La versión 2013 del ranking más esperado Las 1000 que más venden

Transcripción

1 LAS 1000 CARTA DEL DIRECTOR La versión 2013 del ranking más esperado Las 1000 que más venden Hay algunas novedades en el tradicional ranking de las empresas que más facturan que hace Mercado desde hace más de cuatro décadas. En esta oportunidad, aparece en el mes de julio en lugar de junio como era lo usual, debido a la ardua tarea de recolección de datos, más trabajosa que en otras oportunidades. Sigue siendo el cuadro de honor de las empresas argentinas y un ejemplar de referencia que se guarda en la biblioteca de cada lector, al menos por 12 meses (hasta que aparezca la nueva versión). Es ahora una edición especial un Fuera de serie que por su mérito intrínseco informativo genera amplia repercusión. Las cifras reflejan el comportamiento de las empresas durante el último ejercicio cerrado, básicamente 2012, y reflejan una realidad económica. No son siempre producto de mayores ventas en unidades sino también el reconocimiento de un ritmo inflacionario. En general, en 2012 la economía tuvo bajo crecimiento, tanto por el impacto local de la crisis internacional, como por las medidas relacionadas con trabas a las importaciones y restricciones a la compra de dólares. La obligatoriedad de concertar las operaciones inmobiliarias en pesos se tradujo en una importante contracción de los negocios tradicionalmente ligados al dólar. Muy pocos fueron los rubros que lograron exhibir un buen comportamiento en sus actividades. Entre ellos volvió a ubicarse el vinculado con los artefactos para el hogar, que continuó con su expansión, muy influida por la decisión de la cadena minorista de otorgar dilatados planes de financiación, que en muchos casos alcanzaron hasta un año. Los bancos y las tarjetas de crédito también influyeron en ese sentido otorgando importantes descuentos con la finalidad de fidelizar a sus clientes. Esta política de las entidades financieras favoreció el volumen de sus negocios que exhibió una importante expansión y que en la mayoría de las entidades superó la tasa de inflación. Esto también impactó en los rendimientos, que volvieron a exhibir buenos niveles, aunque inferiores a los de Los cambios de la década El 2003, año tomado como referencia para hacer la comparación de la evolución del ranking a lo largo de 10 años, fue el que de alguna forma daba por terminada la aguda crisis económica e institucional que soportó el país en 2001 y Los profundos cambios registrados desde esa época quedan reflejados en las posiciones que exhibían las empresas entonces y las actuales. Algunas ya no figuran entre las líderes del mercado mientras que otras, que anteriormente no tenían posiciones dominantes, ahora sí las tienen. Mientras YPF continúa exhibiendo el liderazgo en el plano de las empresas, aparecen muy bien posicionadas las automotrices. Volks wagen (ocupa el cuarto lugar) y su competidora, Toyota, en la posición 11. En la ubicación 22 aparece Ford y en la 24 PSA Peugeot Citroën. Ninguna de estas cuatro empresas, hoy líderes en su ámbito, figuraban entre las primeras posiciones del ranking en Ello se explica porque en aquella oportunidad la industria terminal atravesaba una severa crisis como consecuencia del menor poder adquisitivo de la población y la desconfianza que todavía tenían los consumidores sobre la evolución futura de la economía. Instrumento apreciado El ranking sigue siendo el instrumento más apreciado de la economía argentina. El barómetro que se consulta para detectar cambios, transformaciones, surgimiento de nuevas tendencias, alzas y bajas en los protagonistas de la actividad. Después de más de cuatro décadas de publicar el ranking de Las 1000 que más venden, hay posibilidad de sorprender? Sin duda. Ya ocurrió antes. Hubo cambios importantes en la década de los 70 y de los 80. Pero sobre todo durante los 90, donde nuevos protagonistas ascendieron al tope de la lista, mientras que actores tradicionales quedaban relegados. Sectores que perdían dinamismo y actividades que pasaron a ocupar el centro del escenario. En los últimos años también hubo transformaciones, después de la devaluación y el default. Algunas empresas descendieron fuerte en sus posiciones, otras recuperaron lugares más pronto, y algunas decidieron retirarse del país. En la década pasada se incorporaron los bancos y otras entidades financieras al ranking tradicional. Y esa irrupción de un grupo importante de empresas en el listado introdujo también cambios significativos. El escenario es siempre cambiante. Algunas empresas parecen tener asegurada su participación en lugares relevantes del listado, pero también hay ascensos que merecen detallada explicación; hay sectores que insinúan una tendencia de importancia creciente; hay nombres clásicos que languidecen; y hay nombres casi desconocidos que ocupan posiciones de privilegio. M 3

2 4 Mercado Contenidos Fuera de serie Director-editor Miguel Ángel Diez Secretaria general de redacción Carina Martínez Redactora Florencia Pulla Rankings Luis García Diseño general Lorenzo Shakespear Portada Lorenzo Shakespear Diagramación Diego Gorzalczany Contenidos de Internet María Teresa Lavayén Gerente general Eduardo Bianco Administración Alejandra Sánchez Atención al suscriptor Magalí Pérez Gerente de publicidad Miguel Larzábal Ejecutiva de cuentas Margarita Jourdan Centro de información Bartolomé Mitre 648, 8 piso B, Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C1036AAL). Tel. (54-11) Carta del director 4 Contenidos 6 Cuadro de honor 7 El peso de las empresas de mayor facturación en la economía. 12 Las 1000 en el año de la crisis global y el cepo cambiario. 22 Ranking de grupos. 24 Las 1000 que más venden. 82 Sector por sector de la economía. 92 Empresas líderes en cada sector. 93 Las 100 líderes en activo total. 94 Las 100 líderes en patrimonio neto. 95 Los cambios de la década. 96 Quiénes ganaron, quiénes perdieron. 98 Rentabilidad sobre ventas. Los bancos bien, pero no tanto como en Rentabilidad sobre patrimonio neto. Cuadro de honor de accionistas contentos. 102 El ranking de los auditores. Un peleado segundo puesto. 106 Las 1000 empresas por orden alfabético. 114 Las 50 marcas más verdes. Ser y parecer: las claves del desempeño sustentable. 122 Las 100 empresas más éticas. (Responsable del Ranking de las que más venden, Luis García) La revista Mercado es una publicación propiedad de Editorial Coyuntura SA, con domicilio en Bartolomé Mitre 648, 8 piso B, Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C1036AAL). Tel. (54-11) Miembro de la Asociación Argentina de Editores de Revistas. Registro de la Propiedad Intelectual. N Marca Registrada N Precio por ejemplar atrasado: $60. Suscripciones, solicitud de ejemplares atrasados o sugerencias, enviar un a atencionalsuscriptor@mercado.com.ar. Suscripción exterior: Países limítrofes y Perú (excepto Bolivia) US$ 140. Resto de América y Bolivia US$ 200. Impresión: Galt S.A., Ayolas 494, Capital Federal. Distribución en Capital y Conurbano Bonaerense: Distribuidora Sanabria SRL, Baigorria 103 (C1282AAC) Bs. As. Distribución en Interior: DGP SA, Alvarado 2118/56 (C1290AAF) Bs. As. ISSN

3 6 Cuadro de Honor (cifras en millones de pesos) Posición Grupos/Empresas Ventas Resultados Organización Techint YPF Volkswagen Argentina Grupo Telefónica Grupo Banco Nación Cargill (consolidado) Telecom Grupo Paullmann Grupo Galicia Grupo Carrefour Energía Argentina Molinos Río de la Plata Toyota Grupo Carso (Claro) Shell Louis Dreyfus Aceitera Gral Deheza Grupo Fiat Axion Energy Bunge Argentina Grupo Arcor Ford Argentina Grupo Petrobrás Peugeot Citroën Grupo Osde General Motors Pan American Energy Renault Grupo Clarín Bco. Pcia. De Bs.As Banco Santander Río Minera Alumbrera Coto Asoc. de Coop. Arg Grupo Dow Grupo Roggio Grupo Macro Vicentín BBVA Nidera Unilever Agricultores Federados Imp.y Exp.de la Patagonia Galeno Swiss Medical Grupo Glencore Noble Argentina Endesa Cablevisión Pampa Energía

