Fondo de Inversión Colectiva Acciones Colombia

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1 Fondo de Inversión Colectiva Acciones Colombia Resumen del fondo Gestión activa basada en toma de decisiones de alta convicción para formar un portafolio de acciones colombianas. Selección de acciones con base en análisis fundamental. Activos Admisibles: Acciones, participaciones en fondos, valores de contenido crediticio emitidos, avalados o garantizados por la nación, otras entidades de Derecho Público, el Banco de la República, establecimientos de Crédito o cualquier otro tipo de empresa o sociedad. Información del fondo Fecha inicial: Tipo de Fondo: 07/02/2007 Abierto Liquidez: Diaria Clases: A, B, P*, O AuM ($mill): 65, CLASE Inver. Ini. Mín. Comisión Comisión de éxito** A B P * O 1,000,000 1,000 MM 1,000,000 1,000,000 3% E.A. 2% E.A. 2% E.A. 3% E.A. No Si No No Objetivo del Fondo Generar un retorno superior al benchmark (Índice ColCap Total Return) de manera sistemática y con niveles bajos de volatilidad con una estrategia de inversión concentrada. Fondo Acciones Colombia Clase A Fondo Acciones Colombia Clase B Fondo Acciones Colombia Clase P Fondo Acciones Colombia Clase O Benchmark*** % Nominal 7 Días 0.78% 0.80% 0.80% 0.78% 0.61% % Nominal Mes Corrido 0.74% 0.77% 0.77% 0.74% 0.77% % Nominal 90 Días 8.32% 8.58% 8.58% 8.32% 8.92% Indicadores de Riesgo Acciones Colombia Tracking Error 3.50% VaR Anual 18.10% Volatilidad % % Nominal Año Corrido 7.73% 8.19% 8.19% 7.73% 8.41% Relación Riesgo Rentabilidad % Nominal inicio ** 91.37% 5.17% 5.17% 17.77% 33.36% Volumen ($mill) 14, , , Evolución de $1, 000,000 desde el inicio: BTG PACTUAL ACCIONES COLOMBIA COLCAP PROMEDIO DE FONDOS*

2 Fondo de Inversión Colectiva Acciones Colombia Información Historica Fondos:**** 30% 20% 17.21% 19.95% 20.02% 10% 0% -10% 7.73% 8.76% 8.41% -1.16% 1.15% -2.87% -20% -30% % % % YTD Clase A Clase I Colcap TR ** Fecha de Inicio 07/02/2007 *** Benchmark: Colcap, para fechas antes de Colcap se usaron datos del IGBC Composición por Sector: Top 10 Holdings Utilities 22% Others 10% Construction 0% Energy 32% Construction Energy Financial Food & Retail Holding Holding 4% Utilities Others Food & Retail 3% Financial 29% Visión general BTG Pactual Global El gestor independiente más grande de Brasil Equipo de 135 personas con 35 gestores profesionales. Activos bajo administración: US$ 58,2 bn Activos totales: R$302 bn (US$ 76 bn) Patrimonio neto: R$22,1 bn (US$ 5,6 bn) AUA y/o AUM: R$230,5 bn (US$58 bn) WUM: R$422,5 bn (US$106,3bn) 5,466 empleados(1), 64 socios y 177 asociados Colombia Equipo de 11 personas con 3 gestores profesionales Activos bajo administración: COP 2.24 Billones Amplia experiencia en la gestión de fondos desde 2007, con 5 profesionales senior en inversiones con una experiencia promedio de 10 años **** Información a Septiembre de 2015

