el Negocio de Redes Fijas (US$ millones) (CH GAAP) US$ 48mm 125 US$ 104mm 40% 35% % 26% 27% 29% 30% 25% 20% 0 15% EBITDA EBITDA Margin Luego de profundos cambios estructurales, el EBITDA está creciendo nuevamente. Esto refleja la estrategia de desarrollo de negocios a través de soluciones integradas que incluye voz, datos y servicios de TI focalizados en el segmento de empresas. Pesos constantes a Diciembre 2008 considerando dólar a $

24 Americatel Perú

25 Americatel Perú Visión General Presencia relevante en servicios LD a través del código 1977 y planes presuscritos/contratos. Ingresos (US$ millones) (CH GAAP) 4% 8% Presencia creciente en Datacom y servicios de telefonía local para clientes empresas en Lima. 34,9 33,7 36,5 39,5 Aumento en servicios NGN-IP sobre WiMax focalizados en el segmento empresas. Sinergias con la experiencia en Chile. Foco estratégico Cambio en el mix de ingresos, incrementando servicios sobre redes propias en Lima (WiMax, cobre). Cagr Crecimiento 07/08 Mix de ingresos : Cambiando a servicios prestados sobre redes propias Datos, Telefonía Local & NGN 14% LD 50% Datos, Telefonía Local & NGN 31% LD 44% Mayoristas 36% Mayoristas 25%

26 Índice I.- Industria de las Telecomunicaciones II.- Descripción de la Compañía III.- Unidades de Negocio IV.- Antecedentes Financieros

27 Crecimiento sostenido en el tiempo (CH GAAP) Cifras Consolidadas (US$ MM ) Ingresos EBITDA Pesos constantes a Diciembre 2008 considerando dólar a $ %* 9% 12% % * Excluyendo el impacto de Filiales Internacionales, vendidas en 2006, Cagr es 10% Cagr Crecimiento 07/08 Resultado operacional Utilidades % 3% 22% % * Entel presentará sus estados financieros bajo IFRS durante el 2009, con sus comparativos al 2008 también bajo IFRS.

28 Plan de inversiones basado en crecimiento de servicios móviles Estrategia de inversiones Desglose de inversiones 2008 Focalizados en mantener tecnología y calidad de punta en Servicios Móviles, administrando el crecimiento y otorgando soluciones de banda ancha. Inversiones en servicios maduros en niveles mínimos. 82% de las inversiones en Móviles. Grueso de la inversión es impulsado por la demanda. Otros Móviles 55% Equipos Móviles 27% Datos + Internet 10% Total = US$ 491 millones Telefonía Local + NGN 4% Infraestructura de Redes 2% Filiales Internacionales 1% LD + Otros 1% Inversiones históricas * - Excluyendo equipos de postpago (US$ en Millones) Inversiones / Ingresos % % % 21% Tipo de cambio promedio de cada año.

29 Flujos de Caja estables, en línea con la expansión de servicios móviles Flujo de Caja * (US$ Millones) 1% -4% Cagr Crecimiento 07/08 * Flujo de caja es definido como: EBITDA - Inversiones Gastos financieros netos Pesos constantes a Diciembre 2008 considerando dólar a $

30 Ratios financieros y liquidez reflejan la sólida posición financiera de Entel Current Ratio 1,84 1,42 1,44 1,40 EBITDA/Financial expenses 11,68 11,59 18,51 29,22 Total Borrowed Funds/EBITDA 1,70 1,43 0,99 1,01 Total liabilities /(Equity+ Minority interest) 1,28 1,25 0,94 1,00 Net financial debt (US$ Million) Net financial Expenses (US$ Million) Cobertura total a exposición F/X. 43% de la deuda a tasa fija. Rating Moody s: Baa1, Rating S&P : BBB+ (ambos con outlook estable) Política de dividendos: Hasta el 80% de la Utilidad Neta. Pesos constantes a Diciembre 2008 considerando dólar a $

31 con un holgado perfil de vencimientos de las deudas Vencimientos (US$ Millones) y Bancos Leasing más Deuda financiera neta = US$ 635 millones a Diciembre, 2008.