Examine la nueva Industria de Hedge Funds en España un año después de su lanzamiento

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1 Examine la nueva Industria de Hedge Funds en España un año después de su lanzamiento Madrid, 3 de Abril de 2008 > Hotel Meliá Avenida de América Contacte con nosotros: t inscrip@iir.es Partners

2 Estimado Profesional: 2008: El desarrollo de la industria española de Hedge Funds es ya una realidad... Los Hedge funds han alcanzado ya en España un patrimonio de 210 millones de euros y existen 18 Fondos de Inversión Libre registrados en la CNMV. Sabe cuál es el potencial de la nueva Industria de Hedge Funds en España un año después de su lanzamiento? Para resolver todas sus dudas, IIR, le ofrece su Jornada Hedge Funds Uptodate Con la participación de 3 prestigiosas Instituciones: CNMV, INVERCO Y EFPA ESPAÑA Y 13 Expertos de entidades líderes en Gestión Alternativa que le permitirán resolver sus dudas y obtener información de primera mano sobre: > Cómo se armoniza el contenido de la Directiva MIFID con la Directiva UCITS III > Cuál está siendo la evolución a corto/medio plazo de la industria de los HF españoles tras la crisis Subprime > Cuáles son las oportunidades de externalización de funciones commodity en la gestión de vehículos de Inversión Alternativa > Cómo aplicar las mejores herramientas de evolución y toma de decisiones en el análisis de Fondos de Fondos de Inversión Libre > Cuáles son las mejores fórmulas de Risk Management en carteras de HF > Cuáles son los nuevos retos en Administración y Depositaría de HF Aproveche esta Jornada, el día 3 de Abril, para consultar todas sus dudas directa y personalmente con nuestros Expertos en el nuevo mercado de Hedge Funds Mª Elena García Morales Directora de Programas P.D. Aclare de forma personalizada todas sus dudas sobre el lanzamiento y nuevas estrategias de HF 2 Confirme su asistencia! Tel Fax inscrip@iir.es

3 Domine las claves e implicaciones de la nueva Industria de HEDGE FUNDS en 2008 > Cuál es el impacto de MIFID en la comercialización de Hedge Funds > Cuáles son los principales retos en la distribución transfronteriza de Hedge Funds > Cuál está siendo la evolución de los Hedge Funds tras la crisis Subprime > Cuáles son las necesidades específicas de los vehículos de Inversión Alternativa en el ámbito tecnológico y operativo > Cómo aplicar las mejores herramientas de Asset Allocation para garantizar un Portfolio eficiente de HF > Cómo optimizar el Reporting de la Performance y Atribución en Fondos de Fondos de Inversión Libre > Cuáles son los principales riesgos que afectan a los HF y sus fórmulas de control > Cuál es la problemática y dificultades operativas que genera la administración y depositaría de HF y FHF > Qué servicios prestan los Prime Brokerage y qué criterios hay que tener en cuenta para su selección Quién debe asistir? Director de Inversión Gestor de Fondos Director de Banca Privada Gestor de Fondos de Aseguradoras Gestor de Fondos de Pensiones Asesor Fiscal Consultor Director Administración de Fondos Realice Benckmarking de su Gestión, Distribución y Administración de HF con las mejores experiencias del sector Con la participación de 3 prestigiosas Instituciones: CNMV, INVERCO Y EFPA ESPAÑA Y 13 Expertos de entidades líderes en Gestión Alternativa Tel Fax inscrip@iir.es Confirme su asistencia! 3

4 8.45 Recepción de los asistentes y entrega de la documentación 9.00 Apertura de la sesion por el Presidente de la Jornada D. Gonzalo Rengifo Director General PICTET & CIE ( Europe) IMPACTO DE MIFID Y EXAMEN DE APLICACION DEL NUEVO MARCO REGULATORIO DE LOS HEDGE FUNDS EN ESPAÑA Y EN EUROPA 9.15 Cuál es el impacto de MIFID en la Distribución de Hedge Funds. Valoración de la aplicación de las últimas novedades regulatorias introducidas en el Reglamento de IIC D. Jorge Vergara Tecnico Supervisión de la Dirección General de Entidades CNMV Qué consecuencias tiene la entrada en vigor de MIFID en la industria de los Fondos de Inversión en España Cómo se armoniza el contenido de la Directiva MIFID con la Directiva UCITS III Cuáles son los nuevos requisitos que exige MIFID en materia de Gestión de Riesgos Qué obligaciones impone la MIFID en relación a los sistemas de protección de los activos de clientes: efectivo, valores e instrumentos financieros Normas de conducta y Gestión de conflictos de interés Proceso de comercialización de productos: elaboración y venta Clasificación de clientes. El test de idoneidad y la consideración de los fondos UCITS como producto financiero no complejo Cuáles son la condiciones del régimen de suscripciones y reembolso de las participaciones en Hedge Funds y Fondos de Fondos Cuáles son los períodos mínimos de permanencia para accionistas y partícipes para Hedge Funds y Fondos de Hedge Funds Establecimiento de límites máximos a los reembolsos en Hedge Funds y Fondos de Fondos de Hedge Flexibilización del plazo máximo de pago del reembolso y del período de preaviso Flexibilización de la información que han de dar sobre su cartera de inversión 4 Confirme su asistencia! Tel Fax inscrip@iir.es

