SECTOR BANCARIO DE HONDURAS Con cifras al 31 de marzo del 2017
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- Eugenio Carrasco Segura
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1 Honduras Informes sectoriales 217 SECTOR BANCARIO DE HONDURAS Con cifras al 31 de marzo del 217 Contactos: Leyla González Hernández Analista financiero Marco Orantes Mancía Representante Legal El informe sectorial constituye una evaluación del desempeño del Sector de Bancos de Honduras con corte al 31 de marzo del 217. Principales indicadores: Indicadores sectoriales mar-16 mar-17 Var Recursos propios/total activos ponderados por riesgos Principales cifras: Contenido del reporte 13.9% 13.7% -1.4% Ratio préstamos a depósitos 95.3% 87.3% -8.4% Disponibilidades e inversiones líquidas/ Depósitos del público 44.5% 44.7%.4% Disponibilidades/activos totales 1.8% 17.7% 63.9% Créditos vencidos+en cobro judicial/ cartera crediticia total 1.1% 1.% -5.6% Estimación de deterioro de cartera crediticia/cartera crediticia total 3.9% -11.6% ROA 1.% 1.3% 3.7% ROE 11.8% 12.9% 9.3% (US$ miles)* mar-16 mar-17 Var Número de bancos % Agencias % Número de empleados 2,666 21, % Activo total * 452,741, ,5, % Cartera bruta * 219,972,17 247,57, % Depósitos totales * 251,45,35 283,29, % Utilidad neta * 1,127,519 1,274, % Patrimonio total 42,384,397 42,218, % Resumen 1 Contexto regional 2 Estructura del sector y ambiente 2 competitivo Análisis financiero Rentabilidad 3 Eficiencia 3 Calidad de activos 4 Liquidez y fondeo Capitalización 4 5 Resumen Crecimiento económico de Honduras. Impulsado por actividades de intermediación financiera, construcción, electricidad, comunicaciones, industria manufacturera y sector agrícola. Indicadores macroeconómicos estables. Mejora fiscal, inflación controlada e incremento de inversión extranjera directa. Composición del sector bancario. Quince entidades forman parte del sistema bancario, el cual está constituido mayoritariamente por bancos de capital nacional, administrando de manera combinada el 74% de la cartera de créditos. Crecimiento de crédito estable. La colocación crediticia ha tenido un aumento del 6.2%, superior al crecimiento del PIB. Para el 217, se espera que este crecimiento se mantenga, o disminuya levemente debido a un contexto de período electoral. Alta concentración de créditos. El crecimiento del crédito ha descansado primordialmente en financiamiento al consumo (23%), esto plantea riesgos para la calidad futura de los activos crediticios, lo cual debe ser gestionado para evitar potenciales afectaciones a la rentabilidad en caso de que las condiciones macroeconómicas se tornen adversas. Rentabilidad consistente y creciente. Debido a un mayor margen de intermediación neta, los ingresos operativos son superiores a los costos financieros y gastos asociados al riesgo crediticio (reservas de saneamiento). Espacios de mejora en eficiencia. Los bancos hondureños han tenido una tendencia de mejora en los últimos dos años pero sus ratios no alcanzan los mostrados por sus pares de la región. Calidad de cartera. El índice de morosidad en los últimos dos años ha tenido mejoras (2.6% de la cartera bruta a marzo del 217). Retos de banca hondureña. Dentro de los retos para el período es dar cumplimiento establecido a la nueva normativa que contempla mejoras escalonadas en cobertura de conservación de capital y el coeficiente mínimo de apalancamiento.
