Folleto del Sistema de Recepción y Asignación de Operaciones

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1 Folleto del Sistema de Recepción y Asignación de Operaciones Sistema Automatizado para la Recepción, Registro, Ejecución y Asignación de Operaciones con Valores. El Sistema de Recepción y Asignación de Operaciones (SIRASO) de Ixe Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. es un sistema integral autorizado por la CNBV, cuyo objetivo es garantizar a sus clientes la asignación de todas las operaciones concertadas a través de los sistemas de negociación de las Bolsas de Valores autorizadas. A continuación se presentan los principales aspectos para la recepción, registro y ejecución de órdenes y asignación de operaciones. En el Directorio de las Oficina y Sucursales de Ixe Casa de Bolsa, se enlista al personal autorizado como Apoderado para efectuar operaciones con el Público Inversionista. Medios de recepción de instrucciones a) Método Tradicional. Mediante el uso del teléfono, fax o correo electrónico previamente registrado, contactando directamente al Promotor, quien ingresa la instrucción al SIRASO. b) Método Electrónico (Ixe Net Broker). El cliente captura directamente en el portal de la red la instrucción de compra o de venta de acuerdo a sus expectativas del mercado. El Promotor podrá asesorar al Cliente para realizar el trámite a fin de tener acceso a las claves de identificación y operación. c) Por medio del protocolo FIX. Para aquellos clientes que cuenten con esta infraestructura y que Ixe Casa de Bolsa haya autorizado para enviar su información de forma segura al SIRASO. d) Por medio de Canales de Acceso Electrónico Directo (CAED). En el caso de clientes que requieran un canal exclusivo para el envío al libro de instrucciones, Ixe Casa de Bolsa proporciona Canales de Acceso Electrónico Directo, solicitando al cliente firme un contrato de servicios institucional. Horarios De recepción, registro y modificación de órdenes: a) Método Tradicional. En días y horas hábiles, dentro de las sesiones de remate de las Bolsas de Valores autorizadas, y en los horarios que las mismas establezcan en su reglamento interior. b) Método Electrónico (Ixe Net Broker). Las 24 horas de todos los días del año. c) Por medio del protocolo FIX y Canales de Acceso Electrónico Directo. Todos los días hábiles de 05:00 a 16:30 hrs. La ejecución de las instrucciones del público inversionista se efectuará en días y horas hábiles, dentro del horario de la sesión de remate y de acuerdo a los procedimientos establecidos en los reglamentos interiores de las Bolsas de Valores autorizadas. Vigencia de las órdenes La vigencia de las órdenes es de un día o hasta por 30 días naturales. En el caso de que el cliente no señale el plazo, la orden toma vigencia diaria. Las órdenes cuya vigencia sea superior a un día, mientras no sean ejecutadas, Ixe Casa de Bolsa debe transmitir las posturas correspondientes a cada una de ellas al inicio de cada sesión bursátil o, en su caso, las mantiene en el libro electrónico de las Bolsas de Valores autorizadas durante la vigencia de la orden y hasta en tanto concluya dicha vigencia o sean ejecutadas, lo que suceda primero. Clasificación de Tipos de Instrucciones de los Clientes a) Al libro. Aquellas que se giran para su transmisión inmediata a las Bolsas de Valores y que, por lo tanto, no podrán ser administradas por las Mesas de Operación de Ixe Casa de Bolsa, con independencia del medio a través del cual fueron instruidas. b) A la mesa. Aquellas que tienen por objeto ser administradas por las mesas de operación de la Casa de Bolsa a través de sus operadores. Excepcionalmente, Ixe Casa de Bolsa puede recibir instrucciones a la mesa de clientes no elegibles, siempre y cuando se indique en la solicitud el motivo por el cual se giró la instrucción a la mesa, dichos motivos están descritos en el apartado (10.3) Instrucciones Giradas a la Mesa por Clientes No Elegibles. Sólo se podrán aceptar modificaciones o cancelaciones de instrucciones giradas por los clientes cuando aún no hayan sido concertadas en su totalidad en las Bolsas de Valores autorizadas. Clasificación de Clientes La clasificación del perfil de inversión y aversión al riesgo de los clientes se encuentra detallada en el Manual Políticas y Procedimientos para la Determinación del Perfil de Inversión del Cliente. Dicha clasificación toma en cuenta los criterios establecidos en el artículo 190 de la LMV y el artículo 118 de la CUCB y las normas de Autorregulación emitidas por el Organismo Autorregulatorio Gremial (AMIB). La Casa de Bolsa clasifica a sus clientes de acuerdo a su perfil de inversión: Clientes Elegibles. Los Inversionistas Institucionales, así considerados por las leyes federales, así como