5 9.45 Cuáles son los últimos desarrollos normativos de la Directiva UCITS III y el mercado paneuropeo de Hedge Funds D. José Manuel Pomarón Secretario General Adjunto INVERCO Café Cual está siendo el impacto de la Directiva UCITS III en la comercialización de IIC Cuales son los actuales retos de la comercialización transfronteriza Mejora de la comercialización transfronteriza Modificación de la Directiva Posibilidad de un régimen paneuropeo de colocaciones privadas Cual es la situación de los Hedge Funds en Europa LOS HEDGE FUNDS TRAS LA INESTABILIDAD DE LA CRISIS SUBPRIME Cuál está siendo la evolución a corto/medio plazo de la Industria de Hedge Funds y de Fondos de Fondos de Hedge en España tras la crisis Subprime D. Santiago Satrústegui Vicepresidente EFPA ESPAÑA Consejero Delegado ABANTE ASESORES Gestión Alternativa en España. Es realmente una alternativa? Dña. Nuria Trio Directora de Estrategia de Producto y Organización CREDIT AGRICOLE ASSET MANAGEMENT Cuáles son las perspectivas de crecimiento y rentabilidad de los Hedge Funds Cuáles son las características de los Hedge Funds que están lanzando al mercado A qué tipo de inversor van dirigidos los Hedge Funds y los Fondos de Fondos de Hedge Análisis de la incorporación de los Fondos de Inversión Libre y Fondos de Fondos Hedge en el Mercado Alternativo MAB La importancia de las diferentes estrategias y su selección Diferentes vehículos para diferentes necesidades Qué vehículos son los más recomendables? BEST PRACTICES EN OPERATIVA Y TECNOLOGIA PARA VEHICULOS DE INVERSION ALTERNATIVA Estandarizando la Necesidades específicas en el ámbito tecnológico excepcionalidad: La y operativo búsqueda de la eficiencia Eficiencia en la administración de entidades de en vehículos de inversión inversión no estándar alternativa Oportunidades de externalización de funciones commodity Algunos ejemplos de best practices D. Luis Alberto Moreno Socio de Servicios Financieros ACCENTURE SISTEMAS DE GESTION DE CARTERAS DE FONDOS: ASSET ALLOCATION EN HEDGE FUNDS Tendencias de la industtria de fondos La convergencia dentro de la La convergencia:who s doing what? Gestión alternativa y Tradicional D. Lorenzo Coletti Responsable de Productos Alternativos PICTET & CIE ( Europe) Importancia de este tipo de análisis en FoHF Análisis en Fondos de Tipos de análisis más útiles para fondos de Inversión libre, gestores y clientes Performance y Atribución Herramienta de evaluación y toma de decisiones Dña. Mónica Gordillo Dificultades en la implementación Directora General RBC DEXIA ANALYTICS EUROPE Almuerzo Tel Fax inscrip@iir.es Confirme su asistencia! 5

6 16.00 How to Select a Hedge Fund. Use of Asset Allocation tools to construct efficient portfolios D. Fernando Luque Senior Financial Editor MORNINGSTAR Análisis crítico de la Rentabilidad Riesgo de los Hedge Funds Problemas de backfilling, de survivorship bias y de autocorrelación Cómo incluir un HF en una cartera tradicional Modelos de gestión del Riesgo Alternativos para carteras de Hedge Funds D. Paulino Sánchez-Escribano Carrasco Responsable de Gestión Alternativa DWS INVESTMENTS NUEVOS RETOS EN ADMINISTRACION Y DEPOSITARIA DE HEDGE FUNDS: LA FUNCION DEL PRIME BROKER RISK MANAGEMENT EN CARTERAS DE HEDGE FUNDS. EL VALOR AÑADIDO DE LAS MANAGED ACCOUNTS Cuáles son los principales riesgos que afectan Cuáles son las técnicas a los Hedge Funds, y fórmulas de control óptimas de gestión de Alfa y Beta en la gestión de fondos de Hedge carteras y sistemas para el Funds control de riesgos con Hedge Funds vs. Managed Accounts: ventajas Hedge Funds e inconvenientes La diversificación como herramienta de control del riesgo Cuáles son las garantías colaterales y de solvencia de las gestoras D. Ander López Qué controles internos establecen las gestoras Responsable de Gestión respecto a los riesgos asumibles Alternativa Los fondos de fondos como instrumento de LYXOR ASSET MANAGEMENT diversificación eficiente o por objetivos SG CORPORATE & El control del riesgo de gestión y operativo INVESTMENT BANKING Metodología de control de riesgo de inversión: aspectos cuantitativos y cualitativos Café Cuáles son las obligaciones y requisitos que deben cumplir los Hedge Funds y los Fondos de Fondos de Hedge en el ámbito de la Administración de Fondos y de la Depositaría Cuál es la función del Prime Brokerage en la operativa de los Hedge Funds, qué servicios prestan y qué criterios tener en cuenta para su selección D. Daniel Fernández Director de Operaciones Euro-VL Espáña D. Jean Louis Bernardo Deputy Head en el área de Investor Services en España SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES Cuál es la problemática y dificultades operativas que genera la administración y depositaría de HF y FHF Cuáles son los riesgos específicos y las posibles soluciones que se pueden aplicar Fin de Jornada 6 Confirme su asistencia! Tel Fax inscrip@iir.es