3 Fecha de 7.05%

4 Fondo de Inversión Colectiva Acciones Colombia Resumen del fondo Gestión activa basada en toma de decisiones de alta convicción para formar un portafolio de acciones colombianas. Selección de acciones con base en análisis fundamental. Activos Admisibles: Acciones, participaciones en fondos, valores de contenido crediticio emitidos, avalados o garantizados por la nación, otras entidades de Derecho Público, el Banco de la República, establecimientos de Crédito o cualquier otro tipo de empresa o sociedad. Información del fondo Fecha inicial: Tipo de Fondo: 07/02/2007 Abierto Liquidez: Diaria Clases: A, B, P, O, I AuM ($mill): 65, CLASE I * Inversión inicial mínima 5,000 MM Comisión 0.65% E.A. Comisión de éxito** Si ** 20% del exceso del retorno del fondo sobre el Colcap Total Return con corte a Diciembre 31 o a la cancelación de la inversión. Objetivo del Fondo Generar un retorno superior al benchmark (Índice ColCap Total Return) de manera sistemática y con niveles bajos de volatilidad con una estrategia de inversión concentrada. Fondo Acciones Colombia Clase I Benchmark** * % Nominal 7 Días 0.82% 0.61% % Nominal Mes Corrido 0.81% 0.77% % Nominal 90 Días 8.89% 8.92% % Nominal Año Corrido 8.76% 8.41% % Nominal inicio ** 11.24% 33.36% Indicadores de Riesgo Tracking Error 3.50% VaR Anual 18.10% Volatilidad % Relación Riesgo Rentabilidad4 Acciones Colombia 0.52 Volumen ($mill) Información Historica Fondos: 30% 20% 17.21% 19.95% 20.02% 10% 0% -10% 7.73% 8.76% 8.41% -1.16% 1.15% -2.87% -20% -30% % % % YTD Clase A Clase I Colcap TR ** Fecha de Inicio 07/02/2007 *** Benchmark: Colcap, para fechas antes de Colcap se usaron datos del IGBC

5 Fondo de Inversión Colectiva Acciones Colombia Top 10 Holdings Composición por Sector: Asimetría Utilities 22% Holding 4% Food & Retail 3% Others 10% Construction 0% Financial 29% Energy 32% Construction Energy Financial Food & Retail Holding Utilities Others 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% may-17 Visión general BTG Pactual **** Global El gestor independiente más grande de Brasil Equipo de 135 personas con 35 gestores profesionales. Activos bajo administración: US$ 58,2 bn Activos totales: R$302 bn (US$ 76 bn) Patrimonio neto: R$22,1 bn (US$ 5,6 bn) AUA y/o AUM: R$230,5 bn (US$58 bn) WUM: R$422,5 bn (US$106,3bn) 5,466 empleados(1), 64 socios y 177 asociados Colombia Equipo de 11 personas con 3 gestores profesionales Activos bajo administración: COP 2.24 Billones. Amplia experiencia en la gestión de fondos desde 2007, con 5 profesionales senior en inversiones con una experiencia promedio de 10 años **** Información a Septiembre de 2015