los clientes que al inicio manifiesten cumplir con los requisitos establecidos a través de la Carta de Elegibilidad de Clientes (Clave FE-C-PRO-007) la cual está elaborada en apego al anexo 13 de la CUCB, en el que se incluye: 1. Que mantuvieron en promedio durante el último año: a) Inversiones en valores equivalentes en moneda nacional a por lo menos 20,000,000 unidades de inversión, o bien, b) Inversiones en valores equivalentes en moneda nacional a por lo menos 1,500,000 unidades de inversión o que hayan obtenido en cada uno de los dos últimos años, ingresos brutos anuales iguales o mayores al equivalente en moneda nacional a 500,000 unidades de inversión. En los dos supuestos a que se refiere este numeral, los clientes adicionalmente deberán tener una operación activa con la Casa de Bolsa de que se trate durante los últimos doce meses, por un monto equivalente en moneda nacional a 1,250,000 unidades de inversión. El SIRASO cuenta con un proceso de revisión anual, el cual valida que el comportamiento operativo del cliente sea en los últimos doce meses equivalente en moneda nacional a 1,250,000 unidades de inversión, dicho proceso es realizado de forma automática y validado por Mesa de Control de Mercado de Capitales. En caso de que Ixe Casa de Bolsa no tenga la custodia de la totalidad de los valores del cliente, este debe manifestar que mantuvo inversiones en valores por el monto que corresponda, según lo dispuesto en los puntos a) y b) anteriores, a fin de que sea elegible para girar instrucciones a la mesa. 2. Que cuentan con las herramientas y mecanismos informáticos o de cualquier otra naturaleza que les permiten dar seguimiento a las instrucciones que giren a la Casa de Bolsa, y 3. Asimismo, deben presentar una manifestación en la que declaren que conocen las diferencias entre las instrucciones que giren al libro y a la mesa, así como que entienden que los operadores de bolsa de la Casa de Bolsa son los encargados de administrar y ejecutar las órdenes derivadas de instrucciones giradas a la mesa. De la misma manera, que están conscientes de la transmisión y el orden de prelación para la ejecución de las órdenes que giren a la mesa. 19/24

2 Clientes No Elegibles. Aquellos clientes que giran instrucciones únicamente al libro y que no reúnan los requisitos establecidos en la legislación para ser clasificados como Clientes Elegibles. Tipos de Órdenes Los tipos de órdenes que contempla el SIRASO de Ixe Casa de Bolsa son las siguientes: Común. Aquella orden preestablecida en el SIRASO, que de acuerdo a los valores específicos registrados en su captura, cumple con las necesidades del Cliente transmitidos en su instrucción. Las características que puede tener la orden Común son: A mercado Pura. Aquella para celebrar una o más operaciones al mejor precio que pueda obtenerse en el Mercado de Valores durante la correspondiente Sesión Bursátil. Las órdenes a mercado podrán ser enviadas como posturas al libro sin precio, de acuerdo al algoritmo de la BMV y a la mesa para su administración o, excepcionalmente, por Clientes no Elegibles, siempre y cuando se indique en la solicitud el motivo por el cual se giró la instrucción a la mesa. Dichos motivos están descritos en el apartado 10.3 Instrucciones Giradas a la mesa por Clientes no Elegibles. El mejor precio posible que pueda obtenerse para una orden a mercado será aquel que, a criterio del Operador de la Mesa, se logre celebrar en su ejecución atendiendo a las condiciones prevalecientes en el Mercado, la bursatilidad, la volatilidad, el historial de operación y antecedentes de la Emisora, evitando con esto, condiciones desordenadas de mercado o manipulación de precios. Con lo anterior se pretende lograr una correcta formación de precios. A Mercado Con Protección**. Tiene la misma funcionalidad que la postura de mercado pura, agregándole un precio límite (precio de protección), el cual no podrá ser rebasado al momento de su ejecución con posturas contrarias y está sujeta a las reglas operativas contenidas en la Regulación emitida por la BMV. Limitada. Aquella para celebrar una operación a un precio determinado por el cliente o en su caso a uno mejor, la cual se ingresa al Sistema Electrónico de Negociación de la Bolsa, al precio límite, cerrando posturas contrarias desplegadas en el libro electrónico o mediante cruces, a precio igual o mejor a dicho precio límite fijado. Las órdenes enviadas como postura al libro siempre serán limitadas o podrán ser enviadas a la mesa por Clientes Elegibles para su administración o excepcionalmente por Clientes no Elegibles siempre y cuando se indique en la solicitud el motivo por el cual se giró la instrucción a la mesa. Dichos motivos están descritos en el apartado 10.3 Instrucciones Giradas por Clientes