JUNE 2012 RENTABILIDAD BASADA EN EL ANÁLISIS & LA GESTIÓN DEL RIESGO

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "JUNE 2012 RENTABILIDAD BASADA EN EL ANÁLISIS & LA GESTIÓN DEL RIESGO"

Transcripción

1 JUNE 2012 ASSET MANAGEMENT BY LYXOR RENTABILIDAD BASADA EN EL ANÁLISIS & LA GESTIÓN DEL RIESGO

2 ADVERTENCIA LEGAL (1/2) - Este documento le ha sido facilitado con carácter estrictamente confidencial, ha sido elaborado solamente con fines informativos y no constituye una oferta, ni una solicitación de una oferta de compra o de venta de ningún título o instrumento financiero, o para participar en alguna estrategia de inversión. Este documento no pretende resumir ni incluir todas las disposiciones que debiera contener un memorando de oferta. Toda compra o venta de cualesquiera títulos debería realizarse solamente envirtud it dde un memorando de oferta final. - La información contenida en este documento no deberá interpretarse como una recomendación o solicitación de compra o de venta de ningún título o instrumento financiero, o para participar en alguna estrategia de inversión. No tiene en cuenta objetivos de inversión ni situaciones financieras específicos, ni las necesidades particulares de ninguna entidad o persona concreta. Los inversores deberán realizar su propia apreciación de los riesgos, así como buscar su propio asesoramiento financiero, legal y fiscal con respecto a la idoneidad de invertir en algún título o instrumento financiero o de participar en alguna estrategia de inversión. - Los inversores potenciales deberían saber que toda inversión directa o indirecta en alguno de los vehículos de inversión descritos en este documento podrían estar sujetos a riesgos importantes, incluida la pérdida total del capital invertido, que dichas inversiones podrían estar sujetas a altos niveles de volatilidad, y que existen importantes restricciones a la transmisión y rescate de las acciones o participaciones en dichos vehículos de inversión. La liquidez de una inversión como las descritas en este documento no está garantizada y podrían darse circunstancias en virtud de las cuales dicha liquidez pudiera verse restringida o no ser posible. Los inversores deberán poder soportar los riesgos financieros y la liquidez limitada de estas inversiones. Tales inversiones alternativas solamente son adecuadas para inversores sofisticados que sean capaces de soportar la pérdida de todo el capital invertido. No puede garantizarse de ninguna forma la consecución de los objetivos de inversión de los vehículos de inversión presentados en este documento ni que un inversor no pudiera sufrir la pérdida total o sustancial de su inversión. Los gestores de inversiones delos hedge funds podrán aplicar estrategias de inversión y usar instrumentos financieros que, aunque permitan una oportunidad de generar rentabilidades positivas, también implican un incremento de la volatilidad y un mayor riesgo de pérdidas. Las inversiones descritas en este documento también están sujetas al riesgo de contrapartida o de incumplimiento por parte del emisor. Esta breve exposición no describe todos los riesgos y demás aspectos significativos relativos a las operaciones descritas en este documento. Los inversores potenciales deberían consultar el folleto de oferta correspondiente que contiene la información importante, incluidos los factores de riesgo asociados. - Los datos históricos relativos a los activos descritos en este documento se proporcionan solamente con fines informativos. Todos los datos sobre rentabilidades incluidos en este documento proceden de datos históricos y, en algunos casos, de datos hipotéticos, y podrían reflejar ciertas suposiciones sobre comisiones, gastos, impuestos, cargas de capital, distribuciones y otros factores que podrían condicionar el cálculo de las rentabilidades. Un inversor individual podría haber experimentado resultados distintos durante el período en cuestión en caso de haber sido inversor durante dicho período. Además, estos datos podrían no estar auditados y ser objeto de modificaciones significativas. Rentabilidades pasadas no son indicativas de rentabilidades futuras, y resulta imposible predecir la evolución al alza o a la baja de ningún fondo o índice durante un período de tiempo. - En condiciones normales de mercado, Lyxor tiene intención de ofrecer liquidez semanal o mensual para sus cuentas gestionadas. No obstante, no se garantiza la liquidez semanal o mensual y podrían concurrir circunstancias en virtud de las cuales dicha liquidez no fuera posible, incluyendo, pero no limitándose a: 1. Períodos en los cuales existiera un gran número de solicitudes de rescate, o en los que se produjera una o más solicitudes de rescate de gran volumen; 2. Cuando las directrices de gestión del riesgo de Lyxor prohibieran liquidez adicional (por ej., en el caso de cuentas gestionadas muy apalancadas); 3. Cuando las inversiones subyacentes de una cuenta gestionada impongan restricciones adicionales a la liquidez (por ej., el uso de ventanas de liquidez ). - Aunque la información contenida en este documento (incluidas las rentabilidades históricas o hipotéticas) se ha obtenido de fuentes consideradas fiables, ni Société Générale ( SG ), ni Lyxor Asset Management, S.A. ( Lyxor AM ), ni sus sociedades filiales garantizan su exactitud, oportunidad o compleción. En la medida en que este documento facilita información relativa a un Operador Bursátil y/ o un Fondo de Referencia (en su caso y tal y como se hubiera denominado en este documento), toda la información sobre dicho Fondo de Referencia y Operador Bursátil contenida en este informe (incluidas las rentabilidades históricas o hipotéticas) ha sido proporcionada por el Operador Bursátil. Dicho Operador Bursátil no es una sociedad filial de SG ni de Lyxor AM, y ni SG, ni Lyxor AM ni ninguna de sus sociedades filiales garantizan la exactitud, oportunidad o compleción de dicha información. Ni SG, ni Lyxor AM ni ninguna de sus sociedades filiales han comprobado la exactitud de ninguno de los datos incluidos en este documento y suministrados por el Operador Bursátil o por las distintas fuentes del mismo ni los métodos ni los datos subyacentes utilizados para elaborar esta información. Ni SG, ni Lyxor AM ni ninguna de sus sociedades filiales tienen ninguna obligación de actualizar, modificar o enmendar este documento de comunicación o notificarle de cualquier otra forma que algún aspecto contenido en este documento hubiera variado o que hubiera resultado ser inexacto con posterioridad. Todas las afirmaciones expresadas en este documento son opiniones basadas en nuestro juicio a esta fecha y son susceptibles de ser modificadas sin previo aviso. - SG, Lyxor AM y sus sociedades filiales no asumen ninguna responsabilidad ni obligación fiduciaria con respecto a ninguna consecuencia, financiera o de cualquier otra clase, derivada de una inversión en algún título o instrumento financiero descrito en este documento o en algún otro título, o por la aplicación de alguna estrategia de inversión. Este documento no debe considerarse como un asesoramiento legal, comercial o fiscal. SG, Lyxor AM y todas y cada una de sus sociedades filiales niegan toda responsabilidad por cualquier uso de o confianza depositada en este documento. Lyxor AM y sus sociedades filiales podrán ocasionalmente operar, negociar por cuenta propia, mantener, fijar posiciones en, o actuar como creadores de mercado, asesores, brókers o de cualquier otra forma con respecto a los títulos e instrumentos financieros descritos en este documento. Las marcas de servicio que aparecen en este documento son propiedad exclusiva de SG y de sus sociedades filiales, según el caso. Este documento se destina para el uso exclusivo de su destinatario y no está permitida su reproducción, distribución o publicación por ninguna persona para ninguna finalidad sin el consentimiento previo y por escrito de SG o de Lyxor AM. COPYRIGHT, LYXOR AM,

