Roadshow Resultados 4T12

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1 Roadshow Resultados 4T12 La información Parte de ti Dirección de Relación con Inversores Área de Relación con Accionistas Repsol. Dirección de Relación con Inversores.

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3 1.Dirección de Relación con Inversores 2.Contexto macroeconómico 3.Repsol, destacados Resultados Fundación Repsol 3

4 Dirección de Relación con 1 Inversores 4

5 A nuestros públicos principales Dirección de Relación con Inversores Qué hacemos? Informar Explicar Atender Analistas Distribución accionarial Accionistas minoritarios Accionistas institucionales 62,60%* 12,20% 9,53% 9,37% 6,30% CaixaBank Sacyr Pemex Temasek Free Float * Free Float: 16,3% accionistas minoritarios 5

6 Dirección de Relación con Inversores Quiénes somos? Ángel Bautista Director de Relación con Inversores Victoria Velásquez Subdirectora Inteligencia de Mercado y ESG Clara Velasco Subdirectora de Relación con Accionistas y Contenidos Digitales Área de Relación con Accionistas Canales de atención Oficina de Información al Accionista :00h-18:00h (L-V) infoaccionistas@repsol.com Respuesta 24-48h Visitas Cita previa 6

7 Accionistas Repsol Repsol en Acción, nuestra Comunidad de Accionistas Qué es? La Comunidad de Accionistas de Repsol A quién se dirige? A todos los accionistas de la Compañía Cuál es su objetivo? Ofrecer una atención óptima, aportando información diferenciada y ventajas exclusivas 7

8 Accionistas Repsol Repsol en Acción Ventajas Exclusivas Financiero Informativo Gastronomía, Motor y Fundación Negocio Tecnología 8

9 Contexto macroeconómico 2 9

10 Entorno 2012 Cesta de crudo Repsol Vs. Brent $/bbl : 111,3 $/bbl : 111,7 $/bbl Brent : 84,2 $/bbl 2012: 89,0 $/bbl Cesta crudo Repsol T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 El precio medio de la cesta de crudos de Repsol subió un 5,7% y el Brent un 0,4% 10

11 Entorno 2012 Tipo de cambio Dólar Vs. Euro $/ 1,50 1, : 1,39 $/ 1,40 1,35 1,30 1, : 1,28 $/ ,20 1,15 1T 2T 3T 4T El euro se ha depreciado El euro se depreció respecto un 5% al dólar un 7,9% de respecto media en al dolar

12 Entorno 2012 Precio medio gas Repsol Vs. Henry Hub us$/mbtu : 4,0 $/MBtu 2012: 3,7 $/Mscf Precio medio gas Repsol Henry Hub : 3,5 $/Mscf : 2,8 $/MBtu 0 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 El precio medio de gas de Repsol subió un 5,7% y el Henry Hub bajó un 30% 12

13 Repsol, destacados

14 Plan Estratégico Alto crecimiento del Upstream Maximizar el retorno del capital Downstream Upstream como motor de desarrollo Crecimiento de la producción y de las reservas Mayor presencia en países OCDE Aumento de las inversiones Inversión en exploración por barril producido entre los líderes de la industria Solidez financiera Potenciar la rentabilidad y la caja de activos Finalización del ciclo inversor Eficiencia operativa Retribución competitiva a los accionistas Plan estrátegico autofinanciado resistente a escenarios adversos Dividendo competitivo dentro de la industria 14

