ACTA DE ASAMBLEA DE CONSTITUCIÓN DE UNA SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE SISTEMAS DE NEGOCIACIÓN

Transcripción

1 ACTA DE ASAMBLEA DE CONSTITUCIÓN DE UNA SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE SISTEMAS DE NEGOCIACIÓN En Medellín, el dos (2) de junio de 2010, siendo las (8:30) horas, se reunieron en la sede de XM Compañía de Expertos en Mercados S.A. E.S.P. ubicada en la Calle 12 Sur No Bloque 2 Piso 2º de la ciudad de Medellín, las personas que a continuación se relacionan: ALBERTO VELANDIA RODRIGUEZ, mayor de edad, vecino de Bogotá, identificado con la cédula de ciudadanía número , obrando en nombre y representación legal de BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A., identificada con el NIT , entidad legalmente constituida mediante Escritura Pública número 1234 del 7 de Abril de 2001 de la Notaría 4ª de Bogotá, con autorización de funcionamiento de la Superintendencia de Valores según Resolución No. 270 del 21 de mayo de 2001 y 379 del 29 de junio de 2001, domiciliada en Bogotá D.C. debidamente autorizado para comparecer en este acto según consta en el Acta del Consejo Directivo N 0125 del 24 de junio de 2009; PABLO HERNAN CORREDOR AVELLA, mayor de edad, domiciliado en Medellín, identificado con cédula de ciudadanía , obrando en nombre y representación legal de XM COMPAÑÍA DE EXPERTOS EN MERCADOS S.A. E.S.P., identificada con el NIT , entidad legalmente constituida mediante Escritura Pública 1080 del 1 de septiembre de 2005 de la Notaría Única de Sabaneta y registrada en la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia, domiciliada en Medellín y debidamente autorizado para comparecer en este acto según consta en el Acta No. 46 de 27 de febrero de 2009 y Acta No. 55 de 22 de octubre de 2009 de la Junta Directiva; ERICA MARÍA GONZÁLEZ SUÁREZ mayor de edad, domiciliada en Medellín, identificada con la cédula de ciudadanía número , obrando en nombre y representación legal del FONDO DE EMPLEADOS FEISA, identificado con el NIT No , entidad legalmente constituida según reconocimiento de personería 1

2 jurídica según Resolución No.1900 del 18 de Agosto de 1971 del DANCOOP, inscrita en la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia el 15 de Enero de 1997, en el Libro 1º, bajo el No. 509, domiciliada en Medellín y debidamente autorizado para comparecer en este acto según consta en el Acta de la Junta Directiva No. 502 del 23 de abril de 2009; RAMÓN VILLA OCHOA, mayor de edad, domiciliado en Medellín, identificado con cédula de ciudadanía No , obrando en nombre y representación legal de INTERNEXA S.A. E.S.P., identificada con el NIT , entidad legalmente constituida mediante Escritura Pública 01 de 4 de enero de 2000 de la Notaría Única de Sabaneta y registrada en la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia, domiciliada en Medellín y debidamente autorizado para comparecer en este acto según consta en el Acta de Asamblea General de Accionistas No. 22 del 12 de mayo de 2009; ALBERTO VELANDIA RODRIGUEZ, mayor de edad, domiciliado en Bogotá, identificado con cédula de ciudadanía No obrando como apoderado de la sociedad INVESBOLSA SAS, identificada con el NIT , entidad legalmente constituida mediante documento privado de accionista único del 10 de marzo de 2010, inscrita el 12 de marzo de 2010 bajo el número del Libro IX de la Cámara de Comercio de Bogotá, sociedad debidamente autorizada para comparecer en este acto según consta en el Artículo 29 de los Estatutos Sociales. Así mismo asistió la doctora Cecilia Inés Maya Ochoa, Gerente de Operaciones Financieras de XM Compañía de Expertos en Mercados S.A. E.S.P. y Sonia Margarita Abuchar Alemán, Secretaria General de la sociedad XM Compañía de Expertos en Mercados S.A. E.S.P. Para los efectos de la presente reunión, se somete a consideración de los asistentes el siguiente orden del día. 2

3 ORDEN DEL DÍA ITEM TEMA 1. ELECCIÓN PRESIDENTE Y SECRETARIO DE LA ASAMBLEA DE CONSTITUCIÓN 2. ASISTENTES A LA REUNIÓN 3. INFORME SOBRE EL PROYECTO DE CREACIÓN DE UNA SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE UN SISTEMA DE NEGOCIACIÓN DE OPERACIONES SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS CUYOS ACTIVOS SUBYACENTES SEAN ENERGÍA ELÉCTRICA, GAS COMBUSTIBLE Y/U OTROS COMMODITIES ENERGÉTICOS, Y DE REGISTRO DE OPERACIONES SOBRE DICHOS INSTRUMENTOS 4. INFORME SOBRE AUTORIZACIONES LEGALES Y TRÁMITES ADICIONALES Y COMPLEMENTARIOS PROPOSICIONES A LA ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS PARA APROBACIÓN: 5. Proposición N 1: Proposición No. 2: Proposición No. 3: Proposición No. 4: Aprobación De Los Estatutos Sociales Elección Junta Directiva Período: Desde la constitución hasta Marzo 31 de 2011 Elección Gerente General Principal y Suplente Período: Desde la constitución hasta Marzo 31 de 2011 Elección y Remuneración del Revisor Fiscal Período: Desde la constitución hasta Marzo 31 de REMUNERACIÓN DE MIEMBROS DE JUNTA DIRECTIVA Y DE COMITÉS DE JUNTA 7. FIJACIÓN DE HONORARIOS Y APROPIACIÓN PRESUPUESTAL PARA EL PAGO DE LA REVISORÍA FISCAL 8. INFORMACIÓN SOBRE ACUERDO DE ACCIONISTAS 9. AUTORIZACIONES 10. VARIOS 11. APROBACIÓN DEL ACTA 3