4 7 Luces de alarma El peso de las empresas de mayor facturación en la economía En el año 2012, la economía mundial volvió a mostrar dificultades para superar los problemas financieros y de actividad que persisten desde hace unos años. En cuanto a la situación particular de la Argentina, resulta fundamental observar que ocurre con Brasil y China, teniendo en consideración el peso de ambos países dentro de la estructura comercial. Por Mariano Lamothe (*) La crisis que aqueja a las economías de la periferia europea, pero que también se ha contagiado a los países centrales de la región, no ha podido resolverse e incluso pareciera haberse profundizado, sobre la base de políticas económicas incapaces de retomar la senda de crecimiento. Por su parte, la economía estadounidense no ha logrado resolver el desafío de la generación de empleo, fundamental para su recuperación económica. El resto del mundo sufrió el impacto de la desaceleración en las economías desarrolladas, y si bien los países emergentes explican casi la totalidad del crecimiento, se ciernen luces de alarma sobre un contexto internacional que lejos de recuperarse refleja cada vez mayores incertidumbres. Desde la perspectiva local, dado que Brasil es el principal receptor de las exportaciones industriales argentinas, destacándose automóviles, su magro crecimiento en 2012 (0,9%) impactó de lleno en la mayoría de los sectores industriales locales. Por el lado de China, Gráfico 1 Evolución de la facturación de las y PBI en valores corrientes. Millones de Pesos ,6 62,1 55, la evolución favorable de los precios que con un aumento del volumen involucrado. {Dado que Brasil es el principal receptor de las exportaciones industriales argentinas automóviles, su magro crecimiento en 2012 (0,9%) impactó de lleno en los sectores industriales locales.} 68,9 104,9 PBI Facturación Facturación/PBI, en % (Eje der) 85,1 84,1 81,9 78,5 75,9 74,4 73,3 73,6 70, Fuente: abeceb.com con base en Mercado y estimaciones propias. 74,0 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 se destaca que el gigante asiático ha sido el responsable de mantener la demanda agropecuaria, permitiendo la continuidad de los altos precios en los principales commodities. En el plano local, la combinación entre políticas internas erradas y un escenario internacional menos auspicioso llevó a que la Argentina creciera en términos reales 0,8% en 2012, lo que se tradujo en una fuerte desaceleración respecto de la variación del año anterior. Sin embargo, se puede observar que la facturación de las principales empresas del ranking elaborado por Mercado aumentó en el mismo período 23,9%, explicado en parte por el impulso de la política fiscal, monetaria y de ingresos sobre el consumo doméstico. La otra razón que hizo posible semejante expansión de la facturación por ventas, como también del PBI nominal, fue la tasa de inflación promedio del año que se ubicó en 24%. De esta forma, el avance de las cifras nominales parecería guardar mayor relación con Tasas de crecimiento Haciendo una retrospectiva, podemos observar que la facturación entre 1998 y 2001 no tuvo demasiados sobresaltos, hecho que se explica por la desaceleración del ciclo económico como así también por la inflación cercana a cero durante ese período. En 2002, la facturación de las empresas experimentó un salto de 77% debido a la inflación y la devaluación de ese año. A partir de entonces, el crecimiento exhibido en la factu-

5 8 Ranking las 1000 que más venden ración de las empresas gozó de mayor dinamismo, alcanzando tasas de crecimiento mayores a 30% en cuatro oportunidades (2006, 2007, 2010 y 2011). Otra forma de analizar el comportamiento de la facturación surge de la comparación en términos relativos al PBI. A pesar de que el último mide el valor agregado por la economía, y la facturación se relaciona con el valor bruto de producción, el ratio entre ambos indicadores puede ser utilizado como proxy intermediario del crecimiento de la economía. En ese sentido, se desprende del análisis que la evolución del ratio siguió una tendencia levemente alcista entre 1998 y 2002, con un salto de 52% en ese último año (el efecto de la devaluación de la moneda local generó que la facturación de las empresas superara el valor agregado por la economía en ese año). Desde entonces, el peso de la facturación en el PBI nominal fue decayendo; Mariano Lamothe. Sector industrial, más de la mitad del ranking. {En el plano local, la combinación entre políticas internas erradas y un escenario internacional menos auspicioso llevó a que la Argentina creciera en términos reales solamente 0,8% en 2012.} alcanzó su valor más bajo en 2005 para luego repuntar y mantener cierta estabilidad en los años siguientes. Dado que la facturación se incrementó en 2011 y 2012 a un ritmo mayor que el PBI nominal, el ratio mencionado describió una tendencia levemente alcista entre 2010 y puede verse que el impacto de la devaluación y la recuperación en la actividad logró que entre 2003 y 2007 la facturación se moviera 95,4%. En cambio, durante el período el incremento fue de 56,4%, en parte por la recuperación de la actividad luego de la crisis internacional y por una relativa estabilidad de la moneda oficial en esos años. Agrupando la facturación por ventas según los grandes rubros tal cual los concibe el Indec, se observa una clara concentración en favor de las empresas del sector manufacturero, que abarcan más de la mitad de la facturación total. Le sigue en importancia la ex- Facturación en dólares Alternativamente, resulta útil analizar el comportamiento de la facturación en dólares. Esta metodología es especialmente ventajosa para comparar los ingresos por facturación con la evolución de los costos en dólares, y especialmente para aquellas empresas que venden sus productos al mercado externo o compiten con importaciones. Durante la etapa , cuando la economía argentina entró en una fase recesiva, se observó un lento crecimiento de la facturación en moneda extranjera, que duró hasta la abrupta caída de 43,3% con la crisis de Luego de tocar su valor más bajo en ese año, la devaluación impulsó un fuerte rebote de la facturación en dólares que llegó a un pico de US$ millones en 2012, 237,6% por encima de la cifra de Si se analiza dicho crecimiento por etapas, Gráfico 2 Evolución de la facturación de las valuada en dólares. Millones de dólares estadounidenses ,6% Fuente: abeceb.com con base en Mercado y BCRA.

6 10 Ranking las 1000 que más venden plotación de minas y canteras con 11,4% (YPF lidera el ranking de las empresas), la intermediación financiera (8,2%), el sector de transporte, almacenamiento y comunicaciones (7,5%), y las actividades inmobiliarias, empresarias y de alquiler (7,0%). Finalmente, cabe destacar que el sector productor de bienes tiene una mayor participación que el de servicios (69,1% versus 30,9% en 2012), aunque esto se debe en gran parte al aporte de la industria manufacturera. De hecho, si se excluye este sector, la producción de bienes representa apenas 19,0% de la facturación total. Se observa que los mayores aumentos en la facturación tuvieron lugar para el sector de intermediación financiera (40,9%); Otras actividades de servicios comunitarios, sociales y personales (34,5%), y la agricultura, ganadería, caza y silvicultura (27%). Por el contrario, las variaciones menos relevantes se dieron para la pesca (7,9%); suministro de electricidad, gas y agua (12,5%), y la industria manufacturera (16,3%). Se destaca que la producción de servicios fue más dinámica en 2012, dado que todos los rubros incluidos en la misma avanzaron más de 20%, y el promedio del sector alcanzó 29,5%. En cambio, el sector productor de bienes avanzó 16,8% en promedio, por debajo de la media general (20,4%). Cuadro 1 Facturación por sectores. Sector macro Rubro Ventas 2012 (millones de $) var % de las ventas 2012 vs 2011 participación en la facturación industria manufacturera ,3% 50,1% Suministro de ,5% 4,1% electricidad, gas y agua Explotación de minas y ,3% 11,4% Prod. de bienes canteras Construcción ,7% 2,0% Agricultura, ganadería, ,0% 1,5% caza y silvicultura. Pesca 917 7,9% 0,1% Total prod. de bienes ,8% 69,1% comercio mayorista y ,2% 4,4% minorista Transporte, almacenamiento ,2% 7,5% y comunicaciones Otras activ. de SS ,5% 3,8% Prod. de servicios Comunitarias, sociales y personales Intermediacion financiera ,9% 8,2% Actividades inmobiliarias, ,1% 7,0% empresariales y de alquiler Total prod. de servicios ,5% 30,9% Total general ,9% 100,0% Fuente: abeceb.com con base en Mercado. *La variación en las ventas de 2012 con respecto a 2011 contempla únicamente a aquellas empresas que registraron facturación en ambos años. Cuadro 2 Facturación por sector Número de empresas y facturación promedio. Sector macro Rubro Cant. de empresas Concentración y facturación Un último análisis posible es el que se relaciona con la concentración de empresas por sector y la facturación promedio de las mismas. De esta manera, observando ambas variables, se puede obtener una noción más aproximada del tamaño de las empresas por sector. En primer lugar, del total de empresas consideradas, 68% se dedica a la producción de bienes, mientras el porcentaje restante desarrolla actividades relacionadas con los servicios. Sin embargo, la facturación promedio de las empresas de servicios fue de $2.604 millones, muy superior a los $1.695 millones del sector productor de bienes. Desagregando ambos sectores, se obtiene que la industria manufacturera contabilizó 509 empresas, un número muy por encima del segundo rubro en importancia, que fue la actividad inmobiliaria, empresaria y de alquiler con 137. En el otro extremo, solo dos empresas involucradas con la pesca ingresaron en el ranking de las primeras En cuanto a la facturación promedio, el rubro de comercio mostró el valor más elevado ($6.105 millones), seguido por la explotación de minas y canteras ($4.642 millones) y la intermediación financiera ($2.524 millones). Nuevamente, el sector de pesca es el más pequeño en esta comparación, al presentar el menor nivel promedio de facturación Fact. prom. Por empresa. En millones de $ industria manufacturera Suministro de electricidad, gas y agua Prod. de bienes Explotación de minas y canteras Construcción Agricultura, ganadería, caza y silvicultura Pesca Total prod. de bienes comercio mayorista y minorista Transporte, almacenamiento y comunicaciones Prod. de servicios Otras activ. de SS. Comunitarias, sociales y personales Intermediacion financiera Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler Total prod. de servicios Total general Fuente: abeceb.com con base en Mercado y Dirección Nacional de Cuentas Nacionales. ($459 millones), seguido por agricultura, ganadería, caza y silvicultura ($876 millones). M (*) Mariano Lamothe es director de abeceb.com

