BOLETÍN DE INFORMACIÓN PARA ACCIONISTAS Nº 43 - OCTUBRE DE 2013 EL BENEFICIO NETO ALCANZA LOS 2.274,8 MM EUR

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1 BOLETÍN DE INFORMACIÓN PARA ACCIONISTAS Nº 43 - OCTUBRE DE 2013 EL BENEFICIO NETO ALCANZA LOS 2.274,8 MM EUR

2 El Presidente destaca Los resultados de estos primeros nueve meses muestran cómo la optimización de la gestión del Grupo, tanto operativa como financiera, ha contribuido a reducir el impacto negativo de las medidas regulatorias en España y Reino Unido. Así, el incremento en Margen Bruto, fruto de la buena marcha de los negocios, junto con las mejoras de eficiencia, han permitido compensar parcialmente el desproporcionado aumento de los tributos. Con todo, el EBITDA alcanza los millones, y el Beneficio Neto se sitúa en millones. Además, hemos seguido avanzando en el fortalecimiento del balance con una reducción de la deuda neta de más de millones de euros y una disminución del apalancamiento hasta situarlo en el 44,9%. Me gustaría destacar la importancia de la política de remuneración al accionista de Iberdrola, cuya sostenibilidad es nuestra prioridad. En línea con esta política, se someterá a la aprobación del Consejo de Administración en el mes de noviembre, un precio de compra de los derechos de asignación gratuita de al menos 0,125 euros bruto, pagadero en enero de Ignacio Galán Presidente

3 Remuneración al Accionista Nuestra prioridad: la sostenibilidad de la política de remuneración al accionista Históricamente, Iberdrola ha sido una empresa que ha mantenido una política de remuneración al accionista sostenible en el tiempo. A lo largo de los años, se ha ido incrementando la remuneración al accionista a medida que los resultados han ido aumentando. El objetivo de Iberdrola es que esta política continúe en el futuro. Para garantizarlo, se va a establecer una política de remuneración al accionista con potencial de crecimiento a futuro. Para ello, se tomará como base un Payout que esté en línea con el de compañías comparables con un perfil similar, es decir, en un rango entre el 65% y el 75%. En tanto en cuanto se mantengan las ventajas fiscales actuales, se mantendrá el programa de dividendo flexible, ofreciendo a nuestros accionistas la opción de cobrarlo en efectivo o en acciones. Y, para minimizar o evitar el impacto dilutivo que eventualmente dicho programa pueda producir, se podrían realizar medidas tales como la amortización de autocartera, como se hizo en el pasado. Todo ello debe ser compatible con nuestro compromiso de mantener la solidez del balance. En línea con esta política, el Consejo de Administración de Iberdrola propondrá un precio de compra del próximo scrip dividend de al menos 0,125 euros por acción, pagadero en enero de 2014 bajo la fórmula de dividendo flexible. Sostenibilidad Pay-out Dividendo flexible + Amortización autocartera Solidez financiera Política de remuneración al accionista con potencial de crecimiento futuro En línea con compañías con perfil de negocio similar (65% -75%) Mantenimiento dividendo flexible por ventajas fiscales Amortización autocartera para evitar dilución Compatible con fortalecimiento de ratios financieros Precio de recompra del próximo scrip dividend de al menos 0,125 Eur/acc. a pagar en enero A través del programa dividendo flexible. El precio final garantizado del derecho se anunciará el 9 de enero de 2014

