Deuda Externa de Chile

Transcripción

1 Deuda Externa de Chile 2008

2 Deuda Externa de Chile 2008

3 Publicación editada por el Departamento Publicaciones de la Gerencia de Asuntos Institucionales. Antecedentes preparados por el Departamento de Balanza de Pagos y Deuda Externa. JUAN ESTEBAN LAVAL ZALDÍVAR Representante legal Precios CHILE EXTERIOR (*) Precio del ejemplar $4.000 US$20,0 (*) Incluye despacho por vía aérea. La adquisición de ejemplares o de suscripciones de esta publicación debe ser solicitada directamente al Departamento Publicaciones del Banco Central de Chile, Morandé 115, o a la casilla postal 967, Santiago - Chile. El Banco Central de Chile no mantiene convenios de ninguna naturaleza con otras empresas o instituciones, para la representación o comercialización de sus publicaciones. ISSN: Edición en castellano e inglés: 400 ejemplares Julio 2009 Impreso en Chile por Andros Ltda. BANCO CENTRAL DE CHILE Agustinas 1180, Santiago, Chile Código postal Santiago Tel: Fax: bcch@bcentral.cl Esta publicación se encuentra protegida por la Ley sobre Propiedad Intelectual. En consecuencia, su reproducción está prohibida sin la debida autorización del Banco Central de Chile. Sin perjuicio de lo anterior, es lícita la reproducción de fragmentos de esta obra siempre que se mencionen su fuente, título y autor.

4 Contenido DEUDA EXTERNA DE CHILE ANEXO: METODOLOGÍA 13 CUADROS ESTADÍSTICOS 15 1 Deuda externa bruta, por sector institucional 17 2 Deuda externa bruta, por sector institucional: otros sectores 18 3 Deuda externa bruta, por plazo 19 4 Deuda externa bruta, por tipo de instrumento 20 5 Deuda externa bruta, por sector acreedor 21 6 Deuda externa bruta de largo plazo a valor nominal, por sector económico y tipo de transacción 22 7 Deuda externa bruta, por país y sector acreedor 23 8 Deuda externa bruta, por sector institucional y por moneda 24 9 Deuda externa bruta, por tasa de interés y sector institucional Deuda externa bruta por tasa de interés a valor nominal, contrato original y operaciones swap Deuda externa bruta, por plazo y tipo de transacción Deuda externa bruta de largo plazo, por sector deudor y tipo de transacción Deuda externa bruta de largo plazo, por sector institucional y tipo de transacción Deuda externa de largo plazo a valor de mercado, conciliación de saldos y ujos por sector institucional Deuda externa bruta del sector privado, por país de propiedad Deuda externa bruta de corto plazo residual, por tipo de instrumento Deuda externa bruta de corto plazo residual, por sector institucional Servicio de la deuda externa bruta de largo plazo, por sector institucional Servicio de la deuda externa bruta de largo plazo a valor nominal, por sector acreedor Servicio de la deuda externa bruta de largo plazo, por sector económico Duración de la deuda externa bruta de largo plazo, por sector deudor Indicadores de solvencia y liquidez externa Saldo neto de la deuda externa, por sector institucional 38