6 Fecha de 7.05%

7 Informe Semanal Fondo de Inversión Colectiva Cerrado BTG Pactual Crédito Resumen del fondo La estrategia del Fondo se basa en invertir en derechos representativos de cartera y obligaciones no inscritas en el Registro Nacional de Valores y Emisores (facturas, pagares entre otros). Ofrece la posibilidad de elegir diferentes plazos según las necesidades de liquidez del inversionista. La principal característica de este fondo es que no tiene correlación con los movimientos de precios del mercado de valores. Información del fondo Fecha inicial: 18/07/2008 Tipo de Fondo: Cerrado Liquidez: Depende de la clase, tiene liquidez secundaria por bolsa. Clases: 3,6,12,18 y 24. De acuerdo al plazo en meses AuM ($Mill): 138,532 Perfil de riesgo Moderado CLASE 3 Meses 6 Meses 12 Meses 18 Meses 24 Meses La comisión diaria es calculada teniendo en cuenta la rentabilidad bruta promedio de cada clase para los últimos 30 días, el valor del fondo al cierre del día anterior y la rentabilidad promedio de los últimos 30 días de los TES de corto plazo, ponderados de acuerdo a la clase en cuestión. Se resalta que las clases con mayor plazo tienen menor comisión.** Inver. Ini. Mín. $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000 $ 1,000,000 Comisión mínima Comisión máxima 2.50% EA 1.80% EA 1.30% EA 1.30% EA 6.00% EA 5.00% EA 4.00% EA 3.75% EA 1.30% EA 3.75% EA Comisión Cobrada* 4.50% EA 3.22% EA 2.48% EA N/A 2.53% EA * La comisión cobrada se calcula como el promedio de las comisiones cobradas en los últimos 7 días. ** Cada clase tiene condiciones diferentes para el cálculo de su comisión, para mayor información ver el reglamento del Fondo. Evolución Valor del Fondo Principales Emisores Emisor Participación 30 1 CEMENTOS ARGOS SA 24.87% ,000 2 CONCRETOS ARGOS S.A 13.37% CREDIVALORES-CREDISERVICIOS S.A.S 13.03% ,000 4 BTG PACTUAL FONDO LIQUIDEZ 10.14% COP Millones FABRICATO S.A. 6.94% Rentabilidades Frecuencia 250, ,000 50,000-50% 40% 30% 20% 10% Visión general BTG Pactual Global El gestor independiente más grande de Brasil Equipo de 135 personas con 35 gestores profesionales Activos bajo administración US $ MM Activos totales R$ 224.1bn (US $ 69.9 bn) Patrimonio neto R$ 17.4 mil millones (COP$ ) AUA y/o AUM R$215.4bn (US $ 67.1bn) WUM: R$87.2bn(US$27.2bn) empleados, 68 socios y 179 asociados Distribución Retornos Diarios (Tasa EA) 0% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 9.00% 10.00% 11.00% 12.00% 13.00% Rendimientos EA Diarios Clase 3 Media: 6.63% Clase 6 Media: 8.10% Clase 12 Media: 8.86% Clase 24 Media: 9.28% Esta gráfica muestra la frecuencia (cantidad de días sobre total) con la que cada clase obtiene cierto retorno, esto es muestra de su rentabilidad y a su vez de la variabilidad que presentan dichos rendimientos, una campana más abierta con un pico menor indica mayor riesgo. Cálculos desde 11/06/ Medellín Carrera 43 A # 1-50 San Fernando Plaza, torre 2 (ANDI), piso 10. Tel +57 (4) Bogotá Carrera 7 # Edificio Avenida Chile, torre A, piso 10 Tel +57 (1) Barranquilla Calle 82 # Centro Empresarial Santa Clara, piso 5 Tel +57 (3) ORIGINAR SOLUCIONES LTDA 5.81% 7 FIDEICOMISO CREDIVALORES 5.79% 8 COLTEJER SA 5.35% 9 ZONA FRANCA ARGOS S.A.S 4.69% 10 OTROS 10.01% Total % Fecha de corte para principales emisores: 31/05/2017 Rentabilidad Clase 3 Clase 6 Clase 12 % EA 30 Días 5.80% 6.81% 7.43% 7.63% % EA 90 Días 5.84% 7.37% 7.98% 8.26% % EA 180 Días 6.22% 7.81% 8.44% 8.74% % EA Año Corrido 6.15% 7.72% 8.36% 8.65% % EA Inicio 5.77% 6.73% 7.41% 7.57% Rentabilidad Histórica % EA 2008 * Clase 3 Clase 6 Clase % 11.02% 12.02% % EA % 8.18% 9.17% 9.50% % EA % 6.44% 7.45% 7.70% % EA % 5.98% 6.84% 6.97% % EA % 6.19% 6.39% 6.38% % EA % 5.31% 6.08% 6.25% % EA % 5.32% 5.66% 5.68% % EA % 5.98% 6.45% % EA % 8.15% 8.85% 9.20% Colombia Equipo de 11 personas con 3 gestores profesionales. l Clase 24 Clase % 6.45% Activos bajo administración COP 2.28 billones Amplia experiencia en la gestión de fondos desde el 2007, con 5 profesionales senior en inversiones con una experiencia promedio de 10 años.