7 12 Edición 2013 Las 1000 en el año de la crisis global y del cepo cambiario En 2012 la economía tuvo bajo crecimiento, tanto por el impacto local de la crisis internacional, como por las medidas relacionadas con trabas a las importaciones y restricciones a la compra de dólares. La obligatoriedad de concertar las operaciones inmobiliarias en pesos se tradujo en una importante contracción de los negocios tradicionalmente ligados al dólar. Por Luis García Continúa subiendo el piso En la edición anterior, la empresa número del ranking (Automotores Colcam) concretó una facturación de $248 millones, mientras que en el actual, esa posición la ocupó Tasa Logística, que sumó negocios por $311 millones. La diferencia entre uno y otro importe es de 25,5% que prácticamente resulta similar al nivel de la inflación. Ello fue posible, a pesar de las menores ventas nominales de algunas empresas, por la incorporación de compañías que por primera vez forman parte de este ranking, una prueba del constante perfeccionamiento de Mercado para obtener información, muchas veces, vedada a otros medios. Muy pocos fueron los rubros que lograron exhibir un buen comportamiento en sus actividades. Entre ellos volvió a ubicarse el vinculado con los artefactos para el hogar, que continuó con su expansión, muy influida por la decisión de la cadena minorista de otorgar dilatados planes de financiación, que en muchos casos alcanzaron hasta un año. Los bancos y las tarjetas de crédito también influyeron en ese sentido otorgando importantes descuentos con la finalidad de fidelizar a sus clientes. Esta política de las entidades financieras favoreció el volumen de sus negocios, que exhibió una importante expansión, que en la mayoría de las entidades superó la tasa de inflación. Esto también impactó en los rendimientos, que volvieron a exhibir buenos niveles, aunque inferiores a los de Entre las entidades que se destacaron por el auge de sus ingresos figura el HSBC, cuyas entradas crecieron 43% (de $3.616 a $5.169 millones) con una favorable repercusión sobre los rendimientos, que subieron a $898 millones contra $590 millones de La relación entre los beneficios y los ingresos pasó de 11,5% a 17,4%, la más elevada de los últimos ejercicios, que en esta entidad cierran el 30 de junio. Algo similar ocurrió con Banco Patagonia, que aumentó los ingresos en más de 51% (de $3.008 a $4.536 millones) con un favorable impacto en los resultados, que pasaron de $612 a $885 millones. La relación de estos últimos con los ingresos es de 19,5% que se ubica también entre las más elevadas de los últimos años, aunque es ligeramente inferior a la de 2011 (20,3%). Sector automotor, menos que en 2011 En cuanto al sector automotor no estuvo en condiciones de exhibir el muy satisfactorio crecimiento de El año pasado la producción total de las terminales ascendió a unidades contra que habían alcanzado en La merma (7,8%) estuvo influida no solo por la menor demanda interna, sino también por la declinación de las exportaciones, que retrocedieron 18,4% (de a unidades) y mermaron su gravitación sobre la producción total de 6,1% a 5,5%. La declinación que registró la producción el año pasado es un nivel muy superior al que venía exhibiendo hasta BBVA Consolidar Seguros 424 Organización Techint Techint Ternium PSA Finance Banco Tecpetrol Tenaris La excepción la constituyó Toyota, cuyas ventas treparon de $ a $ millones, con una expansión nominal de 61%, muy superior al ritmo inflacionario. Este crecimiento le permitió compensar el flojo desenvolvimiento de 2011, por las consecuencias que

8 14 Ranking las 1000 que más venden HSBC HSBC Vida 343 Bancos La menor actividad no afectó a los bancos Fiat Comau 522 Chrysler 715 CNH 917 Iveco Banco Fiat Auto. Soc. Ahorro 395 Otras empresas 547 Fiat Auto Tener en cuenta Varios días después de finalizado el plazo para la recepción de la información se obtuvieron los siguientes datos: American Plast, que concretó una facturación de $358 millones con un beneficio de $25 millones. Algo similar ocurrió con la Reaseguradora Ace que en el ejercicio cerrado en diciembre concretó primas por $350 millones. La agencia de medios Gustavo Quiroga EPM, en tanto, en el ejercicio 2012 concretó negocios por $546 millones, incluyendo en esta cifra los realizados por la sucursal de México. También después del plazo se obtuvo las cifras de la comercializadora de autos Chery Socma Argentina, que en el ejercicio finalizado en diciembre concretó negocios por $314 millones, que le dejaron un beneficio de $11millones. La menor actividad económica registrada el año pasado no afectó la actividad de los bancos, que continuaron exhibiendo un buen nivel de ingresos y de beneficios. El Nación continuó siendo el líder del sector con un ingreso total de $ millones, que incluye los intereses percibidos y los servicios prestados. La segunda posición, a bastante distancia, volvió a ser ocupada por el Galicia, que tampoco, por el momento, corre el riesgo de perder esa posición. Sus ingresos ($ millones) tuvo para la filial local el terremoto, y posterior tsunami, que afectó una importante zona de Japón, donde la empresa poseía plantas industriales. El año pasado produjo unidades con un crecimiento de 36% con relación a 2011, a lo que en parte contribuyó también la inversión de US$ 126 millones destinada a ampliar la capacidad de producción de la planta de Zárate. En el mercado local comercializó unidades, 23,5% más que en 2011 y concretó exportaciones por unidades, 35% más que en La diferencia de unidades que surge de comparar la producción ( unidades) con la suma de las comercializadas en el mercado interno y las exportadas ( unidades) responde al hecho de que en la Argentina produce solamente los modelos Hilux y SW4, superaron con holgura a los del Santander Río, que con $ millones continúa ocupando el tercer lugar del podio. En la cuarta posición tampoco hubo variantes. Le correspondió al Provincia con $8.752 millones. El primer cambio se registró en el quinto lugar, que ahora es ocupado por Banco Macro ($8.696 millones) que desplazó de esa posición al BBVA Francés, que pasó a ocupar el sexto puesto con un ingreso de $8.245 millones. Pos. Bancos Ingresos en millones de $ Diferencia (%) (2012/2006) 1 de la Nación ,34 2 Galicia ,49 3 Santander Río ,84 4 Provincia Bs. As ,96 5 Macro ,15 6 BBVA Francés ,54 7 HSBC ,92 8 Patagonia ,00 9 Standard Bank ,74 10 Citibank ,67 11 Ciudad de Bs. As ,73 12 Credicoop ,10 13 Supervielle ,37 14 Hipotecario ,16 15 Pcia. De Córdoba ,00 16 Nvo. Bco. de Sta. Fe ,70 17 Itaú ,00 18 Comafi ,00 19 Columbia ,00 20 Nvo. Bco. de Entre Ríos ,00 21 Industrial ,00 22 de la Pampa ,00 23 San Juan ,00 24 del Tucumán ,00 25 Nvo. Bco. del Chaco ,00 mientras que los demás que comercializa en el país (Corolla, Rav4, Camry, Prius, Land Cruiser y el nuevo 86) son importados. Las exportaciones (US$ millones) contribuyeron con 20% a la facturación total. General Motors, por su parte, incrementó las ventas nominales de $ a $ millones (4,4%). El año pasado comercializó en el país unidades contra de Ambas cifras son muy superiores a las de 2010 cuando alcanzaron a solo

9 16 Ranking las 1000 que más venden Macro Banco del Tucumán 749 Sector automotor Toyota pisó el acelerador a fondo Santander Río Gire 550 Banco Soc. de Bolsa se caracterizó por grandes novedades en este ámbito. La más importante es la que tuvo como protagonista a Toyota, que aumentó las ventas 62% (pasaron de $ a $ millones) y logró la segunda posición dentro del sector, desplazando de ese puesto a Ford, que con $ millones quedó relegada al tercero, quedando Peugeot Citröen, en el cuarto lugar ($ millones). El líder absoluto sigue siendo Volkswagen, con $ millones de facturación anual. La notable recuperación de Toyota se explica en parte por el hecho de que durante 2011 la expan- Sector automotor (ventas en $ millones) sión nominal de las ventas estuvo por debajo del promedio de sus competidores. El año pasado hubo empresas que no estuvieron en condiciones de repetir las cifras nominales de Entre ellas se encuentran Fiat Auto (de $9.369 a $8.923 millones), Iveco (de $3.207 a $2.851 millones) y Scania cuyas entregas retrocedieron de $2.215 a $1.876 millones. La facturación total de las empresas del sector sumó $ millones (13,5% más que en 2011), cuando ascendieron a $ millones. Puede estimarse, entonces, que hubo una contracción real de entre 5% y 10%. Madanes Quintanilla Fate Banco Hidroel. Futaleufú Volkswagen Toyota Ford Peugeot Citroën General Motors Renault Fiat Auto Mercedes Benz Iveco Honda (1) Scania BMW Chrysler Hyundai Total Aluar unidades. Las unidades vendidas en la Argentina en 2012 representaron nada más que 2,8% de las que comercializó en todo el mundo. De estas últimas ( ) las colocó en Estados Unidos, en Brasil y en China. Sector alimentación En el sector de la alimentación volvió a destacarse Molinos Río de la Plata, cuyas ventas totales pasaron de $ a $ millones, que reflejan un crecimiento nominal de (1) Inició sus actividades industriales en el país en mayo ,5% superior a la inflación. En el sector fideos la empresa informa que los comercializados con la marca Lucchetti crecieron 13% en volumen, mientras que los de la marca Matarazzo lo hicieron en 6% y los Don Vicente en un porcentaje similar. El sector vinos y espumantes también exhibió un importante aumento, especialmente los segundos, que lo hicieron en promedio en 20%, favorecido por el lanzamiento de Emilia Nieto Senetiner. En cuanto a los productos comercializados con la marca Benjamín subieron 12%. Las milanesas de soja Granja de Sol también tuvieron una importante expansión (44%) y los productos con la marca Preferido crecieron 8%. En lo que respecta a los negocios a granel, la empresa enfocó sus esfuerzos a la industrialización de la soja, incorporando valor agregado local. Con respecto a la producción de biodiésel, continuó realizando inversiones en la nueva planta industrial en la localidad de Timbués, en la provincia de Santa Fe, que se encuentra levantando la empresa vinculada Renova. Además concretó la adquisición de 25% de las acciones integrantes del capital de Emulgrain, dedicada a la fabricación de lecitinas. La expansión de los negocios no repercutió en los resultados. Por el contrario, retrocedieron de $280 a $44 millones, dejando, por lo tanto, reducida la relación con las ventas a solo (0,3%) contra 2,2% que alcanzó en Por el flanco de las petroleras, YPF tuvo una