4 Aprobación: Puesto a consideración de los asistentes el orden del día, es aprobado por unanimidad. DESARROLLO DEL ORDEN DEL DÍA 1. ELECCIÓN DE PRESIDENTE Y SECRETARIO DE LA ASAMBLEA DE CONSTITUCIÓN POR LOS ASISTENTES: Los representantes de las personas jurídicas asistentes a la Asamblea, nombraron por unanimidad: Presidente: Doctor Pablo Hernán Corredor Avella Secretario: Doctora Sonia Margarita Abuchar Alemán Los designados aceptaron el cargo. 2. ASISTENTES A LA REUNIÓN Por parte del Secretario de la Asamblea de constitución, se constató la asistencia de los representantes de las siguientes personas jurídicas: ACCIONISTA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S.A. XM COMPAÑÍA DE EXPERTOS EN MERCADOS S.A. E.S.P. INTERNEXA S.A. E.S.P. FONDO DE EMPLEADOS FEISA INVESBOLSA SAS REPRESENTADO POR: ALBERTO VELANDIA RODRÍGUEZ PABLO HERNÁN CORREDOR AVELLA RAMÓN VILLA OCHOA ERICA MARÍA GONZÁLEZ SUÁREZ ALBERTO VELANDIA RODRÍGUEZ 4

5 El Presidente de la Asamblea, ante la concurrencia del número de personas exigidas por la Ley para la constitución de una sociedad anónima, declara que la Asamblea de Constitución, puede sesionar y decidir válidamente. 3. INFORME SOBRE EL PROYECTO DE CREACIÓN DE UNA SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE UN SISTEMA DE NEGOCIACIÓN DE OPERACIONES SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS CUYOS ACTIVOS SUBYACENTES SEAN ENERGÍA ELÉCTRICA, GAS COMBUSTIBLE Y/U OTROS COMMODITIES ENERGÉTICOS, Y DE REGISTRO DE OPERACIONES SOBRE DICHOS INSTRUMENTOS. El doctor Pablo Hernán Corredor Avella realizó una presentación del proyecto de creación de la sociedad, el cual se expone con mayor detalle en un documento que se entregó a cada uno de los asistentes, y que hace parte integral de la presente acta. Expuso el doctor Corredor, los principales aspectos del proyecto de creación de la sociedad, así: - La Ley del Mercado de Valores Ley 964 de 2005 en el parágrafo 4 del Artículo 2 faculta al gobierno nacional a reconocer la calidad de valor de los contratos y los derivados financieros que tengan como subyacente energía eléctrica o gas combustible. - Para la negociación y registro de estos derivados financieros, la ley permite crear empresas con objeto social exclusivo, denominadas Sociedades Administradoras de Sistemas de Negociación y Registro, definidas en el Artículo 67 de la Ley del Mercado de Valores - El proyecto de creación de la sociedad, tiene por finalidad la creación de una empresa cuyo objeto social sea la administración de un sistema de negociación de operaciones sobre instrumentos financieros derivados, cuyos activos subyacentes 5

6 sean energía eléctrica, gas combustible y/u otros commodities energéticos, y de registro de operaciones sobre dichos instrumentos. Este proyecto fue desarrollado por acuerdos empresariales celebrados entre la Bolsa de Valores de Colombia y XM S.A. E.S.P. y requiere para su constitución la colaboración de sus empresas, para reunir el número mínimo de cinco (5) accionistas exigidos en la ley para la constitución de Sociedades Anónimas. - La creación de la sociedad permitirá lograr la integración de los mercados financiero y energético, donde los agentes e instrumentos de uno y otro mercado se complementen entre sí. Los agentes del sector financiero, son por naturaleza tomadores de riesgo y están dispuestos a asumir el riesgo de los agentes del sector energético, quienes llegan a este mercado motivados primordialmente por la cobertura de riesgo que ofrecen los instrumentos derivados. Así mismo, los inversionistas, si bien asumen riesgo, también encontrarán en estos instrumentos un mecanismo de diversificación y optimización de sus portafolios de inversión. Adicionalmente, el sector financiero entrará a participar realizando el proceso necesario para la liquidación y compensación de las operaciones a través de la Cámara de Riesgo Central de Contraparte CRCC -. - En busca de alternativas para viabilizar el proyecto de constitución de una sociedad Administradora del Sistema de Negociación y Registro de Derivados, se adelantaron estudios de factibilidad jurídica, técnica y financiera, partiendo de un modelo de decisión que se enmarca en los siguientes criterios: Cumplimiento de las expectativas de los reguladores, supervisores y de los agentes del mercado de valores y energético, en forma tal que se ajuste a la normatividad, así como a la visión, misión y políticas de la nueva empresa. Generación de valor a partir de la oferta de productos que permitan la integración y el desarrollo de los mercados financiero y energético. Administración de un mercado de derivados energéticos con los más altos estándares y prácticas de los mercados internacionales de vanguardia. 6

7 - Actualmente existen una serie de condiciones que permiten a XM S.A. E.S.P. y a la Bolsa de Valores de Colombia BVC -, promover la creación en Colombia de un nuevo mercado de derivados estandarizados sobre commodities energéticos. En primer lugar, la Ley del Mercado de Valores y los Decretos del Gobierno Nacional que la reglamentan y viabilizan la creación de empresas con el objeto exclusivo de administrar Sistemas de Negociación y Registro para este tipo de productos derivados, en especial el Decreto 1120 de 2008 que regula las personas que pueden ser accionistas de este tipo de sociedades y el porcentaje de participación, dentro de las cuales se encuentran todas las sociedades aquí presentes. De otra parte, se expidió el Decreto 2893 de 2007 mediante el cual se reglamenta la compensación y liquidación de estas operaciones y en particular la gestión de la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC). - El mercado de derivados estandarizados financieros que promovió la BVC en años anteriores consolidó una estructura de mercado que será aprovechada para el establecimiento del nuevo mercado. La BVC tiene un mercado actualmente probado y en funcionamiento, con acceso a miembros encargados de la negociación, con una plataforma tecnológica de punta y conectividad con la CRCC que funciona en Colombia. El documento que se adjunta, contiene además: - Estudio de Mercado - Justificación de la creación de la sociedad - Metodología para la Gestión Integral de Riesgos - Proceso, matriz de riesgos y medidas de administración - Organigrama. - Órganos de Gobierno - Política de control interno - Plataforma tecnológica - Proyecciones Financieras y cronograma del proyecto. 7