no Elegibles. Esta orden tiene la opción de ser registrada también con el atributo de Volumen Oculto, mostrando únicamente una parte de su volumen total. En caso de ejecutarse la parte expuesta, se mostrará en el libro electrónico su porción adicional, ocupando ésta el último lugar en la prelación de ejecución de las posturas que se encuentren desplegadas en el libro electrónico. Las posturas Limitadas pueden considerar en la vigencia el atributo de cierra parcialmente o cancela, esta condición solamente se permite mediante el esquema de canalización de posturas al libro electrónico y su despliegue y ejecución se ajustará conforme a lo indicado en la presente disposición. Arbitraje Internacional. Orden que corresponde a una operación contraria hecha en el extranjero a precio limitado y que es exclusiva de la posición propia. Esta orden se envía directamente al libro. Mejor postura limitada con volumen oculto**. Postura con precio límite de ejecución que siempre mejorará en una puja, la mejor postura con precio existente en el libro de órdenes y que muestra únicamente una parte de su volumen total. Esta orden se envía directamente al libro. Mejor Postura Limitada (OP). Aquella que aplica para todos los instrumentos operados en el sistema de la Bolsa Mexicana de Valores, se identificarán con el acrónimo OP, la cual puede ajustar su precio automáticamente de acuerdo con un proceso de seguimiento previamente elegido y que está sujeto a las reglas operativas contenidas en la Regulación emitida por la BMV. Esta orden se envía directamente al libro. Las alternativas a seleccionar son: Mejor Postura Limitada Activa (OP-A). Aquella que sigue el mejor precio límite visible en su mismo sentido y su precio buscará cerrar posturas en sentido contrario que se ubiquen dentro de su precio de protección. Mejor Postura Limitada Pasiva (OP-P). Aquella que sigue el mejor precio límite visible en su mismo sentido. Aún y cuando existan posturas en sentido contrario dentro de su precio de protección la postura no buscará cerrarlas. Mejor Postura Limitada Pasiva en sentido contrario (OP-SO). Aquella que sigue el mejor precio límite visible en sentido contrario. Aun y cuando existan posturas en sentido contrario dentro de su precio de protección la postura no buscará cerrarlas. Venta en Corto Dinámica (OP-VC)*. Aquella que sigue al precio mínimo que cumple con los requisitos para poder realizar una operación de venta en corto. Autoentrada (AEN). Aquella en la que se compra o vende valores de la posición propia a los clientes, mediante un cruce en la Bolsa de Valores a precio limitado. Se encuentra habilitada únicamente para posición propia. Esta orden se envía directamente al libro. Al Precio Promedio del Día (PD). Aquella postura que se registra sin precio y es asignada al precio promedio ponderado de un valor durante toda la sesión de remate. El horario de ingreso de posturas al Precio Promedio del Día será de 8:30 a 14:40 horas con ejecución de Operaciones a las 15:00 horas. El volumen máximo para operar mediante cruce a través de posturas será el 100% del volumen total operado en una serie, durante la sesión de remate. Esta orden se envía directamente al libro. A Precio Medio (XM). Aquella postura en la que no se indica precio y el comprador o vendedor están dispuestos a cerrar al precio medio que existe entre la mejor postura de compra y venta del libro de órdenes principal de la BMV. Se envía a un libro independiente de posturas cerrado (libro no visible), la cual interactúa sólo con posturas de su mismo tipo bajo un modelo de prioridad volumen/tiempo y toma para su ejecución un precio de referencia importado del libro principal de posturas (libro visible). Esta orden es susceptible de ser enviada al libro como postura o a la mesa para su administración. El horario de las operaciones a precio medio será de 8:30 a 15:00 horas. Al Cierre (PPP). Aquella para celebrar una operación al precio de cierre del valor de que se trate (Precio Promedio Ponderado de los últimos veinte minutos). El ingreso de posturas se efectúa de 8:30 a 14:40 horas con ejecución de Operaciones al Cierre a las 15:00 horas. Esta orden se envía directamente al libro. Después del Cierre (ODC). Son aquellas posturas de las órdenes que no fueron ejecutadas al cierre del mercado continuo, las cuales permanecen vigentes y cuya asignación se efectúa después del cierre del mercado, así como nuevas posturas. De 15:01 (siempre y cuando haya concluido la asignación de 20/24

