World Duty Free S.p.A. presenta sus resultados financieros del primer trimestre

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1 World Duty Free S.p.A. presenta sus resultados financieros del primer trimestre Importante crecimiento de las ventas durante el ejercicio. La tendencia se mantiene en el segundo trimestre y las ventas consiguen un crecimiento de dos dígitos en las primeras dieciocho semanas del año La linealización de los cánones de concesión de los aeropuertos españoles, así como de los gastos extraordinarios del proceso de reorganización, impactaron negativamente en el resultado neto Prosigue el refuerzo de la cartera de concesiones, con la suma de nuevo negocio en el mercado estadounidense Eugenio Andrades confirmado como consejero delegado Datos destacados del primer trimestre 2015 Ingresos: 541,3 millones de euros frente a los 438,5 millones obtenidos en el primer trimestre de 2014 (+23,4%; + 13,1% a tipos de cambio constantes) EBITDA ajustado: 42,8 millones de euros frente a los 43,1 millones registrados en el primer trimestre de 2014 (-0,5%: -9,3% a tipos de cambio constantes) Resultado Neto: -46,9 millones de euros frente a los 2,5 millones de euros del primer trimestre de 2014 Generación de flujo de caja neto: 15,9 millones de euros frente a los -25,2 millones del primer trimestre de 2014 Posición Financiera Neta: 998,6 millones de euros (969,5 millones de euros a 31 de diciembre de 2014) Previsiones 2015 Los ingresos se situarán entre los y los millones de euros EBITDA ajustado se espera que se encuentre entre los 290 y los 305 millones de euros Se espera que la posición financiera neta esté entre los 820 y los 870 millones de euros Milán, Italia, 14 de mayo de 2015 El Consejo de Administración de WDF S.p.A. (WDF) (Milán: WDF IM) ha examinado y aprobado los resultados financieros de la Compañía del primer trimestre de Durante ese periodo de tiempo, World Duty Free registró unos ingresos consolidados de 541,3 millones de euros, lo que supone un incremento del 23.4% frente a los 438,5 millones de euros de ingresos alcanzados en el mismo período de A tipos de cambio constantes, los ingresos aumentaros en un 13,1% en comparación con el mismo periodo de La positiva evolución de todas las regiones contribuyó a la consecución del crecimiento de las ventas durante siete trimestres consecutivos (una tendencia que también se observa en una comparación sobre bases similares). El EBITDA ajustado se redujo en un -0,5% hasta los 42,8 millones de euros, frente a los 43,1 millones de euros obtenidos durante el mismo período de El margen del EBITDA ajustado fue del 7,9% en los ingresos, en comparación con 9,8% registrado en 2014, debido principalmente al ajuste de los alquileres realizado en los aeropuertos españoles, excluyendo las Islas Canarias, que están en niveles de Mínimo Anual Garantizado en 2015, y en Heathrow, donde los alquileres de concesión se incrementaron cuando se amplió el contrato en octubre El Grupo registró una pérdida neta de 46,9 millones de euros (frente a un beneficio neto de 2,5 millones de euros en el mismo período de 2014), debido principalmente a la provisión de gastos para la reestructuración (9,3 millones de euros) y a la linealización de los cánones de concesión españoles (32,4 millones de euros). Página 1 de 13

2 La generación de flujo de caja neto ascendió a los 15,9 millones de euros, en comparación con el flujo de caja negativo de -25,2 millones de euros registrado en el primer trimestre de Oferta vinculante para la venta a Dufry de la participación de Edizione en World Duty Free El 28 de marzo de 2015, Edizione S.r.l. ( Edizione ), Schematrentaquattro S.p.A. ( Schema34 ) una empresa controlada totalmente por Edizione y Dufry A.G. ( Dufry ) anunciaron que habían firmado un acuerdo vinculante para la adquisición por parte de Dufry de la totalidad de la participación de Schema34 en WDF S.p.A., equivalente al 50,1% de su capital social. El precio acordado fue de 10,25 euros por acción. El cierre de la operación esté sujeta a la aprobación de la Junta de Accionistas de Dufry para la ampliación de capital destinada a financiar parcialmente la transacción y a la aprobación de las autoridades antimonopolio competentes. El 29 de abril de 2015, Dufry anunció que su Junta de Accionistas aprobó la ampliación de capital anteriormente mencionada. Tras la finalización de la adquisición de la participación del 50,1% en manos de Schema34, Dufry lanzará una oferta pública de adquisición obligatoria para el restante 49,9% de las acciones de WDF en circulación. El cierre de la operación dará lugar a la necesidad del cambio de control establecido en algunas concesiones y, por lo tanto, la aplicación de las cláusulas incluidas en algunos de los contratos que, por lo general, dan a los arrendadores el derecho de suspender las concesiones cuando concurren ciertas condiciones. Además, el acuerdo de financiación por importe de millones de euros, suscrito por WDF y un sindicato de bancos en noviembre de 2014, establece que de producirse un cambio de control, los prestamistas