8 Informe Semanal Fondo de Inversión Colectiva Cerrado BTG Pactual Crédito Disclaimer El presente material relacionado con los fondos administrados por BTG Pactual Colombia S.A. Comisionista de Bolsa ha sido proporcionada a usted exclusivamente con fines informativos por parte del área de Fund Administration de BTG Pactual y no podrá ser invocada para efectos de cualquier transacción. La información contenida en este documento está sujeta a cambios, y no constituye una oferta para participar en alguna estratefia de inversión. Cualquier solicitud de oferta contrndrá información material no incluida en el presente documento, y complementará, modificará y/o sustituirá en su totalidad la información mencionada en este documento. Toda la información contenida en este documento está sujeta a cambios sin previo aviso. BTG Pactual, y cualquiera de sus entidades vinculadas no asume(n) ninguna obligación de actualizar o revisar este material. Nada de lo contenido en este documento debe interpretarse como asesoramiento de cualquier materia. Usted debe consultar a su propio asesor especialista en la materia relacionada con la información descrita en este documento, así como el perfil de rieso para usted. Este material no podrá invocarse para efectos del registro de sus libros y registros contables, así como para procedimientos tributarios, contables, legales o de otro tipo. Si bien la información en el presente documento ha sido obtenida de fuentes fidedignas y confiables, ni BTG Pactual, ni cualquiera de sus entidades vinculadas hacen declaración alguna o garantía, expresa o implícita, en cuanto a la exactitud o integridad de la información contenida en este documento, y ninguna parte del presente documento deberá tomarse como una promesa o declaración, ya sea de un pasado o futuro rendimiento. La información en este documento no pretende contener todos aquellos datos que puedan ser necesarios para evaluar el producto específico, y e sugerimos realizar su propio análisis independiente de los datos mencionados en este documento. Se le recomienda obtener información adicional que considere necesaria o conveniente para tomar una decisión de inversión informada. Con anterioridad a la realización de cualquier transacción usted (y su representante, si lo hubiera), pueden formular preguntas y recibir respuestas de BTG Pactual sobre la(s) transacción(es) y obtener información adicional con respecto a la(s) mismas, en la medida en que dicha información sea posible entregar sin esfuerzo ni gastos, con el fin de verificar la exactitud de lo aquí contenido. Aunque el presente material refleja las condiciones económicas del momento en el que fue elaborado, no garantizamos que una transacción, de hecho, se ejecutará en la forma especificada en el presente documento. Aprobado y publicado por BTG Pactual, este material no debe ser reproducido, copiado y circulado sin su permiso Medellín Carrera 43 A # 1-50 San Fernando Plaza, torre 2 (ANDI), piso 10. Tel +57 (4) Bogotá Carrera 7 # Edificio Avenida Chile, torre A, piso 10 Tel +57 (1) Barranquilla Calle 82 # Centro Empresarial Santa Clara, piso 5 Tel +57 (3)

9 Informe Semanal Fondo de Inversión Colectiva Abierto BTG Pactual Deuda Privada Resumen del fondo Información del fondo Gestión activa para mantener recursos de corto plazo, con liquidez diaria. Fecha inicial: 28/08/2015 Tipo de Fondo: Abierto con pacto de permanencia. Medio para acceder al mercado de deuda privada con mejores condiciones que hacerlo Liquidez: Pacto de permanencia inicial 15 días, liquidez con preaviso de 7 días. directamente: liquidez, costo y diversificación riesgo. Valor de la unidad retiro: 7 días despues de la orden de retiro. AuM ($Mill): 582,768 La prima histórica para los activos de deuda privada sobre los TES oscila alrededor de los Clases: A,B,I,F. 80 PBs (hoy se encuentra cercana a los 150 PBs) Condiciones de mercado favorables, luego de un año de alta volatilidad, el mercado empieza a mostrar tranquilidad para los activos de Renta Fija. CLASE A B I* Inver. Ini. Mín. $ 1,000,000 1,000 MM 10,000 MM Comisión 1,5% E.A. 1% E.A. 0,5% E.A. Objetivo del Fondo * Ver condiciones específicas en la tercera hoja del presente informe. Proporcionar una alternativa de inversión de renta fija con exposición principalmente a activos de deuda privada, con un nivel de riesgo moderado y una rentabilidad esperada superior a la de alternativas de inversión a la vista. Rentabilidad A B I 30 % EA 30 Días 7.05% 7.58% 8.12% 90 % EA 90 Días 10.91% 11.46% 12.01% 180 % EA 180 Días 10.81% 11.36% 11.91% 12 % EA Mes Corrido 7.45% 7.98% 8.52% ## % EA Año Corrido 11.19% 11.74% 12.29% Indicadores Deuda Privada Yield % Plazo Promedio al Vencimiento (días) Volatilidad % Relación Riesgo Rentabilidad Yield: Medida de rentabilidad que indica la cantidad de ingresos recibidos por el inversionista por causación de intereses. No incluye variaciones en el precio. Rentabilidad Bruta. 2. Plazo promedio al vencimiento: Promedio ponderado de los días al vencimiento de cada uno de los activos del portafolio. Excluye disponible. 3. Volatilidad: Medida de la frecuencia e intensidad de los cambios del precio de un activo definido como desviación estándar de dicho cambio. Periodo de cálculo: año corrido. 4. Relación riesgo rentabilidad: Medida que indica el retorno por unidad de riesgo asumido, un ratio más alto indica que el portafolio proporciona más retorno por el mismo riesgo. Periodo de cálculo: año corrido. Distribución de Retornos Semanales 35% 32.98% 30% 25% Semanas 20% 15% 17.02% 18.09% 10% 9.57% 10.64% 5.32% 5% 3.19% 2.13% 1.06% 0.00% 0% <.17% <2.9% <5.63% <8.36% <11.09% <13.82% <16.55% <19.28% <22.01% <24.74% Retorno Semanal, EA * Fuente BTG Pactual Colombia, 08/ /2017 Rentabilidad Bruta Medellín Carrera 43 A # 1-50 San Fernando Plaza, torre 2 (ANDI), piso 10. Tel +57 (4) Bogotá Carrera 7 # Edificio Avenida Chile, torre A, piso 10 Tel +57 (1) Barranquilla Calle 82 # Centro Empresarial Santa Clara, piso 5 Tel +57 (3)