8 4. INFORME SOBRE AUTORIZACIONES LEGALES Y TRÁMITES ADICIONALES. Por tratarse de una Sociedad Administradora de un Sistema de Negociación de Valores, para su constitución y puesta en funcionamiento, se requiere el cumplimiento de los requisitos establecidos en el Artículo 53 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y contar con las autorizaciones de la Superintendencia Financiera de Colombia. Para estos efectos, la Bolsa de Valores de Colombia y XM S.A. E.S.P. han realizado las siguientes gestiones: Mediante comunicaciones del 31 de julio, 13 de agosto y 27 de octubre de 2009, se solicitó a la Superintendencia Financiera de Colombia otorgar la autorización para constituir la sociedad, cumpliendo previamente con todas las exigencias legales. Como resultado de este procedimiento, la Superintendencia Financiera de Colombia expidió la Resolución 2001 de 23 de diciembre de 2009, mediante la cual se concedió autorización para la constitución de una sociedad administradora de sistemas de negociación de valores, DERIVEX S.A. Ante un replanteamiento de la estructura financiera de la sociedad, se solicitó a la Superintendencia Financiera de Colombia, autorizar la modificación de la estructura de capital de la sociedad, para lo cual se radicó solicitud los días 11 y 19 de febrero de 2010, procedimiento que culminó con la expedición de la Resolución número 1069 de mayo 27 de 2010, mediante la cual se modificó la Resolución 2001 de 2009, y autorizó la constitución de la sociedad DERIVEX, de acuerdo a las nuevas condiciones patrimoniales y a la participación accionaria. Con la autorización de la constitución, es procedente el otorgamiento de la escritura pública de constitución de la sociedad y su registro ante la Cámara de Comercio de Bogotá, el Registro Nacional de Valores e Intermediarios y otras entidades públicas que así lo exigen. 8

9 Una vez constituida la sociedad y debidamente registrada, se deberá dar cumplimiento a los requisitos legales necesarios para obtener el Certificado de Autorización de que trata el Numeral 7 del Artículo 53 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero. 5. PROPOSICIONES A LA ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS PARA APROBACIÓN: Proposición N 1: Aprobación de los Estatutos Sociales Proposición No. 2: Proposición No. 3: Proposición No. 4: Elección Junta Directiva Período: Desde la constitución hasta Marzo 31 de 2011 Elección Gerente General Principal y Suplente Período: Desde la constitución hasta Marzo 31 de 2011 Elección Revisor Fiscal Período: Desde la constitución hasta Marzo 31 de 2011 El señor Presidente, solicita al Secretario de la Asamblea de Constitución, dar lectura a los Estatutos de la Sociedad, los cuales fueron sometidos a consideración de la Superintendencia Financiera de Colombia y con base en los cuales se autorizó la constitución de la sociedad DERIVEX S.A., cuyo contenido se transcribe a continuación. Así mismo, los estatutos sociales contienen las proposiciones números 2, 3 y 4 que se someten a aprobación de la Asamblea de constitución, en los artículos 75, 76 y 77, respectivamente. ESTATUTOS SOCIALES DERIVEX S.A. CAPÍTULO I. DENOMINACIÓN, DOMICILIO, DURACIÓN Y OBJETO ARTÍCULO 1 : DENOMINACIÓN Y NATURALEZA: La Sociedad administradora de sistemas de negociación de valores y de sistemas de registro de operaciones sobre valores será comercial, del tipo de las anónimas y girará bajo la denominación social de DERIVEX S.A. 9

10 ARTÍCULO 2º: NACIONALIDAD, DOMICILIO Y SUCURSALES. La Sociedad es de nacionalidad Colombiana, tendrá su domicilio principal en la ciudad de Bogotá, Distrito Capital. Por decisión de la Junta Directiva podrá establecer y reglamentar el funcionamiento de sucursales, agencias y oficinas en cualquier lugar del territorio nacional o del exterior, o su cierre, ajustándose a lo dispuesto para estos eventos por la regulación vigente para este tipo de sociedades. PARÁGRAFO.- La sociedad podrá desarrollar su objeto social tanto en la República de Colombia como en otros países. ARTÍCULO 3 : ACCIONISTAS. Serán accionistas de la sociedad, las personas jurídicas que suscriban acciones en la compañía en los términos establecidos en la normatividad vigente. ARTÍCULO 4 : DURACIÓN: La Sociedad tendrá una duración inicial hasta el 31 de diciembre del año dos mil cincuenta y nueve (2059), pero la Asamblea General de Accionistas podrá decretar su disolución anticipada o prorrogar el término de su duración conforme lo dispuesto en los Estatutos. CAPÍTULO II. OBJETO Y DISPOSICIONES GENERALES. ARTÍCULO 5 : OBJETO SOCIAL. La sociedad tendrá por Objeto principal, la administración de un sistema de negociación de operaciones sobre instrumentos financieros derivados que cuenten con la calidad de valor en los términos de los parágrafos 3 y 4 del artículo 2 de la ley 964 de 2005, cuyos activos subyacentes sean energía eléctrica, gas combustible y/u otros commodities energéticos y de registro de operaciones sobre dichos instrumentos. 10

11 En ejercicio de su objeto social la Sociedad podrá realizar las actividades que prevé la ley y en especial lo dispuesto en la parte cuarta de la Resolución 400 de 1995 y las normas que la modifiquen, complementen o sustituyan. Para el desarrollo de su objeto social principal, la sociedad podrá realizar, sin que se entienda una enumeración taxativa, las siguientes actividades: a) Contratar los servicios necesarios para la ejecución de su objeto social con terceros, incluyendo sus propios accionistas, siempre y cuando se encuentre probada la experiencia y capacidad operativa del contratista, y dicha contratación sea aprobada por la junta Directiva de la sociedad. b) Importar, comprar, vender, comercializar y arrendar los equipos necesarios y el software computacional requerido para el desarrollo de su objeto social. c) Adquirir, vender, enajenar y permutar, dar o tomar en arrendamiento o en administración toda clase de bienes muebles o inmuebles, y celebrar sobre ellos contratos de prenda, hipoteca o gravarlos en cualquier forma. d) Celebrar y ejecutar contratos de mutuo con o sin interés y constituir o aceptar cauciones reales o personales, en garantía de las obligaciones que adquiera en su propio nombre o que otros contraigan en su favor. e) Girar, endosar, descontar, protestar y/o aceptar toda clase de títulos valores, lo mismo que negociar otros documentos de crédito, civiles o comerciales, según lo reclame el desarrollo de los negocios sociales. f) Utilizar todos los instrumentos financieros que faciliten la realización de su objeto social. g) Contratar garantías y seguros conforme a la ley y de acuerdo con las formas autorizadas por la misma, y celebrar todas las operaciones financieras que le permitan adquirir los fondos u otros activos necesarios para el desarrollo de sus negocios. h) Participar como asociado, socio o accionista o asumir cualquier forma asociativa o de colaboración empresarial, con personas naturales o jurídicas, 11