3 ADVERTENCIA LEGAL (2/2) 3 - Aviso a los inversores europeos: Toda inversión potencial en algún título o instrumento financiero descrito en este documento podría no ser adecuada para todos los inversores. Toda posible inversión exigirá que se demuestre ser un cliente profesional, tal y como se define en la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID). Los títulos e instrumentos financieros descritos en este documento podrían no estar disponibles en todas las jurisdicciones. Las inversiones en o vinculadas a hedge funds (fondos de gestión alternativa o de alto riesgo) son altamente especulativas y podrían verse afectadas negativamente por la ausencia de regulación al respecto y por la aplicación de estrategias y técnicas de negociación. Además, los hedge funds son habitualmente menos transparentes en términos de información y de fijación de precios y tienen mayores comisiones que los fondos registrados. Los inversores en hedge funds podrían no disfrutar de las mismas protecciones que los inversores minoristas tal y como se definen en la MiFID. - Aviso a los inversores de Estados Unidos: Toda inversión potencial en algún título o instrumento financiero descrito en este documento podría no ser adecuada para todos los inversores. Toda posible inversión exigirá que se demuestre ser un inversor acreditado, tal y como se define en la Disposición D de la Ley de Valores de 1933, y modificaciones posteriores, y un comprador cualificado, tal y como se define en la Sección 2(a)(51) de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, y modificaciones posteriores (la Ley 40 ). Los títulos e instrumentos financieros descritos en este documento podrían no estar disponibles en todas las jurisdicciones. Las inversiones en o vinculadas a hedge funds (fondos de gestión alternativa o de alto riesgo) son altamente especulativas y podrían verse afectadas negativamente por la ausencia de regulación al respecto y por la aplicación de estrategias y técnicas de negociación que podrían estar prohibidas para los fondos registrados de conformidad con la Ley 40. Además, los hedge funds son habitualmente menos transparentes en términos de información y de fijación de precios y tienen mayores comisiones que los fondos registrados. Los inversores en hedge funds podrían no disfrutar de las mismas protecciones que los inversores en los fondos registrados de conformidad con la Ley 40, incluyendo las limitaciones a las comisiones, controles sobre las políticas de inversión y las obligaciones relativas a información financiera. - Aviso a los inversores canadienses: Toda inversión potencial en algún título o instrumento financiero descrito en este documento podría no ser adecuada para todos los inversores. Toda posible inversión exigirá que se demuestre ser un cliente permitido, tal y como se define en el Instrumento Nacional y un inversor acreditado, tal y como se define en el Instrumento Nacional Los títulos e instrumentos financieros descritos en este documento podrían no estar disponibles en todas las jurisdicciones de Canadá. Los vehículos de inversión descritos en este documento no se ofrecerán mediante folleto en Canadá y en consecuencia no estarán sujetos a lo dispuesto en los Instrumentos Nacionales y Asimismo, las inversiones en o vinculadas a hedge funds (fondos de gestión alternativa o de alto riesgo) son altamente especulativas y podrían verse afectadas negativamente por la ausencia de regulación al respecto y por la aplicación de estrategias y técnicas de negociación habitualmente prohibidas para los fondos ofrecidos mediante folleto. Además, los hedge funds son habitualmente menos transparentes en términos de información y de fijación de precios y tienen mayores comisiones que los fondos ofrecidos mediante folleto. Los inversores en hedge funds podrían no disfrutar de las mismas protecciones que los inversores en fondos ofrecidos, incluyendo las limitaciones a las comisiones, controles sobre las políticas de inversión y las obligaciones relativas a información financiera. - Aviso a los inversores australianos: Sucursal de Société Générale en Australia (ABN ). SG está sujeta a la supervisión del APRA y ASIC y poseeunafslnº236651concedidoenvirtuddela Ley de Sociedades d de 2001 (Cth) ( Ley"). La información ió contenida eneste documento está dirigidai id solamente a destinatarios t i que sean clientes mayoristas tal y como se definen en la Ley. - Aviso a los inversores de Hong Kong: este documento es distribuido en Hong Kong por SG Securities (HK) Limited y la Sucursal de Société Générale en Hong Kong, sujetas a supervisión de la Comisión de Valores y Futuros y a la Autoridad Monetaria de Hong Kong respectivamente. La información contenida en este documento está dirigida solamente a destinatarios que sean inversores profesionales tal y como se definen en la Ordenanza sobre Valores y Futuros, Parte III. - Aviso a los inversores japoneses: este documento es distribuido en Japón por Société Générale Securities (North Pacific) Ltd., Sucursal en Tokio, sujeta a la supervisión de la Agencia de Servicios Financieros de Japón. Este documento se dirige exclusivamente a Inversores Profesionales tal y como se definen en la Ley de Instrumentos Financieros y de Mercados de Valores vigente en Japón y solo a aquellos destinatarios a los que Société Générale Securities (North Pacific) Ltd., Sucursal en Tokio, se lo envíe directamente, y en ningún caso deberá enviarse a terceras partes. - Aviso a los inversores de Singapur: este documento es distribuido en Singapur por la Sucursal en Singapur de Société Générale, sujeta a la supervisión de la Autoridad Monetaria de Singapur. Este documento solamente podrá distribuirse a inversores institucionales, acreditados y expertos. - Aviso a los inversores de Taiwán: el objeto de este documento consiste en hacer una presentación de todas nuestras actividades en mercados de capitales desarrolladas en la región de Asia-Pacífico y solo podrá distribuirse a inversores institucionales. Los productos mencionados en este documento podrían no ser elegibles o no estar disponibles para la venta en Taiwán y podrían no resultar adecuados para todas las clases de inversores. - Aviso a los inversores del Reino Unido: este documento es publicado en el Reino Unido por o a través de la Sucursal en Londres de Société Générale. Société Générale es una institución de crédito francesa (banco) autorizada y supervisada por la Autoridad de Control Prudencial francesa. Société Générale está sujeta a la regulación establecida por la Autoridad de Servicios Financieros (FSA) del Reino Unido. Previa solicitud a Société Générale, podrán obtener un mayor detalle sobre toda la legislación publicada por la FSA y aplicable a Société Générale. Este documento no está concebido o dirigido a clientes minoristas se dirige y pone a disposición exclusivamente de clientes profesionales y contrapartidas elegibles (tal y como se definen en las normativa de la FSA) y no deberá ser tenida en cuenta por ninguna otra persona o parte.

4 LYXOR ASSET MANAGEMENT VISIÓN GENERAL LYXOR CORP PRES JANUARY 2012

5 POSICIONAMIENTO ÚNICO, CRECIMIENTO DINÁMICO 5 Lyxor Asset Management se constituyó en 1998 para ofrecer de forma global productos financieros innovadores a inversores institucionales Con sede central situada en París y sujeta a la supervisión de la Autoridad de los Mercados Financieros francesa (AMF) Sociedad filial participada al 100% por Société Générale Ratings de la deuda a largo plazo de Société Générale: Moody s A2, Standard & Poor s A, Fitch A+ EUROPA, ORIENTE MEDIO, ÁFRICA París Ámsterdam Luxemburgo Dublín Frankfurt Londres Madrid Milán Lyxor Asset Management S.A. Lyxor International Asset Management S.A. Lyxor Asset Management Ireland Ltd. Lyxor Asset Management Luxembourg S.A AMÉRICAS Nueva York Lyxor Asset Management Inc ASIA PACÍFICO Tokio Shangai Hong Kong Lyxor AM Japan Co. Ltd. Fortune SG Fund Management Co. Posicionamiento Único Centrados t d en los sectores más dinámicos i del espectro AM : Soluciones pura Beta y Alfa Alternativa Pioneros en áreas selectivas de especialización Reconocimiento generalizado por todo el sector por la calidad y la innovación millones de de Activos Gestionados (1) % crecimiento anualizado AG Investment & Research Team Business & Sales Presence Business & Sales Presence (1) Cifras a 31 de mayo de Fuente: Lyxor AM * Estos activos se corresponden con la participación del 49% en el capital de Fortune SG Fund Management Co., Ltd. ( Fortune SG ). Fortune SG es una empresa conjunta entre Baosteel Group y Lyxor. Fortune SG gestiona carteras invertidas principalmente en mercados de renta variable, de bonos y monetarios de China para inversores chinos.

6 EL MODELO LYXOR 6 Nuestra cultura y experiencia Soluciones Research-Driven basadas en Solutions el Análisis Organización Client-Focused Centrada Organization en el Cliente Gestión del Riesgo Avanzada Equipos de análisis independientes Reputación académica internacional Modelos patentados aplicados a la gestión de carteras Compromiso compartido aportando soluciones y servicios orientados al cliente Cultivamos las relaciones a largo plazo Compromiso con la transparencia y la flexibilidad d Departamento de riesgos formado por 30 profesionales experimentados Seguimiento de riesgos independiente a través de todas las fases del proceso de inversión Seguimiento activo de la fijación de precios, valoraciones, límites de inversión y riesgos de mercado valores Innovación Herramientas vanguardistas de diversificación abarcando un amplio rango de perfiles de riesgo y de clases de activos Acceso a fuentes no correlacionadas de rentabilidad Apalancamiento con sofisticadas técnicas financieras Transparencia Una prioridad principal y consecuencia importante de la innovación La búsqueda de rentabilidad con igual énfasis sobre la gestión del riesgo Herramientas de monitorización avanzadas y acceso a información financiera detallada Flexibilidad Espíritu emprendedor con el soporte de una de las principales instituciones financieras multinacional Soluciones a medida adaptadas al perfil de riesgo y a los objetivos de rentabilidad de los clientes Enfoque proactivo, adaptando de forma continua nuestra gama de productos a las condiciones cambiantes de mercado

7 SOLUCIONES DE INVERSIÓN PURA BETA & ALFA ALTERNATIVA 7 5º mayor proveedor de ETFs del mundo Una gama creciente de 276 ETFs que engloba más de 173 índices. Cotizados en 11 bolsas de valores en todo el mundo 1er ETF lanzado a través de Euronext Paris en 2001 ETFs millones de Especialistas en Análisis, Asignación de Activos, Gestión del Riesgo & Productos Estructurados INVERSIONES ALTERNATIVAS millones de Plataforma de Cuentas Gestionadas Líder Mundial, con más de 100 fondos Fondos de Hedge Funds con distintas características de los perfiles de liquidez, concentración & estrategia Indices de Hedge Funds y fondos de índices ofrecen exposición Global, Sectorial o Temática de hedge funds Más de 10 años de éxitos e innovación Una gama completa de fondos multi-activos Especialistas en fondos de Principal Garantizado & Fórmula Fondos sistemáticos VolCap & VolTarget para el seguimiento de la volatilidad y la gestión del riesgo SOLUCIONES ESTRUCTURADAS millones de INVERSIONES CUANTITATIVAS millones de 17 años de experiencia en Estrategias de Rentabilidad Absoluta ( Absolute Return ) Índices Mejorados vanguardistas (1) Cifras a 31 de mayo de Fuente: Lyxor AM millones de EUR corresponden a la participación del 49% de Lyxor en el capital de Fortune SG Fund Management Co.