15 Hitos de negocio Upstream:10 proyectos clave de crecimiento Brasil EE.UU. Rusia 7 Sapinhoa- (Guará) 300 Kbep/d WI: 15% FID: 2010 FO: 2013 Inversión 12-16: 3 Zona central del continente 40 Kbep/d (1) Producción neta - FO: 2012 Inversión 12-16: Mill. 1 2 Carioca 150 Kbep/d WI: 15% FID: 2012 FO: 2016 Inversión 12-16: 800 Mill Mill. Norte Latinoamérica Margarita-Huacaya (Bolivia) 102 Kbep/d WI: 37,5% FID: 2010 FG: 2012 Inversión 12-16: 300 Mill. (Venezuela) 370 Kbep/d WI: 11% - FO: 2013 Inversión 12-16: 700 Mill. 8 Kinteroni (Perú) 40 Kbep/d WI: 53,8% FID: 2009 FG: 2012 Inversión 12-16: 70 Mill. 9 Carabobo 10 Cardón IV (Venezuela) 53 Kbep/d (2) WI: 32,5% FID: 2011 FG: 2014 Inversión 12-16: 500 Mill. Africa y Europa 4 Reggane 5 (Argelia) 48 Kbep/d WI: 29,25% FID: 2009 FG: 2016 Inversión 12-16: 400 Mill. 6 AROG 50 Kbep/d WI: 49% - FO: 2012 Inversión 12-16: 400 Mill. Lubina-Montanazo (España) 5 Kbep/d WI: % FID: 2009 FO: 2012 Inversión 12-16: 20 Mill. A partir de 2016, nueva fase crecimiento: Exploración Recursos contingentes Alaska C-33 (Seat, Gavea, Pao de Açucar) Presalt Albacora Sierra Leona Buckskin Malombe Iguaçu Piracuca-Panoramix-Vampira NC200 Sagari TIHS-1 Recursos prospectivos GoM Beaufort Sea Louisiana East Canada Campos, Santos & Espiritu Santo Colombia RC11, RC12 & Tayrona Guyana Angola and Namibia España y Portugal Noruega offshore Irlanda Dunquin Perú: Mashira... En 2012 Los proyectos clave de crecimiento incrementan la producción neta: más de bep/día en de estos proyectos ya están en producción y 1 en proceso de inicio. 1. Producción neta media de Repsol después de regalías. 2. Producción neta fase I Nota: Todas las cifras de producción indican producción plateau bruta; WI = Participación de Repsol; FID = Decision final de inversión; FO: First Oil; FG: First Gas; Inversiones netas excluyendo G&G y G&A 15

16 Hitos de negocio Upstream Producción Tasa de reemplazo de reservas Mil bep/día 11% % Tasa de reemplazo de reservas record: 204% Recursos contingentes a 31 dic. 2012: mill. bep 16

17 Hitos de negocio Downstream Indicador del margen de refino $/bbl 6 5, % 2 1, Los proyectos de ampliación y mejora de Cartagena y Bilbao permiten mejorar los márgenes de refino 17

18 Situación financiera Posición sólida y saneada Deuda neta (Ex Gas Nat.) Posición de liquidez Bn ,8* 4,4 Bn ,4 3x ,2** Tras operación GNL 2 0 4,6 3,0 Liquidez Vencimientos a corto plazo Caja y equivalentes Líneas de crédito no dispuestas Fortalecimiento financiero durante el año 2012 La liquidez supera 3 veces los vencimientos * Deuda financiera neta a 31/12/11. El efecto financiero de la confiscación de YPF redujo esta cuantía en 0,4 Bn. ** A 5/3/2013 Singapur Temasek ha adquirido la autocartera de Repsol (5%) por 1.036M. 18

19 Situación financiera Acciones para fortalecer el balance Desinversiones GLP Chile Ecuador: 20% W.I. bloque Mill. Venta de GNL 6,7 Bn $ Remuneración al accionista (pay-out, scrip dividend) 64% y 69% (ratio de aceptación) Conversión de acciones preferentes Dependiendo de la venta del GNL Optimización del fondo de maniobra 758 Mill. En proceso Venta de la autocartera 5% (1.400 Mill. *) 5% (1.036 Mill )** * Realizada en enero de 2012 ** Realizada el 5/3/

20 Situación financiera Venta de Gas Natural Licuado Venta de activos a Shell por $6.653M Participaciones minoritarias en: Atlantic LNG (Trinidad y Tobago) Perú LNG Bahía de Bizkaia Electricidad (BBE) Contratos de comercialización de GNL y fletamento de buques metaneros Beneficios de la operación Fortalecimiento del balance y de la posición financiera Reforzamiento de los ratings Reducción deuda hasta los 2.200M * Ingresos obtenidos: se invertirán en fomentar el crecimiento orgánico de Upstream * Deuda ex Gas Natural Fenosa Alcanzado el objetivo de desinversiones fijado en el Plan Estratégico

21 Retribución al accionista Dividendo Plan Estratégico Creación de valor para los accionistas a través de una retribución competitiva Resultado neto 40-55% se destina a este concepto Exitosa aceptación del scrip dividend Aproximadamente 1 por acción en el año er pago julio 2012 % Aceptación 2º pago enero 2013 Refleja la apuesta de los accionistas por el programa del dividendo flexible y sus expectativas positivas sobre la acción La política de dividendos de la Compañía se mantiene en

22 Resultados

23 Resultado de explotación 2012 Mill (430) 33 (71) Upstream GNL Downstream (Ex inventarios) Efecto Inventario GNF Corporación 2012 Incremento del 21% en el resultado de explotación