deberán negociar, durante un período no superior a 30 días a partir de la fecha a determinar del Cambio de Control, si el crédito referido en el contrato de préstamo puede continuar y sobre qué base. Al finalizar el período de 30 días, cualquier prestamista que no esté de acuerdo en continuar con las condiciones, puede requerir que el prestatario reembolse anticipadamente y cancele la parte correspondiente a la línea de crédito que concedió. Dufry anunció que tiene la intención de financiar inicialmente la adquisición de la Compañía y la refinanciación de su deuda a través de un crédito puente de la deuda, totalmente comprometido, de millones de euros, suscrito con un grupo de bancos. De los cuales, al menos millones de euros se refinanciarán mediante la ampliación de capital, aprobada en la Junta General de Dufry del 29 de abril de 2015, y hasta los millones de euros, a través de instrumentos de deuda a largo plazo. En el marco del acuerdo para la adquisición del 50,1% de las acciones de WDF en poder de Schematrentaquattro S.p.A., WDF, a petición de Dufry para cubrir su reconciliación financiera, está preparando voluntariamente un informe financiero trimestral consolidado a 31 de marzo de 2015 y a 31 de marzo de 2014, de acuerdo con las normas contables NIC 34. Este informe se hará público inmediatamente, una vez sea aprobado por el Consejo de Administración. Proceso de reorganización y reestructuración Siguiendo las directrices establecidas en el Presupuesto trienal aprobado por el Consejo de Administración en enero de 2015, el Group está llevando a cabo un proceso de reorganización y reestructuración, con el objetivo de integrar su estructura corporativa en Reino Unido y España. En este sentido, el proceso de consulta con los empleados y los representantes sindicales se ha iniciado y completado sustancialmente en ambos países. En el primer trimestre de 2015, el Grupo ya ha registrado una provisión de 8,8 millones de euros en el marco del proceso de reorganización y reestructuración en Reino Unido y España. Nuevas concesiones y ampliaciones de contrato El 19 de febrero de 2015, World Duty Free Group junto con That Es-Salasil, su socio local en Kuwait, firmaron con la Dirección General de Aviación Civil de Kuwait (DGAC) una renovación de cinco años del contrato de concesión para la gestión de las tiendas duty free en el Aeropuerto Internacional de Kuwait, Página 2 de 13

3 una ubicación ya incluida en la cartera de operaciones del Grupo. El nuevo contrato, que es efectivo a partir del 1 de marzo de 2015, incluye una opción de ampliar un año más el mismo en las mismas condiciones. El 27 de febrero de 2015, tal como se ha detallado anteriormente, el Consejo de Administración de WDF S.p.A. aprobó la adquisición de las últimas actividades de negocio, que eran parte del área de retail vendida por HMS Host a WDF en 2014, ubicadas en el Empire State Building en Nueva York y en los aeropuertos de Atlanta y Oakland. El precio de compra acordado fue de 19 millones de dólares americanos, más un potencial ajuste en relación con el capital circulante neto de las actividades comerciales transferidas en la fecha de la adquisición. La adquisición se completó en febrero de Finalmente, World Duty Free Group ha sido adjudicatario del Paquete A en el Aeropuerto Intercontinental George Bush de Houston (IAH) para la gestión de 19 tiendas en este aeropuerto (con un total de metros cuadrados de superficie comercial) y el Paquete A del Aeropuerto William P. Hobby de Houston (HOU) para operar siete tiendas, con un total de 708 metros cuadrados. El total de las ventas en 2014 de estos dos paquetes alcanzaron los 38,3 millones de dólares americanos. Ambos paquetes han sido adjudicados con una duración de 10 años. World Duty Free Group ya opera 16 tiendas en el Aeropuerto IAH. El Aeropuerto William P. Hobby (HOU) es una nueva operación para WDFG. Hechos posteriores a 31 de marzo de 2015 Desde el 31 de marzo de 2015 no se han producido acontecimientos que, de conocerse con antelación, hubieran implicado ajustes en las cifras reportadas o que hubieran requerido información adicional. Previsiones 2015 En las primeras dieciocho semanas de 2015 (finalizadas el 3 de mayo), el Grupo registró unas ventas aeroportuarias de 789,6 millones de euros, una tasa de crecimiento en las ventas aeroportuarias de +23,5% (+9,8% a tipos de cambio constantes), en comparación con el mismo periodo del ejercicio anterior, con tasas de crecimiento prácticamente en línea con las que se muestran en el primer trimestre de Las tendencias en los tipos de cambio, observadas en las primeras dieciocho semanas de 2015, muestran un euro más débil frente a la libra esterlina y el dólar americano del supuesto en la preparación del Presupuesto trienal, aprobado por el Consejo de Administración en enero de En base a ello, el Grupo ha revisado al alza las previsiones y ha utilizado un tipo de cambio medio Euro/Dólar americano de 1,18 (frente al 1,25 utilizado anteriormente) y un tipo de cambio Euro/Libra esterlina de 0,76 (frente al 0,80 utilizado anteriormente). De los ingresos previstos para el conjunto del ejercicio 2015, el Grupo espera ahora alcanzar un rango entre los y los millones de euros, con un EBITDA ajustado entre los 290 y los 305 millones de euros. Se espera que la posición financiera neta se sitúe entre los 820 y los 870 millones de euros a finales de Eugenio Andrades nombrado nuevo consejero delegado Tras el nombramiento de Eugenio Andrades como consejero de World Duty Free S.p.A., realizado hoy por la Junta General de Accionistas, el Consejo de Administración también ha nombrado a Andrades consejero delegado, cargo para el que fue cooptado el 14 de noviembre de 2014, en sustitución de José María Palencia. ********** Página 3 de 13