8 EN CONSTANTE VANGUARDIA A LO LARGO DE LA HISTORIA Lyxor nombrado Gestor Institucional del Año por Alternative Investment News 1998 Fundación de Lyxor Asset Management Lanzamiento de la 1ª Cuenta Gestionada de Lyxor 1999 Constitución de Lyxor International Asset Management 2001 Lanzamiento de los Fondos Diversificados de Lyxor un FoHF multi-estrategia invertido en la Plataforma Lyxor 2003 Lanzamiento de la 100 ª Cuenta Gestionada Adopción de la marca Lyxor ETF 2004 Asia Risk Awards 2004 Gestor de Activos del Año The Grannies Mejor Plataforma de Cuentas Gestionadas Primer Fondo Contractual francés 2005 Constitución de Lyxor Luxemburgo Primeros Trackers en China y Europa del Este 2007 Constitución de Lyxor Japón º Aniversario Lanzamiento de nuevas series de Índices Hedge Fund Fusión con SG Asset Management Alternative Investments: SG Asset Management en los EEUU se convierte en filial de Lyxor, empresa conjunta china (Fortune SG) y Lyxor Irlanda 2010 Lanzamiento de la 1ª Plataforma de Cuentas Gestionadas dedicada 2011 Lyxor lanzó la primera gestora individual de hedge funds en la Plataforma Dimensión UCITS Lyxor Lyxor Asset Management U.S. se constituye como SG Asset Management Creación del Dollar Premium Primer fondo con la marca Lyxor 2000 Licencia de Tracker exclusivo en la CAC 40 Lanzamiento de las actividades de ETF y fondos de índices

9 AMPLIO RECONOCIMIENTO EN EL SECTOR 9 Cuentas Gestionadas Fondo de Hedge Funds Gestora de Activos del Año ETFs 2012, 2011 & 2010 HedgeWeek Awards Mejor Plataforma aao ade Cuentas Gestionadas Best Managed Account Platform 2012 InvestHedge Billion Dollar Club 13 ª mayor Gestora de Fondos de Hedge Funds del Mundo 2010 AsiaRisk Gestora de Activos del Año 2011 Structured Products Europe Awards 2011 Mejor Proveedor de Best ETFs ETF Provider 2012 & 2011 The Hedge Fund Journal Plataforma líder de Cuentas Gestionadas 2010 Talents de la Gestion by Multi Rating and NYSE Liffe Mejor Gestora Global de Fondos de Hedge Fund 2009 Alternative Investment News Gestora Institucional del Año 2011 Risk Nº 1 en Europa y Asia 2012 HFM Week European Hedge Fund Services Awards Plataforma de Cuentas Gestionadas Best Managed más innovadora Account Platform 2009 Hedge Funds World Middle East Mejor Proveedor de Fondos de Fondos 2011 Talents de la Gestion Number 1 in Europe by Multi and Asia Rating and NYSE Liffe Mejor Proveedor de ETFs 2011 Hedge Funds Review Service Provider Rankings Plataforma de Cuentas Gestionadas Nº1 desde un Best punto Managed de vista de Hedge Account Fund / Platform FoHF 2009 Pensions Management, Member of FT Group Mejor Hedge Fund de Fondos 2010 Actifs du Patrimoine by L Agéfi Actifs (Paris) Gold Award Distribution

10 ETFs & INDEXACIÓN LYXOR CORP PRES JANUARY 2012

11 LYXOR: ESPECIALISTAS EN RÉPLICA DE ÍNDICES Dos pilares históricos 11 ESPECIALISTAS EN REPLICACIÓN LYXOR ETF FONDOS DE ÍNDICES & MANDATOS Replicación física Cestas perfectas o muestras Replicación sintética Basada en swaps 276 ETFs con acceso a más de 173 índices individuales de renta variable, obligaciones, materias primas y estrategias con índices cotizados en 11 plataformas de negociación* Fondos de inversión colectiva con estructura abierta ( open ended ) Total conformidad con la Directiva UCITS IV Principales estructuras utilizadas en Lyxor ETFs: SICAV francesa, FIC francés, SICAV luxemburguesa Plataforma de Fondos de Índices altamente competitiva en Europa para instituciones Reducido error de seguimiento: centrados en la excelencia operativa Sobre-rentabilidad por medio del Préstamo de Títulos Soluciones dedicadas: Proceso de personalización altamente reactivo y flexible Respaldado por el Análisis Cuantitativo de formas avanzadas de indexación y gestión pasiva bajo restricciones *A mayo de 2012

12 LÍDER EN ETFs 12 Expertos en ETFs desde 2001, pioneros en Europa Actualmente: incluido entre los 6 mayores agentes en el mundo y entre los 3 mayores en Europa (en términos de activos gestionados), 1er creador de mercado en términos de volumen en Euronext* Siempre a la vanguardia en innovación (es decir, ETFs diferenciados de Materias Primas Excl.-Energía, Volatilidad VIX optimizada) Diferenciales de negociación competitivos, situados en los primeros puestos en términos de liquidez, 19%* cuota de mercado de negociación en Europa, situados en los primeros puestos en términos de eficiencia de replicación (error de seguimiento) Basados en las fortalezas en materia de Banca de Inversión de SG, operando de acuerdo con los principios de mejor ejecución Establecimiento de nuevos estándares en el sector en términos de eficiencia de Gestión de Activos, Liquidez y Replicación (Estándares de Calidad de Lyxor ETF) Number 1 in Europe and Asia * A mayo de 2012

13 ESTÁNDARES DE CALIDAD DE LYXOR ETF 13 Un compromiso de transparencia, eficiencia y liquidez Los ETFs de Lyxor siempre han sido productos de inversión transparentes, pero vamos un paso por delante comprometiéndonos al cumplimiento de una serie de indicadores de calidad en áreas clave para todos los inversores. Los Estándares de Calidad d de Lyxor ETF aborda los aspectos importantes t de las inversiones i en ETFs y van más allá de los requisitos establecidos por la directiva europea sobre inversiones UCITS. El documento de Calidad (Charter) consiste en una serie de compromisos relativos a: CALIDAD DE LA GESTIÓN DE ACTIVOS RIESGO DE CONTRAPARTIDA REPLICACIÓN DE ÍNDICES LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO TRANSPARENCIA NEGOCIACIÓN MERCADO SECUNDARIO

14 GESTIÓN PASIVA PARA LAS INSTITUCIONES 14 FONDOS DE ÍNDICES CON ESTRUCTURA ABIERTA SOLUCIONES & MANDATOS DEDICADOS MODELOS AVANZADOS DE INDEXACIÓN SICAV LYXOR INDEX Fund (Luxemburgo), plataforma de fondos de Índice UCITS III creada en 2006 Índices principales, segmentos específicos de los mercados bursátiles, índices temáticos Preferencia por la replicación física TER competitivo Fijación de las comisiones de entrada y de salida al valor justo de mercado para proteger a los inversores existentes Adaptación a los requisitos específicos de las grandes instituciones Índices a medida, exclusión de valores Restricciones a nivel del proceso de inversión (exclusión de swaps y de derivados) Política de reinversión de dividendos y esquema de distribución a medida Depositario o TA designado, bróker Restricciones al préstamo de valores Cobertura de divisas Otras garantías (SRI, ) Información financiera Política de derechos de voto Cuentas segregadas (mandatos) Fondos dedicados Lanzamiento de nuevos subfondos o clases de acciones dentro de la SICAV LYXOR Index Fund Evitar sesgos de índices ponderados en función de la capitalización de mercado y mejorar la diversificación Fuerte contribución de la Investigación al debate académico y al desarrollo de Productos Centrados en la indexación basada en riesgos respaldados por las técnicas de presupuestos de riesgos Enfoque «ERC» patentado (Igual Contribución al Riesgo) Solidez, no correlación con las expectativas de rentabilidad, autosuficiencia sin restricciones discrecionales Suministrados en forma de índices o de servicios integrales de gestión de fondos