5 Deuda externa de Chile 2008

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7 Deuda Externa de Chile 2008 Deuda externa de Chile: Evolución 2008 Resumen Deuda externa bruta aumentó US$9.097 millones en 2008 debido al sector privado A diciembre del 2008 la deuda externa de Chile alcanzó un monto de US$ millones, lo que representó un aumento de 16,3% respecto del año anterior. Este incremento se presentó tanto en el endeudamiento de corto como de largo plazo, liderado principalmente por el sector privado, que tuvo un alza en la deuda externa de US$9.492 millones, mientras que el sector público disminuyó en US$395 millones. Por su parte, la deuda externa de corto plazo residual, que mide el endeudamiento de corto plazo más el de largo que vence en los próximos doce meses, alcanzó a US$ millones a diciembre de 2008, con un aumento de 29,3%, similar al crecimiento observado el año precedente. En el año 2008 el indicador de solvencia, correspondiente a la razón deuda externa total a PIB, se deterioró desde 33,9% a 37,5%. Sin embargo, el indicador de liquidez, dado por la razón deuda externa de corto plazo residual sobre reservas, se mantuvo en 1,3 al comparar el cierre del 2007 con el del Con respecto a la posición acreedora de la deuda externa neta, se observó una disminución desde US$ millones el 2007 hasta US$ millones al cierre del Finalmente, para el 2009 se proyecta que el servicio de la deuda externa de largo plazo alcance a US$ millones, lo que equivale a una reducción de US$672 millones respecto de los pagos efectivos del año Deuda externa bruta El crecimiento de la deuda externa se produjo en los primeros tres trimestres del 2008 Entre enero y septiembre del 2008 el endeudamiento externo mostró un sostenido crecimiento, alcanzando su punto más alto al cierre del tercer trimestre del año, con una tasa de crecimiento de 24,0% en relación con el saldo de diciembre del año anterior. Esta tendencia se observó en todos los sectores institucionales, a excepción del gobierno consolidado. GRÁFICO 1 Evolución trimestral de la deuda externa Bancos Otros sectores Gobierno consolidado (*) Inversión directa Deuda externa total IV II III IV (*) Incluye Gobierno General y autoridades monetarias. En contraposición, en el último trimestre del año la deuda externa disminuyó 6,2% en relación con el cierre del trimestre precedente. Relevante en este resultado fue el comportamiento de las empresas que presentaron caídas del orden de US$4.000 millones. El incremento de la deuda externa se originó en el sector privado El aumento del endeudamiento fue liderado por el sector privado, el cual alcanzó a US$9.492 millones lo que implicó un alza de 22,0% en relación con el año anterior, mientras que el sector público tuvo una disminución de US$395 millones. GRÁFICO 2 Deuda externa por sector deudor Sector privado Sector público En términos sectoriales las empresas privadas subieron su nivel de endeudamiento en US$6.786 millones, producto 7

8 BANCO CENTRAL DE CHILE de incrementos en los préstamos nancieros, principalmente destinados a capital de trabajo, así como en los créditos asociados a la inversión directa. Por el contrario, la deuda comercial cayó, en línea con la desaceleración de las importaciones del último trimestre. Los bancos comerciales por su parte, aumentaron sus pasivos externos en instrumentos de deuda en US$2.706 millones, equivalentes a un incremento de 27,2%. Este aumento se concentró en el corto plazo, debido a la sustitución de líneas de crédito con un período de pago entre 13 y 16 meses por nanciamiento de menor plazo. GRÁFICO 3 Deuda externa del sector privado Deuda externa bruta de corto plazo residual aumentó en US$6.593 millones, principalmente por incrementos de empresas públicas, privadas y de bancos 1/ La deuda externa de corto plazo residual alcanzó a US$ millones a diciembre del 2008, lo que representó una tasa de crecimiento de 29,3%, similar a la del año anterior. Este aumento resultó tanto de un mayor endeudamiento externo de corto plazo US$3.854 millones, como del incremento de la deuda de largo plazo que vence en los próximos doce meses US$2.739 millones. GRÁFICO 5 Deuda externa de corto plazo residual Empresas privadas y personas Bancos Corto plazo original De largo plazo que vence en 12 meses Por otro lado, el menor endeudamiento externo del sector público se concentró en el gobierno consolidado, cuya deuda experimentó una caída de US$778 millones. Ello fue producto del vencimiento de un bono soberano que no fue renovado. Por su parte, la deuda de las empresas públicas presentó un incremento de US$326 millones, monto inferior al del año precedente, cuando alcanzó a US$1.691 millones. Este resultado estuvo asociado a menores niveles de la deuda comercial. GRÁFICO 4 Deuda externa del sector público En términos sectoriales, destacó el alza de la deuda de corto plazo residual del sector corporativo en US$3.354 millones, originado en una mayor concentración de los vencimientos en doce meses del endeudamiento de largo plazo, como consecuencia del aumento de su deuda externa en los últimos años, así como, por el incremento de sus pasivos de corto plazo original en el Análogamente, en el caso de los bancos, del incremento de US$3.104 millones, 67,0% correspondió a deuda de corto plazo Gobierno consolidado (*) Bancos Empresas públicas (*) Incluye Gobierno General y autoridades monetarias. 1 La deuda de corto plazo residual corresponde a los vencimientos del saldo bruto de la deuda externa que vencerán en los próximos doce meses. 8