2 Porcentaje (%) Porcentaje (%) Informes sectoriales Sector bancario de Honduras Patrimonio sobre activos ponderados por riesgo Sistema bancario de Centroamérica Rentabilidad sobre Activos Sistema bancario de Centroamérica Contexto regional El crecimiento de créditos en la región ha sido creciente pero con comportamientos heterogéneos entre países. Las carteras crediticias con mayor incremento regional son Nicaragua (+16.3%) y Costa Rica (+15.9%). En el caso de Honduras (+6.2%), Guatemala (+5.%) y El Salvador (+5.2%) han presentado una tendencia estable y la cartera con menor desempeño ha sido Panamá con un 2.7%. Para el 217, la estabilidad de este crecimiento puede estar limitada por factores externos como políticas comerciales y migratorias internacionales. La rentabilidad del sistema bancario en Centroamérica medida en términos de ROA ha sido del 1.5% a marzo del 217, el país que ha presentado un mayor rendimiento es Nicaragua y Honduras (3.2% y 1.8% respectivamente). Los países con menores tasas son Costa Rica y El Salvador (1.% y 1.2% respectivamente). A nivel regional, la rentabilidad esperada para el 217 estará influenciada por el nivel de competitividad de la plaza, así como los factores intrínsecos de cada país. En el caso de Nicaragua se espera continúe con rentabilidades superiores que las de los otros países de la región como El Salvador, Panamá y Guatemala. La calidad de la cartera crediticia de la región ha sido sólida, el ratio de cartera vencida sobre la cartera total de la región es 2.%. Los países con menor ratio son Nicaragua y Costa Rica (.9% y 1.9%). Honduras presenta una razón del 2.2%, similar a la de El Salvador (2.1%). En términos de solidez patrimonial, el promedio regional del ratio patrimonio con respecto a activos de riesgos ponderados a marzo del 217 fue de 15.5%, teniendo un mayor porcentaje El Salvador y Costa Rica (17.6% y 17.2% respectivamente). Honduras, presenta un ratio del 13.7%, igual al de Guatemala e inferior al de sus pares. POPULAR AZTECA HONDURAS BANHCAFE TRABAJADORES FICENSA LAFISE PROMERICA BANRURAL DAVIVIENDA OCCIDENTE BANPAIS BAC HONDURAS ATLANTIDA FICOHSA.5%.5%.2%.9% por tamaño de cartera 2.2% 2.5% 4.9% 7.1% 9.5% 12.3% 14.4% 18.4% 19.7%.% 2.% 4.% 6.% 8.% 1.% 12.% 14.% 16.% 18.% 2.% A nivel regional, la industria bancaria presenta retos en cuanto al posible debilitamiento del crecimiento económico de la región y por ende disminución de la cartera de créditos. Asimismo, Centroamérica está expuesta ante los cambios en las tasas de interés de referencia internacional. En relación a normativas, la región presenta retos en temas de lavado de dinero, tanto en elaboración de normas, así como mecanismos de monitoreo dentro de los países. Estructura del sector y ambiente competitivo El sistema de bancos comerciales está compuesto por quince participantes, siete bancos son nacionales y ocho extranjeros. La Asociación Hondureña de Instituciones Bancarias, estableció que a pesar de la fuerte presencia de instituciones extranjeras, los bancos nacionales poseen un amplio conocimiento del negocio financiero y esto ha permitido que se consoliden en el país. El mercado está compuesto por 38 sucursales, 82 agencias, 352 ventanillas de servicios y 21,155 empleados. Los bancos con mayor participación de mercado son parte de conglomerados financieros que están presentes en otras actividades financieras como seguros, mercado de valores, leasing, y mercado previsional. Esto les permite integrar los productos financieros entre las diversidad unidades de negocio. Página 2 de 5
3 Miles de Lempiras Miles de Lempiras % Variación interanual Informes sectoriales Sector bancario de Honduras 217 Crecimiento de las operaciones De acuerdo a los datos al mes de marzo del 217, el crédito del sector bancario hondureño presentó un crecimiento del 6.2% en términos nominales (+1.% en 216). Dicha dinámica es explicada por una mayor expansión en las líneas de créditos comerciales (+12.7%), y vivienda (+4.3%). El total de activos del sistema bancario fue de 466,5.4 millones de lempiras, presentando un crecimiento del 5.3% con respecto al período anterior. Dentro de los rubros más importantes en los activos están cartera de préstamos (53.%), disponibilidades (14.9%) e inversiones (12.7%). En relación a los pasivos, estos han tenido un aumento del 5.3%, dentro de las cuentas más importantes están disponibilidades (67.