El crédito al consumo

Transcripción

1 El crédito al consumo Julio López Díaz Universidad de Valladolid XII Jornadas sobre consumo Valladolid, 29 de septiembre de 2005

2 Esquema exposición 1. La evolución del consumo 2. Determinantes del crecimiento del consumo 1. Renta disponible 2. Riqueza 3. Capacidad de endeudamiento de las familias 3. Créditos al consumo 1. Cifras 2. Entidades financieras de crédito 4. Endeudamiento familiar 5. Conclusiones El crédito al consumo 2

3 1. Evolución del consumo Crecimiento del PIB Crecimiento del Consumo El crédito al consumo 3

4 Ritmos de crecimiento del PIB (en %) Fuente: INE y Banco Central Europeo 4,5 4,0 3,5 Unión Monetaria España 3,4 3,0 2,5 2,0 1,5 1,1 1,0 0,5 0,0 2001TI 2002TI 2003TI 2004TI 2005TI El crédito al consumo 4

5 Ritmos de crecimiento del consumo (en %) Fuente: INE y Banco Central Europeo 6,0 5,0 4,8 4,0 Unión Monetaria España 3,0 2,0 1,0 1,1 0,0 2001TI 2002TI 2003TI 2004TI 2005TI El crédito al consumo 5

6 2. Determinantes del crecimiento del consumo Renta disponible Crecimiento del empleo Riqueza Crecimiento del precio de la vivienda Capacidad de endeudamiento Reducción tipos de interés reales El crédito al consumo 6

7 Ritmos de crecimiento del empleo (en %) Fuente: INE (Contab. Nacional) y Banco Central Europeo 3,5 3,2 3,0 2,5 Unión Monetaria 2,4 2,5 España 2,7 2,0 1,5 1,3 1,0 0,5 0,6 0,2 0,5 0, El crédito al consumo 7

8 Crecimiento del precio de la vivienda (en %) Fuente: Sociedad de Tasación 18,0 16,0 14,0 12,0 12,46 14,74 15,88 12,47 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 3,42 5,14 8,99 8,88 0, El crédito al consumo 8

9 Tipo de interés (en %): crédito hipotecario y crédito al consumo. 1991:I :II Hipotecario Al consumo El crédito al consumo 9

10 3. Créditos al consumo Cifras Análisis por funciones de gasto Análisis por entidades de crédito Los EFC Sobreproteccionismo vs. sobreendeudamiento familiar El crédito al consumo 10

11 Crédito a las familias Créditos a las familias. Millones de euros El crédito a las familias ha crecido, en 5 años, un 116 por ciento MAR 2001 MAR 2002 MAR 2003 MAR 2004 MAR 2005 MAR El crédito al consumo 11

12 Crédito a las familias por funciones de gasto Distribución porcentual % 80% 20,07 18,61 15,51 12,28 11,09 8,51 60% 40% 20% 67,65 70,30 75,99 0% 1995 MAR 2000 MAR 2005 MAR Resto de otras financiaciones a hogares Adquisición de bienes de consumo duradero Adquisición y rehabilitación de viviendas El crédito al consumo 12

13 Crédito a las familias por funciones de gasto = Adquisición y rehabilitación de viviendas Adquisición de bienes de consumo duradero Resto de otras financiaciones a hogares 233,45 179,99 165,65 En términos reales, el crédito al consumo ha crecido un 12% anual de promedio en los últimos 5 años 2000 MAR 2001 MAR 2002 MAR 2003 MAR 2004 MAR 2005 MAR El crédito al consumo 13

14 Crédito a las familias por entidad crediticia ,3 47,4 40,7 49,0 37,6 51, ,4 6,9 5,6 4,7 6,1 4, Bancos Cajas Cooperativas EFC El crédito al consumo 14

15 Crédito a las familias por entidad crediticia Vivienda 60 52,3 54,3 55, ,7 37,9 38, ,3 4,7 5,8 2,0 5, ,6 Bancos Cajas Cooperativas EFC El crédito al consumo 15

16 Crédito a las familias por entidad crediticia Bienes de consumo duradero ,0 47, ,8 33,0 26,3 26,3 23,0 25,7 25, ,9 2,6 1, Bancos Cajas Cooperativas EFC El crédito al consumo 16

17 Crédito a las familias por entidad crediticia Resto de financiaciones ,3 39,8 47,1 42,8 30,4 51, ,0 2,0 6,5 3,6 12, ,8 Bancos Cajas Cooperativas EFC El crédito al consumo 17