3 posturas del Cierre (PPP)) a 15:05:59 horas y ejecución, a más tardar, a las 15:06 horas (el cierre se dará en forma aleatoria en cualquier momento entre las 15:05:00 y las 15:06). Esta orden se envía directamente al libro sin precio. Las órdenes Al Cierre (PPP) y Después del Cierre (ODC), podrán referirse a todos los valores del mercado de renta variable, incluyendo los valores representativos listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones, no aplica para Warrants y Renta Fija. El volumen máximo a operar será hasta por el cien por ciento del volumen operado durante la jornada. Estabilizadora. Aquella orden a precio limitado de la posición propia, que garantiza que el precio de la acción colocada tenga un mercado, para procurar un comportamiento ordenado de precios después de una colocación. Esta orden se envía directamente al libro. Activada por Precio**. Aquella que al llegar la cotización del valor objeto de la misma a un precio determinado por el cliente, se convierte en una orden a mercado ó en una limitada. Esta orden es susceptible de ser enviada al libro como postura o a la mesa para su administración. Activada por Tiempo**. Aquella que al llegar el tiempo determinado por el cliente se convierte en una orden a precio de mercado o limitado. Esta orden es susceptible de ser enviada al libro como postura o a la mesa para su administración. Participación por porcentaje de volumen operado. Participación con un porcentaje del volumen operado por la emisora durante la sesión de remate al precio disponible en el mercado. La administración de órdenes en la mesa puede ejecutarse de manera manual o automática. VWAP (Volume Weighted Average Price). Participación con el precio promedio ponderado del volumen operado de la emisora en un periodo determinado de tiempo al precio disponible en el mercado. La administración de órdenes en la mesa puede ejecutarse de manera manual o automática. TWAP (Time Weighted Average Price). Participación fraccionada del volumen de la orden en intervalos regulares en un periodo determinado de tiempo al precio disponible en el mercado. La administración de órdenes en la mesa puede ejecutarse de manera manual o automática. En línea. Al precio que tiene la emisora al momento de generar la orden, una o más pujas arriba/abajo. La administración de órdenes en la mesa puede ejecutarse de manera manual o automática. * Este tipo de orden será operado una vez que se tenga la autorización por parte de la CNBV. ** Este tipo de órdenes serán operados una vez que sean habilitadas en el SIRASO. Modalidades de Ejecución. De Tiempo Especifico. Modalidad de orden que se ingresa por un período determinado dentro de una sesión bursátil a precio de mercado o a precio limitado. Esta modalidad de orden es susceptible de ser enviada al libro como postura o a la mesa para su administración. De Venta en Corto*. Aquella modalidad de orden de venta de valores cuya liquidación por parte del vendedor se efectuará con valores obtenidos en préstamo. Esta modalidad de orden es susceptible de ser enviada al libro como postura o a la mesa para su administración. Actualmente esta modalidad de orden se utiliza únicamente para la operación de Formador de Mercado a precio limitado. Volumen oculto (VOL). Aquella modalidad de orden para ser desplegada en el sistema electrónico de negociación de las Bolsas de Valores autorizadas, mostrando únicamente una parte de su volumen total. En caso de ejecutarse la parte expuesta, se mostrará en el mismo sistema su porción adicional, ocupando ésta el último lugar en la prelación de ejecución de las posturas que se encuentren desplegadas en el propio sistema al mismo precio que la parte oculta. Esta modalidad de orden se envía directamente al libro. Global (GLO). Modalidad de orden que agrupa instrucciones de diversos clientes o de un solo cliente con varias cuentas, con idénticas características en cuanto a precio, emisora, valor, serie y cupón vigente. Únicamente podrán realizarse sobre acciones, certificados de participación ordinarios sobre acciones y valores representativos de capital listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones. Esta modalidad de orden es susceptible de ser enviada al libro como postura o a la mesa para su administración. Paquete (PAQ). Modalidad de orden de oportunidad que se observa en el mercado y ejecuta la Casa de Bolsa por cuenta propia, con el propósito de ofrecer a su clientela asignar la operación y los valores correspondientes al precio de ejecución, en el entendido de que su registro en el SIRASO se efectúa posterior a la ejecución. En ningún caso deben ejecutarse sobre acciones representativas del capital social de la Casa de Bolsa ó de sociedades en cuyo capital social, la Casa de Bolsa esté impedida para invertir. Procedimiento de recepción de instrucciones y registro de órdenes Las instrucciones que Ixe Casa de Bolsa reciba de sus clientes son ingresadas inmediatamente como órdenes al SIRASO en los mismos términos en que hayan sido giradas con independencia del medio a través del cual se instruyó. Una vez registradas en dicho sistema, adquieren el carácter de órdenes y se transmiten al Sistema Electrónico de Negociación de las Bolsas de Valores autorizadas correspondiente. El Cliente, a través de un Apoderado Autorizado o por medio de Ixe Net Broker, podrá efectuar las siguientes solicitudes de operación: 1. Solicitud de una Orden (de compra o de venta) 1. Tipo de cliente. 