10 18 Ranking las 1000 que más venden Retail En retail, buen nivel de ventas de Walmart El podio de este sector sigue sin mostrar variantes. El primer puesto lo ocupa Grupo Paullman Jumbo, Disco, Vea ($ millones) seguido por Grupo Carrefour ($ millones) y por Coto $ millones. La cuarta posición le correspondió a Walmart, cuyas ventas treparon de $5.700 a $9.740 millones, desplazando de ese lugar a Importadora y Exportadora de la Patagonia, que pasó a ocupar el quinto puesto con $8.060 millones. Otro avance significativo es el de Supermercados Vital (Maycar), que concretó ingresos por $2.890 millones desplazando de la séptima ubicación al Supermercado Libertad, cuyos negocios alcanzaron a $2.720 millones Evolución de los supermercados (ventas $ millones) Grupo Paullmann Grupo Carrefour Coto Wal Mart Imp. y Exp. de la Patagonia Superm. Mayorista Makro Supermercado Vital Grupo Casino (Sup. Libertad) Maxiconsumo Supermercado Toledo Grupo Danone ART Prevención consolida su liderazgo Danone Argentina Aguas Danone expansión nominal en sus negocios de 19,5%, al pasar de $ a $ millones, que respondería en su totalidad a las variaciones de precios, considerando que la producción total de petróleo, condensado, líquido y gas natural, expresada en barriles equivalentes de petróleo, ascendió a 177 millones contra 178 millones de Los precios de los distintos productos que produce la empresa, en general subieron más que el ritmo inflacionario. El precio promedio para el mix de gasoil subió 30%, mientras que los volúmenes comercializados bajaron 6%, especialmente en el Ultradiésel, parcialmente compensado por el nuevo combustible Diésel 500. En cambio, en las naftas, especialmente la El año pasado, la empresa líder del sector concretó operaciones por $2.601 millones, que la alejan de su escolta (Consolidar) cuyos ingresos alcanzaron a $1.556 millones. La diferencia entre ambas es de 67%, mientras que en 2011 era de 57,6%. Sin embargo, en materia de rendimientos no ocurrió lo mismo. Consolidar aumentó los suyos de 2,9% a 6,9%, mientras que Prevención los redujo de 3,9% a 1,9%. par el tercer lugar desplazando de esa posición a Mapfre, que ahora aparece ubicada en el séptimo lugar, detrás de QBE, Provincia y La Caja. El avance de Asociart no influyó en los rendimientos. Por el contrario, retrocedieron de 8,2% a 5,9%. Ello se explica porque mientras sus ingresos crecieron 46,4% (de $938 a $1.374 millones), los beneficios lo hicieron en solo 5,2% (de $77 a $81 millones). La nota destacada la dio Asociart, que pasó a ocu- Compañías ART (en millones de $) Empresa Ingresos Resultados Prevención Galeno Asociart QBE Provincia Caja Mapfre Segunda Liberty SMG

11 20 Ranking las 1000 que más venden Seguros generales Pocas variantes en los puestos de vanguardia Grupo Telefónica Telefé Este sector volvió a ser liderado el año pasado por La Caja, que concretó negocios por $3.500 millones, superando a su escolta, Federación Patronal, que sumó ingresos por $3.192 millones. La tercera posición le correspondió a Sancor que mantiene un cabeza a cabeza con QBE la Buenos Aires, que en 2011 había ocupado ese lugar con una facturación de $1.344 millones. Ahora Sancor sumó operaciones por $1.760 millones contra $1.747 millones de QBE. Las restantes posiciones continuaron siendo ocupadas con muy ligeras variantes por San Cristóbal ($1.578 millones), Mapfre ($1.288 millones) y Provincia que sumó negocios por $1.270 millones. En materia de rentabilidad, se destaca San Cristóbal, cuyos beneficios ($270 millones), representaron 17,1% de los ingresos, mientras que en La Caja los beneficios ($273 millones) representaron 7% de los ingresos y en Federación Patronal 4,5%, dado que los beneficios sumaron $159 millones. Telefónica Móviles Camargo Correa Telefónica Compañías de Seguros Generales (en millones de $) Empresa Ingresos Resultados Caja Federación Patronal Sancor QBE la Buenos Aires San Cristóbal Mapfre Provincia La Segunda Nación Seg. Gen Bernardino Rivadavia Zurich Royal & Sun Alliance Galicia Seguros Mercantil Andina Assurant Liderar Cardil Meridional Allianz Seg. Grales El Comercio Santander Río BBVA Consolidar Berkley Liberty Seg. Grales Holando Sudamericana SMG Inst. Entre Ríos Orbis Horizonte Súper, los volúmenes crecieron 6% con un aumento del precio promedio similar a la inflación estimada (25%). En este sector la sorpresa la dio Petrobras Argentina, cuyas ventas nominales retrocedieron de $ a $ millones. La merma (10,6%) no respondería a una declinación de los negocios. Estaría relacionada con cuestiones técnicas, derivadas de la entrada en vigencia, a partir de enero de 2012, de las normas internacionales de información financiera (NIIF), que habrían generado diferencias Grupo Alpargatas Ferrosur Roca 401 Margrif Estancias del Sur 545 Margrif Argentina 833 Loma Negra Quickfood en algunos rubros del cuadro de resultados. Esto último, de alguna forma, quedaría confirmado por el hecho de que en el balance correspondiente a 2012 la empresa informa que con la aplicación de las nuevas normas contables, las ventas del ejercicio 2011 quedarían reducidas de los $ millones antes mencionados, a $ millones. Por lo tanto, el aumento nominal de los negocios durante 2012 habría alcanzado a 14,5%. M

12 22 Ranking de Grupos (en millones de $) Ventas Pos. Grupo Organización Techint Holding liderado por la familia Roca. Lo integran Tenaris, Ternium, Techint Cía Técnica Internac. y Tecpetrol. Sumó ventas por U$S millones. 2 Telefónica España Formado por Telefónica de Argentina, Telefónica Móviles y Telefé. 3 Banco Nación Lo integran el banco, la compañía de seguros generales y Nación Leasing. 4 Arcos Dorados Incluye todas las licencias de Mc Donald's en la región. 5 Paullmann Lo integran Cencosud (Jumbo), Bagley, Easy, Disco, Plaza Vea, Unicenter, Blaisten y diversos shoppings en el interior del país. 6 Financiero Galicia Ventas Pos. Grupo HSBC Lo integran el Banco y la compañía de seguros de Vida Mondelēz International (ex Kraft Foods) Lo integran Mondelēz y Cadbury Stani. 23 Grupo Los Grobo Incluye Grupo Los Grobo LLC y Grupo Los Grobo Agropecuaria. 24 Camargo Correa Formado por Loma Negra, Ferrosur Roca y el grupo Alpargatas. 25 Petersen Lo forman la constructora Petersen Thielle y los bancos de Entre Ríos, Nuevo de Santa Fe, de San Juan y de Santa Cruz. 26 Werthein Lo integran el banco, Tarjetas Regionales y Galicia Seguros. 7 Fiat Subsidiaria local de Fiat, de Italia. Lo integran, entre otras, Fiat Auto, Iveco, CNH (ex New Holland), Chrysler, Comau y Fiat Auto Soc. de Ahorro. 8 Clarín Accionistas principales: Ernestina H. de Noble, Héctor H. Magnetto, José A. Aranda y Lucio R. Pagliaro. 9 Provincia de Bs. As Lo forman el Banco de la Provincia, la compañía de seguros generales y la ART 10 Santander Río Constituído por el Banco, Gire y Soc. de Bolsa 11 Cristóbal López Lo integran Electroingenieria, Casino Club, Oil Combustibles,OiL M&S, CPC, Alcalis de la Patagonia y Clear SRL. 12 Roggio Incluye las empresas B. Roggio Transporte, Cliba, Clisa. y B.Roggio e H. 13 Macro Lo forman los Bancos Macro y del Tucumán. 14 BBVA Lo integran el Banco Francés, Consolidar Seguros y PSA Finance Argentina 15 Swiss Medical Posee el control de Swiss Medical y de la compañía de seguros generales y de la ART 16 Glencore Lo integran Oleaginosa Moreno, Oleaginosa Oeste, Ar Zinc, Molinos Libres y Lartirigoyen 17 Endesa Tiene el control de Endesa Costanera, Hidroeléctrica El Chocón, Central Dock Sud y Edesur 18 Danone Incluye a Aguas Danone y Danone Argentina 19 Madanes Quintanilla Lo integran las empresas Aluar, Fate e Hidroeléctrica Futaleufú 20 Mercedes Benz Lo forman la terminal automotriz y la financiera del grupo Lo forman Caja Seguros Generales y Caja ART. 27 Lan Airlines Incluye a Lan Airlines (Sucursal Argentina) y Lan Argentina. 28 Grupo Pegasus Incluye Farmcity y Freddo. 29 Marfrig Incluye Quickfood, Estancias del Sur y Marfrig Argentina. 30 Grupo Albanesi Integrado por Rafael G. Albanesi, Generación Mediterránea y Generación Rosario. 31 Total Lo forman Total Austral y Total Lubricantes Argentina. 32 QBE Lo integran QBE Seguros Generales y QBE ART. 33 Aes Lo integran Hidroeléctrica Alicurá y Termoandes. 34 Mapfre Constituido por la compañía de seguros generales y la ART. 35 Grupo La Segunda Constituido por la compañía de seguros generales y la ART. 36 José Cartellone Principal accionista José Cartellone. Lo integran José Cartellone Construcciones y Viñas Argentinas. 37 Medicus Lo forman Medicus y Sanatorio Otamendi. 38 Lupier Lo forman AcerBrag y Petroquímica Río Tercero. Fondo DLJ Merchant Banking Lo forman Zucamor, Papel Misionero y Vitopel Grupo Finning Lo forman Grupo Finning Argentina y Finning Soluciones Mineras.