9 Deuda Externa de Chile 2008 GRÁFICO 6 Deuda externa de corto plazo residual por sector institucional Bancos Gobierno consolidado (*) Otros sectores GRÁFICO 7 Préstamos asociados a la IED Duración de la deuda externa de largo plazo aumentó 2/ La duración de la deuda externa de largo plazo aumentó de 4,2 años al cierre del 2007, a 4,6 años en el 2008, en línea con la disminución de las tasas de interés en los mercados internacionales. Variación de la duración de la deuda externa de largo plazo (Porcentaje) (*) Incluye Gobierno General y autoridades monetarias. En relación con los instrumentos, destacan los aumentos en préstamos por US$4.895 millones y en títulos de deuda por US$1.682 millones. Estos últimos mostraron un aumento en instrumentos del mercado monetario, debido a inversiones realizadas por no residentes en el mercado local. Se incrementó el endeudamiento de largo plazo como resultado de un mayor nivel de deuda del sector privado La deuda externa de largo plazo, alcanzó al cierre del año 2008 a US$ millones, lo que representó un incremento de 12%, equivalente a US$5.243 millones. Este aumento se originó en un mayor endeudamiento externo del sector privado US$6.084 millones, liderado por las empresas (US$5.234 millones). En contraposición, el sector público presentó una caída de US$841 millones, por el menor endeudamiento del Gobierno General. TABLA 1 Deuda externa bruta de largo plazo Años Sector público Sector privado Total Indicadores de solvencia y liquidez externa Indicadores de solvencia externa arrojaron mayor nivel relativo de endeudamiento, por su parte el indicador de liquidez se mantuvo estable La razón deuda externa total a PIB aumentó de 33,9% en el año 2007, a 37,5% a nes del Este incremento resultó del 16,3% de crecimiento de la deuda externa y del 3,4% de crecimiento del PIB, en millones de pesos corrientes. GRÁFICO Indicadores de solvencia externa (Porcentaje) Deuda externa / Exportaciones Deuda externa / PIB Servicio de la deuda externa de largo plazo / PIB Servicio de la deuda externa de largo plazo / Exportaciones / Mide el tiempo necesario para pagar el capital e intereses de un préstamo, utilizando como ponderador el valor presente de los pagos que genera dicho préstamo. 9

10 BANCO CENTRAL DE CHILE De igual forma, la razón servicio de deuda de largo plazo a exportaciones totales pasó de 16,4% a 19,6%, debido a que el servicio de la deuda externa creció en 20,7%, especialmente por los pagos de capital, en tanto que las exportaciones desaceleraron su ritmo de crecimiento, en particular en el último trimestre. GRÁFICO 10 Deuda externa neta Pasivos Activos Deuda externa neta El indicador de liquidez dado por la razón deuda externa de corto plazo residual sobre reservas, se mantuvo en 1,3 entre el cierre de año 2007 y el del Ello obedeció a que el aumento del endeudamiento externo de corto plazo residual fue prácticamente compensado por el fuerte incremento de las reservas, ocurrido durante el año 2008 (37,0%) GRÁFICO 9 Deuda externa de corto plazo residual/ Reservas (Razón) 1,6 1,2 0,8 0, Autoridades monetarias y Gobierno General presentaron posiciones acreedoras, en tanto bancos y otros sectores tuvieron posiciones deudoras La posición acreedora de las autoridades monetarias alcanzó un monto de US$ millones. En el Gobierno General la posición acreedora llegó a US$ millones, explicada por la acumulación de recursos provenientes de los excedentes del cobre que fueron invertidos en el exterior. 0, GRÁFICO 11 Deuda externa neta por sector institucional Deuda externa neta Cayó saldo acreedor de deuda externa neta La deuda externa neta alcanzó un saldo acreedor de US$ millones al cierre del año 2008, como resultado de pasivos por US$ millones menos activos por US$ millones. Lo anterior, implicó una caída de la posición acreedora de US$776 millones en relación al año anterior, producto de la mayor tasa de crecimiento que presentaron los pasivos (15,6%) en relación con los activos (11,4%) Gobierno General Autoridad monetaria Bancos Otros sectores (*) Total (*) Incluye créditos de inversión directa. En contraposición, los bancos y los otros sectores (empresas y personas) presentaron posiciones deudoras por US$8.394 y US$ millones, respectivamente, como resultado de un incremento de sus obligaciones con el exterior y de una 10