4 Primer trimestre de 2015 EVOLUCIÓN DEL GRUPO Principales magnitudes financieras En millones de euros Primer trimestre 2015 Primer trimestre 2014 Variación Variación a tipos de cambio constantes Ingresos 541,3 438,5 23,4% 13,1% EBITDA ajustado 42,8 43,1 (0,5%) (9,3%) Margen EBITDA ajustado 7,9% 9,8% EBIT (35,6) 12,7 n.a. n.a. Margen EBIT (6,6%) 2,9% Beneficio neto (46,9) 2,5 n.a. n.a. % de los ingresos (8,7%) 0,6% Generación de caja neta 15,9 (25,4) n.a. CAPEX 10,1 20,0 (49,4%) % de los ingresos 1,9% 4,6% En millones de euros 31 de marzo de diciembre 2014 Variación Capital neto invertido 1.471, ,7 1,1% Posición financiera neta 998,6 969,5 3,0% Ingresos El Grupo cerró el primer trimestre de 2015 con unos ingresos consolidados de 541,3 millones de euros, un +23,4% más respecto a la cifra alcanzada durante el ejercicio anterior de 438,5 millones de euros. A tipos de cambio constantes, los ingresos aumentaron en un +13,1%, ya que las tendencias de los tipos de cambio en las monedas en las que opera WDFG tuvieron un impacto positivo, debido principalmente a la fortaleza de la libra esterlina y del dólar americano frente al euro. La variación del perímetro incluye la nueva tienda principal en Tenerife Sur, abierta en abril de 2014, las nuevas tiendas de lujo en España, que se inauguraron durante la segunda mitad de 2014, el aeropuerto de Helsinki cuyas ventas comenzaron en marzo de 2014, la ampliación de Jamaica (junto con la salida del competidor) y tres nuevas ubicaciones retail en Estados Unidos (Empire State Building y los aeropuertos de Atlanta y Oakland) adquiridas en marzo de Todas ellas generaron un incremento en las ventas de 31,7 millones de euros, en comparación con el primer trimestre de Los ingresos relacionados con el canal aeroportuario ascendieron hasta los 525,9 millones de euros o el 97,2% de los ingresos totales generados en El Grupo también suministra servicios comerciales al por mayor para diferentes categorías de clientes y ventas de 15,3 millones de euros de zonas ubicadas fuera de los aeropuertos, que representan el 2,8% de los ingresos totales del Grupo. Página 4 de 13

5 Variación de los ingresos (en millones de euros) Los ingresos en Reino Unido alcanzaron los 219,4 millones de euros, en comparación con los 192,4 millones de euros obtenidos en el primer trimestre de 2014, lo que representa un incremento del 14,0 %. La fortaleza de la libra esterlina ha respaldado este crecimiento y, a tipo de cambio constante, el crecimiento fue del +3,2%. El Aeropuerto de Heathrow registró unas ventas de 107,5 millones de euros (-1,7% a tipos de cambio constantes). Esta cifra contrasta con un aumento del tráfico 1 del +2,0% y se observa un incremento del tráfico en todos los destinos. El gasto por pasajero en Heathrow descendió un -3,7%, debido a varios factores: a una fuerte libra esterlina que disuade el gasto internacional, al cambio en el tráfico lejos de las tiendas walkthrough con la apertura de la Terminal 2 y a las obras en curso en la Terminal 5. El gasto del pasajero ruso se vio afectado por la debilidad del rublo y por la inestabilidad. A pesar del incremento del volumen de pasajeros de nacionalidad china, se observa un menor gasto debido a las restricciones a la importación. Los países productores de crudo también han descendido su gasto. Fuera de Heathrow, las ventas británicas restantes fueron de 111,9 millones de euros, con un importante crecimiento del +8,4% a tipos de cambio constantes. Esto se logró gracias a los volúmenes de pasajeros, con gastos marginalmente inferiores. Una fuerte libra esterlina no impactó significativamente en las ventas fuera de Heathrow, ya que existe una mayor variedad de viajeros británicos. Stansted obtuvo el mayor crecimiento en las ventas con 14,6 millones de euros, lo que representa un +30,0% a tipos de cambio constantes. El aeropuerto atrajo un considerable aumento del volumen de tráfico 2, un +25,6%, mientras que el gasto por pasajero mejoró en un +4,2% gracias a las mejoras en las infraestructuras y al aviso a los pasajeros de que podían llevar sus compras al avión en algunas compañías aéreas que antes las limitaba. Las ventas en Gatwick alcanzaron los 38,6 millones de euros, lo que representa un crecimiento del 2,3% a tipos de cambio constantes. El volumen de pasajeros 3 mejoró en un 7,4%, sin embargo el gasto por pasajero descendió en un -4,9%. El aumento del tráfico de pasajeros se produjo en destinos con un menor gasto por pasajero, además del alejamiento de Gatwick del pasajero con mayores niveles de consumo. La fortaleza de la libra esterlina tuvo un impacto en varios destinos clave como Noruega. Las ventas en 1 Heathrow Airports Ltd, Enero-Marzo Stansted Airports Ltd, Enero-Marzo Gatwick Airport, Marzo 2015 Página 5 de 13