13 23 Ventas Pos. Grupo Saint Gobain Lo integran Barugel Azulay, Vasa y Rayén Cura. 42 DuPont Forma parte de E.I du Pont de Neumors & Co., de Estados Unidos. Incluye Pioneer. 43 Grupo Saguier Incluye el diario La Nación, Hispanoamerican Media Investments y Nuevos Medios La Nación. 44 Grupo Lucci Lo integran Citrusvil y Viluco. 45 AkzoNobel Incluye AkzoNobel Coatings y Akzo Nobel Functional. 46 Canadiense Agrium Lo integran Agroservicios Pampeanos y United Agri Products. 47 Novartis Incluye a Novartis Argentina y al Laboratorio Sandoz. 48 Finning International Lo forman Macrosa del Plata y Servicios Mineros Argentinos. Ventas Pos. Grupo Gestamp Lo forman Gestamp Córdoba y Gestamp Baires. 50 DHL Integrado por DHL Express, DHL Exel Supply y DHL Global Forwarding. 51 Boldt Lo forman Boldt y Boldt Gaming. 52 Royal & Sun Alliance Incluye Royal & Sun Alliance y el Comercio Seguros. 53 Minera Aguilar Las ventas se forman con las de Minera Aguilar y las de Ar Zinc (ex Sulfacid) que no son absorbidas por Aguilar. Fue adquirida por el grupo Glencore. 54 Suez (Tractebel) Lo integran Litoral Gas y Energy Consulting. 55 Ecogas Lo integran Distribuidora Gas Cuyana y Distribuidora de Gas del Centro. Los controles mayoritarios de ambas empresas se encuentran cruzados. 56 Berkley Incluye Berkley Seguros Generales y la ART.

14 24 Posición Nombre Ventas Resultados Patrim. Neto Activo total Empl. Actividad YPF Extrac. petról. crudo y gas nat. Refin. El Estado tiene la mayoría accionaria. En 2011, realizó exportaciones por US$ 950 millones. 2 2 Tenaris Ind. bás. hierro, acero y met. no ferr. La factuación total de 2012 sumó US$ millones contra millones de 2011, millones de 2010, millones de 2009 y millones de Forma parte de Organización Techint. 3 3 Ternium Ind. bás. hierro, acero y met. no ferr. Forma parte de Organización Techint. Las ventas alcanzaron a US$ millones, que incluyen las operaciones en la Argentina de Siderar ($ millones). 4 5 Volkswagen Argentina Fabricación de vehículos automotores Integra el grupo Volkswagen AG. En 2012, realizó exportaciones por US$ millones. 5 4 Cargill (consolidado) Elaboración de aceites Subsidiaria del grupo Cargill Inc. Realizó exportaciones por US$ millones, constituidas por pellets, aceites de soja y porotos de soja y maíz. 6 7 Telecom Argentina Servicios de correos y telecomunic. Telecom Italia posee el control accionario de Sofora Telecomunicaciones, la controlante de Nortel Inversora, accionista mayoritaria de Telecom Banco de la Nación Argentina Bancaria Accionista principal: Estado Nacional (100%). 8 8 Grupo Carrefour Argentina Hipermercados y supermercados Subsidiaria local del grupo Carrefour, de Francia. Incluye Sup. Norte y Supermercado Día %.Tiene 264 sucursales. Las ventas también incluyen las de Carrefour Market, Carrefour Express y Atacadao Energía Argentina Extrac. petról. crudo y gas nat. Refin. Incluye Enarsa Servicios S.A. y Vientos de la Patagonia. En 2012 realizó exportaciones por US$ 192 millones Molinos Río de la Plata Elaboración de aceites El control mayoritario está en poder del holding familiar liderado por Gregorio Pérez Companc. En la bolsa se negocia 20% del capital. En 2012 realizó exportaciones por US$ millones Toyota Argentina Fabricación de vehículos automotores Forma parte de Toyota Motors Corp., de Japón. La planta industrial está en la ciudad de Zárate, en la provincia de Bs. As. Realizó exportaciones por US$ millones Louis Dreyfus Venta mayorista de granos Forma parte de la empresa francesa Louis Dreyfus Sociéte Anonime. Las ventas corresponden en su casi totalidad a exportaciones de aceite de soja y pellets Claro Servicios de correos y telecomunic. Accionista mayoritario: América Móvil SABDCV. En el país tiene 19 millones de clientes Shell Extrac. petról. crudo y gas nat. Refin. Accionista mayoritario: Shell Petroleum NV. En 2011, realizó exportaciones por US$ 284 millones, constituidas por nafta petroquímica y fuel oil Jumbo Retail Argentina Hipermercados y supermercados Incluye las ventas de Jumbo, Disco y Plaza Vea. El chileno Horst Paulmann posee 62% del capital. El banco suizo UBS el 38% restante Aceitera General Deheza Elaboración de aceites Accionistas principales: familia Urquía. En 2012 realizó exportaciones por US$ millones Telefónica Móviles Argentina Servicios de correos y telecomunic. Forma parte del grupo de Telefónica Argentina. Atiende una red de más de 17 millones de clientes. Explota la marca Movistar Axion Energy Extrac. petról. crudo y gas nat. Refin. Cifras estimadas por Mercado. Bridas Corp. posee 50% del capital y CNOOC, de China, el otro 50%. Comercializa la marca Esso. En 2012 realizó exportaciones por US$ 52 millones Bunge Argentina Elaboración de aceites Integra el grupo Bunge Limited, de Brasil. En 2012, realizó exportaciones por US$ millones Galicia Bancaria Forma parte del grupo financiero Galicia Grupo Arcor Elab. de otros prod. alimenticios El control mayoritario lo ejercen integrantes de la familia de Luis Pagani. 10% de los ingresos se originó en exportaciones, las que alcanzaron a US$ 280 millones Ford Argentina Fabricación de vehículos automotores Subsidiaria de Ford Motor Co. Las exportaciones de los modelos Ranger y Focus ascendieron a US$ 989 millones y tuvieron como principales destinos Brasil y Mexico Grupo Petrobras Extrac. petról. crudo y gas nat. Refin. Subsidiaria del grupo Petrobras, de Brasil. Una parte del capital se negocia en la bolsa local PSA Peugeot Citroën Arg Fabricación de vehículos automotores Integra el grupo PSA Peugeot Citroën, de Francia. Las exportaciones ( US$ 682 millones) representaron 25% de las ventas totales. Exportó vehículos y autopartes a Brasil y Venezuela Osde Servicios sociales y de salud Forma parte del grupo Osde. Organización con más de afiliados y más de 400 centros de atención personalizada a escala nacional General Motors Fabricación de vehículos automotores Subsidiaria local de General Motors Corporation. En 2012 comercializó unidades contra de 2011, de 2010 y de Pan American Energy LLC Extrac. petról. crudo y gas nat. Refin. Pan American Energy LLC, de Estados Unidos posee el control accionario Renault Argentina Fabricación de vehículos automotores Subsidiaria del grupo Renault (100% del capital). En 2012 realizó exportaciones por US$ 700 millones, constituidas por piezas, autopartes, repuestos y vehículos (Clio, Symbol, Kangoo y Fluence) Coto Hipermercados y supermercados Accionista mayoritario: Familia Coto. La red comercial la integran 77 supermercados, 28 hipermercados, nueve minimercados, un centro de distribución y elaboración de m2 y tres frigoríficos.