12 nacionales o extranjeras, para el desarrollo de proyectos vinculados o relacionados con el objeto social. i) Obtener y explotar el derecho de propiedad sobre marcas, dibujos, insignias, patentes y cualquier otro bien incorporal. Tramitar y obtener los registros respectivos ante la autoridad competente a nivel nacional e internacional. j) Constituir filiales, subsidiarias, o representaciones, en el país o en el extranjero, con el propósito de desarrollar sus actividades sociales. k) Impulsar actividades de naturaleza científica y tecnológica relacionadas con su objeto, así como realizar su aprovechamiento, aplicación técnica y económica. l) Transigir, desistir y someter a decisiones arbitrales, las cuestiones en que tenga interés propio frente a terceros. m) En general, la sociedad podrá ejecutar y celebrar los actos y contratos de naturaleza civil y comercial, conducentes al desarrollo de su objeto social. PARÁGRAFO PRIMERO.- La sociedad no podrá constituirse garante, ni fiadora de obligaciones distintas de las suyas propias. CAPÍTULO III. CAPITAL SOCIAL Y RÉGIMEN DE LAS ACCIONES. ARTÍCULO 6 : CAPITAL AUTORIZADO: El capital autorizado asciende a la suma de TRES MIL SEISCIENTOS MILLONES DE PESOS ($ ), dividido en TRES MILLONES SEISCIENTOS MIL ( ), acciones nominativas de valor de MIL PESOS ($1.000) Moneda Legal Colombiana cada una, representadas en títulos negociables. ARTÍCULO 7 : CAPITAL SUSCRITO: Del capital autorizado a la fecha se suscribe la cantidad de MIL OCHOCIENTOS MILLONES DE PESOS ($ ), 12

13 dividido en UN MILLON OCHOCIENTOS MIL ( ) acciones ordinarias. La composición accionaria de la sociedad es: Accionistas Porcentaje de participación Aporte ($) Acciones XM Compañía de Expertos en Mercados S.A. E.S.P % $ ,100 Bolsa de Valores de Colombia S.A % $ ,100 Invesbolsa S.A.S % $ Fondo de Empleados - FEISA % $ INTERNEXA S.A. E.S.P % $ Total % $1,800,000,000 1,800,000 ARTÍCULO 8 : CAPITAL PAGADO: Los accionistas XM Compañía de Expertos en Mercados S.A. E.S.P. y la Bolsa de Valores de Colombia S.A. pagarán en dinero en efectivo la totalidad de su aporte. El cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito será cancelado al momento de la firma de la presente escritura pública y el cincuenta por ciento (50%) restante, será cancelado mediante pagos mensuales de igual valor, dentro de los diez (10) primeros días hábiles de cada mes, los cuales serán realizados durante los doce (12) meses siguientes a la fecha de la presente escritura. Los accionistas INTERNEXA, FEISA, INVESBOLSA S.A.S., pagarán en dinero en efectivo el 100% del capital suscrito al momento de la firma de la presente escritura pública. ARTÍCULO 9 : PRIMA: El accionista XM Compañía de Expertos en Mercados S.A. E.S.P. pagará, por concepto de prima por cada acción suscrita, la suma de OCHOCIENTOS NOVENTA PESOS ($890), suma que la Asamblea General de Accionistas definirá su aplicación y destinación bajo los términos legales. La prima 13

14 será cancelada por XM Compañía de Expertos en Mercados S.A. E.S.P. de la siguiente forma: El cincuenta por ciento (50%) del valor total de la prima será cancelado en dinero en efectivo, al momento de la firma de la presente escritura pública. El cincuenta por ciento (50%) restante, será cancelado mediante pagos mensuales de igual valor, dentro de los diez (10) primeros días hábiles de cada mes, los cuales serán realizados durante los doce (12) meses siguientes a la fecha de la presente escritura. ARTÍCULO 10 : AUMENTO O DISMINUCIÓN DE CAPITAL: La Asamblea de Accionistas podrá aumentar o disminuir el capital autorizado de la sociedad, pero si se tratare de disminuir deberá ceñirse a lo establecido en el artículo 145 del Código de Comercio. ARTÍCULO 11 : EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE ACCIONES: Toda emisión de acciones podrá revocarse o modificarse por la Asamblea General, antes de que éstas sean colocadas o suscritas y con sujeción a las exigencias legales. Las acciones en reserva y aquellas provenientes de aumentos posteriores de capital quedan a disposición de la Junta Directiva, con facultad de ordenar y reglamentar su colocación cuando lo estime conveniente. Los accionistas tendrán derecho a suscribir preferencialmente en toda nueva emisión de acciones una cantidad proporcional a las que posean en la fecha en que se apruebe el reglamento. La Junta Directiva queda facultada para reglamentar dicha preferencia, junto con la respectiva emisión, ofrecimiento y colocación de las acciones no suscritas, con sujeción a las normas legales pertinentes. PARÁGRAFO PRIMERO: La negociación del derecho de suscripción también estará sujeta al derecho de preferencia en los términos indicados en esta cláusula 14

15 ARTÍCULO 12 : CARACTERÍSTICAS DE LAS ACCIONES. Las acciones en que se divide el capital de la sociedad son nominativas. Se pagarán en dinero y estarán representadas por títulos con numeración continua, firmados por el Gerente General y el Secretario, y deberán reunir los requisitos preceptuados por el Artículo 401 del Código de Comercio. Los títulos provisionales o definitivos, según sea el caso, se expedirán y entregarán dentro de los treinta (30) días siguientes a la fecha del contrato de suscripción de acciones, tal como se establece en el Artículo 400 del citado Código. Los derechos que otorgan tienen el carácter de ordinarios, siendo éstos, los indicados en el artículo 379 del Código Comercio. PARÁGRAFO 1 : A cada accionista se le expedirá un solo título representativo de sus acciones, a menos que prefiera varios para diferentes cantidades parciales, del total que le pertenezcan. El contenido y las características de los títulos se sujetarán a las prescripciones legales pertinentes. Mientras el valor de las acciones no haya sido pagado totalmente, la sociedad sólo podrá expedir certificados provisionales. PARÁGRAFO 2 : Cuando las acciones se encuentren depositadas en un depósito centralizado de valores, los titulares podrán solicitar a dicho depósito la expedición de un certificado que los legitime para el ejercicio de los derechos inherentes a su calidad. PARAGRAFO 3 : Son de cargo de los accionistas los impuestos que graven o puedan gravar los títulos o certificados de acciones y los traspasos de los mismos. ARTÍCULO 13º: PÉRDIDA O EXTRAVÍO DE TÍTULOS. HURTO Y DETERIORO. En caso de pérdida de un título de acción, éste será repuesto a costa del accionista y bajo su exclusiva responsabilidad. El nuevo título llevará destacado su calidad de DUPLICADO. La compañía no asume responsabilidad alguna por la expedición del 15