6 Manchester lograron 19,2 millones de euros, con una mejora del 9,6% a tipos de cambio constantes, debido principalmente al aumento del volumen del tráfico 4 en un +9,1% y el gasto por pasajero se mantuvo. Las ventas en el Resto de Europa fueron de 146,5 millones de euros, un +30,8% más frente al mismo período de De esta cantidad, unos 12,7 millones de euros de las ventas fueron de los negocios al por mayor, un +22,1% en comparación con Las ventas aeroportuarias en el Resto de Europa alcanzaron los 133,8 millones de euros, un +31,7% más en comparación con los 101,6 millones registrados en Este aumento de 32,2 millones de euros en las ventas incluye los 9,9 millones de ventas o un +9,7% de la nueva operación en Helsinki. Un incremento en las ventas de 22,3 millones de euros se registró en los aeropuertos de España, Alemania e Italia, lo que representa un +22,2% respecto al pasado año. Las ventas aeroportuarias en España alcanzaron los 110,1 millones de euros, lo que representa una mejora del +23,1%. Estas ventas incluyen los 11,4 millones de ventas de la nueva tienda principal en Tenerife Sur, frente a otras pequeñas tiendas que en 2014 obtuvieron unas ventas de 1,7 millones de euros. Las ventas han contado con el impulso de las nuevas tiendas de lujo, que aportaron unas ventas de 8,0 millones de euros en 2015 (frente a los 5,0 millones registrados en 2014). Si se excluye el aeropuerto de Tenerife Sur y las tiendas de lujo, las ventas aeroportuarias en España registraron 90,7 millones de euros, es decir, una mejora de 8,1 millones de euros o un incremento del +9,8%. En España, el crecimiento de las ventas aeroportuarias se sustentó, principalmente, en el aumento del tráfico 5 en un +6,3% (Madrid registró un incremento anual del volumen del +11,8%) y logró un gasto por pasajero del +1,0%, debido a que el gasto de los pasajeros de Reino Unido mejoró como resultado de la fortaleza de la libra esterlina. Esto compensa la reducción del gasto de los pasajeros rusos, anteriormente importantes consumidores, debido a la devaluación del rublo. Otros aeropuertos europeos fuera de España registraron una ventas de 23,7 millones de euros, lo que supone 11,5 millones de euros o un +94,3% más que en Una cuarta parte de las ventas de 2015 se debió a Helsinki, que totalizó 9,9 millones de euros. Las ventas en Düsseldorf alcanzaron los 1,4 millones de euros o un +13,5%, debido a la finalización de las obras y al volumen del tráfico. Los ingresos en Américas ascendieron a 130,0 millones de euros, un 17,6% más a tipos de cambio constantes. El negocio retail de Estados Unidos tuvo una facturación de 45,4 millones de euros en 2015, es decir, 14,6 millones de euros o un +47,4% más que en A tipos de cambio constante, las ventas de retail estadounidenses mejoraron en un +21,1%. Esto se ha logrado gracias a la adquisición de las tiendas en Atlanta, Empire State y Oakland, que contribuyeron con 4,7 millones de euros; unido al crecimiento orgánico. Vancouver ha experimentado un crecimiento de 6,5 millones de euros, un +25,3% más a tipos de cambio constantes, debido al exitoso período de ventas del Año Nuevo chino y a la mejor propuesta en el área de Lujo. Las ventas aeroportuarias en LATAM aumentaron un 13,1% a tipos de cambio constantes. Jamaica lideró esta subida, que fue un +190% más, al cerrar un competidor local y trasladarse las ventas a WDFG, mejorando principalmente la venta en el área de licor. Chile mejoró un +5,5% debido al impacto de los nuevos desarrollos, que compensaron los desafíos planteados por el efecto de la divisa local. Perú aumentó en un +13,0%, en concordancia con un mayor volumen de pasajeros. Méjico ha aumentado en un +5,8% en moneda local, pero en dólares americanos, México registró una caída del -6,4%, que coincide con el declive de las ventas rusas, con muchos menos vuelos rusos operados actualmente. Todos los aeropuertos de LATAM se han visto afectados negativamente por la debilidad de la moneda local y, de este modo, las actuales e importantes ventas locales se debilitan una vez son convertidas a dólares americanos. El consumo interno menos atractivo, la recesión económica en LATAM y el aumento 4 Gatwick Airport, Enero-Marzo AENA, Enero-Marzo 2015 Página 6 de 13