2. Que quien la gire tenga facultad para ello (Clave de identificación personal). 3. Que el correspondiente contrato de intermediación bursátil se encuentre vigente. 4. Especificación del sentido de operación, ya sea de compra o de venta. 5. Fecha y hora de captura de la orden. 6. Nombre y número de contrato del cliente (Identidad). 7. Clave del promotor. 8. Número de folio de la operación. 9. Tipo de valor, nombre o clave de pizarra y serie. 10. Número de títulos. 11. Vigencia de la orden (diaria o hasta por 30 días naturales). 12. Al libro o a la mesa. 13. Proviene de Canales de Acceso Electrónico Directo (si o no). El volumen mínimo a capturar en una orden es de un título para ser enviado al libro único de la BMV destinado a este tipo de valores para su ejecución, y el volumen mínimo a operar para fijar precio (último hecho) es de 100 títulos (parametrizable en el sistema SENTRA), dicho libro único aplicará tanto en mercado continuo como en subastas de cualquier tipo. Si una orden es inferior al parámetro mínimo para fijar precio y rebasa los rangos dinámicos (10% del precio anterior) o estáticos (15% del precio anterior), la misma será registrada pero sin generar el inicio automático de una subasta o en su caso, suspender la cotización del valor. Cuando se trate de instrumentos de renta fija, las pujas son capturadas en decimales y en múltiplos de.10 y los lotes se registran por número de títulos y están sujetos a las reglas operativas contenidas en la Regulación emitida por la BMV. Estos datos no pueden ser alterados o modificados por motivo o circunstancia alguna. 21/24

4 La Casa de Bolsa puede rechazar las instrucciones que no cumplan con los requisitos para el promotor y cliente autorizado antes mencionados, sin que por ello incurran en responsabilidad alguna. 2. Solicitud de una Modificación o Cancelación a) Selección de alguna de las menciones: modificación o de cancelación. b) Fecha y hora de captura de la solicitud. c) Fecha y hora de la recepción en el SIRASO. d) Folio de la orden que se requiere modificar o cancelar. e) Nombre y número del contrato del cliente. f) Volumen a disminuir en la solicitud de modificación. g) Motivo de la modificación o cancelación. El sistema de la Casa de Bolsa recibe la instrucción de compra o de venta, por cualquiera de los cuatro medios señalados anteriormente, mismo que le asigna un número de folio, hora y fecha de recepción. Es responsabilidad del cliente cumplir con los requisitos de Capacidad de Operación (mantener valores en caso de venta o recursos en caso de compra para satisfacer su instrucción) misma que valida nuestro sistema, ya que de no contar con esos elementos será rechazada la orden en forma automática. Ixe Casa de Bolsa podrá proveer a sus clientes Canales de Acceso Electrónico Directo para la transmisión de las órdenes a las Bolsas de Valores, siempre y cuando, sea firmado por el cliente un contrato en el que se establezcan los términos y condiciones. De la misma manera, cuando se trate de instrucciones giradas a través de medios de telecomunicación en los que se utilice la voz, se incluirá en el contrato de intermediación bursátil la autorización del cliente para la misma grabación. Instrucciones giradas a la mesa por Clientes No Elegibles Los Clientes No Elegibles excepcionalmente pueden girar instrucciones a la mesa siempre que, el Promotor detalle en el registro de la orden el motivo por el cual la está enviando a la mesa, los cuales pueden ser entre otros, según se defina en los respectivos manuales operativos: a) Volumen y/o Importe b) Baja bursatilidad El SIRASO valida que las instrucciones a la mesa de clientes no elegibles deban de cumplir con los parámetros mínimos establecidos en dicho sistema, con lo cual se da cumplimiento a contenido del anexo 14 de la CUCB. El motivo de la solicitud queda registrado en el reporte generado del SIRASO al cierre del día y suscrito por la Mesa de Control de Mercado de Capitales. En caso de instrucciones giradas a la mesa por Clientes No elegibles, expresadas a Promotor verbalmente, es responsabilidad de éste solicitar al cliente una carta manifestando la instrucción y el motivo por el cual ésta fue girada a la mesa. Dicha carta, debe ser cotejada por el área de Contratos y enviada digitalizada con el sello del cotejo por Promoción a Mesa de Control de Mercado