%) y obligaciones bancarias (1.4%). El patrimonio totalizó 42,218.5 millones de lempiras, presentando una tasa de crecimiento del 4.9% con respecto al período anterior. Resultados acumulados Análisis financiero Rentabilidad Los bancos han presentado mejoras en términos de utilidades y rentabilidad de las operaciones, explicado por los amplios niveles de los márgenes de intermediación en sus operaciones. A marzo del 217, la utilidad neta del período fue de 1,274.6 millones de lempiras, superior en 19.6% con respecto a marzo del 216. Costos de operación Mar-215 Dic-15 Mar-216 Dic-216 Mar-217 Reservas de saneamiento y otros Gastos operativos Utilidad de operación El ingreso operativo creció en 2.3% con respecto al mismo período en el 216, impulsado por el aumento de la cartera enfocada en créditos comerciales y de vivienda (+12.7% y +4.3% respectivamente). Los gastos financieros de la plaza tuvieron un aumento del +14.9% con respecto a marzo del 216. El gasto por constitución de reservas totalizó millones de lempiras, presentando una tendencia decreciente en 9.9% con respecto al período anterior. A futuro, esperamos que la rentabilidad siga siendo positiva, aunque estará sujeta a presión ante el contexto de tasas pasivas crecientes por factores externos (tasas de referencia) e internos (competencia por depósitos). Además, un contexto operativo más adverso podría incidir en niveles más altos de gastos en reservas crediticias que limitaría la utilidad neta. - * Cifras anualizadas Desempeño de los ingresos operativos Mar-215 Dic-15 Mar-216 Dic-216 Mar-217 Derivados de préstamos Otros servicios 25% 2% 15% 1% 5% % Intereses sobre efectivo y otros Variación interanual Indicadores rentabilidad Utilidad operación antes provis. / Patrimonio Prom. Utilidad operación antes provis. / Activo Prom. Margen Interm. neto/ Promedio de Activos Prod. Eficiencia 12.7% 12.6% 14.1% 13.5% 15.6% 2.4% 2.4% 2.6% 2.5% 2.8% 7.% 6.6% 6.3% 6.6% 8.1% Retorno sobre patrimonio (ROE) 12.% 11.9% 1.8% 12.3% 12.4% Retorno sobre activos (ROA) 1.1% 1.1% 1.% 1.1% 1.1% A marzo del 217, el ratio de gastos operativos sobre margen de Página 3 de 5
4 % ROE Informes sectoriales Sector bancario de Honduras % 16% 15% 14% 13% Sistema Bancario de Honduras Comparativo entre ROE y eficiencia sobre activos productivos A marzo del 217 Banpais Ficohsa Ficensa Atlántida Sistema Honduras BAC Honduras intermediación es de 81.8%, menor a lo presentado en el período anterior (1.9%). Esta mejora se explica al leve crecimiento de los gastos administrativos (+.2%), a pesar del incremento del volumen crediticio (+8.%) y del margen de intermediación con respecto al período anterior (+23.6%). En comparación con Centroamérica, el ratio de gastos de estructura a margen de intermediación está por encima de los niveles regionales, con una proporción promedio de alrededor del 76%. 12% 11% Occidente Lafise Promerica 1% 9% Davivienda 8% 1% 1% 1% 2% 2% 2% 2% 2% Eficiencia operativa Indicadores de calidad de activos Índice de morosidad 3.2% 3.7% 2.9% 2.6% Estimación deterioro de cartera crediticia / cartera crediticia total 4.2% 3.8% 3.9% Cobertura mora cartera crediticia 124.% 126.1% 14.8% 117.4% 134.2% Créditos vencidos + créditos en cobro judicial / Cartera crediticia total 1.%.9% 1.1%.8% 1.% Créditos refinanciados / Cartera crediticia total 4.3% 4.5% 4.6% 3.8% 3.8% 1,2, 1,, 8, 6, 4, 2, - Calidad de cartera 3.2% 3.7% 2.9% Mar-15 Dic-15 Mar-216 Dic-216 Mar-217 Cartera vencida Indice de vencimiento 4.% 3.5% 3.% 2.6% 2.5% 2.% 1.5% 1.%.5%.% Calidad de activos La actividad crediticia creció a un ritmo consistente en los últimos años y de igual forma la calidad de los activos ha mostrado mejora reflejada en el índice de morosidad que pasó del 3.7 a 2.6 a marzo del 217. Con respecto a Centroamérica, la banca Hondureña presenta el mayor ratio que el promedio de la región (2.%). Los bancos que presentan mayor índice de morosidad son Banco Azteca (1.4%), Banco de los trabajadores (8.2%) y Banco de Occidente (7.2%). De las principales instituciones por participación de cartera crediticia presentan los siguientes niveles de morosidad: Atlántida (2.8%), Ficohsa (1.9%), BAC- Honduras (1.2%) y Banco del País (1.