7 Partners Accenture es una compañía global de consultoría de gestión, servicios tecnológicos y outsourcing. Comprometida con el desarrollo de la innovación, Accenture colabora con sus clientes para ayudarles a convertir sus organizaciones en negocios de alto rendimiento. Con un profundo conocimiento de los diferentes sectores y procesos, unos amplios recursos globales y un constante seguimiento de resultados, Accenture dispone de los mejores profesionales, capacidades y tecnologías para ayudar a sus clientes a mejorar su rendimiento. Con aproximadamente personas trabajando en 49 países, la compañía obtuvo una facturación de millones de dólares durante el año fiscal finalizado el pasado 31 de agosto de La dirección de Accenture en Internet es Credits Agricole Asset Management es la gestora del Grupo Credit Agricole, segundo grupo bancario europeo. Interviene como gestora de mandatos Institucionales con Bancos Centrales, Instituciones Supranacionales, Bancos Fondos de Pensiones y Compañías de Seguros a nivel mundial. Su actividad en la distribución con bancos, en particular en Banca Privada y en Banca Personal, así como su peso en la actividad internacional está evolucionando a un ritmo creciente en estos últimos años. CAAM es la gestora líder en Francia, y una de las tres primeras en Europa en inversión colectiva por activos bajo gestión, a través de sus 8 centros de inversión distribuidos en todo el mundo: París, Londres, Milán, Madrid, Chicago, Hong Kong, Singapur, Tokio y Seúl. En España CAAM está presente mediante una gestora, que gestiona más de 700 millones de euros (Dic 07), y una agencia de valores que dirige sus servicios a clientes institucionales, incluyendo fondos de pensiones, otras gestoras de fondos, bancas privadas o compañías de seguros y otras entidades financieras. Cuenta con más millones de euros (Dic 07) en la Península Ibérica siendo uno de los referentes en la gestión de retorno absoluto y especialmente en la gestión de productos de volatilidad, con gestiones que se caracterizan por un enfoque hacia la búsqueda de la rentabilidad, situándose entre las mejores gestoras Europeas con más de millones de Euros bajo gestión. DWS Investments es la gestora de fondos de Deutsche Bank y cuenta con más de millones de activos bajo gestión1). Es la mayor gestora en su país de origen, Alemania, con millones de EUR y la segunda mayor gestora en todo Europa 2) con millones de EUR y está entre las 10 principales gestoras a nivel global3). Fundada en Alemania en 1956, DWS es hoy uno de los jugadores locales más importantes en los principales mercados de Europa. En EE.UU, DWS opera bajo la marca DWS Scudder. En 2006, DWS empezó su expansión en la zona de Asia Pacífico con su actividad en Singapur e India. Lidera las principales posiciones en rankings de fondos de agencias independientes y ha conseguido numerosos premios que confirman el éxito sostenible y la rentabilidad consistente de DWS. En Alemania, hemos sido galardonados 13 veces consecutivas, con el premio S&P a la mejor gestora. A nivel global cuenta con 700 profesionales de la inversión. Morningstar, Inc. es un proveedor líder de análisis independiente para la inversión. Nuestra misión es crear productos excelentes que ayuden al inversor a alcanzar sus objetivos financieros. Ofrecemos una variada línea de productos a través de internet, software y material impreso para inversores particulares, asesores financieros y clientes institucionales en todo el mundo. Morningstar es una fuente reconocida de información exhaustiva a través de una amplia gama de disciplinas de inversión. Operamos en 15 países y en la actualidad ofrecemos datos sobre más de ofertas de inversión. Pictet Funds es la entidad encargada de la administración, supervisión y distribución de los fondos de inversión del Grupo Pictet. Fundado en 1805 en Ginebra, Pictet & Cie es hoy en día uno de los mayores bancos privados suizos con, en la actualidad, unos activos gestionados y administrados de millones de euros y empleados, repartidos en 19 oficinas en las principales plazas financieras del mundo. Pictet tiene una dilatada experiencia en el campo de la gestión y administración de fondos. Esta tradición se remonta a la creación en 1910 de su primera sociedad de inversiones en el mercado norteamericano, la cual sigue operando hoy en día. Con una gama de más de 