de Capitales. El resguardo de la carta es responsabilidad del área de Promoción. Modificación y Cancelación de órdenes La Casa de Bolsa debe registrar en el SIRASO las instrucciones y en su caso, modificaciones que reciban de sus clientes, asentando fielmente los datos que se contengan en el Control. En caso de instrucciones recibidas en días u horas inhábiles, éstas deben quedar registradas en la misma secuencia de tiempo en que se recibieron, a la apertura del día hábil inmediato siguiente. Las órdenes que tengan modificaciones de disminución de volumen, mantienen el folio asignado dentro de la Casa de Bolsa respetando la prelación original respectiva. En el caso de solicitud de cancelación, se entiende que corresponde a la totalidad de la orden que no se haya satisfecho en el momento. El cliente indicará el motivo de modificación o cancelación de órdenes, mismos que pueden ser: 1. En la solicitud de Modificación: a) Disminución de volumen. 2. En la solicitud de Cancelación: a) Por errores de captura. b) Por cambios en el precio de la emisora requerida. c) Retirar postura del corro. d) A solicitud del cliente. Cambios de liquidación automatizados Cuando un Cliente solicite la modificación en el plazo de liquidación de una operación realizada en bolsa, el Promotor lo informará a la Mesa de Control de Mercado de Capitales, como se indica en el Manual de Mesa de Control Mercado de Capitales con Clave M C CAP , para que posteriormente se notifique al Operador y éste efectúe la modificación directamente en SENTRA. El cambio de liquidación se realiza con las siguientes características: a) Los plazos de liquidación válidos son MD, 24, 48, 72, 96 y 120 horas. b) Para que el nuevo plazo de liquidación quede formalizado, se debe recibir vía Sistema SENTRA la confirmación de la contraparte de su aceptación o rechazo. c) Los intermediarios solamente podrán modificar una vez el plazo de liquidación por operación, siendo el horario límite para la modificación de la liquidación a mismo día hasta las 14:30 horas y para un plazo mayor hasta las 15:06 horas. Procedimiento de transmisión y ejecución de operaciones El SIRASO previo a la transmisión de las posturas derivadas de órdenes, verifica a través de mecanismos de control y políticas de operación, que en la cuenta correspondiente existan valores o recursos suficientes en la fecha de liquidación de la operación de que se trate, que los valores respectivos no se encuentren afectos en garantía, ni disponibles como valores objeto de préstamo. Las órdenes que no cumplan con los requisitos antes señalados se rechazan, sin que por ello la Casa de Bolsa incurra en responsabilidad alguna. Las órdenes que tengan modificaciones de disminución de volumen, mantienen el folio asignado dentro de la Casa de Bolsa respetando la prelación original respectiva. En el caso que hayan sido modificadas en cualquier otro aspecto, perderán el folio de recepción que en un inicio les haya correspondido y se les asignará uno nuevo. Para las órdenes derivadas de instrucciones a la mesa giradas por los clientes, la Casa de Bolsa puede fraccionar su volumen e intercalar su transmisión con otras órdenes que se hayan registrado posteriormente a aquella en el SIRASO. Ixe Casa de Bolsa transmite al sistema electrónico de negociación de las Bolsas de Valores, las posturas que corresponden a cada orden registrada en el SIRASO, de acuerdo con lo siguiente: 22/24

5 1. Las órdenes derivadas de instrucciones al libro giradas por clientes, u órdenes de formador de mercado o por cuenta propia, las órdenes se transmiten como posturas inmediatamente después de su registro, o bien, inmediatamente al inicio de la sesión bursátil del día hábil inmediato siguiente al de su recepción, si fueron recibidas en horas o días inhábiles. 2. En el caso de órdenes derivadas de instrucciones a la mesa giradas por clientes, se transmiten como posturas por su totalidad o en fracciones durante la sesión bursátil en que se recibe la instrucción, o bien durante la sesión bursátil del día hábil inmediato siguiente al de su recepción, cuando las instrucciones son recibidas en horas o días inhábiles. Cuando estas órdenes tienen identidad en el sentido de la operación, según sea compra o venta, y en los valores a que estén referidas tienen prelación entre sí, según su folio de recepción en la Casa de Bolsa. 