10 Informe Semanal Fondo de Inversión Colectiva Abierto BTG Pactual Deuda Privada Activos Bajor Administración (millones COP) Composición por indicador $700,000 IB % $600,000 FS 40.38% $500,000 DTF 6.81% $400,000 $300,000 $200,000 $100,000 $- N/A IPC UVR Cta de Ahorros y/o Corriente IB3 3.74% 3.26% 2.35% 0.31% 0.18% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% Porcentaje del Fondo * Fuente BTG Pactual Colombia, 08/ /2017 Fecha de corte para composición por indicador: 31/05/2017 Composición por calificación 12.03% 0.00% 87.97% AAA Nación, sin calificación No necesita calificación Top ten Holdings * Emisor Participación 1 BANCO DAVIVIENDA SA 19.04% 2 BANCOLOMBIA S.A % 3 BBVA COLOMBIA S.A % 4 MINISTERIO DE HACIENDA Y CREDITO PUBLICO 12.00% 5 BANCO DE BOGOTA 8.24% 6 BANCO COLPATRIA S.A. 6.81% 7 FINANCIERA DE DESARROLLO TERRITORIAL SA 4.45% 8 BANCO CORPBANCA COLOMBIA S.A. 4.05% 9 BANCO DE OCCIDENTE 3.85% 10 OTROS 13.45% Total % * Incluye Operaciones de liquidez. Fecha de corte para composición por calificación: 31/05/2017 Fecha de corte para principales emisores: 31/05/2017 Visión general BTG Pactual Global Colombia El gestor independiente más grande de Brasil Equipo de 11 personas con 3 gestores profesionales. Equipo de 135 personas con 35 gestores profesionales Activos bajo administración US $ MM Activos totales R$ 224.1bn (US $ 69.9 bn) Activos bajo administración COP 2.28 billones Amplia experiencia en la gestión de fondos desde el 2007, con 5 profesionales senior en inversiones con una experiencia promedio de 10 años. Patrimonio neto R$ 17.4 mil millones (COP$ ) AUA y/o AUM R$215.4bn (US $ 67.1bn) WUM: R$87.2bn(US$27.2bn) empleados, 68 socios y 179 asociados Medellín Carrera 43 A # 1-50 San Fernando Plaza, torre 2 (ANDI), piso 10. Tel +57 (4) Bogotá Carrera 7 # Edificio Avenida Chile, torre A, piso 10 Tel +57 (1) Barranquilla Calle 82 # Centro Empresarial Santa Clara, piso 5 Tel +57 (3)