24 Upstream Resultado de explotación Mill (173) 171 (273) (206) Efecto precio neto de impuestos Volúmen Costes de exploración Tipo de cambio Depreciación y otros No recurrentes 2012 Incremento del 56% en el resultado de explotación de Upstream 24

25 Downstream Resultado de explotación Mill (102) 495 (142) 41 (430) 108 (139) Refino Marketing Química GLP Efecto Inventario No recurrentes Otros 2012 Descenso del 14% en el resultado de explotación a MIFO y aumento del 35% en el resultado de explotación a CCS. 25

26 Gas Natural Fenosa Resultado de explotación Mill ,7% Incremento del 3,7% en el resultado de explotación de Gas Natural 26

27 Resultados 2012 Resultado neto Mill ,1% ,1% Resultado neto correspondiente a YPF. 27

28 Perspectivas 2013 Crecimiento de la producción de un 10% UPSTREAM >1 Mil mill. USD de presupuesto para exploración 65% en perforación: 30 pozos exploratorios + 2 appraisals Evaluación de 6 Mil mill. bep brutos 75% de las inversiones enfocadas en petróleo Gran capacidad de uso de las unidades de conversión DOWNSTREAM Mantenimiento de las ventas Mejora de la diferenciación del producto en Química 28

29 Fundación Repsol 6 29

30 Responsabilidad Social Corporativa Visión de la responsabilidad personal Responsabilidad empresarial Responsabilidad corporativa Responsabilidad social trasmisión de los valores a la sociedad la ejecución de la Energía Social: a nivel personal un nuevo estatus de ciudadanía: ciudadano responsable compartir las actuaciones de Fundación Repsol innovación, sostenibilidad y visión de futuro pensamiento global y actuación local canalizar la sensibilidad social capacidad de movilizar a la ciudadanía 30

31 Principales iniciativas en marcha Hacia un nuevo modelo energético sostenible Observatorio de Energía Site Energía para niños Aprende Energía Impulso Social Fondo de emprendedores Desarrollo educativo, becas y cátedra FR Concurso R Futuro sin barreras Tu formación no tiene límites Desarrollo y Cooperación Acciones de desarrollo comunitario Ciudadanía Responsable Recapacita. Juegos para la integración Ciudadano Acciones de integración y diversidad 31

32 Programa: Ciudadanía Responsable Proyecto: Plan de Voluntariado Corporativo (empelados y accionistas) Balance jornadas de voluntariado realizadas voluntarios participantes beneficiarios directos beneficiarios indirectos 32

33 Programa: Ciudadanía Responsable Actividades de voluntariado Comedores sociales (próxima jornada: 18 de abril) Actividad mensual en la que los voluntarios colaboran en las tareas propias de un comedor social. Desayunos solidarios (Sábados y Domingos) Actividad semanal en la que los voluntarios recorren el centro de Madrid y ofrecen un desayuno a las personas sin. Reforestaciones (próxima jornada: 20 de abril) Acción mensual de voluntariado medioambiental en la que los voluntarios colaboran en distintas tareas de reforestación de la sierra madrileña. Voluntariado cultural (Mayo y Junio) Iniciativa dirigida a voluntarios mayores de 55 años y que consiste en enseñar un espacio cultural. 33

34 Programa: Ciudadanía Accionista Proyecto: Acción Solidaria Descripción La iniciativa Acción Solidaria es un programa de colaboración entre Fundación Repsol y el Área de Relación con Accionistas. Fundación Repsol invita a los accionistas a que presenten proyectos que promuevan la mejora de la calidad de vida de colectivos vulnerables, fomenten la integración social o atiendan necesidades sensibles de la sociedad. Fundación Repsol elegirá, entre todos los proyectos, aquellos tres que mejor representen los valores de solidaridad, responsabilidad e integración de Fundación Repsol. La Fundación apoyará cada uno de los proyectos con euros. Calendario El periodo de entrega de los proyectos será del 1 al 30 de Abril y se recibirán en un buzón de correo electrónico habilitado para ello, disponible en exclusivas/vive nuestras pasiones/fundación Repsol para los accionistas registrados. Toda la información disponible en la web Los proyectos elegidos se presentarán en la Junta General de Accionistas (Mayo 2013). 34

35 Roadshow Resultados 4T12 La información Parte de ti Dirección de Relación con Inversores Área de Relación con Accionistas Repsol. Dirección de Relación con Inversores.