16 duplicado, ni ante el accionista ni ante quienes en el futuro sean titulares de las acciones correspondientes. Si apareciere el título perdido, su dueño devolverá a la compañía el duplicado, el cual será anulado por el Gerente General de lo cual será informada la Junta Directiva, siendo procedente una vez se anule su destrucción física. En todo caso, cuando el Accionista solicite un duplicado por pérdida del título, dará la garantía que le exija la Junta Directiva. En el caso de hurto de un título, la sociedad lo restituirá entregándole un duplicado al propietario que aparezca inscrito en el libro de registro de acciones, comprobado el hecho ante los administradores y, en todo caso, presentando copia de la denuncia penal correspondiente. En caso de deterioro, la expedición del duplicado requerirá la entrega por parte del accionista de los títulos originales para que el Gerente General los anule de lo cual será informada la Junta Directiva, siendo procedente una vez se anule su destrucción física. En todos los casos, el Gerente dejará constancia por escrito de la anulación y destrucción de títulos en documento que deberá ser suscrito por el accionista. ARTÍCULO 14 : EMBARGO Y ACCIONES EN LITIGIO. No podrán ser enajenadas las acciones objeto de embargo sin licencia del Juez. En consecuencia, la sociedad se abstendrá de registrar cualquier traspaso de tales acciones desde que se haya comunicado el embargo. En el evento de embargo de acciones, el propietario conservará los derechos de deliberar y votar en la Asamblea General, así como los demás propios de su calidad de accionista, salvo el de percibir los dividendos y realizar transacciones con ellas. ARTÍCULO 15º: PIGNORACIÓN Y USUFRUCTO DE ACCIONES. La prenda no confiere al acreedor los derechos inherentes a la calidad de accionista, sino en virtud de estipulación o pacto expreso que se haga conocer a la compañía. En 16

17 consecuencia, cuando las partes no estipulen nada en contrario u omitan notificar sus estipulaciones a la compañía, los dividendos serán pagados al deudor pignorante quien también conservará los derechos de deliberar y votar en la Asamblea General y los demás propios de su calidad de accionista. En caso de Usufructo comunicado en debida forma a la sociedad, ésta reconocerá al usufructuario todos los derechos derivados de las acciones, excepto los inherentes a la nuda propiedad, como el de enajenarlas y el de suscribir nuevas emisiones incluyendo en éstas las que se llegaren a repartir como dividendos en acciones, las cuales corresponden al nudo propietario, salvo pacto en contrario. ARTÍCULO 16º: NEGOCIACIÓN DE ACCIONES: Las acciones son transferibles conforme a las leyes. La enajenación se perfecciona con el consentimiento de los contratantes previo cumplimiento del derecho de preferencia cuando a ello hubiere lugar, pero para que este acto produzca efectos respecto de la Sociedad y de terceros, se requiere la inscripción en el Libro de Registro de Acciones mediante orden escrita del cedente o resolución de la autoridad por cuyo conducto se haga la enajenación. Cuando las acciones se encuentren depositadas en un depósito de valores, la enajenación de las mismas se perfeccionará con la anotación en cuenta y el registro en el libro de accionistas. Para que el nuevo titular pueda ejercer sus derechos políticos y patrimoniales bastará con la presentación a la sociedad del certificado que para el ejercicio de tales derechos expida la sociedad. Para hacer la nueva inscripción y expedir el título al adquirente, será requisito la previa cancelación de los títulos del tradente. En caso de que los accionistas decidan negociar más del 10% de su participación, mediante una o varias operaciones de cualquier naturaleza, simultáneas o sucesivas dirigidas a un mismo inversionista nacional o extranjero 17

18 deberán cumplir con lo establecido en el artículo 88 de Estatuto Orgánico del Sistema Financiero o las normas que lo sustituyan o complementen. ARTÍCULO 17 : EFECTOS DEL TRASPASO: La cesión comprenderá tanto los dividendos como la parte eventual en la reserva legal y en cualquier otra u otras reservas que se formen, superávits que se presenten o valorizaciones que se produzcan. Los dividendos decretados y pendientes de pago pertenecerán al adquirente de las acciones desde la fecha de la carta de traspaso, salvo pacto en contrario de las partes en cuyo caso lo expresarán en la misma carta de traspaso que se haga conocer a la sociedad. Es entendido que quien adquiera acciones de la compañía, por el solo hecho de hacerse la inscripción a su favor, queda obligado a todo lo que disponen los estatutos de la sociedad. ARTÍCULO 18 : READQUISICIÓN DE ACCIONES POR LA SOCIEDAD: La sociedad no podrá adquirir sus propias acciones, sino por decisión de la Asamblea con el voto favorable de la mayoría simple de las acciones suscritas. Para realizar esa operación empleará fondos tomados de las utilidades líquidas, requiriéndose, además, que dichas acciones se encuentren totalmente liberadas. Mientras estas acciones pertenezcan a la sociedad, quedarán en suspenso los derechos inherentes a las mismas. La enajenación de las acciones readquiridas se hará en la forma indicada para la colocación de acciones en reserva, adoptando al efecto, alguna de las medidas señaladas en el artículo 417 del Código de Comercio. ARTÍCULO 19 : DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS: Cada acción conferirá los siguientes derechos a su titular: a) El de participar en las deliberaciones de la Asamblea General de Accionistas y votar en ella. b). El de percibir una parte proporcional de los beneficios sociales establecidos por los balances de fin de 18

