Finanzas para emprendedores

Transcripción

1 Finanzas para emprendedores Planteamiento del módulo financiero dentro de su plan de negocio Lorena Gómez T

2 Para qué conocer de finanzas? Tomar decisiones de inversión y financiación Generar Ingresos Eficiencia en el uso de los recursos Gestión de costos 2

3 Objetivo Básico Financiero Es la maximización del valor de la empresa, que permite la sostenibilidad de la organización en el tiempo Aumento de beneficios percibidos (financieros, innovación, estrategia, mercado, dirección de personas y responsabilidad social de la empresa) que el cliente recibirá 3

4 Las finanzas en el modelo de negocio Mercadeo Nivel de Ventas Ingresos de la empresa Cantidad de maquinaria, materiales y procesos Inversión y costos Operaciones Propiedad Intelectual Propiedad Intelectual Inversión I&D. Cantidad de empleados Costos y gastos Organización y Legal 4

5 Estados Financieros para Emprendimiento Balance General Estado de Resultados Estados Financieros Flujo de Caja 5

6 Balance General Balance General Activo Pasivo Presenta la situación financiera de una empresa en un momento de tiempo Patrimonio 6

7 Activo DE LOS CUALES SE ESPERAN BENEFICIOS ACTIVOS BIENES DERECHOS 7

8 Tipos de Activos DISPONIBLE: Dinero en caja y bancos. DEUDORES: clientes, empleados, etc. INVENTARIOS: Materias primas, mercancías, material terminado ACTIVOS FIJOS: Vehículos, Máquinas, Edificios. DEPRECIACIÓN INTANGIBLES: Patentes, Marcas, Good Will DIFERIDOS: Seguros, gastos constitución 8

9 Pasivos OBLIGACIONES PERMITEN FINANCIACIÓN PASIVOS TERCERAS PERSONAS 9

10 Tipos de Pasivos OBLIGACIONES FINANCIERAS: Créditos con Bancos LABORALES: Salarios por pagar PROVEEDORES: Proveedores MP ESTIMADOS: Prestaciones sociales COSTOS/GASTOS POR PAGAR: Servicios, honorarios IMPUESTOS POR PAGAR: IVA, ICA 10

11 Patrimonio Deuda con los socios Utilidades, reservas y crecimiento de la empresa Patrimonio Aportes de capital de los socios 11

12 Tipos de Patrimonio Capital social: aportes de socios Dividendos: de los socios Reservas: legal, estatutaria, ocasionales Resultados: Utilidades / pérdidas 12

13 Decisiones Gerenciales del Balance Activos Corrientes (Corto Plazo) + Activos No corrientes (Largo Plazo) = Total Activos Pasivos Corrientes (Corto Plazo) + Pasivos No corriente (Largo Plazo) + Capital Accionistas = Total Pasivos y Patrimonio 13

14 Balance General Lo que se tiene Lo que se debe ESTO REFLEJA EN DÓNDE UTILIZO LOS RECURSOS, SU USO, SU FUNCIÓN, EN DONDE SE ENCUENTRAN: ESTÁN EN EFECTIVO?, COMPRÉ INVENTARIOS?, COMPRÉ BIENES MUEBLES O INMUEBLES?. ESTO REFLEJA DE DÓNDE OBTUVE LOS RECURSOS, LA FUENTE: APORTES DE SOCIOS?, ME LOS PRESTÓ EL BANCO?, LOS DEBO A PROVEEDORES O A TERCEROS?, SON DE LA UTILIDAD? Terceros Propietarios 14

15 Estado de Resultados Estado de resultados Muestra la utilidad de la empresa y la rentabilidad de la operación del negocio 15

16 Ingresos Entrada de Recursos Realizados en un tiempo específico Ingresos Venta de bienes o de servicios 16

17 Costos Desembolsos de dinero Sin ellos no existe el bien o servicio COSTOS Relacionado con la producción o prestación de servicios 17

18 Gastos Desembolsos de recursos Sin los cuales no existen ingresos Gastos Para efectuar actividades de venta, administración y distribución 18