80 fondos, Pictet Funds supervisa en la actualidad un patrimonio de más millones de euros. Los fondos de Pictet se gestionan esencialmente desde tres centros de excelencia, Ginebra, Zurich y Londres. La gama de productos abarca todas las clases de activos convencionales, así como áreas de inversión más especializadas. RBC Dexia Risk & Investment Analytics ofrece servicios específicos en los campos de evaluación de riesgos, análisis de performance y atribución de resultados con el objetivo de mejorar la eficiencia operativa de nuestros clientes, así como la capacidad de evaluación de gestión. RBC Dexia Risk & Investment Analytics cuenta con la solidez y consistencia de pertenecer a uno de los mayores grupos custodios del mundo. Entre los servicios destacados del área se encuentra los análisis de performance y atribución, el cumplimiento de las normas GIPS y la predicción de riesgos de las carteras. En todos los servicio se define y determina los análisis a medida con el objetivo de asegurar el cumplimiento específico de sus necesidades de servicio de cada cliente. Société Générale, presente en más de 80 países y con más de empleados, constituye el tercer banco por ingresos netos de la Eurozona, centrando su actividad en los mercados financieros, de inversión y de gestión de activos.aunando experiencia, innovación y calidad en la ejecución, la división de Banca Corporativa e Inversión SGCIB ofrece a sus clientes valor añadido en sus soluciones financieras integrales. SG Corporate & Investment Banking es hoy día el referente europeo en sus tres áreas de especialización: - Mercado de Capitales en euros - Derivados - Financiación Estructurada Lyxor Asset Management, gestora al 100% de SGCIB, con más de 1500 fondos y 73 billones de euros en activos bajo gestión, ofrece a sus clientes nuevas oportunidades de inversión basadas en innovadoras técnicas de gestión que le han permitido un fuerte y continuo crecimiento desde su creación.así, Lyxor AM evoluciona hacia un sofisticado modelo de gestión que aplica y mejora constantemente para ofrecer a sus clientes innovadores productos de inversión en: - Gestión Indexada - Productos Estructurados - Inversión Alternativa Société Générale Securities Services (SGSS) ofrece a inversores institucionales, gestoras de fondos e intermediarios finacncieros una completa gama de servicios de valores de ámbito pan-europeo. Nuestra cartera incluye servicios de custodia local e internacional, servicios de depositaría de fondos, préstamo de valores, reporting de multitud de instrumentos, servicios de ejecución y custodia integrados, administración de fondos y agente de pagos y transferencias. Société Générale Securities Services en la actualidad se encuentra tercero dentro de los custodios europeos y de cimo dentro de loos custodios mundiales con 2,15 billones en activos en custodia. A través de su filial Euro-VL, SGSS proporciona valoraciones a fondos representando unos activos bajo administración de 298 mil millones. El negocio de custodia global de SGSS tiene una clasificación de CU2+ y para la actividad en fondos de inversión de TR2+ por la agencia Fitch. SGSS está presente en 30 mercados financieros y cuenta con empleados. Si quiere patrocinar este evento, contacte con: Nacho Flores. Telf nflores@iirspain.com Tel Fax inscrip@iir.es Confirme su asistencia! 7

8 Partners BOLETIN DE ASISTENCIA Sí, deseo asistir a Nuevo Mercado de Hedge Funds Up to date 2008 Madrid,3 de Abril de 2008 Hotel Meliá Avenida de América Juan Ignacio Luca de Tena Madrid BB0198 Telf.: PLAZAS LIMITADAS. Imprescindible confirmación de IIR España maneras para 6 reservar su plaza u T: u u inscrip@iir.es u F: u Príncipe de Vergara, Madrid APELLIDOS NOMBRE CARGO EMPRESA SECTOR DIRECCION POBLACION C.P. TELEFONO CIF FAX En cumplimiento de la Ley Orgánica de Protección de Datos de Carácter Personal 15/1999, le informamos de que los datos utilizados para este envío proceden de nuestros ficheros de datos personales, debidamente inscrito ante la Agencia Española de Protección de Datos, entre cuyas finalidades se incluye la de realizar acciones comerciales. No obstante, podrá ejercitar sus derechos de acceso, rectificación, cancelación y oposición mediante escrito dirigido a Institute For International Research España, S.L., C/ Príncipe de Vergara nº 109, Madrid al que acompañe fotocopia de su D.N.I.