11 Deuda Externa de Chile 2008 caída en sus activos externos. En los otros sectores, el menor nivel de activos se originó principalmente en los créditos comerciales, producto de la contracción de las exportaciones en el cuarto trimestre del año. Flujos netos y deuda externa de largo plazo a valor de mercado Se registraron ingresos netos de deuda externa por US$8.577 millones, siendo los principales receptores las empresas privadas, públicas y bancos En el año 2008 el ujo neto de deuda alcanzó US$8.577 millones, como resultado de desembolsos y amortizaciones por US$ y US$ millones, respectivamente. Con ello, los ingresos netos aumentaron en US$2.881 millones respecto del año anterior. GRÁFICO 12 Flujos netos de deuda externa Largo plazo Corto plazo Flujos netos Los principales receptores de estos recursos fueron las empresas privadas y públicas por un total de US$6.219 millones, de los cuales 77,6% correspondieron a deuda de largo plazo, y se concentraron principalmente en términos de actividad económica, en servicios nancieros y en el sector eléctrico. GRÁFICO 13 Flujos de deuda externa por sector institucional Gobierno consolidado (*) Bancos Otros sectores Inversión directa Total (*) Incluye Gobierno General y autoridades monetarias. Los bancos obtuvieron nanciamiento por un total de US$2.331 millones, nivel similar al del año anterior. No obstante, se apreció un cambio en los plazos, con un incremento signi cativo del endeudamiento de corto plazo y una reducción en la tasa de crecimiento para el de largo plazo. Lo anterior originado por la sustitución de líneas contratadas a plazos de entre 13 y 16 meses, por otras de menor plazo TABLA 2 Flujos netos de deuda externa Gobierno Consolidado Corto plazo Largo plazo Bancos Corto plazo Largo plazo Otros Sectores Corto plazo Largo plazo Inversión Directa: Préstamos entre Empresas Relacionadas Corto plazo Largo plazo Total Corto plazo Largo plazo

12 BANCO CENTRAL DE CHILE Aumentó adquisición neta de títulos de deuda externa por no residentes Los ingresos netos por títulos de deuda fueron US$1.263 millones en el año 2008 comparados con egresos netos por US$896 millones en el año Ello fue consecuencia del mayor nanciamiento de empresas nacionales en los mercados internacionales a través de la colocación de títulos de deuda, del traspaso de obligaciones desde el exterior por el sector empresas, y de la adquisición de papeles de renta ja en el mercado local por parte de inversionistas extranjeros. Crecimiento en deuda externa de largo plazo a valor de mercado se generó por ingresos netos de capital La deuda externa de largo plazo, considerando el valor de mercado para los bonos, se incrementó en US$4.869 millones, lo que se compara con un crecimiento de US$5.243 millones en la deuda a valor nominal. Este resultado se origina por transacciones netas positivas por US$4.723 millones y por un aumento del tipo de cambio de US$502 millones, explicado principalmente por la depreciación de la moneda estadounidense en relación con el yen. Por el contrario, los títulos de deuda disminuyeron su valorización en los mercados internacionales en US$386 millones, caída que se materializó en el último trimestre del año, en concordancia con la trayectoria de los mercados internacionales. Proyección del servicio de deuda externa de largo plazo Servicio de deuda externa de largo plazo alcanzaría a US$ millones en el 2009 De acuerdo con el calendario de vencimientos para el año 2009, se proyectan pagos de capital e intereses por US$ y US$1.637 millones, respectivamente, lo que equivale a una reducción de US$672 millones, respecto de los pagos efectivos del año Esta caída se explica por una disminución de alrededor de US$800 millones en los pagos de capital, debido principalmente a menores compromisos del Gobierno General y de los bancos. En contraposición, para los otros sectores y los créditos asociados a la inversión directa se proyectó un incremento en las amortizaciones. La estimación de intereses, por su lado, se eleva en un monto cercano a US$120 millones respecto de los valores efectivos del año anterior. Ello es consecuencia de mayores niveles de endeudamiento externo de largo plazo, lo que es parcialmente compensado por una disminución en las tasas de interés en los mercados internacionales. 12