11 Informe Semanal Fondo de Inversión Colectiva Abierto BTG Pactual Deuda Privada Condiciones específicas de Clase I i. Cualquier Inversionista que invierta al menos la suma de diez mil millones de pesos ($10,000,000,000.oo) en la Clase I. ii. Fondos de pensiones obligatorias, voluntarias o de cesantías, así como otros portafolios o fondos de naturaleza pensional. iii. Sociedades administradoras de fondos de pensiones y cesantías (AFPs) iv. Compañías de seguros, Compañías de reaseguros, Sociedades de Capitalización, y otras entidades de naturaleza similar v. Sociedades fiduciarias y Sociedades administradoras de inversión vi. Sociedades comisionistas de bolsa vii. Establecimientos de crédito tales como Bancos, Corporaciones financieras, Compañías de financiamiento comercial, entre otros. viii. Fondos mutuos de inversión y Fondos de empleados ix. Almacenes generales de depósito x. Cajas de compensación familiar, cajas de previsión, y otras entidades de naturaleza similar xi. Cooperativas financieras, cooperativas de ahorro y crédito y otras entidades de naturaleza similar vigiladas por la Superintendencia de Economía Solidaria. xii. Sociedades de intermediación cambiaria y de servicios financieros especiales xiii. Fondos de garantías de cualquier naturaleza xiv. Inversionistas institucionales o entidades financieras del exterior, tales como fondos de inversión extranjeros, bancos y brokers extranjeros, fondos soberanos, entre otros. xv. Entidades multilaterales de cualquier naturaleza. xvi. Instituciones de educación superior xvii. La Sociedad Administradora podrá exigir al Inversionista, de forma previa a su vinculación a la Clase I, que acredite el cumplimiento de alguno de los criterios definidos para pertenecer a la Clase Medellín Carrera 43 A # 1-50 San Fernando Plaza, torre 2 (ANDI), piso 10. Tel +57 (4) Bogotá Carrera 7 # Edificio Avenida Chile, torre A, piso 10 Tel +57 (1) Barranquilla Calle 82 # Centro Empresarial Santa Clara, piso 5 Tel +57 (3)

12 Informe Semanal Fondo de Inversión Colectiva Abierto BTG Pactual Deuda Privada Disclaimer El presente material relacionado con los fondos administrados por BTG Pactual Colombia S.A. Comisionista de Bolsa ha sido proporcionada a usted exclusivamente con fines informativos por parte del área de Fund Administration de BTG Pactual y no podrá ser invocada para efectos de cualquier transacción. La información contenida en este documento está sujeta a cambios, y no constituye una oferta para participar en alguna estratefia de inversión. Cualquier solicitud de oferta contrndrá información material no incluida en el presente documento, y complementará, modificará y/o sustituirá en su totalidad la información mencionada en este documento. Toda la información contenida en este documento está sujeta a cambios sin previo aviso. BTG Pactual, y cualquiera de sus entidades vinculadas no asume(n) ninguna obligación de actualizar o revisar este material. Nada de lo contenido en este documento debe interpretarse como asesoramiento de cualquier materia. Usted debe consultar a su propio asesor especialista en la materia relacionada con la información descrita en este documento, así como el perfil de rieso para usted. Este material no podrá invocarse para efectos del registro de sus libros y registros contables, así como para procedimientos tributarios, contables, legales o de otro tipo. Si bien la información en el presente documento ha sido obtenida de fuentes fidedignas y confiables, ni BTG Pactual, ni cualquiera de sus entidades vinculadas hacen declaración alguna o garantía, expresa o implícita, en cuanto a la exactitud o integridad de la información contenida en este documento, y ninguna parte del presente documento deberá tomarse como una promesa o declaración, ya sea de un pasado o futuro rendimiento. La información en este documento no pretende contener todos aquellos datos que puedan ser necesarios para evaluar el producto específico, y e sugerimos realizar su propio análisis independiente de los datos mencionados en este documento. Se le recomienda obtener información adicional que considere necesaria o conveniente para tomar una decisión de inversión informada. Con anterioridad a la realización de cualquier transacción usted (y su representante, si lo hubiera), pueden formular preguntas y recibir respuestas de BTG Pactual sobre la(s) transacción(es) y obtener información adicional con respecto a la(s) mismas, en la medida en que dicha información sea posible entregar sin esfuerzo ni gastos, con el fin de verificar la exactitud de lo aquí contenido. Aunque el presente material refleja las condiciones económicas del momento en el que fue elaborado, no garantizamos que una transacción, de hecho, se ejecutará en la forma especificada en el presente documento. Aprobado y publicado por BTG Pactual, este material no debe ser reproducido, copiado y circulado sin su permiso Medellín Carrera 43 A # 1-50 San Fernando Plaza, torre 2 (ANDI), piso 10. Tel +57 (4) Bogotá Carrera 7 # Edificio Avenida Chile, torre A, piso 10 Tel +57 (1) Barranquilla Calle 82 # Centro Empresarial Santa Clara, piso 5 Tel +57 (3)