19 ejercicio. c) El de negociar las acciones con sujeción a la ley y a los estatutos. d) El de inspeccionar libremente los libros y papeles sociales, dentro de los quince (15) días hábiles anteriores a las reuniones de la Asamblea General de Accionistas en que se examinen los balances de fin de ejercicio. e) El de retirarse de la sociedad, en los eventos previstos en la Ley y los Estatutos. f) El de recibir, en caso de liquidación de la Sociedad, una parte proporcional de los activos sociales, una vez pagado el pasivo externo de la Sociedad. PARÁGRAFO: Cuando un accionista se encuentre en mora de pagar las cuotas de las acciones que haya suscrito de acuerdo con los plazos establecidos, no podrá ejercer los derechos inherentes a ellas; para este efecto, la sociedad anotará los pagos efectuados y los saldos pendientes. ARTÍCULO 20 : TÍTULOS: A todo suscriptor se le hará entrega de los títulos que justifiquen su calidad de accionista. Los títulos serán nominativos y se expedirán en series continuas, con la firma del Representante Legal y Secretario y en ellos se indicará: 1.- El nombre completo de la persona en cuyo favor se expiden; 2.- La denominación de la Sociedad, su domicilio principal, la Notaría, número y fecha de la escritura por la cual fue constituida 3.- La cantidad de acciones que representa cada título, el valor nominal de las mismas y la indicación de si son ordinarias o privilegiadas; 4.- Las condiciones para el ejercicio del derecho de preferencia en la negociación; y 5.- Al dorso de los títulos de las acciones privilegiadas constarán los derechos inherentes a ellas. PARÁGRAFO PRIMERO: Antes de ser liberadas totalmente las acciones, sólo podrán expedirse certificados provisionales, con las mismas especificaciones que los 19

20 definitivos. Pagadas totalmente las acciones se cambiarán los certificados provisionales por títulos definitivos. PARÁGRAFO SEGUNDO: Cuando las acciones se encuentren depositadas en un depósito centralizado de valores, los titulares podrán solicitar a dicho depósito la expedición de un certificado que los legitime para el ejercicio de los derechos inherentes a su calidad. ARTÍCULO 21 : DERECHO DE PREFERENCIA EN LA NEGOCIACIÓN DE ACCIONES: Las acciones de quien esté interesado en venderlas o cederlas, se ofrecerán con sujeción a las siguientes reglas: i) El accionista que pretenda ceder la totalidad o parte de las acciones que posea, las ofrecerá en primer lugar a La Sociedad y en segundo lugar a los demás accionistas por conducto del Gerente de la compañía, mediante aviso escrito, en el que indicará el precio, la forma de pago y las demás condiciones o modalidades de la cesión, y si acepta o no que la negociación se perfeccione sólo sobre parte de las acciones ofrecidas; ii) El Gerente convocará inmediatamente a una reunión extraordinaria de la Asamblea General de Accionistas que sesionará dentro de los diez (10) días calendario siguientes, para decidir la adquisición de acciones propias. iii) Las no tomadas por la Sociedad, se ofrecerán por el Gerente a los accionistas, para lo cual dará inmediatamente, por escrito, traslado de la oferta a los demás, a fin de que dentro de los quince (15) días comunes siguientes a la comunicación, manifiesten si tienen interés en adquirir las acciones ofrecidas. Transcurrido este plazo, los accionistas que manifiesten por escrito su aceptación, tendrán derecho a tomar las acciones ofrecidas a prorrata de las que los aceptantes posean a la fecha de la oferta, sin perjuicio de que la adquisición se haga solamente por uno o varios de los accionistas. En caso de que alguno o algunos de 20

21 los accionistas rechacen la oferta, su derecho acrecerá a los demás accionistas que la acepten, también a prorrata de su participación Si la Sociedad o el accionista receptor de la oferta de venta, a quien se le está ofreciendo la participación, no estuviere de acuerdo con el accionista que pretende enajenar su participación en el precio o el plazo para el pago, éste será fijado de la siguiente manera: (i) de común acuerdo entre los accionistas en un término que no excederá de cinco (5) días hábiles contados a partir del día en que venza el plazo en el que se puede ejercer el derecho de preferencia; (ii) si dentro del término aquí acordado no se ha determinado el valor de la participación ofrecida en venta y/o el plazo de pago, los accionistas seleccionarán de común acuerdo, en un término que no podrá exceder de ocho (8) días hábiles, un perito financiero que deberá determinar el valor de la participación ofrecida y/o el plazo de pago en un término que no podrá exceder de un (1) mes calendario. Los gastos relacionados con este peritaje serán sufragados por los accionistas interesados; (iii) de no seleccionarse el perito financiero al que se hace referencia en el numeral (ii) anterior dentro del término allí estipulado, cada accionista contratará de manera independiente un perito financiero, en un término que no podrá exceder cinco (5) días hábiles y cuyos gastos serán sufragados por cada accionista. Si la diferencia entre las dos (2) valoraciones es inferior o igual al diez por ciento (10%) se promediarán los valores de cada una de las valoraciones y dicho resultado -que será obligatorio para las partes-, será el valor definitivo de la participación ofrecida. En el evento en que la diferencia entre las dos valoraciones sea superior al diez por ciento (10%) se considerará que la diferencia la deberá resolver la Superintendencia Financiera de Colombia o el ente supervisor respectivo, en los términos de la normatividad que resulta aplicable. 21

22 PARÁGRAFO 1 : No habrá lugar al Derecho de Preferencia en los siguientes eventos: (i) Cuando el traspaso se haga a una sociedad que tenga el carácter de matriz, filial o subsidiaria de una compañía que sea accionista; (ii) Cuando la Asamblea de Accionistas con los votos favorables 70% de acciones suscritas, apruebe la negociación de las mismas sin sujeción al Derecho de Preferencia. PARÁGRAFO 2 : La cesión comprenderá tanto los dividendos como la parte eventual en la reserva legal y en cualquier otra u otras reservas que se formen, superávits que se presenten o valorizaciones que se produzcan. Los dividendos decretados y pendientes de pago pertenecerán al adquirente de las acciones desde la fecha de la carta de traspaso, salvo pacto en contrario de las partes, en cuyo caso lo expresarán en la misma carta de traspaso que se haga conocer a la compañía. Es entendido que quien adquiera acciones de la compañía, por el solo hecho de hacerse la inscripción a su favor, queda obligado a todo lo que disponen los estatutos sociales. PARÁGRAFO 3. Si la Sociedad o los demás accionistas deciden no adquirir las acciones, el oferente podrá venderlas a terceros. Esta venta no podrá hacerse por valor inferior o en condiciones diferentes a las ofrecidas a los accionistas. El plazo para que el accionista oferente venda a un tercero sus acciones, una vez agotado el trámite previsto para el ejercicio del derecho de preferencia, será de tres (3) meses calendario, contados a partir de la fecha de la comunicación del representante legal de la sociedad en la que informe a dicho oferente que la oferta no fue aceptada, total o parcialmente, según el caso. CAPÍTULO IV. LIBRO DE ACCIONES ARTÍCULO 22 : LIBRO DE REGISTRO DE ACCIONES: La Sociedad inscribirá las acciones en un libro registrado en la Cámara de Comercio en el cual se anotarán los 22