13 Deuda Externa de Chile 2008 Anexo Metodología En la presente publicación se ha utilizado como referente la Guía Metodológica sobre Estadísticas de la Deuda Externa para Compiladores y Usuarios 3/, desarrollada por los organismos internacionales. Esta Guía proporciona normas metodológicas internacionales para la medición de la deuda externa consistente con los conceptos de la quinta edición del Manual de Balanza de Pagos y del Sistema de Cuentas Nacionales, así como también orientación respecto al uso analítico de los datos. Los conceptos más relevantes considerados en esta guía son: Saldo bruto de la deuda externa. Se de ne como el monto de los pasivos corrientes reales y no contingentes que asumen los residentes de una economía frente a no residentes, con el compromiso de realizar en el futuro pagos de capital, intereses o ambos y contempla los siguientes elementos. - Sector institucional. Considera las autoridades monetarias, Gobierno Central, bancos y otros sectores. Los préstamos entre empresas, suministrados entre entidades, en el marco de una relación de inversión directa, se presentarán en forma separada. - Plazos de vencimiento. La deuda externa se clasi ca en corto y largo plazo, utilizando como base el criterio de vencimiento original. - Tipos de instrumento. Considera instrumentos del mercado monetario, bonos y pagarés, préstamos, moneda y depósitos, y otras deudas. Residencia es el mismo concepto que se utiliza en balanza de pagos, el cual está determinado por la ubicación del centro de interés económico del deudor y el acreedor y no por su nacionalidad. Por tanto, se considera deuda externa solo aquella que ha sido otorgada por un no residente a un residente, sea ésta en moneda extranjera o local. En este contexto, se excluye de las cifras de la deuda aquella contratada por agencias, sucursales o liales de empresas chilenas en el exterior, como asimismo los bonos emitidos por empresas o entidades residentes en el país, y que están a su vez, en poder de residentes. Las cifras o ciales de la deuda externa bruta de Chile se presentan a valor nominal, no obstante se incluye como información adicional su valorización a valor de mercado. Intereses devengados. Corresponden al monto de obligaciones que se van acumulando por intereses debido al paso del tiempo, y que generalmente esperan la fecha jada contractualmente para ser cancelados. La Guía recomienda incluir los intereses devengados aún no exigibles como parte del valor de los instrumentos subyacentes. Es decir, la acumulación de intereses que todavía no son pagaderos incrementa continuamente el principal pendiente de reembolso de un instrumento de deuda hasta que dichos intereses se pagan. Esto es coherente con el enfoque SCN 1993 y el MBP5. Para efectos de la serie de deuda externa por sector económico se trabajó a base de la Clasi cación Industrial Internacional Uniforme (CIIU), preparada por la O cina de Estadísticas de las Naciones Unidas, que es comparable con la utilizada para la medición de las Cuentas Nacionales. Esta información se encuentra referida al sector económico del deudor y los saldos por sector corresponden a nes de cada año, expresados en dólares nominales. La metodología utilizada para efectos de la duración de la deuda externa de largo plazo, consideró los saldos a nes de cada período, ( ) y los ujos del servicio de la deuda (amortización más intereses), relacionados con cada uno de estos saldos. Dichos ujos fueron actualizados aplicando como factor de descuento la tasa promedio ponderada de los créditos que componían esos saldos. Adicionalmente, se incluyen en esta publicación cuadros con información del endeudamiento de corto plazo residual. En la proyección de pagos de intereses (cuadros 18, 19 y 20) se estimaron con nes expositivos las siguientes tasas variables promedios para la Líbor: Año 2009: 2,4%, Año 2010: Líbor (180 días) = 1,4 y desde 2011 en adelante: Líbor (180 días) = 2,0 %. Estas tasas no incluyen los márgenes de recargo o spread sobre tasas de interés base, los cuales están considerados en la proyección nal. El cierre estadístico de esta publicación fue al 28 de febrero de / Estadísticas de la Deuda Externa: Guía para Compiladores y Usuarios, Banco de Pagos Internacionales, Secretaría del Commonwealth, Eurostat, Fondo Monetario Internacional, OECD, Banco Mundial, Secretaría del Club de París, Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo,

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15 Cuadros estadísticos

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17 Cuadros Estadísticos 2008 CUADRO 1 Deuda externa bruta, por sector institucional (1) (2) Sector institucional I. GOBIERNO GENERAL Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Créditos comerciales Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (3) Préstamos Créditos comerciales Otras deudas II. AUTORIDADES MONETARIAS Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Moneda y depósitos Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (3) Préstamos Moneda y depósitos Otras deudas III. BANCOS Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Moneda y depósitos Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (3) Préstamos Moneda y depósitos Otras deudas IV. OTROS SECTORES (4) Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Moneda y depósitos Créditos comerciales Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (3) Préstamos Moneda y depósitos Créditos comerciales Otras deudas V. INVERSIÓN DIRECTA: PRÉSTAMOS ENTRE EMPRESAS Corto plazo Largo plazo DEUDA EXTERNA BRUTA DEUDA EXTERNA BRUTA A VALOR DE MERCADO (5) I. Gobierno General II. Autoridades monetarias III. Bancos IV. Otros sectores V. Inversión Directa: Préstamos entre empresas SALDOS CORRESPONDIENTES A INTERESES DEVENGADOS I. Gobierno General II. Autoridades monetarias III. Bancos IV. Otros sectores V. Inversión Directa: Préstamos entre empresas (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año (3) Excluye bonos de emisores residentes en poder de nacionales. (4) Véase cuadro 2. (5) Deuda considerando valor de mercado para los bonos. 17