15 INDEXACIÓN POR LYXOR 15 Nuestra estructura abierta ligada a índices ÍNDICES PRINCIPALES ÍNDICES ESPECIALIZADOS EUROPA GLOBAL RENTA FIJA BASADOS EN RIESGO TEMÁTICOS MSCI EUROPE Euro STOXX 50 Euro Stoxx (320) S&P 500 EGBI ERC (Euro Stoxx 50) LPX 50 (Private Equity) T-Rex (Replicación de Hedge Fund ) DISPONIBLES PREVIA SOLICITUD Euro Stoxx Large Cap Value Euro Stoxx Mid Cap Euro Stoxx Large Cap Growth Euro Stoxx Small Cap Stoxx ex Euro Topix MSCI World FTSE 100 EPRA Europe (Inmobiliario)

16 PROCESO DE INVERSIÓN GESTIÓN PASIVA DEL ÍNDICE 16 Técnicas de replicación DEFINICIÓN APLICACIONES TE OBJETIVO (*) Replicación Sintética Basada en swaps Replicación mediante swaps Rentabilidad replicada sin posiciones físicas, flexibilidad Cartera invertida en títulos líquidos Inversores con restricciones de TE muy fuertes ya que el error de seguimiento es muy bajo debido a los bajos costes de replicación Exposición a índices que no pueden replicarse físicamente < 0,1% Replicación Pura Compra de todos los valores del índice construyendo la cartera perfecta" En las mismas proporciones que las ponderaciones del índice Inversores con fuertes restricciones de TE Grandes carteras Activos subyacentes líquidos < 0,2% Replicación por Muestreo Construcción de una cartera de referencia con un número menor de valores que en el índice Evolución lo más próxima posible al índice TE minimizado por medio de un optimizador Alto número de valores en el índice Algunos valores del índice tienen poca liquidez Compra de algunos valores resulta caro < 0,5% Replicación Sintética Basada en futuros Replicación mediante futuros sobre índices Rentabilidad replicada sin posiciones físicas, flexibilidad Cartera principalmente invertida en instrumentos del mercado monetario Coste alto de compra y posesión directa de los componentes del índice Los inversores pueden desviarse temporalmente del índice de referencia (los futuros podrían no replicar perfectamente los índices en breves períodos de tiempo) < 0,5% (*) TE = Tracking Error (error de seguimiento), solo para índices de gran capitalización

CÓDIGO ISIN FR0010251744

CÓDIGO ISIN FR0010251744 París, La Défense, 26/06/2014 ASUNTO: Cambio del Fondo que figura a continuación: DENOMINACIÓN DEL ETF CÓDIGO ISIN LYXOR UCITS ETF IBEX 35 FR0010251744 Estimado/a Sr./Sra.: Por la presente le informamos

Más detalles

- Metodología de la réplica sintética de índices en los Lyxor ETF -

- Metodología de la réplica sintética de índices en los Lyxor ETF - - Metodología de la réplica sintética de índices en los Lyxor ETF - www.lyxoretf.es Todo sobre los LYXOR ETF Lyxor es pionera en el uso de la réplica sintética para la creación de ETFs (Exchange Traded

Más detalles

Carteras Elección Plus

Carteras Elección Plus Carteras Elección Plus Abril 2015 Para garantizar tu éxito, nace la segunda generación de nuestro exclusivo servicio de gestión discrecional de carteras de fondos. Las Nuevas Carteras Elección PLUS reafirman

Más detalles

FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Noviembre 2007 Página 1 de 11 Índice 1. DEFINICIÓN 2. PARTICULARIDADES 3. RIESGOS 4. COSTES 5. CATEGORIAS DE FONDOS 6. IIC DE INVERSION LIBRE - HEDGE FUNDS

Más detalles

UN EQUIPO DE CONFIANZA UN ENFOQUE PROBADO

UN EQUIPO DE CONFIANZA UN ENFOQUE PROBADO UN EQUIPO DE CONFIANZA UN ENFOQUE PROBADO CONVICCIÓN Y RESPONSABILIDAD EN LA GESTIÓN DE ACTIVOS Con 80 000 millones de euros en activos gestionados, Candriam es líder paneuropeo y multiespecialista en

Más detalles

INTRODUCCIÓN A LA OPERATIVA CON PARES. LYXOR ETFs. Jorge Estévez Grupo ER www.grupoempresarialer.com. www.grupoempresarialer.com

INTRODUCCIÓN A LA OPERATIVA CON PARES. LYXOR ETFs. Jorge Estévez Grupo ER www.grupoempresarialer.com. www.grupoempresarialer.com INTRODUCCIÓN A LA OPERATIVA CON PARES. LYXOR ETFs Jorge Estévez Grupo ER www.grupoempresarialer.com www.grupoempresarialer.com ETF viene del inglés Exchange Traded Fund, o Fondo Cotizado en Bolsa. Se trata

Más detalles

Dirección de Compliance RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN. Definición

Dirección de Compliance RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN. Definición RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN Definición Los fondos de inversión son Instituciones de Inversión Colectiva; esto implica que los resultados individuales están en función de los rendimientos obtenidos

Más detalles

Omega Gestión de Inversiones SGIIC. Adler FIL

Omega Gestión de Inversiones SGIIC. Adler FIL Omega Gestión de Inversiones SGIIC Adler FIL Principales Estrategias Fondo Política de Inversión Equity Beta Objetivo de Retorno Términos de liquidez Laredo FIL Fondo de Fondos conservador, diversificado

Más detalles

DOCUMENTO DE DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR CLASE I 1 EURO

DOCUMENTO DE DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR CLASE I 1 EURO DOCUMENTO DE DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR CLASE I 1 EURO El presente documento contiene información clave para los inversores en este OICVM. No se trata de material de promoción comercial. La información

Más detalles

Por qué elegir un fondo multi-activos?

Por qué elegir un fondo multi-activos? Por qué elegir un fondo multi-activos? La asignación de activos es el principal factor que determina las rentabilidades a largo plazo Creemos que, a largo plazo, la clave para generar rentabilidades favorables

Más detalles

La negociación con índices bursátiles es especulativa y se ve influida por muchos factores.

La negociación con índices bursátiles es especulativa y se ve influida por muchos factores. Índices bursátiles Hoja Informativa Introducción Operar con índices bursátiles Los índices bursátiles de las plataformas eforex de Swissquote son contratos derivados OTC cuyo subyacente es un índice bursátil.

Más detalles

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN 02 Funcionamiento de los Fondos 04 Tipos de Fondos 05 Comisiones en los Fondos 06 Riesgo de los Fondos 07 Fiscalidad de los Fondos Qué es un Fondo?

Más detalles

Experiencia en la gestión desde 1928

Experiencia en la gestión desde 1928 Experiencia en la gestión desde 1928 4º Trimestre 2013 Pág 1 I Exclusivamente para brokers/distribuidores. No se permite su distribución al público. Una Plataforma Sólida Experiencia Conocimiento de mercado

Más detalles

SOLO PARA INVERSORES PARTICULARES. Introducción a ishares y los ETFs

SOLO PARA INVERSORES PARTICULARES. Introducción a ishares y los ETFs SOLO PARA INVERSORES PARTICULARES Introducción a ishares y los ETFs INTRODUCCIÓN A ISHARES Y LOS ETFs INTRODUCCIÓN A ISHARES Y LOS ETFs Únase a la revolución en el mundo de la inversión Los fondos cotizados

Más detalles

Política de inversiones de Caja de Ingenieros, FP

Política de inversiones de Caja de Ingenieros, FP Objetivo general El presente documento tiene por objeto establecer los principios que deben observarse en la toma de decisiones de inversión y en la evaluación de las mismas. Los principios de la política

Más detalles

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO PRODUCTOS COTIZADOS MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO Multiplique x5 la evolución diaria del IBEX 35 900 20 40 60 warrants.com El corto plazo como generación de valor Muchos inversores

Más detalles

El fondo que recoge la cartera modelo para esta parte de la gama es Abante Bolsa Absoluta FI.