23 títulos expedidos, con indicación de su número y fecha de inscripción; la enajenación o traspaso de acciones; los embargos y demandas judiciales que se relacionen con ellas y las prendas y demás gravámenes o limitaciones de dominio. PARÁGRAFO: La Asamblea decidirá si el manejo del libro de accionistas se efectuará de manera desmaterializada, y de ser así, deberá acogerse a la reglamentación de ésta figura. ARTÍCULO 23 : IMPUESTOS SOBRE EXPEDICIÓN DE TÍTULOS Y TRANSFERENCIAS: Son de cargo de los accionistas los impuestos que graven o puedan gravar los títulos o certificados de acciones y los traspasos de los mismos. ARTÍCULO 24 : TRANSFERENCIA DE ACCIONES NO LIBERADAS: Las acciones suscritas y no liberadas, son transferibles de la misma manera que las acciones liberadas, pero el cedente y los adquirentes subsiguientes serán solidariamente responsables por el importe no pagado de ellas, sin perjuicio de lo previsto en el artículo 397 del Código de Comercio. ARTÍCULO 25 : UNIDAD DE REPRESENTACIÓN Y VOTO: Cada accionista tendrá tantos votos cuantas acciones posea en la Compañía. Los votos correspondientes a un mismo accionista son indivisibles, lo cual significa que no es permitido fraccionar sus votos. Esta indivisibilidad no se opone, sin embargo, a que el representante o mandatario de varias personas, o el accionista que a la vez represente acciones ajenas, vote en cada caso siguiendo separadamente las instrucciones de las personas o grupo representado o mandante, pero sin fraccionar el voto correspondiente a las acciones de un mismo accionista. PARÁGRAFO: No obstante lo previsto en este artículo se aceptará el fraccionamiento en casos tales como la existencia de prendas, usufructos o anticresis u otros en los 23

24 que, con sujeción a la Ley, haya desmembración del derecho de dominio y por ello otra persona distinta del propietario tenga derecho de voto. En tales casos el titular podrá votar con las acciones respecto de las cuales puede ejercer el derecho de voto en un sentido, y los terceros que puedan ejercer el derecho de voto correspondiente a otras acciones, podrán hacerlo en otro sentido. ARTÍCULO 26 : ENAJENACIÓN DE ACCIONES EMBARGADAS O EN LITIGIO: Para enajenar las acciones cuya propiedad esté en litigio, se necesitará permiso del respectivo juez. Tratándose de acciones embargadas se requerirá, además, autorización de la parte actora. En consecuencia, la sociedad se abstendrá de registrar cualquier traspaso de tales acciones desde que se haya comunicado el embargo o la existencia de la litis, en su caso. En el evento de embargo de acciones, el propietario conservará los derechos de deliberar y votar en la Asamblea, así como los demás propios de su calidad de accionista, salvo el de percibir los dividendos. ARTÍCULO 27 : COMUNICACIONES OFICIALES: Todo accionista deberá registrar su dirección o la de sus representantes legales o apoderados; quienes no cumplan con este requisito no podrán reclamar a la Sociedad por no haber recibido oportunamente las comunicaciones oficiales que sean del caso. Los accionistas podrán registrar además de la dirección, el número de telex o dirección cablegráfica, telefax o demás medios electrónicos donde se pueden enviar comunicaciones o convocatorias. ARTÍCULO 28 : AUSENCIA DE RESPONSABILIDAD: La Compañía no asume responsabilidad alguna por los hechos consignados o no en la carta de traspaso o en el acto de endoso, que puedan afectar la validez del contrato entre el tradente y el adquirente; y para aceptar o rechazar un traspaso, le bastará con el cumplimiento de 24

25 los requisitos exigidos por la Ley y por estos estatutos. Tampoco asume responsabilidad alguna la compañía en lo que respecta a la validez de las transmisiones hechas a título de herencia o legado y las mutaciones de dominio causadas por sentencia judicial, casos éstos en los cuales se limitará a atender la decisión que acarrea la transmisión o mutación. CAPÍTULO V. ÓRGANOS DE LA SOCIEDAD. ARTÍCULO 29 : DIRECCIÓN, ADMINISTRACIÓN Y FISCALIZACIÓN: La Sociedad tiene los siguientes órganos de dirección, administración y fiscalización: a. Asamblea General de Accionistas. b. Junta Directiva. c. Gerente General y un suplente. d. Revisor Fiscal. CAPÍTULO VI. DE LA ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS ARTÍCULO 30 : COMPOSICIÓN DE LA ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS: La Asamblea General de Accionistas se compone de los accionistas inscritos en el Libro de Registro de Acciones o de sus representantes o mandatarios, reunidos conforme a las prescripciones de los presentes estatutos y a la ley. ARTÍCULO 31 : REPRESENTACIÓN: Los accionistas podrán hacerse representar en las reuniones de la Asamblea General de Accionistas mediante poder escrito otorgado a personas naturales o jurídicas según se estime conveniente en el que se indique: el nombre del apoderado, la persona en quien éste puede sustituir el poder, si es el caso, la fecha o época de la reunión o reuniones para las cuales se confiere. Dichos poderes podrán ser enviados vía telefax a la sociedad o mediante cualquier otro 25

26 medio que garantice la autenticidad del poder otorgado. Los poderes otorgados en el exterior sólo requerirán de las formalidades aquí previstas. ARTÍCULO 32 : PROHIBICIONES: Salvo los casos de representación legal, los administradores y empleados de la Sociedad, mientras estén en el ejercicio de sus cargos, no podrán representar en las reuniones de la Asamblea General de Accionistas acciones distintas de las propias, ni sustituir los poderes que para este efecto se les confieran. Tampoco podrán votar en la aprobación de los balances y cuentas de fin de ejercicio, ni las de liquidación. ARTÍCULO 33 : FUNCIONES DE LA ASAMBLEA: La Asamblea General de Accionistas ejercerá las siguientes funciones, tanto en las reuniones ordinarias como en las extraordinarias: a. Aprobar las reformas de los estatutos, la fusión de la sociedad con otra u otras sociedades, su escisión, su segregación y su transformación en otro tipo de sociedad. b. Nombrar y remover a los Miembros principales y suplentes de la Junta Directiva, y al Revisor Fiscal y su suplente, de conformidad con las prescripciones legales y con estos estatutos, y fijarles sus honorarios o asignaciones. c. Aprobar las cuentas, inventarios, estados financieros e informes escritos que deben presentar los administradores al final de cada ejercicio social. 26