%). Las reservas de saneamiento constituidas como porcentaje de la cartera bruta se sitúan en un de la cartera bruta y 134.2% de los préstamos en condición de vencidos (3.9% y 14.8% en marzo del 216). Cabe destacar que aunque todos los bancos cumplen con la constitución de sus reservas obligatorias, los niveles de cobertura sobre la cartera vencida varían ampliamente en función de sus esquemas de garantías reales y sus políticas internas de reservas voluntarias. A marzo del 217, los bancos con mayor participación mantienen los siguientes niveles de cobertura sobre cartera bruta: Occidente (11.%), Atlántida (3.6%), Ficohsa (2.9%), BAC- Honduras (1.8%) y Banco País (1.5%). Liquidez y fondeo La relación de préstamos a depósitos se ha mantenido por debajo del 1% en los dos últimos años. A marzo del 217, el ratio fue de 87.3%, presentando una disminución con respecto a marzo del 216. Las opciones de fondeo son complementadas por préstamos bancarios, que aportan 1.4% del total de pasivos. A futuro, las entidades se podrían favorecer de mayor financiamiento a través del mercado de valores, si el contexto de tasas pasivas y mayor competencia sobre los depósitos del público se acentúa en el mercado interno. Página 4 de 5
5 Cobertura con reservas Informes sectoriales Sector bancario de Honduras 217 Indicadores liquidez y fondeo Capitalización Préstamos interbancarios / Pasivo total 1.7% 1.7% 11.% 1.9% 12.4% Préstamos (brutos) / Depósitos 92.9% 95.3% 94.1% 94.6% 87.3% Desempeño del coeficiente patrimonial Dic-14 Mar-15 Dic-15 Mar-216 Dic-216 Mar-217 Capital primario Coeficiente patrimonial Capital secundario ajustado Índice legal (IAC) 16.% 14.% 12.% 1.% 8.% 6.% 4.% 2.%.% A marzo del 217, la relación de capital regulatorio a los activos ponderados por riesgo en promedio fue de 13.7%, presentando una leve desmejora con respecto al período anterior (13.9%). Este capital regulatorio se complementa con una consistente cobertura con reservas sobre la cartera vencida. De esta manera, consideramos que el sistema está bien capitalizado, teniendo en cuenta: los conservadores niveles de capital y reservas en los balances y el consistente crecimiento del crédito. A marzo del 217, los bancos con mayor participación mantienen los siguientes niveles de capital regulatorio con respecto a los activos ponderados de riesgos: Banco de Occidente (14.7%), Ficohsa (13.7%), BAC-Honduras (12.9%), Banco del País (12.5%) y Atlántida (12.3%). 255% 25% 155% BAC Honduras Davivienda 15% Lafise Sistema Bancario de Honduras Comparativo entre cobertura y respaldo patrimonial A marzo del 217 Promerica Atlántida Ficensa Ficohsa Occidente Banpais Sistema Banhcafe Popular Azteca El patrimonio regulatorio consolidado del sector se ha mantenido en los últimos 2 años, promediando una tasa anual compuesta cercana al 14.%, y con un crecimiento del 1.3%, estando por debajo de la expansión promedio de los activos ponderados por riesgo para el mismo periodo (+2.8%). Así, la capitalización se ha contraído ligeramente en el lapso señalado, si bien se mantiene holgadamente por encima del mínimo exigido por el regulador local y prácticas internacionales. Dentro de los cambios regulatorios para este año está la normativa de adecuación de capital establecida por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros. Esta normativa, ha realizado cambios entorno a la cobertura de conservación de capital y el coeficiente mínimo de apalancamiento. Se ha estipulado una calendarización, dentro del cual el proceso inicia en junio del 217 y gradualmente se busca alcanzar los objetivos de: conservación de capital del 3% y adecuación de capital mínimo 1% (diciembre 219). Trabajadores 55% 5% 1% 15% 2% 25% 3% 35% 4% 45% 5% 55% Fondo patrimonial / Activo ponderado por riesgos En general, los principales ratios de capitalización son fuertes para el nivel actual de operación y se ubican por encima de del mínimo legal establecido por la regulación local. De manera prudencial, la acumulación de reservas voluntarias por parte de los bancos, fortalecen aún más, el perfil de riesgo asociado a las operaciones. Indicadores de solvencia Capital regulatorio / Activos pond. por riesgo 14.1% 14.% 13.9% 13.8% 13.7% Capital primario / Activos pond. por riesgo 9.2% 8.9% 9.7% 9.4% 9.2% Patrimonio/ Activos totales 9.5% 9.% 9.1% 9.2% 9.1% Página 5 de 5
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