13 BTG Pactual Deuda Pública FECHA DE CORTE Estrategia de inversión: Instrumento de inversión que se concentra en títulos de renta fija Colombiana con alta calidad crediticia. Estrategia de inversión flexible que permite cambiar ponderaciones entre instrumentos y plazos, ajustándose a las condiciones del mercado. Perfil de riesgo: Agresivo Plazo mínimo recomendable: de 6 a 12 meses Liquidez: Pacto de permanencia de 5 días hábiles únicamente para el primer abono Calificación: 5/AAA DEUDA PUBLICA PROMEDIO TES 3 AÑOS Indicadores de Riesgo DEUDA PUBLICA % EA 7 Días -8,47% NA* 11,20% 5,60% % EA Mes Corrido 1,03% NA* 15,17% 4,12 % EA 90 Días 26,70% NA* 16,07% 3,47% % EA Año Corrido 17,03% NA* 15,17% 0,29 % EA Inicio*** 1,01% NA* 6,58% Valor del Fondo $ *Informacion PROMEDIO no disponible Historicos DEUDA PUBLICA PROMEDIO TES 3 AÑOS % EA ,08% 11,89% 17,08% % EA ,10% 6,64% 4,38% % EA ,65% 5,04% 5,09% % EA ,45% 7,74% 9,58% % EA ,80% 1,17% 3,00% % EA ,66% 3,55% 3,92% % EA ,63% 0,00% 1,12% % EA ,75% 7,72% 8,43% $ $ $ $ $ $ $ $ $ Evolución de $1,000,000 desde el Inicio del fondo $ $ TES 3 AÑOS BTG Pactual Renta Fija *Evolución de un TES con vencimiento de 3 años, cálculos BTG Pactual. **Fecha de inicio: 12/02/ Yield: Medida de rentabilidad que indica la cantidad de ingresos recibidos por el inversionista por causacion de intereses. No incluye variaciones en el precio. Rentabilidad Neta. 2. Duracion: Medida de sensibilidad al riesgo de tasa de interes de un portafolio que permite estimar el cambio en el valor del portafolio por cada 100 puntos basicos de cambio en la tasa de interés (un incremento de 100 pb con una duracion de 4,12, significa que el portafolio disminuye en 4,12% ) 3. Volatilidad: Medida de la frecuencia e intensidad de los cambios del precio de un activo definido como desviación estándar de dicho cambio en un horizonte de 12 meses. 4. Relación riesgo rentabilidad:medida que indica el retorno por unidad de riesgo asumido, un ratio más alto indica que el portafolio proporciona mas retorno por el mismo riesgo. Calculado desde el inicio

14 FECHA DE CORTE -8,47% 1,03% 26,70% 17,03% 1,01%

15 BTG Pactual MILA FECHA DE CORTE Estrategia de inversión: Instrumento de inversión en renta variable con una estrategia activa, fundamentada en la diversificación y la dispersión del riesgo. Invierte exclusivamente en compañías de mercado MILA Perfil de riesgo: Agresivo. Plazo mínimo recomendable: de 12 a 36 meses Liquidez: 30 días previo anuncio del retiro antes del día 20 de cada mes MILA Indicadores de Riesgo MILA % Nominal 7 Días 0,81% 8,08% % Nominal Mes Corrido 0,82% -0,12 % Nominal 90 Días 8,21% % Nominal Año Corrido 6,90% % Nominal Inicio** -5,29% Valor del Fondo $ Históricos MILA % Nominal ,23% % Nominal ,97% % Nominal ,05% % Nominal ,79% % Nominal ,77% Evolución de $1,000,000 desde el Inicio , , , , , , , ,000 ** Fecha de Inicio 28/10/2011 BTG PACTUAL FONDO MILA 2 P/E: Medida que indica el precio pagado por una acción en relación a los ingresos netos. El P/E indica el número de años que un inversionista se demoraría en recuperar su inversión vía ganancias. 3 Volatilidad: Medida de la frecuencia e intensidad de los cambios del precio de un activo definido como desviación estándar de dicho cambio en un horizonte de 12 meses. Calculado desde el inicio

16 FECHA DE CORTE -8,47% 1,03% 26,70% 17,03% 1,01%