18 Entidades financieras de crédito Estructura 2004 (número) Filiales de ED españolas Filiales de fabricantes de automóviles Filiales de EC extranjeras Independientes españolas Independientes extranjeras El crédito al consumo 18

19 Entidades financieras de crédito Estructura 2004 (peso porcentual) 60% 50% 53% 40% 30% 20% 17% 16% 10% 9% 5% 0% Filiales de ED españolas Filiales de fabricantes de automóviles Filiales de EC extranjeras Independientes españolas Independientes extranjeras El crédito al consumo 19

20 Los créditos de los EFC Ventajas Rapidez concesión? Posibilidad devolución a largo plazo Confidencialidad y acceso universal Inconvenientes Coste (TAE 3 veces superior al de las ED) Mayor morosidad de las EFC (1) Incentivo sobreendeudamiento sectores más vulnerables (2) El crédito al consumo 20

21 Ratio de dudosos sobre total riesgos El crédito al consumo 21

22 La nueva normativa europea sobre créditos al consumo Objetivo: protección al consumidor Mayor transparencia (costes, cláusulas, condiciones) Derecho de retracto del prestatario (14 días) Concepto de crédito responsable por parte de las EFC Fundamento UE: Facilidad acceso a los créditos al consumo incentivan el sobreendeudamiento de los hogares Respuesta del sector EFC: sobreproteccionismo Reducirá el crédito al consumo en mill. euros Menor oferta, menor competencia Aumento costes transacciones, incremento tipos Perjudican a familias rentas bajas (no acceso al crédito) Fundamento EFC: mínima responsabilidad de los créditos al consumo en el sobreendeudamiento. Elevada calidad de la deuda familiar (inmobiliaria). El crédito al consumo 22

23 4. Endeudamiento y crédito al consumo Cifras Análisis por funciones de gasto Carga de la deuda El crédito al consumo 23

24 Distribución del valor de la deuda de los hogares (2002) 60 56, ,6 La deuda procedente de créditos al consumo supone el 19,8 % de la total. 7,6 5,8 6,4 0 Compra de la vivienda principal Compra de otras propiedades inmobilarias Inversiones y reformas en el hogar (a) Compra de vehículos Compra de otros bienes y servicios El crédito al consumo 24

25 Distribución del valor de la deuda de los hogares (2002) (percentiles de renta) ,4 44,5 36,3 Menor de 40 Entre 90 y 100 En promedio, 1 de cada 5 euros de deuda familiar procede de créditos al consumo ,5 5,4 9,5 7,3 7,4 3,8 6,0 0 Compra de la vivienda principal Compra de otras propiedades inmobilarias Inversiones y reformas en el hogar (a) Compra de vehículos Compra de otros bienes y servicios El crédito al consumo 25

26 Porcentaje de hogares que tienen deudas pendientes (2002) todos hogares percentiles (0-20) percentiles (90-100) En promedio, 1 de cada 5 familias tienen deudas procedentes de créditos al consumo Compra de la vivienda principal Compra otras propiedades inmobiliarias 5 Otras deudas con garantía real 7 Otras deudas con crédito personal Otras deudas algún tipo de deuda El crédito al consumo 26

27 Mediana del valor de la deuda (miles euros) para los hogares que tienen dicha deuda (2002) todos hogares percentiles (0-20) percentiles (90-100) Compra de la vivienda principal 0 0 Compra otras propiedades inmobiliarias Otras deudas con garantía real Otras deudas con crédito personal Otras deudas 11 algún tipo de deuda El crédito al consumo 27

28 Ratio de pagos por deudas /renta hogar Hogares con deudas pendientes Por percentiles de renta (2002) ,8 20,8 17,2 14,3 11,0 8,5 30,2 14,8 Otra medida de la vulnerabilidad Menor de 20 de ciertas Entre familias: 20 y 40 el 34,20 Entre por 40 ciento y 60 de los Entre hogares 60 y 80 con menor Entre renta 80 y 90 (0-20) tienen Entre deudas 90 y 100 más de 3 veces superiores a su renta anual 5 5,0 3,7 1,7 1,2 0 Mediana (%) Porcentaje de hogares con ratios superiores al 40% El crédito al consumo 28

29 5. Conclusiones Crecimiento del consumo Expansión de los créditos al consumo Enorme importancia de los EFC en la financiación del gasto de los hogares Discusión normativa: sobreendeudamiento versus sobreproteccionismo Baja repercusión general de los créditos al consumo en el endeudamiento familiar (20%) Existen determinados estratos de hogares (los de rentas más bajas) muy vulnerables, que precisan de una mayor protección normativa. El crédito al consumo 29

30 Gracias por su atención