7 de los impuestos sobre las nacionalidades de mayor consumo, como los brasileños y argentinos, han limitado el consumo en la región. Los ingresos en Asia y Oriente Medio ascendieron a 45,4 millones de euros, un -0,3% a tipos de cambio constantes. Sri Lanka aumentó en un +4,9%, con viajeros frecuentes motivados a comprar en las áreas de Belleza y Alimentación. Las ventas en Kuwait fueron un +3,9% en comparación con 2014, a pesar de la reducción del espacio en el aeropuerto. Sin embargo, Jordania obtuvo un -4,8% a tipos de cambio constantes, debido al impacto de las obras del aeropuerto en el acceso a las tiendas tanto en el área de salidas como en el de llegadas. EBITDA ajustado El EBITDA ajustado fue de 42,8 millones de euros, con una disminución del -0,5% en comparación con los 43,1 millones de euros del año pasado. En el primer trimestre de 2015, el margen del EBITDA ajustado fue de 7,9% en los ingresos, frente al 9,8% en Estas cifras incluyen la recuperación de los cánones de concesión anuales pagados por adelantado a AENA por valor 8,9 millones de euros en el primer trimestre de 2015 y 7,5 millones en Variación del margen EBITDA El margen bruto mejoró +0,2 puntos porcentuales, impulsado por el negocio de Reino Unido, que necesitó un menor número de actividades de promoción en comparación con El coste de personal en las ventas aumentó +0,2 puntos porcentuales, ya que se vio afectado por la provisión de 1,5 millones de euros registrada en el primer trimestre de 2015, con motivo de la valoración del Plan Phantom de opciones sobre acciones. También, Heathrow amplió de cuatro a cinco las terminales en junio de 2014 sobre la misma base de pasajeros, elevando los gastos de personal. Las rentas ajustadas 6 incrementaron 1,9 puntos porcentuales, debido a dos factores principales: en primer lugar, los alquileres en el Lote 1 español (incluyendo Madrid) y Lote 2 (incluyendo Barcelona) se encuentran en niveles de Mínimo Anual Garantizado en 2015 y, por otro lado, los alquileres en Heathrow aumentaron junto con la ampliación de la duración del contrato firmado en octubre de Rentas ajustadas se define como Cánones de concesión contractuales, menos la recuperación de las rentas de concesión pagadas por adelantado a AENA. Cánones de concesión contractuales (señalado antes del EBITDA) incluyen la parte del canon de concesión pagadero en el ejercicio en curso, siento ésta la más alta de la renta variable (es decir, las ventas multiplicadas por un porcentaje de las ventas) y el Mínimo Anual Garantizado correspondiente a ese determinado año. La Linealización de los cánones de concesión (señalado después del EBITDA) incluye el ajuste necesario (cuando corresponda, de acuerdo con las políticas contables aplicadas por el Grupo, descritas en sus Estados Financieros Consolidados de 2014) con el fin de incluir el importe total del canon de concesión en una base lineal durante el tiempo de duración de la concesión. Página 7 de 13

8 Provisiones para riesgos y gastos, liberaciones netas El primer trimestre de 2015 registró una liberación neta de 1,8 millones de euros, en comparación con el incremento de 0,2 millones de euros en mismo periodo de El importe obtenido en 2015 se debe, básicamente, a la liberación de la provisión para el contrato oneroso en Düsseldorf, para compensar las pérdidas actuales, incurridas en el primer trimestre 2015 y que fueron prudencialmente provisionadas el año pasado. Costes de reestructuración Los costes referidos al proceso de integración y reorganización se registraron durante este ejercicio y alcanzaron la cantidad de 9,3 millones de euros, de los cuales la mayor parte (8,8 millones) se deben al paquete de salida de empleados, mientras que el resto (0,5 millones) corresponden a los servicios de consultoría contratados para el diseño el plan de reestructuración. Linealización de los cánones de concesión Esta partida representa el ajuste para el reconocimiento lineal, según lo dispuesto por las Normas Internacionales de Contabilidad 17 del 1 de diciembre de 2014, de los cánones de concesión mínimos garantizados, derivados de los contratos españoles en Lote 1 (Madrid como aeropuerto principal) y Lote 2 (Barcelona como aeropuerto principal). Una provisión de 32,4 millones de euros se registró en el primer trimestre de Depreciación, amortización y pérdidas por deterioro En el primer trimestre de 2015, la depreciación, amortización y pérdidas por deterioro ascendieron a 29,6 millones de euros, un +30,4% en comparación con los 22,7 millones registrados durante el mismo periodo de 2014, debido principalmente a las importantes inversiones realizadas en Gastos financieros netos En los tres primeros meses de 2015, el gasto financiero neto alcanzó los 4,8 millones de euros, lo que representa un descenso de 5,9 millones, en comparación con el mismo periodo de Esto ha sido posible gracias a los tipos de interés bajos, derivados principalmente de la refinanciación firmada en noviembre de 2014, y, en menor medida, a una Posición Financiera Neta media inferior durante el primer trimestre de 2015, en comparación con el mismo trimestre de Impuesto de sociedades En el primer trimestre de 2015, el impuesto de sociedades fue de 6,5 millones de euros, frente a los -0,5 millones registrados en el mismo periodo de La diferencia entre el tipo impositivo medio obtenido en el primer trimestre de 2015 y el que se registró en el mismo período de 2014 se debe, principalmente, al hecho de que en 2015 no hay activos de impuestos diferidos en esas