El fondo que recoge la cartera modelo para esta parte de la gama es Abante Bolsa Absoluta FI. 1 Por qué invertir en gestores flexibles? La materia prima principal de nuestros fondos de la Gama Beta más Alpha está constituida por fondos de inversión gestionados por los que en Abante denominamos

Más detalles

TEMA 6. LA INVERSIÓN COLECTIVA O COMO COMPARTIR LA INVERSIÓN CON OTROS: LOS FONDOS Y LAS SOCIEDADES DE INVERSIÓN

TEMA 6. LA INVERSIÓN COLECTIVA O COMO COMPARTIR LA INVERSIÓN CON OTROS: LOS FONDOS Y LAS SOCIEDADES DE INVERSIÓN TEMA 6. LA INVERSIÓN COLECTIVA O COMO COMPARTIR LA INVERSIÓN CON OTROS: LOS FONDOS Y LAS SOCIEDADES DE INVERSIÓN 6.1 Cuáles son las características de la inversión colectiva?. 6.2 Qué tipos de inversiones

Más detalles

SERVICIO DE GESTIÓN DE CARTERAS DE FONDOS

SERVICIO DE GESTIÓN DE CARTERAS DE FONDOS SERVICIO DE GESTIÓN DE CARTERAS DE FONDOS ÍNDICE Descripción y características del servicio Experiencia en gestión patrimonial y proceso de selección de Fondos de Inversión Ventajas fiscales Tipos de perfiles

Más detalles

AVIVA FONDO III, F.P.

AVIVA FONDO III, F.P. AVIVA FONDO III, F.P. DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN DE AVIVA FONDO III, F.P. La vocación inversora del Fondo se define como un fondo de Renta Fija Corto Plazo. El objetivo

Más detalles

IC mpliance. en este número. Directrices sobre los ETF y otras cuestiones relativas a los OICVM. Directrices sobre sobre fondos fondos cotizados

IC mpliance. en este número. Directrices sobre los ETF y otras cuestiones relativas a los OICVM. Directrices sobre sobre fondos fondos cotizados N Ú M E R O 04 F E B R E R O 2 0 1 3 NEWSLETTER DE COMPLIANCE IC mpliance 1111111 en este número Directrices sobre sobre fondos fondos cotizados (ETF) cotizados y otras cuestiones (ETF) y otras relativas

Más detalles

CARTERAS GESTIONADAS DE FONDOS. Noviembre 2012

CARTERAS GESTIONADAS DE FONDOS. Noviembre 2012 CARTERAS GESTIONADAS DE FONDOS Noviembre 2012 ÍNDICE 01 COMPORTAMIENTO HISTÓRICO 02 FILOSOFÍA DE INVERSIÓN 03 COMPOSICION ACTUAL DE LAS CARTERAS 04 RAZONES PARA INVERTIR 2 01 COMPORTAMIENTO HISTÓRICO Una

Más detalles

GUÍA PRÁCTICA. ETFs 5 PREGUNTAS PARA DESCUBRIR UN NUEVO MUNDO DE VENTAJAS BC%

GUÍA PRÁCTICA. ETFs 5 PREGUNTAS PARA DESCUBRIR UN NUEVO MUNDO DE VENTAJAS BC% GUÍA PRÁCTICA ETFs 5 PREGUNTAS PARA DESCUBRIR UN NUEVO MUNDO DE VENTAJAS BC% 1 Qué es un ETF? ETFs ACCIÓN COTIZADA FONDO DE INVERSIÓN U Un ETF es un fondo de inversión colectiva que puede comprarse y venderse

Más detalles

Líder en Europa. BNP Paribas L1 Equity Best Selection Euro

Líder en Europa. BNP Paribas L1 Equity Best Selection Euro Líder en Europa BNP Paribas L1 Equity Best Selection Euro 1 Creemos que ahora sería UN buen momento para invertir en Europa, por los siguientes motivos: Robustez corporativa: pese al difícil entorno reinante

Más detalles

Tendencias actuales en Gestión de IICs.- Nuevos Fondos; nuevos activos. Experiencia española. Guatemala, Junio 2004

Tendencias actuales en Gestión de IICs.- Nuevos Fondos; nuevos activos. Experiencia española. Guatemala, Junio 2004 Tendencias actuales en Gestión de IICs.- Nuevos Fondos; nuevos activos. Experiencia española Guatemala, Junio 2004 1 Nuevos Fondos; nuevos Activos. La experiencia española Importantes avances en últimos

Más detalles

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO PRODUCTOS COTIZADOS MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO Multiplique x3 y x5 la evolución diaria del IBEX 35 900 20 40 60 warrants.com x3x5x3x 5x3x5x3 x5x3x5x 3x5x3x5 x3x5x3x 5x3x5x3 x5x3x5x

Más detalles

Union Bancaire Privée: presentación general

Union Bancaire Privée: presentación general Union Bancaire Privée: presentación general 4T 2013 Union Bancaire Privée, UBP SA 96-98, rue du Rhône CP 1320 1211 Ginebra 1, Suiza Tfno: +41 58 819 2111 Fax: +41 58 819 2200 2 Juntos en el futuro El compromiso

Más detalles

JPMorgan Asset Management

JPMorgan Asset Management JPMorgan Asset Management Quiénes somos? Fundada en 1838 en EEUU, JPMorgan Chase & Co. es una de las mayores entidades financieras del mundo. JPMorgan Chase & Co. es el nombre del grupo resultante de las

Más detalles

FONDOS COTIZADOS (ETFs) ANTONIO MORENO ESPEJO

FONDOS COTIZADOS (ETFs) ANTONIO MORENO ESPEJO Bogotá 5 de diciembre de 2007 FONDOS COTIZADOS (ETFs) ANTONIO MORENO ESPEJO DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTROS DE ENTIDADES . Introducción. Características y Ventajas. Liquidez. Negociación. ETFs en

Más detalles

JPMorgan Highbridge Statistical Market Neutral. Porque a veces, las revoluciones son necesarias

JPMorgan Highbridge Statistical Market Neutral. Porque a veces, las revoluciones son necesarias JPMorgan Highbridge Statistical Market Neutral Porque a veces, las revoluciones son necesarias JPM Highbridge Statistical Market Neutral JPM Highbridge Statistical Market Neutral es un fondo que persigue

Más detalles

FONDOS INVERSIÓN LIBRE.

FONDOS INVERSIÓN LIBRE. FONDOS INVERSIÓN LIBRE. Este documento refleja la información necesaria para poder formular un juicio fundado sobre su inversión. Esta información podrá ser modificada en el futuro. Definición: Los Fondos

Más detalles

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO 02948 FOLLETO MULTI SG 8P 12/12/14 10:56 Página 1 PRODUCTOS COTIZADOS MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO Multiplique x5 la evolución diaria del IBEX 35 900 20 40 60 www.sgbolsa.es El

Más detalles

Lo que se comunica como hecho relevante a todos los efectos en Madrid, a 10 de julio de 2014.

Lo que se comunica como hecho relevante a todos los efectos en Madrid, a 10 de julio de 2014. Este documento es un anuncio y no constituye un folleto conforme a la Directiva de Folletos 2003/71/CE, tal y como ha sido modificada y traspuesta en cada Estado Miembro (la Regulación sobre Folletos ),

Más detalles

Tema: Pioneer Funds - Global Equity Target Income

Tema: Pioneer Funds - Global Equity Target Income Tema: Pioneer Funds - Global Equity Target Income Cartera de renta variable global con un enfoque de obtención de rentas ÉNFASIS EN RENTA VARIABLE Pioneer Funds Global Equity Target Income Renta superior:

Más detalles

Presentación General

Presentación General CONTENIDO Pag. A. Quiénes somos? 3 B. Nuestra Misión y nuestra Filosofía 6 C. Nuestros Servicios 10 D. Nuestra Experiencia 16 2 A. Quiénes somos? 3 TALENTA es una empresa de servicios de inversión constituida

Más detalles

AVIVA FONDO IV, F.P.

AVIVA FONDO IV, F.P. AVIVA FONDO IV, F.P. DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN DEL AVIVA FONDO IV, F.P. La vocación inversora del Fondo se define como un fondo de Renta Variable Española El objetivo

Más detalles

DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE LOS PRINCIPIOS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN DE SANTALUCIA PANDA PRUDENTE, FONDO DE PENSIONES.

DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE LOS PRINCIPIOS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN DE SANTALUCIA PANDA PRUDENTE, FONDO DE PENSIONES. DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE LOS PRINCIPIOS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN DE SANTALUCIA PANDA PRUDENTE, FONDO DE PENSIONES. VOCACIÓN DE INVERSIÓN. El fondo se define como un fondo de pensiones con un perfil

Más detalles

Tema: European Equity Target Income

Tema: European Equity Target Income RENTA VARIABLE FOCUS Tema: European Equity Target Income Cartera de renta variable europea de alto dividendo y estrategia de cobertura basada en opciones Septiembre de 2013 Pioneer Funds European Equity

Más detalles

Principios generales para invertir PLANES DE PENSIONES

Principios generales para invertir PLANES DE PENSIONES Principios generales para invertir PLANES DE PENSIONES 03 Categorías & Riesgos de Planes de Pensiones 04 05 Aportaciones Tipos de Aportaciones 06 Rescate & Prestaciones 07 Traspasos & Comisiones Qué es

Más detalles

En pocas palabras Febrero 2015

En pocas palabras Febrero 2015 En pocas palabras En pocas palabras Febrero 2015 Nuestra principal responsabilidad es para con los intereses de nuestros clientes. Por principio, todos los socios están disponibles para reunirse con clientes

Más detalles

4 fondos ETF internacionales para ampliar la diversificación

4 fondos ETF internacionales para ampliar la diversificación 4 fondos ETF internacionales para ampliar la diversificación Vanguard añadirá acciones de baja capitalización a cuatro fondos ETF de índices bursátiles internacionales, e incorporará acciones A chinas

Más detalles

Union Bancaire Privée: presentación general

Union Bancaire Privée: presentación general Union Bancaire Privée: presentación general 1T 2013 Union Bancaire Privée, UBP SA 96-98, rue du Rhône CP 1320 1211 Ginebra 1, Suiza Tfno: +41 58 819 2111 Fax: +41 58 819 2200 2 Juntos en el futuro El compromiso

Más detalles

Principios generales para invertir

Principios generales para invertir Principios generales para invertir PRODUCTOS ESTRUCTURADOS NOTAS ESTRUCTURADAS & DEPÓSITOS REFERENCIADOS (MLDS) Índice 04 Qué es 05 Clases 06 Ventajas 07 Riesgos 08 Negociación, Fiscalidad & Comisiones

Más detalles

Metodología avanzada en valoración financiera (61416)

Metodología avanzada en valoración financiera (61416) Metodología avanzada en valoración financiera (61416) Profesores: José Luis Sarto jlsarto@unizar.es Laura Andreu landreu@unizar.es Blog: http://asignaturajls12-13.blogspot.com/ Metodología avanzada en

Más detalles

Allianz FondoVida. Eleva la rentabilidad de tu inversión a tu aire! Allianz Seguros. Allianz Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.

Allianz FondoVida. Eleva la rentabilidad de tu inversión a tu aire! Allianz Seguros. Allianz Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. Allianz Seguros Allianz FondoVida Eleva la rentabilidad de tu inversión a tu aire! Allianz Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. Atención al Cliente Tel. 902 300 186 www. allianz.es 656-09/15 (Producto

Más detalles

Estructura. Forma Jurídica. Domicilio Social. Regulador. Auditor. Ernst & Young

Estructura. Forma Jurídica. Domicilio Social. Regulador. Auditor. Ernst & Young Febrero 2010 Estructura Forma Jurídica Domicilio Social Regulador Auditor SGIIC, SA. (Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, Sociedad anónima). Velázquez, 126 4º Izda Madrid 28006 CNMV

Más detalles

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN 02 Funcionamiento de los Fondos 04 Tipos de Fondos 05 Comisiones en los Fondos 06 Riesgo de los Fondos 07 Fiscalidad de los Fondos Qué es un Fondo?

Más detalles

Fondos. Fondos Comunes de Inversión: el valor de la calificación de riesgo de mercado. Fondos Argentina Informe Especial. Resumen

Fondos. Fondos Comunes de Inversión: el valor de la calificación de riesgo de mercado. Fondos Argentina Informe Especial. Resumen Fondos Argentina Informe Especial Analistas Gustavo Avila 5235-8142 gustavo.avila@fitchratings.com Ana María Bel 5235-8141 anamaria.bel@fitchratings.com Eduardo D Orazio 5235-8145 eduardo.dorazio@fitchratings.com

Más detalles

PROSPECTO SIMPLIFICADO DE BPA FONS DOLPHIN EQUITIES USD FI

PROSPECTO SIMPLIFICADO DE BPA FONS DOLPHIN EQUITIES USD FI PROSPECTO SIMPLIFICADO DE BPA FONS DOLPHIN EQUITIES USD FI El prospecto simplificado contiene información clave sobre el fondo. Si desea obtener más información antes de invertir en ella, consulte el prospecto

Más detalles

MERCHBANC SICAV LUXEMBURGO

MERCHBANC SICAV LUXEMBURGO MERCHBANC SICAV LUXEMBURGO ÍNDICE Características Experiencia Distribución de los Sub-Fondos Sub-Fondos Merchbanc Sicav Luxemburgo en Euro Sub-Fondos Merchbanc Sicav Luxemburgo en USD Fiscalidad Advertencia

Más detalles

PRESENTACIÓN CORPORATIVA de

PRESENTACIÓN CORPORATIVA de Ofrecemos un análisis experto y un asesoramiento independiente, con un enfoque dedicado a los objetivos de inversión de cada cliente. PRESENTACIÓN CORPORATIVA de Empresa de Asesoramiento Financiero Independiente

Más detalles

DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE LOS PRINCIPIOS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN DE EDM PENSIONES UNO, FONDO DE PENSIONES.

DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE LOS PRINCIPIOS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN DE EDM PENSIONES UNO, FONDO DE PENSIONES. DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE LOS PRINCIPIOS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN DE EDM PENSIONES UNO, FONDO DE PENSIONES. VOCACIÓN DE INVERSIÓN. El fondo se define como un fondo de pensiones con un perfil de inversión

Más detalles

SegurFondo 55+ NN Crecimiento. Opciones de Inversión Segundo Trimestre de 2015. Política de inversión. Información general

SegurFondo 55+ NN Crecimiento. Opciones de Inversión Segundo Trimestre de 2015. Política de inversión. Información general NN Crecimiento NN Crecimiento es un fondo mixto, cuya cartera invertirá en activos directos de renta fija y renta variable con una diversificación adecuada. La cartera se gestionará activamente mediante

Más detalles

PRODUCTOS COTIZADOS STAYHIGH - STAYLOW. Hasta qué nivel podría caer o subir un activo? Simplifique su decisión de inversión. 900 20 40 60 warrants.

PRODUCTOS COTIZADOS STAYHIGH - STAYLOW. Hasta qué nivel podría caer o subir un activo? Simplifique su decisión de inversión. 900 20 40 60 warrants. PRODUCTOS COTIZADOS STAYHIGH - STAYLOW Hasta qué nivel podría caer o subir un activo? Simplifique su decisión de inversión 900 20 40 60 warrants.com PRODUCTOS COTIZADOS SIMPLIFIQUE SU VISIÓN DE LOS MERCADOS

Más detalles

INFORMACIÓN SOBRE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS MiFID Y SUS RIESGOS ASOCIADOS

INFORMACIÓN SOBRE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS MiFID Y SUS RIESGOS ASOCIADOS INFORMACIÓN SOBRE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS MiFID Y SUS RIESGOS ASOCIADOS A continuación le informamos de las principales características y riesgos asociados a los instrumentos financieros sujetos a la

Más detalles

Adecuación de la oferta de productos y servicios al perfil de los clientes.

Adecuación de la oferta de productos y servicios al perfil de los clientes. Adecuación de la oferta de productos y servicios al perfil de los clientes. Comisión Nacional de Valores Dirección de Supervisión Lcdo. Ignacio Fábrega O. Director DECLARACIÓN NECESARIA Los criterios y

Más detalles

Deutsche Bank. Fondos cotizados (ETF) Eficiencia, Transparencia, Flexibilidad. db x-trackers. db x-trackers Simply buy the market

Deutsche Bank. Fondos cotizados (ETF) Eficiencia, Transparencia, Flexibilidad. db x-trackers. db x-trackers Simply buy the market Deutsche Bank db x-trackers Sólo para inversores institucionales No destinado a clientes minoristas db x-trackers Simply buy the market Deutsche Bank Fondos cotizados (ETF) Eficiencia, Transparencia, Flexibilidad

Más detalles

SICAV con arreglo a la legislación luxemburguesa OICVM

SICAV con arreglo a la legislación luxemburguesa OICVM SICAV con arreglo a la legislación luxemburguesa OICVM Domicilio social: 33 rue de Gasperich, L-5826 Hesperange N.º B 33363 del Registro Mercantil y de Sociedades de Luxemburgo Aviso a los Accionistas

Más detalles

DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN AVIVA RFL EPSV DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN DE AVIVA RFL EPSV.

DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN AVIVA RFL EPSV DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN DE AVIVA RFL EPSV. AVIVA RFL EPSV DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN DE AVIVA RFL EPSV. La vocación inversora del Fondo se define como un fondo de Renta Fija a Largo plazo. El objetivo del Fondo,

Más detalles

FONDOS DE PENSIONES EXPERIENCIA A SU SERVICIO CANDRIAM, SU SOCIO EN FONDOS DE PENSIONES

FONDOS DE PENSIONES EXPERIENCIA A SU SERVICIO CANDRIAM, SU SOCIO EN FONDOS DE PENSIONES FONDOS DE PENSIONES EXPERIENCIA A SU SERVICIO CANDRIAM, SU SOCIO EN FONDOS DE PENSIONES VENTAJAS UN SOCIO ESPECIAL PARA LA GESTIÓN DE SUS FONDOS DE PENSIONES CANDRIAM se sitúa entre los gestores de activos

Más detalles

Fondos Sistema de Clasificación Interactive Data - Expansión

Fondos Sistema de Clasificación Interactive Data - Expansión Interactive Data Managed Solutions White Paper Fondos Sistema de Clasificación Interactive Data - Expansión 09 By: Matthias Jehle Version: 1.0 Date: 01.01.2009 Interactive Data Managed Solutions White

Más detalles

La regulación del crowdfunding financiero en España

La regulación del crowdfunding financiero en España La regulación del crowdfunding financiero en España Alberto Martín del Campo Sola Subdirección General de Legislación y Política Financiera Abril 2015 sleg7130 Objetivo: la regulación sobre crowdfunding

Más detalles

Descripción. Objetivo de Inversión. Altitude Investments Ltd. Beneficios de invertir en un Fondo de Fondos de Inversión Libre

Descripción. Objetivo de Inversión. Altitude Investments Ltd. Beneficios de invertir en un Fondo de Fondos de Inversión Libre Altitude Investments Ltd. Page 1 Descripción Altitude Teide IICIICIL es un Fondo de Fondos de Inversión Libre Es un Fondo diversificado en más de 40 Hedge Funds de diferentes estrategias, y gestionado

Más detalles

Renta 4 Banco es el primer Banco español especializado en gestión patrimonial, mercados de capitales y servicios de inversión.

Renta 4 Banco es el primer Banco español especializado en gestión patrimonial, mercados de capitales y servicios de inversión. Quieres más? 1 QUIÉNES SOMOS? Especialización Renta 4 Banco es el primer Banco español especializado en gestión patrimonial, mercados de capitales y servicios de inversión. Experiencia Renta 4 comenzó

Más detalles

PIAS Rendimiento Ficha Fondos

PIAS Rendimiento Ficha Fondos Para facilitar el asesoramiento al cliente, PIAS Rendimiento dispone de cuatro perfiles de inversión que combinan la tolerancia al riesgo del cliente junto con la rentabilidad esperada para la inversión,

Más detalles

DIVISAS DE CÁLCULO. Para más información, incluyendo el documento con la metodología completa, por favor visite www.spdji.com.

DIVISAS DE CÁLCULO. Para más información, incluyendo el documento con la metodología completa, por favor visite www.spdji.com. Descripción El S&P/BVL Perú Select Index está diseñado para medir el rendimiento de la acciones más importantes y más líquidas listadas en la Bolsa de Valores de Lima (BVL). Atributos del índice Diseñado

Más detalles

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO PRODUCTOS COTIZADOS MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO Multiplique x3 y x5 la evolución del IBEX 35 en el intradía 900 20 40 60 warrants.com x3x5x3x 5x3x5x3 x5x3x5x 3x5x3x5 x3x5x3x 5x3x5x3

Más detalles

Una Pasión por Cumplir.

Una Pasión por Cumplir. Política de Mejor Ejecución Versión V 01/04/2014 Una Pasión por Cumplir. Índice 1. ASPECTOS GENERALES 3 2. ÁMBITO DE APLICACIÓN 3 3. BASES DE LA EJECUCIÓN 4 4. FACTORES DE EJECUCIÓN 4 5. EXCEPCIONES 6

Más detalles

Los ETF S, otra forma de invertir en Latibex

Los ETF S, otra forma de invertir en Latibex Los ETF S, otra forma de invertir en Latibex 3 Qué son los fondos cotizados (ETFs)? Cuáles son sus ventajas? Cómo funcionan? Cómo se negocian? Cómo se calcula el valor liquidativo? Cuál es su fiscalidad?

Más detalles

INVERSIÓN ALTERNATIVA. worldview CONQUISTE NUEVAS CIMAS CON UN LÍDER INDISCUTIBLE EN GESTIÓN ALTERNATIVA

INVERSIÓN ALTERNATIVA. worldview CONQUISTE NUEVAS CIMAS CON UN LÍDER INDISCUTIBLE EN GESTIÓN ALTERNATIVA INVERSIÓN ALTERNATIVA worldview CONQUISTE NUEVAS CIMAS CON UN LÍDER INDISCUTIBLE EN GESTIÓN ALTERNATIVA A NUESTRO FAVOR A NUESTRO FAVOR LÍDER ABSOLUTO EN GESTIÓN ALTERNATIVA REGULADA En las últimas décadas

Más detalles

CREDIT SUISSE GESTIÓN S.G.I.I.C. Credit Suisse Gestión SGIIC Pagina 0

CREDIT SUISSE GESTIÓN S.G.I.I.C. Credit Suisse Gestión SGIIC Pagina 0 CREDIT SUISSE GESTIÓN S.G.I.I.C. Credit Suisse Gestión SGIIC Pagina 0 CONTENIDO! Quiénes somos?! Proceso de toma de decisiones! Principios de actuación de Credit Suisse Gestión! Conclusiones! ANEXOS Credit

Más detalles

CAPITAL RIESGO: EL PLAN DE NEGOCIOS

CAPITAL RIESGO: EL PLAN DE NEGOCIOS CAPITAL RIESGO: EL PLAN DE NEGOCIOS Importancia del Plan de Negocios Por: Juan Luis Blanco Modelo Blanco, Ureña & Asociados El plan de negocios o business plan es el conjunto de ideas en las que se fundamenta

Más detalles

PLUSFONDO MIXTO, F.P.

PLUSFONDO MIXTO, F.P. PLUSFONDO MIXTO, F.P. DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN DE PLUSFONDO MIXTO, F.P. La vocación inversora del Fondo se define como un fondo de Renta Fija Mixta. El objetivo del

Más detalles

PROYECTO DE ORDEN EHA/XX/2008 SOBRE EL PRÉSTAMO DE VALORES DE LAS INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA.

PROYECTO DE ORDEN EHA/XX/2008 SOBRE EL PRÉSTAMO DE VALORES DE LAS INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA. Sleg3713 4-3-2008 PROYECTO DE ORDEN EHA/XX/2008 SOBRE EL PRÉSTAMO DE VALORES DE LAS INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA. Exposición de motivos El objeto de la presente orden es desarrollar el marco normativo

Más detalles

SURNE JUBILACIÓN II, FONDO DE PENSIONES POLÍTICA DE INVERSIONES

SURNE JUBILACIÓN II, FONDO DE PENSIONES POLÍTICA DE INVERSIONES SURNE JUBILACIÓN II, FONDO DE PENSIONES POLÍTICA DE INVERSIONES 1.- Introducción Surne Jubilación II, Fondo de Pensiones (en adelante, el Fondo ) fue constituido por Surne, Mutua de Seguros y Reaseguros

Más detalles

Principios generales para invertir RENTA FIJA

Principios generales para invertir RENTA FIJA Principios generales para invertir RENTA FIJA Conceptos básicos Todas las claves para la comprensión del concepto de Renta Fija Ventajas & Clases de deuda Ventajas y tipos: Renta Fija Pública y Privada

Más detalles

IPConcept (Luxemburg) S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Registro mercantil: Luxemburgo N.º de R.C.S. B-82183

IPConcept (Luxemburg) S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Registro mercantil: Luxemburgo N.º de R.C.S. B-82183 IPConcept (Luxemburg) S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Registro mercantil: Luxemburgo N.º de R.C.S. B-82183 Comunicado a los inversores del subfondo STABILITAS GROWTH-SMALL CAP RESOURCEN

Más detalles

SICAV SOCIEDAD DE INVERSIÓN DE CAPITAL VARIABLE

SICAV SOCIEDAD DE INVERSIÓN DE CAPITAL VARIABLE SICAV SICAV SOCIEDAD DE INVERSIÓN DE CAPITAL VARIABLE Qué es una SICAV? Las sociedades de inversión son aquellas instituciones de inversión colectiva que adoptan la forma de sociedad anónima y cuyo objeto

Más detalles

Estructura. Forma Jurídica. SGIIC, SA. (Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, Sociedad anónima).

