Economía y mercados del día

Transcripción

1 Economía Colombia: Promedio de inflaciones básicas desciende 24 pbs en junio alcanzando 5,09%. Los cuatros indicadores de inflaciones básicas, calculados por el Banco de la República, evidenciaron una corrección importante en junio al bajar 24 pbs en promedio. El indicador de inflación sin alimentos se ubicó en 5,12%, descendiendo 23 pbs en comparación al mes anterior. Al excluir adicionalmente los regulados, el indicador alcanzó 4,87% y disminuyó 22 pbs respecto a mayo. El IPC sin alimentos, combustibles ni regulados se ubicó en 5,07%. Finalmente el IPC Núcleo 20 anotó una variación anual de 5,31%, descendió 28 pbs. En suma, el promedio de las cuatro principales medidas de inflación fue de 5,09%, descendiendo respecto a la lectura de mayo de 5,33%. Para este segundo trimestre, la reducción de las inflaciones básicas fue mucho mayor respecto al primer trimestre del año, similares a las observadas en el segundo semestre de La próxima semana se deberán conocer los resultados de las encuestas de inflación, donde la atención del Banco de la República estará centrada en las variaciones de las expectativas a 12 meses. Estados Unidos: Fed continuaría con ajustes graduales en al tasa, después de datos laborales fuertes. En junio se crearon 222 mil nuevos empleos no agrícolas, donde todos los sectores productivos evidenciaron mejoras con respecto al mes anterior. Esta aceleración en la creación de empleo vino acompañada de un aumento en el salario promedio por hora que pasó de crecer 2,4% el mes pasado a 2,5% a/a en junio. Adicionalmente, las horas promedio trabajadas fueron más altas (34,5 horas por semana), señalando un continuo fortalecimiento del mercado laboral. La tasa de desempleo pasó de 4,3% en mayo a 4,4% en junio, manteniéndose por debajo del nivel considerado como pleno empleo. El fortalecimiento del mercado laboral, se debería traducir en un aumento en los ingresos de los hogares, de tal manera que los gastos de los consumidores aumentes, generando así mayor inflación. Un aumento en la inflación daría espacio para que la Fed aumente la tasa de interés de manera gradual. Página 1

2 Mercados Dólar gana terreno frente a monedas de sus pares en la canasta G-10. Esta mañana se publicaron los datos de empleo no agrícola de EE. UU., mostrando mayor fortaleza en el mercado laboral tras la creación de 222 mil nuevos empleos frente a los 178 mil esperados, esto generó una apreciación del dólar frente a monedas de sus pares como la libra esterlina (-0,71%), el yen japonés (-0,58%), el franco suizo (-0,44%) y el euro (-0,29%). Por otro lado, las monedas latinoamericanas se aprecian frente al dólar, siendo el peso mexicano el que más terreno gana con 0,63%, mientras que el peso colombiano se está cotizando por encima de $3.000 con una variación de 0,06% frente al cierre de ayer. Parte corta de la curva de TES, continúa con la tendencia de desvalorización. En días anteriores el mercado local ha contado con presión alcista en los tipos de interés, con incrementos superiores a 20 pbs frente al cierre de la semana pasada. En particular, el título de 2024 cerró la jornada del 30 de junio con una tasa de negociación de 6,12% y a esta hora se negocia a 6,40%, subiendo 28 pbs en lo corrido de la semana, pero bajando 4 pbs frente al cierre de ayer. De manera similar, los títulos de mayor duración han subido 25,5 pbs en promedio en lo corrido de la semana, y hoy inician la jornada con leves valorizaciones. Por otra parte, los papeles de 2022 han subido 39,8 pbs en lo corrido de la semana y a esta hora se negocian a 6,28%, comparados con una tasa de 5,88% al cierre de la semana pasada. Bund de 10 años sube hasta 0,56%, máximo de los tres meses más recientes. El mercado de renta fija global continúa con las desvalorizaciones de jornadas anteriores, y en Europa los títulos soberanos a 10 años suben entre 3 pbs en promedio, con excepción del título de Reino Unido que cae 1,9 pbs frente al cierre de ayer y se negocia a 1,29%. De manera similar, la curva de tesoros sube y se empina. Los papeles de la parte corta suben 0,4 pbs en promedio, mientras que de 7 años en adelante los títulos suben entre 1,5 y 3 pbs. El tesoro a 10 años se transa a esta hora a 2,38%, subiendo 2 pbs frente al cierre anterior, después de la publicación sobre mercado laboral que fortalece la posibilidad de una continuidad en la gradualidad de los movimientos de la Fed Página 2