regiones, donde la falta de generación de beneficios imponibles se puede esperar razonablemente en el horizonte del plan aprobado por el Consejo de Administración en enero de 2015 (en contraste con el primer trimestre de 2014). Beneficio neto En el primer trimestre de 2015, el Beneficio Neto fue de (46,9) millones de euros, en comparación con los 2,5 millones de euros en el mismo periodo de 2014, debido principalmente a las provisiones para gastos de reestructuración, relacionados con la reorganización del Grupo, el proceso de integración y la mencionada linealización de los cánones de concesión. El Beneficio Neto atribuible a los propietarios de la dominante y a socios minoritarios fue de (48,4) millones y 1,5 millones de euros, respectivamente, mientras que en 2014 se obtuvieron 1,3 millones y 1,2 millones de euros, respectivamente. Posición financiera El capital neto invertido fue de 1.471,5 millones de euros, unos 15,8 millones más que la cantidad registrada el 31 de diciembre de 2014, debido al incremento de los activos y pasivos no corrientes, parcialmente compensado por el movimiento del capital circulante y por la disminución de los activos y pasivos no financieros no corrientes. El incremento de los activos intangibles se vio fuertemente afectado por la evolución del tipo de cambio, Página 8 de 13

9 mientras la variación en la propiedad, planta y equipo se conecta con las inversiones realizadas. El movimiento en los otros activos y pasivos no financieros y no corrientes se debe, básicamente, a la recuperación del pago adelantado realizado a AENA y el reconocimiento de la correspondiente obligación, en relación con el efecto de la linealización de los cánones de concesión durante este período. Variación en Posición Financiera Neta (en millones de euros) La Posición Financiera Neta aumentó de los 969,5 millones registrados a 31 de diciembre de 2014 hasta los 998,6 millones obtenidos al final de los tres primeros meses de Esta variación se vio negativamente impactada por determinados efectos extraordinarios, descritos a continuación. Si se excluyen estos efectos, la Posición Financiera Neta a finales de este ejercicio habría sido de 956,7 millones de euros en su lugar, con una disminución de más de 12,8 millones de euros. El efecto extraordinario más relevante fue el relativo a la conversión a euros de la parte de la Posición Financiera Neta en libras esterlina, que representó un impacto negativo de 27,5 millones de euros. Además, los efectos extraordinarios en el flujo de caja de las operaciones por un total de 13,4 millones d euros se observaron en relación con los pagos a acreedores comerciales y no comerciales, se vieron afectados por el calendario de Semana Santa en el primer trimestre de 2015 y se desplazaron pagos de 17,5 millones de euros al segundo trimestre de Además, los pagos del coste de reestructuración de 4,1 millones de euros fueron registrados en el primer trimestre de El Grupo contabilizó 16,8 millones de euros relativas a las inversiones netas pagadas en este período, a raíz de la anteriormente comentada adquisición de las tres ubicaciones restantes (en los aeropuertos de Atlanta y Oakland y en el Empire State Building de Nueva York) de HMS Host. Se observaron otros movimientos negativos extraordinarios de 11,0 millones de euros, relacionadas principalmente con el cambio en la valoración de derivados. Página 9 de 13

10 Generación de caja neta Millones de euros 2015 Efecto extraordinario 2015 (*) Primer Trimestre 2014 Efecto extraordinario 2014 (*) L-f-L Var. EBITDA ajustado 42,8-42,8 43,1-43,1 (0,2) Variación en el capital circulante y variación neta de activos y pasivos no financieros no corrientes 25,6 17,5 8,1 (36,4) (12,3) (24,1) 32,2 Pago coste de restructuración (4,1) (4,1) FLUJO CANA DE ACTIVIDADES EXPLOTACIÓN 64,3 13,4 51,0 6,7 (12,3) 19,0 32,0 Impuestos (pagados) / REEMBOLSO (5,3) - (5,3) (6,7) - (6,7) 1,4 Intereses netos pagados (5,6) - (5,6) (11,1) - (11,1) 5,5 FLUJO CAJA NETO DE ACTIVIDADES EXPLOTACIÓN 53,4 13,4 40,1 (11,1) (12,3) 1,2 38,9 Salida neta CAPEX (20,8) - (20,8) (14,3) - (14,3) (6,5) Inversiones netas (pagadas) / ingresos (16,8) (16,8) FLUJO DE CAJA OPERATIVO LIBRE 15,9 (3,4) 19,3 (25,4) (12,3) (13,1) 32,4 * Efectos extraordinarios excluídos. En el primer trimestre de 2015, el flujo de caja operativo libre fue de 15,9 millones de euros, debido básicamente a una mejor gestión del capital circulante. El aumento de la salida del gasto de capital neto se ha compensado con pagos menores tanto en impuestos como en intereses netos. Gastos de capital Los gastos de capital neto en los tres primeros meses de 2015 fueron de 10,1 millones de euros, lo que representa un descenso desde los 20,0 millones obtenidos en el mismo período de 2014, debido a la importante inversión realizada durante 2014, necesaria en los nuevos contratos del Resto de Europa. Fin La Dirección del Grupo realizará hoy una revisión informativa de los resultados durante la reunión con analistas e inversores a las 18:00 horas CET. La presentación también estará disponible en la página principal y en la sección de Relaciones con Inversores de la página Web de la Compañía a partir de las 17:30 horas. El evento también se puede seguir en una transmisión en directo aquí o en una conferencia telefónica, mediante los siguientes números de teléfono: Reino Unido Toll Number: +44 (0) EE UU Toll-free Number: Francia Toll Number: +33 (0) Italia Toll Number: España Toll Number: Alemania Toll Number: +49 (0) ********** El responsable de la preparación de los documentos contables (David Jiménez-Blanco), en referencia a la cláusula 2 de la legislación italiana, artículo 154 bis DL 58/1998, confirma que los datos contenidos en este comunicado han sido revisados de acuerdo a las reglas. ********** Página 10 de 13