19 Ejercicio Pegante utilizado en una carpintería Leche para una empresa que elabora quesos Transporte de algas marinas empacadas y listas para consumo desde la planta de producción hasta el punto de distribución. Tinta usada en una imprenta de periódicos Papel utilizado para recubrir chocolates de empresa de chocolatinas Salario del personal que atiende el local de venta Envases de vidrio para las mermeladas 19

20 Ejercicio Aseo y vigilancia de la fábrica Sueldo del contador de costos de la fábrica. Pago de arriendo del auditorio para la presentación musical de una organización cultural. Energía eléctrica utilizada en la planta. Salario del desarrollador web en una empresa que vende servicios de diseño vía internet. Depreciación de las máquinas de la planta de producción. El vestuario para una presentación artística de una empresa de danzas. El pago del transporte necesario para llevar un tiraje de libros desde la editorial hasta los puntos de venta 20

21 Ejercicio Honorarios al abogado que elabora los contratos del personal de planta. Sueldo de las costureras en una fábrica de uniformes escolares. Sueldo del ingeniero de calidad de la fábrica Honorarios de abogados que prestan servicios para la firma de abogados. Sueldo del almacenista encargado de recepción de inventarios. El pago a un diseñador gráfico para el diseño de la página web promocional de la organización. 21

22 Impuestos Son tributos obligatorios que las personas y las empresas deben pagar al Estado para contribuir a su financiación. Mediante los impuestos el Estado obtiene los fondos necesarios para financiar la construcción de infraestructura (carreteras, aeropuertos, puertos, etc.), prestar servicios de educación, defensa, sanidad, etc. 22

23 Impuesto de Renta Impuestos Grava los ingresos de las personas, empresas, u otras entidades legales. Impuesto sobre la renta para la equidad CREE No grava la nómina sino las utilidades de las empresas. Impuesto al Valor Agregado- IVA Grava la prestación de servicios y la venta e importación de bienes Impuesto de industria y comercio- ICA Grava toda actividad industrial, comercial o de servicios que se realice en la jurisdicción del Distrito Capital de Bogotá. 23

24 Año 1 Año 2 Año 3 Ingresos Operacionales (ventas) No operacionales Costo de ventas Utilidad bruta Gastos Gastos de Administración Gastos de Ventas Gastos financieros Utilidad Antes de Impuestos y Reservas Impuesto de renta (25%) Utilidad Liquida Reserva legal (10%) Resultado del Periodo

25 Para trabajar Conozco cuánto me cuesta prestar un servicio o producir un bien? Analice inicialmente los siguientes elementos: 1. Cuántas personas necesito para prestar ese servicio o vender ese bien? Cuánto vale el salario/honorarios /pago de esa persona? 2. Qué materiales necesito para fabricar ese bien o para prestar ese servicio? Cuánta cantidad de cada uno? Conozco el costo de esos materiales? 3. Qué elementos adicionales necesitaría pagar mensualmente? Arrendamientos, servicios, papelería, personal, publicidad? 25

26 CAPITAL DE TRABAJO T Capital de Trabajo Son los recursos que requiere el proyecto para poder operar. Efectivo Inventarios Cuentas por cobrar/clientes 26

27 Punto de Equilibrio Dinero VENTAS COSTO TOTAL Costos Variables Costos Fijos No. Productos/servicios 27

28 Punto de Equilibrio Una organización cultural que presenta espectáculos de danza tiene un costo fijo mensual de $ , incluido el sueldo de los artistas. El costo variable unitario promedio de una boleta es igual a $ y el precio de venta promedio por boleta es de $ Cuántas boletas se deben vender para alcanzar el punto de equilibrio? Entonces: Costos fijos: $ / mes Costo variable: $ / boleta Precio de venta: $ / boleta 28

29 Punto de Equilibrio Entonces la cantidad (Q) a vender para alcanzar el punto de equilibrio será: Q = Costos fijos / (precio unitario costo variable unitario) Q = $ / ($ $15.000) Q = $ / $ Q = 600 El punto de equilibrio de la organización cultural se obtendría si se vendieran 600 boletas por mes. 29

30 Punto de Equilibrio Si tenemos una capacidad de realizar 10 presentaciones por mes y a la sala elegida le caben 100 personas, quiere decir que podríamos llegar a vender máximo boletas por mes. A qué precio deberíamos vender la producción para alcanzar el punto de equilibrio? Entonces: Costos fijos: $ / mes Costos variables: $ / boleta Aforo: espectadores / mes; en 10 presentaciones 30