3. Órdenes enviadas a través de Canales de Acceso Electrónico Directo, se transmiten como posturas inmediatamente después de su registro como orden, o bien, inmediatamente al inicio de la sesión bursátil del día hábil inmediato siguiente al de su recepción, si fueron enviadas en horas o días inhábiles. No existe prelación entre las órdenes enviadas a través de los distintos Canales de Acceso Electrónico Directo proporcionados por la Casa de Bolsa a sus clientes. A cada orden ingresada, se le asigna un folio consecutivo, el cual es diferente para las órdenes derivadas de instrucciones al libro, para las órdenes derivadas de instrucciones a la mesa y para las órdenes enviadas a través de los Canales de Acceso Electrónico Directo, por lo que cada una lleva su respectivo orden de prelación, en el entendido de que cada Canal de Acceso Electrónico Directo, tiene su respectivo orden de prelación. Las instrucciones a la mesa de dos o más clientes que tengan identidad en el sentido de la operación, valores y precio, se conjuntarán entre sí cuando las condiciones de mercado sean factibles para ejecutarse como una sola orden y compartirán hasta el cien por ciento de la asignación a prorrata, de acuerdo al volumen solicitado en cada orden participante, lo anterior manteniendo equidad entre los clientes sin establecer preferencia sobre orden alguna. Cuando varios clientes comparten el mismo canal derivado de los Canales de Acceso Electrónico Directo, y las órdenes tienen identidad en el sentido de la operación, según sea compra o venta, y en los valores a que estén referidas, tienen prelación entre sí, según el folio de recepción de la Casa de Bolsa. En caso de órdenes derivadas de instrucciones al libro enviadas a través de Canales de Acceso Electrónico Directo, se transmiten como posturas inmediatamente después de su registro como orden. Si las órdenes fueron recibidas en horas o días inhábiles, se transmitirán al inicio de la sesión bursátil del día hábil inmediato siguiente al de su recepción. Ixe Casa de Bolsa notifica a sus clientes la ejecución de las órdenes derivadas de las instrucciones giradas por ellos mismos, el día en que dicha ejecución se lleve a cabo conforme a lo siguiente: 1. Órdenes con vigencia de un día se cancelan el mismo día en que fueron instruidas 2. En caso de órdenes con vigencia mayor a un día, se podrán cancelar diariamente y hasta el último día hábil de vigencia Procedimiento de Asignación La asignación de operaciones por cuenta de clientes se efectúa mediante el SIRASO de Ixe Casa de Bolsa, observando la secuencia cronológica de ejecución de las operaciones por cuenta de clientes y de acuerdo al folio que corresponda a la orden que fuera satisfecha en la Casa de Bolsa, lo que tiene lugar en forma inmediata a la ejecución. Las compras o ventas son asignadas con las ejecuciones realizadas en BMV. Las operaciones celebradas al amparo de órdenes derivadas de instrucciones a la mesa giradas por los clientes, pueden compartir asignación con operaciones de otras órdenes derivadas de instrucciones a la mesa, siempre que exista la aceptación por parte de los clientes para compartir la asignación quede establecida dentro del contrato de intermediación bursátil, en dicho contrato, queda asentado que la Casa de Bolsa administre el número de valores o porcentaje u operaciones que compartirá de acuerdo a las condiciones del mercado y a prorrata de acuerdo al volumen de cada orden seleccionada para compartir. De manera adicional al tener la autorización en el contrato, el cliente podrá dar su conformidad expresa al momento, o previo a ser instruida la orden, indicando el número de valores o el porcentaje de la operación u operaciones que compartirá. Las órdenes cuyas operaciones compartan asignación, se encuentren registradas en el SIRASO en forma previa a la realización de la ejecución en Bolsa. El SIRASO realiza la asignación de las órdenes compartidas a prorrata con base en la participación de la orden enviada. Las operaciones derivadas de la ejecución de una orden bajo la modalidad de global se asignan conforme a lo siguiente: Cada orden desglosada debe tener fecha y hora exacta de recepción y el detalle del nombre de los clientes participantes. Su asignación se efectúa con base al número de subfolio que le corresponde. Únicamente pueden realizarse sobre acciones, certificados de participación ordinarios sobre acciones y valores representativos de capital listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones. Las operaciones se asignan: - A prorrata cuando las operaciones se hubieran concertado al mismo precio cerrando a lotes. - Sin prorratear el precio de los valores operados entre los clientes, de tal manera que cada uno reciba el mismo trato, atendiendo el volumen operado y precios, cuando estas se hubieren operado a distintos precios cerrando a lotes. En el caso de órdenes derivadas de instrucciones de entidades financieras del exterior, clientes con cuentas no discrecionales o sociedades operadoras de sociedades de inversión, la asignación se debe realizar a más tardar a las dieciocho horas del día en que se haya efectuado la operación. En su caso, la asignación se