11 MARGEN BRUTO EBIT EBITDA EBITDA AJUSTADO RENTAS AJUSTADAS CAPITAL CIRCULANTE FLUJO DE CAJA DE OPERACIONES FLUJO DE CAJA NETO DE OPERACIONES CAPEX FLUJO DE CAJA OPERATIVO LIBRE (FOCF) RESULTADO NETO POSICIÓN FINANCIERA NETA (PFN) CAPITAL NETO INVERTIDO BENEFICIO POR ACCIÓN CAMBIO A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTE CRECIMIENTO COMPARABLE OTROS RESULTADOS FINANCIEROS DEFINICIONES Ingresos menos coste mercancía vendida Resultado operativo EBIT excluyendo la provisión para riesgos y gastos, costes de reestructuración, linealización de cánones de concesión y depreciación, amortización y pérdidas por deterioro en propiedad, planta y equipo; y activos intangibles EBITDA más la recuperación de las tasas anuales de concesión pagadas por adelantado a AENA Cánones de concesión contractuales menos la recuperación de las tasas anuales de concesión pagadas por adelantado a AENA Inventario más deudores comerciales y otros créditos corrientes menos cuentas por pagar y otras cuentas a pagar corrientes, Otros pasivos, Pasivos por impuesto de sociedades y Beneficios para empleados EBITDA ajustado más variación del capital circulante más variación en activos no corrientes y pasivos y otras partidas no monetarias Flujo de caja de operaciones menos intereses netos e impuestos pagados Gastos de capital excluidas las inversiones en activos fijos financieros e inversiones de capital Flujo de caja neto de operaciones menos gastos de capital pagados, más/menos inversión neta pagada/ingresos Beneficio neto / Pérdida neta del año Pasivos financieros corrientes y no corrientes, menos efectivo y equivalentes de efectivo y otros activos financieros. En caso de que la PFN sea negativa, se puede referir también como Deuda Neta Activos no Corrientes más capital circulante, además de otros activos no corrientes no financieros y pasivos más activos mantenidos para la venta Resultado del ejercicio atribuible a los propietarios de la dominante, dividido por el número medio de acciones en circulación La variación que se hubiera reportado tuvo las cifras comparativas de empresas consolidadas con la moneda funcional distinta del Euro, se han convertido a los mismos tipos de cambio Los ingresos generados solo por esas tiendas que han estado funcionando por períodos de tiempo reportados con la misma oferta Incluye el capítulo de resultados netos por venta de inversiones y participación en resultados en sociedades Los indicadores presentados no son identificados como medidas contables bajo las normas IFRS y no deben considerarse como medidas alternativas a las previstas en los estados financieros para evaluar los resultados de Grupo. Dado que estas medidas financieras no están determinadas y reguladas por las normas contables pertinentes para la preparación de los estados financieros consolidados, los métodos aplicados para su determinación no podría ser consistente con la adoptada por otros grupos y, por tanto, estos datos pueden no ser comparables con los finalmente presentados por tales grupos. Algunas cifras pueden haber sido redondeadas al millón más cercano. Las variaciones y ratios se han calculado utilizando las cifras en miles y no las cifras redondeadas al millón más cercano, como se muestra. ********** Aviso Legal Este comunicado de prensa contiene proyecciones y estimaciones que reflejan las opiniones de la dirección ("declaraciones prospectivas"), especialmente sobre el futuro rendimiento del negocio, nuevas inversiones y desarrollos en el flujo de caja y situación financiera. Tales declaraciones a futuro tienen por su propia naturaleza un elemento de riesgo e incertidumbre, ya que dependen de la celebración de eventos futuros. Los resultados reales pueden diferir significativamente de las cifras previstas y por un número de razones, que incluye a modo de ejemplo: las tendencias de tráfico en los países y canales de negocios en los que opera el Grupo, el resultado de los procedimientos de renovación de contratos de concesión existentes y la obtención de nuevas concesiones, los cambios en el escenario competitivo, las tasas de cambio entre las principales monedas y el euro, esp. US dólar y la libra esterlina en Reino Unido, los tipos de interés, la evolución futura de la demanda, cambios en los precios del Página 11 de 13