3 Calendario del día Hora País Dato Periodo Esperado Observado Anterior 03:30 Reino Unido Producción industrial (a/a), porcentaje May 0.2% -0.2% -0.8% 03:30 Reino Unido Balanza comercial May :00 Reino Unido Estimación del PIB NIESR Jun % 0.2% 07:00 Brasil Inflación IPCA (a/a), porcentaje Jun 3.10% 3.0% 3.60% 07:00 Chile IPC (a/a), porcentaje Jun 2.0% 1,70% 2.6% 07:30 Chile Balanza comercial Jun Viernes 07 07:30 EE. UU. Cambio en nóminas no agrícolas, unidades Jun 175k 222k 138k 07:30 EE. UU. Cambio en nóminas privadas, unidades Jun 173k 187k 147k 07:30 EE. UU. Cambio en nóminas-manufactura, unidades Jun 6k 1k -1k 07:30 EE. UU. Tasa de desempleo Jun 4.3% 4,4% 4.3% 07:30 EE. UU. Salario por hora promedio (a/a), porcentaje Jun 2.6% 2,5% 2.5% 07:30 EE. UU. Tasa de participación de la fuerza laboral Jun -- 62,8% 62.7% 07:30 EE. UU. Tipo de subempleo Jun -- 8,6% 8.4% 08:00 México IPC (a/a), porcentaje Jun -- 6,31% 6.16% 08:00 México IPC (m/m), porcentaje Jun -- 0,25% -0.12% Intervenciones del día Fecha Hora País Evento Lugar Viernes 07 10:00 EE. UU. Reporte de política monetaria de la Fed ante el Congreso Washington, EE. UU. Sábado 08 04:45 Reino Unido Jon Cunliffe, Vicepresidente de estabilidad financiera del BoE Aix-en-Provence, Francia Página 3

4 Información relevante La información contenida en este informe fue producida por Itaú CorpBanca Colombia S.A, a partir de las condiciones actuales del mercado y las recientes coyunturas económicas, basada en información y datos obtenidos de fuentes públicas, que se consideran fidedignas, pero cuya veracidad no se garantiza. Esta información no constituye y, en ningún caso, debe interpretarse como una oferta de negocio jurídico o solicitud para comprar o vender algún instrumento financiero, o para participar en una estrategia de negocio en particular en cualquier jurisdicción. Toda la información y estimaciones que aquí se presentan derivan de nuestros estudios internos y pueden ser modificadas en cualquier momento sin previo aviso. Itaú CorpBanca Colombia S.A. no asume ningún tipo de responsabilidad legal por las decisiones de inversión basadas en la información contenida y divulgada en este documento. Asimismo, el presente documento de análisis no puede entenderse como Asesoría en los temas que trata por parte de quien lo recibe. Este informe fue preparado y publicado por el área de Itaú Análisis Económico de Itaú CorpBanca Colombia S.A. Este material es para uso exclusivo de sus receptores y su contenido no puede ser reproducido, publicado o redistribuido en ninguna forma, en todo o en parte, sin la autorización previa de Itaú CorpBanca Colombia S.A Página 4

5 Directorio de contactos Análisis económico Ángela González Arbeláez (571) Carolina Monzón Urrego (571) Santiago Dueñas Peña (571) ext Gerente de tesorería Ricardo Castañeda (571) Trader Institucional Rafael Guzmán (571) Gerente de mesa de distribución y ventas Alejandro Tschudy Alejandro.tschudy@itau.co (571) Head Trader Pymes y personas Andrés Nemesio Rodríguez Andres.rodriguez@itau.co (571) Head Trader Banca Empresas e Instituciones Luis Fernando Vanegas Luis.vanegas@itau.co (571) Contacto General Tesorería (571) Encuentre este y otros reportes en nuestra página web sección Itaú Análisis Económico Contáctenos en: macroeconomía@itau.co Página 5