hace en los contratos que determinen y de acuerdo a sus instrucciones. Sólo podrán agruparse órdenes de alguna de las personas siguientes: a) De clientes con cuentas discrecionales. b) De entidades financieras del exterior. c) De algún cliente con cuentas no discrecionales que sea titular, cotitular o esté facultado para dar instrucciones respecto de dos o más contratos de intermediación bursátil de la misma naturaleza. d) De sociedades operadoras de sociedades de inversión. En ningún caso una orden global debe agrupar órdenes correspondientes a distinto grupo de los antes mencionados, salvo en el caso de órdenes de clientes con cuentas discrecionales. Las órdenes globales se pueden asignar de entidades financieras del exterior o sociedades operadoras de sociedades de inversión, a una o varias cuentas que éstas determinen. Quedan exceptuados los cruces realizados en cuentas globales, siempre que: 1. El cruce se ejecute dentro del diferencial de precios, entre la mejor postura de compra y mejor postura de venta, registradas en el sistema electrónico de negociación de las Bolsas de Valores autorizadas. 2. Se obtenga información que permita verificar que la asignación de los valores se realizó a personas distintas. 23/24

6 Órdenes Insatisfechas En caso de órdenes insatisfechas total o parcialmente, Ixe Casa de Bolsa registra en el SIRASO al final de cada sesión bursátil, cuando menos, los datos siguientes: a) La mención de ser orden insatisfecha. b) Información original de la orden, como son los datos relativos al nombre completo del cliente o clave de identificación personal, folio secuencial, fecha y hora exacta de su recepción, clase de acuerdo a su volumen, clase de acuerdo a sus características y el apoderado de la Casa de Bolsa para celebrar operaciones con el público que, en su caso, recibió dicha orden o el responsable de la cuenta correspondiente. c) En caso de ejecución parcial, los registros de la asignación de la operación así como de la porción no satisfecha de la orden. Tomando en cuenta que la orden cuya vigencia sea hasta por 30 días naturales y no se haya satisfecho total o de manera parcial, se formará al día siguiente hábil para su ejecución. d) Los motivos de insatisfacción que pueden validar los Operadores del SENTRA, que son los siguientes: 1. Condiciones del Mercado 2. Fuera de Precio 3. Poca bursatilidad/operación 4. Emisora suspendida en sesión Procedimiento de Confirmación La confirmación de las instrucciones, depende del método empleado por el cliente, mismo que se describe a continuación: 1. Método Tradicional. El Apoderado Autorizado y designado por Ixe Casa de Bolsa, por teléfono, vía fax o correo electrónico le comunica el resultado de las posturas y solicitudes de cancelación instruidos por el cliente. 2. Método Electrónico (Ixe Net Broker). El sistema de cómputo emite los siguientes comunicados: a) Mensaje de envío de instrucción designando folio Ixe Net Broker, con espera de respuesta de recepción del Servidor de la Casa de Bolsa. b) Confirmación de recepción de instrucciones y designación del folio de la orden de compra o de venta. c) Confirmación de operaciones ejecutadas, tanto parcial como totales, así como de órdenes insatisfechas. 3. FIX. a) Mensaje de recepción de instrucción, en caso de ser una orden al libro se confirma el folio de la orden en el SIRASO, en caso de ser una instrucción en la que interviene Promoción, se confirma un folio de instrucción consecutivo. b) Confirmación de operaciones ejecutadas, tanto parcial como totalmente, así como la confirmación de cancelación o modificación del remanente de las órdenes insatisfechas generadas a partir del folio de instrucción consecutivo o para la orden al libro. 4. Canales de Acceso Electrónico Directo. a) Mensaje de recepción de la instrucción confirmando su folio en el SIRASO. b) Confirmación de operaciones ejecutadas, tanto parcial como totalmente, así como la confirmación de cancelación o modificación del remanente de las órdenes insatisfechas generadas a partir del folio de la orden al libro. En caso de que el cliente solicite carta confirmación de las operaciones de Mercado de Capitales esta se efectúa conforme a lo siguiente: 1. El Promotor no puede emitir cartas de confirmación en forma manual aún y cuando la información sea la misma que se muestra en el SIRASO. 2. El Promotor selecciona la opción de impresión de cartas confirmación directamente en el SIRASO de las operaciones de clientes que lo soliciten. Información a disposición de la clientela. Ixe Casa de Bolsa, dentro de los cinco días hábiles siguientes al término del mes, le enviará un Estado de Cuenta (Factura) que confirma las operaciones realizadas por su cliente. 24/24

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