15 25 Posición Nombre Ventas Resultados Patrim. Neto Activo total Empl. Actividad Asoc. de Cooperativas. Arg Venta mayorista de granos La integran 161 cooperativas agropecuarias de primer grado. En 2012 realizó exportaciones por US$ millones Banco Santander Río Bancaria Forma parte de la Administración de Bancos Latinoamericanos Santander SL Grupo Dow Fabr. de sus. químicas básicas Forma parte de Dow Chemical, de Estados Unidos. En 2012 realizó exportaciones por US$ 633 millones. Las ventas incluyen las de PBB Polisur, Dow AgroSciences y Rohm & Haas Nidera Elaboración de aceites La dirección la comparten accionistas privados locales y de Holanda. En 2012 realizó exportaciones por US$ millones Wal-Mart Hipermercados y supermercados Subsidiaria local de la empresa homónima internacional Vicentín Elaboración de aceites El control accionario lo ejercen diversas familias residentes en la provincia de Santa Fe. En 2012, concretó exportaciones por US$ millones Fiat Auto Argentina Fabricación de vehículos automotores Forma parte del grupo Fiat. Las exportaciones de 2012 alcanzaron a US$ 793 millones Cervecería y Malt. Quilmes Elab. otras beb. alcohól. y no alcohól. Accionista principal: Anheuser - Busch InBev. Incluye las ventas de Pepsi Cola y de la cerveza Brahma. Cambió la fecha de cierre de los ejercicios. Ahora es 31 de diciembre en lugar de 30 de junio Banco Provincia de Bs. As Bancaria Pertenece al Estado provincial Banco Macro Bancaria Accionista principal: Jorge Horacio Brito. Anses posee 26,6% del capital y hay en circulación ADR por 15,7%. Tiene acciones recompradas en la bolsa por el 11% del capital Minera Alumbrera Limited Minera La australiana Xstrata posee 50% del capital, la canadiense Goldcorp 37,5% y Northern Orion 12,5%. En 2012, realizó exportaciones por US$ millones Unilever de Argentina Fab. prod. perf., lim. y otros pr. quím. Forma parte de Argentina Investments BV (76% del capital). Rolon BV (24). En 2012 exportó por US$ 296 millones constituidos por desodorantes y alimentos de soja, entre otros Telefónica de Argentina Servicios de correos y telecomunic. En forma directa e indirecta Telefónica de España posee la mayoría de las acciones que componen el capital. Provee servicios de telefonía fija, datos e Internet Agricultores Federados Venta mayorista de granos Cooperativa de primer grado formada por productores agropecuarios. 26% de las ventas correspondió a exportaciones, que alcanzaron a US$ 437 millones BBVA Banco Francés Bancaria Accionista principal: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Imp. y Exp. de la Patagonia Hipermercados y supermercados Principales accionistas: Federico, Pablo e Inés Braun. Sus principales negocios los concreta en la Patagonia, Buenos Aires y La Pampa Galeno Servicios sociales y de salud Pertenece a Julio F. Fraomeni. Incluye los sanatorios Trinidad, Mitre y San Isidro Swiss Medical Servicios sociales y de salud Es controlada por Inversora SM, integrante del grupo Swiss Medical Noble Argentina Venta mayorista de granos Se especializa en soja, maíz y trigo. Subsidiaria de Noble Grain. En 2012, realizó exportaciones por US$ millones CableVisión Servicios de correos y telecomunic. Fusionada legalmente con Multicanal. Forma parte del grupo Clarín Pampa Energía Gener., trans. y dist. de energía eléc. Es dueña de 50% de Transelec, Inversora Nihuiles, Inversora Diamante, Central T. Guemes, Central T. Piedrabuena y Edenor. Pampa Holding LLC posee 21,6% del capital y DOF Distribution LLC 24,8% Mastellone Hermanos Elaboración de productos lácteos Los hermanos Pascual, Victorio y José Mastellone son los accionistas principales. En 2012, realizó exportaciones por US$ 149 millones Cencosud Hipermercados y supermercados Integra el grupo Paullmann, de Chile. Incluye Blaisten, Unicenter, Agrojumbo, Easy Colombia y Corminas Aerolíneas Argentinas Servicios de transporte Integrado por Aerolíneas Argentinas y Austral. En julio 2008 el Gobierno dispuso su reestatización. Cifras estimadas por Mercado ADM Argentina Venta mayorista de granos Subsidiaria local de ADM International Holdings Inc. (Archer, Daniel, Midlands), de Estados Unidos. En 2012, realizó exportaciones por US$ millones Mercedes Benz Fabricación de vehículos automotores Accionista mayoritario: DaimlerChrysler AG, Stuttgart, de Alemania. En 2012, realizó exportaciones por US$ 360 millones Garbarino Venta de artículos del hogar Accionistas mayoritarios: integrantes de la familia Garbarino. Posee 82 sucursales en todo el país Brightstar Argentina Servicios petroleros Acindar Grupo Arcelor Ind. bás. hierro, acero y met. no ferr. ArcelorMittal, de Brasil, posee 100% del capital. En 2012, realizó exportaciones por US$ 250 millones.

16 26 Posición Nombre Ventas Resultados Patrim. Neto Activo total Empl. Actividad Minera Argentina Gold Minera En 2012 realizó exportaciones por US$ millones Oleaginosa Moreno Elaboración de aceites Integra el holding Glencore, de Suiza. Realizó exportaciones por US$ millones Droguería del Sud Venta mayorista Integra el grupo Temis Sistema Coca-Cola Elab. de otros prod. alimenticios Ventas brutas estimadas por Mercado. Incluye todos los productos comercializados por Coca-Cola en el país Frávega Venta de artículos del hogar Accionistas principales: integrantes de la familia Frávega HSBC Bank Argentina Bancaria El control accionario lo posee HSBC Argentina Holdings SanCor Elaboración de productos lácteos Opera como una cooperativa de segundo grado integrada por 61 cooperativas y 755 productores Indus. Metalúrg. Pescarmona Fabricación de maquinaria de uso gral. Incluye las empresas del grupo en el exterior. Es liderada por la familia Pescarmona, de Mendoza. En 2012 realizó exportaciones por US$ 101 millones Lotería Nacional Servicios de esparcimiento Depende del Estado nacional (Ministerio de Desarrollo Social). Cifras estimadas por Mercado Toepfer Venta mayorista de granos Forma parte del grupo Alfred C. Toepfer International. En 2012 realizó exportaciones por US$ millones Monsanto Argentina Fabricación de agroquímicos Forma parte del holding Monsanto Overseas. En 2012, realizó exportaciones por US$ 159 millones, principalmente a Brasil, Estados Unidos y Paraguay Oil Combustibles Venta minorista de combustible Forma parte del grupo Indalo, liderado por Cristóbal López Aluar Ind. bás. hierro, acero y met. no ferr. Accionistas mayoritarios: Javier Santiago Madanes Quintanilla y Dolores Quintanilla de Madanes. En 2012, realizó exportaciones por US$ 730 millones Clisa Serv. de intermediación financiera y aux. Holding líder del grupo Roggio. Entre las controladas se encuentran Benito Roggio e Hijos, Benito Roggio Transportes y Benito Roggio Ambiental BGH Fab. elec., ap. rad., tv., com. y otros eléc. Ventas consolidadas del grupo. Principales accionistas: Jacobel, Lavenir y HAC Investment Ltd. Deutsche Bank tiene una participación minoritaria en el capital Danone Argentina Elaboración de productos lácteos Forma parte de Compagnie Gervais Danone, de Francia. Controla Logística La Serenísima Constr. Norberto Odebrecht Construcción Además presta servicios administrativos y técnicos. Accionista principal: Odebrecht S.A., de Brasil NewSan Fab. elec., ap. rad., tv., com. y otros eléc. Comercializa las marcas Noble, Aiwa, Atma, Sanyo, Philco y Pioneer. Rubén L. Cherñajovsky posee 59,25% del capital. En 2012, realizó exportaciones por US$ 29 millones Red Megatone Venta de artículos del hogar La integran las empresas Bazar Avenida, Carsa y Electrónica Megatone. Posee 230 sucursales en todo el país San Antonio Oil & Gas Ltd Servicios petroleros Controla sociedades operativas en la Argentina, Perú, Colombia, Venezuela, Brasil y Bolivia Banco Patagonia Bancaria En febrero 2011 se autorizó su compra por parte del Banco Do Brasil, la mayor entidad financiera de ese país Mondelez International (ex Kraft Foods) Elab. de otros prod. alimenticios Forma parte del grupo internacional homónimo. En 2012 realizó exportaciones por US$ 52 millones Entidad Binacional Yacyretá Gener., trans. y dist. de energía eléc. Administrado por los Gobiernos de la Argentina y de Paraguay. Las ventas en dólares alcanzaron a 886 millones contra 914 millones que ascendieron en ICBC (ex Standard Bank) Bancaria El Banco Industrial y Commercial de China (ICBC) posee la mayoría del capital Citibank Bancaria Sucursal de entidad extranjera Tarjetas Regionales Serv. de intermediación financiera y aux. Subsidiaria de Banco Galicia Bagley Latinoamérica Elab. de otros prod. alimenticios Posee el control accionario de Bagley Argentina, Bagley do Brasil Ltda y Bagley Chile Mirgor Autopartes y carrocerías La familia Caputo posee el control accionario a traves de Il Tevere que controla 76,5% de los votos y 52% del capital. La planta industrial se halla ubicada en Tierra del Fuego Telefónica Holding de Arg Servicios de correos y telecomunic. Es dueña de 50% del capital de Cointel. Telefónica Internacional posee 99,99% del capital.