18 BANCO CENTRAL DE CHILE CUADRO 2 Deuda externa bruta, por sector institucional: otros sectores (1) (2) (3) Sector institucional OTROS SECTORES Sociedades nancieras no bancarias Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Moneda y depósitos Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (4) Préstamos Moneda y depósitos Otras deudas Sociedades no nancieras Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Créditos comerciales Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (4) Préstamos Créditos comerciales Otras deudas ogares e instituciones sin nes de lucro Corto plazo Instrumentos del mercado monetario Préstamos Créditos comerciales Otras deudas Largo plazo Bonos y pagarés (4) Préstamos Créditos comerciales Otras deudas DEUDA EXTERNA BRUTA, POR SECTOR INSTITUCIONAL: OTROS SECTORES, A VALOR DE MERCADO (5) ociedades nancieras no bancarias ociedades no nancieras ogares e instituciones sin nes de lucro SALDOS CORRESPONDIENTES A INTERESES DEVENGADOS ociedades nancieras no bancarias ociedades no nancieras ogares e instituciones sin nes de lucro (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año (3) Corresponde al detalle, con mayor nivel de apertura, de la categoría Otros Sectores del cuadro 1. (4) Excluye bonos de emisores residentes en poder de nacionales. (5) Deuda considerando valor de mercado para los bonos. 18

19 Cuadros Estadísticos 2008 CUADRO 3 Deuda externa bruta, por plazo (1) (2) Plazo I. DEUDA EXTERNA TOTAL (II + III) Sector público Gobierno General (3) Autoridades monetarias Bancos Resto Sector privado Bancos Resto Sociedades nancieras no bancarias Sociedades no nancieras (empresas) ogares e instituciones sin nes de lucro II. DEUDA EXTERNA DE LARGO PLAZO Sector público Gobierno General (3) Autoridades monetarias Bancos Resto Sector privado Bancos Resto Sociedades nancieras no bancarias Sociedades no nancieras (empresas) ogares e instituciones sin nes de lucro III. DEUDA EXTERNA DE CORTO PLAZO Sector público Gobierno General (3) Autoridades monetarias Bancos Resto Sector privado Bancos Resto Sociedades nancieras no bancarias Sociedades no nancieras (empresas) ogares e instituciones sin nes de lucro DEUDA EXTERNA BRUTA A VALOR DE MERCADO (4) Sector público Gobierno General (3) Autoridades monetarias Bancos Resto Sector privado Bancos Resto SALDOS CORRESPONDIENTES A INTERESES DEVENGADOS Sector público Gobierno General (3) Autoridades monetarias Bancos Resto Sector privado Bancos Resto (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año (3) Incluye sector privado con garantía pública. (4) Deuda considerando valor de mercado para los bonos. 19

20 BANCO CENTRAL DE CHILE CUADRO 4 Deuda externa bruta, por tipo de instrumento (1) (2) Instrumento Títulos de deuda Préstamos Moneda y depósitos Créditos comerciales Otras deudas TOTAL DEUDA EXTERNA BRUTA A VALOR DE MERCADO Títulos de deuda Préstamos Moneda y depósitos Créditos comerciales Otras deudas (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año

21 Cuadros Estadísticos 2008 CUADRO 5 Deuda externa bruta, por sector acreedor (1) (2) (3) Sector acreedor Organismos Multilaterales Corto plazo Largo plazo Organismos Gubernamentales Corto plazo Largo plazo Autoridades Monetarias Corto plazo Largo plazo Bancos Corto plazo Largo plazo Otros Sectores Corto plazo Largo plazo Títulos de Deuda (4) Corto plazo Largo plazo TOTAL DEUDA EXTERNA BRUTA A VALOR DE MERCADO (5) Organismos Multilaterales Organismos Gubernamentales Autoridades Monetarias Bancos Otros Sectores Títulos de Deuda (4) SALDOS CORRESPONDIENTES A INTERESES DEVENGADOS Organismos Multilaterales Organismos Gubernamentales Autoridades Monetarias Bancos Otros Sectores Títulos de Deuda (4) (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año (3) La apertura se hace según el sector institucional del acreedor, presentándose los bonos como categoría aparte, por desconocerse el sector tenedor de los mismos. (4) Excluye bonos de emisores residentes en poder de nacionales. (5) Deuda considerando valor de mercado para los bonos. 21