12 petróleo y otras materias primas (alimentos), las condiciones económicas mundiales generales, los factores geopolíticos y la nueva legislación en los países donde opera el Grupo y otros cambios en las condiciones de negocios. El negocio del Grupo se correlaciona con los flujos de tráfico. El primer y tercer trimestre suele representar los puntos bajos y altos, respectivamente, del ejercicio anual. Los resultados operativos trimestrales y los cambios en el endeudamiento financiero neto no podrán, por lo tanto, compararse directamente o extrapolados para obtener pronósticos de resultados de fin de año. Para más información: Sarah Branquinho Corporate Communications & External Affairs Director sarah.branquinho@wdfg.com Teléfono: + 44 (0) Chris Bouttle Finance & Investor Relations Director chris.bouttle@wdfg.com Teléfono: +44 (0) (0) Jorge Muñiz Head of Financial Communications jorge.muniz@wdfg.com Teléfono: Acerca de World Duty Free Group World Duty Free S.p.A. es la Compañía matriz de World Duty Free Group, una de las empresas líderes mundiales en travel retail, que opera principalmente en aeropuertos y con amplio alcance geográfico. La Compañía opera en 20 países y 105 destinos a través de más de 550 establecimientos repartidos en los mercados de Reino Unido y España, con importante presencia en el continente americano, Oriente Medio y Asia. La Empresa obtuvo en 2014 una facturación de 2.406,6 millones de euros. El principal negocio de World Duty Free Group es el desarrollo de tiendas libres de impuestos, que abarca un amplio espectro de tiendas aeroportuarias e incluye la venta de productos de belleza y cosmética; vinos y licores; alimentación y confitería; tabaco; gafas de sol; relojes y joyería; y souvenirs. World Duty Free Group desarrolla algunas de las más atractivas tiendas en aeropuertos de todo el mundo, con especial atención a los clientes y a los innovadores programas de marketing, que incluye el uso de multi-canales digitales y la realización de promociones interactivas en las tiendas. World Duty Free S.p.A. cotiza en el índice bursátil italiano FTSE MIB 40 desde el 1 de octubre de 2013 con el identificador WDF:IM. World Duty Free Group ha sido galardonada por segundo año consecutivo como la Compañía del año del sector travel retail, en la modalidad de varias ubicaciones ( Airport Retailer Of The Year - Multiple Locations ) en 2014 por la revista Frontier. Para más información, por favor, visite ********** Página 12 de 13

13 Cuenta de resultados consolidada (m ) 2015 Primer Trimestre % de los ingresos 2014 % de los ingresos Variación 2015 A tipos de cambio constantes Ingresos 541,3 100,0% 438,5 100,0% 23,4% 13,1% Otros ingresos de explotación 9,9 1,8% 6,4 1,5% 54,7% 46,9% INGRESOS TOTALES Y OTROS INGRESOS EXPLOTACIÓN 551,2 101,8% 444,9 101,5% 23,9% 13,6% Coste de las mercancías vendidas (219,7) (40,6%) (178,9) (40,8%) 22,8% 12,9% Gastos de personal (74,2) (13,7%) (59,1) (13,5%) 25,5% 15,9% Arrendamientos, alquileres y cánones (177,8) (32,8%) (135,6) (30,9%) 31,1% 20,9% Otros costes de explotación (45,6) (8,4%) (35,7) (8,1%) 27,7% 14,8% EBITDA 33,9 6,3% 35,6 8,1% (4,8%) (15,4%) Provisiones para riesgos y gastos, liberaciones netas 1,8 0,3% (0,2) (0,0%) n.a. n.a. Coste de la restructuración (9,3) (1,7%) - 0,0% n.a. n.a. Linealización de los cánones de concesión (32,4) (6,0%) - 0,0% n.a. n.a. Depreciación, amortización y pérdidas por deterioro (29,6) (5,5%) (22,7) (5,2%) 30,4% 20,3% EBIT (35,6) (6,6%) 12,7 2,9% n.a. n.a. Gastos financieros netos (4,8) (0,9%) (10,7) (2,4%) (55,1%) (56,1%) Beneficio antes de impuestos (40,4) (7,5%) 2,0 0,5% n.a. n.a. Impuesto de sociedades (6,5) (1,2%) 0,5 0,1% n.a. n.a. Beneficio del ejercicio atribuible a: (46,9) (8,7%) 2,5 0,6% n.a. n.a. - propietarios de la dominante (48,4) (8,9%) 1,3 0,3% n.a. n.a. - socios minoritarios 1,5 0,3% 1,2 0,3% 25,0% 25,0% EBITDA ajustado 42,8 7,9% 43,1 9,8% (0,5%) (9,3%) Estado consolidado de la situación financiera reclasificado En millones de euros 31 marzo diciembre 2014 Variación Activos intangibles 1.244, ,9 57,6 Inmovilizado material 196,7 180,0 16,7 Activos financieros 35,9 35,5 0,4 A) Activos no corrientes 1.477, ,4 74,7 Existencias 208,9 185,2 23,7 Deudores comerciales 48,6 48,1 0,5 Otras cuentas por cobrar 70,9 62,8 8,1 Acreedores comerciales (338,1) (281,0) (57,1) Otras cuentas a pagar (104,5) (115,0) 10,5 B) Capital circulante (114,2) (99,9) (14,3) C) Capital invertido menos pasivos corrientes (A+B) 1.362, ,5 60,4 D) Otros activos y pasivos no financieros no corrientes 108,6 153,2 (44,6) Capital neto invertido (C+D) 1.471, ,7 15,8 Patrimonio neto atribuible a propietarios de la dominante 463,8 478,1 (14,3) Patrimonio neto atribuible a socios minoritarios 9,1 8,1 1,0 Patrimonio neto 472,9 486,2 (13,3) Pasivos financieros no corrientes 1.044,8 993,9 50,9 E) Deuda financiera neta no corriente 1.044,8 993,9 50,9 Pasivos financieros corrientes 41,6 43,9 (2,3) Efectivo y equivalentes líquidos y otros activos financieros corrientes (87,8) (68,3) (19,5) F) Deuda financiera neta corriente (46,2) (24,4) (21,8) Posición financiera neta (E+F) 998,6 969,5 29,1 Página 13 de 13