31 Punto de Equilibrio Entonces el precio mínimo por boleta necesario establecer para alcanzar el punto de equilibrio será: PVP ($) = (costos fijos / cantidades) + costo variable unitario Precio mínimo = ($ / 1.000) + $ Precio mínimo = $ / boleta El precio mínimo requerido para poder cubrir los costos totales y alcanzar el punto de equilibrio es de $ por boleta. A este precio mínimo se debería agregar un margen de ganancia esperado para que el emprendimiento sea rentable y sostenible en el tiempo 31

32 Flujo de Caja Cuánto dinero necesita para iniciar su negocio y mantenerlo funcionando? Los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un período dado ENTRADAS: es todo el dinero que ingresa a la empresa por su actividad productiva o de servicios SALIDAS: es todo dinero que sale de la empresa y que es necesario para llevar a cabo su actividad productiva 32

33 Construcción del Flujo de Caja Proyectar ingresos Proyectar flujos de caja operacionales Proyectar costos y gastos Proyectar costos de intereses e impuestos Definir estructura de capital (pasivos y patrimonio) Proyectar cambios de activos 33

34 Flujo de Caja INGRESO DE EFECTIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 Ventas $ $ $ Préstamos $ $ - $ - TOTAL INGRESO DE EFECTIVO $ $ $ EGRESO DE EFECTIVO Costos pagados $ $ $ Gastos de adm. y de ventas $ $ $ impuestos $ $ $ TOTAL EGRESO DE EFECTIVO $ $ $ FLUJO $ $ $ Servicio de la deuda (pagos) $ $ $ FLUJO NETO FINANCIERO $ $ $

35 Valor del dinero en el tiempo $ $

36 Tasa de Oportunidad TIO Es la rentabilidad mínima que se espera recibir al invertir en un proyecto La TIO es la alternativa más valiosa que se abandona si se acepta una inversión particular. Sirve para: tomar la decisión de invertir o no en un uso alternativo de los recursos o en otro proyecto 36

37 Rentabilidad del emprendimiento Rentabilidad Valor Presente Neto Tasa Interna de Retorno 37

38 Valor Presente Neto VPN n El VPN consiste en determinar el valor actual de los flujos de caja que se espera obtener en el transcurso de la inversión, tanto de la inversión inicial, como los flujos positivos (haciendo uso de la TIO) 38

39 INVERSIÓN INICIAL FLUJOS DE CAJA NETOS T Valor Presente Neto VPN n 39

40 Valor Presente Neto VPN Caso 1. VPN mayor que cero: Esta es la utilidad en pesos por invertir en el proyecto, si invierte a una tasa de interés (TIO %) obtendría una utilidad de $. Caso 2. VPN menor que cero: seria la pérdida obtenida por el inversionista, por invertir en el proyecto en referencia. Caso 3. VPN igual a cero: Comparativamente ni se gana ni se pierde por invertir en el proyecto o a la tasa de oportunidad. 40

41 Tasa Interna de Retorno TIR TIR La TIR es la tasa de rendimiento del proyecto 41

42 Tasa Interna de Retorno Flujos Positivos de todos los años del proyecto traídos a valor presente Flujos salida de Recursos A mayor TIR, mayor rentabilidad 42

43 Cumplimiento del objetivo empresarial 4. Repartir Utilidades 1. Reponer capital de trabajo 2. Atender la deuda 3. Cubrir necesidades de activos fijos 43

44 Para tener en cuenta La rentabilidad (expresada en la TIR y el VPN) es uno de los aspectos importantes a evaluar en un proyecto para tomar la decisión de invertir o no. El Flujo de Caja no es un indicador de rentabilidad, pero es indispensable para el funcionamiento diario de la organización, pues nos proporciona información sobre cuánto dinero se necesita para iniciar el negocio y mantenerlo funcionando La TIO es importante para el emprendedor, mientras la TIR es importante para los inversionistas, evaluadores o entidades financiadoras (Fondo Emprender, Bancos, Ángeles Inversionistas, etc.) 44