27 d. Acordar la forma en que hayan de distribuirse y pagarse las utilidades sociales, lo mismo que la formación y destino de las reservas distintas de la legal y estatutarias, que sean necesarias o convenientes para la empresa. e. Nombrar e impartir al liquidador o liquidadores las órdenes o instrucciones que reclama la buena marcha de la liquidación, y aprobar las cuentas periódicas y la final de la misma. f. Autorizar la inscripción de las acciones de la sociedad en el Registro Nacional de Valores y Emisores y en bolsas de valores, nacionales o extranjeras. g. Considerar los informes que le presenten la Junta Directiva, el Gerente y el Revisor Fiscal, incluido el informe sobre el desarrollo de las prácticas de buen gobierno corporativo. h. Solicitar los demás informes que considere pertinentes y en particular aquellos que permitan evaluar la actividad de los administradores de la sociedad. i. Tomar en general, las medidas que exijan el cumplimiento del contrato social y el interés común de los accionistas conforme a las leyes vigentes y a los estatutos. j. Darse su propio reglamento. k. Decretar el aumento de capital social, mediante la creación de nuevas acciones o el aumento del valor nominal de las ya emitidas. Decretar la disminución de capital teniendo en cuenta lo que al respecto establezca la ley y estos estatutos. 27

28 l. Decretar la disolución extraordinaria de la sociedad, lo mismo que su transformación, fusión, escisión o segregación. m. Nombrar de su seno una comisión plural para que estudie las cuentas, inventarios o balances, cuando no sean aprobados, e informe a la Asamblea en el término que ésta señale. n. Ordenar la emisión de bonos convertibles en acciones y crear y colocar acciones preferenciales sin derecho a voto. o. Adoptar la decisión de entablar en nombre de la Sociedad, la acción social de responsabilidad contra los administradores, con una mayoría de la mitad más una de las acciones representadas en la reunión. p. Cumplir las demás atribuciones que le están expresamente adscritas por las leyes vigentes. ARTÍCULO 34 : ACCIONES EN COMUNIDAD: Cuando una o varias acciones pertenezcan en común y proindiviso a varias personas, éstos designarán un representante común y único que ejerza los derechos correspondientes a la calidad de accionista. A falta de acuerdo, el juez del domicilio social designará al representante de tales acciones a petición de cualquier interesado. El albacea con tenencia de bienes representará las acciones que pertenezcan a la sucesión ilíquida, quien tendrá derecho a nombrar un apoderado. A falta de albacea, la representación se llevará por la persona que elijan por mayoría de votos los sucesores reconocidos en el juicio. 28

29 ARTÍCULO 35 : CLASES DE REUNIONES: Las reuniones de la Asamblea General de Accionistas serán ordinarias y extraordinarias y podrán tener el carácter de no presenciales. Las primeras se realizarán dentro de los tres (3) primeros meses de cada año, en el domicilio social, el día, hora y lugar que determine la Junta Directiva o quien convoque. Cuando no sea convocada dentro del trimestre indicado, se reunirá por derecho propio el primer día hábil del mes de abril a las diez de la mañana (10:00 a.m.) en las oficina de administración que funcionen en el domicilio principal de la Sociedad. Podrá también reunirse la Asamblea en forma extraordinaria por convocatoria de la Junta Directiva, del Gerente o del Revisor Fiscal, cuando lo exijan las necesidades imprevistas o urgentes de la Sociedad, o por orden del ente de supervisión y control, o cuando así lo solicite un número plural de accionistas que representen no menos del diez por ciento (10%) de las acciones suscritas. No obstante, podrá reunirse la Asamblea General de Accionistas sin previa citación y en cualquier sitio, cuando se encuentre representada la totalidad de las acciones suscritas y en circulación. PARÁGRAFO: Siempre que ello se pueda probar, habrá reunión de la Asamblea General de Accionistas cuando por cualquier medio todos los accionistas puedan deliberar y decidir por comunicación simultánea o sucesiva. En este último caso, la sucesión de comunicaciones deberá ocurrir de manera inmediata de acuerdo con el medio empleado. Una vez utilizado el mecanismo de reuniones no presenciales, deberá quedar prueba de la adopción de las decisiones a través de mensajes vía telefax, en donde aparezca la hora, el remitente, el texto del mensaje, o a través 29

30 de grabaciones magnetofónicas u otros mecanismos similares, que garanticen la fidelidad y autenticidad de las mismas. Así mismo, serán válidas las decisiones del máximo órgano social cuando por escrito todos los accionistas expresen el sentido de su voto. En este evento, la mayoría respectiva se computará sobre el total de las acciones en circulación de la Sociedad. Si los accionistas hubieren expresado su voto en documentos separados éstos deberán recibirse en un término máximo de un mes. Contado a partir de la primera comunicación recibida. El Representante Legal de la sociedad informará a los accionistas el sentido de la decisión, dentro de los cinco (5) días siguientes a la recepción de los documentos en los que se exprese el voto. ARTÍCULO 36 : CONVOCATORIA: La Asamblea será convocada con sujeción a las siguientes reglas: a. La convocación se hará por medio de carta, cablegrama, mensaje por fax, correo electrónico u otros medios de comunicación, remitido a cada uno de los accionistas a las direcciones o números registrados en la Secretaría de la Sociedad. La carta deberá entregarse bien personalmente, dejando constancia de su recibo o bien mediante la utilización de correo certificado o equivalente que permita probar la entrega oportuna, en caso de ser usados para la convocatoria medios tales como cablegrama, mensaje por fax, correo electrónico u otros similares, se dejara constancia del envío y/o entrega del aviso en el que se indicará la fecha, hora y lugar de la sesión; b. Para las reuniones ordinarias la convocación se hará con no menos de quince (15) días hábiles de anticipación a la fecha de la reunión; 30