17 28 Posición Nombre Ventas Resultados Patrim. Neto Activo total Empl. Actividad Procter & Gamble Argentina Fab. prod. perf., lim. y otros pr. quím. Forma parte de Procter & Gamble, de Estados Unidos. Incluye las ventas de Gillette. En 2012, realizó exportaciones por US$ 130 millones Edenor Gener., trans. y dist. de energía eléc. Grupo Pampa Energía posee 51% del capital. 49% restante se transfiere en el mercado IEASA Gener., trans. y dist. de energía eléc. Vinculada a Pampa Energía Monroe Americana Venta mayorista Es controlada por el fondo de inversión West Esphere, de Estados Unidos. Se fusionó con Droguería Americana Falabella Hipermercados y supermercados Subsidiaria local de la empresa homónima de Chile Grupo Los Grobo Emp. agrícolas/ganaderas/madereras Accionistas principales: Adolfo, Gustavo, Andrea y Gabriela Grobocopatel. Los datos incluyen todas las empresas del grupo Bco. de la Ciudad de Bs. As Bancaria Único accionista: Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires Nestlé Argentina Elaboración de productos lácteos Subsidiaria local del grupo suizo Nestlé. En 2012, las exportaciones alcanzaron a US$ 160 millones constituidas por lácteos a Venezuela Banco Credicoop Bancaria Accionistas principales: socios cooperativos Ledesma Elab. de otros prod. alimenticios La familia Blaquier-Arrieta posee el control mayoritario. En 2012, realizó exportaciones por US$ 81 millones de azúcares, frutas y jugos cítricos Techint Cía. Técnica Internac Construcción Accionista mayoritario: Organización Techint. Se especializa en ductos, petroquímica, refinería, minería, plantas industriales, líneas de energía, puentes, presas y caminos Coca-Cola Femsa Elab. otras beb. alcohól. y no alcohól. Comercializa la marca Coca-Cola Farmcity Venta minorista En octubre de 2007 fue adquirida por el grupo Pegasus. En la plaza se la conoce como Farmacity. Controla Farmacia del Aguila y Aguifarma Caja Seguros Generales Servicios de seguros Es la empresa líder del grupo San Antonio International Extrac. petról. crudo y gas nat. Refin. Ex Pride International. Realiza servicios técnicos relacionados con la industria del petróleo y del gas. Es controlante de Hispano Americana de Petróleos SRL Profertil Fabricación de agroquímicos YPF y Agrium son los accionistas principales con 50% cada uno. En 2012, realizó exportaciones por US$ 370 millones Cresud Emp. agrícolas/ganaderas/madereras Entre los principales accionistas figuran Inversiones Financieras del Sur. Se halla vinculada al grupo Irsa Loma Negra Elaboración de cemento Incluye las ventas de Lomax S.A. El grupo Camargo Correa Cementos, de Brasil, posee 97% del poder votante Chevron Argentina Extrac. petról. crudo y gas nat. Refin. Forma parte de la Corporación Chevron, de Estados Unidos Grupo El Tejar Emp. agrícolas/ganaderas/madereras La sede social está en la ciudad de Saladillo, en la provincia de Buenos Aires Banco Supervielle Bancaria Principales accionistas: Inversiones y Participaciones S.A. y Julio Patricio Supervielle Tarjeta Naranja Serv. de intermediación financiera y aux. Tarjetas Regionales, una subsidiaria de Banco Galicia, posee el control mayoritario. Incluye Comfiar y Cobranzas Regionales Solvay Indupa Fabr. de sus. químicas básicas Integra el grupo Solvay Argentina. Las acciones que se cotizan en la bolsa representan 48,8% del capital. Forma parte del Grupo Solvay, de Bruselas Cerro Vanguardia Minera AngloGold, de Sudafrica, posee 92,5% del capital. La provincia de Santa Cruz 7,5.%. En 2012, realizó exportaciones por US$ 650 millones Federación Patronal Servicios de seguros Abarca todos los rubros de cobertura Supermerc. Mayorista Makro Venta mayorista Subsidiaria local del grupo holandés SV Holdings (89%) e ING Bank (11%) Pluspetrol Extrac. petról. crudo y gas nat. Refin. Principal accionista: Ing. Luis Rey. En 2012, realizó exportaciones por US$ 31 millones Aes Argentina Generación Gener., trans. y dist. de energía eléc. Incluye Alicurá, Juramento y Paraná IBM Soft., consultoría y hard. de oficina Subsidiaria local de International Business Corporation.

18 30 Posición Nombre Ventas Resultados Patrim. Neto Activo total Empl. Actividad Casino Club Servicios de esparcimiento Pertenece a Cristóbal López. Explota 11 casinos y 14 salas de tragamonedas. Ventas estimadas por Mercado Directv Argentina Servicios de correos y telecomunic. Subsidiaria de Directv Group Inc. Cifra estimada por Mercado Nextel Communications Servicios de correos y telecomunic. Filial local de NII Holdings Inc, de Virginia, Estados Unidos. En febrero 2010 transfirió su red de telecomunicaciones a Nextel Nokia Siemens. Tiene 1,2 millón de unidades digitales en servicio Edesur Gener., trans. y dist. de energía eléc. Principales accionistas: Distrilec Inversora (56,36%). Es una empresa vinculada con Endesa y Petrobras. Chilectra posee 20,85% del capital y Enersis 16% Massalin Particulares Elaboración de productos de tabaco Las ventas no incluyen impuestos internos. Forma parte del grupo FTR Holding. Controla Tabacos Norte. En 2012, realizó exportaciones por US$ 64 millones Interclima Autopartes y carrocerías Subsidiaria local de Mirgor. La planta industrial se encuentra instalada en la provincia de Tierra del Fuego Bagley Argentina Elab. de prod. alimenticios de molinería Forma parte de Bagley Latinoamericana Supermercado Vital Venta mayorista Realiza operaciones por mayor en el Área Metropolitana de Buenos Aires. La razón social es Maycar S.A Embotelladora del Atlántico Elab. otras beb. alcohól. y no alcohól. Comercializa la marca Coca-Cola en la región centro del país Grupo ODS Construcción La principal empresa que lo integra es IECSA Iveco Fabricación de vehículos automotores Forma parte de Iveco SpA, integrante del grupo Fiat. En 2012, realizó exportaciones por US$ 128 millones IECSA Construcción Forma parte del grupo ODS, que lo integran con Creaurban Esta última se fusionó con ACSC, sucesora de la antigua constructora Calcaterra Refinería del Norte Extrac. petról. crudo y gas nat. Refin. YPF posee 50% del capital, Petrobras Energía 28,5% y Pluspetrol Energía 21,5%. En plaza se la conoce como Refinor. En 2012, realizó exportaciones por US$ 376 millones Grupo Cometrans Servicios de transporte Controla las empresas Tatsa, Emprendimientos Ferroviarios, Trenes de Buenos Aires (líneas Mitre y Sarmiento) y las líneas de colectivos 15, 37 y 168. Pertenece a los hermanos Cirigliano Lan Argentina Servicios de transporte Forma parte de Lan Airlines CHS Emp. agrícolas/ganaderas/madereras Suministra energía, nutrientes para cultivos, alimentos para ganado, además de soluciones empresariales, como seguros y servicios financieros y de administración de riesgos Endesa Costanera Gener., trans. y dist. de energía eléc. Empresa Nacional de Electricidad de Chile (Endesa) posee 64% del capital y Soputhern Cone Power Arg. 5,5%. El resto esta en manos de inversores particulares Syngenta Agro Fabricación de agroquímicos Produce agroquímicos para todo tipo de cereales y oleaginosas. Forma parte de Syngenta Corp. Protection AG. En 2012 realizó exportaciones por US$ 57 millones Apache Energía Servicios petroleros Bayer Fabricación de prod. farmacéuticos Subsidiaria local de Bayer AG. En 2012, realizó exportaciones por US$ 112 millones. Controla Bayer de Paraguay Grupo Casino (Sup. Libertad) Hipermercados y supermercados Posee 100% del capital del supermercado Libertad. Además de este hipermercado, incluye las tiendas Leader Price y los locales Planet Com Diarco Venta mayorista Principal accionista: Roberto Goldfard. Tiene 32 sucursales en todo el país Ind. Austral de Tecnología Autopartes y carrocerías Forma parte del grupo Mirgor a través de Interclima Total Austral Extrac. petról. crudo y gas nat. Refin. Cifras estimadas por Mercado. Forma parte del grupo petrolero francés Total. Las principales explotaciones se encuentran en las provincias de Neuquén y Tierra del Fuego Serv. y Pr. p/ Beb. Refresc Elab. otras beb. alcohól. y no alcohól. Comercializa los productos de Coca-Cola Prevención ART ART Forma parte del grupo Sancor Seguros Honda Motors Venta vehíc. autom. y serv. al autom. Cifra estimada por Mercado. Subsidiaria de la empresa homónima de Japón Molino Cañuelas Elab. de prod. alimenticios de molinería Accionistas mayoritarios: Carlos A., Aldo A., Ricardo A. y Adriano C Navilli. Cada uno posee 25% del capital. En 2012, realizó exportaciones por US$ 238 millones Transport. de Gas del Sur Fab. gas y dis. de comb. gas. por tuber. Compañía de Inversiones de Energía (CIESA) posee 55,3% del capital.