22 BANCO CENTRAL DE CHILE CUADRO 6 Deuda externa bruta de largo plazo a valor nominal, por sector económico y tipo de transacción (1) (2) Sector económico Agricultura, Ganadería, Pesca, Silvicultura Saldo Desembolso Amortización Interés Minería Saldo Desembolso Amortización Interés Industria Manufacturera Saldo Desembolso Amortización Interés Electricidad, Gas y Agua Saldo Desembolso Amortización Interés Construcción Saldo Desembolso Amortización Interés Comercio Saldo Desembolso Amortización Interés Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones Saldo Desembolso Amortización Interés Establecimientos Financieros, Seguros, Bienes Inmuebles y Servicios Saldo Desembolso Amortización Interés Servicios Comunales, Sociales y Personales Saldo Desembolso Amortización Interés Administración Pública Saldo Desembolso Amortización Interés TOTAL Desembolso Amortización Interés (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año

23 Cuadros Estadísticos 2008 CUADRO 7 Deuda externa bruta, por país y sector acreedor (1) (2) (3) Largo plazo Corto plazo Total Organizaciones Bancos Otros Total Organizaciones Bancos Otros Total País gubernamentales sectores gubernamentales sectores Alemania Antillas Holandesas Argentina Australia Bahamas Barbados Bélgica Bermudas Brasil Canadá China Colombia Corea del Sur Dinamarca Ecuador España Estados Unidos Finlandia Francia Islas Caymán Italia Japón Luxemburgo Malasia México Noruega Nueva Zelanda Países Bajos Panamá Perú Reino Unido Suecia Suiza Taiwán Uruguay Otros Subtotal Organismos Multilaterales BID BIRF AIF 2 2 IFC CII Autoridades Monetarias Aladi Bonos Subtotal TOTAL (1) Incluye intereses devengados. (2) Plazo original estipulado en el contrato. (3) La apertura se hace según el sector institucional del acreedor, presentándose los bonos como categoría aparte, por desconocerse el sector tenedor de los mismos. 23

24 BANCO CENTRAL DE CHILE CUADRO 8 Deuda externa bruta, por sector institucional y por moneda (1) (2) Sector institucional Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo Gobierno General Dólar estadounidense Euro Yen Marco alemán Otras Autoridades Monetarias Dólar estadounidense Euro Yen Marco alemán Otras Bancos Dólar estadounidense Euro Yen Marco alemán Otras Otros Sectores Dólar estadounidense Euro Yen Marco alemán Otras Inversión Directa: Préstamos entre Empresas Dólar estadounidense Euro Yen 9 Marco alemán Otras TOTAL Dólar estadounidense Euro Yen Marco alemán Otras (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año

25 Cuadros Estadísticos 2008 CUADRO 8 Deuda externa bruta, por sector institucional y por moneda (1) (2) continuación Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo Total Largo plazo (1) Valor nominal, plazo original. (2) Incluye intereses devengados a partir del año

26 BANCO CENTRAL DE CHILE CUADRO 9 Deuda externa bruta, por tasa de interés y sector institucional (*) Tasa de interés Monto % Monto % Monto % Monto % Monto % TASA VARIABLE Largo plazo Corto plazo Gobierno General Largo plazo Corto plazo Autoridades Monetarias Largo plazo Corto plazo Bancos Largo plazo Corto plazo Otros Sectores Largo plazo Corto plazo Inversión Directa: Préstamos entre Empresas Largo plazo Corto plazo TASA FIJA Largo plazo Corto plazo Gobierno Central Largo plazo Corto plazo Autoridades Monetarias Largo plazo Corto plazo Bancos Largo plazo Corto plazo Otros Sectores Largo plazo Corto plazo Inversión Directa: Préstamos entre Empresas Largo plazo Corto plazo TOTAL (*) Incluye intereses devengados a partir del año