4 Claves del Período La producción del Grupo alcanza los GWh Pese al descenso de la demanda, la producción del Grupo se ha incrementado un 1% hasta los GWh. Casi un 60% de producción (90% en España) es libre de emisiones que se sitúan en torno a 1/3 por debajo de la media europea Cabe destacar la alta hidraulicidad y eolicidad (+90,8% y +13,7%, respectivamente) en España que impacta positivamente en los resultados del trimestre. Resto producción Mix de Producción 45% 55% Producción libre de emisiones CO 2 Margen Bruto (MM Eur) ,8% M M 2013 el Margen bruto asciende a MM eur (+1,8%) El Margen Bruto se incrementa un 1,8% impulsado por Generación y Comercial(+6,1%) y renovables (+5,4%) que compensa la evolución de Brasil y la caída del negocio de Redes en España. Este último, se ha visto fuertemente afectado por el cambio regulatorio en España. Otro factor que ha influido en la evolución del margen Bruto, son los tipos de cambio, si se excluyera su efecto, el Margen Bruto se incrementaría un 4,4% Continúan las mejoras de eficiencia: seña de identidad de la compañía Gracias a las medidas de eficiencia implementadas desde 2012, Gasto Operativo Neto (GON) se reduce un 2,9% y desciende en todos los negocios. Así se produce una mejora de la eficiencia operativa del 4,6%. GON/Margen Bruto (MM Eur) 29,4% -4,6% 28,0% 9M M 2013

5 Las mejoras operativas son absorbidas por el incremento de tributos. La mejoras operativas son absorbidas por el incremento de las tasas (+45%) debido fundamentalmente a los nuevos impuestos a la generación en España por un importe de 381 millones de euros. Así, el EBITDA alcanza los millones de euros afectado negativamente por los tributos mencionados así como por los tipos de cambio. Tributos (MM Eur) % 877 9M M 2013 Gen&Com Renovables Redes Otros Beneficio Neto (MM Eur) -3,0% el beneficio Neto alcanza los MM eur (-3%) Consecuencia de una evolución operativa persistente, y afectado por el impacto negativo de las medidas regulatorias en España y Reino Unido el Beneficio Neto alcanza los millones de euros. 9M M 2013 Apalancamiento refuerzo de la solidez financiera Gracias a la buena gestión financiera, la Deuda Neta Ajustada se ha reducido en millones de euros respecto al mismo periodo de 2012 hasta alcanzar los millones de euros. Así, el apalancamiento se sitúa por debajo del 45% incluyendo el déficit de tarifa, frente al 48,43% del mismo período del ejercicio anterior. 48,4% 2,5% 46,1% 44,9% 1,8% 43,1% 9M M 2013 Déficit de Tarifa

6 Impacto de la nueva reforma del sector eléctrico Durante el tercer trimestre del año, se han aprobado un conjunto de disposiciones que afectan al sector energético: la Ley 15/2012 y el RDL 9/2013. A pesar de que aún no está desarrollada la totalidad de la normativa (como es el remuneración a la generación renovable) la normativa desarrollada hasta ahora, ha tenido un impacto en los resultados financieros de Iberdrola. Así, sin incluir el impacto sobre la remuneración a la generación renovable, a continuación pueden ver los impactos: Impacto Medidas Regulatorias en España (MM Eur) Redes Gen&Com Renovables Total Grupo Margen Bruto 1 Tributos Impacto Total EBITDA MM Eur sobre retribución a la Distribución (RDL 9/2013),-27 MM Eur por céntimo verde en Generación (Ley 15/2012) y -16 MM Eur de incentivo a la inversión en Generación (RDL 9/2013) 2. Impuesto sobre el valor de la producción, canon utilización de aguas y combustible nuclear gastado (Ley 15/2012) Descárgate la app IBERDROLA Relación con Inversores:

7 IBERDROLA y el mercado de valores 15% Evolución bursátil IBERDROLA vs Índices 10% 5% 0% -5% -10% -15% dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 IBERDROLA +2,4% Ibex35 +12,5% Eurostoxx Utilities +4,7% Eurostoxx50 +9,8% La acción de IberdroLa 9M M 2012 Número de acciones en circulación Cotización cierre del periodo 4,29 3,52 Cotización media periodo 4,00 3,63 Volumen medio diario Volumen máximo ( / ) Volumen mínimo ( / ) Dividendos pagados (E) 0,308 0,341 A cuenta bruto ( / ) 0,143 (1) 0,146 (1) Complementario bruto (03-07 y /04-07 y ) 0,160 (2) 0,190 (3) Prima de asistencia Junta de accionistas 0,005 0,005 Rentabilidad por dividendo (4) 7,18% 9,69% (1) Precio de compra de derechos garantizado por Iberdrola. (2) Dividendo complementario en metálico ( ) 0,03 E y precio de compra derechos garantizado por Iberdrola ( ) = 0,130 E. (3) Dividendo complementario en metálico ( ) 0,03 E y precio de compra derechos garantizado por Iberdrola ( ) = 0,160 E. (4) Dos últimos dividendos pagados y prima de asistencia a Junta de accionistas /cotización cierre del periodo. datos bursátiles 9M M 2012 Capitalización Bursátil MME Beneficio por acción ( acc. a 30/09/13 y acc. a 30/09/2012) E 0,36 0,38 Flujo de caja operativo neto por acción E 0,71 0,77 P.E.R. Veces 9,87 7,25

8 AVISO LEGAL EXONERACIÓN DE RESPONSABILIDAD Este documento ha sido elaborado por Iberdrola, S.A. únicamente para su uso durante la presentación de resultados correspondientes al tercer trimestre del ejercicio En consecuencia, no podrá ser divulgado ni hecho público ni utilizado por ninguna otra persona física o jurídica con una finalidad distinta a la arriba expresada sin el consentimiento expreso y por escrito de Iberdrola, S.A. Iberdrola, S.A. no asume ninguna responsabilidad por el contenido del documento si este es utilizado con una finalidad distinta a la expresada anteriormente. La información y cualesquiera de las opiniones y afirmaciones contenidas en este documento no han sido verificadas por terceros independientes y, por lo tanto, ni implícita ni explícitamente se otorga garantía alguna sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o de las opiniones y afirmaciones que en él se expresan. 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INFORMACIÓN IMPORTANTE Este documento no constituye una oferta o invitación para adquirir o suscribir acciones, de acuerdo con lo previsto en la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, en el Real Decreto-Ley 5/2005, de 11 de marzo, y/o en el Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre, y su normativa de desarrollo. Además, este documento no constituye una oferta de compra, de venta o de canje ni una solicitud de una oferta de compra, de venta o de canje de títulos valores, ni una solicitud de voto alguno o aprobación en ninguna otra jurisdicción. Las acciones de Iberdrola, S.A. no pueden ser ofrecidas o vendidas en los Estados Unidos de América, salvo si dicha oferta o venta se efectúa a través de una declaración de notificación efectiva de las previstas en el Securities Act de 1933 o al amparo de una exención válida del deber de notificación. AFIRMACIONES O DECLARACIONES CON PROYECCIONES DE FUTURO Esta comunicación contiene información y afirmaciones o declaraciones con proyecciones de futuro sobre Iberdrola, S.A. Tales declaraciones incluyen proyecciones y estimaciones financieras con sus presunciones subyacentes, declaraciones relativas a planes, objetivos, y expectativas en relación con operaciones futuras, inversiones, sinergias, productos y servicios, y declaraciones sobre resultados futuros. Las declaraciones con proyecciones de futuro no constituyen hechos históricos y se identifican generalmente por el uso de términos como espera, anticipa, cree, pretende, estima y expresiones similares. En este sentido, si bien Iberdrola, S.A. considera que las expectativas recogidas en tales afirmaciones son razonables, se advierte a los inversores y titulares de las acciones de Iberdrola, S.A. de que la información y las afirmaciones con proyecciones de futuro están sometidas a riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales son difíciles de prever y están, de manera general, fuera del control de Iberdrola, S.A., riesgos que podrían provocar que los resultados y desarrollos reales difieran significativamente de aquellos expresados, implícitos o proyectados en la información y afirmaciones con proyecciones de futuro. Entre tales riesgos e incertidumbres están aquellos identificados en los documentos enviados por Iberdrola, S.A. a la Comisión Nacional del Mercado de Valores y que son accesibles al público. 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