19 32 Posición Nombre Ventas Resultados Patrim. Neto Activo total Empl. Actividad Aon Risk Service Servicios de seguros Forma parte del holding Aon Corp Iatec Fab. elec., ap. rad., tv., com. y otros eléc. El nombre completo es Industria Austral de Tecnología. La planta industrial está en Río Grande, en la provincia de Tierra del Fuego Banco Hipotecario Bancaria Accionistas principales: Banco Nación Arg. (44%), Irsa (46%), Empresas Constructoras (5%) y Personal (5%) Hewlett Packard Soft., consultoría y hard. de oficina Integra el grupo Hewlett Packard, de Suiza Banco Provincia de Córdoba Bancaria Pertenece al Estado provincial Soc. Italiana de Beneficencia Servicios sociales y de salud Administrada por representantes de la colectividad italiana en la Argentina Benito Roggio e Hijos Construcción Forma parte del grupo Roggio (Clisa) SC Johnson & Son Fabricación de agroquímicos Forma parte de una empresa familiar de Estados Unidos. En 2012 realizó exportaciones por US$ 115 millones Agea (diario Clarín) Activ. de edición e impresión Forma parte del grupo Clarín. Incluye diario Clarín, Editorial La Razón, Oportunidades S.A., Comerc. de Prod. Gráficos Brasileiros, diario Olé y revista Genios. A escala nacional cubre 27% del mercado Minas Argentinas Minera En 2012 realizó exportaciones por US$ 485 millones. Forma parte del grupo Yamana Gold Fideicomiso Timbues Gener., trans. y dist. de energía eléc. Ubicada en la provincia de Santa Fe Aguas Danone Elab. otras beb. alcohól. y no alcohól. Forma parte de Compagnie Gervais Danone, de Francia. Incluye las marcas Villa del Sur, Villavicencio, San Francisco, Waikiki, Evian y la soda Brio CCU Argentina Elab. otras beb. alcohól. y no alcohól. En 2012 realizó exportaciones por US$ 41 millones, de las cervezas Budweiser, Schneider y Heineken, principalmente en latas de 355 cm3. CCU Argentina S.A. posee el control accionario Pirelli Neumáticos Fab. de neumáticos y prod. de caucho Subsidiaria local de Pirelli S.p.A. posee 95% del capital. En 2012 realizó exportaciones de neumáticos por US$ 93 millones a Brasil e Italia Aeropuertos Argentina Servicios de transporte Es controlada en forma indirecta por Cedicor, de Uruguay que también controla Corporación América y Corp. América Sudamerica, que en conjunto, poseen 53% del capital Lotería de Córdoba SE Servicios de esparcimiento Pertenece al Estado provincial. Cifras estimadas por Mercado Molfino Hermanos Elaboración de productos lácteos Forma parte del grupo Saputo. En 2012 realizó exportaciones por US$ 286 millones Minera Santa Cruz Minera En 2012, realizó exportaciones por US$ 465 millones. 51% del capital pertenece a Hochschild Mining y 49% a Minera Andes Argentina de Granos Venta mayorista de granos Desarrolla las actividades en la localidad de Adelia María, en la provincia de Córdoba. En 2012 realizó exportaciones por US$ 450 millones A-Evangelista Construcción YPF posee 99,9% del capital Pepsico de Argentina Elab. otras beb. alcohól. y no alcohól. Produce y comercializa las marcas Gatorade, Tropicana, Quaker Oats, Frito Lay y otras Alto Paraná Fabricación de papel y cartón Integra el grupo Arauco, de Chile. En 2012 realizó exportaciones por US$ 175 millones. Absorbió a Faplac y a Flooring Grupo Baggio Elab. otras beb. alcohól. y no alcohól. Produce jugos de fruta, vinos, puré de tomate y aceite de oliva Deheza Venta mayorista Subsidiaria de Shell. Tiene a su cargo la explotación de las estaciones de servicio de la marca en la Capital y el Conurbano Bonaerense Epec Servicios de correos y telecomunic. Desarrolla las actividades en la provincia de Córdoba Vintage Oil Argentina Extrac. petról. crudo y gas nat. Refin. Forma parte de Vintage Petroleum Inc., de Estados Unidos Electrónica Megatone Venta de artículos del hogar Integra la Red Megatone. Posee 50% del capital de Establecimientos Iguazú, 25% de Red Megatone y 37,5% de Electrónica Glaciar Rafael G. Albanesi Fab. gas y dis. de comb. gas. por tuber. Las ventas se originaron en la comercialización y transporte de gas natural y en la generación y distribución de energía eléctrica Minera Tritón Minera En 2012 realizó exportaciones por US$ 420 millones.

20 34 Posición Nombre Ventas Resultados Patrim. Neto Activo total Empl. Actividad Central Piedra Buena Gener., trans. y dist. de energía eléc. Central térmica ubicada en Ingeniero White (Bahía Blanca) en la provincia de Buenos Aires. En julio 2007 fue adquirida por Grupo Pampa Grupo Peñaflor Elab. vinos (y beb. ferm. a partir de fruta) Integrantes de la familia Bemberg poseen 100% del capital. Lo integran El Esteco, Finca Las Moras, Santa Ana, Trapiche, Benavid, Andean Viñas, Michel Torino Nuevo Banco de Santa Fe Bancaria Accionistas principal: Banco de San Juan Roemmers Fabricación de prod. farmacéuticos Principales accionistas: integrantes de la familia Roemmers. En 2012 realizó exportaciones por US$ 36 millones Holcim (ex Juan Minetti) Elaboración de cemento Holcim Investments posee el control accionario. Ejerce el control de Ecoblend Cartocor Fabricación de papel y cartón Forma parte del grupo Arcor Bridgestone Firestone Fab. de neumáticos y prod. de caucho Integra el grupo Bridgestone Firestone, de Japón y Estados Unidos. En 2012, realizó exportaciones por US$ 40 millones Tecpetrol Extrac. petról. crudo y gas nat. Refin. Forma parte de Organización Techint. Opera en las cuencas del Golfo San Jorge, Noroeste y Neuquina. Se destacan las áreas centrales de El Tordillo y Aguaragüe Nike Argentina Venta mayorista Subsidiaria local de Nike Inc., de Estados Unidos. Comercializa y distribuye calzado e indumentaria deportiva Grupo Codere Servicios de esparcimiento Explota cadena de bingos. Forma parte del grupo español Codere Rasic (Cresta Roja) Procesam. de carnes (incl. pescados) Accionistas mayoritarios: integrantes de la familia Rasic. En 2012 realizó exportaciones por US$ 117 millones Kimberly-Clark Fab. prod. perf., lim. y otros pr. quím. Integra el grupo Kimberly-Clark Corporation, de Estados Unidos. En 2012, realizó exportaciones por US$ 89 millones a Brasil, Chile, Paraguay y Uruguay Maxiconsumo Venta mayorista Accionistas mayoritarios: Víctor Domingo Fera, Mabel García Fera y José Lodico Tetra Pak Fabricación de papel y cartón Pertenece a Tetra Laval Holdings & Finance, de Suiza. La planta industrial se halla ubicada en la provincia de La Rioja. En 2012, realizó exportaciones por US$ 102 millones Industrias John Deere Argentina Maquinaria agropecuaria Forma parte de Deere Co., de Estados Unidos. En 2012, realizó exportaciones por US$ 119 millones. Tiene 49 concesionarios y 74 puntos de venta en todo el país Aes Alicurá Gener., trans. y dist. de energía eléc. Forma parte del grupo Aes. Incluye Alicura, Inv. de San Nicolás, Inversora Aes Américas, Aes Asociados, Aes Operadora y Aes Alicura Holdings Correo Oficial de la Rep. Arg Servicios de correos y telecomunic. Opera como S.A., cuyas acciones pertenecen en 99% al Estado nacional a través de los Ministerios de Planificación Federal y de Economía y Producción Salta Refrescos Elab. otras beb. alcohól. y no alcohól. Forma parte del grupo Guerrero, de la provincia de Salta. Opera en la mayor parte de las provincias del norte del país Centro Automotores Venta vehíc. autom. y serv. al autom. Integra el grupo francés Renault Scania Argentina Autopartes y carrocerías Integra el grupo Scania CV AB de Suecia. En 2012 realizó exportaciones por US$ 123 millones. La fábrica se localiza en la provincia de Tucumán Fate Fab. de neumáticos y prod. de caucho Accionistas mayoritarios: integrantes de la familia Madanes Quintanilla. En 2012, concretó exportaciones por US$ 65 millones equivalentes a 17% de las ventas totales Banco Itaú Bancaria Accionista principal: Banco Itaú S.A. Tiene 81 sucursales y 23 bancos instalados en las principales plantas industriales del país Mercado Libre Venta minorista Principal accionista: Ebay de Estados Unidos. La facturación corresponde a toda la región donde la empresa tiene presencia. En la Argentina la facturación fue de $360 millones Arcos Dorados Venta minorista Explota la licencia Mc Donald's. Las ventas fueron estimadas por Mercado Huawei Servicios de correos y telecomunic. Capitales de origen chino. Las ventas incluyen también las realizadas en Uruguay y Paraguay Papelera del Plata Fabricación de papel y cartón Pertenece al grupo Inversiones Protisa (España). Las plantas industriales se hallan ubicadas en Wilde y en Zárate, ambas en la provincia de Buenos Aires Avon Fab. prod. perf., lim. y otros pr. quím. Forma parte de Avon International Operations Inc. En 2012 realizó exportaciones por US$ 52 millones Grupo Electroingeniería Gener., trans. y dist. de energía eléc. Opera en el sector de la generación de energía eléctrica, transmisión y distribución Productos Roche Fabricación de prod. farmacéuticos Subsidiaria de Chemical Manufacturing & Trading Company Limited.