Estructura. Forma Jurídica. SGIIC, SA. (Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, Sociedad anónima). Estructura Forma Jurídica Domicilio Social Regulador Auditor SGIIC, SA. (Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, Sociedad anónima). Núñez de Balboa, 120 4º Dcha Madrid 28006 CNMV (Comisión

Más detalles

NOTA FX WIN-WIN SOBRE EL TIPO DE CAMBIO EURO-DÓLAR (3 AÑOS)

NOTA FX WIN-WIN SOBRE EL TIPO DE CAMBIO EURO-DÓLAR (3 AÑOS) NOTA FX WIN-WIN SOBRE EL TIPO DE CAMBIO EURO-DÓLAR (3 AÑOS) UNA INVERSIÓN INTELIGENTE euro-dólar. ha llegado a su máximo? El euro-dólar está en el punto de mira de muchos inversores. Con respecto al dólar,

Más detalles

Fondos Bursátiles ETFs

Fondos Bursátiles ETFs Fondos Bursátiles ETFs Quien es Global X Funds? Gestor de fondos bursátiles o en ingles Exchange Traded Funds (ETFs) Gestiona 36 ETFs y $2.300 millones de más de 100.000 clientes Lanzo el primer ETF en

Más detalles

Principios generales para invertir PLANES DE PENSIONES

Principios generales para invertir PLANES DE PENSIONES Principios generales para invertir PLANES DE PENSIONES 03 Categorías & Riesgos de Planes de Pensiones 04 Aportaciones 05 Tipos de Aportaciones 06 Rescate & Prestaciones 07 Traspasos & Comisiones Qué es

Más detalles

SÓLO PARA INVERSORES PROFESIONALES. ETFs de ishares frente a posiciones directas en valores de renta variable y renta fija

SÓLO PARA INVERSORES PROFESIONALES. ETFs de ishares frente a posiciones directas en valores de renta variable y renta fija SÓLO PARA INVERSORES PROFESIONALES ETFs de ishares frente a posiciones directas en valores de renta variable y renta fija El uso de Fondos cotizados (ETFs) ofrece una amplia gama de ventajas a los inversores

Más detalles

DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE INVERSIÓN DEL PLAN DE PREVISIÓN DINERO

DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE INVERSIÓN DEL PLAN DE PREVISIÓN DINERO DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE INVERSIÓN DEL PLAN DE PREVISIÓN DINERO Junta de Gobierno 24 de octubre de 2013 Página 0 Í n d i c e 1. Introducción... 1 2. Política de inversiones: adecuación a la naturaleza

Más detalles

DOCUMENTO CON INFORMACIÓN CLAVE PARA LA INVERSIÓN FRANUSA

DOCUMENTO CON INFORMACIÓN CLAVE PARA LA INVERSIÓN FRANUSA DOCUMENTO CON INFORMACIÓN CLAVE PARA LA INVERSIÓN FRANKLIN MUTUAL BEACON FUND, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión de Renta Variable (el Fondo ) Sociedad de Inversión de Renta Variable Clasificación RVESACCINT

Más detalles

RGA 4 Fondo de Pensiones

RGA 4 Fondo de Pensiones RGA 4 Fondo de Pensiones DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE LA POLITICA DE INVERSIÓN DE RGA 4, FONDO DE PENSIONES 1.PRINCIPIOS GENERALES. El activo del Fondo de Pensiones será invertido en interés de los partícipes

Más detalles

FIDELITY WORLDWIDE INVESTMENT. Presentación corporativa

FIDELITY WORLDWIDE INVESTMENT. Presentación corporativa FIDELITY WORLDWIDE INVESTMENT Presentación corporativa Filosofía de inversión de Fidelity «En Fidelity hemos seguido una filosofía de inversión coherente a lo largo de nuestra historia. Creemos que la

Más detalles

El concepto de las inversiones alternativas líquidas (liquid alternatives)

El concepto de las inversiones alternativas líquidas (liquid alternatives) El concepto de las inversiones alternativas líquidas (liquid alternatives) Las inversiones alternativas líquidas permiten acceder a una gama más amplia de oportunidades de inversión que las clases de activo

Más detalles

Política General de control y Gestión de riesgos 18/02/14

Política General de control y Gestión de riesgos 18/02/14 Política General de control y Gestión de riesgos 18/02/14 índice Política General de control y Gestión de riesgos 3 1. objeto 3 2. alcance 3 3. Factores de riesgo - definiciones 3 4. Principios básicos

Más detalles

INFORMACIÓN PRECONTRACTUAL MiFID

INFORMACIÓN PRECONTRACTUAL MiFID INFORMACIÓN PRECONTRACTUAL MiFID INDICE 1. INFORMACIÓN GENERAL SOBRE LA ENTIDAD... 3 2. QUÉ ES MiFID?... 3 3. CLASIFICACIÓN DE CLIENTES... 3 4. CLASIFICACIÓN DE PRODUCTOS... 4 5. NATURALEZA Y RIESGOS DE

Más detalles

Consejos para proteger su patrimonio en el entorno actual

Consejos para proteger su patrimonio en el entorno actual Consejos para proteger su patrimonio en el entorno actual Madrid, 27 de octubre de 2008 La situación actual de los mercados resulta extremadamente desconcertante. El grado de incertidumbre se mueve en

Más detalles

Los fondos de inversión cotizados en España

Los fondos de inversión cotizados en España Los fondos de inversión cotizados en España Luis Ferruz Agudo* Isabel Marco Sanjuán* Fernando Muñoz Sánchez* A mediados de julio de 2006 aparecieron en España los primeros fondos de inversión cotizados

Más detalles

MULTIS. Multiplica x5 y x10 la potencia de tu inversión. Apalancamiento fijo diario sobre el IBEX 35, DAX y el Euro Stoxx 50

MULTIS. Multiplica x5 y x10 la potencia de tu inversión. Apalancamiento fijo diario sobre el IBEX 35, DAX y el Euro Stoxx 50 MULTIS Multiplica x5 y x10 la potencia de tu inversión Apalancamiento fijo diario sobre el IBEX 35, DAX y el Euro Stoxx 50 www.productoscotizados.com 900 801 801 El banco para un mundo en evolución MULTIS:

Más detalles

db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR) Suplemento del Folleto

db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR) Suplemento del Folleto db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR) Suplemento del Folleto Este Suplemento contiene información relacionada con db x-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR) (el Fondo ), un fondo de Concept

Más detalles

Grupo A&G. A&G Fondos SGIIC

Grupo A&G. A&G Fondos SGIIC Grupo A&G A&G Fondos SGIIC Grupo A&G A&G es una entidad financiera fundada en 1987 que ofrece servicios exclusivos de asesoramiento y gestión global de patrimonios a clientes privados e instituciones,

Más detalles

BLACKROCK GLOBAL FUNDS

BLACKROCK GLOBAL FUNDS EL PRESENTE DOCUMENTO ES IMPORTANTE Y REQUIERE SU ATENCIÓN INMEDIATA. Si tiene alguna duda sobre las medidas a adoptar, debe consultar sin dilación a su agente de bolsa, director de banco, abogado, contable,

Más detalles

MANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales*

MANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* MANUAL DE FONDOS DE INVERSION Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* La actualización y revisión de esta cuarta edición del Manual de Fondos de Inversión ha corrido a

Más detalles

Sabadell BS Funds SICAV Sociedad de Inversión de Capital Variable 14, boulevard Royal, L-2449, Luxemburgo R.C. S. Luxemburgo B 65.

Sabadell BS Funds SICAV Sociedad de Inversión de Capital Variable 14, boulevard Royal, L-2449, Luxemburgo R.C. S. Luxemburgo B 65. Sabadell BS Funds SICAV Sociedad de Inversión de Capital Variable 14, boulevard Royal, L-2449, Luxemburgo R.C. S. Luxemburgo B 65.496 ********************************* AVISO A LOS ACCIONISTAS DEL COMPARTIMENTO

Más detalles

Market Data Feed. Un caudal de información.

Market Data Feed. Un caudal de información. Market Data Feed Un caudal de información. Market Data Feed (MDF) es un servicio de datos de mercado en tiempo real que ofrece altas prestaciones y una selección de datos personalizable. Esta solución

Más detalles

CRITERIOS APLICABLES A LOS VEHÍCULOS DE INVERSIÓN CONOCIDOS COMO ETFs (EXCHANGE TRADED FUNDS)

CRITERIOS APLICABLES A LOS VEHÍCULOS DE INVERSIÓN CONOCIDOS COMO ETFs (EXCHANGE TRADED FUNDS) CRITERIOS APLICABLES A LOS VEHÍCULOS DE INVERSIÓN CONOCIDOS COMO ETFs (EXCHANGE TRADED FUNDS) 1. INTRODUCCIÓN Con fundamento en los artículos 1, 2, 5, fracción XVI, 43 párrafo cuarto y 45 de la Ley de

Más detalles